A continuación se presentan los datos reales de una empresa productora de cemento:

Se requiere:

1) Completar el Análisis horizontal y vertical-

2) Con los datos suministrados calcular todos los ratios posibles.
3) Elaborar un informe sobre la Situación Económica y Financiera de la empresa.
1)
Estado de Situación Patrimonial

A. Vertical A. Vertical A. Horizontal

ACTIVO 1996 1995 Var. Absoluta Var. %
Activo Corriente
Caja y Bancos 10.217.884 1,88 % 5.315.419 0,95 %
4.902.465 92,23 %
Inversiones 30.457.950 5,63 % 40.725.164 7,33 % -
10.267.214 -25,21 %
Créditos por Ventas 256.868.863 47,49 % 187.605.230 33,80 % 69.263.633 36,91 %
Otros créditos 85.600.586 15,82 % 117.096.403 21,10 % -31.495.817 -26,89 %
Bienes de Cambio 157.645.884 29,15 % 204.155.145 36,79 % -46.509.261 -22,78 %
T. Activo Corriente 540.791.167 58,63 % 554.897.361 59,21 % -14.106.194 -2,54 %

Activo No Corriente
Créditos por Ventas 6.440.655 1,68 % 5.123.877 1,34 % 1.316.778 25,69 %
Otros créditos 25.246.494 6,61 % 39.0311.424 10,28 % -14.064.930 -35,77 %
Inversiones 127.800.857 33,49 % 139.682.630 36,53% -11.881.773 -
8,50 %
Bienes de Uso 222.027.149 58,19 % 198.216.911 51,84 % 23.810.238 12,01 %
T. Activo No Corriente 381.515.155 41,37 % 382.334.842 40,79 % 819.687
0,21 %

TOTAL ACTIVO 922.306.322 100 % 937.232.203 100 % -14.925.881 -1,59 %

PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar 104.548.617 24,68 % 101.972.864 23,87 % 2.575.753 2,52 %
Préstamos 187.992.162 44,37 % 206.591.646 48,35 % -18.599.484 -9,00 %
Remun. y cargas Soc. 9.458.676 2,23 % 11.990.314 2,81 % 2.531.638 21,11 %
Cargas Fiscales 6.562.359 1,55 % 12.650.358 2,96 % -6.078.999 -
48,12 %
Anticipos de Clientes 93.748.828 22,13 % 70.796.246 16,57 % 22.952.582 32,42 %
Otros Pasivos 1.359.186 0,32 % 1.347.887 0,31 % 11.299 0,83 %
Previsiones 19.967.965 4,71 % 21.916.585 5,13 % 1.948.620 8,89 %
T. Pasivo Corriente 423.637.767 79,05 % 427.265.900 69,83 % 3.628.113 0,84 %

Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar 2.761.615 2,46 % 3.686.837 2,00 % - 925.222 - 25,09 %
Préstamos 58.834.863 52,41 % 56.059.146 30,36 % 2.775.717 4,95 %
Previsiones 50.659.690 45,13 % 124.869.855 67,64 % -74.210.165 -59,43 %
T. Pasivo No Corriente 112.256.168 20,95 % 184.615.888 30,17 % - 72.359.720 -
39,19 %

TOTAL PASIVO 535.893.955 100 % 611.881.788 100 % 75.987.833 12,41 %

PATRIMONIO NETO
(Según estados respectivos) 386.412.367 325.350.415 61.061.952
18,76 %

TOTAL DEL PASIVO + PATRIMONIO NETO

922.306.322 937.232.203 14.925.881 1,59 %

2)

Liquidez Corriente: Activo Corriente

-----------------------
Pasivo Corriente
Año 1996 Año 1995

540.791.167 554.897.361
----------------- = 1,27 ----------------- = 1,29
423.637.787 427.265.900

Liquidez Ácida

Caja y Bancos + Inversiones (transitorias) + Créditos Corrientes

--------------------------------------------------------------------------------------
Pasivo Corriente

Año 1996

10.217.884 + 30.457.950 + 263.309.518 303.985.352

------------------------------------------------------ = ---------------- = 0,71
423.637.787 423.637.787

Año 1995

5.315.419 + 40.725.164 + 192.729.107 238.769.690

---------------------------------------------------- = ----------------- = 0,55
427.265.900 427.265.900

Liquidez Absoluta

Caja y Bancos + Inversiones Transitorias

------------------------------------------------------
Pasivo Corriente
Año 1996

10.217.884 + 30.457.950 40.675.834

---------------------------------- = ------------------- = 0,09
423.637.787 423.637.787

Año 1995

5.315.419 + 40.725.164 46.040.583

-------------------------------- = ---------------- = 0,10
427.265.900 427.265.900

Capital de Trabajo

Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

Año 1996 Año 1995

540.791.167 – 423.637.787 = 117.153.380 554.897.362 – 427.265.900 = 127.631.462

ÍNDICE DE ROTACIÓN DE EXISTENCIA DE BIENES DE CAMBIO Y PERÍODO PROMEDIO

DE STOCK

Índice de Rotación de existencia de Bienes de Cambio

Costo de Mercaderías Vendidas

-------------------------------------------
Promedio de Existencias

Año 1996 Año 1995

- 1.052.408.254 -941.850.828
---------------------- = - 6,67 ------------------ = - 4,61
157.645.884 204.155.145

Período Promedio de Stock

360
------------------------------------------
Rotación de Bienes de Cambio
Año 1996 Año 1995

360 360
------------------ = -53,97 -------------- = - 78,09
- 6,67 - 4,61

Ratio de la Rotación de los Créditos por Ventas y Período Promedio de Cobro

Ratio de la Rotación de los Créditos por Ventas

Ventas Netas
-----------------------
Créditos por ventas

Año 1996 Año 1995

1.121.326.094 1.064.234.847
------------------- = 4,36 ----------------------- = 5,67
256.868.863 187.605230

Período Promedio de Cobro

365
--------------
Rotación de Cuentas por Cobrar

Año 1996 Año 1995

365 365
--------------- = 83,71 --------------- = 64,37
4,36 5,67

3) Informe de la Situación Económica y Financiera de la Empresa

Situación Económica: Las cifras muestran que la rentabilidad de la empresa se ha mantenido dentro de
los parámetros plausibles para este tipo de actividad, marcando una tendencia regular. Sus posibilidades
de gestiones son viables, así como la utilización del capital ajeno es conveniente, sin abrir juicios de
valor sobre la situación del mercado en el período analizado. La rotación del capital es satisfactoria, no
enfrentando problemas de corto plazo para afrontar los compromisos. La estructura de la empresa es
normal.

Situación Financiera: La liquidez corriente es superior a 1 para cada año, lo cual indica fluidez para
atender las obligaciones en el corto plazo. La tendencia marcaría una posible mejoría. La prueba ácida es
menor a 1 para cada año, lo cual implica que no es mucho el problema, siempre y cuando las existencias
de bienes de cambio se puedan transformar rápidamente en dinero en efectivo, para atender las
obligaciones en el corto plazo. La tendencia marcaría un posible mejoramiento. El ciclo operativo es de
365 días para cada período siendo el índice promedio de cobro de mayor que 60 días y menor a los 90
días, La relación Pasivo – Patrimonio Neto es buena.