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Los ingresos del Cuarto trimestre de 2014 presentaron un crecimiento sostenido debido a las mejoras
en todos los segmentos. La UAFIDA alcanzó 1,510 millones de pesos, un incremento del 19%
comparado con el 4T13.
Durante el año y en específico el cuarto trimestre, el Resultado Integral de Financiamiento fue afectado
por la depreciación del peso mexicano frente el dólar impactando así el resultado neto y el nivel de
apalancamiento. Este efecto no tiene impacto en el flujo de efectivo en el corto plazo.
• El Tráfico Promedio Diario Anual tuvo un crecimiento en el 4T14 del 16%, debido al incremento
en la mayoría de los proyectos en operación.
12 meses
• Los ingresos fueron de 8,427 millones de pesos en el 4T14, un incremento de 49% comparado
con el 4T13. Las obras con mayor contribución a los ingresos fueron los contratos de
construcción de FCG, Autopista Barranca Larga - Ventanilla y la Autopista Mitla – Tehuantepec.
• La utilidad de operación en el cuarto trimestre del 2014 fue de 417 millones de pesos. En los
resultados acumulados del año, la utilidad de operación presenta un crecimiento de 64%,
alcanzando 1,457 millones de pesos, comparado con el 2013.
• La deuda disminuyó 23% con respecto a diciembre 2013, llegando a 6,462 millones de pesos,
una reducción de 1,945 millones de pesos. El efectivo fue de 1,679 millones de pesos al 31 de
diciembre de 2014, un incremento del 48% comparado con el mismo periodo del año anterior.
Proyectos con mayores ingresos del 4T14 Obra ejecutada (mdp) Terminación
Contratos de Construcción de Facchina, USA 959 --
Autopistas Barranca Larga Ventanilla 689 4T15
Autopista Mitla - Tehuantepec 687 4T15
Túnel Emisor Oriente 547 4T16
Autopista Palmillas - Apaseo EL Grande 343 3T15
Lázaro Cárdenas Terminal De Contenedores TECII 292 2T15
12 meses
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos Totales 1,042 1,149 10 3,965 4,816 21
Utilidad de Operación 677 426 (37) 1,577 1,649 5
UAFIDA 710 629 (11) 2,167 2,402 11
Margen de operación 64.9% 37.1% 39.8% 34.2%
Margen UAFIDA 68.1% 54.8% 54.7% 49.9%
• Los ingresos crecieron a 1,149 millones de pesos, un incremento de 10% con respecto al 4T13.
En el 2014 los ingresos fueron de 4,816 millones de pesos, creciendo 21% comparado con el
mismo periodo del año anterior. Las concesiones en operación fueron las principales
contribuyentes al crecimiento de los ingresos.
• La UAFIDA fue de 629 millones de pesos, con un margen de 54.8% en el 4T14, una reducción de
11% debido al registro de ingresos derivados de la venta de un activo relacionado al Corredor
Sur durante el 4T13. En los doce meses llegó a 2,402 millones de pesos, con un margen de
49.9%.
• La deuda equivale a 18,793 millones de pesos, incrementándose 32% con respecto al cierre del
2013 debido a las disposiciones de deuda para los proyectos en construcción. El 71% de esta
deuda ya se encuentra asociada a proyectos en operación y 29% a proyectos en construcción.
• El tráfico promedio diario anual de las carreteras en operación aumentó 16% con respecto al
4T13. Río Verde - Cd. Valles, Río de los Remedios y Libramiento la Piedad crecieron 51%, 23% y
17% respectivamente. En los doce meses aumentaron su tráfico un 28%, siendo las más
representativas Río Verde – Cd. Valles y Río de los Remedios con un crecimiento del 90% y 38%
respectivamente.
UAFIDA 12 meses
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Túnel de Acapulco 13 25 94 77 105 36
Del Mayab 43 84 95 308 480 56
Rio de los Remedios 43 59 37 102 195 92
Libramiento La Piedad 18 19 6 47 86 84
Rio Verde - Ciudad Valles (2) 172 125 (27) 211 411 95
Total Carreteras en Operación 289 312 8 745 1,278 72
UAFIDA por servicios 63 (41) (166) 78 235 200
Total UAFIDA proveniente de operación 352 271 (23) 823 1,513 84
UAFIDA por otros conceptos (1) (3) 357 358 0 1,344 889 (34)
Total UAFIDA 710 629 (11) 2,167 2,402 11
(1) Incluye ingreso por financiamiento y construcción
(2) Considera el Ingreso del PPS
(3) Para fines informativos, se reclasificaron parte de los ingresos del Río de los Remedios, de "Ingresos de
construcción y otros" a ingresos de operación. Estos montos (Ps. 46 y 64 millones trimestrales, y Ps. 118 y 210
millones anuales para el 2013 y 2014 respectivamente), corresponden al ingreso por peaje recibido en el fideicomiso
del SAASCAEM.
12 meses
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 944 977 3 3,420 3,770 10
Aeronáuticos 569 648 14 2,269 2,533 12
No Aeronáuticos 218 249 14 797 890 12
Construcción 157 80 (49) 354 347 (2)
Utilidad de operación 157 338 116 1,145 1,516 32
UAFIDA 233 415 78 1,395 1,790 28
Margen de operación 16.6% 34.6% 33.5% 40.2%
Margen UAFIDA 24.7% 42.5% 40.8% 47.5%
• Los ingresos alcanzaron 977 millones de pesos en el 4T14 comparado con el mismo periodo
del año anterior, debido al incremento del 14% en los ingresos aeronáuticos al igual que en los
no aeronáuticos, éstos últimos crecen como resultado de las iniciativas comerciales puestas en
marcha y del fortalecimiento de las actividades de diversificación.
• La UAFIDA fue de 415 millones de pesos, un incremento de 78% comparado con el 4T13. El
margen UAFIDA fue de 42.5% en el 4T14. En los doce meses se registró 1,790 millones de
pesos y un margen de 47.5%.
• En el 2T14 se emitieron certificados bursátiles de largo plazo por un monto de 3,000 millones
de pesos a siete años para financiar inversiones comprometidas incluidas en los Programas
Maestros de Desarrollo del Grupo, así como inversiones de capital estratégicas. La deuda
alcanzó 4,818 millones de pesos al 31 de diciembre del 2014, un incremento del 55%
comparado con el 31 de diciembre del 2013 manteniendo el nivel de apalancamiento deuda
neta sobre UAFIDA a 1.1x.
El Segmento Aeropuertos consolida las operaciones del Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA), Aeroinvest y Servicios de
Tecnología Aeroportuaria (SETA). Debido a los efectos de consolidación, los resultados de Aeropuertos difieren a los de OMA y se
encuentran disponibles en http://ir.oma.aero
• Ventas Netas registró 10,962 millones de pesos en el 4T14, un aumento de 42% con respecto
al mismo periodo del año anterior. En los doce meses del 2014 los ingresos alcanzaron 36,757
millones de pesos, un incremento del 24% comparado con el 2013 debido al crecimiento en los
tres segmentos del negocio.
• Costo de Ventas fue de 8,845 millones de pesos representando 81% de las ventas comparado
con el 76% en el 4T13 debido a una mayor participación del segmento de construcción en los
ingresos, el cual tiene un menor margen. En los doce meses del 2014 el costo de ventas creció
24% siendo el 79% de las ventas del mismo periodo del año anterior.
• Gastos Generales alcanzaron 956 millones de pesos en el 4T14, representando 8.7% sobre las
ventas. En los doce meses del 2014 los gastos generales aumentaron solo 2%, representando
8.3% de las ventas, comparado con el 10.2% que representaban en el mismo periodo del año
anterior.
• Otros Ingresos registró una pérdida de 140 millones de pesos en el 4T14. Para los doce meses
del 2014 se registró una pérdida de 181 millones de pesos.
• Utilidad de Operación alcanzó 1,021 millones de pesos, un aumento del 25% en el 4T14,
representando 9.3% de los ingresos, comparado con el mismo periodo del 2013. En los doce
meses la utilidad de operación alcanzó 4,375 millones de pesos, lo que representa un
crecimiento del 40% respecto al mismo periodo del año anterior y un margen de 11.9% sobre
los ingresos.
• UAFIDA alcanzó 1,510 millones de pesos en el 4T14 con un margen de 13.8%, un aumento de
246 millones de pesos respecto al mismo periodo del 2013. En los doce meses se observa un
incremento en UAFIDA de 30% llegando a 6,138 millones de pesos, con un margen de 16.7%
debido al sólido crecimiento en los tres segmentos.
• Resultado Integral de Financiamiento registró 4,102 millones de pesos en el 4T14. Para los
doce meses del año, el resultado integral de financiamiento llegó a 8,381 millones de pesos
derivado principalmente por el impacto en la fluctuación cambiaria. Los gastos por intereses
se incrementaron 42% comparado con el 2013 debido a la amortización anticipada de los
gastos capitalizados de la colocación del bono pre-pagado así como por el efecto neto del
cálculo del valor presente neto del pasivo por desconsolidación fiscal que se reportó en el
2013.
• Pérdida Neta Consolidada alcanzó 1,826 millones de pesos en el 4T14 y 2,086 millones de
pesos en los doce meses del año, debido al efecto negativo de la fluctuación cambiaria.
• Durante el cuarto trimestre del 2014, la empresa invirtió en proyectos aproximadamente 5,226
millones de pesos. Es importante destacar que la inversión en proyectos de Concesiones y
otros proyectos resultará en ingresos provenientes de la administración de dichos activos una
vez que se termine su construcción e inicien operaciones.
• ICA es una empresa que se involucra y participa a lo largo de todo el ciclo del desarrollo de
proyectos de infraestructura. Dicho ciclo inicia desde la formulación, pasa por las etapas de
ingeniería, estructuración y financiamiento, incluye la construcción de los mismos así como su
operación, culminando en su administración a través de la integración de los proyectos en un
portafolio de activos. Dicha administración es dinámica e implica el proceso recurrente de
monetizar activos desarrollados que se encuentran en fase de operación, mientras que se
conforman al mismo tiempo nuevos proyectos en fases de desarrollo.
