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MARCO TEORICO

Inversión en PYMES

Índice
1.1 Inversión en PYMES
1.1.1 Descripción

1.2 Inversión de proyectos


1.2.1 Los tipos de inversión en PYME
1.2.2 Características de las inversiones
1.3 Ciclo de vida en los proyectos
1.3.1 Pre inversión
1.3.2 Inversión
1.3.3 Operación
1.3.4 Evaluación
1.3.5 Horizonte del proyecto
1.4 Viabilidad de un proyecto
1.5 Perspectiva del banco

1.5.1 Alta mortalidad inherente a las PYMES.


1.6 Conclusión
1.7 Bibliografías
Marco teórico

1.1Inversión en pyme
1.1.1 Descripción
Se consta la importancia de la pequeña y mediana empresa, realizando una descripción de las
características principales de la reserva para inversiones. Se contextualiza los fundamentos
teóricos relativos a la estructura de capital y la política de dividendos de las empresas, así como la
evidencia empírica de sus factores explicativos. Se realiza un análisis de los beneficios potenciales
que pueden obtener las empresas que ajustan sus ratios de endeudamiento y tasas de reparto al
target que impone el Régimen Económico y Fiscal.
1.2Inversión en proyectos

1.2.1 Los tipos de inversiones en pyme pueden ser:

Remplazo: no buscan una mejora en la tecnología de la capacidad instalada del proyecto, si no la


sustitución de una maquina por otra.

Expansión: un aumento en la capacidad productiva.

Modernización: Mejora tecnológica, Mayor productividad, Menor consumo energético etc...

Estratégicas: Orientadas a fortalecer la organización a largo plazo con herramientas como


investigación, desarrollo y capacitación de personal y la gestión tecnológica.
1.2.3 Características de las inversiones
Ocurren en el futuro, lo cual indica que existe un factor de riesgo en el análisis, también se
realizan en ambientes cambiantes como inflación, devaluación, normas tributarias etc…
Se planean generalmente a largo plazo lo cual refuerza la precaución anterior, sus efectos
suelen ser muy duraderos y de carácter irreversible, por ello es necesario ser
extremadamente cuidadoso en su evaluación.
1.3 Ciclo de vida en los proyectos

1.3.1 Pre inversión

Consiste en reunir todos los estudios que se deben realizar para determinar si la realización
del proyecto es viable y canalizar recursos hacia algún objetivo particular.

Este ciclo incluye los procesos de identificación, selección, formulación y evaluación del
proyecto de inversión.

1.3.2 Inversión
Se caracteriza por la movilización de recursos humanos, financieros y físicos con el propósito
de garantizar los medios idóneos para el cumplimiento posterior del objetivo social de la
empresa.

En esta etapa se deben de conseguir los créditos necesarios, solicitar los premisos a la
autoridades, realizar la contratación de obras, compra de maquinaria y equipos, de acuerdo
con el proceso tecnológico definido; también es necesario hacer la instalación y montaje de
los equipos, teniendo como base el diagrama de flujo establecido en el proceso de distribución
de planta realizada en el proyecto.
1.3.3 Operación
En esta etapa se inicia el desarrollo y cumplimiento del objeto social de la empresa para el
cual es creada la empresa, de modo que empieza el proceso administrativo: planeamiento,
organización, dirección, ejecución y control.

La operación es la traducción de hechos concretos del plan contenido en el estudio de


factibilidad y, el control, corresponde a la verificación de lo programado con lo ejecutado, con
el propósito de emprender las acciones correctivas.

1.3.4 Evaluación
Etapa de confrontación de los resultados obtenidos con lo presupuestado en el proyecto; lo
ideal es que estos sean los mejores tanto para los inversionistas en el plan de negocio, así
como para la comunidad y el país en general.

1.3.5 Horizonte del proyecto


El horizonte simboliza la entrada y salida de dinero dentro del proyecto. En la fase de
operación, que es la etapa en la que se movilizan la mayor cantidad de recursos humanos,
financieros, logísticos y de toda índole, se expresa como salidas de dinero. Los movimientos
de recursos en la fase de operación están centrados en el costo de producción, en los gastos
operacionales y financieros. Simultáneamente, se generan ingresos por ventas de productos o
por la prestación de servicios.

La herramienta financiera que permite registrar, controlar y evaluar el plan de negocio


respecto a las entradas y salidas de dinero en diferentes momentos del horizonte del proyecto,
se denomina flujo de caja.

1.4 Viabilidad de un proyecto: Se entiende por viabilidad la posibilidad de desarrollar un plan de


negocio. En la evaluación de un proyecto, deben estudiarse las siguientes viabilidades.

Viabilidad técnica: determina si física y materialmente, con la maquinaria, el equipo y la


tecnología se puede desarrollar el plan de negocio.

Viabilidad legal: hace referencia al análisis y determinación de los aspectos legales que
afectan la instalación y operación del plan de negocios.

Viabilidad financiera (o económica): Hace referencia al proceso de definir, mediante la


aplicación de criterios financieros y económicos, si el plan de negocio es recomendable desde
el punto de vista de rentabilidad.

Viabilidad social: determina cuales son los beneficios que trae la puesta en marcha del plan de
negocio, tanto para los inversionistas y para sus trabajadores, como para la comunidad y para
el país.

Viabilidad ambiental: Es importante identificar las normas que la controlan, ajustarse a estas
como la responsabilidad social y como medio legal para su estricto cumplimiento.

1.5 Perspectiva del banco:

La baja canalización del crédito a las Pymes obedece a un conjunto de factores de naturaleza
estructural bien identificados en la literatura, entre los que destacan:
1.5.1 Alta mortalidad inherente a las PYMES:
De las 200mil empresas que anualmente abren sus puertas en México cada año, solamente
35 mil sobreviven dos años más tarde (Tan, López-Acevedo y otros, 2007).
Así, el riesgo inherente al segmento PYME es naturalmente alto, mucho mayor que el
correspondiente a las grandes empresas, lo que explica buena parte de las tasas más altas
que tienen que pagar para el crédito y la reticencia de los bancos para otorgárselos.

1.6 Conclusión

Después de una breve, pero muy informativa investigación, veo la mayoría de los conceptos,
ventajas y desventajas de lo que implica una inversión en una empresa que apenas estamos
implementando o una que ya está formada en base sólida, cualquiera de las dos nos pone a
pensar muy bien cuál será el juego que queremos llevar en base a nuestra pequeña o mediana
empresa. Para hacer una inversión no importa el mercado en el que te encuentres se debe de
analizar con cabeza fría lo que hay que hacer, para cuándo, y cuanto se tiene que invertir. Aunque
se necesita tiempo paciencia y dedicación para llegar a ver los resultados que deseamos ya que la
mayoría de la sin inversiones son a largo plazo y si soltamos un poquito las riendas podemos llegar
a perder todo lo que llevamos avanzado hasta ahora.

1.7 Bibliografía
Lecuona Valenzuela, R. (may/ago 2009). El financiamiento a las pymes en Mexico experiencia
reciente. Economia UNAM vol.6 no.17.

Peres Monteverde, M. V. (Julio 2010). La poliica Financiera de las PYMES. Revista de contabilidad y
tributacion., 91-124.

Uribe Florez, J. A. (2015 3ra edicion). Proyecto de inversion para las PYME. Bogota: ecoe ediciones.