SOLUCIÓN EJERCICIO #39

1.- Estado de Situación Financiera. que incluirá : activos circulantes (efectivo , inversiones
temporales de libre disposición , cuentas por cobrar , inventarios , pagos anticipados ) activo fijo
(maquinaria , depreciación, activos intangibles ) pasivos circulantes(pasivos acumulados ,
cuentas por pagar , deuda a largo plazo) patrimonio (capital social común , preferentes, utilidad
retenida , prima de acciones comunes y preferentes).

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO PASIVO
CORRIENTE S/. CORRIENTE S/.
Efectivo 20000 Pasivos acumulados 25000
Inversiones Temporales 80000 Cuentas x pagar 100000
Inventarios 120000
Cuentas x cobrar 150000
Pagos anticipados 5000

375000 125000
NO CORRIENTE NO CORRIENTE
Maquinarias 292500 Deuda L/plazo 75000
Depreciación Aumentada -97500
Intangibles 30000

75000

PASIVO TOTAL 200000

225000
TOTAL DE ACTIVO 600000 PATRIMONIO
Cap. Social común (vn 10) 225000
Cap. Social preferente (vn 100) 50000
Utilidad retenida 97500
Prima acc. Comunes 22500
prima acc. Preferentes 5000

400000

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

600000
Rot Act = V = 1200000 = 2
ACT 600000

Act. Intg.= Act.T = 20 = 600000 = 30000

Act. Intg. 20

Rot. Cxc = V = 1200000 = 8 = 150000

cxc x
8% efect. 20000
32% inv. Neg. 80000
60% cxc 150000
250000

2.- Estado de Resultados (ventas, costo de ventas , gastos de ventas ,

administración, financieros , utilidad antes de impuesto en este caso
neto ,no considerar el impuesto a la renta.

ESTADO DE RESULTADOS

V 1200000
CV -720000
U.BRUTA 480000

G. OPER.
G.ADM 116250
G. VENT 240000
356250
UTILIDAD OPERATIVA 123750

OTROS INGRESOS/EGRESOS
GAST. FINANCIEROS 3750

120000

I.R 0
U. NETA 120000

Rot. Inv. = CV = 720000 = 6 = 120000

INV. INV

Cxp
= 150000 = 1.5 = 100000
x
 Rot. Circl.
= Ac - Cd = 3 = 125000 x 3 = 375000
Pc

3.- Estructura financiera y económica

Estructura Económica
%
Activo corriente 375000 AC/AT*100 63%
Activo no corriente 225000 ANC/AT*100 38%

Total de Activo 600,000 100%

Estructura Financiera
%
Pasivo corriente 125000 PSC/TPPTN*100 21%
Pasivo no corriente 75000 PSNC/TPPTN*100 13%
Patrimonio 400000 PTN/TPPTN*100 67%

Total P+Ptn 600,000 100%

Tasa de Rendimiento sobre la inversión de los accionistas

4.- comunes

TASA DE RENDIMIENTO

ROE= 5.02 X 100

50%

5.- Utilidad por acción y dividendos pagados por acción común y preferente

Acc. Comunes
UPA= 120000 / 22500
5.33%

Acc. Preferentes
DA= 6% =X/3000 DA= 180/3000 * 100
0.06 X 3000 = X DA=6%
180 = X

6.- Razón de endeudamiento

Nivel de endeudamiento Endeudamiento largo plazo

 RELP=
NE=PST/AT×100= PSNC/PTNX100
NE= 200000/600000 x 100 RELP= 75000/ 400000 x 100
33% 19%

Endeudamiento
Índice de Propiedad
total
RET=
IP=PTN/AT×100 PST/PTNX100
IP= 400000/600000 x 100 RET= 200000 / 400000 x 100
67% 50%

Endeudamiento a corto plazo Endeudamiento Activo Fijo

RECP= PSC/PTN×100 REAF=PTNC/AF*100
RECP=125000 / 400000 x 100 REAF= 75000/225000*100
31.25% 33.33%

La empresa se financió con un

33% de capital de terceros
67% de capital propio
A. Cuenta con un alto endeudamiento a corto plazo 31.25%
lo que muestra una imposibilidad de pago.

B. Cuenta con un alto endeudamiento a largo plazo del 19%

lo que muestra una imposibilidad de pago.

7.- Respaldo de Endeudamiento

RESE= AFTN/PTN *100

RESE=195000/400000*100
49.00%

El endeudamiento excede en un 49 % al total de patrimonio neto