Deuda Total
• La Deuda total al 31 de diciembre del 2014 fue de 53,779 millones de pesos, un incremento de
39% con respecto al 31 de diciembre de 2013. De dicho incremento, el 21.5% se dio por la
depreciación del peso mexicano ante el dólar, y el resto por incremento en deuda de los otros
segmentos, con excepción al de Construcción que se redujo en un 30.1%. El impacto por la
depreciación del peso frente al dólar fue de 2,845 y de 3,263 millones de pesos para el cuarto
trimestre y el año completo respectivamente, llevando el apalancamiento consolidado de
7.0x a 7.6x veces deuda neta sobre UAFIDA en el 2014. Las operaciones en el mercado de
capitales en el 2T14 mejoraron el perfil de vencimiento de deuda, reduciendo en su momento
48.5% de la deuda de corto plazo.
• El Efectivo total al 31 de diciembre del 2014 fue de 7,084 millones de pesos, un incremento de
1,667 millones de pesos comparado en el saldo del año anterior. El saldo de efectivo
restringido es de 1,345 millones de pesos, mientras que la deuda neta es de 46,695 millones
de pesos.
• El 35% de la deuda total al 31 de diciembre del 2014 es bancaria y el 65% corresponde a deuda
bursátil. Los vencimientos a corto plazo representan el 12% de la deuda total, comparado con
el 25% que se tenía al 31 de diciembre del 2013. El 53% de la deuda está denominada en
moneda extranjera, principalmente dólares, de la que se ha cubierto el pago de intereses de
los bonos durante el periodo de no prepago; es decir al 2017 y 2019 para los bonos con
vencimiento en 2021 y 2024 respectivamente.
ICA también espera monetizar activos por un monto mínimo de 5,000 millones de pesos en 2015.
La mayor parte de los recursos se destinará a la reducción de deuda.
Dicha estimación se basa en el tipo de cambio actual, así como a los programas de ejecución de
obra y de proyectos potenciales en México y el extranjero. Estos datos están sujetos a factores
como cambios en el entorno macroeconómico, atrasos en ejecución de proyectos, aprobaciones
gubernamentales para venta de activos, financiamiento para proyectos, entre otros. ICA no puede
obligarse a actualizar su estimado al incurrir en un cambio de condiciones previstas.
Pasivo
Proveedores 6,440 7,442
Deuda a Corto Plazo 9,756 6,534
Anticipo de clientes 2,553 3,157
Gastos acumulados por pagar y otros 19,872 20,667
Total Pasivo Circulante 38,620 37,800
Deuda a Largo Plazo 28,816 47,245
Otros Pasivos Largo Plazo 9,939 10,993
Pasivo Total 77,375 96,038
Participación Controladora 18,576 16,207
Participación No Controladora 5,555 5,608
Capital Contable 24,132 21,815
Actividades de Inversión
Adquisición de Negocios 0 (257)
Adquisición de Inmuebles, Planta y Equipo (357) (728)
Adquisición de Otros activos de largo plazo (5,074) (4,009)
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo y otras inversiones 5,592 348
Otros 640 (579)
Flujo proveniente de actividades de inversión 801 (5,226)
Actividades de Financiamiento
Endeudamiento 17,609 35,650
Amortización de Créditos (16,719) (23,625)
Intereses pagados (3,781) (4,038)
Disminución de la Participación No Controladora 2,183 (849)
Venta (Recompra) de Acciones propias, neto (140) 227
Financiamiento por instrumentos financieros de deuda (335) (596)
Otros (970) (1,820)
Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (2,152) 4,948
Cambio Neto en efectivo y equivalentes (1,183) 1,613
Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio (3) 54
Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 6,603 5,417
Efectivo y equivalentes al final del periodo 5,417 7,084
Segmento
Construcción Construcción Total Segmento Construcción
Civil Industrial Construcción Eliminación Consolidado
4T14
Ingresos 8,427 2,422 10,849 (2,422) 8,427
Resultado de operación 417 126 544 (126) 417
Margen de operación 5.0% 5.2% 5.0% 5.2% 5.0%
(1)
Depr. & Amort. 163 29 192 (29) 163
4T13
Ingresos 5,655 1,392 7,047 (1,392) 5,655
Resultado de operación 187 120 307 (120) 187
Margen de operación 3.3% 8.6% 4.4% 8.6% 3.3%
Segmento
Construcción Construcción Total Segmento Construcción
Civil Industrial Construcción Eliminación Consolidado
2014
Ingresos 26,967 6,128 33,095 (6,128) 26,967
Resultado de operación 1,457 364 1,821 (364) 1,457
Margen de operación 5.4% 5.9% 5.5% 5.9% 5.4%
2013
Ingresos 21,744 5,079 26,823 (5,079) 21,744
Resultado de operación 891 195 1,086 (195) 891
Margen de operación 4.1% 3.8% 4.0% 3.8% 4.1%
(2)
Depr. & Amort. 705 68 773 (68) 705
Corporativas y
Construcción Aeropuertos Concesiones Otros (1) Consolidado
4T14
Ingresos 8,427 977 1,149 409 10,962
Resultado de operación 417 338 426 (161) 1,021
Margen de operación 5.0% 34.6% 37.1% -- 9.3%
4T13
Ingresos 5,655 944 1,042 87 7,729
Resultado de operación 187 157 677 (206) 814
Margen de operación 3.3% 16.6% 64.9% -- 10.5%
Corporativas y
Construcción Aeropuertos Concesiones Otros (1) Consolidado
2014
Ingresos 26,967 3,770 4,816 1,205 36,757
Resultado de operación 1,457 1,516 1,649 (246) 4,375
Margen de operación 5.4% 40.2% 34.2% -20.4% 11.9%
2013
Ingresos 21,744 3,420 3,965 426 29,556
Resultado de operación 891 1,145 1,577 (480) 3,133
Margen de operación 4.1% 33.5% 39.8% -- 10.6%
Monto por
Fecha Estimada Monto (1)
Diciembre 31 de 2014 ejecutar Moneda % Avance
Terminación Contrato
(mdp)
Construcción 35,545
Autopista Mitla - Tehuantepec 5,188 4T15 9,326 44
Acueducto Monterrey VI 4,688 Pendiente 4,688 0
Autopista Palmillas - Apaseo El Grande 4,558 4T15 5,528 18
Presa de Almacenamiento Santa María, Sinaloa 3,989 4T17 3,989 0
Contratos de Construcción de Facchina, USA 3,299 -- 3,299 USD --
Tunel Churubusco - Xochiaca 2,549 1T17 2,566 1
Tren Interurbano Mexico-Toluca 2,456 3T16 2,462 0
Autopistas Barranca Larga Ventanilla 2,105 4T15 5,255 60
Paquete Carretero Sonora Norte 1,519 2T19 3,049 50
Túnel Gran Canal 1,081 1T17 1,139 5
Lázaro Cárdenas Terminal De Contenedores TECII 953 2T15 2,285 58
Centro de Tecnologia para Aguas Profundas, Veracruz 939 4T15 2,027 54
Otros proyectos de Construcción Civil 2,220
Resumen de Concesiones
Autopistas En Construcción
Mitla Tehuantepec 60% Método de Participación 663 1,364 169 PPS+Peaje 2015 2030
Barranca Larga- Ventanilla 100% Consolidación 1,510 752 104 Peaje 2015 2039
Autopista Palmillas - Apaseo EL Grande 100% Consolidación 2,905 1,769 86 Peaje 2015 2042
Tunel Diamante 100% Consolidación 126 269 3 Peaje 2015 2043
Construcción
• Incluye principalmente ICA Fluor (51%), Rodio Kronsa (50%), las constructoras de la autopista
Nueva Necaxa- Tihuatlán (60%) y del acueducto el Realito (51%).
12 m eses
Ps. m illion 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 3,636 6,904 90 14,367 17,215 20
Resultado de operación (91) 528 681 447 1,166 161
UAFIDA 153 731 376 874 1,473 68
Resultado Neto 49 365 652 443 774 75
Participación de ICA en Resultado Neto 20 123 531 210 319 52
Estado de Contratación
Fecha
Monto
Diciem bre 31, 2014 Monto Estim ada Moneda(1) % Avance
Contrato
Term inación
Estado de Contratación de Asociadas
Construcción Civil 14% 5,950
Mantenimiento Oleoductos Colombia 2,946 4T18 3,488 Peso Colombiano 16
Tunel Acapulco II 1,176 3T15 1,938 39
Linea 3 Metro Santiago Chile 848 2T16 1,110 USD 24
Rodio Kronsa 975 -- -- EUR --
Acueducto El Realito 5 -- -- --
Concesiones
12 m eses
Ps. m illion 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 1,869 1,340 (28) 10,487 5,960 (43)
Resultado de operación 832 373 (55) 2,466 1,296 (47)
UAFIDA (454) (45) 90 2,304 1,139 (51)
Resultado Neto 372 37 (90) (483) 280 158
Participación de ICA en Resultado Neto 193 18 (91) 21 124 498
12 m eses
Ps. m illion 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Ingresos 1,076 1,534 43 3,077 3,575 16
Resultado de operación 97 253 160 233 486 109
UAFIDA 163 271 66 409 548 34
Resultado Neto 118 169 42 214 242 13
Participación de ICA en Resultado Neto 60 77 28 119 107 (10)
Los estados financieros consolidados condensados no auditados de Empresas ICA, S.A.B. de C.V. y
subsidiarias (ICA) fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los estados financieros consolidados condensados,
han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 “Información
Financiera Intermedia. Dichos estados financieros contienen todos los ajustes, incluyendo aquellos
de carácter normal y recurrente necesarios para una adecuada presentación de la situación
financiera, y los resultados de las operaciones. Los resultados de los periodos intermedios
presentados no son necesariamente indicativos de los resultados que se obtendrán en el año; su
lectura y análisis de estos estados financieros debe efectuarse conjuntamente con los estados
financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2013, preparados también bajo con las
IFRS.
Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas
y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.
UAFIDA: Para propósitos de este reporte, la UAFIDA se calcula como: La participación controladora
+ participación no controladora, menos: operación discontinuada, Impuestos a la utilidad, –
participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas + resultado integral de financiamiento +
Depreciación y Amortización + los costos financieros incluidos en el costo de ventas de aquéllos
proyectos financiados en etapa de construcción.
12 meses
(mdp) 4T13 4T14 % Var 2013 2014 % Var
Participación Controladora 520 (2,082) -- 424 (3,024) --
Participación No Controladora 519 256 (51) 999 938 (6)
Operación discontinuada 153 278 81 723 441 (39)
Impuestos a la Utilidad 333 759 128 596 929 56
Participación en las utilidades de asociadas y negocios
272 218 (20) 350 549 --
conjuntos
Resultado Integral de Financiamiento (534) (4,102) -- (3,379) (8,381) --
Depreciación y Amortización 309 326 6 1,022 1,071 5
+ Intereses a cargo en el costo de ventas 142 163 15 580 691 19
UAFIDA 1,264 1,510 19 4,735 6,138 30
Margen UAFIDA 16.4% 13.8% 16.0% 16.7%
Tipo de cambio: Las cifras expresadas en dólares americanos (US$) son convertidos a un tipo de
cambio de $14.7348 Ps. / US$ al 31 de diciembre del 2014, y 13.0652Ps. / US$ al 31 de diciembre
del 2013.
Desde el punto de vista contable existen dos clasificaciones para los instrumentos financieros
derivados: “de cobertura” y “de negociación”. La clasificación “de cobertura” es sólo para aquellos
instrumentos que cumplen los requisitos establecidos por las IFRS. Aquellos que no cumplen
dichos requisitos son clasificados como “de negociación”.
Todos los IFD son valuados por ICA a su valor razonable. Cuando se trata de IFD que operan en
mercados financieros existentes, se utilizan precios de mercado; en caso contrario, se utilizan
determinaciones técnicas de valor razonable, respaldados por información de valuadores
independientes, suficiente, confiable y comprobable.
El valor razonable se reconoce en el balance general como un activo o pasivo de acuerdo a los
derechos u obligaciones que surgen de los contratos celebrados y conforme a la normatividad
contable, las fluctuaciones de los mismos para los IFD considerados de cobertura se reconocen en
las otras partidas de utilidad integral y en el caso de los IFD que son considerados de negociación,
la fluctuación del valor razonable se reconoce en el Resultado Integral de Financiamiento, dentro
del Estado de Utilidades Integrales.
*Precio Sucio
ICA Fluor Daniel, S. de R.L. de C.V. (ICAFD), un negocio conjunto de la Compañía con control
compartido y propiedad accionaria del 51% tiene como principal actividad la explotación de
diversas ramas de la ingeniería, incluyendo la construcción, procuración e instalación de todo
género de obras industriales, civiles, electromecánicas y marítimas, que forma parte del segmento
de actividades de construcción industrial de la Compañía.
A partir del cuarto trimestre del 2014, se incluye a ICAFD en la información por segmentos
presentada en las notas a los Estados Financieros Consolidados de EMICA al 50%, correspondiente
a la participación accionaria con la que cuenta, lo anterior como resultado de un cambio en su
estructura interna en el último trimestre del ejercicio 2014 relacionada con el reporte de
información, asimismo, se incluye la reestructura de la información segmentada de períodos
anteriores de acuerdo a la IFRS 8 “Segmentos de Operación”.
En el segundo trimestre de 2014, ICA adquirió el 100% de las acciones de Facchina Construction
Company, Inc.,cuya actividad es la de construcción de carreteras, desarrollos y servicios de
construcción comercial. El precio de adquisición fue un pago inicial de U.S$54.3 millones, y una
Los activos netos adquiridos a valores razonables al momento de la compra, son los siguientes:
ICA incorporó al estado de resultados consolidado, por el año que terminó el 31 de diciembre de
2014, las siguientes cifras:
Ingresos $ 2,685,360
Pérdida de operación (3,203)
Utilidad neta 69,245
Glosario
TDP: el tráfico promedio diario de vehículos, que recorren un tramo total de la carretera.
Ingresos por concesiones en operación: incluye el cobro de peaje, cobro a la autoridad por
disponibilidad en proyectos PPS y/o tarifa basada en volumen del tráfico, según el tipo de concesión.
Ingresos Financieros: es igual al costo de financiamiento que se capitaliza en el valor del activo en
construcción
Construcción: porción del ingreso reconocido por la concesionaria por costos no imputables a la
filial constructora
CPS: Contrato de prestación de servicio a largo plazo por un periodo de 22 años, con la Secretaría
de Gobernación Federal, que incluyen la construcción y la operación de infraestructura social.
RCO: Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. Empresa cuya actividad principal es operar,
mantener, conservar y explotar las autopistas que integran el paquete FARAC I, así como construir,
operar, mantener, conservar y explotar las Obras de Ampliación, conforme al Título de Concesión
otorgado por parte del Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Comunicaciones y
Transportes.
PPS: Proyecto de Prestación de Servicios, el esquema de asociación pública- privada cual permite
que el sector privado brinde servicios de apoyo al gobierno federal, estatal o municipal (“cliente”)
mediante una licencia con duración específica (generalmente de 20 a 40 años), para financiar,
Cobertura de análisis
Este comunicado de prensa puede incluir proyecciones u otro tipo de estimaciones a futuro relacionadas con ICA, que incluyen
expectativas o consideraciones de ICA sobre eventos futuros que pudieran variar materialmente de los resultados verdaderos en
un futuro debido a factores importantes tales como cambios en la economía en general, condiciones políticas o comerciales en
México, América Latina u otras zonas geográficas, o cambios en general que pudieran afectar políticas o actitudes hacia
compañías en México o mexicanas, incrementos en costos, incrementos no anticipados en costos financieros u otros costos, o la
falta de opciones para adquirir deuda adicional o capital de financiamiento o condiciones de crédito atractivas, así como otros
factores indicados en el reporte 20-F entregado más recientemente, así como cualquier otra presentación que haya realizado ICA
ante la SEC subsecuente a dicho. Todas estas declaraciones están basadas en información disponible para ICA a la fecha de sus
proyecciones y declaraciones. ICA no asume obligación alguna para actualizar dichas declaraciones.
Empresas ICA, S.A.B de C.V., es la compañía líder de infraestructura en México. ICA lleva a cabo grandes proyectos de
Construcción Civil e Industrial y opera el portafolio de activos a largo plazo, incluyendo aeropuertos, carreteras, servicios
municipales de agua e inmobiliario. ICA, fundada en 1947, es una empresa pública que cotiza simultáneamente en las
bolsas de valores de México y Nueva York. Para mayor información visite www.ica.com.mx
1. INFORMACIÓN CORPORATIVA
EMPRESAS ICA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (“ICA” O LA “ENTIDAD”), REALIZA ACTIVIDADES RELACIONADAS CON LA
CONSTRUCCIÓN QUE INCLUYE LAS RAMAS DE CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL, URBANA, VIVIENDA, TANTO PARA EL SECTOR
PÚBLICO COMO PRIVADO. LAS SUBSIDIARIAS DE ICA ESTÁN RELACIONADAS CON LA CONSTRUCCIÓN DE
INFRAESTRUCTURA, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE CARRETERAS, PUENTES Y TÚNELES MEDIANTE CONCESIONES
OTORGADAS POR EL GOBIERNO MEXICANO Y GOBIERNOS EXTRANJEROS; TAMBIÉN ADMINISTRA AEROPUERTOS Y
SERVICIOS MUNICIPALES, Y ALGUNAS SUBSIDIARIAS ESTÁN INVOLUCRADAS EN EL DESARROLLO INMOBILIARIO Y DE
VIVIENDA.
EL DOMICILIO DE ICA ES BOULEVARD MANUEL ÁVILA CAMACHO 36 PISO 15, COLONIA LOMAS DE CHAPULTEPEC, 11000,
MÉXICO, D.F.
LOS EVENTOS RELEVANTES OCURRIDOS EN EL TRIMESTRE QUE CONCLUYE EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 SON LOS
SIGUIENTES:
EL CONTRATO CONSIDERA LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO DE ENTREGA DE AGUA EN BLOQUE QUE INCLUYE LA
CONSTRUCCIÓN, EQUIPAMIENTO, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DEL ACUEDUCTO MONTERREY VI. EL ACUEDUCTO DE
APROXIMADAMENTE 372 KILÓMETROS CON UNA CAPACIDAD DE 6M3/S AUMENTARÁ EN MÁS DEL 40% EL SUMINISTRO DE
AGUA POTABLE PARA LA ZONA CONURBADA DE MONTERREY. LA INVERSIÓN TOTAL DEL PROYECTO ES DE
APROXIMADAMENTE $17,684 MILLONES DE PESOS.
EN OCTUBRE DE 2014, ICA FLUOR, NEGOCIO CONJUNTO DE ICA, FIRMÓ UN CONTRATO CON SHELL CANADA ENERGY, PARA
SUMINISTRAR LA FABRICACIÓN MODULAR Y SERVICIOS DE PROCURACIÓN PARA 13 PLATAFORMAS DE EXTRACCIÓN DE
CRUDO PESADO AL PROYECTO CARMON CREEK DE SHELL, QUE ACTUALMENTE SE ENCUENTRA EN CONSTRUCCIÓN EN EL
NORTE DE ALBERTA. SE ESPERA QUE ESTE PROYECTO PRODUZCA 80,000 BARRILES DE PETRÓLEO POR DÍA PROVENIENTE
DE LA OPERACIÓN DE SHELL EN PEACE RIVER IMPLEMENTANDO LOS MÉTODOS DE EXTRACCIÓN CON VAPOR. EL
CONTRATO INICIAL OTORGADO A ICA FLUOR TIENE UN VALOR DE 264 MILLONES DEDÓLARES.
ICA FLUOR CONSTRUIRÁ UNA PLANTA COQUIZADORA EN MÉXICO CON UN VALOR DE $1.3 MIL MILLONES DE DÓLARES
EN DICIEMBRE DE 2014, ICA FLUOR, NEGOCIO CONJUNTO DE ICA, FIRMÓ UN CONTRATO CON PEMEX REFINACIÓN PARA LA
CONSTRUCCIÓN DE LA PLANTA COQUIZADORA QUE SERÁ INSTALADA EN LA REFINERÍA MIGUEL HIDALGO EN TULA,
MÉXICO. EL VALOR TOTAL DEL CONTRATO ES DE US$1.3 MIL MILLONES DE DÓLARES. ICA FLUOR SE ADJUDICÓ EL
CONTRATO PARA LA FASE I DEL PROYECTO DE RECUPERACIÓN DE RESIDUOS PARA LA REFINERÍA MIGUEL HIDALGO EN EL
2013. EL CONTRATO DE ESTA FASE II INCLUYE LOS SERVICIOS DE INGENIERÍA DE DETALLE, PROCURACIÓN Y
CONSTRUCCIÓN (IPC) PARA LA PLANTA CON CAPACIDAD DE 86,000 BARRILES POR DÍA. ES EL PRIMER PAQUETE QUE SE
CONVIERTE A LA ETAPA IPC BAJO EL ESQUEMA DE LIBRO ABIERTO ESTABLECIDO EN EL CONTRATO DE LA FASE I. LA
TERMINACIÓN MECÁNICA DEL PROYECTO ESTÁ PREVISTA PARA EL SEGUNDO TRIMESTREDEL 2018.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.
SIFIC / ICS
EN NOVIEMBRE DE 2014, LA ENTIDAD FIRMO UN CONTRATO POR $1,089 MILLONES DE PESOS CON EL INSTITUTO MEXICANO
DEL PETRÓLEO (IMP) PARA LA INGENIERÍA, PROCURACIÓN Y CONSTRUCCIÓN (IPC) DE UN CENTRO DE TECNOLOGÍA DE
AGUAS PROFUNDAS, EN VERACRUZ. EL CONTRATO DE PLAZO FIJO INCLUYE LA INGENIERÍA, PREPARACIÓN DEL TERRENO
Y TRABAJOS DE URBANIZACIÓN, LA PROCURACIÓN Y CONSTRUCCIÓN DE CINCO LABORATORIOS Y OTROS EDIFICIOS,
SERVICIOS AUXILIARES, UN HIDRO-CIRCUITO DE ALTA PRESIÓN, INSTALACIÓN DEL EQUIPO Y ENTRENAMIENTO. EL
CENTRO DE TECNOLOGÍA DE AGUAS PROFUNDAS INCLUYE 24,600 M2 DE CONSTRUCCIÓN EN UN TERRENO DE 20.9
HECTÁREAS. EL CONTRATO INCLUYE COMPONENTES DE PRECIO FIJO Y PRECIO UNITARIO. SE ESTIMA QUE EL PROYECTO
SE CONCLUYA EN NOVIEMBRE DEL 2015.
DEUDA SUBORDINADA
EN NOVIEMBRE DE 2014, ICA SAN LUIS S.A. DE C.V. Y LIBRAMIENTO ICA LA PIEDAD S.A. DE C.V., SUBSIDIARIAS DE ICA
COLOCARON NOTAS SUBORDINADAS POR $1,750 MILLONES DE PESOS EN EL MERCADO DE CAPITALES MEXICANO. LOS
CERTIFICADOS BURSÁTILES SON EN UDIS CON UN PLAZO DE 30 AÑOS A UNA TASA FIJA REAL DE 8.519%. LOS RECURSOS
SERÁN UTILIZADOS PARA EL PAGO DE DEUDA CORPORATIVA DE CORTO PLAZO, PARA APOYAR EL DESARROLLO DE
NUEVOS PROYECTOS DE INVERSIÓN ASÍ COMO PARA EL CAPITAL DE TRABAJO REQUERIDO EN PROYECTOS DE
CONSTRUCCIÓN. LA EMISIÓN ESTÁ ESTRUCTURADA BAJO EL ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO DE PROYECTO, SIN SOPORTE
O GARANTÍAS DE LA CORPORACIÓN Y LA FUENTE DE REPAGO LA CONSTITUYEN SOLAMENTE LOS FLUJOS DEL PROYECTO.
EN 2013, SE FIRMÓ CARTA DE INTENCIÓN ENTRE CONTROLADORA DE OPERACIONES DE INFRAESTRUCTURA, S.A. DE C.V.
(“CONOISA”) Y HUNT DEVELOPMENT GROUP, LLC (HUNT), EN DONDE HUNT REALIZÓ UNA PROPUESTA PARA LA POSIBLE
ADQUISICIÓN DE LA PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE CONOISA EN SARRE INFRAESTRUCTURA Y SERVICIOS, S.A. DE C.V.
(“SARRE”) Y PÁPAGOS SERVICIOS PARA LA SOCIEDAD, S.A. DE C.V. (“PÁPAGOS”), AMBAS ENTIDADES FORMABAN PARTE
DEL SEGMENTO DE CONCESIONES; CADA EMPRESA ES TITULAR DE UN CONTRATO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS (CPSS)
CORRESPONDIENTES A PROYECTOS FEDERALES DE INFRAESTRUCTURA SOCIAL EN MÉXICO PARA SERVICIOS
PENITENCIARIOS QUE NO INCLUYEN CUSTODIA POR UN PERIODO DE 22 AÑOS.
CON BASE EN LO ANTERIOR, LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE SARRE Y PÁPAGOS SE PRESENTAN COMO ACTIVOS MANTENIDOS
PARA LA VENTA Y PASIVOS DIRECTAMENTE RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA, EN EL ESTADO
CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A PARTIR DE DICIEMBRE DE 2013; LOS RESULTADOS DE SARRE Y PÁPAGOS
TAMBIÉN SE PRESENTAN DENTRO DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS EN LOS ESTADOS CONSOLIDADOS DE
RESULTADOS Y OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL Y FLUJOS DE EFECTIVO (NO AUDITADOS) POR EL PERIODO DE
DOCE MESES QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013, LOS CUALES FUEZRON AJUSTADOS RETROACTIVAMENTE
PARA REFLEJAR LA OPERACIÓN DISCONTINUADA (VER NOTA 12).
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.
SIFIC / ICS
UNA DE LAS CLÁUSULAS DEL ACUERDO CONSIDERABA OBTENER LA AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE SEGURIDAD
PÚBLICA, DEBIDO A QUE SARRE Y PÁPAGOS SON TITULARES DE LOS CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS
PENITENCIARIOS CELEBRADOS CON DICHA SECRETARÍA. AL TÉRMINO DEL PLAZO ESTABLECIDO EN EL ACUERDO, LA
SECRETARÍA DIO COMO RESPUESTA QUE NO AUTORIZABA, EN LAS CONDICIONES EN LAS QUE SE SOLICITABA, LA
TRANSACCIÓN DE VENTA CON HUNT. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, SE ESTÁN DETERMINANDO LAS NUEVAS CONDICIONES
DE VENTA.
ICA CONSIDERA QUE AL CIERRE DEL EJERCICIO 2014 SE CUMPLEN LOS CRITERIOS EXCEPCIONALES ESTABLECIDOS EN LA
INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS IFRS 5, ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLES PARA LA VENTA Y
OPERACIONES DISCONTINUADAS (“IFRS 5”) PARA MANTENER LA CLASIFICACIÓN DE COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
DE ESTOS ACTIVOS EN BASE A:
• LA ENTIDAD SIGUE COMPROMETIDA CON LOS PLANES DE VENTA DE ESTOS ACTIVOS, SE ESTÁN COMERCIALIZANDO
ACTIVAMENTE Y EXISTE UNA ALTA PROBABILIDAD DE QUE SE PRODUZCA LA VENTA.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS (NO AUDITADOS) DE LA ENTIDAD FUERON ELABORADOS DE
CONFORMIDAD CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (EN ADELANTE “IFRS” POR SUS
SIGLAS EN INGLÉS) EMITIDAS POR EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB). LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON
LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD NO. 34 “INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA”. DICHOS ESTADOS
FINANCIEROS CONTIENEN TODOS LOS AJUSTES, INCLUYENDO AQUELLOS DE CARÁCTER NORMAL Y RECURRENTE
NECESARIOS PARA UNA ADECUADA PRESENTACIÓN DE LA SITUACIÓN FINANCIERA, Y LOS RESULTADOS DE LAS
OPERACIONES. LA LECTURA Y ANÁLISIS DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS DEBE EFECTUARSE CONJUNTAMENTE CON
LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013.
LAS POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS, PASIVOS, INGRESOS Y GASTOS EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS (NO AUDITADOS), POR EL PERIODO INTERMEDIO DE DOCE MESES
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, SON CONSISTENTES CON LAS UTILIZADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DEL COSTO HISTÓRICO EXCEPTO
POR LA REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN E INSTRUMENTOS FINANCIEROS RECONOCIDOS A SU VALOR
RAZONABLE.
I. COSTO HISTÓRICO
EL COSTO HISTÓRICO GENERALMENTE SE BASA EN EL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN
ENTREGADA A CAMBIO DE BIENES Y SERVICIOS.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.
