UNIVERSIDAD NACIONAL JOSE FAUSTINO SANCHEZ CARRION

FALCULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL, SISTEMA E INFORMATICA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

“FINANZAS PARA EL COMERCIO EXTERIOR”

CURSO: FINANZAS

CICLO: VIII

DOCENTE: ING. PALOMINO TIZNADO, MAXIMO

ALUMNOS: ESPINOZA LEON, JHOSEP

GARCIA VERGARA, JAHAIRA

LOPEZ LOPEZ, LUIS

OLASCUAGA FLORES, GELNER

HUACHO-2017 II
 AGRADECIMIENTO
En primer lugar, queremos agradecer a dios por darnos un día más de vida, y por gozar de una
buena salud. También agradecer a nuestros padres por apoyarnos en los momentos más
difíciles. Estoy seguro que las metas planteadas darán frutos en el futuro y por ende nos
debemos esforzar cada día para ser mejores estudiantes, mejores personas y mejores
profesionales.
 DEDICATORIA
Esta monografía está dedicada a nuestros padres ya que gracias a ellos es que podemos estar
en esta universidad y poder aportar nuestros conocimientos. También dedicárselo a nuestros
compañeros y docentes por brindarnos su apoyo en este trabajo.
 PRESENTACION
En el presente trabajo se muestra sobre finanzas para el comercio exterior beneficia a los
países de distintas maneras. En primer lugar, existen beneficios derivados de un mejor uso de
los recursos, ya que cada país puede especializarse en las mercancías que produce más
eficientemente o para las cuales está mejor dotado. El Perú, por su parte, empezó su apertura
comercial en los años 90, la cual se ha consolidado como una política de estado que nos ha
permitido aprovechar nuestros recursos naturales e ir fortaleciendo otros bienes y servicios
producidos en el país para colocarlos en el extranjero.

Además, los países se benefician del aumento de la competencia, ya que la apertura del
comercio reduce la brecha entre el costo de producción de una mercancía y su precio de
venta, permitiendo a los consumidores tener acceso a productos de más bajo precio. Los
consumidores también se ven beneficiados por la mayor variedad de mercancías y servicios
disponibles para ellos mediante la apertura comercial.
CAPITULO I

BANCA Y FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO

EXTERIOR

1. LOS BANCOS COMERCIALES Y EL COMERCIO EXTERIOR

Los bancos comerciales, en su papel de intermediarios financieros, cumplen un

papel importante en el desarrollo del comercio exterior.

2. EL FINANCIAMIENTO BANCARIO, EL ESTUDIO DEL RIESGO

CREDITICIO Y LA APROBACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO
Evaluación del crédito: etapas

a) Solicitud de crédito

b) Evaluación de la operación – funcionario de negocios

c) Evaluación de la propuesta de crédito

d) Desembolso de la operación

Estudio del riesgo crediticio

Las áreas de evaluación de crédito y riesgos de créditos realizan una evaluación

de la capacidad de pago a través de la evaluación de:

- Historial de crédito: a través del reporte de la Central de Riesgos

- Situación económica – financiera: a través de sus estados financieros y flujo

de caja.

- Garantías: en caso aplique.

Entre los documentos a solicitar para la evaluación de un crédito se encuentran

principalmente:
- 2 últimos PDT anual presentados.
- 6 últimos PDT mensual (con el IGV y pago a cuenta del impuesto a la renta
cancelado).

- Testimonio de constitución de la empresa y copia literal (de ser el caso)

- Flujo de caja proyectado (de ser el caso).

- EEFF actualizados (de ser el caso, y auditados de ser necesario).

Aprobación del crédito bancario

En los bancos, es común que se siga el siguiente procedimiento para la

aprobación de un crédito:

En muchos casos, existen autonomías para la aprobación de créditos

(autorización para aprobar hasta ciertos montos), y en algunas entidades
financieras las áreas de créditos y riesgos funcionan como una sola área.

3. LÍNEAS Y MODALIDADES DE FINANCIAMIENTO

A continuación, mostraremos las líneas y modalidades de financiamiento de los
principales bancos del país:

Banco de Crédito del Perú (BCP)

En su página web http://www.viabcp.com sección de empresas/comercio exterior

muestra que la entidad ofrece 5 modalidades de financiamiento relacionadas al
comercio exterior:
a) Financiamiento con recursos del exterior
Financiamiento a actividades de comercio exterior tomando líneas de
financiamiento con recursos del exterior.

b) Financiamiento de exportaciones:

En su modalidad de financiamiento pre – embarque (prefinanciación de

exportaciones) y financiamiento post – embarque (postfinanciación de
exportaciones).

c) Financiamiento de importación:

Financiamiento para empresas que importan bienes o servicios del

exterior.

d) Financiamiento de capital de trabajo y bienes de capital

Financiamiento de maquinaria, equipo, proyectos e instalaciones industriales,

etc.

e) Financiamiento a mediano y largo plazo

Líneas de financiamiento con cobertura de las Agencias de Crédito (Agencia de

Gobierno que promueve las exportaciones de bienes de capital de su país y
facilita el financiamiento a los compradores en mercados emergentes).

Banco Interbank

En su página web http://www.interbank.com.pe/ sección empresas, se puede

encontrar las modalidades de financiamiento:

a) Financiamiento para empresas:

Ofrece productos como:

pagaré tasa vencida y descontada,

factoring

factoring electrónico empresas

factoring electrónico
proveedores

descuento de letras y facturas

avance en cuenta.

b) Financiamiento de exportaciones:

A través de los productos de financiamiento pre – embarque y financiamiento

post – embarque.

c) Financiamiento de importaciones:

Financian el pago de compras de mercaderías o servicios adquiridos en el

exterior.

d) Financiamiento a mediano y largo plazo para compra de maquinaria y

equipos:

A través de dos productos

leasing

finanzas corporativas

donde ofrecen entre otras cosas la asesoría para el emisión de valores.

e) Financiamiento con agencias multilaterales internacionales:

Financiamiento a mediano o largo plazo para importación de maquinaria y bienes

de capital.

f) Financiamiento para proyectos de mejora del medio ambiente:

Ofrece la disposición de una línea de financiamiento con SECO (Secretaría de

Estado para Asuntos Económicos de la Confederación Suiza) dirigido para
empresas peruanas que desean invertir en tecnologías ambientales.

g) Factoring internacional de exportación:

Producto financiero para exportadores con ventas a plazo vía cobranza en el
extranjero.

Banco Scotiabank

En su página web http://www.scotiabank.com.pe/ en la sección de empresas /

comercio exterior presenta 4 productos crediticios relacionados con el comercio
internacional:

a) Financiamiento Pre Embarque:

Financiamiento para la compra o la producción de la mercadería que el

exportador requiera.

b) Financiamiento Post Embarque:

Proveen de liquidez para los exportadores que hayan realizado una operación
de embarque.

c) Compra de Documentos Internacionales:

Compra de las cuentas por cobrar de operaciones de comercio exterior.

d) Financiamiento de Importación:

Financia pago a proveedores en el exterior, cartas de crédito o cobranzas

documentarias.

Banco Continental

En su página web http://www.bbvabancocontinental.com/ en su sección de

empresas / Comercio Internacional presenta 4 productos:

a) Exportaciones:

Ofrece el financiamiento de todo o una parte de una operación de preembarque

o post – embarque.
b) Importaciones:

Ofrece el financiamiento a un importador al efectuar por cuenta y orden de éste,

el pago al proveedor en el exterior.

c) Forfaiting:

Compra de cartas de crédito diferidas, letras o pagares generados como

consecuencia del crédito de proveedor que ofrecen los exportadores a sus
clientes importadores.

d) Crédito al Comprador de Bienes del Extranjero:

Es el financiamiento de mediano o largo plazo que el banco otorga a un

importador para apoyarlo en la compra de equipos, maquinaria u otros activos
fijos del exterior. Se le financia el 85% del valor de la compra/venta a un tipo de
interés fijo o flotante con un margen fijo, según la circunstancia de los mercados
financieros internacionales y se utiliza seguros de crédito internacionales (p.e.
Eximbank, CESCE, SACE) para minimizar riesgos comerciales y/o políticos a lo
largo de la vida del préstamo.

4. EL FINANCIAMIENTO PRE Y POST EMBARQUE

Financiamiento pre-embarque

Préstamo otorgado por una entidad bancaria para financiar el ciclo productivo de
la mercadería antes del embarque de la misma. Por ejemplo, un exportador
recibe una orden de compra para exportar el doble de lo que normalmente puede
asumir, entonces puede solicitar un préstamo pre – embarque para cubrir el
requerimiento adicional para exportación.

Financiamiento post-embarque

Préstamo otorgado por una entidad bancaria para cubrir necesidades de

financiamiento después del embarque de la mercadería. Por ejemplo, el
préstamo otorgado a un exportador que ya embarcó la mercadería, pero que la
cobranza se realizará dentro de 90 días, entonces el préstamo post – embarque
será para cubrir su déficit de caja durante ese tiempo.
Cabe indicar que hoy en día, las entidades financieras ofrecen una línea de
Advance Account (línea de crédito revolvente) para operaciones de comercio
exterior.

5. Garantías bancarias y su uso en el comercio exterior

Sepymex:

Programa creado con el fin de fomentar y apoyar a las pequeñas y medianas

empresas (pymes) exportadoras, al otorgar una cobertura de seguro como
respaldo de los créditos pre- embarque que obtengan con las entidades
financieras.

El programa fue creado en marzo del 2003, según Decreto de Urgencia N° 050-
2002, y es administrado por COFIDE, quien opera el Fondo de Respaldo de US$
50´000,000 (cincuenta millones de dólares).

El programa funciona a través de un contrato de seguro, denominado Póliza

Sepymex, que es un contrato suscrito entre las empresas del sistema financiero
nacional y el operador del programa (Secrex).
Las condiciones del programa son las siguientes:

- Prima del seguro: Se paga una prima de 0.35% flat por 90 días o fracción más
IGV.

- Moneda: Dólares de los Estados Unidos de América.

- Estructura de la cobertura: 50% del monto del crédito.

- Importe: Se asegura el crédito o créditos que la pyme exportadora tenga

vigente con todo el sistema financiero hasta por un total de US$ 1’000,000.00.

- Plazos: Asegura operaciones de exportación para créditos de preembarque

otorgados a un plazo no mayor de 180 días. Los requisitos para acceder a la
póliza sepymex son:

- Empresas que registren exportaciones hasta por US$ 8 millones, al cierre del
año anterior ante Aduanas o que inicien sus exportaciones.

- Empresas clasificadas en Normal y/o CPP, que en total representan más del
85% de su exposición global con el Sistema Financiero.

- Empresas que no se encuentren bajo algún procedimiento concursal.

- Califican aquellas empresas que al momento de la aprobación de la línea, no

muestran una disminución en su patrimonio en relación con el patrimonio
existente en el ejercicio anterior, salvo que dicha disminución obedezca a una
distribución de utilidades.

CAPITULO 2
MEDIOS DE PAGO EN EL COMERCIO
INTERNACIONAL
1- LOS MEDIOS DE PAGO

Los medios de pago son un conjunto de herramientas que sirven para realizar el pago de
transacciones económicas entre los diferentes agentes económicos, evitando que se
tenga que emplear dinero físico (monedas y billetes).

Los principales instrumentos de pago son las tarjetas y los documentos mercantiles tales
como el cheque, el pagaré y la letra de cambio. Igualmente, y dada la
internacionalización de las relaciones comerciales, cobran especial relevancia los
instrumentos empleados en el comercio exterior, entre los cuales destacan el crédito
documentario, las remesas y las órdenes de pago.
Un medio de pago en una operación de comercio exterior, es un instrumento cifrado en
moneda extranjera que satisface al vendedor (exportador) como cumplimiento de
cancelación de la deuda del comprador (importador).

Los principales factores que se deben considerar al elegir un medio de pago son:

- Confianza
- El riesgo
- Los costos

Clasificación los medios de pago podemos clasificarlos en dos tipos:

a) Cuenta abierta: - Cheque - Transferencia - Depósito en cuenta corriente

b) Instrumentos bancarios: - Cobranza documentaria - Crédito documentario

Las condiciones de pago: por el plazo, por la forma y por el medio

a) Por el plazo

- Corto plazo: Hasta 1 año ó 2 años

- Mediano plazo: De 2 a 5 años
- Largo plazo: Más de 5 años
b) Por la forma de pago

- Pago previo a la entrega

- Pago simultáneo a la entrega
- Pago posterior a la entrega

c) Por el medio de pago

- Cheque
- Giro bancario
- Orden de pago / Transferencia
- Orden de pago documentaria
- Cobranza simple
- Cobranza documentaria
- Crédito documentario

Los medios de pago en el comercio internacional:

a) El cheque .- Es un título valor que incorpora una orden de pago emitida por el titular
de una cuenta corriente bancaria a favor de una persona natural o jurídica beneficiaria,
es un medio de pago que reemplaza económicamente al efectivo.

Son principalmente, de 3 tipos:

- No negociable: A pedido del beneficiario se puede depositar en una cuenta corriente u
otra cuenta de la que sea titular.
- De pago diferido: Emitido para ser cobrado en una fecha futura.
- De gerencia (bancario): Girado por los bancos con cargo a ellos mismos.

b) El giro.- Medio de pago muy utilizado en el comercio internacional, básicamente es

trasladar dinero de una cuenta bancaria a otra, sin necesidad de extraer físicamente el
dinero del banco. Cuando se realizan estas operaciones, además de la comisión del
banco, hay que tener en cuenta el ITF (0.05%).
Se puede realizar por ventanilla, por Internet (en caso el banco ofrezca esta opción),
telecrédito, y módulos de comercio exterior de las entidades financieras.
c) La cobranza documentaria.- Es el encargo de una gestión de cobro a un banco. De
este modo, el exportador entrega a su banco los documentos comerciales y/o financieros
que deberán ser entregados al importador contra el pago.

Participantes:

Girador (exportador): Empresa que da instrucciones a un banco para realizar la cobranza

Banco remitente (banco del exportador): Entidad que ha recibido las instrucciones de
cobranza del girador

Banco cobrador: Ubicado en el país del deudor, encargado por el remitente para presentar
los documentos.
Girado (Importador): Empresa a se le debe presentar los documentos para el cobro una
vez aceptados los mismos.

d) La carta de crédito.- Es el medio de pago internacional el cual significa un compromiso

asumido por un banco emisor de poner a disposición de un vendedor (o beneficiario), a

través de un banco corresponsal en el exterior y por cuenta del comprador, una suma
convenida en base a documentos determinados y condiciones muy precisas.

Estudio de las reglas y usos uniformes relativos a los créditos documentarios, publicación
600 CCI:

La Cámara de Comercio Internacional (CCI), con el fin de facilitar el comercio

internacional entre los países, en el 2007 autorizó a la Comisión de Técnica y Prácticas
Bancarias a iniciar la revisión de las Reglas y Usos Uniformes para Créditos
Documentarios, Publicación 600 (UCP 600) de la CCI.
Esta es la sétima versión de dicho documento, las cuales se dieron en los siguientes
años:
1. Publicación N° 32 (1933)
2. Publicación N° 151 (1951)
3. Publicación N° 222 (1962)
4. Publicación N° 290 (1974)
5. Publicación N° 400 (1983)
6. Publicación N° 500 (1993)
7. Publicación N° 600 (2007)

Bajo estas reglas internacionales, los bancos deberán adecuar las cartas de créditos y
créditos stand by a la UCP 600.

El crédito documentario:

Un crédito documentario es el compromiso que asume un banco a petición y de

conformidad con las instrucciones de un cliente por el que se obliga a pagar a un tercero
un determinado importe contra entrega por parte de éste de determinados documentos
exigidos que demuestren que se han cumplido con lo estipulado.

Participantes:

- Ordenante (importador): Empresa que solicita la apertura de la carta de crédito.

- Beneficiario (exportador): Empresa que se beneficiará con la venta de la operación de
comercio exterior, tiene que presentar los documentos solicitados en su banco.
- Banco emisor: Banco a quien el ordenante ha solicitado la carta de crédito.
- Banco avisador: Banco que actúa como intermediario entre el banco emisor y el
beneficiario de la operación.

Cartas de crédito:

De importación y De exportación

Carta de crédito de importación.- A solicitud de un importador, el banco emisor se

compromete a pagar a su proveedor extranjero a la vista o a plazo, un importe
determinado, siempre que éste cumpla con los términos y condiciones señaladas por el
importador en la carta de crédito.

Carta de crédito de exportación.- A solicitud de su cliente, un banco del extranjero se

compromete a pagar a la empresa a la vista o a plazo, un importe determinado, siempre y
cuando se cumpla con los términos y condiciones señalados en la carta de crédito.

Formas de pago de una carta de crédito:

Las formas de pago de una carta de crédito y que deberán estar estipuladas en la misma
son:
 A la vista: Se cancela contra presentación de los documentos.
 Diferido: El pago procede en la fecha o fechas predeterminadas en la Carta de Crédito.
 Contra aceptación: El pago se realiza contra aceptación de letras a plazo.

Tipos de carta de crédito

Irrevocable: Todas las cartas de créditos son irrevocables, por lo que ya no puede ser
considerada un tipo de carta de crédito, uno de los cambios con respecto a la UCP 500 vs
la UCP 600 ya que antes se clasificaba en revocables e irrevocables.

Confirmada: El banco ante el cual se hizo la presentación puede honrar al beneficiario al

momento de estar conforme con la presentación del beneficiario.

A la vista: El pago se realiza contra la aceptación de documentos conformes ( solicitud

de carta de crédito de importación – Scotiabank).

