TERMINOS FINANCIEROS

“A”

AHORRO PRIVADO:

Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las unidades familiares y de las

empresas.

ALZA:

Tendencia a la elevación de precios de mercancías o de dinero.

AMORTIZACIÓN:

Reducciones graduales de la deuda a través de pagos periódicos sobre el capital

prestado.

ANÁLISIS FINANCIERO:

Es un conjunto de principios, técnicos y procedimientos que se utilizan para

transformar la información reflejada en los estados financieros, en información
procesada, utilizable para la toma de decisiones económicas, tales como nuevas
inversiones, fusiones de empresas, concesión de crédito, etc.

AUDITORÍA:

Revisión profesional de los documentos e información de una empresa que realiza una
entidad externa a ella y con base en la cual se emite una opinión independiente sobre
los libros e informes de la misma y su consistencia con los principios de contabilidad
generalmente aceptados.

ACCESO:

Se refiere la comunicación establecida entre la Bolsa de Valores y el respectivo difusor

para la trasmisión de los datos.

ACCIÓN DE GOCE O INDUSTRIAL:

Es la que se entrega para compensar las aportaciones de servicios, trabajo,

conocimientos tecnológicos, secretos industriales o comerciales y en general, toda
obligación de hacer, a cargo del aportante.

ACCIÓN DE ORO:

Se denomina de esta manera a aquella acción con derechos especiales de voto que le
dan a su tenedor, un poder especial con respecto a los demás accionistas. Este
término se aplica especialmente a las acciones retenidas por algunos gobiernos
después de una privatización.

ACCIÓN INACTIVA:

Aquella que no ha registrado cotización oficial en ninguna bolsa de valores del país
durante el último mes.
ACEPTACIÓN BANCARIA O FINANCIERA (ACCEPTANCE):

Letra de cambio girada por un comprador de mercancías o bienes muebles a favor del
vendedor de los mismos. Ella se convierte en aceptación bancaria o financiera cuando
el girador de la letra (comprador o importador) solicita al banco, corporación financiera,
corporación de ahorro y vivienda o compañía de financiamiento comercial, que acepte
la responsabilidad principal por el pago oportuno de la misma en un plazo máximo de
360 días.

ACTIVO CORRIENTE:

Son todos aquellos bienes que fácilmente se convierten en efectivo, se venden o se

consumen en el corto plazo. Se les denomina activos líquidos y los más comunes son:
efectivo, cuentas en bancos, cuentas por cobrar de corto plazo, Títulos de fácil
realización, inventarios, pagos anticipados, etc.

ACTIVO DIFERIDO:

Corresponde a los gastos pagados por anticipado, como el pago por seguro de
incendio, los gastos de organización, cuentas de clubes pagadas por anticipado,
contratos pagados por anticipado u otros, según la erogación que se realice.

ACTIVO FINANCIERO (FINANCIAL ASSET):

Título valor u otra forma cualquiera de representar una deuda o participación

patrimonial en una sociedad.

ACTIVO NETO:

Constituye el conjunto de los capitales que pertenecen propiamente a la empresa, es

decir, el importe en dinero que se recibirá al vender todo el activo.

ACTIVO SUBYACENTE (UNDERLYING ASSET):

Refiriéndose a derivados, es el activo sobre el cual se tiene el derecho de compra o

venta de acuerdo con los términos del contrato y que se utiliza como referencia para
fijar el precio de dicho contrato.

ACTIVOS FIJOS:

No son líquidos debido a que se necesitan para el funcionamiento del negocio en

forma permanente, tales como oficinas, maquinaria, vehículos, etc.

ACTIVOS INTANGIBLES:

Son los que no tienen una existencia tangible, tales como los gastos de constitución de
una empresa, su imagen, etc.

ACUERDO DE RECOMPRA:

Transacción por la cual una persona adquiere un valor negociable y el vendedor se

obliga a recomprarlo en un corto periodo de tiempo y a un precio preestablecido.
ACUMULACIÓN:

Crecimiento o aumento de capital que se va produciendo históricamente en una

empresa, rama de actividad o nación. Reconocimiento de una deuda no documentada
formalmente.

ALBACEA:

Ejecutores testamentarios a quienes un testador da el encargo de hacer ejecutar sus

disposiciones.

ALCISTA:

Posición de bolsa en virtud de la cual se estima que las cotizaciones subirán.

