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MATEMÁTICA FINANCIERA
SEMANA 2
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SEMANA 2 – MATEMÁTICA FINANCIERA
Aprendizajes esperados
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INTRODUCCIÓN
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El interés simple se define como aquel que se paga al final de cada período y, por
consiguiente, el capital prestado o invertido no varía. Por la misma razón, la cantidad
recibida por interés siempre va a ser la misma, es decir, no hay capitalización de los
intereses (Ramírez, C. 2009).
La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder
adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una suma total no
equivalente a la original. Por lo tanto, el valor acumulado no será representativo del
capital principal o inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se cobrará de una
inversión, depende de la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que
dure el préstamo o la inversión, el interés simple varía en forma proporcional al capital
(C) y al tiempo (t). El interés simple, se puede calcular con la siguiente relación:
I=C·i·t
Donde: i = r/100
i = interés simple
Por el contrario, cuando la operación consiste en devolver un capital que nos han
prestado con los correspondientes intereses se llama amortización.
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Ordinario
Exacto
El interés se denomina ordinario cuando se usan para su cálculo 360 días al año,
mientras que será exacto si se emplean 365 o 366 días. El profesor Carlos Ramírez
(2009) agrega que en realidad se puede afirmar que existen cuatro clases de interés
simple, dependiendo si para el cálculo se usen 30 días al mes, o los días que señale el
calendario. El siguiente ejemplo grafica lo expuesto anteriormente.
EJEMPLO:
Una persona recibe un préstamo por la suma de $ 400.000 para el mes de marzo, a
una tasa de interés de 18% anual simple. ¿Cuál es el interés (I) para cada una de las
clases de interés simple?
SOLUCIÓN:
A) Interés ordinario con tiempo exacto: en este caso se supone un año de 360 días y se
toman los días que realmente tiene el mes según el calendario. Este interés se conoce
como interés bancario; el que es más costoso y el que más se utiliza.
I= 72.000 x 31/360
I = 6.200
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B) Interés ordinario con tiempo aproximado: en este caso se supone un año de 360 días y 30 días
al mes. Se conoce con el nombre de interés comercial, se usa con frecuencia, dado que facilita
los cálculos manuales, ya que entrega la posibilidad de hacer simplificaciones.
I= 72.000 x 30/360
I = 6.000
C) Interés exacto con tiempo exacto: en este caso se utilizan 365 o 366 días al año y mes
según calendario. Este interés se conoce comúnmente con el nombre de interés
racional, exacto o real, mientras que las otras clases de intereses producen un error
debido a las aproximaciones. El interés racional arroja un resultado exacto, lo cual es
importante cuando se hacen cálculos sobre capitales grandes, porque las diferencias
serán significativas cuando se use otra clase de interés diferente al racional. Lo
importante es realizar cálculos de intereses que no perjudiquen al prestamista o al
prestatario.
I= 72.000 x 31/365
I = 6.115
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D) Interés exacto con tiempo aproximado: para el cálculo de este interés se usan 365 o
366 días al año y 30 días al mes. No se le conoce nombre, existe teóricamente, no
tiene utilización y es el más barato de todos.
I= 72.000 x 30/365
I = 5.918
EJEMPLO:
Calcule el interés comercial y el interés exacto de un crédito por $ 180.000 al 35% por 70 días.
SOLUCIÓN:
De acuerdo a lo visto anteriormente, el desarrollo de este ejemplo da que:
a) Interés comercial:
I= $ 12.250
b) Interés exacto:
I= $ 12.082
Se observa que el interés comercial resulta más elevado que el interés real para el
mismo capital, tasa de interés y tiempo. Esta ganancia adicional hace que el año
comercial sea muy utilizado en el sector financiero y en el sector comercial que vende
a crédito.
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La conversión usando como divisor 360 días, se conoce como año comercial. En este
caso, el interés obtenido se denomina interés comercial o interés ordinario.
Por lo tanto:
I
C = ────
i·t
DONDE:
C = Capital
I = Interés
i = Tasa
t = tiempo
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I
t = ────
C·i
DONDE:
T = Tiempo
I = Interés
C = Capital
I = Tasa
I
i = ────
C·t
DONDE:
I = tasa
I= Interés
C= capital
t= tiempo
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Para aplicar las fórmulas los datos de tiempo (t) y la tasa de interés (i) deben
expresarse en la misma unidad de tiempo.
Por lo tanto, siempre se convierten las unidades de tiempo a las unidades que hace
referencia la tasa.
EJEMPLO 1
¿Cuál es el interés (I) que genera un capital (C) de $ 50.000.000 en 1 año 7 meses y 21
días (t), a una tasa de interés anual (i) de 24%?
21 días = 21
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De la fórmula inicial
I=C·i·t
I = 12.000.000 x (591/360)
I = $ 19.700.000
Una vez que hemos calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe
del capital final.
EJEMPLO 2
Cf = $ 50.000.000 + $ 19.700.000
Cf = $ 69.700.000
3. INTERÉS COMPUESTO
Eliana Arcoraci (s.f.)define el interés compuesto como aquel donde el capital cambia al
final de cada período, debido a que los intereses se adicionan al capital para formar un
nuevo capital denominado monto y sobre éste, se puede volver a calcular intereses, es
decir, hay capitalización de los intereses.
El interés compuesto es más flexible y real, ya que valora período a período el dinero
realmente comprometido en la operación financiera y, por tal motivo, es el tipo de
interés más utilizado en las actividades económicas.
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EJEMPLO
Una persona invierte hoy la suma de $ 100.000 en un depósito a plazo en un banco
que paga el 7% de interés cuatrimestral, se solicita mostrar la operación de
capitalización durante dos años.
I=C·i·t
M = C (1 +i) ⁿ
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Como se puede apreciar, para estudiar el interés compuesto se utilizan las mismas
fórmulas del interés simple, pero haciendo algunas observaciones importantes:
El tiempo se mide por períodos de capitalización (números de veces que los intereses
se convierten o suman al capital en todo el plazo que dura la operación), cambiando
la fórmula la (t) por la variable (n).
Se debe tomar en cuenta que la variable tiempo (t), que ahora en adelante se
denomina período de capitalización (n) como la tasa de interés (i) se deben manejar
en la misma unidad de tiempo.
EJEMPLO
El 18% de interés convertible mensualmente indica que el 18% que está en forma
anual debe convertirse en forma mensual. Esto se realiza dividiendo el porcentaje por
12 (0,18/12). En caso que sea capitalizable trimestralmente el resultado debe ser
(0,18/4), etc.
EJERCICIO 1:
¿Cuál es el monto (M) de un capital de $ 10.000 (C), a un interés compuesto (i) del
18% anual en 6 años?
M= ¿? M= 10.000 (1+0,18)⁶
C= 10.000
M= 10.000 (1,18)⁶
n= 6 años
M= $ 343.597
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Si se necesita conocer cuál es la tasa de interés, basta con calcular el monto y desde
ahí deducir el capital. Sin embargo, vamos a deducir la fórmula que entregará
directamente el interés:
I = M-C
I = C (1 +i) - Cⁿ
I = C [+ i)- 1] ⁿ
EJERCICIO 2:
N = 12 años I= $ 839.138,13
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Ahora veremos cómo calcular el capital en función a la misma fórmula del monto.
Tenemos que:
M = C (1 +i) ⁿ
C= -------
(1 +i) ⁿ
EJERCICIO 3:
¿Cuál es el capital (C) que invertido durante 12 años (n) a una tasa del 22% anual (i) da
un valor acumulado (M) de $ 924.138?
M= $ 924.138
C= ¿?
i= 22% anual = 0,22 anual
n= 12 años
924.138
C= ---------------------
(1 +0,22)¹²
C= 85.000
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COMENTARIO FINAL
Una vez finalizadas las actividades de esta semana se puede comprender la diferencia
entre interés simple e interés compuesto, así como el uso que se da a cada uno de
ellos, en particular en el sistema financiero.
El interés compuesto es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que
el valor que se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes, puesto que
la base para el cálculo del interés se incrementa cada vez que se liquidan los
respectivos intereses.
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REFERENCIAS
Argentina. En http://goo.gl/k2BtCJ
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