Pago diferido: El pago se establece a un plazo determinado luego del embarque o lo

especificado (solicitud de carta de crédito de importación – Scotiabank).
Pago contra aceptación: El pago se produce por la aceptación del banco pagador de una
letra de cambio librada a cierto plazo, en la fecha estipulada.

Cláusula Roja: Se permite el pago anticipado sin garantía, sólo contra simple recibo y
compromiso de las partes. El ordenante autoriza a anticipar una parte o el total del importe
del crédito el beneficiario, el cual firmará un recibo por la cantidad anticipada y el banco
pagador deducirá esta cantidad del importe del crédito en el momento de efectuar la
liquidación del crédito.

Cláusula Verde: Se permite el pago anticipado pero con garantía, normalmente un

certificado de depósito en almacén de la mercancía sujeto de la carta de crédito.

Transferible: Permite transferir una carta de crédito de un primer beneficiario a un

segundo beneficiario, pueden ser más de un nuevo beneficiario, así este segundo
beneficiario se convierte en el nuevo exportador final. Puede cambiarse sobre la carta de
crédito original aspectos como: importe, plazos, cobertura de seguro, otros.

Rotativa: Permite su reutilización en las mismas condiciones originales (costos,

mercancías, etc), durante un plazo determinado.

Ventajas:

Importador:

- Le garantiza que si paga, recibirá los documentos necesarios para poder desaduanar la
mercancía.

- Puede solicitar beneficios comerciales especiales, en virtud de que le está ofreciendo al

exportador un medio de pago completamente seguro.
- Puede asegurar el suministro de la mercancía en los plazos requeridos ya que se puede
condicionar los plazos como requerimiento para el pago.

Exportador:

- Seguridad en el cobro.

- El exportador sigue en posesión de la mercancía, hasta el momento en que recibe el

pago por la operación.
-Puede realizar operaciones de financiamiento con la carta de crédito.
- La irrevocabilidad del crédito le permite fabricar bajo pedido.

Documentos que intervienen en una carta de crédito

A continuación se señalan los documentos que generalmente acompañan a toda a toda

carta de crédito:

a) El Giro o Letra

b) La Factura Comercial

c) Los Documentos de Seguro

d) El Conocimiento de Embarque

e) El Certificado de Origen

f) Otros Documentos (de ser el caso)

Consideraciones finales sobre la carta de crédito:

A continuación, presentamos algunos conceptos relacionados a las cartas de crédito:

Carta de Crédito Back to back: Es el que abre un Banco basándose en un crédito anterior,
pero independientemente del mismo. Cuando el exportador recibe un crédito
documentario a su favor y no puede transferirlo porque no se estipula en las condiciones
y teniendo la necesidad de comprar la mercancía que va a exportar y no dispone de fondos
o el que posee la mercancía se la entrega si hay garantía se cobro (crédito documentario),
solicita al Banco, por el cual ha recibido el crédito, que abra otro a favor del comerciante
que ha de proveerle la mercancía.

Carta de Crédito Stand by: A diferencia de la carta de crédito comercial que básicamente
es un mecanismo de pago, una carta de crédito Stand by es una especie de garantía
bancaria que se utiliza para cubrir obligaciones financieras por falta de pago.
 2- FORMAS Y MEDIOS DE PAGO SON LOS MÁS UTILIZADOS

El hecho que, en una operación de exportación, el exportador no conozca personalmente

al importador (y viceversa), implica la existencia de dos tipos de riesgos fundamentales:

a- Desde la punta de vista del exportador y vendedor.

El principal riesgo al realizar una exportación, es el riesgo de recibir el pago en
condiciones diferentes a las solicitadas, o que simplemente no le paguen.
b- Desde el punto de vista del importador y comprador.
El principal riesgo al realizar una importación, es el riesgo de recibir las
mercancías en condiciones diferentes a las solicitadas o, simplemente, no
recibirlas.
Definitivamente, los medios de pago internacionales más utilizados, son las
cobranzas documentarias y las cartas de crédito en sus distintas modalidades, pues
ofrecen beneficios a ambas partes, y sus costos son manejables.
Bibliografía:
AMBROSINI Valdez, David INTRODUCCIÓN A LA BANCA Centro de
Investigación Universidad del Pacífico

Recursos web:

http://ww2.viabcp.com/zona_publica/03_empresa/

http://www.interbank.com.pe/

http://www.scotiabank.com.pe/

http://www.bbvabancocontinental.com/tlpu/jsp/pe/esp/home/index.jsp

http://www.cofide.com.pe/sepymex.html