“B”

BACKOFFICE:

Sistema que permite la administración de garantías a cada sociedad comisionista y a

la Bolsa suministrando información por cliente, del estado de garantías y posiciones
así como también la compensación diaria y el archivo de trámites y información
histórica, tanto de los títulos como de las operaciones realizadas en bolsa. Para lo cual
se dispone de la consulta del balance por sociedad comisionista y por cada cliente.

BAJA:

En el ámbito bursátil, disminución de la cotización de los valores.

BAJADA TÉCNICA:

Descenso de las cotizaciones de un valor o de un mercado de corta duración en un

mercado con tendencia a plazo alcista, cuya bajada es debida a motivaciones
estrictamente internas del mercado como ventas para toma de beneficios o venta de
posiciones de vendedores en descubierto, etc.

BALANZA COMERCIAL (BALANCE OF TRADE):

Diferencia que hay entre las exportaciones e importaciones de un país (incluyendo las
de bienes y servicios). Si las exportaciones son mayores que las importaciones, existe
un superávit comercial y si las importaciones son mayores que las exportaciones,
existe un déficit comercial.

BALANZA DE CUENTA CORRIENTE:

Parte de la balanza de pagos de un país, que registra las transacciones de

importaciones, exportaciones, ingresos y gastos por servicios y utilidades obtenidas en
operaciones extranjeras como pagos de intereses, dividendos y transferencias.
BALANZA DE CUENTA DE CAPITALES:

Diferencia entre los giros de divisas desde o hacia un país, es decir, de los egresos y
los ingresos de divisas que no provienen del pago de importaciones o exportaciones,
sino de los movimientos causados por los préstamos del gobierno o del sector privado,
de las inversiones extranjeras en el país o de la salida de divisas para realizar
inversiones en el exterior. En otras palabras, es la parte de la balanza de pagos que
recoge los ingresos y gastos por créditos, préstamos e inversiones extranjeras.

BALANZA DE PAGOS (BALANCE OF PAYMENT):

Contabiliza el total de los flujos financieros de un país en un periodo determinado. Las

entradas financieras (ingresos por exportaciones o inversiones extranjeras en bolsa)
se tratan como créditos o entradas positivas. Las salidas (pagos de importaciones o
compra de acciones en bolsas extranjeras) son deudas o entradas negativas.

BALANZA DE SERVICIOS:

Registro sistemático de la entrada y salida de divisas de un país por concepto de

prestación de servicios de los residentes del país a los extranjeros, y de estos a los
nacionales. La Balanza de Servicios hace parte de la Cuenta Corriente, y en ella se
incluyen como servicios los ingresos netos precedentes del exterior (embarques,
viajes, dividendos e intereses provenientes de inversiones directas o de cartera entre
otros).

BANCA COMERCIAL:

Conjunto de instituciones financieras privadas que tienen como función principal la

recepción de depósitos y el desembolso de préstamos a corto plazo.

BANCA DE FOMENTO:

Instituciones financieras encargadas de prestar asesoría técnica en los proyectos y

apoyar a sectores específicos de la actividad productiva mediante operaciones
crediticias o de inversión, por lo general a tasas de interés menores que las ofrecidas
en el mercado.

BANCA DE INVERSIÓN (INVESTMENT BANK):

Instituciones que tienen como objeto principal intervenir en la colocación de capitales y

financiar los proyectos de inversión, producción y construcción. Además, participan en
el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales y se encargan de hacer el
diagnóstico (viabilidad) empresarial, de organizar los compradores potenciales y de
asesorar al inversionista en la creación de nuevas empresas.

BANCO DE SEGUNDO PISO:

Instituciones financieras que no tratan directamente con los usuarios de los créditos,
sino que hacen las colocaciones de los mismos a través de otras instituciones
financieras.
BANDA CAMBIARIA:

Sistema de tipo de cambio semiflexible que permite la libre flotación de la divisa en

términos nominales entre un límite superior (techo) y uno inferior (piso). Cuando el tipo
de cambio se pega al piso o al techo de la banda cambiaria, es el banco emisor el que
entra a intervenirla, sea comprando o vendiendo divisas en el mercado cambiario,
respectivamente. Al tiempo que permite mantener cierta flexibilidad en el mercado,
también restringe variaciones extremas.

BANDAS DE BOLLINGER:

Técnica estadística utilizada para soportar el análisis de acciones o de cualquier otro

título valor. Según sea el caso, las bandas determinan los precios de referencia
mínimos y máximos. Las bandas se calculan teniendo en cuenta la variabilidad del
precio de una acción o título valor y su precio promedio.

BANDAS DE OSCILACIÓN:

Las que se fijan a la paridad de las monedas en su relación con otras. Permiten una
variación en más o menos 2.5 puntos. El Banco Central del país respectivo, se cuida
de recoger o lanzar moneda nacional para que la cotización discurra dentro de estas
bandas prudenciales. Cuando no es posible, se recurre a la revaluación o devaluación
y, en casos excepcionales, se decreta la flotación de las monedas.

BENCHMARK:

Punto de referencia estándar contra el cual se realizan comparaciones.

BIENES DE CONSUMO:

Artículos que satisfacen las necesidades humanas.

BIENES RECIBIDOS COMO DACIÓN EN PAGO:

Son aquellos que el deudor de un establecimiento financiero entrega como parte de

pago (o pago total) de una obligación que no pudo ser cancelada por iliquidez
monetaria.

“C”

CANJE DE UN CHEQUE:

Periodo durante el cual un cheque está en proceso de transferencia de fondos

interbancarios o compensación.

CAPITAL:

Es la suma de todos los recursos, bienes y valores movilizados para la constitución y

puesta en marcha de una empresa. Es su razón económica. Cantidad invertida en una
empresa por los propietarios, socios o accionistas.
CAPITAL AUTORIZADO:

Capital de una empresa cuya cuantía fue aprobada como meta futura para la
Asamblea General de Accionistas.

CAPITAL DE RIESGO:

Modo de financiamiento temporal de capital en empresas de sectores generalmente

innovadores, de desarrollo e investigación.

CAPITAL DE TRABAJO:

Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la

realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo y el pasivo
corriente.

CAPITAL PAGADO:

Es la parte del capital suscrito que realmente ha sido pagado.

CAPITAL SOCIAL:

Representa el conjunto de dinero, bienes y servicios aportado por los socios y

constituye la base patrimonial de una empresa. Este capital puede reducirse o
aumentarse mediante nuevos aportes, capitalizaciones de reserva, valorización o
conversión de obligaciones en acciones.

CAPITAL SUSCRITO:

Es la parte del capital autorizado que los suscriptores de acciones se han obligado a
pagar en un tiempo determinado.

CAPITALIZACIÓN (CAPITALIZATION):

Es la ampliación del capital pagado mediante nuevas emisiones de acciones, o la

reinversión de las utilidades de un ejercicio al patrimonio de la persona o empresa.

Capitalización Bursátil:

Se trata de una medida por medio de la cual los inversionistas le otorgan valor a una
empresa inscrita en bolsa, luego de multiplicar el precio que tiene una acción en el
mercado bursátil, por el número de las
que hay en circulación.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO A TÉRMINO (CDT):

Es el certificado que se recibe por depósitos de sumas de dinero. Los plazos pueden
ser de 30 días en adelante siendo los más comunes los de 30, 60, 90, 180 y 360 días.
Pueden emitirlos los bancos comerciales, corporaciones financieras y compañías de
financiamiento comercial. La tasa de interés por su depósito está determinada por el
monto, el plazo y las condiciones existentes en el mercado al momento de su
constitución. Son nominativos y no se pueden redimir antes de su vencimiento.
CHEQUE:

Libramiento u orden de pago que extiende al portador o a nombre de un tercero que

tiene una cuenta corriente en una institución de crédito. Instrumento o documento
mediante el cual se transfieren depósitos bancarios entre individuos.

CARTERA BRUTA O DE CREDITO:

Monto total de los préstamos que hacen todos los intermediarios financieros.

CARTERA COLECTIVA:

Es todo mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u

otros activos, integrado con el aporte de un número plural de personas, recursos que
serán gestionados de manera colectiva para obtener resultados económicos también
colectivos. Las carteras colectivas pueden ser abiertas, cerradas o escalonadas.

CARTERA DE DUDOSO RECAUDO:

Aquella parte de la cartera de una compañía que no le ha sido pagada y cuyo

vencimiento lleva más de un año de cumplido.

CARTERA DE VALORES:

Conjunto de títulos valores que componen la inversión de una persona natural o

jurídica.

CARTERA VENCIDA:

Monto de la cartera bruta que se encuentra en mora de pagos.

CASA DE BOLSA:

Sociedad o casa de corretaje autorizada por la Bolsa de Valores y la Superintendencia

Financiera de Colombia para realizar todas aquellas actividades de intermediación de
títulos valores y actividades conexas. Cuando una sociedad de corretaje es admitida
en la bolsa se puede emplear la denominación Casa de Bolsa.

CASH FLOW:

Estado de flujo de caja. Trata de establecer las entradas y salidas de efectivo que ha
tenido o puede tener una compañía en el futuro.

COMISIÓN:

Suma porcentual que se paga a un tercero por sus servicios prestados, la cual para el
caso de los bursátiles, generalmente se cobra al comprar y al vender.

CRÉDITO AL CONSUMIDOR:

Crédito otorgado por un banco u otra institución autorizada a un prestatario

(generalmente una persona particular) con el propósito exclusivo de financiar la
compra de bienes de consumo o equipos.
CUENTA CORRIENTE:

El monto que las personas o las entidades tienen a la vista en bancos. Usualmente no
devengan intereses y se manejan por medio de una libreta de cheques.

CUENTA DE AHORROS:

Cuenta que se tiene en un establecimiento financiero y cuyo objetivo es la protección

de los ahorros. Estas cuentas permiten que el ahorrador obtenga un beneficio por su
depósito y se le facilite solicitar un préstamo dependiendo del monto promedio de tales
depósitos.

CALL MONEY:

Término con que se designa en inglés al dinero que se pide en préstamo en el

mercado libre o call market. Los call market operan preferentemente con títulos y
documentos aceptados como colateral, los cuales pueden ser realizados en el acto en
todo mercado bursátil bien organizado. Los bancos locales lo usan como reserva
secundaria y los bancos que operan con el exterior lo utilizan para saldar cuentas,
sirviendo para la colocación de dinero sobrante a las sociedades y empresas. Los
agentes de Bolsa utilizan estos préstamos para sus especulaciones financieras. Los
préstamos realizados en call money no se prorrogan y se caracterizan por su liquidez.

CAMBIO DE TASA DE INTERÉS:

Técnica para negociar riesgos de beneficio con la contraparte (o un banco que actúa
como intermediario entre las contrapartes).

“D”

DELTA:

Es un instrumento que permite evaluar en el mercado de opciones la sensibilidad de la

variación de los precios al contado del activo subyacente en relación con el precio de
la opción.

DEMANDA (DEMAND):

Es la manifestación de la voluntad de compra de un número de unidades de un título

valor a un precio dado en el mercado de valores, expresada por un comisionista,
siguiendo órdenes recibidas de algún cliente.

DEMANDA BURSÁTIL:

Interés por adquirir una acción o un título valor específico disponible en un mercado
bursátil.

DEMOCRATIZACIÓN DEL CAPITAL:

Es el proceso por el cual la propiedad de una empresa cerrada se transfiere, total o

parcialmente, a un gran número de personas diferentes de las del grupo controlador
de la sociedad.
DEBITAR:

Instrucciones de imputar una suma para disminuir el saldo disponible de una cuenta en
los libros de un banco.

DEPÓSITO A LA VISTA:

El colocado en institución financiera, pagadero a la vista y transferible en cheque.

DEPRECIACIÓN:

Disminución del valor de un bien a causa de su uso y paso del tiempo.

DERECHO DE PRIORIDAD:

Los accionistas comunes reciben el derecho de comprar nuevas emisiones de

acciones comunes, o de valores convertibles en acciones comunes, con objeto de
conservar su prioridad proporcional.

DERECHO DE SUSCRIPCIÓN (SUSCRIPTION RIGHTS):

Derecho que tiene un inversionista de suscribir nuevas acciones de una sociedad

anónima a un precio de suscripción determinado, cuando la empresa realiza aumentos
de capital vía emisión de acciones.

“P”

PAGARÉ:

Titulo o documento por el que una persona física o jurídica se compromete a efectuar
el pago de una cantidad determinada en una fecha futura o cierta, según se haya
pactado.

PAGO AMORTIZABLE:

Pago fraccionado del principal o capital de una deuda a lo largo del periodo de
amortización pactado.

PATRIMONIO NETO:

Diferencia entre los valores económicos pertenecientes a una persona o entidad

(activos) y las deudas u obligaciones contraídas (pasivos).