SIFIC / ICS
ADEMÁS, CON FINES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, LAS VALUACIONES A VALOR RAZONABLE SE CLASIFICAN
EN EL NIVEL 1, 2 O 3 EN FUNCIÓN DE LOS DATOS DE ENTRADA DE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN QUE SE
UTILIZAN EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE, QUE SE DESCRIBEN DE LA SIGUIENTE MANERA:
EL PESO MEXICANO MONEDA DE CURSO LEGAL DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS ES LA MONEDA EN QUE SE
PRESENTAN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014, ICATECH CORPORATION, UNA SUBSIDIARIA DE LA ENTIDAD ADQUIRIÓ EL 100%
DE LAS ACCIONES DE FACCHINA CONSTRUCTION COMPANY INC., Y ALGUNAS DE SUS ENTIDADES RELACIONADAS.
FACCHINA ES UNA DE LAS CONSTRUCTORAS DE LA ZONA METROPOLITANA DE WASHINGTON CON MAYOR PENETRACIÓN Y
SU ACTIVIDAD ES LA CONSTRUCCIÓN DE CARRETERAS, ESTRUCTURAS DE HORMIGÓN, DESARROLLOS Y SERVICIOS DE
CONSTRUCCIÓN COMERCIAL. SUS OFICINAS PRINCIPALES SE ENCUENTRAN EN LA PLATA, MARYLAND, USA,
PROPORCIONANDO SERVICIOS DE CONSTRUCCIÓN PRINCIPALMENTE EN EL ÁREA DE WASHINGTON, BALTIMORE, EL
NORTE DE VIRGINIA, EL SUR DE MARYLAND Y FLORIDA.
EFECTIVO $ 712,538
ESTIMACIÓN DE LA CONTRAPRESTACIÓN CONTINGENTE 439,070
CUENTA POR COBRAR DE CONSORCIOS JV 15,679
TOTAL $ 1,167,287
COSTOS DE ADQUISICIÓN
LOS COSTOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN HAN SIDO EXCLUIDOS DE LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA Y SE
HAN REGISTRADO COMO GASTOS GENERALES EN EL PERÍODO DENTRO DEL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS Y
OTRAS PARTIDAS DE (PÉRDIDA) UTILIDAD INTEGRAL POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014.
VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS Y ASUMIDOS A LA FECHA DE ADQUISICIÓN (VALORES
DEFINITIVOS):
ACTIVOS:
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 477,652
CUENTAS POR COBRAR 493,974
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 243,124
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 287,971
ACTIVO INTANGIBLE ESTADO DE CONTRATACIÓN 38,439
ACTIVO INTANGIBLE DE CONCESIONES -
OTROS ACTIVOS 23,757
IMPUESTO DIFERIDO 8,732
1,573,649
PASIVOS:
DEUDA A CORTO PLAZO 685,729
PROVEEDORES -
OTRAS CUENTAS POR PAGAR -
DEUDA A LARGO PLAZO 23,969
PASIVOS NO CIRCULANTES -
IMPUESTO DIFERIDO 38,474
748,172
LAS CUENTAS POR COBRAR ADQUIRIDAS EN LA COMBINACIÓN, AL 14 DE ABRIL DE 2014, (LAS CUALES SE INTEGRAN
PRINCIPALMENTE DE CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES) TIENEN UN VALOR RAZONABLE DE $494 MILLONES DE PESOS,
EL CUAL ES SIMILAR AL VALOR EN LIBROS.
PARTICIPACIÓN
ACTIVOS NETOS NO CONTRAPRESTACIÓ CRÉDITO MERCANTIL
TOTALES CONTROLADORA N TRANSFERIDA DICIEMBRE 31, 2014
LA ENTIDAD HA ADQUIRIDO LAS PARTIDAS DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO COMO PARTE DE LA COMBINACIÓN DE
NEGOCIOS, SU VALOR RAZONABLE ES POR $288 MILLONES DE PESOS.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD Y SUS SUBSIDIARIAS,
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013. EL CONTROL EXISTE CUANDO LA EMPRESA TIENE:
PORCENTAJE DE
PARTICIPACION
NOMBRE DE LA SUBSIDIARIA DICIEMBRE 2014 DICIEMBRE 2013
CONTROLADORA DE OPERACIONES DE
INFRAESTRUCTURA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
(“CONOISA”) 100% 100%
CONSTRUCTORAS ICA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
(“CICASA”) 100% 100%
CONTROLADORA DE EMPRESAS DE VIVIENDA, S. A. DE
C. V. Y SUBSIDIARIAS (“CONEVISA”) 100% 100%
ICA INTERNACIONAL DE PERÚ, S. A. 100% 100%
ICATECH CO. Y SUBSIDIARIAS 100% 100%
CUANDO LA ENTIDAD TIENE MENOS DE LA MAYORÍA DE LOS DERECHOS DE VOTO DE UNA INVERSIÓN, TIENE PODER
SOBRE LA INVERSIÓN CUANDO LOS DERECHOS DE VOTO SON SUFICIENTES PARA OTORGARLE LA CAPACIDAD PRÁCTICA
DE DIRIGIR LAS ACTIVIDADES RELEVANTES DE LA INVERSIÓN, DE FORMA UNILATERAL. LA ENTIDAD CONSIDERA TODOS
LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS PERTINENTES PARA EVALUAR SI LOS DERECHOS DE VOTO DE LA ENTIDAD EN UNA
INVERSIÓN SON SUFICIENTES PARA DARLE PODER, INCLUYENDO:
LA CONSOLIDACIÓN DE UNA SUBSIDIARIA COMIENZA CUANDO LA ENTIDAD OBTIENE EL CONTROL SOBRE ÉSTA Y CESA
CUANDO LA ENTIDAD PIERDE EL CONTROL DE LA SUBSIDIARIA. ESPECÍFICAMENTE, LOS INGRESOS Y GASTOS DE LA
ENTIDAD ADQUIRIDA O ENAJENADA DURANTE EL EJERCICIO, SE INCLUYEN EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
Y OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL DESDE LA FECHA EN QUE SE OBTUVO EL CONTROL HASTA LA FECHA EN QUE
LA ENTIDAD DEJA DE CONTROLAR A LA SUBSIDIARIA.
LAS INVERSIONES EN COMPAÑÍAS ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS EN LAS CUALES SE EJERCE INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA Y CONTROL COMPARTIDO RESPECTIVAMENTE, SE VALÚAN A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN,
MEDIANTE EL CUAL SE RECONOCE LA PARTICIPACIÓN DE ICA EN SUS RESULTADOS Y EN EL CAPITAL.
I) A PARTIR DEL 1 ENERO DE 2014, LA ENTIDAD ADOPTÓ LAS SIGUIENTES NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACIÓN FINANCIERA E INTERPRETACIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS:
1
EFECTIVA PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE JULIO DE 2014,
PERMITIÉNDOSE LA APLICACIÓN ANTICIPADA.
2
EFECTIVA PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE JULIO DE 2014, CON
EXCEPCIONES LIMITADAS. SE PERMITE SU APLICACIÓN ANTICIPADA.
EL IMPACTO QUE ESTAS NUEVAS NORMAS TUVIERON EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD SE
DESCRIBE COMO SIGUE:
ICA HA APLICADO POR PRIMERA VEZ EN 2014 LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 10, IFRS 12 Y LA IAS 27,
ENTIDADES DE INVERSIÓN. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 10 DEFINEN UNA ENTIDAD DE INVERSIÓN Y
REQUIEREN, DE UNA ENTIDAD QUE INFORMA QUE CUMPLE CON LA DEFINICIÓN DE ENTIDAD DE INVERSIÓN,
NO CONSOLIDAR SUS INVERSIONES PARTES RELACIONADAS, SINO MEDIRLAS A VALOR RAZONABLE CON
CAMBIOS EN RESULTADOS EN SUS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SEPARADOS.
PARA CALIFICAR COMO UNA ENTIDAD DE INVERSIÓN SE REQUIERE QUE LA ENTIDAD QUE REPORTA:
DEBIDO A QUE ICA NO ES UNA ENTIDAD DE INVERSIÓN AL 1 DE ENERO DE 2014, (EVALUADO SOBRE LA BASE
DE LOS CRITERIOS ESTABLECIDOS EN LA IFRS 10), LA APLICACIÓN DE LAS MODIFICACIONES NO HA TENIDO
NINGÚN IMPACTO EN LAS REVELACIONES O LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS DE LA ENTIDAD.
LA ENTIDAD HA APLICADO POR PRIMERA VEZ EN 2014, LAS MODIFICACIONES A LA IAS 32, COMPENSACIÓN DE
ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 32 ACLARAN LOS
REQUISITOS RELATIVOS A LA COMPENSACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS.
ESPECÍFICAMENTE, LAS ENMIENDAS ACLARAN EL SIGNIFICADO DE “ACTUALMENTE TIENE EL DERECHO
LEGAL DE COMPENSACIÓN” Y “REALIZACIÓN Y LIQUIDACIÓN SIMULTÁNEA”
COMO LA ENTIDAD NO POSEE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS QUE CALIFIQUEN PARA
COMPENSAR, LA APLICACIÓN DE LAS ENMIENDAS NO HA TENIDO NINGÚN IMPACTO EN LAS REVELACIONES O
EN LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN SUS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.
LA ENTIDAD HA APLICADO POR PRIMERA VEZ EN 2014, LAS MODIFICACIONES A LA IAS 36 INFORMACIÓN A
REVELAR SOBRE EL IMPORTE RECUPERABLE DE LOS ACTIVOS NO FINANCIEROS. LAS MODIFICACIONES A LA
IAS 36 ELIMINAN EL REQUISITO DE REVELAR EL IMPORTE RECUPERABLE DE UNA UNIDAD GENERADORA DE
EFECTIVO (UGE) A LA QUE EL CRÉDITO MERCANTIL Y OTROS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL
INDEFINIDA SE HABÍAN ASIGNADO CUANDO NO HA HABIDO DETERIORO O REVERSIÓN DEL DETERIORO DE LA
UGE RELACIONADA. ASIMISMO, LAS ENMIENDAS INTRODUCEN LOS REQUISITOS DE REVELACIÓN
ADICIONALES APLICABLES A CUANDO SE MIDE EL IMPORTE RECUPERABLE DE UN ACTIVO O DE UNA UNIDAD
GENERADORA DE EFECTIVO A SU VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN.
