Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
MÓDULO 1: AS BASES DA
BOLSA
Aula 4 - Diversificando na prática + meu perfil na
Bolsa + os Segredos do mercado
Exemplo prática de por que diversificar
Carteira: 219,16%
Ibov: -23,59%
Desempenho LAME4 (2010-2015)
Carteira: 82,01%
Ibov: -23,59%
Desempenho CMIG4 (2010-2015)
Carteira: 84,76%
Ibov: -23,59%
Desempenho VALE5 (2010-2015)
Carteira: -44,33%
Ibov: -23,59%
Desempenho Carteira ¼ (2010-2015)
Carteira: 87,15%
Por que diversificar?
Gostou do resultado ou preferia não ter
diversificado?
Se esse for o caso, o resultado pode ser o mesmo que você tivesse uma única
ação.
Para que você tenha sucesso, é preciso se conhecer muito bem e ter um
objetivo claro de onde quer chegar.
Objetivo - Lição 1
O que você espera na Bolsa de Valores?
LIÇÃO 1: a Bolsa vai tratá-lo da mesma forma que você tratá-la
CARACTERÍSTICAS
Curto Prazo Longo Prazo
VANTAGENS E CRÍTICAS
Curto Prazo Longo Prazo
Vantagem: entram e saem mais rápido de Vantagem: exige menos dedicação de horário e
uma operação, o que permite minimizar os resultados tendem a ser mais consistentes no
prejuízos de um trade ruim longo prazo
Crítica dos “longuistas”: além da rotina Crítica dos “curtistas”: demora para “admitir o
de mercado mais estressante, esse “entra- erro” em uma operação = mais prejuízo
e-sai” pode fazer os prejuízos anularem os
“O fundamentalista muda de direção no mercado
lucros
como um cruzeiro; o grafista, como um jet ski”
“Nunca vi um grafista rico” (Luis Barsi) (autor desconhecido)
Colocando em prática
Após definir meu perfil de risco e ter uma noção dos meus objetivos dentro da
Bolsa, qual estratégia devo seguir para atingir esses objetivos?
CONTRAS:
•Por olhar muito para o longo prazo, demora para "admitir" um erro ou até
mesmo para "desistir" de uma ação, o que pode trazer perdas profundas
Análise Técnica
Estudo do preço das ações, principalmente por gráficos, com o objetivo de
prever tendências futuras (estudar o passado para compreender o futuro)
CONTRAS:
•Sua natureza tende a estimular o autodestrutivo “overtrading”
• O fácil acesso cria “analistas instantâneos”
O longo prazo...
Warren Buffett
● “Oráculo de Omaha”; nasceu em 30/8/1930
● 2008: homem mais rico do mundo (Revista Forbes)
● 11 anos: primeira vez no mercado de ações; 3 lições
● Não entre em pânico se o preço das ações caírem
● Não venda a ação para ter um lucro de curto prazo
● Responsabilidade sobre o dinheiro dos outros
● 14 anos: de entregador de jornal a “mini empresário”
● 19 anos: O Investidor Inteligente (o livro que mudou sua vida)
● 20 anos: foi aluno de Benjamin Graham em Columbia
Warren Buffett
Com Benjamin Graham, Buffett desenvolveu os dois principais fundamentos
para suas tomadas de decisão de investimento:
● Valor Intrínseco: valor descontado em dinheiro que pode ser tirado
de um ativo durante o resto de sua vida. Estimar o valor intrínseco de
uma ação é muito difícil pela subjetividade (cada analista dará
importância de maneira diferente)
● Margem de Segurança: quanto mais descolado estiver o valor
intrínseco de uma empresa em relação ao que ela está cotada na
Bolsa, maior o potencial de ganho e menor o risco de perder dinheiro.
Ou seja, você criou uma margem de segurança
8 lições de Warren Buffett
1. Empresa precisam ter características claras que te façam acreditar em
aumento no lucro a longo prazo
2. Analise empresas, e não ações; e não invista em setores que você não
entende
3. Se você tem ações de uma empresa excelente, não as venda enquanto ela
continuar excelente
4. Empresas precisam ter executivos honestos e competentes
8 lições de Warren Buffett
5. Uma empresa excelente nem sempre é barata; às vezes você precisa
esperar muito tempo para comprar uma barganha
6. Evite o excesso de diversificação
7. A manada não deve ser seguida, mas podemos aprender muito com elas
8. Hiperatividade é uma destruidora de riquezas; espere a “bola perfeita”
Frases de Warren Buffett
Regra número 1: nunca perca dinheiro. Regra número 2: não esqueça a
regra número 1.
Preço é o que você paga. Valor é o que você leva. Falando de ações ou de
meias, eu gosto de comprar mercadoria de qualidade quando ela está barata.
Mais informações:
www.infomoney.com.br/blogs/o-investidor-de-sucesso/post/4253164/buffett-completa-anos-saiba-tudo-sobre-maior-investidor-historia
O curto prazo...
George Soros
•12/8/1930 – Budapeste (Hungria)
•Gestor do hedge fund Quantum (homenagem a Heisenberg)
•De 1969 até 1995, US$ 1 mil aplicados viraram US$ 2,2 milhões
•O investidor “filósofo” (conceito de reflexividade)
•“Nasceu” George Schwartz, mas teve que mudar de nome por causa da 1ª Guerra (Soros = o
próximo da fila, em magiar)
•Graças ao seu pai, desenvolveu um senso de sobrevivência que foi fundamental para seu sucesso
nos investimentos.
•Experiência na Revolução Russa e ocupação nazista: estrutura conceitual para reconhecer situações
de desequilíbrio (A estabilidade é um bem que vai e vem)
“O homem que quebrou o
Banco da Inglaterra”
•1992: libra era parte do MTC (Mecanismo de Taxa de Câmbio), que permitia a flutuação entre as
moedas europeias dentro de um limite estreito
•Colapso soviético + unificação da Alemanha: MTC passou para uma fase de “desequilíbrio
dinâmico”, nas palavras de Soros
•1º ato: aposta contra a lira italiana; moeda deixou o MTC; libra estava “vulnerável”
•Reino Unido começa a elevar juros; Soros viu como desespero do país
•Aposta de US$ 10 bilhões contra a moeda; lucro de US$ 1 bilhão em poucos dias
•Segredo do sucesso: Soros estava preparado para uma mudança completa, graças a suas
experiências na infância; o restante tinha certeza que a Grã-Bretanha garantiria o MTC.
Teoria da Reflexividade
•Quando os mercados se afastam do equilíbrio, gera-se um desequilíbrio
dinâmico. Esse desequilíbrio não pode ser explicado pelas teorias
sociais/econômicas convencionais, pois ele altera a própria realidade em
análise.
•Há situações em que um desequilíbrio temporário leva os investidores a
tomarem decisões que alteram os fundamentos do mercado e acentuam ou até
perpetuam esse desequilíbrio.
•Ex: bolha.com; a sobrevalorização inicial alterou a procura por bens
tecnológicos para cima
Nos últimos 5 anos: show de horrores...
Vamos fazer o “impossível”: