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~ o ""11\ TEORÍAECC
No hay nada que avive de modo tan general la imagina- EjemPlo ¡V,l: "Est.a mañana nacié
ción y encienda las pasiones de la humanidad, como el ffi quién pertenece la mula?" I ¿
derecho de propiedad; o sea ese dominio único y despóti- de la mula, 2) al propietario de li
co que un hombre reclama y ejerce sobre las cosas externas maderera que ha rentado la tiel
del mundo, en un total exclusión del derecho de cualquier un parque nacional?
otro individuo del urtiverso. Sin embargo, muy pocos se
dan a la tarea de considerar el origen y fundamento de
este derecho.
WILLIAM BLACKSTONE,
Commentaries on the Laws oi England, EjemPlo ¡V,2: Orbiteom, Ine., gaste
libro 11, cap. 1, 1765-1769, p. 2. miento y mantenimiento de un :
Europa y Estados Unidos. El sat(
40 kilómetros por encima del Oc
En la tribu africana llamada de los barotse, "el derecho de monitoreo de recursos naturalel
propiedad no define tanto los derechos de las personas ubicado tan cerca del satélite de I
sobre las cosas como las obligaciones eutre personas en ñía entre Europa y Estados. Unl
relación con las cosas". cuencia, Orbitco~n ha perdido cl
.MAx GLUCKMAN, el derecho de Orbitcom a su órb
Ideas in Barotse Jurisprudence, 1965, p. 171.
100
TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 101
significa tener derechos de propiedad; qué pueden hacer los propietarios con
su propiedad, y cuáles obligaciones tienen los propietarios hacia los demás.
He aquí algunos ejemplos de las clases de cuestiones a las que se aplica el
:A DE LA PROPIEDAD derecho de la propiedad:
e avive ?e modo tan general la imagina- Ejemplo IV.l: "Esta mañana nació una mula en una remota pradera de VVyoming.
las pasIOnes de la humanidad, como el ~ quién pertenece la mula?"l ¿Pertenece la mula 1) al propietario de la madre
iedad; o sea ese dominio único y despóti- de la mula, 2) al propietario de la tierra en la que nació la mula, 3) a la compañía
e reclama y ejerce sobre las cosas externas maderera que ha rentado la tierra, o 4) al gobierno federal porque la tierra es
1 total exclusión del derecho de' cualquier un parque nacional?
el universo. Sin embargo, muy pocos se
~ considerar el origen y fundamento de
1"
WiLLIAM BLACKSTONE,
Com~entaries on the Laws 01 England, EjemPlo IV.2: Orbiteom, ¡ne., gastó 125 millones de dólares en el diseño, lanza-
lIbro II, cap. 1, 1765-1769, p. 2. miento y mantenimiento de un satélite para transmitir datos comerciales entre
Europa y Estados Unidos. El satélite está ubicado en una órbita geosincrónica a
40 kilómetros por encima del Océano Atlántico. 2 Recientemente, un satélite de
la llamada de los barotse, "el derecho de monitoreo de recursos naturales perteneciente a la Windsong Corporation se ha
fine tanto los derechos de las personas ubicado tan cerca del satélite de Orbitcom que las transmisiones de esta compa-
)mo las obligaciones entre personas en ñía entre Europa y Estados. Unidos se han vuelto poco confiables. En conse-
:>sas". cuencia, Orbitcom ha perdido clientes y ha demandado a Windsong por violar
MAx GLUCKMAN, el derecho de Orbitcom a su órbita satelital geosincrónica.
eas in Barotse Jurisprudenee, 1965, p. 171.
en comparación con los contratos y los ilícitos culposos.3 Esto contribuye a Esta definición general de la pr
que muchos estudiantes crean que el derecho común de la propiedad es difu- diferentes acerca de los derechos 1
so y desorganizado. La economía nos permitirá dotar de más coherencia y junto protegido y acerca de la form
orden a este tema. En este capítulo, nos concentraremos en desarrollar herra- biénes congruente con diferentes
mientas fundamentales para el análisis económico de la propiedad: la teoría asume una persona al convertirse
de la negociación, la teoría de los bienes públicos y la teoría de las externali- recurrir a la filosofía para decidir c
dades. En el capítulo siguiente, aplicaremos estas herramientas a un gran junto de los derechos de propiedac
número de leyes e instituciones de la propiedad. mas algunos de estos enfoques file
Jeitos culposos. 3 Esto contribuye a Esta definición general de la propiedad es compatible con muchas teorías
:ho común de la propiedad es difu- diferentes acerca de los derechos particulares que deben incluirse en el con-
rmitirá dotar de más coherencia y junto protegido y acerca de la forma como se protegerán tales derechos. Tam-
:1centraremos en desarrollar herra- bién es congruente con diferentes explicaciones de las responsabilidades que
)nómico de la propiedad: la teoría asume una persona al convertirse en propietario. El derecho ha tendido a
lúblicos y la teoría de las externali- recurrir a la filosofía para decidir cuáles derechos deberán incluirse en el con-
nos estas herramientas a un gran junto de los derechos de propiedad. En el apéndice de este capítulo estudiare-
iedad. mos algunos de estos enfoques filosóficos.
1 \,
I es un conjunte de derechos, los cua- Para elaborar una teoría económica de la propiedad, debemos elaborar pri-
o no hacer con lo~ recursos de su mero la teoría económica de los juegos de negociación. Es posible que al prin- .'."
~er, usar, transformar, transferir o cipio no se perciba la relevancia de esta teoría para el derecho de propiedad, 1 ..
:hos no son inmutables: por ejem- pero más adelante se reconocerá que es el fundamento mismo de la teoría
otra. Pero en cualquier momento económica de la propiedad. Los elementos de la teoría de la negociación pue-
derecho a las cuatro interrogantes den desarrollarse a partir de un ejemplo de intercambio muy común: la venta de
>piedad mencionadas antes. un automóvil usado. Consideremos estos hechos:
hos .le~ales que constituyen la pro-
~ndm~lento posterior de la propie-
Jara ejercer los derechos que tiene Adán, qu~en vive en un pueblo pequeño, tiene un Chevy 1957 convertible en
ngu~a ley prohíbe o exige que el buen estado. El placer de poseer y conducir el automóvil vale $3000 para Adán.
r~ ejemplo al inicio del capítulo, BIas, quien ha codiciado el automóvil durante varios años, hereda $5000 Y deci-
IClOsa, y a la ley no le importa cuál de tratar de comprarle el automóvil a Adán. Después de inspeccionar el auto-
~s prohíbe que interfieran con el móvil, BIas decide que el placer de poseerlo y conducirlo vale $4000 para él.
>ietario. Por ejemplo, si González
er piedras en el camino del arado.
s de invasores: las personas priva- De acuerdo con estos hechos, un contrato de venta permitirá que el auto-
móvil pase de las manos de Adán, quien lo valúa en $3 000, a las de BIas,
ad es el de un co~unto de dere- quien lo valúa en $4000. El vendedor potencial valúa el automóvil en menos
'u.ede ejercer con libertad y cuyo que el comprador potencial, de modo que hay margen para una negociación.
LCla de otros. La propiedad crea, Suponiendo que los intercambios son voluntarios, Adán no aceptará menos
·opietarios pueden ejercer su vo- de $3000 por el automóvil, y BIas no pagará más de $4000, de modo que el
ler a otros, como se destaca en la precio de venta tendrá que ubicarse en algún punto intermedio. Un precio de
se resumen a veces diciendo que venta razonable sería el de $3 500, que divide la diferencia por partes iguales.
bertad sobre las cosas. La lógica de la situación puede aclararse enunciando los hechos en el len-
guaje de la teoría de juegos. Las partes de la clase de juego representado por
teoría clásica que dominaba el derecho
..introductorio~ sobre los contratos y los este ejemplo pueden beneficiarse ambas si cooperan entre sí. En concreto,
)10, no había nm¡pna teoría clásica de la pueden trasladar un recurso (el automóvil) de alguien que lo valúa menos
l. Lo que había era una antigua tradición
t un nivel muy abstracto. Algunas de estas 4 La teoría de la negociación es una forma de la teoría de juegos. Para información útil acerca
·éndice de este capítulo. de antecedentes, véase la sección del capítulo II que se ocupa de la teoría de juegos.
106 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECON(
(Adán) a alguien que lo valúa más (BIas). El trasladar el recurso en este caso, .En cambio, la solución coopera
de Adán que lo valúa en $3000 a BIas que lo valúa en $4000, creará un valor de Mediante la cooperación, BIas ser;
$1000. El excedente cooperativo es e! nombre del valor creado al trasladar el $4000, y además las dos partes g2
recurso hacia un uso más valioso. Por supuesto, la parte de este excedente que ejemplo, Adán podría aceptar $3 5
reciba cada uno dependerá del precio al que se venda e! automóvil. Si e! precio e! automóvil, que para él vale $4(
se ftia en $3500, cada uno disfrutará una parte igual del valor creado por el valor de la solución cooperativa es
intercambio, o sea $500. Si e! precio se ftia en $3 SOO, el valor se dividirá + $1 500 (la suma que conserva:
desigualmente, ya que Adán disfrutará de 4/5 partes, o sea $SOO, y BIas sólo suma que recibió Adán a cambio d
l/S parte o sea $200. Si e! precio se ftia en $3 200, Adán disfrutará $200, o de l/S do por la cooperación es la difere
parte de! valor creado, mientras que BIas disfrutará $SOO, o sea 4/5 partes. cooperación: $9000 - $SOOO = $]
En general, las partes regatean el precio. En el curso de la negociación, las En todo acuerdo voluntario, e
partes pueden destacar los hechos ("El motor se encuentra en perfectas con- valor de amenaza, o no habrá nin
diciones mecánicas ... "), apelar a normas ("$3700 es un precio' injusto ... "), ción razonable para el problema d
amenazar ("No aceptaré menos de $3500 ... "), etc. Éstas son las herramientas e! valor de amenaza más una p
utilizadas en el arte de la negociación. El hecho de que las partes puedan específicamente, $3500 para Adán
negociar es una ventaja de los juegos de negociación, o cooperativos, en com- BIas debería pagar a Adán $3500
paración con otros juegos (llamados juegos no cooperativos), como el famoso $3500 en efectivo y sin automóvil,
Dilema de! prisionero que examinamos .en el capítulo n. Pero aun cuando la para él y $1500 en efectivo.
negociación sea posible, no hay ninguna garantía de que tendrá éxito.
Si se rompen las negociaciones y las partes no cooperan, fracasará su intento
de desplazar los recursos hacia un uso más valioso, y no crearán valor. Por lo
tanto, e! obstáculo para crear valor en un juego de negociación es que las partes Pregunta IV.l: Supongamos que Ad;
deben ponerse de acuerdo acerca de cómo dividirlo. El valor se dividirá entre llamado Carlos. ¿Cómo cambia la
amenaza, el excedente de la coope
ellas en una proporción determinada por e! precio al que se venda el automóvil.
El acuerdo acerca de! precio de! automóvil significa el éxito de las negociaciones,
mientras que e! desacuerdo significa un fracaso del proceso de negociación.
A fin de aplicar la teoría de juegos a este ejemplo, caractericemos los posi- Hemos explicado que el proce:
bles resultados como solución cooperativa y solución no cooperativa. La solu- pasos: el establecimiento de los \
ción cooperativa es aquella en la que Adán y BIas se ponen de acuerdo sobre el excedente cooperativo, y el acuercl
precio y logran intercambiar el automóvil por dinero. La solución no coope- 1
rativa es aquella en la que no se ponen de acuerdo sobre el precio y por tanto
no intercambian e! automóvil por dinero. A fin de analizar la lógica de la 5 Los economistas han batallado duran
negociación, debemos considerar en primer término las consecuencias de egoísta no parece suficiente por sí sola para
Es por ello que utilizamos el término "soluc
la ausencia de cooperación. Si las partes no cooperan, cada una de ellas alcan- de una "solución racional". Para advertir la
zará por sí misma cierto nivel de bienestar. Adán conse,rvará el automóvil y lo la división del excedente cooperativo. Supe
usará, lo que vale $3000 para él. BIas se quedará con su dinero -$5000- dente cooperativo result<>nte de un acuerde
te racional, le dice a BIas que le venderá e
o lo gastará en otra cosa distinta del automóvil. Para simplificar, supongamos debería aceptar ese precio, a pesar de que.
que el valor que asigna BIas a su dinero es su valor nominal, específicamente sólo $5: "Si no aceptas e,;e precio, no har,é
$5000. Así pues, las ganancias de las partes en la solución no éooperativa, excedente cooperativo. Al precio de $399
duda es mejor que nada." Dejando de lac
llamadas sus valores de amenaza, son $3000 para Adán (el valor que' tiene para aceptaría esto (¿realmente se alejaría Adán si
él conservar el automóvil) y $5000 para BIas (el monto de su efectivo). El valor rativo es perfectamente racional, pero podl
total de la solución no cooperativa es $3000 + $5000 = $S 000 ... cuidadosamente controlados han demostr;
oferta de Adán, por racional que pueda se)
LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 107
1 trasladar el recurso en este caso En cambio, la solución cooperativa es que Adán venda el automóvil a BIas.
valúa en $4000, creará un valor d~ Mediante la cooperación, BIas será propietario del automóvil, que para él vale
'e del valor creado al trasladar el $4000, y además las dos partes ganarán una parte de los $5000 de BIas. Por
sto, la parte de este excedente que ejemplo, Adán podría aceptar $3500 por el convertible. BIas tendría entonces
: se venda el automóvil. Si el precio el automóvil, que para él vale $4000, y $1500 de sus $5000. Por lo tanto, el
l.arte igual del valor creado por el valor de la solución cooperativa es de $4000 (el valor del automóvil para BIas)
~a en $3800, el valor se dividirá + $1 500 (12. suma que conserva BIas de sus $5000 originales) + $3500 (la
4/5 partes, o sea $800, y BIas sólo suma que recibió Adán a cambio del automóvil) = $9000. El excedente gana-
200, Adán disfrutará $200, o de l/S do por la cooperación les la diferencia del valor entre la cooperación y la no
isfrutará $800, o sea 4/5 partes. cooperación~ $9000 - $8000 = $1000.
En el curso de la negociación, las En todo acuerdo voluntario, cada jugador debe recibir por lo menos el
:or se encuentra en perfectas con- valor de amenaza, o no habrá ninguna ventaja en la cooperación. Una solu-
"$3700 es un precio injusto ... "), ción razonalJle para el problema de la negociación es que cada jugador reciba
"), etc. Éstas son las herramientas el valor de amenaza más una porción igual del excedente cooperativo:
hecho de que las partes puedan específicamente, $3500 para Adán y $5500 para BIas. 5 Para lograr la división,
;ociación, o cooperativos, en com- BIas deberíz; pagar a Adán $3500 por el automóvil. Esto dejará a Adán con
¡ no cooperativos), como el famoso $3500 en efectivo y sin automóvil, y a Adán con un automóvil que vale $4000
el capítulo n. Pero aun cuando la para él y $1500 en efectivo.
rantía de que tendrá éxito.
; no cooperan,rracasará su intento
valioso, y no o'earán valor. Por lo
Pregunta II '.1: Supongamos que Adán recibe uná oferta de $3200 de un tercero
~o de negociación es que las partes
llamado Carlos. ¿Cómo cambia la oferta de Carlos por $3200 los valores de
lividirlo. El valor se dividirá entre amenaza, el excedente de la cooperación y la solución razonable?
recio al que se venda el automóvil.
nifica el éxito de las negociaciones,
lSO del proceso de hegociación.
ejemplo, caractericemos los posi- Hemos explicado que el proceso de negociación puede dividirse en tres
solución no cooperativa. La solu- pasos: el establecimiento de los valores de amenaza, la determinación del
BIas se ponen de acuerdo sobre el excedente cooperativo, y el acuerdo sobre los términos para distribuir el exce-
or dinero. La solución no coope-
uerdo sobre el precio y por tanto
5 Los economistas han batallado durante largo tiempo con el hecho de que la racionalidad
A fin de analizar la lógica de la
egoísta no parece suficiente por sí sola para determinar la distribución del excedente cooperativo.
c:r término las consecuencias de Es por ello que utilizamos el término "solución razonable", que invoca normas sociales, en lugar
ooperan, cada una de ellas alean- de una "solución racional". Para advertir la diferencia, consideremos esta explicación racional de
Ldán conservará el automóvil y lo la división del excedente cooperativo. Supongamos que, de algún modo, Adán sabe que el exce-
dente cooperativo resultante de un acuerdo entre Bias y él es igual a $1000. Siendo perfectamen-
ledará con su dinero -$5000- te racional, le dice a Bias que le venderá el automóvil en $3995. Y, además, le explica por qué
vil. Para simplificar, supongamos debería aceptar ese precio, a pesar de que Adán obtenga $995 del excedente cooperativo y Bias
1 valor nominal, específicamente sólo $5: "Si no aceptas ese precio, no haré ningún trato contigo, en cuyo caso obtendrás $0 de
excedente cooperativo. Al precio de $3995, obtendrás $5 del excedente cooperativo yeso sin
s en la solución no cooperativa, duda es mejo:- que nada." Dejando de lado todas las razones estratégicas por las que Bias no
ara Adán (el valor que tiene para aceptaría esto (¿realmente se alejaría Adán si Bias se rehusara?), esta división del excedente coope-
(el monto de su. efectivo). El valor rativo es perfectamente racional, pero podría no ser razonable. En efecto, algunos experimentos
cuidadosamer.·te controlados han demostrado que la mayoría de los individuos no aceptaría la
+ $5000 = $f;000. oferta de Adán, por racional que pueda ser.
108 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECOr\
dente de la cooperación. En la sección siguiente utilizaremos estos tres pasos
para entender el origen de la institución de la propiedad.
UNA DISPUTA CML e
l_""~_____ ---..iIII
E LA PROPIEDAJ
TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 109
:uiente utilizaremos estos tres pasos
:le la propiedad.
UNA DISPUTA CML COMO JUEGO DE NEGOCIACIÓN
:IóN DE LA PROPIEDAD: EN VIRTUD de que los juicios son costosos, por lo general ambas partes
) MENTAL pueden ganar llegando a un arreglo extrajudicial, por lo que muy pocas
disputas llegan a los tribunales. Como veremos en el capítulo x, la mejor
no la cooperación puede crear un estimación actual es que cerca de 5% del total de las disputas que llegan
le ,r~zonamien:o puede usarse para a la etapa de presentación de una reclamación legal en Estados Unidos
a utrl para entender el origen de la se traducen efectivamente en un litigio. He aquí un problema en el que
usted deberá aplicar la teoría de la negociación a una disputa civil:
mde haya personas, tierra, instru- Hechos: Arturo alega que Bety le pidió prestada una tetera valiosa y
ribunales ni policía. En este mundo la rompió, de modo que la demanda para recuperar su valor de $300.
!?e l?s. derechos d~ propiedad pre- Los hechos son muy confusos. Bety sostiene que ella no le pidió prestada
; mdlV1duos, las familias o las alian- la tetera a Arturo; aunque se prueba que sí pidió prestada la tetera, ella
e pr?~ieda,d en la medida en que sostiene que no está rota; aunque se prueba que sí le pidió prestada la
deCidIr cuantos recursos destinará tetera y que está rota, ella sostiene que no la rompió.
. Cómo vimos en el capítulo II los Supongamos que, como los hechos del caso están tan poco claros,
limitados de tal modo que el c~sto Arturo y Bety creen, cada uno por su parte, que sus probabilidades de
lente igual al beneficio marginal. ganar en el tribunal son iguales a 50%. Supongamos además que la
or de los recUrsos utilizados para litigación de sumas pequeñas en un tribunal le cuesta a cada parte $50,
lal a su valor cuando se les destina y que no cuesta nada el arreglo extrajudicial. Por lo tanto, en este caso la
l ganadería (el costo [de oportuni- cooperación consiste en llegar a un arreglo extrajudicial para ahorrarse
s son racionales si, dedicando un el costo de un juicio. La no cooperación significa llevar la disputa a juicio.
letro de la propiedad, se preserva Pregunta IV.2:
: como l.a que disfrutarían si asig- a) ¿Cuál es el valor de amenaza de Arturo?
a. Lo mIsmo podría decirse acerca b) ¿Cuál es el valor de amenaza de Bety?
fortificaciones, o acerca de forjar c) Si Arturo y Bety cooperan para arreglar su desacuerdo, ¿cuál es el
costo neto de resolver la disputa?
¡ue la agricultc.ra y la defensa son d) ¿Cuál es el excedente cooperativo?
:ialmente eficientes? En el capítu- e) Un arreglo razonable sería que Bety le pagara a Arturo _ _ __
roducción ineficiente: los mismos j) Supongamos que, en lugar de que ambas partes crean que hay una
ducir un total de producción ma- probabilidad igual de ganar, ambas se sienten optimistas. Es-
que ';ltilice menos recursos para pecíficamente, Arturo cree que ganará con una probabilidad de
propIedad? Un mecanismo posi- 2/3, mientras que Bety cree que ganará con una probabilidad de 2/3.
lstos de operación de este sistema
la suma de todos los costos indivi- i) ¿Cuál es el valor de amenaza putativo de Arturo (lo que cree
) permitiría transferir recursos de que puede obtener por sí mismo, sin la cooperación de Bety)?
terratenientes podrían crear un ii) ¿Cuál es el valor de amenza putativo de Bety (lo que cree que
opiedad a un costo menor en tér- puede obtener por sí misma, sin la cooperación de Arturo)?
ldividuo en la defensa. El ahorro iii) El excedente cooperativo putativo es igual a _ _ _ __
al tener un ejército grande en la iv) Describa en pocas palabras el obstáculo para un arreglo.
,t
110 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONé
) social al arreglo finalmente logra- este acuerd() surge del precio que ofrece el comprador y acepta el vendedor.
!ce las :ondiciones básicas para la En el expedmento mental, este acuerdo surge del contrato social que incluye
negoCIadoras del contrato social las leyes fundamentales de la propiedad.
opietarios, además del derecho de Para percibir el paralelo con mayor claridad, imaginemos que nuestro mun-
; derechos que se encuentran aho- do está integrado sólo por dos personas, A y B. En un estado de naturaleza,
lO el ~erecho de uSar, transferir y ambas cultivan algo de maíz, roban maíz a la otra parte y se defienden contra
demas de los derechos de propie- el robo. Cada una de las partes tiene niveles de habilidad diferentes en la
3.1, como la libertad de expresión y agricultura, el robo y la defensa. Sus ganancias en un estado de naturaleza se
!n este capítulo. resumen en el cuadro IV .1. En conjunto, A y B producen 200 unidades de maíz,
:ido para explicar la venta de un pero el maíz se redistribuye por medio del robo. Por ejemplo, A roba 40 uni-
e a este experimento mental, en el dades de maíz a B y pierde 10 unidades de maíz que le roba B. Adviértase que
stema de derechos de propiedad. A disfruta en última instancia de 80 unidades de maíz, mientras que B disfruta
haría la gente en ausencia de un de 120 unidades, después de tomar en cuenta las ganancias y las pérdidas de-
establecería los derechos de pro- rivadas del robo.
turaleza- corresponde a los valo- En lugar de persistir en un estado de naturaleza, A y B pueden optar por
a que prevalece si las partes no se llegar a un acuerdo cooperativo, reconocer los derechos de propiedad del
e una descripción de las ventajas otro y adoptar un mecanismo de aplicación que acabe con el robo., Suponga-
:espetar los derechos de propie- mos que la cooperación les permitirá dedicar más recursos a la agricultura y
'Ierno, corresponde a la sólución menos recursos a la defensa, de modo que la producción total aumentará de
lrtes pueden ponerse de acuerdo. 200 a 300 unidades. Así, 100 unidades constituyen el excedente social o coo-
ncia existente entre la suma total perativo. En la sociedad civil habrá un mecanismo para distribuir el exceden-
e naturaleza y el costo total de la te de la cooperación, tal como los impuestos y los subsidios gubernamenta-
opiedad en la 'sociedad civil, co- les. Las partes deben decidir mediante la negociación cómo se hará esto. Una
go. Tercero, se describe un acuer- división razonable de ese excedente da a cada parte una participación igual.
tón. En el ejemplo del automóvil, Por lo tanto, en la sociedad .civil, cada parte recibe la mitad del excedente
cooperativo más el consumo neto individual del estado de naturaleza, que es
la~do baja el costo por unidad (o el costo el valor de amenaza de cada parte. Estos hechos se resumen en el cuadro IV.2.
ludad total de la producción, Llamamos
costos unitarios bajan en cada nivel de la
¿Cuál es d significado de este "experimento mental" en lo tocante alori-
pr~ductor más grande puede vender a gen de la propiedad? Leído literalmente, usted podría concluir que las tribus
1ueno . adquieren un gobierno reuniéndose y conviniendo en la creación de un sistema
no una constlucción lógica, pero algunos
!ml?l?, se ha sostenido que el feudalismo
de derecho que incluya los derechos de propiedad. Esta lectura literal es mala
Il1dlclOnes de nuestro mundo imaginario, historia y mala antropología. En realidad, el experimento mental se refiere a
lart~s de Europa Occidental se sustituye- procesos que están en marcha todo el tiempo. En una sociedad cambiante,
ja ejecutado por un gobierno central se
rhe Rise of lhe Weslern World, 1973. ' surgen de continuo nuevas formas de la propiedad. Por ejemplo, el derecho
112 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECON
ociedad civil
Pregunta n,3:
'articipación Consumo neto
'el excedente de maíz a) msjusia la solución cooperativa? ¿Puede justificarse la desigualdad resultan-
te en li, sociedad civil?
50 130
b) Supongamos que el proceso de negociación no permitió las amenazas destruc-
50 170
tivas, como la amenaza de robo. ¿Cómo podría afectar esta restricción a la
100 300 distribución del excedente?
e) ¿Cuál es la diferencia entre el principio: "A cada quien de acuerdo con su
valor de amenaza"Jy el principio: "A cada quien de acuerdo con su producti-
espectro electromagnético (la trans- vidad''?"
) en los Estados Unidos durante el
de los programas de cómputo y las
s que se desarrolló durante el último
1 del derecho de la¡propiedad surge 4. TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD
"experimento mental. Por ejemplo,
lputo se pueden robar. Si no hay un El hecho de que la misma teoría de la negociación pueda apliQarse a la venta
~ invierte muchos recursos en robar de un automóvil usado y a la creación de una sociedad civil es prueba de la ge-
)s esfuerzos redistribuyen los progra- neralidad y la potencia de esa teoría. En efecto, la teoría de la negociación es
¡. Los Estados Unidos cuenta ahora tan poderps.:l que, como se verá en esta sección, constituye la base de una teo-
le el robo de programas de cómpu- ría económica de la propiedad y del derecho de la propiedad. Resumamos
ero no tan claramente por parte de brevemente a dónde vamos.
yes ha estimulado grandemente la Al negociar en conjunto, los individuos convienen con frecuencia las condi-
Por lo tanto, nuestro experimento ciones para interactuar y cooperar. Pero a veces las condiciones de la interacción
de la estructura de incentivos que y la cooperación se imponen a los individuos desde afuera, por ejemplo, por
o el derecho de la propiedad. la ley. Las condiciones son a menudo más eficientes cuando los individuos
cerca del derecho de propiedad es: convienen en ellas que cuando la ley se las impone. Se sigue de aquí que la ley
)iedad?" Esta pregunta se refiere al es innecesaria e indeseable cuando la negociación tiene éxito, y que la leyes
lerecho legal a la propiedad. Nues- necesaria y deseable cuando aquélla fracasa.
terrogante: "¿Por qué se establecen Estas proposiciones se aplican a los cuatro interrogantes acerca de la pro-
pregunta acerca de la razón por la piedad. En ciertas circunstancias, no necesitamos que el derecho de la propiedad
:l derecho legal. Ambas están estre- conteste las cuatro preguntas planteadas al principio de este capítulo. Más
an la propiedad como un derecho bien, en tales circunstancias especiales, la negociación privada establecerá cuáles
'ntar el robo y reducir los costqs de cosas son una propiedad, quién tiene derechos sobre esa propiedad, qué cosas
s formas en que alguien puede ad- puede o no hacer un propietario con la propiedad y quiénes pueden interferir
)10: descubrir y comprar tierras con con la propiedad de un individuo. Las circunstancias especiales que definen
)grama de cómputo o descubrir un los límites del derecho se especifican en una notable proposición llamada el
teorema de Coase. Este teorema, del que ahora nos ocuparemos, ayudó a fundar
)ciación puede ayudar a la ley para el análisis económico del derecho y significó para su inventor el Premio N obel
>roiliedad que estimulen la produc- de Economía.
'stos de protección de los bienes.
114 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓM
Recordemos que el resultado más eficiente es que el agricultor construya . -Generalicemos lo que hemos apl
una cerca alrededor de sus campos de maíz, y que cuando las partes simple- vidad interfiere con otra, la ley debe
mente respetan la ley sin cooperar, la segunda regla (los derechos de los agri- -a interferir o si la otra parte tiene el.
cultores) conduce a la aparente ineficiencia de que el ganadero construya una La 'eficiencia requiere que se asign
cerca alrededor de su rancho. Pero consideremos cómo podría proceder la Cuando las partes respetan la ley en
negociación bajo la segunda regla: legal de los derechos es importante
cían con éxito, la asignación legal de
Esto es, si hay una negociación exit
una cerca, el número de cabezas de
GANADERO: "La ley me hace responsable de consuuir la cerca. Puedo cercar mi
rancho por $75 al año, mientras que tú puedes cercar tus campos de maíz por en los campos de maíz, etc.) es efici
$50 al año. Hagamos un trato. Te pagaré $50 anuales para que cerques tu cam- Hemos discutido la "negociació
po de maíz". qué -las negociaciones unas veces t
AGRICULTOR: "Si acepto el trato y me pagas $50 anuales para que cerque mis ocurre mediante la comunicación en
campos de maíz, no estaré en mejor situación que si no hiciera nada y tú tuvie- costos, tales como la renta de una S2
ras que cercar tu rancho. En cambio, tú ahorrarás $25. No deberías recibir todas taquígrafa y el tiempo que se gasta
las ganancias de la cooperación. Deberías compartir conmigo una parte de las "costos de transacción" para referirs
ganancias pagándome más de $50 anuales para que cerque mis campos de maíz". a una diversidad de otros costos ql
GANADERO: "Muy bien. Compartamos el ahorro derivado de la cooperación. Te Coase utilizó el término" costos de
pagaré $62.50 anuales y tú consuuirás la cerca. De esa manera, cada uno de mentas de la negociación. Dada est
nosotros recibirá la mitad de los $25 ganados por la cooperación".
triunfa cuando los costos de transa.
AGRICULTOR: "De acuerdo".
este resultado enunciando esta ven
Adviértase la implicación importante: la cooperación logra que la cerca se -Cuando los costos de transacción SOl
construya alrededor de los campos de maíz del agricultor, a pesar de que la se- viene de la negociación privada, Cll
gunda regla legal (los derechos de los agricultores) estuviese en vigor. La efi- derechos de propiedad.
ciencia de la primera regla legal es aparente, no real. Adviértase también el
paralelo existente entre la negociación del derecho de propiedad de un auto-
móvil usado, que examinamos antes, y la negociación sobre loo; derechos de Ahora debemos relacionar el tee
propiedad de la tierra. Adán es propietario del automóvil, y Bias lo valúa más amplio de desarrollar una teoría ece
que Adán. Negociando un acuerdo, Adán y BIas pueden crear un excedente y cía en abstracto lo que nuestro eje
dividirlo entre ellos. De igual modo, la segunda regla legal impor-e al ganadero transacción son nulos, no tenemos e
la obligación de controlar su ganado, pero el agricultor puede controlarlo a un le~ales referentes a la propiedad F
costo menor que el del ganadero. Al negociar un acuerdo, ambas partes pue- pnvada se ocupará d{: cuestiones tal
den ahorrar costos y dividirse la ganancia entre ello~. 9 . la propiedad, lo que bs propietario
Al especificar las ciramstancias en 1
9 La situación de negociación es muy diferente si la ley adopta la primera n'gla (los derechos de la propiedad para el uso eficientl
de los ganaderos) antes que la segunda (los derechos de los agricultores). Según la primera regla,
e! agricultor es responsable de construir una cerca para mantener al ganado ;:.¡era de sus cam- inicialmente el propietario de! automóvil,
pos de maíz. En estas circunstancias, la cooperación entre el agricultor y e! ganadero no ahorra operando con él. Por lo tar,to, el hecho de q
costos en relación con la aplicación de la ley en forma no cooperativa. En consecuencia, según la derechos de los ganadero~. En e! ejemplo I
primera regla, e! agricultor construirá la cerca sin ninguna negociación. La primera regla tiene porque la parte que valúe máS el automóvi
una analogía en el ejemplo de! automóvil usado. Recuérdese que Bias valúa e! automóvil más que maíz, no hay margen para una negociació
Adán, por lo que puede crearse un excedente si Adán vende e! automóvil a Bias. Si Bias es costo menor está ya obligada a construir la
!O
E LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 117
ente es que el agricultor construya Generalicemos lo que hemos aprendido de este ejercicio. Cuando una acti-
tíz, y que cuando las partes simple- vidad interfiere con otra, la ley debe decidir si una de las partes tiene derecho
Inda regla (los derechos de los agri- a interferir o si la otra parte tiene el derecho de quedar libre de la interferencia.
la de que el ganadero construya una La eficiencia requiere que se asigne el derecho a la parte que lo valúe más.
deremos cómo podría proceder la Cuando las partes respetan la ley en una manera no cooperativa, la asignación
legal de los derechos es importante para la eficiencia. Cuando las partes nego-
cian con éxitq, la asignación legal de los derechos no importa para la eficiencia.
Esto es, si hay una negociación exitosa, el uso de los recursos (la ubicación de
una cerca, el' número dé cabezas de ganado, la extensión de tierra sembrada
: constnlÍr la cerca. Puedo cercar mi
en los campos de maíz, etc.) es eficiente, cualquiera que sea la regla legal.
!des cercar tus campos de maíz por
iO anuales para ilue cerques tu cam- Hemos discutido la "negociación exitosa", pero no hemos analizado por
qué las negociaciones unas veces triunfan y otras fracasan. La negociación
IS $50 anuales para que cerque mis ocurre mediante la comunicación entre las partes. La comunicación tiene varios
Sn que si no hiciera nada y tú tuvie- costos, tales como la renta de una sala de conferencias, la contratación de una
rarás $25. No deberías recibir todas taquígrafa y el tiempo que se gasta en la discusión. Coase utilizó el término
ompartir conmigo una parte de las "costos de transacción" para referirse a los costos de la comunicación, así como
ra que cerque mis campos de maíz". a una diversidad de otros costos que analizaremos más adelante. En efecto,
)rro derivado de la cooperación. Te Coase utilizó el término "costos de transacción" para incluir todos los impedi-
erca. De esa manera, cada uno de mentos de la negociación. Dada esta definición, la negociación necesariamente
)S por la cooperación".
triunfa cuando los costos de transacción son iguales a cero. Podemos resumir
este resultado enunciando esta versión del teorema de Coase:
t cooperación logra que la cerca se Cuando los costos de transacción son nulos, un uso eficiente de los recursos pro-
; del agricultor; a pesar de que la se- viene de la negociación privada, cualquiera que sea la asignación legal de los
:ultores) estuviese en vigor. La efi- derechos de propiedad.
tte, no real. Adviértase también el
derecho de propiedad de un auto-
legociación sobre los derechos de Ahora debemos relacionar el teorema de Coase con nuestro proyecto más
del automóvil, y Bias lo valúa más amplio de desarrollar una teoría económica de la propiedad. El teorema enun-
Bias pueden crear un excedente y cia en abstracto lo que nuestro ejemplo mostró en concreto: si los costos de
Ida regla legal impone al ganadero transacción son nulos, no tenemos que preocuparnos por especificar las reglas
1agricultor puede controlarlo a un legales referentes a la propiedad para alcanzar la eficiencia. La negociación
iar un acuerdo, ambas partes pue- privada se ocupará de cuestiones tales como las cosas que pueden ser objeto de
!ntre ellos. 9 la propiedad, lo que los propietarios pueden o no hacer con su propiedad, etc.
Al especificar las circunstancias en las cuales carece de importancia el derecho
lley adopta la primera regla (los derechos de la propiedad para el uso eficiente de los recursos, el teorema de Coase espe-
e los agricultores). Según la primera regla,
Ira mantener al ganado fuera de sus cam- inicialmente el propietario del automóvil, no podrá ganarse nada negociando con Adán o co-
ntre el agricultor y el ganadero no ahorra operando con él. Por lo tanto, el hecho de que BIas sea propietario del automóvil es análogo a los
no cooperativa. En consecuencia, según la derechos de los ganaderos. En el ejemplo del automóvil, no hay margen para una negociación
guna negociación. La primera regla tiene porque la parte que valúe más el automóvil es ya su propietario; en el ejemplo del ganado y el
irdese que BIas valúa el automóvil más que maíz, no hay margen para una negociación porque la parte que puede cercar al ganado a un
in vende el automóvil a BIas. Si BIas es costo menor está ya obligada a construir la cerca.
"; ,,
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j.'
I
i
118 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONé
10 Véanse las diversas versiones del teorema de Coase en Robert D. Cooter, "The Coase
uchos lo han cuestionado. No po- Theorem", The New Pa'zgrave: A Dictionary 01 Economics, 1987. Por lo que toca a los supuestos
'a, pero en las preguntas siguien- especiales que se encuentran detrás de la versión de la invariación del teorema de Coase, véase el
tratamiento gráfico de Thomas S. Ulen, "Flogging a Dead Pig: Professor Posin on the Coase
)s más importantes: Theorem", Wayne Law Review, vol. 38,1991, p. 91.
120 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD
Pregunta IV.8: Normas sociales. Las normas sociales evolucionan a menudo para
hacer frente a los costos externos, sin necesidad de negociación o de ley. Por
ejemplo, una norma social existente en un condado del norte de California ¿Cuándo son los costos de transa
establece que los ganaderos serán responsables de controlar su ganad;:>, aunque deremos esta pregunta examinandl
algunas partes del condado son "praderas abiertas" (es decir, áreas donde la cambio. Los costos ele la búsqued"
responsabilidad legal corresponde a los agricultores). Además, los gé.naderos y bienes o servicios peculiares, y bajo
los agricultores de este condado aparentemente no realizan la clase de negocia- darizados. Por ejemplo, encontrar;
ciones que se incluyen en el teorema de Coase. ¿Cuán nocivos son estos hechos 1957 es más difícil que encontrar a 3
para el análisis de Coase? ¿Por qué esperaría usted que los vecinos rehcionados Pasando ahora a los costos del ar
desde hace largo tiempo adopten normas eficientes para conLrolar las negociación suponían que ambas p
externalidades? 11
otra parte y la solución cooperativa
mación es "pública" en las negoci:
estos valores. En carr.bio, la inform
B. Los elementos de los costos de transacción tes conoce algunos de estos valores
cen los valores de arr.enaza y la so11
¿Qué son los costos de transacción? ¿Son siempre realmente insignificantes? ciones razonables para la coopera
No podemos usar el teorema de Coase para entender ei derecho sin contestar facilita el acuerdo permitiendo que
estas preguntas. Los costos de transacción son los costos del intercámbio y éste para la cooperación. En consecuenc
tiene tres pasos. Primero, debe localizarse un socio para el intercambio, lo' fáciles cuando la información acen
cual implica encontrar a alguien que desee comprar lo que se quiere vender, o cooperativa es pública. Por ejempll
vender lo que se quiere comprar. Segundo, deberá llegarse a un arreglo entre día son simples porque no hay mue
Por otra parte, las negociaciones
1\ Véase a Robert Ellickson, Order without Law, 1991. do la información acerca de los vall
.i .
E LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 121
las partes que intercambian. Este arreglo se logra mediante una negociación
1S y experiment~s revelan que, para exitosa, lo que podría incluir la redacción de un convenio. Tercero, una vez
1l0S demandan, a veces, mucho más celebrado un acuerdo, deberá ejecutarse. La ejecución implica monitorear el
adquirirlo. Por ejemplo, compárese cumplimien~o de las partes y castigar las violaciones al acuerdo. Podemos llamar
una oportunidad para "vender" a un a las tres formas de los costos de transacción en correspondencia con estos tres
~ho:a, ~on otra situación en la que pasos de un intercambio; 1) costos de la búsqueda, 2) costos del arreglo y
Implo tienen una oportunidad para
3) costos de la ejecución.
Las pruebas sugieren que los indivi-
or "vender" un derecho al aire lim-
mismo derecho. Una "dotación" es
~dad. La divergencia existente entre Pregunta IV. 9: Clasifique cada uno de los ejemplos siguientes como un costo de la
el nombre de "efecto de la dotación" búsqueda, del arreglo o de la ejecución de un acuerdo para comprar un Chevrolet
gnación inicial de la propiedad. ' modelo 1957:
lar un valor diferente al derecho de a) Regatear el precio.
e que estuviesen ventliendo o com- b) Recolectar los pagos mensuales de la compra del automóvil.
:nen valores diferentes a tales dere- e) Dejar de trabajar por un tiempo para que el comprador y el vendedor se
: la valuación relativa un análisis de reúnan.
le propiedad? d) Comprar un espacio en la sección de "anuncios clasificados" del periódico.
e) Comprar un periódico para ver la sección de "anuncios clasificados".
j) El hecho de que el comprador pregunte al vendedor por el sistema de ignición.
es privada. La información privada impide la negociación porque gran parte Por último, es posible que las p
debe convertirse en información pública antes de que se puedan calcular con- que podría ser coso toso porque d(
diciones razonables para la cooperación. En general, la negociación es costosa pueden surgir para cambiar el valt
cuando es necesario convertir mucha información privada en información Otro obstáculo para la negociac
pública. Por ejemplo, las negociaciones para la venta de una casa implican tes en disputa tengan preocupacion
muchos problemas de financiamiento, cronología, calidad y precio. El vende- do racional, como ocurre cuando u
dor de una casa sabe mucho más que el comprador acerca los defectos ocuItos odian disienten a menudo acerca
del inmueble, y el comprador sabe mucho más que el vendedor acerca de su aunque todos los hechos relevante
propia capacidad para obtener financiamiento. Cada uno de ellos trata de plo, muchas jurisdicciones tienen]
averiguar estos hechos del otro en el curso de las negociaciones. Hasta cierto divorcio que son simples y previsil:
punto, las partes pueden estar en disposición de divulgar alguna informa- hijos. Sin embargo, una porción co
ción. Pero pueden sentirse reacios a divulgarla toda. La participación de cada tribunales en lugar de arreglarse m
parte en el excedente cooperativo depende, en parte, de que alguna informa- cias, los abogados pueden facilita:
ción se mantenga privada. Pero la celebración del arreglo requiere que alguna las partes hostiles.
información se haga pública. El equilibrio de estos estirones conflictivos es Pero aun cuando no haya hos
difícil y potencialmente costoso. porque los negociadores se compOl
Hay una literatura abundante sobre los juegos de negociación, incluido presionando demasiado a su favor (
gran número de experimentos cuidadosamente construidos para verificar el Un aspecto esencial de la negoció
teorema de Coase. 12 Una de las conclusiones más sólidas de estos experimen- Para hacerlo, cada una de las partt
tos es que existe mayor probabilidad de que los negociadores cooperen cuan- a conceder la otra parte. Si una d
do sus derechos están claros y menor probabilidad de que lo hagan cuando otra parte, ambas se sorprenderán
sus derechos son ambiguos. Dicho en términos más formales, los juegos de que las negociaciones podrían fraca~
negociación son más fáciles de resolver cuando los valores de amenaza son las partes no se conocen entre sí, e
de conocimiento público. Los derechos de las partes definen sus valores de la comunicación o cuando las pa
amenaza en las disputas legales. Una implicación de este hallazgo es que el morales calificativas acerca de lo q
derecho de la propiedad debería favorecer criterios para la determinación de Los costos de la ejecución, el ten
la propiedad que sean claros y simples. Por ejemplo, un sistema para el regis- de transacción, surgen cuando se n
tro público de los derechos de propiedad de la tierra evita muchas disputas y acuerdo. Un acuerdo que se puedt
facilita el arreglo de las que surjan. De igual modo, es fácil de confirmar el ejecución. Tenemos un ejemplo er
hecho de que alguien posea o use una propiedad. En consecuencia, la ley un dólar y recib~ una sandía. En el
pondera la posesión y el uso al determinar la propiedad. . torear el comportamiento y castig
La mayoría de nuestros ejemplos de negociación se refieren a'dos partes. costosos. Por ejemplo, considerem
La comunicación entre dos partes suele ser barata, sobre todo cuando las par- drenar un pantano ele su propieda(
tes están cercanas entre sí. Pero muchas negociaciones implican ;ol. tres o más Supongamos que el municipio le p
partes. La negociación se vuelve más costosa y difícil en tal caso, sobre todo si pantano, a condición de que no dañ{
las partes están dispersas entre sí. Este hecho podría ex'plicar que los tratados larlo para aseguran e de que cum]
entre muchas naciones son difíciles de concluir. podrían requerir que Bloggs otor
daña el resto del pantano y devuelta
12 Véase a J . Keith Murnighan, Bargaining Cames, 1992, donde aparece un resumen muy ameno En general, los costos de la ejecuc
de esta literatura. POI' lo que toca a experimentos específicos sobre el teorema de C,oase, véanse a acuerdo puedan observarse fácilmer
Elizabeth Hoffman y Matthew Spitzer, "The Coase Theorem: Sorne Experimental T<~sts",Journal of Resumamos lo que hemos apre]
Law and Ecanamics, vol. 25, 1982, p. 73, y Hoffinan y Spitzer, "Experimental Tests of the Coase
Theorem with Large Bargaining Groups",journal afLegal Studies, vol. 15, 1986, p. ~49. Las transacciones tienen tres etap.
lE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 123
le la negociación porque gran parte Por últi!üo, es posible que las partes deseen que se redacte un acuerdo, lo
mtes de que se puedan calcular con- que podría ser cosotoso porque deberán preverse muchas contingencias que
~n general, la negociación es costosa pueden surgir para cambiar el valor de la negociación.
formación privada en información Otro obstáculo para la negociación es la hostilidad. Es posible que las par-
Jara la venta de una casa implican tes en disputa tengan preocupaciones emocionales que interfieran con el acuer-
Inología, calidad y precio. El vende- do racional, como ocurre cuando un divorcio se pelea con encono. Quienes se
mprador acerca los defectos ocultos odian disienten a menudo acerca de la división del excedente cooperativo,
) más que el vendedor acerca de su aunque todos los hechos relevantes sean del conocimiento público. Por ejem-
lÍento. Cada uno de ellos trata de plo, muchas jurisdicciones tienen reglas para dividir la propiedad en caso de
) de las negociaciones. Hasta cierto divorcio que son simples y previsibles para la mayoría de los matrimonios sin
ición de divulgar alguna informa- hijos. Sin embargo, una porción considerable de estos divorcios se litiga en los
arla toda. La participación de cada tribunales t:n lugar de arreglarse mediante la negociación. En estas circunstan-
~, en parte, de que alguna informa- cias, los abogados pueden facilitar las negociaciones interponiéndose entre
,ón del arreglo reqúiere que alguna las partes hostiles. '
) de estos estirones conflictivos es Pero aun cuando no haya hostilidad, la negociación puede ser costosa
porque los ,legociadores se comporten de modo poco razonable, por ejemplo,
s juegos de negociación, incluido presionando demasiado a su favor (lo que los abogados llaman "exageración").
:lente construidos para verificar el Un aspecto esencial de la negociación es la elaboración de una estrategia.
es más sólidas de estos experimen- Para hacerle>, cada una de las partes trata de adivinar cuánto estará dispuesta
e los negociadores cooperen cuan- a conceder la otra parte. Si una de ellas calcula malla determinación de la
labilidad de que lo hagan cuando otra parte, ambas se sorprenderán de ver que la otra parte no cede, de modo
lÍnos más fOrIllales, los juegos de que las negociaciones podrían fracasar. Los malos cálculos son probables cuando
ando los valores de amenaza son las partes no se conocen entre sí, cuando las diferencias culturales oscurecen
las partes definen sus valores de la comunicación o cuando las partes están comprometidas con posiciones
ic~ci~n de este hallazgo es que el morales calificativas acerca de lo que es justo.
:ntenos para la determinación de Los costos de la ejecución, el tercero y último de los elementos de los costos
ejemplo, un sistema para el regis- de transaCCión, surgen cuando se requiere tiempo para el cumplimiento de un
~ la tierra evita muchas disputas y acuerdo. Un acuerdo que se puede cumplir de inmediato no tiene costos de
al modo, es fácil de confirmar el ejecución. Tenemos un ejemplo en el intercambio simultáneo, en el que doy
)piedad. En consecuencia, la ley un dólar y recibo una sandía. En el caso de las transacciones complejas, moni-
la propiedad. torear el comportamiento y castigar las violaciones del acuerdo pueden ser
ociación se refieren a dos partes. costosos. Pcr ejemplo, consideremos el caso anterior, en el que Bloggs desea
larata, sobre todo cuando las par- drenar un pantano de su propiedad para desarrollarlo como área residencial.
~ociaciones implican a tres o más Supongamos que el municipio le permite construir en una pequeña parte del
, y difícil en tal caso, sobre todo si pantano, a condición de que no dañe el resto. Algunos funcionarios deberán vigi-
) l?odría explicar que los tratados larlo para asegurarse de que cumple su promesa. Además, los funcionarios
mr. podrían requerir que Bloggs otorgue una fianza, la que será confiscada si
daña el resto del pantano y devuelta si completa la construcción sin hacer daño.
2, donde aparece un resumen muy ameno En general, los costos de la ejecución serán bajos cuando las violaciones del
fieos sobre el teorema de Coase, véanse a acuerdo puedan observarse fácilmente y la administración del castigo sea barata.
e!ll: So~e Ex~erimental Tests",]ournal of Resumamos lo que hemos aprendido acerca de los costos de transacción.
pltzer, Expenmental Tests of the Coase
:l Sludies, vol. 15, 1986, p. 149. Las transacciones tienen tres etapas, cada una de las cuales tiene un tipo de
124 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONé
CUADRO IV.3. Factores que afectan los costos de transacción debemos tratar de llevar este tem
Costos menores Costos mayores específicos acerca de la relación ex
acción y la regla legal apropiada.
l. Bien o servicio estandarizado 1. Bien o servicio peculiar
Supongamos que expresamos p
2. Derechos claros, simples 2. Derechos inciertos, complejos
3. Muchas partes sección anterior en el sentido de c
3. Pocas partes
4. Partes amistosas 4. Partes hostiles en un espectro que va de cero a iI
5. Partes que se conocen 5. Partes que no se conocen asignar cualquier transacción pot'
6. Comportamiento razonable 6. Comportamiento poco razonable diendo de nuestra evaluación del
7. Intercambio instantáneo 7. Intercambio demorado sugieren los factores del cuadro n
8. Sin contingencias 8. Numerosas contingencias costos son lo suficientemente bajo
9. Bajos costos de monitoreo 9. Altos costos de monitoreo el uso eficiente de los recursos invo
10. Castigos baratos 10. Castigos costosos fracasará, de modo que se requierl
Habrá en el espectro un umbra
en una región donde la negociad
costo especial: costos de la búsqueda, costos del arreglo y costos de la ejecu- figura IV. 1 presenta un ejemplo de
ción. Estos costos varían a lo largo de un espectro, desde cero hasta infinita- umbral.
mente grandes, dependiendo de la transacción. En el cuadro IV.3 se resumen Las personas razonables pued{
las características de las transacciones que afectan sus costos. ubicación de ese umbral. ¿Qué ocu
diferentes acerca de cuándo funcic
figura IV.2 examina esta cuestión. 1
Pregunta IV. lO: Ordene las seis transacciones siguientes de menor a mayor costo
arriba del espectro ubica el umbr
de transacción. Explique su ordenamiento por referencia a los costos de la bús-
costos de transacción, indicado pe
queda, del arreglo y de la ejecución. (No hay una respuesta correcta úni.ca.)
ciación puede triunfar incluso a. u
a) Contraer matrimonio.
b) Comprar una alcachofa.
e) Adquirir un permiso para pasar una línea de gas por la propie1ad de tu FIGURA IV.l. Nivel ael umbral de los
vecino. las que se aplica el teorema de
d) Vender una franquicia de Burger King.
e) Ir a la universidad.
f) Comprar una garantía para un automóvil nuevo.
E LA PROPIEDAD
TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 125
In los costos de tmnsacción debemos tratar de llevar este tema a alguna conclusión práctica siendo más
Costos may01eS específicos acerca de la relación existente entre el nivel de los costos de trans-
~ien o seIVicio peculiar
acción y la regla legal apropiada.
)erechos inciertos, complejos Supongamos que expresamos primero en forma gráfica el argumento de la
vIuchas partes sección anterior en el sentido de que los costos de transacción se encuentran
'artes hostiles en un espectro que va de cero a infinito, como el de la figura IV.!. Podemos
'artes que no se conocen asignar cualquier transacción potencial a algún punto del espectro, depen-
:omportamiento poco razonable diendo de nuestra evaluación del nivel de los costos de transacción (como lo
1
ntercambio demorado sugieren los factores del cuadro IV.3). Luego debemos preguntarnos si estos
~umerosas contingencias costos son lo suficientemente bajos para dejar que la negociación determine
Jtos costos de monitoreo el uso eficiente de los recursos involucrados, o tan elevados que la negociación
:astigos costosos fracasará, de modo que se requiere alguna alternativa a la negociación.
Habrá en el espectro un umbral de los costos de transacción que lo divida
\' en una región donde la negociación funcionará y otra donde no lo hará. La
os del arreglo y c¿stos de la ejecu- figura IV. 1 presenta un ejemplo del punto donde podría trazarse una línea del
~spectro, desde cero hasta infinita- umbral. .
:ción. En el cuadro IV.3 se resumen Las personas razonables pueden tener ideas muy diferentes acerca de la
afectan sus costos. ubicación de ese umbral. ¿Qué ocurre cuando los individuos tienen opiniones
diferentes acerca de cuándo funcionará la negociación y cuándo fracasará? La
figura IV.2 examina esta cuestión. La persona cuyas opiniones se indiquen por
siguientes de menor a mayor costo
arriba del espectro ubica el umbral a un nivel relativamente elevado de los
or referencia a los costos de la bús-
V una respuesta correcta única.)
costos de transacción, indicado por la línea E. Esta persona cree que la nego-
ciación puede triunfar incluso a un nivel relativamente elevado de los costos
ea de gas por la propiedad de tu FIGURA IV; l. Nivel del umbral de los costos de transacción que distingue las áreas en
las que se aplica el teorema de Coase y las áreas en las que no se aplica
nuevo.
FIGURA IV.2. Diferentes niveles del umbral de los costos de transacción, CO'n diferentes los fumadores para c:ue no fumen e:
oPiniones acerca de la regla legal aproPiada en las disputas de la proPiedad actividad más valiosa prevalecerá. P
tes tienen un incentivo (la maximiz
manera más eficiente su espacio en
Papel expansivo para el mercado dores.
Otros podrían cr·~erque los CO~
Mercado fumadores en los restaurantes son
negociada para sus intereses en con
Intervención
Transacciones
- comportamiento desagradable y al
-1 El gobierno no debe delegar la tare
o disputadas I nfinito
guerreras en la negociación, ni a lo
Intervención bierno debe intervenir y encontra
Mercado
podría exigir que los restaurantes ter
Esta descripción estilizada de la
R E
indica la existencia de una fuente ce
lo que toca a las cuestiones de la p<
e los costos de transacción, con diferentes los fumadores para que no fumen en los restaurantes. De cualquier manera, la
:ada en las disputas de la proPiedad actividad más valiosa prevalecerá. Alternativamente, los dueños de restauran-
tes tienen un incentivo (la maximización de sus beneficios) para distribuir de
manera más eficiente su espacio en el restaurante entre fumadores y no fuma-
,ara el mercado
dores.
Otros podrían creer que los costos de transacción entre fumadores y no
fumadores en los restaurantes son tan elevados que impiden una solución
Intervención
negociada para sus intereses en conflicto. Estas personas temen que ocurra un
comportamiento desagradable y antisocial entre fumadores y no fumadores.
I El gobierno no debe delegar la tarea de separar a estas partes potencialmente
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _-.:Infinito
guerreras en la negociación, ni a los dueños de restaurantes. Más bien, el go-
Inción
bierno debe intervenir y encontrar una solución. Por ejemplo, el gobierno
podría exigir que los restaurantes tengan áreas separadas para los no fumadores.
Esta descripción estilizada de la aplicación práctica del teorema de Coase
indica la existencia de una fuente común de desacuerdo entre los analistas por
lo que toca a las cuestiones de la política pública.
>s que surge una disputa acerca de D. Teoremas normativos de Hobbes y de Coase
fumar cigarrillos, puros o pipas en
lismos los restaurantes si permiten Hasta aquí hemos hablado como si la única lección del teorema de Coase
la regulación legal de la cantidad y para el derecho de la propiedad fuese que la ley debe determinar el nivel de
:es? Quien crea que la negociación los cotos de transacción y reaccionar en consecuencia. Pero podemos ir más
situaciones podría aceptar que la allá.
lmadores y dueños de restaurantes Hasta ahora, hemos señalado los costos de transacción como si fuesen
oagar a los no fumadores para que exógenos al sistema legal, es decir, como si fuesen determinados tan sólo por
los no fumadores pueden pagar a características objetivas de las situaciones de négociación, fuera del dominio
128 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMII
cción "lubrica" la negociación. Una De acuerdo con este principio, la ley debería diseñarse de tal modo que
lCer esto es la definición de derechos impida las amenazas coercitivas y elimine asimismo la capacidad destructiva
il negociar cuando los derechos lega- de1desacuerdo.
omp.licados e inciertos. Por ejemplo, Cuando las partes 1'10 pueden llegar a un acuerdo privado, pierden el exce-
~s prImero en derecho" es una forma dente derivado del intercambio. Para minimizar el daño resultante, la ley de-
os de propiedad. De igual modo, el bería asignar los derechos de proPiedad a la parte que los valúe más. Al asignar los
!chos de propiedad vuelve más fácil derechos de propiedad a la parte que los valúe más, la ley vuelve innecesario
.ibro se muestran muchos ejemplos de el intercarr..bio de derechos y así ahorra el costo de una transacción. Por ejem-
ey para lubricar lq negociación. Al plo, el teorema normativo de Hobbes exige a la ley la creación de "praderas
vadas intercambien derechos legales, abiertas" (derechos de los ganaderos), antes que "praderas celiradas" (dere-
1tarea de asignar eficientemente los chos de los agricultores), en situaciones correspondientes a nuestro ejemplo
anterior.
(lO el teorema normativo de Coase: Estos dos principios normativos del derecho de la propiedad -minimizar
el daño causado por los desacuerdos privados acerca de la asignación de los
recursos (el teorema normativo de Hobbes), y minimizar los obstáculos a los acuer-
dos privados sobre la asignación de los recursos (el teorema normativo de
len los impedimentos para los acuer- Coase)- tienen una amplia aplicación en el campo del derecho. En combina-
ción con el teorema de Coase discutido antes y su corolario, estos principios
formarán el meollo de nuestro análisis económico del derecho de la propie-
dad en lo que resta de este capítulo yen el siguiente.
rece una guía a los legisladores. Se
upone que el intercambio privado
,s legales. E. Representación gráfica de Caase y de H abbes
ln sistema legal trata de minimizar
que son costosos para la sociedad. Podemos representar gráficamente estos dos teoremas. En el eje vertical de la
s derivadas de los desacuerdos era gráfica IV.l se representa el excedente derivado de la transferencia de un dere-
¡bes, el filósofo inglés del siglo XVII, cho legal, de la parte que lo posee ahora a la otra parte. Para ilustrar esto, ,
erían lo suficientemente racionales volvamos a nuestro ejemplo del agricultor y el ganadero, donde la transferen-
cooperativo, aunque no existiesen cia de la obligación de cercar del ganadero (derechos de los agricultores) al
.13 Su codicia natural los llevaría a agricultor (derechos de los ganaderos) crea un excedente de $25. Por ejemplo,
los obligara a ponerse de acuerdo. "$25" en el eje vertical indica el excedente derivado del intercambio cuando la
e principio del derecho de la pro- regla es la de "los derechos de los agricultores". Invirtamos ahora el ejemplo.
teorema normativo de Hobbes: En lugar de suponer que el ganadero tiene la obligación de cercar (derechos
de los agricultores), supongamos que el agricultor tiene la obligación de cer-
car (derechos de los ganaderos). La transferencia de la obligación de cercar
XVII, no se expresó exactamente en estos 14 Cooter desarrolla esta idea extensamente en "The Cost ofCoase"'¡ournal oJLegal Studies,
a su obra clásica, Leviathan, 165 1. vol. 1 1, 1982; p. 1.
130 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMII
GRÁFICA IV.l. Representaci6n gráfica de los teoremas normativos Alternativamente, sea que el benef
de Coase y de H obbes de transacción sea de $30. Ahora las
$25 - $30 = -$5 de un acuerdo pri
Excedente
gráfica por el punto (25, 30), que se (
45° Inducir el comercio , La eficiencia requiere el intercam
Comercio
No hay comercio
~t Corregir que el excedente supere a los costos.
encima de la línea de 45°, el excedent
A B la mala asignación
$25 ••....... -¡-•••••.••••••••.•••• : lo tanto, la eficiencia requiere el inte]
¡ i todos los puntos por encima de la lir
¡ ¡ requiere que no se intercambie el dI
:
! transacción superen al excedente. Po
i haya intercambio privado del derech(
$10 1$30 Costos de la línea de 45 grados.
!: de transacción
¿Cuándo ocurrirá en efecto el intel
acción superan al excedente, el benefi
!: gativo. En otras palabras, por lo m(
-$ 25 .................................: e
intercambio privado. U na persona rac
pérdida. Por lo tanto, no ocurrirá el
cuando el beneficio new sea negativo
del agricultor (derechos de los ganaderos) al ganadero (derechos de los agri- por la denominación de "no hay com
cultores) crea un excedente de -$25. Por lo tanto, -$25 en el eje vertical indica línea de 45°. Por ejemplo, el intercam'
el excedente derivado del intercambio cuando la regla es la de "los derechos rrirá en el punto B.
de los ganaderos". En cambio, si el excedente supera;
EXIste un excedente positivo en la transferencia de un derecho'legal por- neto del intercambio privado es posith
que el legislador asigna inicialmente el derecho a la parte errada. La asigna- den ganar con el intercambio privado.
ción "inicial" se refiere a la asignación existente antes de que las partes priva- comerciarán cuando ambas puedan t
das reasignen los derechos negociando entre sí. La parte "errada" ';e refiere a cambio privado usualrnente ocurrirá
alguien que valúa el derecho menos que otra persona. Cuando la ley asigna beneficio neto sea positivo. Este hech.
un derecho a alguna persona que lo valúa menos que otra, las partes pueden nación de "comercio" para los puntos J
obtener un excedente intercambiando el derecho. Y dicho intercambio corrige plo, el intercambió privado de den:
la mala asignación inicial de los derechos por obra de la ley. Adviértase que para todos los puntos F
El eje horizontal de la gráfica IV.1 mide los costos de transacción del inter- comerciarán hasta que el derecho leg
cambio privado de un derecho legal. En el mundo ideal del teorema de Coase, valúe más, aunque la ley haya asignad(
los costos de transacción son nulos. En la gráfica IV.l, los costos de transacción lo valuaba menos.
son nulos a lo largo del eje vertical. Sin embargo, en r.ealidad, los costos de Podemos utilizar la gráfica IV.l para
transacción son positivos, no nulos, para el intercambio privado de los dere- aumentar la eficiencia cuando los COStl
chos legales. Cuando los costos de transacción son positivos, deberán restarse mer lugar, la ley puede inducir el inte
del excedente para calcular el beneficio neto del intercambio privado. Por . de transacción. Para ilustrar esto con n
ejemplo, si el excedente derivado. del intercambio es de $25, y los costos de , dero, supongamos que la ley asigna la I
transacción del intercambio privado son $10, el beneficio neto de: intercam- chos de los agricultores), de modo que
bio privado del derecho legal es de $15. Estos hechos se representan en la transfiriendo la obligación de cercar d
gráfica IV.l por el punto (25, 10), que se denominaA. los ganaderos). Pero supongamos que
DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 131
lica de los teoremas normativos Alternativamente, sea que el beneficio siga siendo de $25, pero que el costo
~ Hobbes de transaccjón sea de $30. Ahora las partes obtendrían un beneficio neto de
$25 - $30 '= -$5 de un acuerdo privado. Estos hechos se presentan en la
gráfica por ,el punto (25, 30), que se denomina B.
Inducir el comercio La eficiencia requiere el intercambio privado del derecho legal siempre
~
que el excedente supere a los costos de transacción. En cualquier punto por
mercio Corregir encima de la línea de 45°, el excedente supera a los costos de transacción. Por
la mala asignación
lo tanto, la eficiencia requiere el intercambio privado del derecho legal para
todos los puntos por encima de la línea de 45°. Por otra parte, la eficiencia
requiere que no se intercambie el derecho legal siempre que los costos de
transacción superen al excedente. Por lo tanto, la eficiencia requiere que no
haya intercambio privado del derecho legal para todos los puntos por debajo
Gostos de la línea de 45 grados.
de transacción
_i' ¿Cuándo, ocurrirá en efecto el intercambio privado? Si los costos de trans-
acción superan al excedente, el beneficio neto del intercambio privado es ne-
gativo. En otras palabras, por lo menos una de las partes perderá por el
intercambio privado. Una persona racional no negociará voluntariamente una
pérdida. Por lo tanto, no ocurrirá el intercambio entre personas racionales
cuando el beneficio neto sea negativo. Este hecho se indica en la gráfica IV. 1
) al ganadero (derechos de los agri- por la deno'minación de "no hay comercio" para los puntos por debajo de la
) tanto, -$25 en el eje vertical indica línea de 45°, Por ejemplo, el intercambio privado de derechos legales no ocu-
ando la regla es la de "los derechos rrirá en el punto B.
En cambío, si el excedente supera a los costos de transacción, el beneficio
lsferencia de un derecho legal por- neto del intercambio privado es positivo. En otras palabr?s, ambas partes pue-
!recho a la parte errada. La asigna- den ganar cun el intercambio privado. Las personas racionales por lo general
¡tente antes de que las partes priva- comerciarán cuando ambas puedan beneficiarse. En consecuencia, el inter-
tre sí. La parte "errada" se refiere a cambio privado usualmente ocurrirá entre personas racionales cuando el
Dtra persona. Cuando la ley asigna beneficio neto sea positivo. Este hecho se indica en la gráfica por la denomi-
menos que otra, las partes pueden nación de "comercio" para los puntos por encima de la línea de 45°. Por ejem-
~recho. Y dicho intercambio corrige plo, el intercambio privado de derechos legales ocurrirá en el punto A.
por obra de la ley. Adviértase que para todos los puntos por encima de la línea de 45°, las partes
los costos de t:ansacción del inter- comerciarán hasta que el derecho legal quede en manos de la parte que lo
mundo ideal del teorema de Coase, valúe más, aunque la ley haya asignado inicialmente el derecho a la parte que
ráfica IV. 1, los costos de transacción lo valuaba menos.
mbargo, en realidad, los costos de Podemos utilizar la gráfica IV. 1 para ilustrar dos formas en que la ley puede
~l intercambio privado de los dere- aumentar la eficiencia cuando los costos de transacción son positivos. En pri-
:ión son positivos, deberán restarse mer lugar, la ley puede inducir el intercambio privado reduciendo los costos
Cleto del intercambio privado. Por de transacción. Para ilustrar esto con nuestro ejemplo del agricultor y el gana-
:rcambio es de $25, y los costos de dero, supongamos que la ley asigna la obligación de cercar al ganadero (dere-
10, el beneficio neto del intercam- chos de los agricultores), de modo que podría obtenerse un extedente de $25
Estos hechos se representan en la transfiriendo la obligación de cercar del ganadero al agricultor (derechos de
~nominaA. ' los ganaderos). Pero supongamos que los costos de transacción del intercam-
132 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓ
bio privado ascienden a $35, de modo que la transferencia está bloqueada. Si supongamos que lo;, tribunales del
la ley puede reducir los costos de transacción del intercambio, de $35 a $10, que ha sido propiedad de la familia
los costos de transacción ya no bloquearán el intercambio privado. Cuando Blackacre tiene un valor de mercad(
éste no está bloqueado, la obligación del ganadero de construir la cerca (dere- ter Gascoyne-Stubbs, debe valuarlo
chos de los agricultores) podrá transferirse al agricultor (derechos de los ga- ya lo habría vendido. ¿Pero cuánto
naderos), creando así un beneficio neto de $15. En los términos de la gráfica, pueden saber, sobre todo porque, (
suponemos que la situación inicial corresponde a B, pero la ley induce el Gascoyne-Stubbs tiene incentivos F
intercambio y cambia la situación a A. En general, el estímulo de la ley corres- .. ' Los legisladores eficientes afro!
ponde a un movimiento de derecha a izquierda en la gráfica IV.l. Cuando la costos de transaccióa y los costos d
ley induce el intercambio privado en medida suficiente para cruzar la línea de precedente, los tribunales evitan 1
45° desde abajo, la ley permite que ocurra un intercambio de derechos legales determinar quién vl1úa más un d
que de otro modo no ocurriría. transacción del intercambio de der
En segundo lugar, la ley puede asignar derechos a la parte que los valúe minar quién valúa más un derecho
más. Para ilustrar esto con nuestro ejemplo del agricultor y el ganadero, su- los costos de transacción de los del
pongamos, como antes, que la ley asigna la obligación de cercar al ganadero de información para determinar q
(derechos de los agricultores), de modo que podría obtenerse un excedente de requiere que los tribunales hagan l.
$25 transfiriendo la obligación de cercar del ganadero al agricul(or (derechos enunciado, sea que el denote el (-
de los ganaderos). Supongamos, también como antes, que los costos de trans- tribunal para determinar quién val1
acción del intercambio privado ascienden a $35, de modo que la transferencia que el costo de transacción del inte
está bloqueada. Por último, supongamos que la ley no puede reducir los cos- les eficientes seguirían la siguiente
tos de transacción del intercambio. El otro remedio posible comiste en cam-
biar la ley y asignar la obligación de cercar al agricultor (derechos de los gana- el < eT asignal
deros) y no al ganadero (derechos de los agricultores). Si el agricultor tiene la a la pe]
obligación de cercar, los derechos legales se asignan eficientemente. Cuando eT < el seguir.
el derecho ya se ha asignado de manera eficiente, el intercambio del derecho
produciría un excedente negativo. En nuestro ejemplo, el excedente negativo
Pregunta IV. 12:
asciende a -$25, lo que corresponde al punto e en la gráfica IV 1. En conse-
cuencia, el cambio de la ley, de los derechos de los agricultores a los derechos a) Cuando los costos de transacció
de los ganaderos, corresponde a un movimiento de B a e en la gráfica. En asignación eficiente de los rec
general, el cambio de la ley para reasignar los derechos legales, de la parte ción particulfr de los derechos de
que los valúa menos a la parte que los valúa más, corresponde a U)], movimien- son lo suficientemente elevados,
quiere que se asignen los derechc
to hacia abajo en la gráfica IV. 1. Cuando la ley re asigna los derechos legales en
¿Cómo se indica este umbral en 1
medida suficiente para cruzar el eje horizontal desde arriba, :',a .ley vuelve
b) Para alcanzar la eficiencia cuand.
innecesario el intercambio privado. . tribunales deben asignar el derec
La gráfica IV. 1 ilustra que, al asignar los derechos,inicialmente a la parte la gráfica N.1 para explicar esta I
que los valúa más, los legisladores ahorran a la sociedad el costo. de transac- e) ¿Puede usted utilizar el teorema 1
ción del intercambio de los derechos. Pero a menudo los legisladures no saben lación reguladora del proceso de.
quién valúa más los derechos, y descubrirlo puede resultar mlty difícil.· Por .. y los sindicatos?
ejemplo, consideremos el problema de discernir el costo de la cáca de los cul- d) Cuando los individuos disienten j
tivos del agricultor. Cuando declara en el tribunal, el agricultor: tiene un in- entre sí, o pueden abandonar un
centivo para exagerar tales costos. Conociendo este hecho, eljuez y eljurado respuesta sugiere el teorema nor
no saben con seguridad si deben creerle al agricultor. Como otro ejemplo, estas dos posibilidades?