ESTAS NUEVAS REVELACIONES INCLUYEN LA JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE, LOS SUPUESTOS CLAVE
Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN USADAS QUE ESTÁN EN LÍNEA CON LA REVELACIÓN REQUERIDA POR LA IFRS 13,
MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE.
LA ENTIDAD HA APLICADO POR PRIMERA VEZ EN 2014 LAS MODIFICACIONES A LA IAS 39, NOVACIÓN DE
DERIVADOS Y CONTINUACIÓN DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURA. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 39
PROPORCIONAN UNA MITIGACIÓN A LA OBLIGACIÓN DE SUSPENDER LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS
CUANDO EL DERIVADO DESIGNADO COMO INSTRUMENTO DE COBERTURA ES MODIFICADO EN
DETERMINADAS CIRCUNSTANCIAS. LAS MODIFICACIONES TAMBIÉN ACLARAN QUE CUALQUIER CAMBIO EN
EL VALOR RAZONABLE DEL DERIVADO DESIGNADO COMO INSTRUMENTO DE COBERTURA DERIVADO DE SU
MODIFICACIÓN DEBE SER INCLUIDO EN LA EVALUACIÓN Y MEDICIÓN DE LA EFECTIVIDAD DE LA COBERTURA.
LAS MODIFICACIONES HAN SIDO APLICADAS RETROACTIVAMENTE. DEBIDO A QUE LA ENTIDAD NO TIENE
NINGÚN DERIVADO QUE ESTÉ SUJETO A MODIFICACIÓN, LA APLICACIÓN DE ESTAS ENMIENDAS NO HA
TENIDO NINGÚN IMPACTO EN LAS REVELACIONES O EN LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA ENTIDAD.
LA ENTIDAD HA APLICADO POR PRIMERA VEZ EN 2014, LA IFRIC 21, GRAVÁMENES. LA IFRIC 21 TRATA EL
TEMA RELATIVO CUÁNDO DEBE RECONOCERSE UN PASIVO PARA PAGAR UN GRAVAMEN IMPUESTO POR UN
GOBIERNO. LA INTERPRETACIÓN DEFINE QUÉ ES UN GRAVAMEN, Y ESPECIFICA QUE EL HECHO GENERADOR
DE LA OBLIGACIÓN ES LA ACTIVIDAD QUE PROVOCA EL PAGO DE LA TASA, COMO SE DEFINE EN LA
LEGISLACIÓN. LA INTERPRETACIÓN PROPORCIONA UNA GUÍA SOBRE CÓMO LOS DIFERENTES GRAVÁMENES
DEBEN CONTABILIZARSE, EN PARTICULAR, ACLARA QUE NI LA EXIGENCIA ECONÓMICA NI NEGOCIO EN
MARCHA, BASES DE LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS IMPLICA QUE UNA ENTIDAD TIENE UNA
OBLIGACIÓN PRESENTE PARA PAGAR UN GRAVAMEN QUE SE DESENCADENA POR OPERACIONES
REALIZADAS EN FUTUROS PERÍODOS.
LAS MODIFICACIONES A LA IAS 19 ACLARAN CÓMO DEBEN CONTABILIZARSE LAS CONTRIBUCIONES HECHAS
POR LOS EMPLEADOS O TERCERAS PARTES EN LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS, EN FUNCIÓN DE SÍ
ESAS CONTRIBUCIONES DEPENDEN DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO PRESTADOS POR EL EMPLEADO.
PARA LAS CONTRIBUCIONES QUE SON INDEPENDIENTES DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO, LA ENTIDAD
PUEDE O BIEN RECONOCER LAS CONTRIBUCIONES COMO UNA REDUCCIÓN EN EL COSTO DE LOS SERVICIOS
EN EL PERÍODO EN EL QUE SE PRESTA EL SERVICIO RELACIONADO, O QUE SE LES ATRIBUYA A LOS
PERÍODOS DE SERVICIO DE LOS EMPLEADOS UTILIZANDO EL MÉTODO DE CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO;
MIENTRAS QUE PARA LAS CONTRIBUCIONES QUE DEPENDEN DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO, SE
REQUIERE A LA ENTIDAD ATRIBUIRLOS A LOS PERÍODOS DE SERVICIO DE LOS EMPLEADOS.
MODIFICACIONES A LA IFRS 8 (I) REQUIEREN QUE UNA ENTIDAD REVELE LOS JUICIOS HECHOS POR LA
ADMINISTRACIÓN EN LA APLICACIÓN DE LOS CRITERIOS DE AGREGACIÓN PARA LOS SEGMENTOS DE
OPERACIÓN, INCLUYENDO UNA DESCRIPCIÓN DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS AGREGADOS Y LOS
INDICADORES ECONÓMICOS EVALUADOS PARA DETERMINAR SI LOS SEGMENTOS OPERATIVOS TIENEN
“CARACTERÍSTICAS SIMILARES ECONÓMICAS”; Y (II) ACLARAN QUE SÓLO DEBE PROPORCIONARSE UNA
CONCILIACIÓN DEL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE LOS SEGMENTOS REPORTABLES A LOS ACTIVOS DE LA
ENTIDAD, SI LOS ACTIVOS DEL SEGMENTO SE PROPORCIONAN REGULARMENTE AL PRINCIPAL TOMADOR DE
DECISIONES OPERATIVAS.
MODIFICACIONES A LA BASE DE LAS CONCLUSIONES DE LA IFRS 13, ACLARAN QUE EL TEMA DE LA IFRS 13 Y
LAS CONSECUENTES ENMIENDAS A LA IAS 39 Y LA IFRS 9, NO ELIMINÓ LA POSIBILIDAD DE MEDIR LAS
CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A CORTO PLAZO SIN TASA DE INTERÉS ESTABLECIDA, A SU VALOR DE
FACTURA SIN DESCUENTO, SI EL EFECTO DEL DESCUENTO NO ES IMPORTANTE.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.
SIFIC / ICS
MODIFICACIONES A LA IAS 24, ACLARAN QUE UNA ENTIDAD DE ADMINISTRACIÓN QUE PROPORCIONA
SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN PERSONAL CLAVE A UNA ENTIDAD QUE INFORMA ES UNA PARTE
RELACIONADA DE LA ENTIDAD QUE INFORMA. EN CONSECUENCIA, LA ENTIDAD INFORMANTE DEBE REVELAR
LAS TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS COMO LOS MONTOS INCURRIDOS POR EL SERVICIO
PAGADO O POR PAGAR A LA ENTIDAD DE ADMINISTRACIÓN PARA LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE
ADMINISTRACIÓN PERSONAL CLAVE. SIN EMBARGO, NO SE REQUIERE LA REVELACIÓN DE LOS
COMPONENTES DE DICHA COMPENSACIÓN.
MODIFICACIONES A LA IFRS 13, ACLARAN QUE EL ALCANCE DE LA EXCEPCIÓN DEL PORTAFOLIO PARA MEDIR
A VALOR RAZONABLE UN GRUPO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SOBRE UNA BASE NETA INCLUYE
TODOS LOS CONTRATOS QUE ESTÉN DENTRO DEL ALCANCE, Y SE CONTABILIZAN CONFORME A LA IAS 39 O
IFRS 9, INCLUSO SI ESOS CONTRATOS NO CUMPLEN CON LAS DEFINICIONES DE ACTIVOS O PASIVOS
FINANCIEROS DE LA IAS 32.
MODIFICACIONES A LA IAS 40, ACLARAN QUE ÉSTA Y LA IFRS 3 NO SON MUTUAMENTE EXCLUYENTES Y
PUEDE SER NECESARIA LA APLICACIÓN DE AMBAS NORMAS. EN CONSECUENCIA, UNA ENTIDAD
ADQUIRENTE DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN DEBERÁ DETERMINAR SI:
(A) LA PROPIEDAD CUMPLE CON LA DEFINICIÓN DE PROPIEDAD DE INVERSIÓN EN TÉRMINOS DE LA IAS 40; Y
(B) LA OPERACIÓN CUMPLE CON LA DEFINICIÓN DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS BAJO IFRS 3.
II) LA ENTIDAD NO HA APLICADO LAS SIGUIENTES IFRS NUEVAS Y REVISADAS QUE HAN SIDO EMITIDAS PERO
SU ENTRADA EN VIGOR ES A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2015 O EN FECHAS POSTERIORES:
1
EFECTIVA PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2016, PERMITIÉNDOSE LA APLICACIÓN ANTICIPADA.
2
EFECTIVA PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2017, PERMITIÉNDOSE LA APLICACIÓN ANTICIPADA.
3
EFECTIVA PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2018, PERMITIÉNDOSE LA APLICACIÓN ANTICIPADA.
