ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

II
COTIZACIONES Y VALOR DEL RIESGO

3 DE MAYO DE 2018
BULMARO DOMÍNGUEZ TÉLLEZ
 EJERCICIO DE RIESGO FINANCIERO
PLANTEAMIENTO:

El contrato colectivo de una empresa estipula el pago de un bono de $100 000 para cada
uno de los empleados que cumplan 30 años de trabajo dentro de ella. Cuenta con 250
trabajadores con una antigüedad promedio de 8 años. Se desea constituir un fondo de
reserva para hacer frente a esta obligación y se estima que sólo 30% de los empleados
alcanzará a cumplir los 30 años de trabajo.

a) ¿Cuánto dinero se debe depositar considerando un interés de 40% anual promedio?

b) 25%.

c) 10%.

OPERACIONES

250 trabajadores x 30% estimación de trabajadores que cumplan los 30 años = 75

trabajadores que cumplen el requisito

75 x $ 100,000 = $ 7,500,000

Utilizando la fórmula de valor actual

VA = Pm (1+i) –n

Donde:

Pm = Esperanza matemática = 7,500,000

i = Tasa de interés = a) 40%, b) 25% y c) 10%.

n = Tiempo = 30 años duración de trabajo esperado – 8 años tiempo promedio actual = 22

años faltantes para el objetivo
Sustituyendo:

VA = 7,500,000 (1+40%)-22 VA = 7,500,000 (1+25%)-22 VA = 7,500,000 (1+10%)-22

VA = $4,573.45 VA = $55,340.23 VA = $921,344.80

Éstos resultados reflejan el dinero que se debe depositar de acuerdo a las tasas de interés
promedio.

Determinación de valor de riesgo de acuerdo a los siguientes escenarios:

ESCENARIO IMPORTE % PROSPECTO ESPERANZA MATEMÁTICA

OPTIMISTA 9,000,000 85% 7,650,000

MODERADO 7,500,000 80% 6,000,000
PESIMISTA 7,000,000 65% 4,550,000
TOTAL 18,200,000 / 3
MEDIA ARITMÉTICA 6,066,666.66

En base a la siguiente fórmula vamos a determinar el valor del riesgo:

∑ √ ( x - ẋ )₂ / n-1

Operaciones:

(7,650,000 - 6,066,666.66) = 1,583,333.34

(6,000,000 - 6,066,666.66) = -66,666.66

(4,550,000 - 6,066,666.66) = -1,516,666.66

Realizando autosuma de ( x- ẋ ) ₂ con los resultados obtenidos:

(1583333.34) ₂ + (-66666.66) ₂ + (-1516666.66) ₂ = 4.811666667x10₁₂

Aplicando ( x- ẋ ) ₂ / n-1 obtenemos:

4.811666667x10₁₂/ 3-1 = 2.405833333 x10₁₂

Aplicando raíz cuadrada al resultado obtenido, tenemos el siguiente resultado:

√2.405833333 x10₁₂ = $1,551,074.90

Por lo tanto, nuestro valor de riesgo del bono para los trabajadores que están por cumplir
30 años de servicio asciende a $ 1,551,074.90