;
1:
"~:
\,
!i
E LA PROPIEDAD !:
TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 133
~ la transferencia está bloqueada. Si supongamo" que los tribunales deben compensar a los dueños de Blackacre,
:ión del intercambio, de $35 a $10, que ha sido propiedad de la familia Gascoyne-Stubbs durante 15 generaciones.
in el intercam\Jio privado. Cuando Blackacre tiene un valor de mercado de $1 millón. Su actual propietario, Brews-
anadero de construir la cerca (dere- ter Gascoync-Stubbs, debe valuarlo en más de $1 millón, porque de otro modo
,e al agricultor (derechos de los ga- ya lo habría vendido. ¿Pero cuánto más? Los tribunales y los legisladores no lo
~ $15. En los términos de la gráfica, pueden saber, sobre todo porque, cuando se le interroga al respecto, el señor
sponde a B, pero la ley induce el Gascoyne-Stubbs tiene incentivos para exagerar.
~eneral, el estímulo de la ley corres- Los legis~adores efi<¡ientes afrontan, aparentemente, un dilema entre los
lierda en la gráfica IV. lo Cuando la costos de transacción y los costos de información. Siguiendo estrictamente el
da suficiente para cruzar la línea de precedente, los tribunales evitan los costos de información necesarios para
un intercambio de derechos legales determinar quién valúa más un derecho y dejan a las partes los costos de
transacción del intercambio de derechos legales que puedan existir. Al deter-
, derechos a 13 parte que los valúe minar quién valúa más un derecho legal, los tribunales liberan a las partes de
lo del agricultor y_el ganadero, su- los costos de transacción de los derechos legales, pero incurren en los costos
a obligación de cercar al ganadero de información para determinar quién valúa más un derecho. La eficiencia
:! podría obtenerse un excedente de requiere que los tribunales hagan lo que sea más barato. Para formalizar este
el ganadero al agricultor (derechos enunciado, ~ea que el denote el costo de información que debe asumir un
:omo antes, que los costos de trans- tribunal para determinar quién valúa más un derecho legal. Sea que eT indi-
1 $35, de modo que la transferencia que el costo de transacción del intercambio de derechos legales. Los tribuna-
lue la ley no puede reducir los cos- les eficiente, seguirían la siguiente regla:
) remedio posible consiste en cam-
al agricultor (derechos de los gana- el < eT => asignar el derecho legal inicialmente
~ricultores). Si el agricultor tiene la a la persona que lo valúe más;
e asignan eficientemente. Cuando eT < el => seguir estrictamente el precedente.
iciente, el intercambio del derecho
,tro ejemplo, el excedente negativo
Pregunta IV. 12:
mto e en la gráfica IV. lo En conse-
's de los agricultores a los derechos a) Cuando los costos de transacción son lo suficientemente bajos, se dará la
miento de B a e en la gráfica. En asignación eficiente de los recursos independientemente de la asigna-
r los derechos legales, de la parte ción panicular de los derechos de propiedad. Cuando los costos de transacción
son lo,uficientemente elevados, la asignación eficiente de los recursos re-
más, corresponde a un movimien-
quiere que se asignen los derechos de propiedad a la parte que los valúe más.
ey reasigna los derechos legales en ¿Cómo se indica este umbral en la gráfica IV.l?
zontal desde arriba, la ley vuelve b) Para alcanzar la eficiencia cuando los costos de transacción son elevados, los
tribunales deben asignar el derecho legal a la parte que lo valúe más. Utilice
s derechos inicialmente a la parte la gráfica IV.l para explicar esta proposición.
l a la sociedad el costo de transac- e) ¿PuedE usted utilizar el teorema normativo de Hobbes para justificar la legis-
l menudo los legisladores no saben lación l'eguladora del proceso de negociación colectiva entre los empleadores
lo puede resultar muy difícil. Por. y los sindicatos?
ernir el costo de la cerca de los cul- d) Cuando los individuos disienten fuertemente, pueden tratar de hacerse daño
tribunal, el agricultor tiene un in-' entre sí, o pueden abandonar un intercambio potencialmente rentable. ¿Qué
ndo este hechó, el juez y el jurado respuesta sugiere el teorema normativo de Hobbes que debería dar la ley a
estas dos posibilidades?
11 agricultor. Como otro ejemplo,
134 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONé
el remedio sea el pago de daños o un mandato. Un ejemplo tomado del capí- CUADRO IVA. Benefic
tulo 1 le ayudará a entender la relación existente entre los remedios y las nego-
ciaciones.
El daño causado por la contaminación representa una fuente de disputa 800. L obtiene beneficios netos de 30(
entre E y L, quienes pueden arreglar su desacuerdo y cooperar entre sí, o El valor no cooperativo según la regl:
pueden dejar de cooperar y litigar su disputa. Nos interesa determinar aquí pago de los daños) es entonces 1100
cómo el remedio disponible en un tribunal puede inducir a las partes a alcan- ce en la celda noroeste del cuadro.
zar la solución eficiente y así minimizar el daño de la contaminación. Pasando ahora a la regla 3, si se on
Supongamos que E y L litigan su desacuerdo. Tres reglas de la ley podrían y responda instalando limpiadores, I
aplicarse en el evento de un juicio: instala limpiadores, L no se molestar~
drá 300 de beneficios. por lo tanto, el
l. E está en libertad para contaminar. regla que prohíbe la contaminación c:
2. L tiene derecho a obtener de E el pago de daños. (El pago de daños es la celda suroeste del cuadro.
una suma de dinero que E paga a L para compensar la reducGión de los Bajo el supuesto pesimista de que
beneficios de L por causa de la contaminación de E.) las reglas legales produce un resultac
: LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 137
:lato. Un ejemplo tomado del capí- CUADRO IVA. Beneficios antes de la acción legal
tente entre los remedios y las nego- Lavandería
mular el supuesto pesimista de que las partes no podrán coooperar, suponga- CUADRO IV.5. Beneficios de la
mos que formulamos el supuesto optimista de que las partes pueden arreglar
su desacuerdo de manera cooperativa. (Estamos suponiendo que los costos de Sin cooperación
transacción son muy bajos.) Cuando E y L cooperan, su mejor estrategia con- E L
siste en maximizar los beneficios conjuntos de ambas empresas, y los benefi- 1000 200
cios se maximizan cuando las partes toman el curso de acción eficiente, el cual 800 300
en este caso es que L instale filtros y E no instale limpiadores, con lo que se 500 300
obtienen beneficios conjuntos de 1200. Ésta es la solución eficiente de la cel-
da noreste.
Así pues, hay dos procedimientos para alcanzar la solución eficiente. Un ciaciones fracasan-o aparecen en (
procedimiento consiste en que la ley adopte la regla para la cual es eficiente la glas. El excedente cooperativo, qm
solución no cooperativa. Esta solución es recomendada por el teorema nor- conjuntos derivadm de la coopera
mativo de Hobbes. En nuestro ejemplo (pero no necesariamente para otros la. columna del centro. Una solució¡
ejemplos de contaminación), la solución no cooperativa es eficieilte según la cada parte reciba su valor de amenc
regla 1, que otorga a E libertad para contaminar. El otro procedimiento para la cooperación. Las ganancias de le
alcanzar la eficiencia consiste en que las partes cooperen. La soluCión coope- .aparecen en las dos columnas del]
rativa es eficiente bajo las tres leyes posibles. De acuerdo con el teorema de todos los casos las ganancias COOp(
Coase, las asignaciones ineficientes de los derechos legales por leyes como las mayor participación bajo la regla (
reglas 2 y 3 serán remediadas mediante acuerdos privados, a condición de que pación intermedia b<tio la regla de]
la negociación tenga éxito. menor cuando E tiene libertad par
Si los costos de transacción son nulos y la negociación exitosa puede corre-
gir a las leyes ineficientes, ¿para qué sirve la ley? Una respuesta es que la ley
afecta la distribución del producto cooperativo, lo que a su vez 'afecta a la Pregunta IV.l3: ¿Por qué el costo pa
negociación. Para ilustrar este punto acerca de la distribución, ,:,ecordemos para que se elimine la interferenci;
cómo afecta la estructura de la ley --como las reglas 1,2 y 3- a los valores de el pago de daños de la interferencia f
amenaza de las partes. Una solución de negociación razonable consiste en sólo una característica especial del e
que cada parte reciba su valor de amenaza más una porción igual del exceden-
te cooperativo. Cada parte de una negociación preferiría la regla de la ley que
le otorgue el valor de amenaza mayor. Específicamente, el valor de amenaza
del demandante, en una disputa de la propiedad, es por lo menos tan grande
C.Rem
cuando el remedio para el daño futuro es un mandato judicial como cuando el
remedio es el pago de daños. En consecuencia, el demandante prefiere Dijimos antes que el mandato judi
el remedio del mandato para el daño futuro o, mejor aún, el remedio del violación de un derecho de propiec
mandato para el daño futuro más el pago de los daños pasados. En cambio, ción, así como sus excepciones, en t
el demandado prefiere el remedio de los daños futuro~ o, mejor aún, ningún rior demostró que el pago de dañe
remedio. .
igualmente eficientes cuando los C(
El efecto de la regla de la ley sobre la distribución del producto cooperativo cuencia, las diferencias en cuanto a :
puede calcularse precisamente para E y L. Imaginemos que E y L celebran de transacción. Para explicar por q
negociaciones y, para mantener la aritmética simple, supongamos que la ne- ciente para la violación de un deree
gociación de un arreglo o la litigación de un juicio no cuesta nada para ningu- nexión entre los den: chos de propi(
na de las partes. (iAlgo difícil de creer!) Las ganancias no coopúativas-es Ya antes señalamos que la negoci
decir, los beneficios que las partes pueden obtener por sí mismas si las nego- legales de las partes s!)n claros y sim]
LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 139
es no podrán coooperar, suponga- CUADRO IV.5. Beneficios de la negociación según las tres reglas legales
de que las partes pueden arreglar Sin cooperación Con cooperación
Irnos suponiendo que los costos de
E L Excedente E L
ooperan, su mejor estrategia con-
,de ambas empresas, y los benefi- Regla 1 1000 200 O 1000 200
el cUrso de acóón eficiente, el cual Regla 2 800 300 100 850 350
instale limpiadores, con lo que se Regla 3 500 300 400 700 500
a es la solución eficiente de la cel-
alcanzar la solución eficiente. Un ciaciones fracasan- aparecen en el cuadro IV.5 bajo cada una de las tres re-
la regla para tI cual es eficiente la glas. El excedente cooperativo, que es igual a la diferencia entre los beneficios
eco menda da por el teorema nor- conjuntos derivados de la cooperación y los valores de amenaza, aparece en
'~ro no necesariamente para otros la columna del centro. Una solución de negociación razonable consiste en que
) cooperativa es efifiente según la cada partereciba su valor de amenaza más la mitad del excedente derivado de
ainar. El otro procedimiento para la cooperación. Las ganancias de las dos partes, derivadas de la cooperación,
rtes cooperen. La solución coope- aparecen en las dos columnas del lado derecho el cuadro. Adviértase que en
~s. De acuerdo con el teorema de todos los casos las ganancias cooperativas suman 1200, pero que L recibe la
erechos legale~, por leyes como las mayor participación bajo la regla del mandato judicial (regla 3), una partici-
~rdos privados, a condición de que pación intermedia bajo la regla del pago de daños (regla 2), y la paticipación
menor cuando E tiene libertad para contaminar (regla 1).
negociación exitosa puede corre-
a ley? Una respuesta es que la ley
ativo, lo que a su vez afecta a la Pregunta IV.13: ¿Por qué el costo para el demandado de cumplir un mandato
a de la distribución, recordemos para que se elimine la interferencia futura es por lo menos tan grande como
1S reglas 1, 2 y 3- a los valores de
el pago de daños de la interferencia futura? ¿Es este hecho generalmente cierto, o
sólo una característica especial del ejemplo?
egociación razonable consiste en
, lás una porción igual del exceden-
I ón preferiría la regla de la ley que
claro y simple que el pago de daños. El mandato judicial es más claro y simple
porque la determinación de los daños por parte de los tribunales puede resul- Cuando haya pocos obstáculos pa:
tar impredecible. Por ejemplo, a un tribunal le resulta difícil asignar un valor transacción), el remedio más eficient
monetario al daño causado por el satélite de Windsong que se acerca a la .. , rencia del demandado con la propiel
órbita del satélite de Orbitcom en el ejemplo IV.2. De igual modo, a un tribu-
nal le resulta difícil asignar un valor monetario al daño causado por lá intrusión
de la casa de Pérez que invade medio metro del terreno de González en el Estas dos proposiciones tienen un
ejemplo IV.5. En cambio, el derecho a un mandato otorga a las partes una gráfica IV.l. En la zona de "no hay,
posición clara para negociar. En el curso de la negociación, pueden estable- puntos debajo de la línea de 45°, el re
cer por sí mismas el valor del daño. En la zona de "comercio", integrada
Estos hechos sugieren que el remedio del mandato judicial puede ser más el remedio más eficiente es un mane
eficiente que el pago de daños cuando las partes pueden negociar entre sí. En Para ilustrar estas reglas, consider,
otras palabras, la mejor política es que la ley procure la negociación definien- lavandería y la compáñía de electrk
do derechos claros y simples cuando los costos de transacción ya son bajos. de negociación son nulos, supongan
Pero si los costos de transacción son tan elevados que impiden la negocia~ negociación. En consecuencia, el reSl
ción, definir derechos claros y simples contribuye poco a la eficiencia. Por c?operación" del cuadro IV.5. B~o
ejemplo, supongamos que cada uno de los propietarios de las casa" afectadas sm cooperación genera beneficios e
por la pestilencia proveniente del comedero en el ejemplo IV.3, al principio regla del mandato judicial genera b
del capítulo, tenía el derecho legal de obtener un mandato judicial para que el ejemplo ilustra el hecho de que el rel
comedero se abstenga de contaminar. A fin de continuar funcionando, el co- "tan eficiente como el remedio del ma
medero tendría que negociar un acuerdo con cada uno de los propietarios acción impiden la negociación.
para no tener que cumplir el mandato judicial. Los costos de tramacción im- Este ejemplo nos permite entend,
piden negociar tantos acuerdos. Por otra parte, si cada uno de lo:, afectados daños sea más eficient e que el mand:
tuviera derecho a exigir el pago de daños monetario, el tribunal podría orde- ción impiden la negociación. Si el p<l
nar la compensación de acuerdo con una fórmula simple de "mayoreo", de la lavandería, sus bene:ficios serán igt
modo que el comedero pueda pagar los daños y continuar funcionando. Estos ,que la compañía de electricidad cont
hechos sugieren que el pago de daños puede ser un remedio más eficiente indi~erente entre el remedio del pag'
cuando los costos de transacción son elevados. . pomendo que no hay negociación). ,
Hemos llegado a la conclusión de un artículo famoso del profesor (ahora juez) .compañía de electricidad puede cor
Guido Calabresi y de A. Douglas Melamed,18 quienes propusieron las reglas si- su contaminación ¡y no pagar daños. "
guientes para determinar el mejor remedio a la violación de un derecho legal: cuando, en lugar de abatir su contami I
bio, un mandato judicial (sin negoci
específica, el mandato judicial obliga
Cuando haya obstáculos para la cooperación (es decir, elevados costos de trans- 'contaminación, en cuvo caso sus ber
acción), el remedio más eficiente es el pago de daño~ monetarios com- ¡costo~ d~ :ransacción impiden la neg
pensatorios. / ,datoJudlClal al del pago de daños COl
,la víctima, mientras que el victimario
,no puede ver empeorar su situación .
18 Calabresi y Melamed, "Property Rules, Liability Rules, and Inalienability: OÍle View ofthe . ,' Hemos ilustrado la superioridad
Cathedral", Harvard Law Review, vol. 85, 1972, p. 1089. Como lo indica el títUlO, los autores '. 'los costos de transacción son elevado
consideran un tercer método para estimular el uso eficiente de la propiedad: la inalienabilidad; ilustrar la superioridad del remedio
es decj¡~ la prohibición de una solución de negociación para el uso de un derecho de propiedad.
En el capítulo siguiente discutiremos brevemente la eficiencia de ese método. , \oe transacción son bajos. Supongam
----_.~----------------_._. . . _.- ._. _._--.
transacción) son positivos pero, en virtud de que un mandato es tan simple: . Sin embargo, muchas negociaciOl
y claro, estos costos de negociación son menores de acuerdo con el remedio mayor sea el número de las persona
del mandato judicial que según el remedio del pago de daños Específi~ tren entre sí, mayores serán los costo:
camente, supongamos que los costos de transacción son 150 bajo la regla de triunfe la negociación privada en la~
los daños y 50 bajo la regla del mandato. Como se indica en el cuadro IV.S, el de extraños geográficamente clisper:
excedente derivado de la cooperación bajo la ~egla del pago de daños es son elevados, el monitoreo es costo!
100, de modo que el beneficio neto de la cooperación es -50 (= 100 - 150). miento estratégico. Gran número de
En virtud de que la cooperación genera beneficios netos negativos, las par- tados por molestias tales como la COl
tes no tienen ningún margen para negociar bajo la regla del pago de daños: veniente del comedero en el ejemplc
En lugar de negociar, la compañía de electricidad contaminará y pagará los preferible al mandato judicial.
daños, lo que genera peneficios netos de 800 para E y 300 para L, de modo
que los beneficios conjuntos ascienden a 1100 (= 800 + 300).
PreguntaIV. 14: Utilice la teoría de los
En cambio, el excedente derivado de la cooperación bajo la regla del manda-
to asciende a 400, mientras que los costos de la negociación ascienden a 50, de derechos siguientes deberían estar PI
pago de daños:
tal modo que el beneficio neto derivado de la cooperación asciende a 350
(= 400 - 50). En virtud de que la cooperación genera beneficios netos poisitivos, a) El derecho de un terrateniente pa
las partes tienen un margen para negociar. Un acuerdo razonable daría a cada de un vecino.
compañía su. valor de amenaza más la mitad de los beneficios netos derivados b) El derecho del propietario de un al
de la cooperación. Específicamente, un acuerdo razonable genera benefi~ cambie la transmisión defectuosa (
e) El derecho del propietario de una
cios netos de 675 para E y 475 para L, de modo que los beneficios conjuntos
del aire provocad~, por una fábrica
ascienden a 1150. En este ejemplo, el remedio del mandato es más eficien-
d) El derecho de un cónyuge a obten
te porque estimula la negociación privada lo suficiente para inducir la coo-
peración.
Cuando se aplican en la práctica estas dos reglas, el remedio legal preferi-
do depende en gran medida del número de partes que deban partiqpar en un Pregunta IV.U: Supongamos que dos
arreglo. La mayoría de nuestros ejemplos de negociación se refieren a dos ¿Debería presuponer la ley que, si dos
partes. La comunicación entre dos partes suele ser barata, sobre todo cuando de transacción deben de ser elevado:
están próximas entre sí. De igual modo, muchas disputas sobre la propiedad por el pago de daños como remedio J
involucran con frecuencia a un número pequeño de propietarios de terrenos
contiguos. Los obstáculos para la cooperación suelen ser pocos en las dispu-
tas que involucran a un número pequeño de personas geográficarnente con-
centradas que se conocen bien entre sí. En tales circunstancias, los costos de la 6. ¿QUÉ PLEDE SER OBJET
comunicación son obviamente bajos; las partes pueden monitorear el acuerdo
a un costo bajo porque cada persona puede observar lo que ocurre en su pro" En esta sección abordaremos otra c
pio terreno; por último, los costos estratégicos son bajos»i la propiedad de la propiedad: ¿¡os derechos de propied:
tierra es estable y los propietarios contiguos se conocen bien entre sí. En estas primer lugar, utilizaremos la distin<
circunstancias, la negociación tenderá a triunfar y, en consecuencia, el reme- bienes privados (desarrollada en el (
dio que resulta más eficiente para la resolución de la mayoría de las disputas que se usarán con mayor eficiencia s
de propiedad es el mandato judicial. 19 . recursos que se usarári con mayor ef
, segundo lugar examinaremos los de
información como un ,:o:jemplo para e
In Esto explica la caracterización que hacen Calabresi y Melamed de los remedios equitativos
como "reglas de la propiedad". '. dad privada y la de la propiedad púl
LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 143
de que un mandato es tan simple Sin embargo, muchas negociaciones involucran a tres o más partes. Entre
!nores de acuerdo con el remedio mayor sea el número de las personas involucradas y más alejadas se encuen-
:lio del pago de daños. Específi- tren entre sí, mayores serán los costos de su comunicación. Es improbable que
msacción son 150 bajo la regla de triunfe la negociación privada en las disputas que involucran a gran número
amo se indica en el cuadro IV.5, el de extraños geográficamente dispersos porque los costos de la comunicación
jo la regla del pago de daños es son elevados, el monitoreo es costoso y es probable que surja un comporta-
ooperación es -50 (= 100 - 150). miento estratégico. Gran número de terratenientes por lo general se ven afec-
!neficios netos, negativos, las par- tados por molestias tales como la contaminación del aire o la pestilencia pro-
r bajo la regla ::lel pago de daños. veniente del comedero en el ejemplo IV.3. En estos casos, el pago de daños es
ricidad contaminará y pagará los preferible al mandato judicial.
00 para E y 300 para L, de modo
100 (= 800 + 300).
Pregunta ni. 14: Utilice la teoría de los costos de transacción para explicar si los
::>peración bajo la regla del manda- ~
derechos siguientes deberían estar protegidos por el mandato judicial o por el
la negociación asgenden a 50, de
e la cooperación asciende a 350
pago de daños:
t
genera beneficios netos poisitivos, a) El derecho de un terrateniente para excluir de su propiedad la línea de gas
Jn acuerdo razonable daría a cada
de los benefic:os netos derivados
:uerdo razonable genera benefi-
de un vecino.
b) El derecho del propietario de un automóvil nuevo de lograr que el vendedor
cambie la transmisión defectuosa del automóvil.
I
e) El derecho del propietario de una casa a quedar libre de la contaminación
! oda que los beneficios conjuntos
del aire provocada por una fábrica cercana.
edio del mandato es más eficien-
d) El derecho de un cónyuge a obtener la mitad de la casa tras un divorcio.
lo suficiente para inducir la coo-
¡ienes privados 20 ocurren intercambios hasta que cada bien queda en manos de la parte que lo
valúe más. Por lo tanto, la ley puede lograr la asignación eficiente de los bie-
lad que hemos discutido hasta ahora nes privados; por ejemplo, reduciendo los costos de negociación mediante la
laman "bienes privados". Los bienes asignación de derechos de propiedad claros y simples. Así, una vez que el
tienen la característica de que el uso Estado reconoce los derechos de propiedad privados, el dueño de un bien
I e otra: por ejemplo, cuando una per- privado podrá excluir a otros del uso o consumo de ese derecho, excepto con
las no pueden comérsela; unos pan- el consenti~iento del dueño. La facultad del dueño para excluir canaliza el
. persona a la vez; un automóvil no uso o consumo de los bienes privados hacia el intercambio voluntario, lo que
---
otes al mismo tiempo; etc. Estos he-
:lay rivalidad en el consumo de los
número de personas. Por ejemplo, el uso de un espacio aéreo no congestiona- En el capítulo sigui~nte continuaJ
do por los aviones, o el uso de los mares profundos por los barcos no son la discusión de dos interrogantes irr.
rivales y la exclusión es costosa. Por lo tanto, el espacio aéreo y los mares cos es más eficiente la propiedad pri
profundos son bienes públicos. A medida que el congestionamiento aumenta y viceversa?, y ¿en cuáles circunstanci:
por el incremento de aviones y barcos, los gobiernos imponen reglas al uso la propiedad privada de los ciudad2
del espacio aéreo y el mar. ,
Éstos son ejemplos de bienes privados de propiedad privada y bienes pú-
blicos de propiedad pública, tal como lo requiere la eficiencia. Sin embargo, " Pregunta IV. 16: Si todos tienen acceso
hay muchos ejemplos de bienes privados de propiedad pública. Lapropiedad el poder de controlar el uso de este 1
pública de un bien privado por lo general conduce a una mala asignación, es
decir, que el bien privado lo usa o consume alguien distinto de la persona que
lo valúa más. Por ejemplo, los arrendamientos para que el ganado paste en
tierras públicas pueden otorgarse a los amigos de los políticos. De igual modo, B. Ejemplo de un b
los funcionarios que administran los arrendamientos pueden dejar de vigilar de proPiedad
el cumplimiento para impedir la explotación excesiva, y los ganaderos que
explotan en exceso la tierra pueden erosionarla. Gran parte del impulso de la La información es un ejemplo de UI
"desregulación" ha provenido de la toma de conciencia de que gran parte de más importante en la sociedad mod
la actividad gubernamental se ejerce sobre bienes privados cuyos mercados ten para definir los derechos de prc
deberían ser inducidos, en .lugar de que el gobierno intervenga directamente Del lado de la demanda, los consum
en el proceso de asignación. Por ejemplo, la conciencia de que la transporta- la información porque resulta dificil e
ción por ferrocarril, avión y barco es un servicio privado que deberían proveer en las manos. Pero los consumidores
los mercados libres, ha conducido al desmantelamiento de la Comisión de pagarla. Sin embargo, no pueden sab
Comercio Interestatal, la Junta de Aeronáutica Civil y otras agencias reguladoras óón mientras no hayan determinad
en los Estados Unidos. manos. N o hay un camino fácil para
Podemos contrastar la propiedad privada y la propiedad pública en térmi- lado de la demanda son igualmente fa
nos de los costos de transacción. La propiedad privada impone varios costos es costosa, mientras que su transmisió
de transacción en la ejecución y el intercambio privados. La propiedad públi- a quienquiera que haya dedicado rec
ca impone costos de transacción en el área de la administración pública y la resulta muy difícil apropiarse su valo
toma de decisiones colectivas. Para ilustrar la diferencia, consideremos dos Esto es así porque, en el instante en e
procedimientos posibles para controlar la contaminación del aire generada un consumidor, éste se convierte en
por una fábrica. El enfoque de la propiedad privada consiste en otorgar a original, dado el bajo i:osto de transn
cada propietario el derecho a disfrutar de aire limpio, protegido pnr el reme- desean convertirse en "gorrones" de
dio del pago de daños compensatorios. Este método ocasionará que muchos costo de la transmisión del bien. (W~
terratenientes demanden por el pago de daños o negocien un arreglo un programa de computadora, o gral
extrajudicial. En cambio, el enfoque de la propiedad pública declararía que el televisado?)
aire limpio es un bien público y asignaría la tarea de controlar la calidad del aire
a una agencia gubernamental. Este método conducirá a la negoóa(Íón política , 21 Por supuesto, no estamos sugiriendo qu
y las regulaciones, así como a la mala asignación de los recursos. Desde esta proveedores públicos y privados de bienes y se
Es decir, hay ahora algunos ejemplos de la p:
perspectiva, la elección entre propiedad privada y propiedad pública debería privados y de la provisión privada (insuficientt
depender de que los costos de la ejecución y el intercambio prívados sean anomalías, y la razón de su persistencia, son di
mayores o menores que los costos de la administración pública, la qegociación microeconomía llamada "teoría de la elección
22 En la literatura de la economía de la info
política y la mala asignación de los recursos. ' ma, de lairnposibilidad de la aprobación.
\. DE LA PROPIE)AD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 147
.0 de un espacio aéreo no congestiona- " En el capítulo siguiente continuaremos desarrollando estos temas mediante
lres profundos por los barcos no son la discusión de dos interrogantes importantes: ¿para cuáles recursos específi-
o tanto, el espacio aéreo y los mares cos es más eficiente la propiedad privada que la propiedad pública o comunal,
:la que el congestionamiento aumenta y viceversa?, y ¿en cuáles circunstancias debería permitirse que el gobierno tome
, los gobiernos imponen reglas al uso la propied.ad privada de los ciudadanos?21
Estas consideraciones sugieren que el mercado no regulado producirá can- ·con que Foster disfrute de su casa. E
tidades de información menores que el óptimo, como ocurre con los inventos drene el pantano interferirá con qt
y las obras creativas tales como los libros, las pinturas y la música .. Y esto su- corrientes. Adviértase que estos tiPI
giere, a su vez, la necesidad de una intervención gubernamental en el merca- ·público por cuanto afectan a mud
do de la información. Esta intervención gubernamental puede asumir una de dos ·rivalidad o exclusión de oler la pe!
formas generales: 1) la provisión gubernamental de la información, o 2) el vecinos. Estas formas de interferen(
subsidio gubernamental de la provisión privada de información (de manera :excepto que son malas antes que bu
directa con las recaudaciones gubernamentales generales, o indirecta mediante Ya hemos explicado por qué no I
el sistema tributario). En efecto, el gobierno hace ambas cosas. Un ejemplo de eficiente de bienes públicos. El mis
la producción y difusión de la información por parte del gobierno es el servicio que la negociación privada no pueda
de pronóstico del estado del tiempo que ofrecen el gobierno federal y los . 'ode los males públicos, como los 11a:
gobiernos estatales. Algunos ejemplos del subsidio gubernamental a la provisión . ¡plo, supongamos que Foster tiene St
privada de información son el financiamiento gubernamental de la investiga- comedero a cambio de que deje de (
ción básica en los campos de las ciencias, las humanidades y las artes, y el arreglo privado con él, todos sus v
otorgamiento de derechos monopólicos a los creadores de información me- tener que pagar por ese beneficio. 1
diante los sistemas de patentes, derechos de autor y marcas comerciales. En el ,comedero para que mspenda sus a
capítulo siguiente exploraremos la economía de la propiedad intelectual. . más general, el problema del gorró
¡privada para el problema de las ex
quiere alguna forma de intervencié
7. ¿QuÉ PUEDEN HACER LOS DUEÑOS CON SU PROPIEDAD? que prohíba la invasión involuntari:::
,en el caso de que ocurra esa invasió
Ya antes utilizamos la teoría de los bienes privados y los bienes públicos para gociación puede ayudar a diseñar un
contestar esta pregunta: "¿Qué puede ser objeto de la propiedad privada?" ,de daños monetarios compensatorio
Muy relacionada con la teoría de los bienes públicos se encuentra la teoría de . capítulo siguiente es que una oficim
las externalidades que analizamos en el capítulo 11. Ahora volveremos a utili- ¡ actividad generadora de un costo e)
zar esa teoría para contestar la siguiente pregunta: "¿Qué pueden hacer los En cambio, los males privados puc
dueños con su propiedad?" dos (recuérdese el ejemplo del gam
La legislación impone muchas restricciones a lo que una persona puede no haya necesidad de una solución 1
hacer con su propiedad. Pero en el derecho común hay relativamente pocas les pueden estar preparados para e)
restricciones, pues la regla general es que se permite cualquier uso que nó • ! que raras veces teüdrán que hacerle
interfiera con la propiedad o con los derechos de otros. En efecto, podríamos
decir que el derecho común se aproxima a un sistema legal de máxima libertad,
lo que permite que los dueños hagan con su propiedad cualquier cosa que no·· 8. IAD
interfiera con la propiedad o los derechos de otras personas. La restricción de
la no interferencia encuentra su justificación en el cOJ;lcepto económico del
costo externo. Recuérdese que los costos externos son los costos qué una perso- .. eficiente. Sin embargo, algunos
na impone a otra involuntariamente. En virtud de que las transacciones de· de la propiedad debería basars
mercado son voluntarias, las externalidades quedan fuera del sistema de . Para ilustrar con nuestro ejemplo (
tercambio de mercado, y de ahí su nombre. Por ejemplo, una fábrica que emi, que diversas reglas legales son igualn
ta humos espesos, pesados, sobre una colonia residencial, estará generando . son nulos, pero que distribu;
una externalidad. En el ejemplo IV.3, al principio de este capítulo, la . . el agricultor prefiere. que el ganadf
cia proveniente del comedero de ganado es una externalidad que el ganadero prefiere que pague
~I
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I.ii.:_ - - - - - - - - - - - - - - - - - - -_ _ _ _ _ _ _ __iii
:A DE LA PROPIEDAD
TEORÍA ECONÓMIC:A DE LA PROPIEDAD 149
el mercado no regulado producirá can- con que Foster disfrute de su casa. En e! ejemplo IVA, el hecho de que Bloggs
1óptimo, como ocurre con los inventos drene el pantano interferirá con que parte de! pueblo disfrute de sus ríos y
~os, las pinturas y la música. Y esto su- corrientes. Adviértase que estos tipos de interferencias se parecen a un bien
ervención gubernamental en el merca-' público por cuanto afectan a muchos propietarios. Por decirlo así, no hay
~bernamental puede asumir una de dos rivalidad o exclusión de oler la pestilencia del comedero entre Foster y sus
ernamental de la información, o 2) el vecinos. Estas formas de interferencia son, por tanto, como un bien público,
n privada de información (de manera 'excepto que son malas antes que buenas.
¡ lentales generales, o indirecta mediante Ya herhos explicado por qué no pueden surgir mercados para la provisión
erno hace ambas cosas. Un ejemplo de eficiente de bieneS' públicos. El mismo conjunto de consideraciones explica
ón por parte del gobierno es el servicio que la negociación privada no pueda resolver e! problema de las externalidades,
que ofrecen el gobierno federal y los o de los males públicos, como los llamamos en una sección anterior. Por ejem-
~l subsidio gubernamental a la provisión plo, supongamos que Foster tiene suficiente dinero para pagarle al dueño del
niento gubernamental de la investiga- comedero a cambio de que deje de emitir su pestilencia. Si Foster hiciera este
:ias, las humanidades y las artes, y el arreglo privado con él, todos sus vecinos se beneficiarían también pero sin
)s a los creado:;-es -de información me- tener que pagar por ese beneficio. Esto sugiere que Foster no ha de pagar al
)s de autor y marcas comerciales. En el comedem para que suspenda sus actividades pestilentes. Dicho de manera
omía de la propiedad intelectual. más general, el problema del gorrón impide las soluciones de la negociación
privada para e! problema de las externalidades o los males públicos. Se re-
quiere alguna forma de intervención legal. Una posibilidad sería una regla
mEÑOS CON su PROPIEDAD?
que prohíba la invasión involuntaria, apoyada por la disposición de remedios
en e! caso de que ocurra esa invasión. Ya hemos visto cómo la teoría de la neo
es privados y los bienes públicos para gociación puede ayudar a diseñar un procedimiento para ese remedio: el pago
ser objeto de la propiedad privada?" de daños monetarios compensatorios. Otro remedio que consideraremos en el
nes públicos se encuentra la teoría de capítulo siguiente es que una oficina administrativa regule el mal público o la
. capítulo II. Ahora volveremos a utili- actividad generadora de un costo externo.
te pregunta: "(Qué pueden hacer los En cambio, los males privados pueden corregirse mediante aCuerdos priva.
dos (recuérdese el ejemplo del ganadero y el agricultor), de modo que quizá
.cciones a lo que una persona puede no haya necesidad de una solución legal intrusa. Por el contrario, los tribuna·
echo común hay relativamente pocas les pueden estar preparados para expedir un mandato judicial, confiando en
lue se permite cualquier uso que no que raras veces tendrán que hacerlo.
~echos de otros. En efecto, podríamos
l a un sistema legal de máxima libertad,
n su propiedad cualquier cosa que no 8. LA DISTRIBUCIÓN
)s de otras personas. La restricción de
ación en el co':lcepto económico del Hemos elaborado una teoría económica de la propiedad basada en la propic··
xternos son los costos que una perso- dad eficiente. Sin embargo, algunos críticos de la economía creen que e! dere··
n virtud de que las transacciones de cho de la propiedad debería basarse en la distribución y no en la eficie~cia.
¡des quedan fuera del sistema de in- Para ilustrar con nuestro ejemplo del agricultor y el ganadero, antes VImm.
re. Por ejemplo, una fábrica que emi- que diversas reglas legales son igualmente eficientes cuando lo~ costos de trans··
olonia residencial, estará generando acción son nulos, pero que distribuyen los costos de modo dIferente; esto es,
>rincipio de este capítulo, la pestilen- el agricultor prefiere que el ganadero pague los costos de la cerca, mientra~.
o es una externalidad que interfiere que el ganadero prefiere que pague el agricultor. Al igual que al agricultor y al
150 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMI<
ganadero, a todos les interesa la distribución de la riqueza. En efecto, muchos los ganaderos. En consecuencia, la re,
creen que la distribución' de la riqueza es más importante para la política dad no afectará la distribución de la •
pública que la asignación eficiente de los recursos. En general, un derecho de .Por e! contrario, los terratenientes prc
propiedad es valioso y la persona a quien se le asigna se vuelve más rica. los terratenientes propietarios de tierr:
Cuando los costos de transacción son nulos, la asignación de los derechos cambio del valor de la tierra se "capita
legales afecta la distribución pero no la eficiencia. Por tanto, ¿por qué no cia, los efectos de riqueza de redistriJ
deoería la ley asignar los derechos de propiedad explícitamente tomando en los costos de transacción son nulos ten
cuenta la distribución de la riqueza? la tierra, no sobre sus usuarios. 23
Algunos creen que e! gobierno debería redistribuir la riqueza de los ricos a Hasta ahora hemos discutido el ca:
los pobres en aras de la justicia social, mientras que otros creen que el gobier- rechos de propiedad en un mundo (
110 debería abstenerse de redistribuir la riqueza. Como el resto de la pobla- nulos. En ese mundo, los derechos ¿
ción, los economistas no se ponen de acuerdo sobre los fines o las m8tas de la perseguir metas distributivas sin nin~
distribución. Sin embargo, en general sí están de acuerdo por lo que toca a los costos de transacción son positivos, y
medios de la redistribución. Muchos economistas creen que las metas de la piedad en aras de la redistribución ti
]redistribución pueden alcanzarse mejor en los estados modernos, mediante transferido de un grupo a otro, una
la tributación progresiva, que redistribuyendo los derechos de propiedad. Si realización de la transferencia.
i.oS economistas tienen razón, quienes creen que el gobierno debería redistribuir Un ejemplo vívido le ayudará a ap:
:la riqueza en aras de lajusticia,social no deberían aconsejar e! uso del derecho pongamos que hay dos oasis en e! de
de la propiedad para este propósito. mientras que e! otro no tiene nada. E
Existen muchas razones para que la tributación sea superior al, derecho que e! primer oasis comparta sus he)
de la propiedad como un medio para la redistribución. Primero, el impues- tazón con nieve en el primer oasis y U]
w al ingreso ataca precisamente la desigualdad, mientras que el derecho de para llevar e! tazón al segundo oasis .•
la propiedad utiliza promedios imprecisos. Por ejemplo, supongamos que la de modo que el primer oasis pierde]
regla de derecho en un condado particular de Montana es la de "los dere- oasis. La nieve derretida representa,
chos de los ganaderos". Si, en promedio, los ganaderos son más ricos que los rápido corra e! joven, r.lenos nieve se
agricultores en este condado, cambiar la regla a "los derechos de los agricul- quiere elegir al corredor más rápido)
tores" redistribuiría la riqueza hacia una mayor igualdad. Sin embargo, aun- Cuando se transfiere un peso de u I
que los ganaderos son más ricos que los agricultores en promedio algunos es mucho mayor en las transferencia I
agricultores son indudablemente más ricos que algunos ganaderm. El cam- propiedad que en las transferencias
bio de los derechos de propiedad para favorecer a los agricultores frente a greso. La redistribiición mediante el
los ganaderos agravará la desigualdad entre los agricultores ricos y los ga- te la tributación progresiva de! ingr'
naderos pobres. En cambio, la tributación progresiva aliviará la desigUaldad de jóvenes más lentos para que lleve el •
los ingresos. les requiere la utilización de abogad
Otra objeción dice que la redistribución de los derechos de propiedad po- un demandante por lo general co
dría no tener realmente los efectos distributivos esperados. Por ejeh1plo, su- pere. En cambio, el honorario pagad
pongamos que tanto los agricultores como los ganaderos rentan su tierra a ción del impuesto al ingreso de un el
propietarios ausentes. Si e! derecho de la propiedad desplaza el costo de las a pagar.
cercas, de los agricultores a los ganaderos, la competencia entre los terrate-
nientes podría llevarlos a ajustar las rentas para contrarrestar el cambio 23 El profesor Coase formula este argumen
ocurrido en los costos. Específicamente, los terratenientes propietarios de tie- FiTm, the Market, and the Lau, 1988. En genera
recaen finalmente sobre los factores de oferta
rras agrícolas aumentarán la renta que cobran a los agricultores, y los terrate- . 24 Este ejemplo fue elaborado por el profei
nientes propietarios de tierras ganaderas disminuirán la renta que' cobran a laureado con el Premio N abe! de Economía.
DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 151
:ión de la riqueza. En efecto, muchos los ganaderos. En consecuencia, la redistribución de los derechos de propie-
es más importante para la política dad no afectará la distribución de la riqueza entre agricultores y ganaderos.
recursos. En general, un derecho de Por el contrario, los terratenientes propietarios de tierras agrícolas ganarán y
n se le asigna se vuelve más rica. los terratenientes propietarios de tierras ganaderas perderán. En general, todo
nulos, la asignación de los derechos cambio del valor de la tierra se "capitaliza" en forma de rentas. En consecuen-
1 eficiencia. Por tanto, ¿por qué no cia, los efectos de riqueza de redistribuir la propiedad en un mundo donde
::>piedad explícitamente tomando en los costos de transacción son nulos tenderán a recaer sobre los propietarios de
la tierra, no sobre sus usuarios. 23
1 redistribuir la riqueza de los ricos a Hasta ahora hemos discutido el caso de la redistribución mediante los de-
entras que otros creen que el gobier- rechos de propiedad en un mundo en el que los costos de transacción son
riqueza. Como el resto de la pobla- nulos. En ese mundo, los derechos de propiedad pueden modificarse para
lerdo sobre lo~ fines o las metas de la perseguir metas distributivas sin ningún costo de eficiencia. En realidad, los
stán de acuerdo por lo que toca a los costos de transacción son positivos, y la modificación de los derechos de pro-
nomistas creen que las metas de la piedad en aras de la redistribución tiene costos de eficiencia. Por cada peso
J
en los estados modernos, mediante transferido de un grupo a otro, una fracción se gasta por lo general en la
en do los derechos de propiedad. Si realización de la transferencia.
:l que el gobierno debería redistribuir Un ejemplo vívido le ayudará a apreciar los costos de redistribución. 24 Su-
~berían acons~jar el uso del derecho pongamos que hay dos oasis en el desierto, uno de los cuales tiene helados
mientras que el otro no tiene nada. El Estado declara que la justicia requiere
ributación sea superior al derecho que el primer oasis comparta sus helados con el segundo. Se llena un gran
redistribución. Primero, el impues- tazón con üieve en el primer oasis y un joven empieza a correr por el desierto
laldad, mientras que el derecho de para llevai· el tazón al segundo oasis. El ardiente sol derrite parte del helado,
IS. Por ejemplo, supongamos que la de modo que el primer oasis pierde más nieve que la que recibe el segundo
lar de Montana es la de "los dere- oasis. La nieve derretida representa el costo de la redistribución. Entre más
los ganaderos son más ricos que los rápido corra eljoven, menos nieve se derretirá. La redistribución eficiente re-
~egla a "los derechos de los agricul- quiere elegir al corredor más rápido para transportar la nieve.
nayor igualdad. Sin embargo, aun- Cuando se transfiere un peso de un grupo a otro, la fracción que se gasta
; agricultores en promedio, algunos es mucho mayor en las transferencias realizadas mediante el derecho de la
os que algunos ganaderos. El cam- propiedad que en las transferencias realizadas mediante el impuesto al in-
lvorecer a los agricultores frente a greso. La redistribución mediante el derecho de la propiedad, y no median-
1tre los agricultores ricos y los ga- te la tributación progresiva del ingreso, equivaldrá a escoger a uno de los
>rogresiva aliviará la desigualdad de jóvenes más lentos para que lleve el helado. La ejecución de derechos lega-
les requiere la utilización de abogados. En los Estados Unidos, el abogado
I de los derechos de propiedad po- de un demandante por lo general cobra una tercera parte de lo que se recu-
IUtivos esperados. Por ejemplo, su- pere. En cambio, el honorario pagado a un contador que elabora la declara-
o los ganaderos rentan su tierra a ción del impuesto al ingreso de un cliente es una fracción pequeña del total
propiedad desplaza el costo de las a pagar.
, la competencia entre los terrate-
Itas. para contrarrestar el cambio 23 El profesor Coase formula este argumento en "Notes on the Problem ofSocial Cost", The
; terratenientes propietarios de tie- Firm, the Market, and the Law, 1988. En general, los impuestos y otras gabelas gubernamentales
ran a los agricultores, y los terrate- recaen finalmente sobre los factores de oferta relativamente [!ia, como la tierra.
24 Este ejemplo fue elaborado por el profesor George Stigler, de la Universidad de Chicago,
disminuirán la renta que cobran a laureado con el Premio N obel de Economía.
152 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMl
Además, existe otra razón que explica la relativa ineficiencia de la redis- tegidos contra externalidades del ti
tribución mediante el derecho de la propiedad. Esa redistribución distorsiona de daños compensatorios.
la economía en mayor medida que la tributación progresiva en el largo plazo.
Por ejemplo, si el derecho de la propiedad favorece a los agricultores frente a
los ganaderos, algunos ganaderos ricos podrían cambiarse a la agricultura
APÉNDICE. EL CONCEPTO F
para ganar valiosos derechos legales. En cambio, un impuesto amplio al in-
greso impide que los individuos reduzcan su carga fiscal cambiando la fuente
En general, los filósofos perciben'a la
de su ingreso. 25 Por estas y otras razones, los economistas que están a favor de
la redistribución y los que no lo están bien pueden convenir en que el derecho realización de valores fundamentale
d~ l~ pr~piedad es, por lo general, el camino errado para buscar la justicia
han concentrado en su capacidad p¡;
distnbutiva. Desafortunadamente, estos hechos no son apreciados por mu- dad, la justicia, la autoexpresión y 1:
chos abogados que no han estudiado economía. pensamiento han influido sobre el d(
a cuatro de tales tradiciones y las re
propiedad.
CONCLUSIÓN
l.ELUI
Examinamos el derecho de la propiedad como un instrumento para facilitar
la negociación privada y minimizar el daño resultante de la incapacidad Los utilitarios miden el valor de un 1
para llegar a acuerdos privados. El derecho de la propiedad crea, protege y ción que crea en térmiLos netos. Para 1
fortalece la estructura transaccional de los intercambios voluntados. El in- de la propiedad es la maximización e
tercambio voluntario transfiere derechos de propiedad de una persona a obtienen de los recursos materiales y d
otra. Desarrollamos la distinción entre bienes privados y bienes públicos define a la propiedad como una espc
para responder a esta interrogante: "¿Qué puede ser objeto de la propiedad más que una base de esperanza; la es}
que decimos poseer, en consecuencia
~riv~da?" Concl~imos que la propiedad privada es apropiada cuando hay
respecto de ella". 26 El objetivo de m
nvahdad y exclUSión en el uso de los bienes. Luego desarrollamos el concep-
to económico de una externalidad para contestar a la pregunta: "¿Qué pue- criterio para la evaluación de las reglé
den hacer los dueños con su propiedad?" Demostramos la existencia de un al principio del capítu;o, cada una de
.' mentas utilitarios estableciendo une
<Úuste estrecho entre el análisis económico y el principio del dere~ho común
suma de las utilidade~, o del placer e
~ue permite a los dueños hacer con su propiedad cualquier c6sa que no
mterfiera con ~tros. Por últi~o, nos preguntamos cómo se protegen los de- El enfoque utilitario vuelve tentad
rechos de propIedad. Conclmmos que los propietarios deberían ser protegi- sona. En principio se le puede arreba
dos mediante mandatos judiciales cuando ello genere bajos cóstos de trans~ ganan una utilidad mayor que la que
acci~n en la negociación privada, en tanto que deberían ser protegidos
ejemplo, que un hijo joven vive con s
mediante el pago de daños cuando los costos de transacción elevados impi- .•• !nes utilitarias, el hijo podría ser ex(
~porque la pérdida de.ltilidad de los
dal~ la negociación pivada. Específicamente, concluimos que los propie-
tanos deberían ser protegidos contra las externalidades del tipo de males nancia de utilidad del hijo que se qm
privados mediante remedios de mandatos judiciales y que deberí~n ser pro- mo se han preguntado a menudo si 1
siado tentadora. ¿No es la propiedad
realmente que una persona podría v(
25 Un principio ~ndamental de las ~nanzas públicas dice que los impuestos distorsionan
menos cuando se aplIcan a una base amplIa en lugar de a una base estrecha. La diswrsión dismi- porque la pérdida se compensa con (
nuye con la a~plitud de la base porque la demanda se vuelve menos elástica. Por ejemplo, la
demanda de al.lmentos es menos elástica que la demanda de vegetales, y la demanda de vegetale~ 26 Jeremy Bentham, Theory 0f Legisla/ion:
es menos elásuca que la demanda de zanahorias. El ingreso tiene una base muy arnplia. p. 111-113.
· DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 153
ca la relativa ineficiencia de la redis~ 'tegidos contra externalidades del tipo de males públicos mediante el pago
piedad. Esa redistribución distorsiona , ,',de daños compensatorios.
butación progresiva en el largo plazo.
lad favorece a los agricultores frente a
s podrían cambiarse a la agricultura
n cambio, un impuesto amplio al in- APÉNDICE. EL CONCEITO FILOSÓFICO DE LA PROPIEDAD
tU su carga fiscal cambiando la fuente
, los economistas que están a favor de En ~en~~al, los filósofos perciben a la propiedad como un instrumento para la
~n pueden conyenir en que el derecho
reahzaClon de valores fundamentales. Algunos filósofos de la propiedad se
amino errado para buscar la justicia han concentrado en su capacidad para promover valores tales como la utili-
; hechos no son apreciados por mu- dad, la justicia, la autoexpresión y la evolución social. Estas tradiciones del
onomía. pensamiento han influido sobre el derecho. Este apéndice introduce al lector
a cuatro de tales tradiciones y las relaciona con el análisis económico de la
propiedad.
J
rSIóN
l. EL l.JI1LITARISMO
:l como un instrumento para facilitar
daño resultante de la incapacidad Los utilitarios miden el valor de un bien o un acto por el placer o la satisfac-
ción que crea en términos netos. Para los utilitarios, el propósito de la institución
~cho.de la proI~iedad crea, protege y
los IntercambIOs voluntarios. El in- de la propiedad es la maximización del placer o la satisfacción totales que se
obtienen de los recursos materiales y de otras clases. En consecuencia, Bentham
os de propiedad de una persona a
define a la propiedad como una esperanza de utilidad: "La propiedad no es
~ bienes privados y bienes públicos
más que una base de esperanza; la esperanza de obtener ventajas de una cosa,
:ué puede ser objeto de la propiedad
que decimos poseer, en consecuencia de la relación en la que nos encontramos
d privada es apropiada cuando hay
respecto de ella".26 El objetivo de maximizar la utilidad total constituye un
[les. Luego desarrollamos el concep-
crite~io para la evaluación de las reglas de la propiedad. En nuestros ejemplos
contestar a la pregunta: "¿Qué pue-
al pnnClplO del capítulo, cada una de las disputas podría resolverse con argu-
?" Demostramos la existencia de un
mentos utilitarios estableciendo una regla legal que trate de maximizar la
co y el principio del derecho común
suma de las utilidades o del placer de la sociedad en conjunto.
1 propiedad cualquier cosa que no
El enfoque utilitario vuelve tentador el derecho de propiedad de una per-
guntamos cómo se protegen los de-
sona. En principio se le puede arrebatar si los beneficiarios de la expropiación
)S propietarios deberían ser protegi-
ganan una utilidad mayor que la que pierde el propietario. Supongamos, pOlO
:lo ello genere bajos costos de trans-
ejemplo, que un hijo joven vive con sus padres ancianos en su casa. Por razo-
tanto que deberían ser protegidos
nes utilitarias, el hijo podría ser excusado si arroja de la casa a los padres
:ostos de transacción elevados impi-
porque la pérdida de utilidad de los padres despojados es menor que la ga-
nente, concluimos que los propie-
nancia de utilidad del hijo que se queda con la casa. Los críticos del utilitaris-
lS externalidades del tipo de males
mo se han preguntado a menudo si la teoría no vuelve a la propiedad dema-
os judiciales y que deberían ser pro-
siado tentadora. ¿No es la propiedad algo más que una esperanza? ¿Creemos
realmente que una persona podría verse justamente privada de su propiedad
,úblicas dice que :os impuestos distorsionan
lr de a una base estrecha. La distorsión dismi- porque la pérdida se compensa con creces por la ganancia de otros?
da se vuelve menos elástica. Por ejemplo, la
~a~da de v~getales.. y la demanda de vegetales 26 J eremy Bentham, Theory oI Legislation: Principies oI the Code, edición de Hildreth, 1931,
.1 mgreso tiene una base muy amplia. p. 111-113.
l54 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓfl
Esta objeción contra la teoría utilitaria de la propiedad se aplica con igual ~i~tri?~c~ón. de la ric¡ueza es justa a
vigor a la teoría económica convencional que sostiene que el propósito de la ~lon lmCl~l Justa de los recursos y
propiedad es la maximización de la riqueza. ¿No es la propiedaci algo más mter~amblO voluntario. En la prácti
que un derecho a una corriente de ingresos? ¿Creemos realmente que una "Cp.mblO voluntario en el mercado es
persona podría ser justamente privada de su propiedad sólo porque la pérdi- establecen y aplican con mayor just
da de riqueza es contrarrestada con creces por el aumento de la riqueza de competencia libre y perfecta. NozicJ
otros? ~ar~: "~~ cada qu~en como escoja;
dlstrlbuClon de la riqueza que derive
2. LAJUSTICIA DISTRIBUTIVA Por lo tanto, de acuerdo con esta te(
piedad para diluir los efectos de la (
Otro enfoque filosófico para el derecho de la propiedad destaca la capacidad Se han formulado varias críticas ce
de tal derecho para alcanzar la justicia distributiva, antes que el placer o la La más a~da de tales críticas dice q
satisfacción. Por ejemplo, Aristóteles sostuvo que un concepto de justicia una multItud de resultados distribut
distributiva está implícito en diversas formas de la organización social. Para tenga una participación igual hasta «
Aristóteles, el principio de lajusticia es distinto en sociedades diferentes, pero la propiedad y todos los demás se ¿¡,
es apropiado que cada tipo de sociedad promueva su propio concepto de son eficientes. Pero queda claro que n
justicia distributiva mediante su Constitución y sus leyes, incluida. su noción del proceso competitivo como justi«
de los derechos de propiedad. Sostenía que una democracia favorecerá una para el diseño de las reglas del den
distribución igualitaria de la riqueza, mientras que una aristocracia (la forma bería de haber un criterio adicional
preferida por Aristóteles) favorecerá la distribución de la riqueza de acuerdo dotaciones iniciales de la propíedad
con las virtudes de las diversas clases. En el concepto de Aristóteles, es justo
que los aristócratas reciban una porción desigual de la riqueza porque la utili-
zan para fines más meritorios que otros individuos.
A partir del concepto aristotélico de la igualdad democrática, podríamos 3. LA LIBERTAD '
inferir una política pública de justicia re distributiva mediante la cual se
redistribuyan periódicamente los activos valiosos de la sociedad para alcanzar Además de la utilidad y la justicia d
una distribución aproximadmente igualitaria. En general, esta clase de tr~se detrás del dere::ho de la ProF
redistribución favorecería a los pobres y perjudicaría a los ricos. Por otra parte, .,' pnvada e~ una condición necesaria 1
de la justificación aristotélica de la desigualdad aristocrática, podríamos infe- , , un mecamsmo descentralizado para
rir la política pública totalmente contraria de lajusticia redistributiva mediante de los mercados operan sin gran inte
la cual se redistribuirían periódicamente los activos de la sociedad en favor de ., La alternativa prá¿ticéC para los mere
los aristócratas. En tanto la aristocracia y la riqueza se encuentran ,en el mismo forma de la planeación gubernamenl
grupo, esta redistribución de la propiedad favorecería a los ricos y castigaría a ,', que el poder sobre cuestiones econór
los pobres. En cualquier caso, estas nociones de la justicia distributiva consi- , rios estatales. El control de la vida (
deran a los derechos de propiedad tan tentadores com9lo eran bajo el utilita- palanca que puede usarse para cont
rismo y, por lo tanto, son susceptibles de las mismas críticas. que la propiedad privada crea una
Otra escuela del pensamiento filosófico referente a la justicia distributiva y individuos no tienen que rendir cuel
la propiedad destaca un proceso justo para definir y ejecutar los derechos de " En consecuencia, algunos filósofos 1
propiedad, antes que un resultado o fin justo en la distribución de la un baluarte contra la autorida(
mediante la propiedad. 27 De acuerdo con una versión de esta teoría, cualquier ' •plo, se ha sostenido que el capitalisl
27 La presentación moderna más vigorosa de este concepto se encuentra en R. Nozick, Anarchy, , 28 Éste e~ un tema de The Federalist Papel
State, and Utopía, 1974. (vease, por ejemplo, The Constítution o[ Líberty,
DE LA PROPIED.ill TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD 155
a de la propiedad se aplica con igual distribución de la riqueza es justa a condición de que parta de una distribu-
11 que sostiene que el propósito de la ción inicial justa de los recursos y alcance la distribución final mediante el
ueza. ¿No es la propiedad algo más intercambio voluntario. En la práctica, esto significa que el proceso del inter-
resos? ¿CreemJs realmente que una cambio voluntario en el mercado es justo y que los derechos de propiedad se
.e su propiedad sólo porque la pérdi- establecen y aplican con mayor justicia en un mercado libre donde haya una
:es por el aumento de la riqueza de competencia libre y perfecta. Nozick reformuló memorablemente el lema de
Marx: "De cada quien como escoja; a cada quien como lo escojan". Cualquier
distribución de la riqueza que derive de este proceso justo será tambiénjusta.
ISTRIBUTIVA Por lo tanto, de acuerdo con esta teoría, es injusta la redistribución de la pro-
piedad para diluir los efectos de la competencia.
i le la propiedad destaca la capacidad Se han formulado varias críticas contra esta noción de la justicia distributiva.
3istributiva, antes que el placer o la La más aguda de tales críticas dice que el proceso competitivo puede generar
)stuvo que un concepto de justicia una multitud de resultados distributivos, desde uno en el que cada individuo
rmas de la organización social. Para tenga una participación igual hasta otro en el que un individuo tenga 99% de
stinto en sociedadés diferentes, pero la propiedad y todos los demás se dividan el restante 1%. Todos los resultados
1 promueva su propio concepto de son eficien·:es. Pero queda claro que no todos son equitativos o justos. La noción
lción y sus leyes, incluida su noción del proceso competitivo como justicia distributiva no es una guía suficiente
que una democracia favorecerá una para el diseño de las reglas del derecho de la propiedad. Por lo menos, de-
:ntras que una aristocracia (la forma bería de haber un criterio adicional independiente para evaluar las diversas
istribución de J.a riqueza de acuerdo dotaciones iniciales de la propiedad.
l el concepto de Aristóteles, es justo
les igual de la riqueza porque la utili-
ndividuos.
3. LA LIBERTAD Y LA AUTO EXPRESIÓN
3. igualdad democrática, podríamos
redistributiva mediante la cual se
raliosos de la sociedad para alcanzar Además de la utilidad y la justicia distributiva, otro valor que puede encon-
3.litaria. En general, esta clase de trarse detrás del derecho de la propiedad es el de la lihertad. La propiedad
~Ijudicaría a los ricos. Por otra parte,
privada es úna condición necesaria para los mercados, los cuales constituyen
aldad aristocrática, podríamos infe- un mecanismo descentralizado para la asignación de los recursos. La mayoría
de lajusticia re distributiva mediante de los mercados operan sin gran interferencia o supervisión gubernamentales.
os activos de la sociedad en favor de La alternativa práctica para los mercados en la economía moderna, es alguna
1 riqueza se encuentran en el mismo
forma de la planeación gubernamental. La planeación gubernamental implica
1favorecería a 1.os ricos y castigaría a que el poder sobre cuestiones económicas se centralice en manos de funciona-
nes de la justicia distributiva consi- rios estatales. El control de la vida económica otorga a los funcionarios una
ltadores como 10 eran bajo el utilita- palanca que puede usarse para controlar otros aspectos de la vida, mientras
las mismas críticas. que la propiedad privada crea una zona de discreción dentro de la cual los
) referente a la justicia distributiva y individuos no tienen que rendir cuentas a los funcionarios gubernamentales.
3. definir y ejecutar los derechos de En consecuencia, algunos filósofos han considerado a la propiedad privada
.sto en la distribución de la riqueza como un baluarte contra la autoridad dictatorial de los gobiernos. 28 Por ejem-
una versión de esta teoría, cualquier plo, se ha sostenido que el capitalismo fue inventado deliberadamente para
concepto se encuentra en R. Nozick,Anarchy, 28 Éste es un tenia de The Federa/ist Papers, 1786, y de la obra del finado Friedrich Hayek
(véase, por ejemplo, The Constitution of Liberty, 1972).
156 TEORÍA ECONÓMICA DE LA PROPIEDAD TEORÍA ECONÓl
destruir el absolutismo privando al rey de poder económico. Es probable que Cribbet, ] ohn, Principles of the Law of PI
la Constitución de los Estados Unidos de Norteamérica se haya redactado Dukeminier, ] esse y ] ames Krier, Propel
teniendo esta idea en mente. \ Epstein, Richard, "Possession as the Re
p. 1221.
Otra conexión entre la propiedad y la libertad se concentra en la autoex~'
Furubotn, E., y S. Pejovich (comps.), TI.
presión individual. Hegel destacó la idea de que los individuos, con sus obras,
Manne, Henry (comp.), The Economics oj
transforman la naturaleza en una expresión de la personalidad, y al hacerlo Rights, 1975.
así perfeccionan al mundo natural. Un pintor toma materiales sin ningún Munzer, Stephen R., A Theory of Propert
orden particular y los reordena en una obra de arte. Invirtiendo su personali~ il'olinsky, A. Mitchell, "Resolving Nu
dad en la obra, el artista transforma objetos naturales y los convierte en obje~ Injunctive and Damage Remedies",
tos del propio artista. Resulta difícil imaginar un sistema de derecho de la Rose, Carol M., "l'ossession as the Origi
propiedad que no reconociera este hecho. Por lo tanto, a fin de alentar la au- vol. 52, 1985, p. 73.
toexpresión, el Estado debe reconocer los derechos de propiedad de los crea-
dores sobre sus creaciones. Adviértase que esta proposición se extiende más ELTEOR
allá del arte, a la mayoría de las obras de los seres humanos.
Hay una vasta literatura sobre el teorer
. el texto. He aquí algunas otras obra
4. EL CONSERVADURISMO Y EL ORIGEN DE LA PROPIEDAD Calabresi,' Guido, "The Pointlessness (
Journal, vol. 100, 1991, p. 1043.
Coursey, Dan, Elizabeth Hoffman y Ma
Las teorías filosóficas discutidas hasta ahora tienden a considerar la institu- Theorem: Experimental Tests Involvi
ción de la propiedad al servicio de valores máximos tales como 12. utilidad, la vol. 16, 1987, p. 217.
justicia distributiva o la libertad. Otra tradición filosófica no se 'concentra en Donohue, ] ohn ]., III "Diverting the
los propósitos de la propiedad sino en su origen. Por ejemplo, en la época Unemployment Spells", Yale Law J ot
medieval había muchos obstáculos y restricciones al uso y la venta de tierras. Ellickson, Robert, "The Case for Coas!
El derecho común de la propiedad privada surgió del feudalismo y adquirió vol. 99, 1989, p. 61l.
su carácter moderno desmenuzando estos obstáculos mediante e1.mercado de - - - , Order without Law: How Neighbo
la propiedad real. Algunos conservadores políticos como Burke y Hayek idea. Hovenkamp, Herbert, "Marginal Utilit
vol. 75, 1990, p. 783. .
lizaron formas del orden social que, como el derecho común de l<f propiedad,
Schlag, Pierre, ''An Appreciative Comrr
evolucionan a través del tiempo en una forma muy similar. a la de las View from the Left", Wisconsin Law j
numerosísimas especies de la vida. Al igual que los organismo~, las formas - - - , "The Prob~em ofTransaction G
sociales están sujetas, en esta concepción, a las reglas de la selección natural. p. 166l.
Los filósofos conservadores condenan las instituciones que nos imponen los
planeadores, los ingenieros, los políticos y otros tomadores de d;ecisiones so-
ciales por razones muy similares a las que esgrimen los ambientalistas para
condenar las acciones que interfieren con el ambiente de un área.
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LECTURAS SUGERIDAS
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e poder económico. Es probable que Cribbet,] ohn, Principles of the Law of Property, 2a. ed., 1975.
de Norteamérica se haya redactado Dukeminier, ] esse y] ames Krier, Property, 1981.
Epstein, Richard, "Possession as the Root ofTitle", Georgia Law Review, vol. 13, 1979,
p. 1221.
1 libertad se concentra en la auto ex-
Furubotn, E., y S. Pejovich (comps.), The Economics of Property Rights, 1974.
de que los individuos, con sus obras, Manne, Hemy (comp.), The Economics ofLegal Relations: Readings in the Theory ofProperty
'¡ón de la personalidad, y al hacerlo Rights, 1975.
pintor toma materiales sin ningún Munzer, Stephen R., A Theory of Property, 1990.
Jra de arte. Inyirtiendo su personali- 'Po1insky, A Mitchell, "Reso1ving Nuisance Disputes: The Simple, Economics of
tos naturales y los convierte en obje- Injunctive and Damáge Remedies", Stanford Law Review, vol. 32, 1980, p. 1075.
aginar un sistema de derecho de la Rose, Caro1 M., "Possession as the Origin ofProperty", University ofChicago Law Review,
o. Por lo tanto, a fin de alentar la au- vol. 52, 1985, p. 73.
s derechos de propiedad de los crea-
ue esta proposición se extiende más EL TEOREMA DE COASE
! los seres humands.
Hay una vas~a literatura sobre el teorema de Coase, parte de la cual ha sido citada en
el texto. He aquí algunas otras obras:
Calabresi, Guido, "The Pointlessness of Pareto: Carrying Coase Further", Vale Law
ORIGEN DE LA PROPIEDAD
Joumal, vol. 100, 1991, p. 1043.
Coursey, Dan, Elizabeth Hoffman y Matthew Spitzer, "Fear and Loathing in the Coase
:lora tienden a considerar la institu- Theorem: Experimental Tests Invo1ving Physica1 Discomfort", Journal of Legal Studies,
~s máximos tales como la utilidad, la vol. 16, 1987,p. 217.
ldición filosófica no se concentra en Donohue, ]ohn j., In, "Diverting the Coasea River: Incentive Schemes to Reduce
su origen. Por ejemplo, en la época Unemployment Spells", Vale LawJoumal, vol. 99, 1989, p. 549.
ricciones al uso y la venta de tierras. Ellickson, Robert, "The Case for Coase and Against 'Coaseanism"', Vale Law Journal,
ida surgió del feudalismo y adquirió vol. 99, 1989, p. 611.
- - - , Order without Law: How Neighbors Settle Disputes, 1991.
IS obstáculos mediante el mercado de
Hovenkamp, Herbert, "Marginal Utility and the Coase Theorem", Comell Law Review,
s políticos como Burke y Hayek idea-
vol. 75, 1990, p. 783.
D el derecho cc>mún de la propiedad,
Sch1ag, Pierre, "An Appreciative Comment on Coase's. The Prob1em of Social Cost: A
Lila forma muy similar a la de las View from the Left", Wisconsin Law Review, 1986, p. 919.
gual que los organismos, las formas - - - , "The Problem ofTransaction Costs", South California Law Review, vol. 62, 1989,
1, a las reglas de la selección natural. p. 1661.
LS instituciones que nos imponen los
i y otros tomadores de decisiones so-
ue esgrimen los ambientalistas para
n el ambiente de un área.
JGERIDAS
•
Q...~C(~ ~ c:.c..vJ,,~'Ü~ TEORÍA ECONÓ
~T¡C(\..., V U t..c::y\
EjemPlo VI.2: El Chevy abandonado. '
vil usado por $1000, El comprador e
le entrega las llaves del automóvil al
VI. TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO prador descubre que las llaves corr
traspatio, no al brillante Cadillac que
sorprende igualmente de saber que
El movimiento de las sociedades progresistas ha sido hasta ' El comprador pide al tribunal que o
ahora un movimiento del Estatus al Contrato.
HENRYMAINE,AncientLaw,1S61, p.170.
Ejemplo VI.3: El exterminador de sal
anuncio que vio en una revista de "u
Cualquiera que en materia de negocios estipula con otro montes", envía por correo $25 y red
se propone hacer esto: "Dame tú lo que me hace falta, y yo dera con las instrucciones: "Coloqm
te daré lo que te falta a ti". Ésta es la inteligencia de seme~ con el bloque B". El comprador pidt
jantes compromisos, y éste es el modo de obtener del otro ,volverle los $25 y pagarle $500 por (
mayor parte en los buenos oficios de que se necesita en el
comercio de la sociedad civil. No de la benevolencia del car-
nicero, del vinatero, del panadero, sino de sus miras 'al ¿Deberían los tribunales hacer c
interés propio es de quien esperamos y debemos esperar
Una promesa es legalmente exigibl(
nuestro alimento.
víctima de la promesa incumplida.
~ostrado cautelosos en lo tocante al
ADAM SMITH, The Wealth of Nations, 5a. ed., 17S9, p. 22.
otorgan a cambio de algo. En el ejem
del mundo es un regalo para el sobri:
Una promesa invoca la confianza en mis acciones futuras, , modo que, de acuerdo con el anális
no sólo en mi sinceridad actual. ,',nacer cumplir la promesa del tío. E
" cambio de una promesa, pero el ve
CHARLES FRIED, Contract as Promise, 19SI, p. I ",distinta de la que el comprador creÍ<
", niegan a menudo a hacer cumplir 1<
',los tribunales reqtierirían probablem
LA GENTE hace promesas constantemente: los vendedores prometen .ye! comprador las llaves del autom6
dad; los amantes prometen matrimonio; los generales prometen la victoria, confusión. Un "método seguro I
los niños prometen portarse mejor. El derecho se involucra cuando alguien más de lo que el vendedor entr(
trata de lograr que se cumpla una promesa. Veamos algunos ejemplos: remedio a las víctimas de prome~
, " Si se incumple una promesa legalm
" Un remedio requiere que el violador l
, ;tribunal decidiera que el vendedor dl
Ejemplo VI.1: El tío rico. El tío rico de un estudiante universitario pobre se entera
ordenar que el vendedor entreg
en la fiesta de graduación de que su sobrino se graduó con honores. Conmovido
por buenos sentimientos, el tío promete al sobrino un viaje alrededor del mun- 'remedio es imposible en el ejemplo V
do. Más tarde, el tío olvida su promesa. El estudiante demanda a su tío; pidiendo '. :nar los saltamontes como lo prometi
al tribunal que lo obligue a pagarle un viaje alrededor del mundo. , remedio debe implicar el pago de d2
por no haber entregac.o un extermin
228
E.~QWÜ"1\ TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 229
V Wl..t:y\
"EjemPlo VI.2: El Chevy abandonado. Un vecino ofrece vender a otro un automó-
vil usado por $1000. El comprador entrega el dinero al vendedor, y el vendedor
0"" le entrega las llaves del automóvil al comprador. Para su gran sorpresa, el com-
::A DEL CONTRATO
, prador descubre que las llaves corresponden al Chevrolet abandonado en el
traspatio, no al brillante Cadillac que se encuentra en la cochera. El vendedor se
"sorprende igualmente de saber que el comprador esperaba recibir el Cadillac.
las sociedades progresistas ha sido hasta " ' El comprador pide al tribunal que ordene al vendedor entregarle el Cadillac.
:nto del Estatus al Contrato.
En cambio, en el ejemplo VI.2 sí hubo una consideración a cambi<;> de la e inhibiría al comercio. En consecu
promesa de entregar el automóvil usado. El interrogante planteado en el ejem- que los tribunales hagan cumplir las
plo VI.2 consiste en saber si hubo una oferta y una aceptación. El vende- ble que este hecho explique por qué
dor pensaba que estaban hablando del Chevy abandonado, mientras que el justicia de las negociaciones. Sin eml
comprador creía que estaban hablando del inmaculado Cadillac. El vendedor mesuradas que la mayoría de las pe
ofreció vender un bien y el comprador aceptó comprar otro bien. No hubo condenarlas como injustas. Los trih
"reunión de las mentes". Sin una reunión de las mentes, no hay oferta ni gan a veces a hacer cumplir las neg
aceptación: sólo hay una falla de la comunicación. das. 01éase en el capítulo siguiente (
En el ejemplo VI.3, el vendedor ofreció un método seguro para exterminar
saltamontes a cambio de $25, el comprador aceptó la oferta y la consideración
asumió la forma del pago de $25. Por lo tanto, la promesa es legalmente
Pregunta VI. 1: Los individuos cambiar
exigible de acuerdo con la teoría de la negociación. ;" tanda de incrementar su certeza de (
Concluiremos esta sección relacionando las negociaciones con lajusticia.' términos. Para ilustrar, supongamos
La mayoría de las personas tienen ciertas creencias acerca de las negocia- asegurar a su sobrino el apoyo legal
ciones justas. En una negociación justa, cada parte entrega un valor equiva- mundo. Es más seguro que los tribun
lente. En el lenguaje del derecho, un contrato es justo cuando el valor de la das dentro de una negociación, en re
promesa es proporcional al valor de la consideración. En una negociación un regalo. La tradición prescribe cóm
injusta, en cambio, el valor de la promesa es desproporcionado al valor de regalo a una negociación. De acuerde
la consideración. Para ilustrar una negociación injusta, recorder~l.os que el mente un viaje alrededor del mundo
hermano mayor (Esaú), en una famosa historia bíblica, prometió ceder sus sobrino entregaría solemnemente al
derechos hereditarios a un hermano menor Uacob) a cambio de un plato de disfraza un regalo como una negocia
ción de lo cual, te de)'! $1". ¿Hará esto
lentejas.
mente exigible bajo Ía teoria de la ne
De acuerdo con la teoría de la negociación, un tribunal debería hacer cum~'
lizando la doctrina de que los tribuna
plir las promesas inducidas por una consideración, independientemente de~ pero no su adecuación. Conteste lam
que la consideración tenga o no un valor equivalente al de la ptomesa. Aquí na de que los tribunales deben negar
basta que el promitente crea que la consideración es adecuada par.". inducir la ciones extremadamente injustas.
promesa. La teoría de la negociación sostiene que los tribunales deberían de-'
terminar si ocurrió una negociación sin inquirir si la negociación fue justa. En
consecuencia, la doctrina de la consideración exige que los tribunales hagan
cumplir algunas promesas injustas, como el intercambio de una herencia por; ¡-
Pregunta El derecho romano h.
VI.2:
un plato de lentejas. l ,
promesas y negaba t21 sanción a otn
Otra teoría limitaría a los tribunales a hacer cumplir las negociaciones jus-:
no, por lo general el cumplimiento
taso Para aplicar tal teoría, un tribunal tendría que preguntarse si el valor de la y la aceptación, pero casi nunca req
promesa era equivalente al valor de la consideración. A menudo, las personas carecía de la doctrina de la conside
difieren acerca del valor de los bienes, y los litigantes con frecuencia disfrazan la negociación. Relacione estos hech
los valores a la vista de los tribunales. Determinar la equivalencia de las cosas de una promesa de entregar un rega
intercambiadas requiere que los tribunales obtengan mucha información. La
supervisión de la justicia en todas las negociaciones abrumaría a los tribunale~
1 Si Esaú se hubiera estado muriendo de hambre cuando prometió su herencia por un plato
de lentejas, es posible que el contrato no hubiese sido legalmente exigible en los términos de la
doctrina de la negociación, porque operaria una excepción, llamada "la defensa de necesidad",
que analizaremos en el capítulo siguiente. '.1
)EL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 233
una consideración a cambio de la e inhibiría al comercio. En consecuencia, la mayoría de las personas desea
I interrogante planteado en el ejem- que los tribunales hagan cumplir las negociaciones, sin supervisarlas. Es posi-
ferta y una aceptación. El vende" ble que este hecho explique por qué los tribunales en general no examinan la
h~vy abandonado, mientras que el, justicia de las negociaciones. Sin embargo, algunas negociaciones son tan des-
I mmaculado Cadillac. El vendedor mesuradas que la mayoría de las personas requiere poca información para
:eptó comprar otro bien. No hubo condenarlas como injustas. Los tribunales estadunidenses modernos se nie-
n de las mentes, no hay oferta ni gan a veces a hacer cumplir las negociaciones extremadamente desmesura-
ticación. das. (Véase en el capítulo siguiente el análisis de la "inconsciencia".)
ln método seguro para exterminar
r aceptó la oferta y la consideración
• tanto, la promesa es legalmente
·ociación. Pregunta Vi.]: Los individuos cambian a menudo la forma de una promesa, tra-
tando de incrementar su certeza de que los tribunales la harán cumplir en sus
o las negociaciones con lajusticia:
términos. Para ilustrar, supongamos que el tío rico del ejemplo VI.l deseara
s creencias acerca¡ de las negocia- asegurar a su sobrino el apoyo legal de la promesa de un viaje alrededor del
tda parte entrega -un valor equiva- mundo. E~ más seguro que los tribunales hagan cumplir las promesas formula-
rato es justo cuando el valor de la das dentro de una negociación, en relación con las promesas formuladas como
Insideración. En una negociación un regalo. La tradición prescribe cómo cambiar la forma de una promesa, de un
l es desproporcionado al valor de regalo a una negociación. De acuerdo con la tradición, el tío ofrecería solemne-
iación injusta, recordemos que el mente un viaje alrededor del mundo para su sobrino a cambio de un chile, y el
storia bíblica, prometió ceder sus sobrino entregaría solemnemente al tío un chile. Más recientemente, la gente
a
>r acob) a cambio de un plato de disfraza un regalo como una negociación pronunciado la frase: "en considera-
ción de lo cual, te doy $1". ¿Hará esta charada que la promesa del tío sea legal-
mente exigible bajo la teoría de la negociación? Conteste este interrogante uti-
>n, un tribunal debería hacer cum-
lizando la doctrina de que los tribunales exigen la presencia de la consideración
feración, independientemente de
pero no su adecuación. Conteste también este interrogante utilizando la doctri-
'quivalente al de la promesa. Aquí na de que los tribunales deben negarse a exigir el cumplimiento de las negocia-
ración es adecuada para inducir la ciones extremadamente injustas. .
ne que los tribunales deberían de-
uirir si la negociación fue justa. En
ón exige que los tribunales hagan
I intercambió de una herencia por
Pregunta VI.2: El derecho romano hacía legalmente exigibles ciertas clases de
promesas y negaba tal sanción a otras clases de promesas. En el derecho roma-
.cer cumplir las negociaciones jus-
no, por lo general el cumplimiento forzoso de una promesa requería la oferta
ía que preguntarse si el valor de la y la aceptación, pero casi nunca requería la consideración. El derecho romano
deración. A menudo, las personas carecía de la doctrina de la consideración porque no se basaba en la teoría de
litigantes con frecuencia disfrazan la negociación. Relacione estos hechos del derecho romano con la sanción legal
minar la equivalencia de las cosas de una promesa de entregar un regalo.
obtengan mucha información. La
aciones abrumaría a los tribunales
~a negociación es una teoría dogmática. En cambio, una teoría legal que satisfaga los deseos de
las personas afectadas por la leyes una teoría que da respuesta. Los tribunales
lación para el primer interrogante de los Estados Unidos prefieren ahora dar respuesta antes que ser dogmáti-
lamente, la respuesta es también cos. En consecuencia, a menudo hacen cumplir las ofertas firmes y las prome-
>mesa desea cumplirla, y 10 mismo sas de donativos. 2 A resultas de tales hechos, la teoría de la negociación es
:ho de los contratos debería hacer típicamente considerada como una teoría errada. 3
:mas a obtener lo que desean. Sin
:l cumplimiento forzoso cuando la
2. ¡TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO
ador inicia su búsqueda de un au-
lacer un viaje de prueba. Después Queremos remplazar la teoría de la negociación con una teoría de10s contra-
Ir su búsqueda visitando otros dis- tos menos dogmática, que dé más respuesta. En los dos ejemplos anteriores,
esea inducir al comprador a que el cumplimiento forzoso del contrato mejora aparentemente la situación de
rrolet nuevo. En c<vnsecuencia, el las dos personas, medida por sus propios deseos, sin empeorar la situación
evo al comprador, por un precio de nadie. Siempre que un cambio de la ley mejore la situación de alguien sin
>te en el término de una semana. empeorar la situación de nadie, la "eficiencia de Pareto" requiere que se cam-
erta en firme" y promete "mante- bie la ley. La "ley eficiente en el sentido de Pareto" es un nombre técnico para
lprador no quiere perder tiempo la ley que da respuesta. Una teoría del derecho basada en la eficiencia de
a descubrir después que el vende- Pareto da respuestas y no es dogmática.
ldor desea que la promesa sea le- En general, la eficiencia económica requiere el cumplimiento forzoso de una prome-
·á más probable que el fomprador sa si el promitente y el receptor deseaban ese cumplimiento cuando se hizo la promesa.
a es legalmente exigible, de modo Elaboraremos esta idea central de la teoría económica de los contratos para
mesa sea legalmente exigible. Por contestar el primer interrogante del derecho de los contratos: "¿Qué prome-
n que la promesa sea legalmente sas deben cumplirse legalmente?"
tes, la teoría de la negociación no
lorque el comprador no dio nada
mtener abierta la oferta ("no hay A. Cooperación y compromiso
prominente ex alumna promete Muchos intercambios ocurren de manera instantánea y simultánea, como cuan-
ndos necesarios para la construc- do un comprador paga en efectivo los bienes que compra en la tienda. En un
d desea erigir. La ex alunma tam- intercambio simultáneo e instantáneo, hay escasa razón para prometer nada.
nstrucción de inmediato. A fin de Por 10 general, formular pror.nesas se refiere a los intercambios diferidos, es decir,
ción, la ex alumna debe liquidar a las transacciones que requieren el paso del tiempo para su terminación. Por
iversidad no se atreve a iniciar la ejemplo, una parte paga ahora y la otra promete entregar los bienes más tarde
nente exigible. En este ejemplo,
llmente exigible, pero la teoría de 2 El Unifarm Commereial Code § 2-205 permite que ciertas ofertas firmes: I?e.ro no tod~s, sean
cesa, porque" carece de considera- legalmente eXigibles durante un periodo .que no exceda d~ tres meses. (AllmclO del. capitulo VII
:lucidas por la perspectiva de una se describe e1.ucc en un recuadro.) Los tnbunales estadumdenses generalmente obhgan al cum-
plimiento de las promesas de regalos hasta el punto de una confianz~ raz~mable. C~ando el
consideración. receptor de la promesa es una organización no lucrativa, tal como una umversldad, los tTlbunales
partes de la promes'a desean que estadunidenses a veces hacen cumplir en su totalidad las promesas de regalos. .
3 Un famoso comentarista de la historia de la teoría de los contratos -Grant Gllmore, The
, negociación rechaza tál carácter.
Death of Contmet, 1974-- creía que la teoría clásica, o de la negociación, estaba casi muerta desde
~ las personas afectadas por la ley que nació. '
238 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECON
(" el pago por una promesa"); una parte entrega bienes ahora y la otra prome~ CUADRO VI.l.Jue
te pagar después ("los bienes por una promesa"), o una parte promete entre-
gar bienes más tarde y la otra promete pagar cuando se entreguen los bienes
("promesa por promesa").
El paso del tiempo entre el intercambio de promesas y su cumplimiento Invertir
crea incertidumbres y riesgos. Las incertidumbres y los riesgos crean obstácu- Primer jugador
No inver
los para el intercambio y la cooperación. Por ejemplo, considerarnos el inter-
cambio diferido cuando las promesas no son legalmente exigibles. El vendedor
pide al comprador que pague ahora por la entrega futura de bienes. Esta vida en el cuadro VI.l decide si har
promesa que no es exigible implica un alto riesgo de que el vendedor no guna inversión, eljuego termina
entregue los bienes como lo prometió. Un comprador cauto podrá negarse a una inversión, el segundo jugador
pagar ahora por una promesa de entregar bienes en el futuro que no es exigi- La cooperación produce una gana
ble. El comprador cauto desea algo más fuerte que una obligación moral por ganancia por partes iguales: el pr
parte del vendedor de entregar los bienes. Además, el comprador cauto pue- además recibe una ganancia de O.
de estar dispuesto a pagar ahora por una promesa exigible de entregar los cia de 0.5. Así pues, los dos jugadc
bienes en el futuro. Por lo tanto, el carácter exigible de las promesas estimul~ l¡:¡.agencia. Por otra parte, el segur
el intercambio y la cooperación entre los individuos. apropiación permite que el segunc
Adviértase que las dos partes de este ejemplo desean que la promesa del jugador, sin producir nada: el pri:r.
vendedor sea exigible en el momento en que se hace. El comprador caut~ gana l.
desea el carácter exigible a fin de proveer un incentivo para el cumplimien- Consideremos las mejores mm
to del vendedor y un remedio para el incumplimiento del vendedor. El vende- cuadro VI.l. Si el primerjugador ir
dor desea el carácter exigible a fin de inducir al comprador a hacer la compra. la apropiación que de la cooperac
Al volver exigible la promesa, el tribunal puede dar a ambas partes lo que segundo jugador es la apropiación
desean. En esa forma promoverá el intercambio y estimulará la cooperación el segundo jugador se apropiará d
al reducir la incertidumbre y el riesgo. vida del primer jugador es "no inv
A fin de desarrollar esta idea, describiremos una situación llamada el 'Jue- del juego de la agencia en er cuad]
go de la agencia" que surge a menudo en la actividad comercial. En este juego, Las ganancias del juego de la
el primer jugador decide si pondrá o no un activo valioso bajo el control del las partes no pueden celebrar un
segundo jugador. El primer jugador podría ser un inversionista de una cor- mento para un c()ntrato legalment
poración, un consumidor que anticipa fondos para la compra de bienes, un de la ley o la cortUpción de los tribt
depositante de un banco, el comprador de una póliza de seguros, o alguien cambiará la matriz si suponemos 1
que contrata los servicios de una compañía de transportación, por ejemplo. Si el de modo que las partes puedan cel
primer jugador pone el activo bajo el control del segundo jugador,· este último ponemos que el segundo jugador (
decidirá si coopera o se apropia el activo. La cooperación es productiva. del primer jugador, y que el prime]
La productividad podría asumir la forma del beneficio derivado de una inver- La inversión del primer jugador (
sión, el excedente del comercio o el interés de un préstamo. Las partes se segundo jugador. Suponemos que
dividen el producto de la cooperación, de modo que ambas se benefician. ponsable del pago de daños compt
La apropiación es redistributiva. La redistribución beneficia al segundo juga- mesa y se apropie el activo.
dor a expensas del primero.
En el cuadro VI.l representamos estas alternativas y les asignamos núme- 4 Los especialistas en la teoría de juegos
ros. Los números indican la diferencia de la riqueza de los dos jugadores antes da que es la mejor frente a cualquier movida
jugador tiene una estrategia dominante. El
y después de jugar el juego de la agencia. El primer jugador que Vace una mo- pero tiene una mejor respuesta ante la estn
I
.........-----------
ltrega bienes ahora y la otra prome- CUADRO VI. 1. Juego de la agencia sin contrato
mesa ") ,o una parte promete entre-
gar cuando se entreguen los bienes Segundo /ugador
Cooperar I Apropiarse
I
El primer propósito del derecho de los contratos es el de permitir que los HI.IJ.1.7J'W:I1.n.,
suma de las ganancias, y la eficiencia de
. de Pareto.
........... --------~-------
2gencia con contrato cooperen convirtiendo los juegos de soluciones no cooperativas en juegos de solucio-
nes cooperativas.
Segundo /ugador Hemos demostrado que la solución única para el juego de la agencia con
mPlir Incumplir un contrato es la de "invertir" y "cumplir" (cooperar). Hasta ahora hemos
I
í, 0.5 I -0.5, 0.5
discutido la mejor movida para cada jugador desde el punto de vista de ese
I jugador. Consideremos ahora la suma de las ganancias de ambos jugadores.
--¡----
La suma de las ganancias de ambos jugadores se encuentra sumando los dos
), O I O, O
números de cada celda del cuadro VI.l o VI.2. La eficiencia exige que se escoja
la celda que maximice 1a suma de las ganancias. 5 Los números suman 1 cuan-
do el primer jugador invierte y el segundo jugador coopera. De otro modo,
:leias deljuego de la agencia cuando los números suman cero. La inversión y la cooperación son productivos, mientras
) de una promesa legalmente exigi- que la "no inversión" no cambia nada y la "apropiación" sólo redistribuye el
jugador. Consideremos las ganan- dinero del primer jugador al segundo. Dados estos hechos, podemos expresar
dor invierte y el s~gundo jugador de otro modo la conclusión precedente: El primer propósito del derecho de los
ecuperará su inversión y recibirá contratos es el de permitir que los individuos conviertan los jueglH de soluciones
el primer jugador invierte y el se- ineficientes en juegos de soluciones eficientes.
rimer jugador recibirá el pago de El lenguaje de la teoría de los juegos aclara cómo los contratos legalmente
lago de daños compensatorios res- exigibles promueven la cooperación. En la teoría de juegos, un compromiso
nivel que habría disfrutado si el elimina una oportunidad. Por ejemplo, Julio César incendiaba a veces los puen-
nesa. Si el segundo jugador hubie- tes por los que pasaba, a medida que su ejército avanzaba sobre el enemigo. Al
10r habría recuperado la inversión incendiar los puentes comprometía a su ejército a atacar, eliminando la opor-
anto, el primer jugador recibe una tunidad de la retirada. De igual modo, la celebración de un contrato compro-
pendiente mente de lo que haga el mete al segundo jugador del cuadro VI.2 a cooperar. El compromiso se logra
jugador puede recibir una ganan- eliminando la oportunidad de una apropiación por medio del alto costo de la
ernativas, la inversión es la mejor responsabilidad. ' .
Un compromiso es creíble cuando la otra parte observa la eliminación de
erte y consideremos las ganancias una oportunidad. Por ejemplo, el compromiso de Julio César para avanzar
~cibe una ganancia de 0.5 si cum- era creíble en la medida en que sus enemigos observaban el incendio de los
l, el in¡;:umplimiento del contrato puentes. De igual modo, el segundo jugador hace un compromiso creíble de
a el segundo jugador, quien debe- cooperar, en el cuadro VI.2, siempre que el primer jugador conozca las ganan-
ldor. Como una compensación, el cias del segundo jugador. En tal caso, el primer jugador reconocerá que la
Tenido y 0.5 que se esperaba por cooperación es lo que más conviene al segundo jugador.
lna suma de 1.5 deberá restarse Contestamos antes el primer interrogante del derecho de los contratos,
en obtendrá una ganancia neta de "¿qué promesas deberían ser legalmente exigibles?", afirmando que una pro-
lo tanto, la mejor movida para el mesa debe ser legalmente exigible si ambas partes deseaban que lo fuera cuando
se formuló la promesa. Ambas partes desean que una promesa sea legalmente
no invertirá cuando las pro- exigible para que el promitente pueda comprometerse creíblemente a cum-
ldro VI.2 muestra que el primer plir. Un compromiso creíble de cumplir p~rmite que las partes cooperen, y la
)erará cuando las promesas sean cooperación es eficiente.
ltO legalmente exigible convierte
5 Para ser precisos, la eficiencia de costo-beneficio requiere que se escoja la celda que maximice
1 juego de solución cooperativa.
la suma de las ganancias, y la eficiencia de costo-beneficio corresponde en este ejemplo a la
es el de permitir que los individuos eficiencia de Pareto.
242 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍAEcm
Para ilustrar, recordemos el ejemplo del tío rico que prometió a su sobrino.
un viaje alrededor del mundo. Es posible que el tío rico deba liquidar algunos Pregunta VI.4: Explique por qué le
activos para obtener el dinero necesario para el viaje de su sobrino. Mientras gundo jugador es responsable de
tanto, es posible que el sobrino necesite prepararse para el vi~e haciendo cumplimiento.
algunas compras (boletos de avión, maletas, zapatos de nieve para el Ártico,
etc.). El sobrino se resiste a usar su propio dinero en las compras, a menos que
la ley obligue a su tío a cumplir la promesa. En consecuencia, el sobrino desea
que la promesa sea legalmente exigible cuando se hace. El tío desea que el
Pregunta VI.5: En el cuadro VJ.2, arr
sobrino se prepare para el viaje. En tal virtud, el tío también desea que la pro-
do jugador sea legalmente exigible
mesa sea legalmente exigible cuando se hace. El carácter legalmente exigible
llega el momento de cumplir, es p
de la promesa permite que el tío haga un compromiso creíble para su sobrino, miento forzoso. ¿Qué dicen estos
un compromiso creíble permite que ambos cooperen. cumplimiento for2.0so de la prome
En el segundo ejemplo del principio de este capítulo, el comprador creía tre la eficiencia de Pareto'del cumr
que estaba comprando un Cadillac reluciente, y el vendedor creía que estaba que podemos llamar eficiencia de
vendiendo un Chevrolet abandonado. El comprador quería que la promesa cumplimiento efectivo de la prome
fuese legalmente exigible cuando se hizo, y lo mismo quería el vendedor, pero podemos llamar eficiencia de Pare
el comprador y el vendedor estaban pensando en promesas diferentes. Creían
de modo erróneo que ambos tenían en mente la misma promesa. En realidad,
la cooperación entre ellos no podría producir un excedente. El caso del Chevy
abandonado ilustra la ausencia de un acuerdo de cooperación. Pregunta VI. 6: Como un ejercicio en (O
En el tercer ejemplo, el agricultor envió $25 a cambio de una promesa de los hechos acerca del contrato del c
obtener "un medio seguro para exterminar saltamontes". El vendedor sabía Supongamos que el primer jugado
que había hecho una oferta engañosa, y una oferta tal no provee ninguna base rar del segundo jugador, y que el se~
para la cooperación. Hemos dicho que la eficiencia económica requiere que ¿Cuál es la "consideración"en este.
una promesa sea legalmente exigible si el promitente y el receptor de la pro-
mesa deseaban tal cosa en el momento de formulación de la promesa. En el
ejemplo del exterminador de saltamontes, el receptor deseaba que la promesa
fuese legalmente exigible, mientras que el promitente deseaba que no fuese Pregunta VI. 7: El cuadro VJ.2 describe
legalmente exigible. En este ejemplo, la ley no hace cumplir la promesa para truya una matriz similar para descr
que las partes puedan cooperar. Más bien, la ley hace cumplir la promesa I
para evitar que una de las partes engañe a la otra. El cumplimiento forzoso
de algunas promesas engañosas estimula a los individuos para que se absten-
gan de hacerlas. El ejemplo VI.3 ilustra el hecho de que la eficiencia requiere a B.C
veces el cumplimiento forzoso de una promesa aunque una de las partes no
deseaba tal cumplimiento cuando se hizo la promesa. En el siguiente capítu- Pasemos ahora al segundo interroE
lo encontraremos más ejemplos, cuando discutamos la/información asimétrica debe ser el remedio para el incump:
entre el promitente y el receptor. .• bies?" Contestaremos el segundo im
. . . tíco que utilizamos para contestar el
Pregunta VI.3: Explique por qué la teoría económica de los contratos impondría .• ¡'precio" que debe pagar el promitl
el cumplimiento forzoso de la oferta firme de vender un Chevrolet y la promesa '.' yor sea el precio del incumplimient
de un donativo a la Universidad Old Siwash. del promitente. El segundo prop
f.ompromiso óptimo de wmPlir. Expliez
I . . . . . . . .----------~---
~LCONTRATO
TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 243
• CONTRATO
TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 247
CUADRO VI.4.Juego de la agencia con contrato y costos de cooperación variables del contrato, el OJal podrán div
nerallas dos partes contratantes
Segundo jugador daños de expectativa como el ro
1 Cumplimiento 1 Cumplimiento Incumplimiento 1 elegir algún otro remedio. Al o
1 (cuesta O) (cuesta 1.5)
I siempre los tribunales otorgan
Invertir 1
cuando celebran el contrato.
(hay contrato) 1 0.5,0.5 -1.0, 0.5 . -0.5,0.5 1
Primer jugador . En general, la mejor medida (
- - - -l-- - - - -1- - - - ---1- - - - - ---1
No invertir 1
0,0 0,0 0,0 so de cumplir por parte del prol
(no hay contrato) 1 del daño crea un nivel ineficie
I
'.
DEL CONTRATe TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 249
,trato y costos de:cooperación variables del contrato, el cual podrán dividirse las partes. En consecuencia, por lo ge-
nerallas dos partes contratantes se benefician si eligen el pago perfecto de los
Segundo jugad9T daños de expectativa como el remedio para el incumplimiento, en lugar de
) 1 Cumplimiento 1 Incumplimiento 1
(cuesta 1.5) elegir algún otro remedio. Al otorgar el pago de daños de expectativa, casi
siempre los tribunales otorgan a las partes el remedio que ambas prefieren
1
-LO, 0,5
1
,-0,5, 0,5
1
cuando celebran el contrato.
- 1 - _ _ _ --1 _ _ _ - - - 1 . En general, la mejor medida del daño crea un nivel eficiente del compromi-
1
0, ° 1
0, ° so de cumplir por par¡:e del promitente, mientras que una medida incorrecta
del daño crea un nivel ineficiente del compromiso. El pago de daños por
debajo del ~ejor nivel hace que el promitente incumpla con demasiada fre-
cuencia, lo que hace que el receptor de la promesa se resista a celebrar un con-
cumplimiento es igual a 1.5, éste trato. El pago de daños por encima del mejor nivel requiere que el promitente
leremos ahora el incumplimiento. cumpla cuando ello resulta demasiado costoso, lo que hace que el promitente se
lCia será la misma\que la indicada resista a celebrar un contrato. Demostraremos estos hechos, en un modelo
es decir, -0.5. formal, en el capítulo siguiente.
Ido jugador derivadas del cumpli-
que el jugador hace una promesa
lo hará responsable del pago per-
Pregunta VT.S: Supongamos que los altos costos del cumplimiento hacen que el
aparación de las ganancias revela promitente incumpla un contrato y pague en forma perfecta los daños de ex-
;ador que hace una promesa legal- pectativa al receptor de la promesa. ¿Habría preferido el receptor que el
) cuesta cero y el incumplimiento promitente cumpliera?
~te.que la eficiencia requiere que el
[mIento cuesta cero y el incumpli-
,que, en general, el pago perfecto
[VOS para el cumplimiento y el in-
Pregunta Vl.9: Explique el incremento de las ganancias totales cuando se permite
:1 remedio má~ común para el in- que el promitente incumpla y pague daños de expectativa cuando el cumpli-
Jnidos. Sin em'':>argo, por lo gene- miento es eficiente.
ideal. En otras palabras, los pagos
) por los tribunales son casi siem-
usadas por dif·,cultades prácticas,
los tribunales para obtener una c. Confianza
:ficios perdidos pueden ser difici-
:as hacen que los tribunales aban- Hemos explicado que el carácter legalmente exigible de los contratos permite
y otorguen remedios alternativos, que las partes cooperen, lo que en general implica dos clases de comporta-
miento. Primero, el promitente invierte en el cumplimiento. Por ejemplo, re-
)tor de la promesa desean que el cordemos la promesa del tío rico de regalar a su sobrino un viaje alrededor del
mplimiento. ¿Preferirían, en ge- mundo. El tío debe prepararse para el cumplimiento liquidando algunos acti-
!rfecto de los daños de expectati- vos a fin de obtener el dinero necesario para el viaje de su sobrino. Segundo,
:plicado, el pago perfecto de los el receptor de la promesa invierte en la confianza de la promesa. En nuestro
eficiente para el cumplimiento y ejemplo, el sobrino debe prepararse para el viaje haciendo algunas compras
maximiza el excedente derivado necesarias para el camino; es posible que el sobrino compre maletas, zapatos
250 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECON
para la nieve, un yelmo, etc. O considérese el ejemplo del agricultor que envía
dinero por correo para comprar un "exterminador de saltamontes". El agri- Confianza óptima
cultor podría ampliar su granero previendo la necesidad de almacenar más (probabilidad del cumplimiento di
cosechas. En general, el promitente invierte en el cumplimiento y el receptor (incremento del valor del cumplirr
de la promesa invierte en la confianza. La inversión puede asumir la forma de (probabilidad del incumplimiento
dinero, tiempo, esfuerzo u oportunidades sacrificadas. (incremento del costo del incumpl
La confianza es un cambio en la posición del receptor de la pron;¡.esa indu- ~ la mayor confi'mza es eficiente
~------~--------------------------------------------------~-
......... --------~------
CUADRO VI. 5. Juego de la agencia con franja variable tratos induce la confianza óptim:
y sin un contrato legalmente exigible cación más detallada.) La ley inc
pIe. Como se explicó antes, el a'
I Segundo jugador enla pérdida experimentada po
I Cumplir I IncumPlir plimiento. A medida que aumen
Invertir con I
vada del incumplimiento, tamb
fi I 0.5, 0.5 1.0, - 1.0 promesa puede recuperar del PI
poca con lanza I I I
Primer jugador - - - - - - - - - - - - -I recuperables no aumentan inde
No invertir con
mucha confianza 0.5, 0.6 1.0, - 2.0 I perables tienen un límite super
....J
incumplimiento cuando la conf
La confianza que excede del (
A medida que aumenta la probabilidad del cumplimiento, se alcanza un excesiva", la cual causa un dañ<
"punto de inflexión":donde la confianza óptima cambia de poca a mucha. daño supera al límite superior
Calculemos el punto de inflexión. Sea que p denote la probabilidad del cum- que la víctima del incumplimi(
plimiento. La ganancia neta esperada de la poca confianza es igual a fianza excesiva. La ley desalient
tima del incumpHmiento por la:
P(0.5 + 0.5) + (1 - P) (-1.0 + LO) pérdida derivada de la confian:
ganancia conjunta esperada pérdida conjunta esperada todas las pérdidas adicionales e
del cumplimiento del incumplimiento. Como se defirió antes, el pag
al receptor de la promesa en la J
La ganancia neta esperada de la mucha confianza es igual a hubiera cumplido. Esa posiciór
tor de la promesa. Así pues, er
P(0.6 + 0.5) + (1 - P) (-2.0 + LO) del receptor de la promesa deb
ganancia conjunta esperada pérdida co~unta esperada tra definición del pago perfectc
del cumplimiento del incumplimieÍlto. pago perfecto de los daños de e>
en la posición que habría disfi
El punto de inflexión, denotado p*, es el valor de p donde la ganancia neta confianza hubie;,e sido óptima
esperada de la mucha confianza se iguala a la ganancia neta esperada de la los daños de expectativa como
poca confianza. no recibirá ninguna compensal
el receptor Jde la promesa tien
p*(0.5 + 0.5) + (1 - P*) (-1.0 + 1.0) = P* (0.6 + 0.5) + excesiva.
(1 - P*) (-2.0 + 1.0) ~ P*= 0.91. ' Revisemos el cuadro VI.5 paJ
confianza. Recuérdese que el n
Así pues, la mucha confianza es óptima si la probabilidad del cumplimien- ner poca o mucha confianza. F
to excede de 9 1%, mientras que la poca confianza es qptima si la probabilidad que la probabilidad del incurr
del incumplimiento excede de 9 por ciento. bajo nivel de confianza por p;
confianza elevada en estas circ
Supongamos que el segund
3. Incentivos legales para la confianza ble, y que el pago perfecto de
7 Recuérdese nuestro cálculo de qUI
Ya hemos explicado cómo el derecho de los contratos induce el compromiso incumplimiento es mayor de 9%. Sup
óptimo del cumplimiento. Ahora explicaremos cómo el derecho de los con- miento es mayor de 9% en este ejempl
------- . ------
:"CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 253
a con franja va\-iable tratos induce la confianza óptima. (El capítulo siguiente presentará una expli-
mte exigible cación más detallada.) La ley induce la confianza óptima por un método sim-
ple. Como se explicó antes, el aumento de la confianza causa un incremento
Segundo jugador en la pérdida experimentada por el receptor de la promesa a causa del incum-
~umplir I Incumplir plimiento. A medida que aumenta la pérdida del receptor de la promesa deri-
I vada del inolmplimiento, también aumentan los daños que el receptor de la
0.5, 0.5 I 1.0, _. 1.0
I promesa puede recuperar del promitente incumplido. Sin embargo, los daños
·--1 - - - - ,I recuperables no aume:p.tan indefinidamente. Por el contrario, los daños recu-
).5, 0.6 I 1.0, _. 2.0 perables tienen un límite superior, el cual es igual a la pérdida derivada del
incumplimiento cuando la confianza es óptima.
La confia'1.Za que excede del óptimo puede describirse como una "confianza
1el cumplimiento, se alcanza un excesiva", l;i cual causa un daño excesivo derivado del incumplimiento. Este
)tima cambia de poca a mucha. daño superc\ al límite superior de los daños recuperables. La ley no permite
denote la probabilldad del cum- que la víctima del incumplimiento recupere los daños causados por la con-
poca confianza es igual a fianza excesiva. La ley desalienta la confianza excesiva compensando a la víc-
tima del incumplimiento por las pérdidas efectivas hasta un máximo igual a la
(1 - p) (-1.0 + 1.0) pérdida denvada de la confianza óptima y requiriendo que la víctima asuma
pérdida conjunta esperada todas las pérdidas adicionales causadas por la confianza excesiva.
del incumplimiento_ Como se definió antes, el pago perfecto de los daños de expectativa restablece
al receptor de la promesa en la posición que habría disfrutado si la promesa se
onfianza es igual a hubiera cumplido. Esa posición depende del grado de la confianza del recep-
tor de la promesa. Así pues, en aras de la eficiencia económica, la confianza
(1 - p) (-2.0 + l.0) del receptor de la promesa debería ser óptima. Incluimos este hecho en nues-
pérdida conjunta esperada tra definición del pago perfecto de los daños de expectativa. Por definición, el
del incumpl::miento. pago perfecto de los daños de expectativa restablece al receptor de la promesa
en la posición que habría disfrutado si la promesa se hubiese cumplido y la
alor de p donde la ganancia neta confianza hubiese sido óptima. Si los tribunales otorgan el pago perfecto de
la ganancia neta esperada de la los daños de expectativa como se define aquí, la víctima del incumplimiento
no recibirá ninguna compensación por la confianza excesiva. En consecuencia,
el receptor de la promesa tiene un fuerte incentivo para evitar la confianza
O) = p* (0.6 + 0.5) + excesiva.
.p*= 0.9l. Revisemos el cuadro VI.5 para describir cómo la ley desalienta el exceso de
confianza. R.ecuérdese que el receptor de la promesa del cuadro VI.5 puede te-
la probabilidad del cumplimien- ner poca o mucha confianza. Para mantener el ejemplo simple, supongamos
mza es óptima si la probabilidad que la probabilidad del incumplimiento es tal que la eficiencia requiere un
bajo nivel de confianza por parte del primer jugador. 7 En consecuencia, la
confianza elevada en estas circunstancias es una "confianza excesiva".
Supongamos que el segundo jugador hace una promesa legalmente exigi-
ble, y que el pago perfecto de los daños de expectativa es el remedio para el
7 Reruérdesc nuestro cálculo de que la confianza escasa es eficiente cuando la probabilidad del
:ontratos induce el compromiso incumplimientc es mayor de 9%. Suponemos implícitamente que la probabilidad del incumpli-
lOS cómo el derecho de los con~ miento es mayor de 9% en este ejemplo, de modo que la eficiencia requiere la confianza escasa.
TEoRÍAEcn
254 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO
, i Para ilustrar la definición de lé
CUADRO VI.6.Juego de la agencia con confianza variable
previsible, supon&,amos que una
y con un contrato legalmente exigible grama que contiene una orden e
tanto en juego, el corredor debió
I Segundo jugador
, Por ejemplo, el corredor debió de
I Cumplir Incumplir
ra de inmediato la recepción del
Invertir con I prever que el corredor dejaría d
I 0.5, 0.5 I -0.5, 0.5
poca con filanza I I ,
Primer jugador cuencia, la compañía telegráfica
-No i~rtir c-;;;;:- I - - I - - - -
mucha confianza I 0.5,0.6 I -0.5, -1.5
de dólares por d~iar de transmit
! ! Como otro ejemplo, supong¡
je alrededor dell?undo com~r;
incumplimiento. El pago perfecto de los daños de expectativa restablece a la hebilla de diamantes que hace Juc
víctima del incumplimiento en la posición que habría disfrutado si hubiese sobrino revende con pérdida el
confiado en forma óptima y el promitente hubiese cumplido. El primer juga- no demanda a su tío por la difer
dor del cuadro VI.6 recibe una ganancia de 0.5 cuando tiene una confianza precio de reventa. El tribunal pe
óptima y el segundo jugador cumple. En consecuencia, el primer jugador to que su promesa haría que Sl
recibe el pago de daños por valor de 0.5 en caso de incumplimiento. En caso trópico. El tribunal podría decic
de que el primer jugador confíe demasiado y el segundo jugador incumpla, el promesa haría que su sobrino co
primer jugador recibirá 0.5 por concepto de daños y perderá 1.0 por invertir podría hacer que el tío campen:
en una confianza excesiva, de modo que la ganancia neta será igual a -1.5. tre el precio de compra y el PI
En el cuadro VI.6, se aprecia fácilmente que la mejor estrategia para el tiempo que decidiría que el sob
primer jugador depende de la probabilidad del incumplimiento del segundo reventa de la hebilla de diaman
jugador. Cuando la probabilidad del incumplimiento es tan elevada que la
eficiencia requiere escasa confianza, la probabilidad del incumplimiento
será también tan elevada que la mejor estrategia para el primer jugador con- Pregunta VI. JO: Explique por qué
sistirá en invertir y confiar poco. 8 plimiento por los daños de expe
Diversas doctrinas legales definen la confianza excesiva. Una doctrina im- cumplimiento eficientes, mientr
portante del derecho común se ocupa de la capacidad de previsión. La con- incumplimiento por su exceso'
fianza del receptor de la promesa es previsible para el promitente si es igual a la el incumplimiento ineficientes.
cantidad que el promitente podría esperar razonablemente bajo las circuns-
tancias del caso. La confianza del receptor de la promesa es ir"lprevisible si
excede la cantidad que el promitente podría esperar razonablemente bajo las
circunstancias del caso. El derecho angloamericano define la confianza excesi-
Pregunta VI.Il: Eupongamos qm
va como algo imprevisible y, en consecuencia, incompensable. 9 le gráfica que si no se transmití.
llones de dólares. Esto se llama'
8 Para ser precisos, la mejor estrategia del primer jugador consiste en invertir a b~o nivel si ahora para la compañía telegráfi
0.5 > 0.61) - (l-P) 1.5, donde p denota la probabilidad de que el segundo jugad~r cu~pla. ~ afecta el "aviso" a la responsal
solución de esta desigualdad indica que el primer jugador debería tener escasa conha~za .Sl
la probabilidad de! incumplimiento es mayor de 0.05. Ya hemos demostrado que la efiCIenCIa
común.)
requiere un b~o nivel de confianza si la probab~lidad del incump~i~iento e~ mayor .de. 0.09, y
supusimos que, para los propósitos de nuestro ejemplo, la probablhdad del mcumphmlento es
mayor de 0.09. Por lo tanto, estamos suponiendo que la probabilidad del incumpli~niento supera
el nivel en e! que la eficiencia requiere una b~a confianza y la expectativa del pago perfecto de 10 En e! derecho estadunidense, las 1
daños induce una b~a confianza.
bIes hasta e! punto d.! una confianza ra
!J Véase e! análisis de Hadley vs. Baxendale en el siguiente capítulo.
lEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 255
ia con confianu,. variable Para ilustrar la definición de la confianza excesiva como una confianza im-
(mente exigible previsible, s~pongamos que una compañía telegráfica no transmite un tele-
grama que contiene una orden de "venta" de un corredor de bolsa. Estando
Segundo jugador tanto en juego, el corredor debió de haber confiado menos en este telegrama.
:umPlir IncumPlir
Por ejemplo, el corredor debió de haber pedido al destinatario que confirma-
I ra de inmediato la recepción del telegrama. La compañía telegráfica no podía
0.5, 0.5 I -0.5, 0.5 I prever que el corredor dejaría de tomar precauciones razonables. En conse-
I I
'--1---1 cuencia, la compañía telegráfica no podía prever pérdidas de varios millones
).5,0.6 I -0.5, -1.5 de dólares por dejar de transmitir este telegrama.
Como otro ejemplo, supongamos que el sobrino se prepara para su via-
je alrededor del mundo comprándose un traje de seda para el trópico y una
años de expectativa restablece a la
hebilla de diamantes que hace juego. Cuando su tío se niega a pagar el viaje, el
1 que habría disfrutado si hubiese
sobrino revende con pérdida el traje y la hebilla. Subsecuentemente, el sobri-
hubiese cumplido. El primer juga-
no demanda a su tío por la diferencia existente entre el precio de compra y el
e 0.5 cuando tie~ una confianza
precio de reventa. El tribunal podría decidir que el tío debió de haber previs-
consecuencia, el primer jugador
to que su promesa haría que su sobrino comprara un traje de seda para el
1 caso de incumplimiento. En caso
trópico. El tribunal podría decidir también que el tío no pudo prever que su
yel segundo jugador incumpla, el
promesa haría que su sobrino comprara una hebilla de diamantes. El tribunal
e daños y perderá 1.0 por invertir
podría hacer que el tío compensara al sobrino por la diferencia existente en-
ganancia neta será igual a -1.5.
tre el precio de compra y el precio de reventa del traje de seda, al mismo
:! que la mejor estrategia para el
tiempo que decidiría que el sobrino deberá asumir la pérdida derivada de la
1 del incumplimiento del segundo
reventa de la hebilla de diamantes. lO
nplimiento es tan elevada que la
robabilidad del incumplimiento
.tegia para el primer jugador con-
Pregunta n.lO: Explique por qué el hecho de compensar a la víctima del incum-
plimiento por los daños de expectativa causa tanto el cumplimiento como el in-
'fianza excesiva. Una doctrina im- cumplimiento eficientes, mientras que el hecho de compensar a la víctima del
1 capacidad de previsión. La con- incumplimiento por su exceso de confianza puede causar el cumplimiento y
~ para el promitente si es igual a la el incumplimiento ineficientes.
razonablemente bajo las circuns-
r de la promesa es imprevisible si
1 esperar razonablemente bajo las
~ricano define ia confianza excesi-
Pregunta VI. 11: Supongamos que el corredor de bolsa le dijo a la compañía te-
a, incompensable. 9
legráfica que si no se transmitía el mensaje podrían causarse pérdidas de mi-
llones de dólares. Esto se llama "avisar". ¿Son las pérdidas efectivas previsibles
ugador consiste en invertir a b'!io nivel si ahora para la compañía telegráfica? (En el capítulo siguiente analizaremos cómo
d de que el segundo jugador cumpla. La afecta el "aviso" a la responsabilidad por el incumplimiento en el derecho
gador debería tener escasa confianza si
. Ya hemos demostrado que la eficiencia común.)
del incumplimiento es mayor de 0.09, y
), la probabilidad del incumplimiento es
probabilidad del incumplimiento supera
nza y la expectativa del pago perfecto de
10 En el derecho estadunidense, las promesas de regalos son por lo general legalmente exigi-
'acción huelga paralizante que podría demorar la construcción de la casa de los Mo-
rales por parte de la Compañía Constructora Maíz Mier. La negociación de la
Por ejemplo, s'upongamos que la asignación de este riesgo impone con certeza costos de transacción cuando se
)mpañía Constructora Maíz Mier hace el contrato. Alternativamente, los Morales y la compañía constructora
los pisos, los materiales de cons- podrían dejar una laguna en su contrato y esperar a ver si la huelga ocurre.
l, el cumplimiento de los códigos Cuando se deja una laguna en el contrato, se requerirá que las partes asignen
a, así como el precio a pagar y la una pérdida si se materializa.
s ahora que algunas cosas pueden Describiremos este dpema en forma abstracta. Los "riesgos ex ante" se refie-
:le pisos de madera dura podría ren al riesgo de las pérdidas futuras que enfrentan las partes cuando negocian
país remoto podría hacer que el un contrato. ~as "pérdidas ex post" se refieren a las pérdidas que efectivamente
las nubes. Los funcionarios de se generan luego de hacer un contrato. En general, las partes contratantes
:lazar los planos del jardín. Si un deben escoger entre la asignación de los riesgos ex ante y la asignación de las
da, esto podrí<lllevar a la quiebra pérdidas ex post.
~cer, en cuyo caso) el resto de la Consideremos la diferencia de los costos de transacción cuando se asignan
orales podrían quebrar, en cuyo los riesgos y cuando se asignan las pérdidas. Si las partes negocian términos
explícitos para asignar los riesgos, tendrán que asumir los costos de transac-
s explícitamente. Por ejemplo, es ción de la certeza. En cambio si dejan una laguna, tendrán que asumir los
le terminación se diferirá en caso costos de transacción con una probabilidad positiva. El costo de transacción
>tra parte, el contrato podría no esperado de t:.na laguna en el contrato es igual a la probabilidad de que la
mplo, el contrato podría no decir pérdida ocurra, multiplicada por el costo de su asignación. Las partes esperan
)s funcionarim. de la zonificación ahorrar costos de transacción dejando lagunas en los contratos siempre que el
>s reales tienen muchas lagunas. costo efectivo de la negociación de términos explícitos supere al costo espera-
un riesgo, tendrá una "laguna". do de llenar lma laguna. La regla siguiente resume estos hechos:
:l explícitamente en el contrato y
las pérdidas causadas por una huelga paralizante. Supongamos que el costo gue la fecha de terminación de'
de transacción de la asignación de tales pérdidas después de que ocurren en lugar de decretar que la co
asciende a $500. El costo mayor de la asignación de las pérdidas en vez de la general, los términos explícitos
i
asignación de los riesgos debe descontarse por la probabilidad de que la pér- que el tribunal m:smo proveería
"
dida no ocurra nunca. Supongamos que la probabilidad de unq huelga para- nos explícitos prevalecen sobre
lizantees de 0.04. Por lo tanto, el costo de transacción esperádo por dejar tos subsanan las lagunas por omi,
una laguna en el contrato es de $20. 11 En este ejemplo, las partes ahorran $5 explícitos en contrario". Los tén
en los costos de transacción esperados dejando una laguna en el contrato. ten en el derecho de los contI
omisión".
Explicamos ya que el rempla
2. Subsanación de los tribunales por términos eficientes crea un
términos d~ omisión ineficientes p
Los tribunales necesitan reglas para subsanar las lagunas de los contratos, dente. Es fácil enj:ender por qué
y los funcionarios que hacen las reglas necesitan orientación. Una teoría de pueden ahorrar con frecuencia
los contratos debería proveer orientación contestando este interrogante: to algunas lagunas. Cuando así (
"¿Cómo deberían los tribunales subsanar las lagunas de los cont'~atos?" A con- término de omisión. Los térmir
tinuación, explicaremos cómo contesta este interrogante la teor.la económica. dente de las partes, mientras ql
Las lagunas de los contratos a menudo generan disputas, y algunas de éstas cen el excedente. En general, l
llegan a ios tribunales. Para decidir tales disputas, el tribunal deberá subsanar cuando los legisladores remplazan l,
la laguna del contrato. Los tribunales subsanan a veces las lagunas "imputan- omisión eficientes.
do" un término al contrato, lo que significa actuar como si las p;~rtes hubiesen Para ilustrar, recordemos nUf
negociado un término que en efecto no negociaron. Por ejempb, los tribuna- ñía constructora pueden nego(
les podrían imputar un término que excuse el no haber entregado ciertos paralizante a un costo de $25, o
bienes durante una guerra. Alternativamente, los tribunales podrían hacer lo que causa costos de transacciól
cumplir sólo los términos explícitos del contrato. Por ejemplo, 'los tribunales de dejar una laguna en el contri:
podrían declarar que el vendedor es responsable de no haber entregado cier- costos de transacción esperado~
tos bienes durante una guerra porque el contrato no designa una guerra como son los únicos costos relevantes.
una excusa para el incumplimiento. de asumir el riesgo de una huelE
A veces, los términos, explícitos de un contrato entran en conflicto con los constructora puede asumir el rie
términos que la ley habría proveído para subsanar una laguna, Por ejemplo, $60, mientra~r que los Morales
consideremos el contrato celebrado entre la compañía constructora y los tanto, una asignación eficiente I
Morales. Supongamos que el contrato dice explícitamente que la fecha de $40 en relación con una asignac
terminación de la construcción se diferirá por el número de días que dure una Comparemos las consecuenci
huelga paralizante. Si el contrato no dijo nada acerca de las huelgas parali- de una regla de omisión ineficie
zantes, el tribunal probablemente declararía respons~ble a la constructora por riesgo de una huelga paralizant~
las demoras causadas por las huelgas paralizantes. Así pues, un férmino explí- es la regla de omisión eficienu
cito del contrato entra en conflicto con el término que proveería la ley para contrato y ahorrar $5 en costos (
subsanar una laguna. " sión eficientes permiten que las I
Cuando las obligaciones legales entran en conflicto, la ley debe decidir cuál la negociación contractual dejan
prevalece. Frente al conflicto de este ejemplo, es probable que el tribunal prorro- En cambio, una regla ineficie
zante a la compañía construct(
11 $500 x 0.04 = $20, un dilema a la compañía constr
¡EL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 259
alizante. Supongamos que el costo guela fechi· de terminación de la construcción por la duración de la huelga,
pérdidas después de que ocurren en lugar de decretar que la constructora es responsable de la demora. En
nación de las pérdidas en vez de la general, los términos explícitos de un contrato prevalecen sobre los términos
por la probabilidad de que la pér- que el tribunal mismo proveería para subsanar una laguna. Cuando los térmi-
. probabilidad de una huelga para- nos explícitos prevalecen sobre los términos implícitos, los términos implíci-
le transacción esperado por dejar tos subsanan las lagunas por omisión, lo que significa "en ausencia de términos
~ste ejemplo, las partes ahorran $5 explícitos en contrario". Los términos de subsanación de las lagunas que exis-
jando una laguna en el contrato. ten en el derecho de/los contratos son en su mayor parte "términos por
omisión".
Explicamos ya que el remplazo de los términos contractuales ineficientes
por términos eficientes crea un excedente. De igual modo, el remplazo de
términos de omisión ineficientes por términos de omisión eficientes crea un exce-
anar las lagunas de los contratos, dente. Es fácil entender por qué. Explicamos ya que las partes de un contrato
:esitan orienta::iórr Una teoría de pueden ahorrar con frecuencia costos de transacción dejando en el contra-
n contestando este interrogante: to algunas lagunas. Cuando así ocurre, el tribunal subsanará la laguna con un
.s lagunas de los contratos?" A con- término de omisión. Los términos de omisión eficientes maximizan el exce-
: interrogante la teoría económica. dente de las partes, mientras que los términos de omisión ineficientes redu-
eneran disputas, y algunas de éstas cen el excedente. En general, las dos partes de un contrato pueden beneficiarse
:putas, el tribunal deberá subsanar cuando los legisladores remplazan los términos de omisión ineficientes por términos de
lnan a veces las lagunas "imputan- omisión eficie;~tes.
actuar como si las partes hubiesen Para ilustrar, recordemos nuestro ejemplo en que los Morales y la compa-
:ociaron. Por ejemplo, los tribuna- ñía constructora pueden negociar la asignación del riesgo de una huelga
.se el no haber entregado ciertos paralizante a un costo de $25, o bien pueden dejar una laguna en el contrato,
nte, los tribunales podrían hacer lo que causa costos de transacción esperados de $20. En este ejemplo, el hecho
!trato. Por ejemplo, los tribunales de dejar uriá laguna en el contrato ahorra a las partes $5 por concepto de los
lsable de no haber entregado cier- costos de transacción esperados. Sin embargo, los costos de transacción no
.trato no designa una guerra como son los únicos costos relevantes. Además, las partes deben considerar el costo
de asumir el riesgo de una huelga paralizante. Supongamos que la compañía
ntrato entran en conflicto con los constructor? puede asumir el riesgo de una huelga paralizante a un costo de
lbsanar una laguna. Por ejemplo, $60, mientras que los Morales pueden asumirlo a un costo de $20. Por lo
: la compañía constructora y los tanto, una asignación eficiente del riesgo de una huelga paralizante ahorra
e explícitamente que la fecha de $40 en relación con una asignación ineficiente.
)r el número de días que dure una Comparemos las consecuencias de una regla de omisión eficiente con las
lada acerca de las huelgas parali- de una regla de omisión ineficiente. Una regla de omisión eficiente asigna el
l responsable a la constructora por riesgo de una huelga paralizante a los Morales. Si la regla de omisión efectiva
:antes. Así pue~, un término explí- es la regla de omisión eficiente, las partes podrán dejar una laguna en el
érmino que proveería la ley para contrato y ahorrar $5 en costos de transacción. En general, las reglas de omi-
sión eficientes permiten que las partes minimicen los costos de transacción de
1 conflicto,
la ley debe decidir cuál la negociación contractual dejando algunas lagunas en los contratos.
es probable que el tribunal prorro- En cambi9, una regla ineficiente asignará el riesgo de una huelga parali-
zante a la compañía constructora. Una regla de omisión ineficiente plantea
un dilema Cl la compañía constructora y a los Morales. Si se aplica una regla
r
,. 260 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍAECC
de omisión ineficiente, el hecho de dejar una laguna en el contrato desperdi- secuencia, las partes pueden m:
ciará $40 en el costo del riesgo. Alternativamente, las dos partes pueden gunas o subsanándolas, lo que (
negociar una asignación eficiente del riesgo. La sustitución del término de La implantación del principi,
omisión ineficiente por un término eficiente ahorrará a las par~es $40 en el tos. Al desarrollar un modelo d
costo del riesgo. Sin embargo, la negociación de un término para subsanar la la- que los acuerdos logrados bajo (
guna les costará $5 adicionales en costos de transacción esperados. En gene- te derivado de la cooperación, l
ral, las reglas de omisión ineficientes imponen un dilema entre los costos de bunal debe establecer la forma (
transacción y el costo del riesgo. señalamos también que es razc
Como explicamos antes, ambas partes prefieren términos contractuales Segundo, el tribunal debe divid
eficientes a términos ineficientes. De igual modo, ambas partes prefieren ración. En otras palabras, el tril
términos de omisión eficientes a términos ineficientes. Así, cuando la ley ofre- contrato asignando las obligacioné
ce términos de omisión preferidos por ambas partes, éstas podrán omitir el precio.
tales términos del contrato. En esa forma, las partes podrán concentrar sus Ilustraremos este principio cc
negociaciones en otros términos. Entre menos numerosos sean los términos pongamos que, cuando los Mor;
que requieren una negociación, más barato será el proceso de la contratación. trato, la compañía constructoras.
Por lo tanto, la ley puede ahorrar dinero a las partes contratantes ofrecien- podría aumentar $2000 con un
do términos de omisión eficientes para subsanar las lagunas de los contratos. tos esperados po~ la compañía (
El cuarto propósito del derecho de los contratos es la minimización de los costos de gamos además que la compañí
transacción de la negociación contractual mediante la provisión de términos de omisión riesgo por $400. Mediante el a
eficientes. dría evitar un costo esperado de
excedente de $600. 12 Supongan
prever los cambiqs del precio d
3. Negociación hipotética cuencia, la eficiencia requiere q
los Morales.
El análisis económico ofrece una regla simple que los tribunales pueden apli- Por desgracia, la compañía c(
car a fin de proveer términos de omisión eficientes para un contrato. Conside- se eleva. La compañía completa
remos los términos que las partes habrían convenido si hubiesen subsanado les una nota de cobro por $ 2 OC
las lagunas mediante una negociación. Imputemos los términos contractuales que Yla compañía los demanda. El c
las partes habrían convenido si hubiesen negociado sobre todos los riesgos relevantes. que se disparen los precios del (
Por ejemplo, supongamos que el contrato celebrado entre los Morales y la com- Consideremos cómo podría r.
pañía constructora no dice nada acerca del riesgo de que el precio de la tube- trato hipotético que las partes 1
ría de cobre se dispare. De acuerdo con el principio precedente, el tribunal nulos. La creación del contrato
debería asignar el riesgo como lo habrían hecho las partes si hubiesen nego- tribunal debe establecer quién I
ciado entre sí. los precios del cobre suban. La l
La negociación real consiste en los términos neS-0ciados pór las partes. de manera más eficiente. En conse
La negociación hipotética consiste en los términos que las parte~. habrían con- ideal asignaría el riesgo de la ele
venido si hubiesen subsanado las lagunas del contrato mediante una negocia- constructora; como lo requiere 1
ción. El principio anterior requiere que los tribunales subsanen las lagunas Segundo, el tribunal debe co:
contractuales de acuerdo con la negociación hipotética. Cuando los tribuna- reflejar la asignación eficiente
les subsanan las lagunas imputando términos de la negociación hipotética, las generalmente muchos riesgos ql
partes reciben su contrato preferido. Nuevas negociaciones entre las partes no
podrán mejorar la asignación del riesgo decretada por los tribunales. En con- 12 $2000 x 0.5 - 5400 = $600.
LCONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 261
a laguna en el contrato desperdi- secuencia, los partes pueden minimizar los costos de transacción dejando la-
vamente, las dos partes pueden gunas o subsanándolas, lo que cueste menos.
~o. La sustitución del término de La implantación del principio de la negociación hipotética tiene dos aspec-
I :e ahorrará a las partes $40 en el tos. Al desarrollar un modelo de la negociación en el capítulo IV, concluimos
de un término para subsanar la la- que los acue7dos logrados bajo costos de transacción nulos agotan el exceden-
! transacción esperados. En gene- te derivado de la cooperación, como lo requiere la eficiencia. Primero, el tri-
len un dilema entre los costos de bunal debe establecer la forma de cooperación más eficiente. En el capítulo IV
señalamos también qll¡e es razonable una división igualitaria del excedente.
)refieren términos contractuales Segundo, ertribunal debe dividir el excedente que habría generado la coope-
1 modo, ambas partes prefieren ración. En ctras palabras, el tribunal debe responder a las lagunas existentes en el
eficientes. Así, cuando la ley ofre- . contrato asignando las obligaciones de manera eficiente y ajustando razonablemente
Ibas partes, éstas podrán omitir el precio.
as partes podrán concentrar sus Ilustraremos este principio con diversas variaciones de nuestro ejemplo. Su-
lOS numerosos seah los términos pongamos que, cuando los Morales y la compañía constructora firman el con-
erá el proceso de la contratación. trato, la compañía constructora sabe que el costo de la tubería de cobre de la casa
las partes contratantes ofrecien- podría aumentar $2000 con una probabilidad de 0.5. El aumento de los cos-
mar las lagunas de los contratos. tos esperados por la compañía constructora es $2000 X 0.5 = $1000. Supon-
es la minimización de los costos de gamos además que la compañía constructora puede asegurarse contra este
e la provisión de términos de omisión riesgo por $400. Mediante el aseguramiento, la compañía constructora po-
dría evitar un costo esperado de $1000 a un costo de $400, lo que genera un
excedente de $600. 12 Supongamos, por otra parte, que los Morales no podían
prever los Glmbios del precio del cobre o asegurarse contra ellos. En conse-
cuencia, la eficiencia requiere que la compañía constructora se asegure, y no
los Morales.
'!que los tribunales pueden apli- Por desgracia, la compañía constructora no se asegura y el precio del cobre
entes para un contrato. Conside- se eleva. La compañía completa la construcción de la casa y envía a los Mora-
mvenido si hubiesen subsanado les una nota de cobro por $ 2000 adicionales. Los Morales se niegan a pagar
~emos los términos contractuales que y la compañía los demanda. El contrato real no dice nada acerca del riesgo de
io sobre todos los riesgos relevantes. que se disparen los precios del cobre.
brado entre los Morales y la com- Consideremos cómo podría resolver el tribunal este caso imputando el con-
esgo de que el precio de la tube- trato hipotético que las partes habrían celebrado bajo costos de transacción
'rincipio prece:1ente, el tribunal nulos. La creación del contrato hipotético se hace en dos pasos. Primero, el
cho las partes si hubiesen nego- tribunal deb~ establecer quién podría asumir a menor costo el riesgo de que
los precios del cobre suban. La compañía constructora es quien asume el riesgo
inos negociados por las partes. de manera más eficiente. En consecuencia, el tribunal concluye que el contrato
linos que las partes habrían con- ideal asignaría el riesgo de la elevación de los precios del cobre a la compañía
contrato mediante una negocia- constructora, como lo requiere la eficiencia.
tribunales subsanen las lagunas Segundo,· el tribunal debe considerar el ajuste del precio del contrato para
hipotética. Cuando los tribuna- reflejar la a&ignación eficiente del riesgo. La construcción de casas implica
de la negociación hipotética, las generalmente muchos riesgos que los constructores prevén de modo rutinario
legociaciones entre las partes no
~tada por los tribunales. En con- 12 $2000 x ).5 - $400 = $600.
[,
,
262 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍAEC(
y asumen como una parte implícita del contrato, incluido el riesgo de los cumplimiento demorado, com<
aumentos de precios de los materiales de construcción. En virtud de que la chos contratos no dicen nada ac
compañía constructora previó el riesgo, debió haber negociado un precio que trato no dice nada, el tribunal
incluyera una compensación por asumir el riesgo. Toda ausencia de negocia- cumplimiento tardío. Por ejemI
ción de tal precio es responsabilidad de la compañía constructora. :p tribunal ra promete completar la casa, :
concluirá que la compañía constructora era responsable de advertir que el septiembre; perc el tiempo incl
precio contractual incluía ya una compensación por asumir el rlesgo de que La compañía constructora podJ
los precios del cobre se elevaran, de modo que los Morales no deben pagar 1 de octubre, o podría acelerar,
ningún daño a la compañía constructora. trucción para elIde septieme
En general, la imputación de términos a un contrato incluye una investiga- agosto cuesta $2 000 adicionales
ción detallada de las prácticas del oficio y de la información conocida por las suales durante la construcción
partes. Cuando quien asume el riesgo de manera más eficiente previó efectiva- acerca de los daños causados p(
mente el riesgo, o debió haberlo previsto, el tribunal debería presumir que el tructora decide proseguir al ritl
precio negociado incluía una compensación por asumir el riesgo. Es una cues- octubre, y ofrece pagar a los M(
tión de hecho el que la compañía constructora previera efectivamente el ries- brir los costos de la renta, más ~
go en este caso, y el hecho de que la compañía constructora debería haber Sin que lo supiera la compa
previsto el riesgo es una cuestión de buenas prácticas comerciales, familiares a una reunión que ter
A veces, sin embargo, ninguna de las partes de un contrato prevé un riesgo, habría albergado a los pariente
y ninguna de las partes debió haberlo previsto. Por ejemplo, supongamos que casa nueva, los Morales gastar,
la política subterránea del sindicato del cobre de un país remo~o causa una piden al tribunal que otorgue u
huelga que infla el precio del cobre. Ni la compañía constructora ni los Mora- cuentas de hotel de los familiar·
les pudieron haber previsto un evento tan oscuro. En estas circunstancias, el ¿Cómo asignaría el contrato i
derecho deberá asignar una pérdida imprevista entre las partes :nocentes. se explicó, el trabajo acelerado <
De nueva cuenta, el derecho puede tomar el contrato ideal como una guía. El así un beneficio neto de $500. L
contrato ideal asigna el riesgo de las pérdidas imprevisibles a quien asuma el contrario, creía que el trabajo ac
riesgo de manera más eficiente. En este ejemplo, la compañía cons,ructora pue- creando así un costo neto de $50C
de responder a los cambios imprevisibles del precio de los materiales de cons- pañía constructora debería con
trucción y minimizar el daño. Aparentemente, la compañía constructora es quien derivadas de la demora. Los Me
asume el riesgo de manera más eficiente. Por lo tanto, el tribunal p¡Jdría decidir constructora. Por lo general, los
que la compañía constructora deberá asumir este riesgo. Sin embago, el tribu- sadas por cu~a ele una de las p;
nal podría decidir también que el precio efectivo del contrato n) reflejaba el de los Morales causó pérdidas (
riesgo asumido por la compañía constructora. En consecuencia, e:;, tribunal po- sión eficiente responsabilizaría
dría ajustar el precio para reflejar razonablemente el riesgo. 13 $1500, y a los Mórales por las F
Consideremos otra variante de este ejemplo. Los promitentes cumplen a Este ejemplo ilustra la confiar
menudo con demora. A veces, los contratos estipulan el pago de daños por el
I ,
tructora esperaría razonablemeJ
" En efecto, los Mor ales confiaban 1
13 Supongamos que si la compañía constructora hubiese previsto el riesgo:habría cobrado compañía constnlCtora de su alt,
una suma adicional de $700 por asumirlo. Entonces, el contrato ideal habría asiJnado a la com- rales deberán at;umir el aum('
paüía constructora el riesgo de perder $ 2000, a un precio de $700 para los MoFales. Aplicando
el contrato ideal, el tribunal otorgaría el pago de $700 a favor de la compañía constructora yen por la confianza excesiva. Esta p
contra de los Morales. Los Morales pierden $700. La compañía constructora gima $700 en el del derecho común. La regla sos
tribunal y pierde $2000 en costos adicionales de la tubería de cobre, o sea que experimenta una tos habituales del incumplimient
pérdida neta de $1300. Por lo tanto, la pérdida de $2 000 se ha dividido entre las partes como si
el contrato real fuese ideal. esperados"), mientras que el rec
""",,'"',---------------------------------,--------
.'--
,
'j
ión por asumir el riesgo de que La compañía constructora podría continuar al ritmo planeado y terminar el
[ue los Morales no deben pagar 1 de octubre, o podría acelerar el trabajo durante agosto y completar la cons- I
trucción para elIde septiembre como lo prometió. Acelerar el trabajo en
1 contrato inclilye una investiga- agosto cuesta $2 000 adicionales. Los Morales rentan una casa por $1 000 men-
la informaciór. conocida por las suales durante la construcción de la nueva casa. El contrato no dice nada
lera más eficiente previó efectiva- acerca de los daños causados por el cumplimiento tardío. La compañía cons- '11
'ibunal debería presumir que el tructora decide proseguir al ritmo habitual, completa la construcción el 1 de 1
'or asumir el riesgo. Es una cues- octubre, y ofrece pagar a los Morales $1000 por concepto de daños para cu-
a previera efectivamente el ries- brir los costos de la renta, más $500 adicionales para arreglar la disputa.
ñía constructora debería haber Sin que lo supiera la compañía constructora, los Morales invitaron a sus
)rácticas comerciales. familiares a una reunión que tendría lugar el 15 de septiembre. La casa nueva
, de un contrato prevé un riesgo, habría albergado a los parientes. En lugar de albergar a sus familiares en la
). Por ejemplo, supongamos que casa nueva, los Morales gastaron $1 500 en cuentas de hotel. Los Morales :1
'e de un país remoto causa una piden al tribunal que otorgue una compensación de $2500 por la renta y las
pañía constructora ni los Mora- cuentas de hotel de los familiares.
¡
:uro. En estas circunstancias, el ¿Cómo asignaría el contrato ideal el riesgo del cumplimiento tardío? Como I
ta entre las partes inocentes. se explicó, el trabajo acelerado ahorraría $2 500 a un costo de $2000, creando
contrato ideal como una guía. El así un benefiáo neto de $500. La compañía constructora no sabía esto. Por el
imprevisibles <l quien asuma el contrario, creía que el trabajo acelerado ahorraría $1 500 a un costo de $2 000,
), la compañía constructora pue- creando así un costo neto de $500. A fin de comportarse eficientemehte, la com-
,recio de los materiales de cons- pañía constructora debería conocer el monto de las pérdidas poco comunes
l compañía constructora es quien derivadas de la demora. Los Morales no dieron tal información a la compañía
tanto, el tribunal podría decidir constructora, Por lo general, los contratos eficientes asignan las pérdidas cau-
.te riesgo. Sin embargo, el tribu- sadas por cu;.pa de una de las partes a esa misma parte. En este caso, la culpa
.ivo del contrato no reflejaba el de los Morales causó pérdidas de $500. Aparentemente, el contrato de omi-
~n consecuencia, el tribunal po- sión eficiente responsabilizaría a la compañía constructora por los daños de
'nte el riesgo. 13 $1500, y a los Morales por las pérdidas adicionales de $1000 .
.o. Los promitentes cumplen a Este ejemplo ilustra la confianza excesiva de los Morales. La compañía cons-
:ipulan el pago de daños por el tructora esp~Taría razonablemente un bajo nivel de confianza de los Morales.
En efecto, los Morales confiaban mucho. Además, los Morales no notificaron a la
¡ese previsto el riesgo habría cobrado compañía constructora de su alto nivel de confianza. En consecuencia, los Mo-
ntrato ideal habría asignado a la com-
) de $700 para los Morales, Aplicando
rales deberán asumir el aumento del costo del incumplimiento causado
avor de la compañía constructora y en por la confianza excesiva. Esta prescripción corresponde a una regla importante
mpañía constructora gana $700 en el del derecho común. La regla sostiene que el promitente deberá asumir los cos-
1 de cobre, o sea q'le experimenta una
se ha dividido entr.e las partes como si
tos habituales del incumplimiento ("costos del incumplimiento razonablemente
esperados"), mientras que el receptor de la promesa deberá asumir los costos
264 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍAEC
omisión para subsanar las lagunas o regular términos explícitos en un con- De igual modo, si se obtien
trato perfecto. el tribunal podría excusar el in
¿En qué circunstancias negociarán las partes un contrato perfecto? Nuestro •,ejemplo, supongamos que un
análisis del teorema de Coase, en el capítulo IV, nos familiarizó con tales cir- camino del desierto, donde pe
cunstancias. De acuerdo con el teorema de Coase, las partes racionales elabo- lugar ofrece venderle cinco litl
rarán un contrato perfecto cuando los costos de transacción sean nulos. En acepte la oferta, el tribunal ne
este caso, el contrato será completo, porque la negociación de términos adi- no hará cumplir la promesa pe
cionales no cuesta nada. Cuando los costos de transacción son nulos, el con- e' Adviértase que la dureza y 1
trato será eficiente porque cada derecho se asigna a la parte que lo valúe más encuentra en circunstancias te
y cada riesgo se asigna a la parte que pueda asumirlo al menor costo. En el ral, la causa de la necesidad es
caso de un contrato perfecto, la regulación estatal que descarte o modifique acción de un tercero. Por eje]
sus términos creará ineficiencias. En general, la regulación de los términos gasolina en el d,:,:sierto porque
contractuales negociados por individuos racionales causa ineficiencia cuando hizo que el medidor de la gas
los costos de transacción son nulos. secreto el tanque de la gasolir
En cambio, los contratos son imperfectos cuando las partes son irracionales general el receptor de la prom
o los costos de transacción son positivos. Añadiremos más detalles a esta pro- la cabeza del promitente. Por 1<
posición desarrollando la teoría de las fallas del mercado. Luego utilizaremos necesidad causada por el rece}
esa teoría para clasificar las regulaciones de los contratos de acuerdo con la En estos ejemplos, la restric
falla del mercado que idealmente corrigen. restricción terrible sigue a la 1
una promesa puede impedir qu
jano puede prometer una opel
l. Racionalidad individual operación programada. Si una
viene para imposibilitar el cm
En nuestra revisión de la microeconomía, en el capítulo n, identificamos tres podría excusarse en razón de :
supuestos referentes a la elección racional de los individuos. Primero, quien dría ser excusado de cumplir s
toma decisiones racionales puede ordenar los resultados desde el menos prec general, la doctrina de la imp
ferido hasta el más preferido. A fin de ordenar los resultados, los que toman que impiden el cumplimiento.
decisiones deben tener preferencias estables. Si las preferenciaf> del promitente nación óptima del riesgo de ta
son demasiado inestables o desordenadas, será legalmente incompetente y no
podrá celebrar un contrato legalmente exigible. Por ejemplo, los niños y los ' . \-
locos son legalmente incompetentes. . 2. Costos de transacción
Segundo, las oportunidades de los que toman decisiones. racionales son
moderadamente restringidas, de modo que pueden lograr algunos de sus Pasaremos ahora de la racion¡
objetivos, pero no todos. Las restricciones excesivas destruye11. la libertad de ción de un contrato implica 1,
acción. Dos grandes doctrinas contractuales excusan el incumplimiento de las minos, la redacción del contr,
promesas sobre la base de que el promitente enfrentaba restricciones excesi- esfuerzo; la negociación llev;;
vas: la dureza y la necesidad. Si el beneficiario de la promesa la obtuvo con tos especiales, y el cumplimient
amenazas, se excusa el incumplimiento de la promesa en razÓn de la dureza. estos costos de transacción son
Por ejemplo, en la famosa película El padrino, acerca de un sindicato criminal, do de la cooperación. Sin emb;
se hace una oferta para un contrato que "no se puede rech;;.zar" porque la son grandes en relación con el e
víctima firma el contrato con una pistola apuntando a su cabeza. Ningún tri- estos costos de transacción son
bunal haría cumplir tal contrato. dente que impiden la cooper,
ELCONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 267
lar términos explícitos en un con- De igual modo, si se obtiene una promesa de un promitente desesperado,
el tribunal podría excusar el incumplimiento sobre la base de la necesidad. Por
lrtes un contrato perfecto? Nuestro ejemplo, supongamos que un cirujano se queda sin gasolina en un solitario
lo IV, nos familiarizó con tales cir- camino del desierto, donde podría perecer. Un automovilista que pasa por el
Coase, las partes racionales elabo- lugar ofrec~ venderle cinco litros de gasolina por $50000. Aunque el cirujano
tos de transacción sean nulos. En acepte la oferta, el tribunal no lo obligará a cumplir su promesa. El tribunal
le la negociación de términos adi- no hará cUl;nplir la promesa porque se otorgó por necesidad.
; de transacción son nulos, el con- Adviértase que la dureza y la necesidad se aplican cuando el promitente se
asigna a la parte que lo valúe más encuentra en circunstancias terribles, pero la causa es diferente. Por lo gene-
:la asumirlo al menor costo. En el ral, la causa de la necesidad es el mal juicio del promitente, la mala suerte o la
L estatal que descarte o modifique
acción de un tercero. Por ejemplo, el cirujano puede haberse quedado sin
ral, la regulación de los términos gasolina en el desierto porque no revisó el medidor, porque un defecto oculto
cionales causa ineficiencia cuando hizo que el medidor de la gasolina fallara o porque un enemigo perforó en
\
secreto el t~nque de la gasolina. En cambio, la causa de la dureza es por lo
cuando las partes son irracionales general el receptor de la promesa. Por ejemplo, el padrino ponía la pistola en
íadiremos más detalles a esta pro- la cabeza dd promitente. Por lo tanto, la dureza puede considerarse como una
; del mercado. Luego utilizaremos necesidad causada por el receptor de la promesa.
.e los contratos de acuerdo con la En estos·'ejemplos, la restricción terrible precedió a la promesa. A veces, una
restricción terrible sigue a la promesa. Una restricción terrible que sigue a
una promesa puede impedir que el promitente la cumpla. Por ejemplo, un ciru-
jano puede prometer una operación y luego fracturarse una mano antes de la
operación programada. Si una promesa se hace de buena fe y eldestino inter-
viene para imposibilitar el cumplimiento, el incumplimiento de la promesa
n el capítulo n, identificamos tres podría exc~sarse en razón de la imposibilidad. Por ejemplo, un fabricante po-
de los individuos. Primero, quien dría ser excusado de cumplir sus contratos porque su fábrica se incendió. En
os resultados desde el menos pre- general, la doctrina de la imposibilidad se aplica a los sucesos improbables
:nar los resultados, los que toman que impiden el cumplimiento. En el capítulo siguiente analizaremos la asig-
. Si las preferencias del promitente nación óptima del riesgo de tales sucesos.
será legalmente incompetente y no
~ible. Por ejemplo, los niños y los
2. Costos de ¿ransacción
toman decisiones racionales son
.e pueden lograr algunos de sus Pasaremos ahora de la racionalidad a los costos de transacción. La celebra-
~xcesivas destruyen la libertad de ción de un contrato implica la búsqueda de socios, la negociación de los tér-
excusan el incumplimiento de las minos, la redacción del contrato y su cumplimiento. La búsqueda requiere
e enfrentaba restricciones excesi- esfuerzo; la negociación lleva tiempo; la redacción requiere conocimien-
rio de la promesa la óbtuvo con tos especiales, y el cumplimiento requiere perseverancia. En muchos contratos,
a promesa en razón de la dureza. estos costos de transacción son pequeños en relación con el excedente deriva-
1, acerca de un sindicato criminal,
do de la cooperación. Sin embargo, en otros casos estos costos de transacción
10 se puede rechazar" porque la son grandes en relación con el excedente derivado de la cooperación. En efecto,
untando a su cabeza. Ningún tri- estos costos de transacción son a menudo tan grandes en relación con el exce-
dente que impiden la cooperación. Distinguiremos tres clases de obstáculos
268 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA E
para la eficiencia que surgen cuando los costos de transacción obstruyen la' El derecho de los contratm
negociación. plimiento forzoso de un con
partes. Los tribunales podríal
cuando el contrato deroga la p
a. Derrames
nudo desean celebrar contrat(
A veces, los costos de transacción impiden que los individuos participen en las no competir permiten que lo:
negociaciones que los afectan. Por ejemplo, si una empresa de energía eléctri- precios monopólicos. Los trib
ca genera energía mediante un proceso sucio, como el quemado de carbón, la ' resistían en el siglo XIX a ha(
producción de energía podría afectar a otros de manera adversa. En cambio, . cárteles. Tales contratos derc
si la empresa genera energía mediante un proceso limpio, como el quemado pólicos subsecuentes declarar
de gas natural, la producción no afectará directamente a terceros. Por lo tanto, la Unión Europea (Tratado d.
un contrato de provisión de electricidad puede tener efectos sobre terceros, . los contratos para la creación
dependiendo de si la electricidad se genera mediante un proceso limpio o De igual modo, los tribuna
mediante un proceso sucio. "atan las manos" de las part(
Analizamos antes tales derrames con el nombre de externGlidades. Los cos- supongamos que la Compañí;
tos externos hacen que el interés del individuo se desvíe de la eficiencia social, mientras que el sindicato del
lo cual posibilita la acción legal correctiva. Aunque los contratos tienen a me- declarar una huelga contra la
nudo efectos externos, el remedio legal rara vez involucra al derecho de los A fin de volver creíble la ar
contratos. En la mayoría de los casos, el demandante en unjuicio por incumpli- Compañía B mediante el cua
miento de contrato debe ser la persona a quien se hizo la promesa, o la perso- la compañía B si el sindicat!
na a quien se hayan transferido los derechos de la persona a quien se hizo la de $15 por hora. El propósitc
promesa (el cesionario). 16 Por definición, una tercera parte no es la persona a . el costo, para el sindicato, de
quien se hizo la promesa ni un cesionario. Los terceros que aleguen que un contrato impide que el sindic
contrato les causó daños no pueden encontrar un remedio en el derecho de El derecho estadunidense
los contratos sino en circunstancias especiales. 17 El derecho de los contratos de "negociar de buena fe" co
supone que otras ramas del derecho protegerán a los terceros . En lugar de de- sindicato con ~a Compañía 1
mandar un remedio bajo el derecho de los contratos, por lo general los terce- En consecuencia, el contrate
ros deben buscarlo bajo el derecho de los ilícitos culposos, el derecho de la una obligación estatutaria" ,
propiedad, el derecho penal o las regulaciones. Por ejemplo, un contrato para tant.o, el contrato celebrado,
la compra de bienes a un fabricante contaminador causa más contaminación, mente exigible.
pero las víctimas de la contaminación no pueden demandar bajo el derecho
de los contratos. Tendrán que demandar bajo el derecho de las molestias o
b. Información
bajo una regulación ambiental.
A veces, una o más de las part
16Por ejemplo, en general un heredero puede demandar por el inclL'11plimiento de una .
promesa hecha al autor de su herencia. De igual modo, cuando una empresa adquiere a otra, la
cial al respecto. La falta de inJ
empresa que adquiere puede, en general, demandar por el incumplimiento de una promesa nes, los individuos mienten
hecha a la empresa adquirida por otras personas. ventaja en la negociación. O
17 Los contratos a menudo crean relaciones de las que surgen obligaciones para con terceros.
Por ejemplo, el director de una corporación tiene una obligación fiduciaria con los accionistas, la
información para ahorrar cost
que le impide celebrar ciertas clases de contratos. A veces no queda claro si las obligaciones miten, es posible que el rece¡:
surgidas de relaciones contractuales deberían clasificarse como obligaciones contractuales. Ade- En general, la ignorancia e
más, muchos países europeos imponen una obligación estricta por los accidentes sufridos por los
consumidores sobre la base de las garantías implícitas, mientras que la tradición angloamericana
mación supera al beneficio es
llega al mismo resultado mediante el derecho de los ilícitos culposos. individuos racionales tiran lo~
I
l'
i
DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 269
s costos de transacción obstruyen la El derecho de los contratos a veces protege a los terceros negando el cum-
plimiento forzoso de un contrato celebrado entre la primera y la segunda
partes. Los tribunales podrían negar el cumplimiento forzoso de tal contrato
cuando el cQntrato deroga la política pública. Por ejemplo, las compañías a me-
nudo desear\. celebrar contratos para no competir entre sí. Los convenios para
1 qu~los individuos participen en las no comper¡{ permiten que los cárteles exploten a los compradores cobrando
una empr,~sa de energía eléctri-
.0, SI precios mor,opólicos. Los tribunales de Inglaterra y de los Estados Unidos se
lcio, como el quemado de carbón, la resistían en el siglo XIX a hacer cumplir los contratos celebrados para crear
tros de manera adversa. En cambio, cárteles. Tajes contratos derogaban la política pública. Estatutos antimono-
tl proceso limpio, como el quemado pólicos subsecuentes declararon ilegales a los cárteles. Por ~jemplo, la ley de
:lirectamente a terceros. Por lo tanto, la Unión Eáopea (Tratado de la Unión Europea, sección 85, párrafo 2) evita
puede tener efectos sobre terceros, los contratos para la creación de cárteles en Europa.
lera mediante un proceso limpio o De igual modo, los tribunales se resisten a hacer cumplir los contratos que
J
"atan las manos" de las partes involucradas en negociaciones. Por ejemplo,
:1 nombre de e::ternalidades. Los cos- supongamcs que la Compañía A ofrece pagar a sus trabajadores $10 por hora,
iduo se desvíe de la eficiencia social, mientras gve el sindicato demanda $15 por hora. El sindicato amenaza con
. Aunque los contratos tienen a me- declarar una huelga contra la Compañía A hasta que acepte sus condiciones.
'ara vez involu:ra al derecho de los A fin de volver creíble la amenaza, el sindicato firma un contrato con la
Gandante en un juicio por incumpli- Compañía B mediante el cual se compromete a trabajar por $1 por hora para
luien se hizo la promesa, o la perso- la compañía B si el sindicato llega a trabajar para la CompañíaA por menos
GaS de la persona a quien se hizo la de $15 por nora. El propósito del contrato con la Compañía B es el de elevar
una tercera parte no es la persona a el costo, pa;-a el sindicato, de aceptar el ofrecimiento de la Compañía A. Este
). Los terceros que aleguen que un contrato irrpide que el sindicato haga concesiones a la Compañía A.
ntrar un remedio en el derecho de El derecho estadunidense impone al sindicato una obligación estatutaria
jales. 17 El derecho de los contratos de "negociar de buena fe" con la CompañíaA. El contrato celebrado por el
gerán a los terceros. En lugar de de- sindicato con la Compañía B obstruye la negociación con la Compañía A.
i contratos, por lo general los terce- En consecuencia, el contrato entre el sindicato y la Compañía B "deroga
> ilícitos culposos, el derecho de la una obligación estatutaria" del sindicato para con la Compañía A. Por lo
)~es. Por ejemplo, un contrato para tanto, el contrato celebrado entre el sindicato y la Compañía B no es legal-
nmador causa más contaminación mente exiFible.
pueden demandar bajo el derech~
bajo el derecto de las molestias o
b.lnformac;ón
los. Por otra parte, la ignorancia es irracional cuando el beneficio esperado de la usados, tales como los automóvile:
información supera al costo de adquirir la información. Por ejemplo, algu- estadunidense imputa una "garan
nos individuos se niegan a redactar un testamento o a comprar un seguro de da" es una garantía que el tribunal
vida porque no quieren pensar en su muerte. . no contenga explícitamente tal ga
Los psicólogos han identificado recientemente algunas irracionalidades'sis" da de idoneidad, el vendedor de u
temáticas que ocurren cuando los individuos procesan la información. Por. para sus propósitos. Por ejemplo,
ejemplo, consideremos el experimento siguiente: El psicólogo muestra al su- esta garantía y debe devolver el pr
jeto un mazo con un tercio de barajas negras y dos tercios de barajas rojas. El automóvil impide su uso en la trar
psicólogo baraja las cartas y toma al azar una de ellas. El sujeto debe adivinar cada de idoneidad no se aplica al
si la carta es roja o negra. Una vez que el sujeto contesta, el psicólogo voltea la como un barco.
carta y revela su color. Luego regresa la carta al mazo, vuelve a barajar y repite Si los individuos celebran cont
el proceso. Una persona racional apostaría a "rojo" todo el tiempo. En efecto, que obtuvieron por sí mismos, no
algunos individuos apuestan a "rojo" dos tercios de las veces y a "negro" un de sus obligaciones contractuales.
tercio de las veces, lo que es irracional. meta entregar 100 acciones de E)
Hemos analizado algunos casos de contratos mal informados. Examinare~ nado, no puede librarse de su al:
mas ahora varias doctrinas del derecho de los contratos que excusan el incum- subió cuando él esperaba que baj;
plimiento de la promesa alegando que la promesa derivó de una malá La mayoría de los ejemplos al
información: el fraude, la falta de información, la frustración del propósito y el error una de las partes estaba mal infor
mutuo. informada. Otra posibilidad es qt
Si el beneficiario de la promesa la obtuvo por medio de menti~'as, se excu~ base de la misma información err
sará el incumplimiento de la promesa en razón del fraude. Por ejemplo, el el incumplimiento de una prom
vendedor del "método seguro para exterminar saltamontes" defraudó al agri- El derecho inglés ofrece algunos e
cultor. El fraude viola la obligación negativa de no informar mal a la otra de la Coronación. En los primen
parte de un contrato. Además de esta obligación negativa, las partes tienen a edificios situados a lo largo de ci(
veces la obligación afirmativa de revelar la información. En la tradición del lantado para el día en que el des:
derecho civil, su contrato podría ser inválido porque no proporcionó la infor- allí. Sin embargo, el heredero del!
mación que debería. El derecho civil llama a esta doctrina culpa in contrahendo. El hecho de que el desfile se hubi,
En la mayoría de los contratos de venta, un vendedor debe prevenir al com- damiento no tuviera ningún valor
prador acerca de los peligros ocultos asociados al uso del producto, aunque habitaciones rentadas trataron de
esta información pueda hacer que el comprador se abstenga de comprarlo. nales se negar@n a hacer cumplir
Por ejemplo, el fabricante de una droga debe prevenir al usuario respecto de circunstancias frustraba el propó:
los efectos colaterales. En estas circunstancias, el derecho común establece la Otra posibilidad es que amba:
obligación de revelar la información. ferentes informaciones erradas. ~
A veces, los defectos ocultos reducen el valor de un bien sin volverlo peli- de concepciones contradictorias,
groso o inadecuado para el uso. Aparentemente, el derecho común no esta- dice que el contrato se basa en
blece ninguna obligación general de revelar tales defectos ocultos.1 8 Por ejemplo VI. 2, el vendedor creía ge
ejemplo, el derecho común no requiere que el vendedor de Ufl automóvil de su Chevrolet abandonado en e
usado revele las fallas de un automóvil que ofrece en venta (sólo establece la: genuinamente que estaba negoci;
obligación de no mentir acerca de tales fallas). La leyes diferente para los estaba en la cochera. Al igual que:
bienes nuevos, tales como los automóviles nuevos, en oposición a los bienes justifica que el tribunal descarte
18 Decimos "aparentemente" porque el derecho no es del todo claro sobre este punto. 19 Véase a ucc §§ 2-314 Y2-315.
DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 271
:lal ruando el beneficio esperado de la usados, BIes como los automóviles usados. Para los bienes nuevos, el derecho
. la información. Por ejemplo, algu- estadunirlense imputa una "garantía de idoneidad". 19 Una "garantía implica-
~stamento o a comprar un seguro de da" es una garantía que el tribunal imputa al contrato, aunque el contrato real
erte. no conte~ga explícitamente tal garantía. De aruerdo con la garantía implica-
temente algunas irracionalidades sis- da de idoneidad, el vendedor de un bien nuevo promete que el bien es idóneo
iduos procesan la información. Por para sus propósitos. Por ejemplo, el vendedor de un automóvil nuevo viola
iguiente: El psicólogo muestra al su- esta garantía y debe devolver el precio de la compra si una falla del diseño del
gras y dos tercios de barajas rojas. El automóviJ impide su uso en la transportación. Sin embargo, la garantía impli-
una de ellas. El sujeto debe adivinar cada de idoneidad no se aplica al uso de un automóvil como carrito de golfo
IUjeto contesta, el psicólogo voltea la como un·barco.
lrta al mazo, vuelve a bar<tiar y repite Si los individuos celebran contratos sobre la base de la mala información
ía a "rojo" todcJ el tiempo. En efecto, que obtuvieron por sí mismos, no habrá ningún principio legal que los liben,
s tercios de las veces y a "negro" un de sus obligaciones contractuales. Por ejemplo, un corredor de bolsa que pro·
meta entregar 100 acciones de Exxon en seis meses, a un precio predetermi ..
ltratos mal informados. Examinare- nado, no puede librarse de su obligación sólo porque el precio de la acción
~ los contratos que exrusan el incum- subió cuz.ndo él esperaba que bajara.
~ la promesa derivó de una mala La mayoría de los ejemplos anteriores se refieren a contratos en los qUé'
?n, la frustración del propósito y el error una de las partes estaba mal informada mientras que la otra parte estaba bien
informada. Otra posibilidad es que ambas partes celebren el contrato sobre la
lVO por medio de menti~as, se excu- base de 1". misma información errada. Ésta es la base de una exrusa legal para
n razón del fraude. Por ejemplo, el el inrumplimiento de una promesa conocida como frustración del propósito.
[linar saltamontes" defraudó al agri- El derecho inglés ofrece algunos ejemplos famosos conocidos como los Casos
ativa de no in:ormar mal a la otra de la Coronación. En los primeros años del siglo xx, las habitaciones de 1m
igacÍón negativa, las partes tienen a edificios situados a lo largo de ciertas Gllles de Londres se rentaban por ade·
la información. En la tradición del lantado para el día en que el desfile de coronación del nuevo rey pasara pOI'
do porque no 'Jroporcionó la infor- allí. Sin e::nbargo, el heredero del trono se enfermó y la coronaci6n se pospuso.
l a esta doctrina culpa in contrahendo. El hecho de que el desfile se hubiera pospuesto hizo que el contrato de arren··
ln vendedor debe prevenir al com- damiento no tuviera ningún valor para el arrendatario. Algunos dueños de };u;
::iados al uso del producto, aunque habitaciones rentadas trataron de cobrar la renta de todos modos. Los tribu ..
lprador se abstenga de comprarlo. nales se negaron a hacer cumplir los contratos alegando que el cambio de h;
ebe prevenir al usuario respecto de circunstancias frustraba el propósito de los contratos .
.cías, el derecho común establece la Otra posibilidad es que ambas partes celebren el contrato basados en di ..
ferentes informaciones erradas. Si las promesas se intercambian sobre la base
1 valor de un bien sin volverlo peli- de concepciones contradictorias, pero razonables, acerca de lo prometido, se
~mente, el derecho común no esta- dice que el contrato se basa en lo que se llama un error mutuo. En nuestw
velar tales defectos ocultos. lB Por ejemplo V1.2, el vendedor creía genuinamente que estaba negociando la vent;;l
que el vendedor de un automóvil de su Chevrolet abandonado en el tras patio, mientras que el comprador creí,l
e ofrece en venta (sólo establece la genuinamente que estaba negociando la compra del Cadillac inmaculado que
'alIas). La leyes diferente para los estaba en la cochera. Al igual que la frustración del propósito, el error mutuo
; nuevos, en oposición a los bienes justifica que el tribunal descarte el contrato. En nuestro ejemplo, el tribuna!:
10 es del todo claro sobre este punto. 19 Véase a ucc §§ 2-314 Y 2-315.
TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓiv
podría ordenar que el comprador devuelva las llaves del automóvil y el vende- CUADRO VI.7. Racionalidad, COst05
dor devuelva el dinero. del derecho
Supuesto
c. Monopolio A. Racionalidad individual
Los mercados competitivos contienen tantos compradores y vendedores que ¡1; preferencias estables y bien ordenada
cada persona tendrá muchas contrapartes alternativas. En cambio, el oligopolio :2. elección restringida
limita las contrapartes disponibles a un pequeño número, y el monopolio limita
las contrapartes disponibles a un solo vendedor. Cuando las contrapartes es- !B. Costos de transacción
tán limitadas, las negociaciones pueden ser muy desiguales. Según la teoría 'l. Derrames
de la negociación, los tribunales hacen cumplir las promesas negociadas y no
~e preguntan si los términos son justos. En consecuencia, a lo largo de la
historia, el derecho común ha ofrecido una protección débil contra l"explota- 2. Información
ción de los monopolios. La mayoría de las protecciones contra los monopo-
lios las proporcionan los estatutos, y no el derecho común. 3. Monopolio
Uno de los pocos ejemplos históricos en donde el derecho comúr: protege
contra el monopolio es la doctrina de la necesidad que analizamos antes. Sin
embargo, en los últimos años ha surgido una nueva doctrina del derecho co- perfecta y los costos de transacción nulo.
mún que permite a los jueces examinar los términos sustantivos de lqs contra~ regulen legalmente los términos del cont
t os. Cuando un contrato parece tan injusto que su cumplimiento forzos) violaría
principales de la regulación de los ce
la conciencia del juez, puede descartarse de acuerdo con la doctrina de la in- tan de corregir.
consciencia. Por ejemplo, supongamos que un consumidor firma un contrato Al igual que los contratos, los funci
por el que autoriza al vendedor para que recoja todos los muebles de su casa si Los funcionarios que regulan los cOI
deja de hacer un pago mensual sobre uno solo de los muebles. El tribunal ción para corregir las fallas del mero
podría decidir que el término de la requisa es "inconsciente" y negarse a apli- una información limitada y algunos j"
carlo. En el capítulo siguiente analizaremos esta doctrina elusiva. La tradición de los contratos debería tomar en cu
del derecho civil contiene un concepto similar al de la inconsciencia. La "lesión" alentándolos para que no excedan su
~e refiere a un contrato que es demasiado desigual para tener fuerza legal.
gir los contratos imperfectos.
El cuadro VI.7 resume la conexión existente entre la racionalidad, los costos
de transacción y la regulación de las promesas por parte de la ley de los con-
tratos. Pregunta VI.I6: La tecría de la negoci
Para ayudarle a apreciar el cuadroVI.7, resumimos en seguida su uso. Si hay las promesas de dar ua regalo, pero lo:
costos de transacción bajos, los individuos racionales celebrarán contratos que cia hacen cumplir las promesas de dar
~;e aproximan a la perfección. Un contrato perfecto no tiene lagunas que los perjudicial. 20 Un tribunal podría hacer
tribunales deban subsanar, ni ineficiencias que las regulaciones deban corre- galo si quien la recibió confió en que e
gir. Si un contrato se aproxima a la perfección, el tribunal tan sóld debería causó un perjuicio, por ejemplo cont)
hacerlo cumplir. Pero a medida que los costos de transacción aumentan, los oportunidad valiosa. La literatura de
validez legal de una promesa de hace
individuos dejan lagunas en los contratos. Los tribunales deberían subsanar
del donante y el donador. Sin embargo
las lagunas con términos de omisión eficientes. Los costos de transacción tam-
bién pueden causar externalidades, mala información o monopolios. Las im-
perfecciones graves pueden hacer que los mercados fallen y crear la necesidad 20 El Restatement 01 Controlets, original prorr
de regular los contratos. Entre más se alejen los hechos del ideal de la ra~ionalidad de la negociación en el § 75. Sin embargo, en
DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 273
va las llaves del automóvil y el vende- CUA.:)RO VI.7. Racionalidad, costos de transacción y doctrinas reguladoras
del derecho de los contratos
Supuesto Si se viola, doctrina contmctual
Los contratos crean a menudo relaciones, y las relaciones crean obJigaciones 1. Juego repetido
legales que no forman parte del contrato. Por ejemplo, cuando un cliente abre
una cuenta de cheques en un banco estadunidense, firma un contrato llamado En el juego de la agencia, el primer j
"acuerdo de depósitos", el que crea una "relación fiduciaria". Esta relación im~ dos bajo elcontrol del segundo juga(
pone al banco muchas obligaciones que no se establecen en el acuerde de depó~ al primer jugador que arriesga sus f(
sito. En otro ejemplo, un "franquiciatario" (inversionista local) puede firmar un principal en una relación fiduciaria c
contrato con el "franquiciador" (corporación matriz) para comprélr un res- es el principal en una relación de fral
taurante local de comidas rápidas. La relación de franquicia crea muchasobli- rápidas. Los economistas llaman "ag(
gaciones legales que el contrato no menciona. los fondos del principal. Por ejempl
Las relaciones comerciales duran a veces muchos años, y las condiciones fiduciaria, y el franquiciador es el ag(
cambian durante la vida de la relación. Las partes deben responder a las delo económico de la "relación princ
condiciones cambiantes persiguiendo sus propios intereses a través de la rela- nes legales, incluidas la relación fid
ción. La adaptación a los cambios requiere entendimientos flexibles, no reglas franquiciatario.
A fin de describir la cooperación er
que el juego de la agencia del cuadro
las promesas de regalos por las que una persona razonable había confiado en su I,erJuicio sin mando así de un Jjuego de una sola
consideración. El § 90 se titula "La promesa que induce razonablemente una acción definida y
sustancial", y dice lo siguiente: "Una promesa de la que e! promitente debería espera)' razonable; ronda del juego repetido donde el prin
mente que indujera a la acción o la inacción de carácter definido y sustancial por parte (Id receptor, (segundo jugador) obtiene una venté
y que no induzca tal acción o inacción, es legalmente exigible si la injusticia sólo puede e\ÍG¡rse por el bargo, el principal puede reacciona]
cumplimiento de la promesa" .
Este principio se conoce generalmente como una "excepción promisoria", aunq'le esa frase para castigar al agente.
no aparece en e! § 90. Esa sección de! Res/atement se usa principalmente en contextcs comercia~ El cuadro VI.S ilustra una estrategi;
,les, antes que en casos de regalos. Por ejemplo, podría invocarse para hacer cumplir la oferta de apropiación reaccionando en su cont
un subcontratista en la que ha confiado un contratista. Véanse algunos intentos recientes de revisar
e! cumplimiento forzoso de las promesas de regalos en Richard A. Posner, "Gratuitous Promises in 21 Benjamin Klein y Keith Lefller analizal
Economics and Law",journal ofLegal Studies, vol. 6, 1977, pAll; Me!vin A. Eisenberg, "Donative cumplimiento de los contratos en "The Role I
Promises", University ofChicago Law Review, vol. 47, 1979, p. 47; Charles Goetz y Robert Scott, mance",joumal ofPolitical &onomy, vol. 89,19;
"Enforcing Promises: An Examination ofthe Basis ofContract", Yale Lawjournal, vol. 89, 1980; 22 Entre los abogados, un prominente repr
p. 1261; Steven A. Shavell, "An Economic Analysis of Altruism and Deferred Gifts",journal of los economistas son representantes prominente
legal Studies, vol. 20, 1991, p. 401; YAndrew Kull, "Reconsidering Gratuitous Promises",journal Véase también el estudio clásico de Stewart M,
of Legal Studies, vol. 21, 1992, p. 39.
das al final de este capítulo.
~ DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 275
,
rígidas. En consecuencia, las reglas formales no controlan estrictamente las
llegal general a las promesas de rega- relaciones humanas, en el comercio o en la vida personal.
ltorios (es decir; la determinación de si Las partes de relaciones a largo plazo a menudo utilizan instrumentos in-
ante se proponía realmente cumplirla formales, en lugar de reglas rígidas, para asegurar la cooperación. Por ejem-
(es decir, la mayoría de promesas de plo, un ~.ocio abusivo puede ser controlado mediante una advertencia, sin
:neficios del cumplimiento son peque- necesidad de un juicio legal. O un hombre de negocios que viole los límites
tayoría de las promesas de regalos se éticos de su profesión puede ser castigado por la opinión pública y el ostracis-
nvalidez legal protege a los donantes
Analice cada uno de estos problemas mo. 21 Esté)S instrumentos informales operan por lo general dentro de las rela-
J.tractuales del cuadro VI. 7. ciones pérmanentes. Los economistas han estudiado la manera en que las
relaciones permanentes, por oposición a los contratos legalmente exigibles,
afectan el comportamiento. 22 Explicaremos algunas de las conclusiones más
importantes mediante nuestro ejemplo del juego de la agencia.
¡ economía del largo plazo
y
s, y las relaciones crean obligaciones l.Juego repetido
. Por ejemplo, cuando un cliente abre
lunidense, firma un contrato llamado En eljl.le;;o de la agencia, el primer jugador invierte colocando algunos fon-
relación fiduciaria". Esta relación im- dos bajo d control del segundo jugador. Los economistas llaman "principal"
) se establecen~n el acuerdo de depó- al primer jugador que arriesga sus fondos. Por ejemplo, el depositante es el
, (inversionista local) puede firmar un principal en una relación fiduciaria con el banco, y el franquiciatario a su vez
ación matriz),Jara comprar un res- es el prin,jpal en una relación de franquicia con una corporación de comidas
lción de franquicia crea muchas obli- rápidas. tos economistas llaman "agente" al segundo jugador, quien controla
lona. los fondos del principal. Por ejemplo, el banco es el agente en la relación
~ces muchos a:i.os, y las condiciones
fiducia::-ia, y el franquiciador es el agente en la relación <;le franquicia. El mo-
. Las partes deben responder a las delo ecor;ómico de la "relación principal-agente" se aplica a muchas relacio-
; propios intereses a través de la rela- nes legales, incluidas la relación fiduciaria y la relación de franquiciador-
'e entendimientos flexibles, no reglas franquicia.tario.
A fin dj~ describir la cooperación en una relación permanente, supongamos
que el juego de la agencia del cuadro VI.l se repite indefinidamente, transfor-
razonable había cónfiado en su perjuicio sin mando a5í de un "juego de una sola vez" en un 'Juego repetido". En cada
aduce razonablemente una acción definida y ronda deljuego repetido donde el principal (primer jugador) invierte, el agente
1 que el promitente debería esperar razonable"
ter definido y sustancial por parte del receptor,
(segundo jugador) obtiene una ventaja inmediata a la apropiación. Sin em·
!xigible si la injusticia sólo puede evitarse por el bargo, el' principal puede reaccionar en las rondas subsecuentes del juego
para castigar al agente.
na "excepción promisoria", aunque esa frase
e usa principalmente en contextos comercia"
El cuadro VI.8 ilustra una estrategia eficaz para que el principal disuada la
Iría invocarse para hacer cumplir la oferta de apropiación reaccionando en su contra. Supongamos que el agente se apro-
a. Véanse algunos intentos recientes de revisar
en Richard A Posner, "Gratuitous Promises in 21 Benjamin Klein y Keith Leffier analizan el papel de la reputación como inductora dd
1977, p. 411; MelvinA Eisenberg, "Donative cumplimier.:o de los contratos en 'The Role of Market Forces in Assuring Contractual Perl()r-
, 1979, p. 47; Charles Goetz y Robert Scott, mance",journal o[Poli/ieal Economy, vol. 89,1981, p. 015.
ofContract", Yale Lawjournal, vol. 89, 1980; 22 Entre ;os abogados, un prominente representante de esta escuela es Jan Macneil, y entre
; of Altruism and Deferred Gifts",journal o[ los economistas son representantes prominentes Oliver Williamson, Ben Klein y Victor Goldberg.
Reconsidering Gntuitous Pro mises" ,joumal Véase tamb:.én el estudio clásico de Stewart Macaulay mencionado en la lista de lecturas sugeri-
das al final de este capítulo.
276 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓ~
CUADRO VI.8. Ganacias del segundo jugador (agente) cuando el pri'mer sido llamada "uno por otro". 24 Cuan
jugador (agente) juega uno por otro por otro, el agente maximiza su gana
mas del principal? ¿Maximizará su g
experimentos indican que el un
Estrategia ronda n-l n n+l n+2 n+3 n+4 n+5 n+6 maximización de la ganancia del pr
del apropiación O O O (,' hallazgos empíricos se ven generalIl
segundo
cooperación 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 la estrategia de uno por otro es un ee
jugador
cia repetido. 26
Resumamos nuestras conclusione:
blema de cooperación: el principal
pia en la ronda n del juego. El agente recibe una ganancia de 1 en la ronda n. incentivo para cooperar. El cuadro Vl
~;in embargo, el principal reacciona dejando de invertir en las rondas n + 1 Y blema, la cual consiste en celebrar UIl
n + 2. El agente recibe una ganancia de cero en las rondas n + 1 Yn + 2. Por to resuelve el problema aumentando
lo tanto, la estrategia de la apropiación le rinde al agente un pago tot<J de 1 en Un contrato legalmente exigible pn
las rondas na n + 2. Estos hechos se resumen en el primer renglór.\ del cua- para hacer cumplir el derecho de los
dro VI.8. cuadro VI.8 describe una solución n
Alternativamente, supongamos que el agente podría seguir la estrategia de en la formación de una relación pern
moperar en cada ronda del juego. Cuando el agente coopera, el principal ve el problema permitiendo que el pr
:responde invirtiendo. Los pagos del agente en las rondas n, n + 1 Yn + 2 son pia. Una relación permanente no ree
entonces iguales a 0.5, 0.5 Y 0.5. La estrategia de la cooperación le rinde al
agente un pago total de 1.5 en las rondas na n + 2. 23 Estos hechos se resumen 24 R. Axelrod, The EvollJ,tion ofCooperation
,en el segundo renglón del cuadro VI.8. 25 Maskin y Fudenberg han demostrado q
El cuadro VI.8 indica que la ganancia del agente en las rondas n 2. n + 2 es repetidos en el capítulo n) donde 1) losjuga.
des de cada periodo; 2) la tasa de descuento' ¡
mayor con la cooperación que con la apropiación. Esto se aplicará a cuales- observar la historia pasadl de las movidas (
quiera tres rondas del juego, siempre que el principal continúe utillzando la que dominen al minimax .~n el sentido de Pa
misma estrategia. Por ejemplo, la ganancia total del agente que se apropia en juego repetido. Por lo tanto, la repetición de
go, este teorema no explica por qué es elev;
las rondas n + 3 a n + 5 es igual al, mientras que la ganancia total derivada sentido de Pareto como lo wgieren los estudie
de la cooperación es igual a 1.5. El agente se beneficia a largo plazo de la "The Folk Theorem in Repeated Games wi
cooperación en lugar de la apropiación. La estrategia de reacción del princi- Econometrica, vol. 54, 198E., pp. 533-554.
Un elemento de ¡nistnio rodea tambiér
pal puede enseñar esta lección al agente. Si el agente sigue la estrategia de la capítulo 11, si un juego de distribución se re]
apropiación en la ronda n, probablemente recibirá una lección recibiendo individualmente racional. Pero si tal juego se
una ganancia de cero en las rondas n + 1 Yn + 2. Tras aprender la lección, última ronda es individualmente racional. Perr
ronda, también será individualmente racion;
es probable que el agente cambie a la estrategia de la cooperación eE la ronda tanto, la racionalidad individual estricta dest
n + 3. . a aceptar una estrategia muy aproximada a 1;
Hemos descrito una estrategia donde el principal recompensa la coopera- podrá resolverse y los jugadores cooperarán.
Thinking Strategically: The Competitive Edge i1
ción del agente invirtiendo, y castiga la apropiación del agente d(jando de Fudenberg y J ean Tirole, Came Theory, 1991
invertir. La recompensa de la cooperación y el castigo de la apropiación ha 26 Como de costumbre, nuestro modelo
tantes son que 10sjugauOles pueden observ,
23 El cuadro VI.B supone que no se descuenta e! tiempo. En términos estrictos; las ganan- el futuro a una tasa demasiado alta. Losjueg
cias deberían descontarse por e! tiempo que transcurra hasta la recepción. Sea que r denote la rativa no nos interesan aquí. Véanse Glenn
tasa de descuento. Entonces, la ganancia total de! segundo jugador es mayor con la ¿ooperación Evaluation of Weakest, Línk/Best Shot Mo
en la ronda n, en lugar de la apropiación, siempre que se satisfaga la desigualdad siguiente: vol. 97,1989, pp. 201-225, YJack Hirshleife
Support the Evoluticnary Emergence of Co
0.5 + 0.5/(1 + r) + 0.5/(1 + r)2 > 1. 1988, pp. 367-398.
,DEL CONTRATO TEORíA ECONÓMICA DEL CONTRATO 27'/
iugador (agente) cuando el primer sido llau,lada "uno por otro".24 Cuando el principal sigue la estrategia de uno
?ga uno por otro por otro; el agente maximiza su ganancia mediante la cooperación. ¿Qué dire-
mos del principal? ¿Maximizará su gananciajugando al uno por otro? Ciertos
experinientos indican que el uno por otro se aproxima mucho a la
+1 n+2 n+3 n+4 n+5 n+6
maximización de la ganancia del principal en diversas circunstancias, y estos
o o 1 o o hallazg03 empíricos se ven generalmente apoyados por la teoría. 25 Así pues,
).5 0.5 0.3 0.5 0.5 la estratt"gia de uno por otro es un equilibrio eficiente para unjuego de agen- .
cia repet:ido. 26
Resumamos nuestras conclusiones teóricas, El cuadro VI.I describe un pro··
blema d,~ cooperación: el principal solamente invertirá si el agente tiene un
::ibe una ganancia de 1 en la ronda n. incentivo para cooperar. El cuadro Vr.2 describe una solución legal para el pro··
l.do de invertir en las rondas n + 1 Y blema, la cual consiste en celebrar un contrato legalmente exigible. Ese contra..
cero en las rondas n + 1 Yn + 2. Por to resuelile el problema aumentando el costo de la apropiación para el agente.
rinde al agente un pago total de 1 en Un conteato legalmente exigible presupone la existencia de un Estado eficaz
umen en e1pnmer · 1 renglon' del cua-
para hacer cumplir el derecho de los contratos y de la propiedad. En cambio, el
cuadro VI.8 describe una solución no legal para el problema, la cual consiste
agente podría seguir la estrategia de en la formación de una relación permanente. U na relación permanente resuel·
ndo el agente coopera, el principal ve el problema permitiendo que el principal reaccione cuando el agente se apro·
!te en las rondas n, n + 1 Yn + 2 son pia. Una relación permanente no requiere necesariamente de un Estado eficaz.
ategia de la cooperación le rinde al
n a n + 2. 23 Estos hechos se resumen 24 R. A<elrod, The Evo/ution o/Cooperation, 1984.
25 Maskin y Fudenberg han demostrado que en cualquier juego (véase el análisis de los juego ¡
iel agente en las rondas n a n + 2 es repetidos en el capítulo n) donde 1) los jugadores maximicen la suma descontada de las utilida·
des de cada periodo; 2) la tasa de descuent6 no sea demasiado elevada, y 3) los jugadores puedall
ropiación. Esto se aplicará a cuales- observar la historia pasada de las movidas del juego, puede surgir cualquier par de ganancias
e el principal continúe utilizando la que dominen al minimax en el sentido de Pareto como un equilibrio medio de las ganancias del
ia total del agente que se apropia en juego repetido. Por lo tanto, la repetición del juego posibilita una mejora de Pareto. Sin embar-
go, este te0rema no explica por qué es elevada la probabilidad de una solución eficiente en el
ntras que la ganancia total derivada sentido de fareto como lo sugieren los estudios empíricos. Véase a Drew Fudenberg y Eríc Maskin,
nte se beneficia a largo plazo de la "The Folk Theorem in Repeated Carnes with Discounting, or With Incomplete Information",
La estrategia de reacción del princi- Econometrica, vol. 54, 1986, pp. 533-554.
Un elemento de misterio rodea también al problema del 'Juego final". Como vimos en el
Si el agente sigue la estrategia de la capítulo n: si unjuego de distribución se repite un número infinito de veces, la cooperación es
nte recibirá una lección recibiendo individualmente racional. Pero si taljuego se repite un número finito de veces, el "engafio" en J:¡
1 y n + 2. Tra5. aprender la lección, última rond.a es individualmente racional. Pero si el engafio es individualmente racional en la últim:l
ategia de la cooperación en la ronda ronda, también será individualmente racional en la penúltima ronda, y así sucesivamente. Por lo
tanto, la racionalidad individual estricta destruye e1juego. Pero si los individuos están dispuestos
a aceptar una estrategia muy aproximada a la del máximo individual, el problema del juego fina 1
el principal recompensa la coopera- podrá reSGlverse y los jugadores cooperarán. En general, véase a Avinash Dixit y Barry N alebufl:
Thinking S:rategically: The Competitive Edge in Business, Fblitics, and Everyday Life 1991, Y a Drcw
apropiación del agente dejando de Fudenberg y J ean Tirole, Came Theory, 1991.
;n y el castigo de la apropiación ha 26 Como de costumbre, nuestro modelo tiene algunos supuestos implícitos. Los más impor-
tantes son que los jugadores pueden observar las movidas del otro jugador y que no descuentan
.¡ tiempo. En términos estrictos, las ganan- el futuro a una tasa demasiado alta. Losjuegos excepcionales que no tienen una solución coope-
urra hasta la recepción. Sea que r denote la rativa no flOS interesan aquí. Véanse Clenn W Harrison y Jack Hirshleifer, ''An Experimental
:gundo jugador es mayor con la cooperación Evaluation, of Weakest, LinklBest Shot Models of Public Coods", Journal ofFblitical Econom),
lue se satisfaga la desigualdad siguiente: vol. 97, 1939, pp. 201-225, YJack Hirshleifer y Juan Carlos Martínez Coll, "What Strategies Can
Support the Evoluticnary Emergence of Cooperation?", Journal o/ Conflict Resolution, vol. 32,
5/(1 + r)2 > 1. 1988, pp, 367-398.
TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO n:ORÍA ECONÓM
Las relaciones a largo plazo requieren del compromiso. Las forrr~a~ tradi- , de la maquinaria especializada, 12
cionales del compromiso incluyen la amistad, el parentesco, la etnicidad y la , Si el contratista se niega a entregar
leligión, y pueden facilitar la cooperación económica sin necesidad de la pro- . equipo especializado, lo entregará a c
tección estatal. En consecuencia, las formas tradicionales del con~promiso , les sin una demora indebida. 27
dominan a menudo la vida económica en las comunidades donde la protec- , ¡ Como una alternativa a esta práct'
ción estatal es débil. Entre las comunidades mercantiles con protección estatal sus contratos con los proveedores, al:
débil se encuentran las de los comerciantes internacionales, las de los, empre-' mos detener la producción. Sin emba
~arios de países dotados de gobiernos débiles o corruptos, las de las empresas más embrollados y burocráticos que 1
atrapadas en guerras civiles, y aquellas donde algunas tribus depredado- con frecuencia recurren a relacione
las permanecen insubordinadas a los estados. Nuestro modelo predice correc- transacción. Como se explicó antes,
tamente que en tales circunstancias deberían florecer las formas tradicionales repetidos que resuelven el problema
(lel compromiso. También predice de manera correcta que las formas tradi- medida a los contratos legalmente ('
cionales del compromiso declinarán en las comunidades mencionadas si el Un contrato mercantil de largo pl
Estado llega a aplicar allí la ley con eficacia. un 'intercambio de una sola vez. Por
De igual modo, las formas tradicionales del compromiso dominan a menu- las prácticas deshonestas cuando,lo:
do la vida económica en las comunidades que enfrentan la hostilidad del Esta- Hemos discutido las formas del «
do. Entre las empresas que enfrentan la hostilidad estatal se encuentran el sisten sin su apoyo. Otras relacion<
crimen organizado y gran parte de las empresas privadas en los estados comu- derecho de los contratos y de la pr
nistas. Nuestro modelo predice correctamente que en estas circunstancias de- relación fiduciaria y la relación de f
berían florecer las formas tradicionales del compromiso. facilita las relaciones de largo plaz(
Las relaciones de largo plazo pueden surgir de los compromisos con las comenzando por un problema que
instituciones. Por ejemplo, los empleados japoneses muestran un alte nivel de
compromiso con la corporación, como lo revelan las bajas tasas de la movili-
dad laboral. Nuestra teoría predice correctamente que las relaciones de largo 2. Problema del juego final
plazo harán que las corporaciones japonesas recurran menos a los contratos
legalmente exigibles que las corporaciones estadunidenses o europeas. Las Incluso las relaciones de largo plazo
relaciones de largo plazo crean en la economía japonesa más ordeny menos a su fin, las relaciones comerciales
derecho que en otros países. entender por qué, volvamos a nues'
Las empresas han diseñado astutos mecanismos informales para proteger- cuadro VI.8. Recu_érdese que, cuande
se c~ntra las movidas ventajosas en las relaciones de largo plazo. Por ~jemplo, dejando de invettir durante varias TI
DaVId Teece descubrió que los grandes fabricantes, como la Ford, amenudo reaccionar en la última ronda del jU(
compran componentes a empresas más pequeñas por medio de comratos de la agencia tiene la misma lógica qu o
largo plazo. En éstos, por lo general, la Ford es propietaria liel equi:Jo espe- Por ejemplo, supongamos que o
cializado que se necesita en el p~oceso de fabricación, y renta estas niáquinas final y ambas partes 10 saben. Paré
al contratista. Este método de estructuración de la relación protege :1 la Ford saben que el juego terminará desf
contra la posibilidad de quedar a merced de sus proveedores. ' ninguna reacción ante su apropia
Para entender por qué, supongamos que un contratista pequeño '~orovee a sabe que no habrá más rondas. E
la Ford de una parte vital para sus automóviles, y supongamos que el contra- ganancia de 1 si se·a'propia y una g;
tista pequeño es propietario del equipo especializado necesario para la fabri-
cación de esa parte. Por lo tanto, el contratista pequeño tendría poder para 27 Benjamin Klein, Robert Crawford y j
detener todo el proceso de fabricación de la Ford negándose a proveer las a la teoría económica ~,ugerida por el e:
Appropriable Rents, and the Competitiyo
partes vitales. Esto perturbaría los planes de la Ford. Al conservar la propie- yol. 21, 1978, p. 297.
DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 279
del compromiso. Las formas tradi- dad de la inaquinaria especializada, la Ford se protege contra esta posibilidad.
;tad, el parentesco, la etnicidad y la Si el contratista se niega a entregar las partes vitales, la Ford reclamará el
económica sin necesidad de la pro- equipo especializado, lo entregará a otro proveedor y obtendrá las partes vita-
mas tradicionales del compromiso les sin una demora indebida. 27
1 las comunidades donde la protec- Como :ma alternativa a esta práctica, la Ford podría tratar de estipular, en
:s mercantiles con protección estatal sus contratos con los proveedores, algunas cláusulas que impidan a estos últi-
~s internacionales, las de los empre- mos detener la producción. Sin embargo, los contratos formales son a menudo
,iles o corruptos, las de las empresas más embrollados y burocráticos que los mecanismos informales. Las empresas
donde algunas tribus depredado- con frecuencia recurren a relaciones de largo plazo que ahorran costos de
los. Nuestro modelo predice correc- transacci6n; Como se explicó antes, las relaciones permanentes crean juegos
ían florecer las formas tradicionales repetidos que resuelven el problema de la cooperación recurriendo en menor
,n era correcta que las formas tradi- medida a los contratos legalmente exigibles.
as comunidades mencionadas si el Un contrato mercantil de largo plazo se parece más a un matrimonio que a
la. J' un intercambio de una sola vez. Por otra parte, es probable que se presenten
; del compromiso dominan a menu- las práct~cas deshonestas cuando los contratantes no esperan volver a verse.
=lue enfrentan la hostilidad del Esta- Hemo; discutido las formas del compromiso que preceden al Estado y per-
hostilidad estatal se encuentran el sisten sin su apoyo. Otras relaciones de largo plazo surgen en el marco del
)resas privadas en los estados comu- derecho de los contratos y de la propiedad. Por ejemplo, el derecho creó la
ente que en estas circunstancias de- relación hduciaria y la relación de franquicia. Analizaremos cómo el derecho
~.1 compromiso. facilita la'; relaciones de largo plazo, pero antes precisaremos nuestra teoría,
surgir de los compromisos con las comenzando por un problema que afecta a las relaciones de largo plazo.
japoneses muestran un alto nivel de
revelan las bajas tasas de la movili-
:tamente que las relaciones de largo 2. Problema del juego final
~sas recurran r'ilenos a los contratos
,es estadunidenses o europeas. Las Incluso las relaciones de largo plazo terminan algún día. Cuando se aproximan
lomíajaponesa más orden y menos a su fin, las relaciones comerciales con frecuencia enfrentan problemas. Para
entender por qué, volvamos a nuestro ejemplo del uno por otro descrito en el
:anismos informales para proteger- cuadro VI .8. Recuérdese que, cuando el agente se apropia, el principal reacciona
lCiones de largo plazo. Por ejemplo, dejando de invertir durante varias rondas. Pero el principal no tiene poder para
bricantes, como la Ford, a menudo reaccionar en la última ronda del juego. Por lo tanto, la ronda final del juego dé
equeñas por medio de contratos de la agencia tiene la misma lógica que el juego de la agencia de una sola vez.
ord es propietaria ~el equipo espe- Por ejemplo, supongamos que eljuego repetido del cuadro VI.8 tiene un
fabricación, y renta estas máquinas final y ambas partes lo saben. Para concretar, supongamos que ambas parte¡;
ión de la relación protege a la Ford saben que eljuego terminará después de la ronda n + 3. El agente no temf:
de sus proveedores. ninguna reacción ante su apropiación en la ronda n + 3, porque el agente
ue un contratista pequeño provee a sabe que no habrá más rondas. En la ronda n + 3, el agente recibirá un,!
Sviles, y supongamos que el contra- ganancia de, 1 si se,apropia y una ganancia de 0.5 si coopera. En consecuencia,
;pecializado necesario para la fabri-
atista pequeño tendría poder para 27 Benjamin Klein, Robert Crawford y Armen Alchian presentan una introducción excelente
,e la Ford negiÍndose a proveer las a la teoría económica sugerida por el estudio del profesor Teece en "Vertical Integration,
Appropriable Rents, and the Competitive Contracting Process", Journal 01 Law 01 Economics,
.de la Ford. Al conservar la propie- vol. 21,1978, p. 297.
280 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓJ
Sin embargo, la mayoría de las relaciones de negocios son "abiertas",lo que Europa Oriental después de 198~
significa que no tienen un final predeterminado. Pueden persistir ind,efinida- diante una protección legal eficc
m~nte o terminar inesperadamente. Las relaciones abiertas se disuelven y se Algunos estados de Europa Orient
rdorman con facilidad a medida que cambian las circunstancias. En 'seguida estados, sin embargo, los empres.
modelaremos las relaciones abiertas. yores del robo de 12 propiedad (es
Supongamos como antes que el juego de la agencia se repite indefinida- de la producción d~ bienes.
nlente. Sin embargo, cambiemos el supuesto de que sólo hay dos jugadores.
Por el contrario, supongamos que hay una cantidad indefinida de jugado-
DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 281
res, quienes forman parejas para jugar cada ronda deljuego. Al final de cada ciasmoderadas en múchas transacci<
ronda, algunas de estas relaciones continúan en la ronda siguiente, mientras relaciones de largo plazo con clienl
que otras se disuelven. Las relaciones se disuelven en dos formas. Primero, los obtener grandes ganancias en pocas
cambios imprevisibles hacen que las partes abandonen la relación. Segundo, tran en atraer clientes nuevos para v
d principal abandona la relación después de que el agente se apropia. En un equilibrio competitivo, an
. Para ilustrar, supongamos que el principal P y el agente A forman una ganancia. En otras palabras, la estra
relación de negocios en la ronda n del juego. En la ronda n, P invierte y A de largo plazo debe generar la miSil
responde mediante la cooperación. Cada jugador disfruta una ganancia de piación en las relaciones de una sola
0.5 en la ronda n. Al final de la ronda n, ciertos sucesos imprevisibles podrían Por ejemplo, supongamos que, er
causar que la relación se disolviera. Si los sucesos imprevisibles no ocurren, las siguen la estrategia de la cooperaciór
partes continuarán la relación en la ronda n + l. Supongamos que P invierte por la estrategia de la apropiación.
e n la ronda n + 1 YqueA responde mediante la apropiación. P no continuará en ganancia que obtienen los agentes (
la relación con una contrap,arte que se apropia en lugar de cooperar:, En con- obtenida de la apropiación cuando 71
secuencia, P disolverá la relación al final de la ronda n + 1 Y se negará a seguir pia. Para ver cómo el sistema llega al
haciendo negocios con el agenteA. Por lo tanto, la relación existente entre P y encuentra fuera de equilibrio. Espec
A puede disolverse a causa de sucesos imprevisibles o a causa de la apropia- ción efecti"l.ia de los agentes que coo
ción deA. porción efectiva de los agentes que se
Cuando se disuéIve una relación, los jugadores pueden encontra r nuevas do que los agentes cooperadores su
contrapartes para la ronda siguiente deljuego. Por ejemplo, si se disuelve la los cooperadores efe·:tivos sobre el
relación existente entre P y A en la ronda n, ambos deberán buscar otra con- hará que la ganancia de la coopera(
traparte en la ronda n + l. La búsqueda no triunfa automáticamente. Los equilibrio. Estamos suponiendo que 1
jugadores que buscan una contraparte y no la encuentran recibirán una ga- librio en 5%. El déficit de los apropia
nancia de cero durante las rondas dedicadas a la búsqueda. do para el equilibrio hará que la gan¡
Supongamos que el principal sigue la estrategia del abandono siempre que más allá de su valor de equilibrio. Ah
un agente se apropia. El principal castiga a un agente desleal disolviendo la a la ganancia de la cooperación. Al
relación. El abandono de una relación tentativa se asemeja al uno pci,r otro en biando de estrategia hacia la apropia
una relación permanente. En ambos casos, la apropiación del agente !lace que dos estrategias rindan la misma gan
el principal reaccione en la siguiente ronda del juego. rendirán la misma ganancia cuandc
Cuando los principales responden a la deslealtad con el abandono, ¡os agen- apropIe. ¡_
tes del juego deben elegir entre dos estrategias alternativas. La primera estra- Esta explicaci6n corresponde a 1<
tegia es la cooperación, en cuyo caso la relación continúa mientras no se disuelva ejemplo, consideremc s el mercado
por un suceso imprevisible. Esta estrategia genera una ganancia de 0.5 en de los abogados litigantes evalúa en
cada ronda en la que la relación persista. La segunda estrategia es la apropia- nar de sus clientes y utilizan esta evall
ción, la que provoca que el primer jugador disuelva la relación. Siguiendo la judicial. Estos abogados correspond.
segunda estrategia, el agente reCIbe una ganancia de 1.0 en las escasas rondas agencia, atraen a clientes repetidos y
en las que encuentre una contraparte, y una ganancia de cero en las otras ellos. Sin embargo, algunos abogado
rondas en que fracase la búsqueda de una contraparte. En suma, el'agente mistas de las probabilidades de sus cl
elige entre cooperar y recibir una ganancia moderada en la mayoNa de las para iniciar un litigio costoso. Estos ab
rondas del juego, o apropiarse y recibir una ganancia mayor en pocas ron- en el juego de la agencia, atraen n
das deljuego. mantienen relaciones de corto plazo
Adviértase que estas dos estrategias deljuego de la agencia corresp'onden a de abogados de cada tipo se ajusta e
¡lechos familiares de los negocios. Algunas empresas tratan de obten<:;r ganan- estrategias.
lEL CONTRATO: TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 283
la ronda deljuego. Al final de cada cias moderadas en muchas transacciones. Estas empresas se concentran en las
tan en la rondi). siguiente, mientras relaciones de largo plazo con clientes repetidos. Otras empresas tratan de
melven en dos'formas. Primero, los obtener grandes ganancias en pocas transacciones. Estas empresas se concen-
s abandonen la relación. Segundo, tran en atraer clientes nuevos para ventas de una sola vez.
de que el agerlte se apropia.' En un::equilibrio competitivo, ambas estrategias deben rendir la misma
cipal P y el agente A forman una ganancia. En otras palabras, la estrategia de la cooperación en las relaciones
ego. En la ronda n, P invierte y A de largo plazo debe generar la misma ganancia que la estrategia de la apro-
jugador disfruta una ganancia de piación e~ las relaciones de una sola vez.
~rtos sucesos imprevisibles podrían Por ejemplo, supongamos que, en un equilibrio estable, 70% de los agentes
!Cesos imprevisibles no ocurren, las siguen la estrategia de la cooperación, mientras que 30% de los agentes optan
n + l. Supongamos que P invierte por la esirategia de la apropiación. En otras palabras, supongamos que la
e la apropiación. P no continuará en ganancia ,que obtienen los agentes de la cooperación es igual a la ganancia
opia en lugar de cooperar. En con- obtenida de la apropiación cuando 70% de los agentes coopera y 30% se apro-
: la ronda n + } y s('\ negará a seguir pia. Para ver cómo el sistema llega al equilibrio, supongamos que el sistema se
anto, la relación existente entre P y encuentro. fuera de equilibrio. Específicamente, supongamos que la propor-
)revisibles o a causa de la apropia- ción efectiva de los agentes que cooperan es de 75%, mientras que la pro-
porción efectiva de los agentes que se apropian es de 25%. Estamos suponien-
gadores pueden encontrar nuevas do que los agentes cooperadores superan el equilibrio en 5%. El exceso de
lego. Por ejemplo, si se disuelve la los cooperadores efectivos sobre el número requerido para el equilibrio
'/" ambos deberán buscar otra con- hará que la ganancia de la cooperación baje más allá de su propio valor de
no triunfa au':omáticamente. Los equilibrio Estamos suponiendo que los agentes apropiadores superan el equi-
lO la encuentre.n recibirán una ga- librio en 5%. El déficit de los apropiadores efectivos sobre el número requeri-
as a la búsqueda. do para el equilibrio hará que la ganancia derivada de la apropiación se eleve
trategia del abandono siempre que más allá de su valor de equilibrio. AlIora la ganancia de la apropiación supera
a un agente desleal disolviendo la a la ganancia de la cooperación. Algunos cooperadores responderán cam-
ativa se asemeja al uno por otro en biando de estrategia hacia la apropiación. El cambio continuará hasta que las
la apropiación del agente hace que dos estrategias rindan la misma ganancia. Por hipótesis, las dos estrategias
:t del juego. rendirán la misma ganancia cuando 70% de los agentes coopere y 30% se
:slealtad con el :tbandono, los agen- apropie.
gias alternativas. La primera estra- Esta explicación corresponde a la dinámica de los mercados reales. Por
ón continúa mientras no se disuelva ejemplo, consideremos el mercado de los abogados litigantes. La mayoría
a genera una sanancia de 0.5 en de los abogados litigantes evalúa en forma realista las probabilidades de ga-
:t segunda estrategia es la apropia- nar de sus clientes y utilizan esta evaluación como base para un arreglo extra-
. disuelva la relación. Siguiendo la judicial. Estos abogados corresponden a los cooperadores en el juego de la
[lancia de LO en las escasas rondas agencia, atraen a clientes repetidos y mantienen relaciones de largo plazo con
tIla ganancia de cero en las otras ellos. Sin embargo, algunos abogados proveen evaluaciones demasiado opti-
contraparte. En suma, el agente mistas de las probabilidades de sus clientes de ganar en el juicio y las utilizan
a moderada en la mayoría de las para iniciar un litigio costoso. Estos abogados corresponden a los apropiadore:¡
la ganancia mayor en pocas ron- en el juego de la agencia, atraen relativamente pocos clientes repetidos y
mantienen relaciones de corto plazo con la mayoría de ellos. La proporción
tego de la agencia corresponden a de abogados de cada tipo se ajusta en respuesta a la rentabilidad de las dos
mpresas tratan de obtener ganan- estrategias.
284 TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓ
un aumento de la producción de casi 30 por ciento. ¿Cuál sería un rehén más adecua
Podemos aplicar este razonamiento a las dos clases de abogados litigantes. hijo?
Si la barra de abogados encuentra procedimientos para reducir la rentabili- El mejor rehén es aquel que (
dad para los abogados de los juicios en relación con los arreglos, más aboga- pierde un rehén y a quien lo gano
dos tratarán de arreglar los casos y menos abogados promoverán júcios. Los diamantes y a su hijo en la mism;
abogados que tratan de arreglar las disputas fuera de los tribunales resuelven iniciando una guerra se iguala "
más disputas en menos tiempo que los abogados que promueven juicios. disuaden igualmente el inicio de
En consecuencia, la inducción de un cambio de estrategia por parte de los un rehén. Sin embargo, no disu
abogados, en favor de los arreglos y en contra de los juicios, incrementará su guerra por parte de quien gana a
productividad en la resolución de las disputas. un rehén desea tener el anillo de di
escaso valor intrínseco al hecho
tanto, quien gana un rehén se in«
4. Ley de las relaciones de largo plazo servar al rehén si tiene el diamar.
por ello que erhijo del reyes un
Hemos explicado que, por lo general, obtener la cooperación requiere que diamantes.
existan promesas legalmente exigibles en las transacciones de una sola vez, el En general, un rehén adecual
abandono en las relaciones tentativas y el uno por otro en las relaciones per- valúa grandemente y el ganado:
manentes. A medida que la perspectiva temporal se alarga, el derecho de los asimétrica genera ¡.m buen rehén
contratos se ocupa menos del cümplimiento forzoso de las promesas y más de
la facilitación de las relaciones. El sexto propósito del derecho de los /Jritratos es
promover las relaciones permanentes, las que resuelven el problema de la cooperación Pregunta VI.17: ¿Qué tipo de cos;
con la menor utilización de los contratos. como rehenes en las relaciones
Los tribunales promueven las relaciones permanentes proveyendo'un marco relaciones de largo plazo la entI
legal que estimula su formación. Por ejemplo, hemos visto que los tribunales función que la consideración en 1
imputan obligaciones a las relaciones surgidas de un contrato, como ocUrre en
la relación fiduciaria y en la relación de franquicia, lo cual ayuda a que las par-
DEL CONTRATO TEORíA ECONÓMICA DEL CONTRATO 285
tes formen relaciones. Por ejemplo, el depositante sabe que la ley protege su empeño de los tribunales en la resolli(
depósito contra la apropiación de su agente fiduciario. De igual modo, el fran- ligadas por relaciones de largo plazo.
quíciatario sabe que la ley protege su inversión contra la apropiación del
franquiciador.
A menudo surgen disputas en el curso de una relación de negocios, de tal CONC
modo que las partes acuden a un tribunal. Cuando las partes de una i-elación
permanente se enzarzan en una disputa legal, el tribunal puede tratar de repa- El derecho de los contratos y los tribu
na la relación, lo cual es algo diferente del respeto forzoso a los derechos de las entre los individuos mediante el cum]
partes. En consecuencia, los tribunales a veces adoptan un estilo de adjudica- regulación de las promesas. Al hacer (
ción diferente para las relaciones de largo plazo y para las transacciones de miten que los individuos asuman com
una sola vez. al hacer cumplir las promesas en un;
Por ejemplo, comparemos un divorcio con hijos y una disputa por la venta incentivos para la cooperación eficier
dé un automóvil. Los padres que tienen hijos y se divorcian necesitan una el promitente invierte en el cumplimi
relación permanente entre sí para cuidar de los hijos. El tribunal debería tra- promesa confía al nivel eficiente. Al :
tm de promover una relación funcional entre ellos, que depende del compro- pueden reducir los costos de transacci
n tiso. La búsqueda de un compromiso requiere que el juez considere la equidad los tribunales reducen los costos de n.
general de la relación. Por lo tanto, el juez podría desempeñar algun:ls de las términos de omisión eficientes. Al reg¡
nmciones de un mediador. corregir las fallas del mercado. Al COI
En cambio, el comprador y el vendedor de un automóvil por lo general reduce la amenaza del comportamier
participan en una transacción de una sola vez. Estas personas no necesitan de los individuos a hacer compromis(
tratar entre sí en el futuro, una vez resuelto el juicio. El juez no ti,~ne que los contratos ayuda a resolver el prob:
promover una relación funcional entre ellos. En lugar de buscar un compro- ción mínima del aparato estatal. El prc
miso, el juez podría tratar de descubrir los derechos de las partes, los cuales una utilización mínima del aparato e~
pueden decidirse de acuerdo con los hechos simples de la disputa, de modo nes permanentes.
que eljuez puede omitir la equidad general de la relación. El esclarecimiento Hemos analizado esws propósitos I
de los derechos de las partes podría generar una decisión que favorezca por de un modelo del juego de la agencia.
üJmpleto a una de las partes frente a la otra, y así se ofrece una definición con el criterio de la eficiencia de Paret
clara de los derechos. Una definición clara de los derechos facilita la negocia-' a las partes privadas a alcanzar sus me
ción y el intercambio, mientras que una definición oscura de los derechos. lisis económico genera.necesariamenl
promueve los desacuerdos futuros. a las partes que realiza:.1. contratos, an
Algunos sociólogos legales han sostenido en los últimos años que muchas cho que coloca las idea, por encima d
disputas comerciales modernas se asemejan a los divorcios más que lás dispu-
tas provocadas por la venta de automóviles. Estos sociólogos prefteren las
alternativas a los medios tradicionales de resolución de disputas, los cuales se
concentran en la reparación de las relaciones. Por ejemplo, cuapdo un
franquiciaclor y un franquiciatario acuden al tribunal con una disFJla con-
tractual, el juez podría negarse inicialmente a elucidar los derechos de las
partes. El juez podría sostener que cada una de las partes está ol:;ligada a
negociar de buena fe con la otra parte para resolver su disputa. Como lo
ilustra este ejemplo, la resolución alternativa de disputas se concentra en los 28 La investigación teórica ha llegado a concl
tiva de disputas en algunos ~ontextos. Véase:
procesos antes que en los resultados. Todavía debe hacerse una inve~tigación Court-Connected ADR: A Critique of Federal (
<~bundante para decidir si concentrarse en el proceso puede mejorar el des- ofPennsylvania Law Review, vol. 141, 1993, p. 2
l'
l'
l DEL CONTRATO TEORÍA ECONÓMICA DEL CONTRATO 287
epositante sab~ que la ley protege su empeño .::le los tribunales en la resolución de disputas surgidas entre personas
1te fiduciario. De igual modo, el fran- ligadas p.Jr relaciones de largo plazo. 28
inversión contra la apropiación del
LECTURAS RECOMENDADAS
Eisenberg, Melvin, uThe Bargain PrincipIe and Its Limits", Harvard Law Review,
vol. 95,1982, p. 74l. VII. TEMAS DEL Al'
Freid, Charles, Contract as Promise, 1981. DELATEORÍAD
Goetz, Charles y Robert Scott, uEnforcing Promises: An Examination, of tbe Basis of
Contract", Yale LawJournal, vol. 89, 1980, p. 126l.
Goldberg, Victor (comp.), Readings in the Economics ofContract Law, 1989. EN EL CAPÍTULO preCtdente explicar
Gordley, ] ames, The Philosophical Origins ofModern Contract Law, 1991. responder a dos interrogantes: "¿Que
Macaulay, Stewart, "Non-Contractual Relations in Business: A Preliminary Study",
American Sociological Review, vol. 28, 1963, p. 55. mente?" y" ¿Cuál deb~ ser el remedio
legalmente exigibles?" Presentamos
desarrollado para contestar estos int,
va. Los individuos a menudo hacen)
forzoso de las promesas permite que
promisos. Los tribunales deben a su
las partes desean el cumplimiento fo
miso de cooperación. El cumplimier
peño óptimo y la confianza con costo:
confianza óptimos maximizan el vale
bas partes.
Esta teoría económica nos permil
contratos en el capítulo anterior. En e
al marco económico. En la primera ¡::
el incumplimiento del contrato. El :
asegura el compromiso óptimo con e
una confianza eficientes.
En un contrato, se deben interpn
lagunas y regular los términos ineficic
te elaboramos un;peoría general paJ
guIar los contratos de Llanera óptima.
legales deberán perfeccionar los cont
ción corrigiendo las fallas del mercac
analizaremos con detalle las doctrina
l. Los REMEDIO~