• TODOS LOS ACTIVOS FINANCIEROS RECONOCIDOS QUE ESTÁN DENTRO DEL ALCANCE DE LA IAS 39
INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN, ESTÁN OBLIGADOS A SER MEDIDOS
POSTERIORMENTE A COSTO AMORTIZADO O VALOR RAZONABLE. ESPECÍFICAMENTE, LAS
INVERSIONES DE DEUDA QUE SE MANTIENEN DENTRO DE UN MODELO DE NEGOCIO CUYO OBJETIVO
ES OBTENER LOS FLUJOS DE EFECTIVO CONTRACTUALES, Y QUE TIENEN FLUJOS DE EFECTIVO
CONTRACTUALES QUE SON ÚNICAMENTE PAGOS DEL PRINCIPAL E INTERESES SOBRE EL CAPITAL
PENDIENTE DE PAGO Y SE VALÚAN GENERALMENTE A SU COSTO AMORTIZADO AL CIERRE DE
POSTERIORES PERÍODOS CONTABLES. LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA QUE SE MANTIENEN DENTRO
DE UN MODELO DE NEGOCIO CUYO OBJETIVO SE OBTIENE TANTO, MEDIANTE EL COBRO DE LOS
FLUJOS DE CAJA CONTRACTUALES, COMO POR LA VENTA DE ACTIVOS FINANCIEROS, Y QUE LOS
TÉRMINOS CONTRACTUALES DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS ORIGINAN EN FECHAS ESPECIFICADAS
FLUJOS DE EFECTIVO QUE SON ÚNICAMENTE PAGOS DEL PRINCIPAL E INTERESES SOBRE EL IMPORTE
DEL PRINCIPAL PENDIENTE, SE MIDEN A FVTOCI. TODAS LAS DEMÁS INVERSIONES DE DEUDA E
INVERSIONES DE CAPITAL SON MEDIDOS A SU VALOR RAZONABLE AL CIERRE DE LOS PERÍODOS
CONTABLES POSTERIORES. ADEMÁS, BAJO LA IFRS 9, LAS ENTIDADES PUEDEN REALIZAR UNA
ELECCIÓN IRREVOCABLE PARA PRESENTAR LOS CAMBIOS POSTERIORES EN EL VALOR RAZONABLE DE
UNA INVERSIÓN EN ACCIONES (QUE NO ES MANTENIDA PARA NEGOCIACIÓN) EN OTRO RESULTADO
INTEGRAL, SÓLO LOS INGRESOS POR DIVIDENDOS GENERALMENTE RECONOCIDO EN EL RESULTADO
DEL PERIODO.
• LOS NUEVOS REQUISITOS DE CONTABILIDAD DE COBERTURA GENERAL CONSERVAN LOS TRES TIPOS
DE MECANISMOS DE CONTABILIDAD DE COBERTURA DISPONIBLES ACTUALMENTE EN LA IAS 39. DE
ACUERDO CON LA IFRS 9, SE HA INTRODUCIDO MAYOR FLEXIBILIDAD EN LOS TIPOS DE
TRANSACCIONES ELEGIBLES PARA LA CONTABILIDAD DE COBERTURA, AMPLIANDO ESPECÍFICAMENTE
LOS TIPOS DE INSTRUMENTOS QUE CALIFICAN CON FINES DE COBERTURA INSTRUMENTOS Y LOS
TIPOS DE COMPONENTES DE RIESGO DE ELEMENTOS NO FINANCIEROS QUE SON ELEGIBLES PARA LA
CONTABILIDAD DE COBERTURA. ADEMÁS, LA PRUEBA DE EFECTIVIDAD SE HA REVISADO Y
REEMPLAZADO CON EL PRINCIPIO DE UNA "RELACIÓN ECONÓMICA". TAMBIÉN SE HAN INTRODUCIDO
REQUERIMIENTOS DE REVELACIÓN ADICIONALES SOBRE LAS ACTIVIDADES DE ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS DE LA ENTIDAD.
EN MAYO DE 2014, SE EMITIÓ LA IFRS 15, QUE ESTABLECE UN ÚNICO MODELO INTEGRAL PARA LAS
ENTIDADES A UTILIZAR EN LA CONTABILIZACIÓN DE LOS INGRESOS PROCEDENTES DE CONTRATOS CON
LOS CLIENTES. IFRS 15 SUSTITUIRÁ A LA ORIENTACIÓN ACTUAL DE RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
INCLUYENDO LA IAS 18 INGRESOS ORDINARIOS, LA IAS 11 CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN Y LAS
INTERPRETACIONES CORRESPONDIENTES CUANDO SE HAGA EFECTIVA.
EL PRINCIPIO BÁSICO DE LA IFRS 15 ES QUE UNA ENTIDAD DEBE RECONOCER LOS INGRESOS QUE
REPRESENTEN LA TRANSFERENCIA DE BIENES O SERVICIOS PROMETIDOS A LOS CLIENTES EN UNA
CANTIDAD QUE REFLEJE LA CONTRAPRESTACIÓN QUE LA ENTIDAD TENDRÁ DERECHO A TENER CAMBIO DE
ESOS BIENES O SERVICIOS. EN CONCRETO, LA NORMA INTRODUCE UN ENFOQUE DE 5 PASOS PARA EL
RECONOCIMIENTO DE INGRESOS:
CONFORME A LA IFRS 15, UNA ENTIDAD RECONOCE LOS INGRESOS CUANDO (O COMO) LA OBLIGACIÓN DE
DESEMPEÑO SE CUMPLE, ES DECIR, CUANDO EL CONTROL DE LOS BIENES O SERVICIOS SUBYACENTES A LA
OBLIGACIÓN DE DESEMPEÑO PARTICULAR SE TRANSFIERE AL CLIENTE. UNA PROFUNDA ORIENTACIÓN
PRESCRIPTIVA SE HA AÑADIDO EN LA IFRS 15 PARA HACER FRENTE A SITUACIONES ESPECÍFICAS. ADEMÁS,
LA IFRS 15 REQUIERE EXTENSAS REVELACIONES.
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SIFIC / ICS
LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 11 PROPORCIONAN UNA GUÍA SOBRE CÓMO CONTABILIZAR LA ADQUISICIÓN
DE UNA OPERACIÓN CONJUNTA QUE CONSTITUYE UNA EMPRESA TAL COMO SE DEFINE EN LA IFRS 3,
COMBINACIONES DE NEGOCIOS. EN CONCRETO, LAS MODIFICACIONES AFIRMAN QUE LOS PRINCIPIOS
PERTINENTES SOBRE LA CONTABILIZACIÓN DE LAS COMBINACIONES DE NEGOCIOS EN LA IFRS 3 Y OTRAS
NORMAS (POR EJEMPLO, LA IAS 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS CON RESPECTO A LAS
PRUEBAS DE DETERIORO DE UNA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO A LA QUE SE HA ASIGNADO EL
CRÉDITO MERCANTIL EN LA ADQUISICIÓN DE UNA OPERACIÓN CONJUNTA) DEBEN SER APLICADAS. LOS
MISMOS REQUISITOS DEBEN APLICARSE A LA FORMACIÓN DE UNA OPERACIÓN CONJUNTA, SI Y SÓLO SI UNA
EMPRESA YA EXISTENTE SE CONTRIBUYÓ A LA OPERACIÓN CONJUNTA DE UNA DE LAS PARTES QUE
PARTICIPAN EN LA OPERACIÓN CONJUNTA.
MODIFICACIONES IAS 27
SE INTEGRAN POR INVERSIONES QUE SE TIENE LA INTENCIÓN DE MANTENER HASTA SU VENCIMIENTO, QUE
CORRESPONDEN A ACTIVOS FINANCIEROS CON PAGOS FIJOS O DETERMINABLES Y VENCIMIENTOS FIJOS, QUE ICA TIENE
LA INTENCIÓN Y LA CAPACIDAD DE MANTENER HASTA SU VENCIMIENTO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013, SE TIENE EN
EL ACTIVO CIRCULANTE $3,291 MILLONES DE PESOS (NO AUDITADOS) Y $2,203 MILLONES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE.
LOS COSTOS DE DESARROLLO DE VIVIENDA SE VALÚAN AL VALOR DE ADQUISICIÓN DE LOS TERRENOS, MEJORAMIENTO Y
ACONDICIONAMIENTO DE LOS MISMOS, PERMISOS Y LICENCIAS, COSTOS DE MANO DE OBRA, MATERIALES Y GASTOS
DIRECTOS E INDIRECTOS. EL GASTO (PRODUCTO) FINANCIERO INCURRIDO DURANTE EL PERIODO DE CONSTRUCCIÓN SE
CAPITALIZA.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013, LOS INVENTARIOS INMOBILIARIOS A CORTO PLAZO ASCIENDEN A $1,467 MILLONES DE
PESOS (NO AUDITADO) Y $2,076 MILLONES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE.
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LOS TERRENOS QUE SE DESARROLLARÁN Y REALIZARÁN EN UN PERIODO SUPERIOR A DOCE MESES SE CLASIFICAN EN EL
ACTIVO NO CIRCULANTE Y SE REGISTRAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN.
LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN QUE MANTIENE LA ENTIDAD SON LOS SIGUIENTES:
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO – LAS EROGACIONES POR PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, INCLUYENDO MEJORAS QUE
TIENEN EL EFECTO DE AUMENTAR EL VALOR DEL ACTIVO SE CAPITALIZAN Y SE VALÚAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN.
LA DEPRECIACIÓN DE LOS INMUEBLES Y DEL MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA Y DE TRANSPORTE SE CALCULA
UTILIZANDO EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA, TOMANDO EN CONSIDERACIÓN LA VIDA ÚTIL DEL ACTIVO RELACIONADO. LA
DEPRECIACIÓN COMIENZA EN EL MES EN QUE EL ACTIVO ENTRA EN OPERACIÓN. LAS VIDAS ÚTILES EN PROMEDIO DE LOS
ACTIVOS SE ENCUENTRAN DENTRO DE LOS RANGOS SIGUIENTES:
VIDAS
ÚTILES
(AÑOS)
INMUEBLES 20 A 50
MAQUINARIA Y EQUIPO 4 A 10
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA Y DE
4 A 10
TRANSPORTE
PROPIEDADES DE INVERSIÓN - LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN SON AQUELLAS QUE SE MANTIENEN PARA OBTENER
RENTAS Y/O EL INCREMENTO EN SU VALOR (INCLUYENDO LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN PARA
DICHOS PROPÓSITOS) Y SE VALÚAN INICIALMENTE AL COSTO DE ADQUISICIÓN, INCLUYENDO LOS COSTOS INCURRIDOS
EN LA TRANSACCIÓN. DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL, LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN SE VALÚAN A SU VALOR
RAZONABLE. LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS QUE SURGEN DE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LAS
PROPIEDADES DE INVERSIÓN SE INCLUYEN EN LOS RESULTADOS EN EL PERIODO EN QUE SE ORIGINAN.
INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS - UNA COMPAÑÍA ASOCIADA ES UNA ENTIDAD SOBRE
LA CUAL ICA LA ENTIDAD TIENE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA. INFLUENCIA SIGNIFICATIVA ES EL PODER DE PARTICIPAR EN
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DECIDIR POLÍTICAS FINANCIERAS Y DE OPERACIÓN EN LA ENTIDAD QUE SE INVIERTE PERO, NO IMPLICA CONTROL O
CONTROL CONJUNTO SOBRE ESAS POLÍTICAS.
UN NEGOCIO CONJUNTO ES UN ACUERDO CONTRACTUAL MEDIANTE EL CUAL LAS PARTES QUE TIENEN CONTROL
CONJUNTO SOBRE EL NEGOCIO TIENEN DERECHO SOLAMENTE A LOS ACTIVOS NETOS DEL NEGOCIO CONJUNTO.
CONTROL CONJUNTO ES EL ACUERDO CONTRACTUAL PARA COMPARTIR EL CONTROL DE UN NEGOCIO QUE, SÓLO EXISTE
CUANDO LAS DECISIONES SOBRE LAS ACTIVIDADES RELEVANTES REQUIEREN EL CONSENTIMIENTO UNÁNIME DE LAS
PARTES QUE COMPARTEN EL CONTROL.
LOS RESULTADOS DE LAS COMPAÑÍAS ASOCIADAS O NEGOCIOS CONJUNTOS SON INCORPORADOS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS UTILIZANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN, EXCEPTO SI LA INVERSIÓN O UNA PARTE DE
LA MISMA ES CLASIFICADA COMO DISPONIBLE PARA SU VENTA, EN CUYO CASO SE CONTABILIZA CONFORME A LA IFRS 5.
CUALQUIER EXCESO DEL COSTO DE ADQUISICIÓN SOBRE LA PARTICIPACIÓN DE LA ENTIDAD EN EL VALOR RAZONABLE
NETO DE LOS ACTIVOS, PASIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES IDENTIFICABLES DE LA ENTIDAD ASOCIADA RECONOCIDO A
LA FECHA DE ADQUISICIÓN, SE RECONOCE COMO CRÉDITO MERCANTIL. EL CRÉDITO MERCANTIL SE INCLUYE EN EL
VALOR EN LIBROS DE LA INVERSIÓN Y ES EVALUADO POR DETERIORO COMO PARTE DE LA INVERSIÓN. CUALQUIER
EXCESO DE LA PARTICIPACIÓN DE LA ENTIDAD EN EL VALOR RAZONABLE NETO DE LOS ACTIVOS, PASIVOS Y PASIVOS
CONTINGENTES IDENTIFICABLES SOBRE EL COSTO DE ADQUISICIÓN, LUEGO DE SU REVALUACIÓN, SE RECONOCE
INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS DEL PERÍODO EN EL CUAL LA INVERSIÓN SE ADQUIRIÓ.
LOS REQUERIMIENTOS DE IAS 39 SE APLICAN PARA DETERMINAR SI ES NECESARIO RECONOCER UNA PÉRDIDA POR
DETERIORO CON RESPECTO A LA INVERSIÓN DE LA ENTIDAD EN UNA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO. CUANDO ES
NECESARIO, SE HACE UNA PRUEBA DE DETERIORO DEL VALOR TOTAL EN LIBROS DE LA INVERSIÓN (INCLUYENDO EL
CRÉDITO MERCANTIL) DE CONFORMIDAD CON IAS 36, DETERIORO DE ACTIVOS (“IAS 36”) COMO UN ÚNICO ACTIVO,
COMPARANDO SU MONTO RECUPERABLE (MAYOR ENTRE VALOR EN USO Y VALOR RAZONABLE MENOS COSTO DE VENTA)
CONTRA SU VALOR EN LIBROS. CUALQUIER PÉRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE EN RESULTADOS DEL PERIODO Y
FORMA PARTE DEL VALOR EN LIBROS DE LA INVERSIÓN. CUALQUIER REVERSIÓN DE DICHA PÉRDIDA POR DETERIORO SE
RECONOCE EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO DE CONFORMIDAD CON IAS 36 EN LA MEDIDA EN QUE DICHO MONTO
RECUPERABLE DE LA INVERSIÓN SE INCREMENTA POSTERIORMENTE.
AL DISPONER DE UNA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO QUE RESULTA EN QUE LA ENTIDAD PIERDE INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA O CONTROL CONJUNTO SOBRE LA MISMA, CUALQUIER INVERSIÓN RETENIDA SE MIDE A VALOR RAZONABLE
EN LA FECHA EN QUE ESTO OCURRE Y SE CONSIDERA COMO SU VALOR RAZONABLE AL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO
INICIAL COMO ACTIVO FINANCIERO DE CONFORMIDAD CON IAS 39. LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS ANTERIOR
DE LA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN RETENIDA Y SU VALOR RAZONABLE SE INCLUYE
EN LA DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA O PÉRDIDA POR DISPOSICIÓN DE LA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO.
ADICIONALMENTE, LA ENTIDAD CONTABILIZA TODOS LOS MONTOS PREVIAMENTE RECONOCIDOS EN OTROS RESULTADOS
INTEGRALES EN RELACIÓN CON DICHA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO CON LA MISMA BASE QUE SE REQUERIRÍA SI
DICHA ASOCIADA HUBIESE DISPUESTO DIRECTAMENTE DE LOS ACTIVOS O PASIVOS RELATIVOS. POR LO TANTO, SI UNA
GANANCIA O PÉRDIDA PREVIAMENTE RECONOCIDA EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR DICHA ASOCIADA O
NEGOCIO CONJUNTO SE HUBIERE RECLASIFICADO A LA UTILIDAD O PÉRDIDA NETA AL DISPONER DE LOS ACTIVOS O
PASIVOS RELATIVOS, LA ENTIDAD RECLASIFICA LA GANANCIA O PÉRDIDA DEL CAPITAL AL RESULTADO DEL EJERCICIO
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(COMO UN AJUSTE POR RECLASIFICACIÓN) CUANDO PIERDE LA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA O CONTROL CONJUNTO SOBRE
DICHA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO.
CUANDO LA ENTIDAD LLEVA A CABO TRANSACCIONES CON SU ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO, LAS UTILIDADES O
PÉRDIDAS RESULTANTES DE DICHAS TRANSACCIONES CON LA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO SON ELIMINADAS EN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA ENTIDAD, SÓLO EN LA MEDIDA EN LA QUE CORRESPONDE AL
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN EN DICHA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO.
EL ACTIVO INTANGIBLE SE ORIGINA CUANDO EL OPERADOR CONSTRUYE O HACE MEJORAS Y SE LE PERMITE OPERAR LA
INFRAESTRUCTURA POR UN PERIODO FIJO DESPUÉS DE TERMINADA LA CONSTRUCCIÓN, EN EL CUAL LOS FLUJOS
FUTUROS DE EFECTIVO DEL OPERADOR NO SE HAN ESPECIFICADO YA QUE PUEDEN VARIAR DE ACUERDO CON EL USO
DEL ACTIVO Y QUE POR TAL RAZÓN SE CONSIDERAN CONTINGENTES. UNA COMBINACIÓN DE AMBOS, UN ACTIVO
FINANCIERO Y UN ACTIVO INTANGIBLE SE ORIGINAN CUANDO EL RENDIMIENTO/GANANCIA PARA EL OPERADOR LO
PROPORCIONA PARCIALMENTE UN ACTIVO FINANCIERO Y PARCIALMENTE UN ACTIVO INTANGIBLE. EL COSTO POR
INTERESES DEVENGADO DURANTE EL PERIODO DE CONSTRUCCIÓN SE CAPITALIZA. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013,
LAS INVERSIONES EN CONCESIONES QUE SE CONSIDERAN ACTIVOS INTANGIBLES ASCIENDEN A $23,613 MILLONES DE
PESOS (NO AUDITADO) Y $20,950 MILLONES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE.
CREDITO MERCANTIL - EL CRÉDITO MERCANTIL SURGE DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS Y SE RECONOCE COMO UN
ACTIVO A LA FECHA EN QUE SE ADQUIERE EL CONTROL (FECHA DE ADQUISICIÓN). EL CRÉDITO MERCANTIL ES EL EXCESO
DE LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA SOBRE EL VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE LOS ACTIVOS
IDENTIFICABLES ADQUIRIDOS Y LOS PASIVOS ASUMIDOS.
CUANDO EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES DE LA ADQUIRIDA EXCEDE LA SUMA DE LA
CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA, EL MONTO DE DICHO EXCESO SE RECONOCE EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE
RESULTADO INTEGRAL COMO UNA GANANCIA POR COMPRA.
DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS DE LARGA VIDA - PERIÓDICAMENTE LA ENTIDAD REVISA LOS VALORES EN
LIBROS DE SUS ACTIVOS DE LARGA VIDA A FIN DE DETERMINAR SI EXISTEN INDICIOS DE QUE ESTOS ACTIVOS HAN
SUFRIDO ALGUNA PÉRDIDA POR DETERIORO. EN TAL CASO SE CALCULA, CON EL APOYO DE EXPERTOS INDEPENDIENTES,
EL MONTO RECUPERABLE DEL ACTIVO A FIN DE DETERMINAR EL ALCANCE DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO. CUANDO NO
ES POSIBLE ESTIMAR EL MONTO RECUPERABLE DE UN ACTIVO INDIVIDUAL, LA ENTIDAD CALCULA EL MONTO
RECUPERABLE DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO A LA QUE PERTENECE DICHO ACTIVO. CUANDO SE IDENTIFICA
UNA BASE RAZONABLE Y CONSISTENTE DE DISTRIBUCIÓN, LOS ACTIVOS COMUNES SON TAMBIÉN ASIGNADOS A LAS
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO INDIVIDUALES, O DISTRIBUIDAS AL GRUPO MÁS PEQUEÑO DE UNIDADES
GENERADORAS DE EFECTIVO PARA LAS CUALES SE PUEDE IDENTIFICAR UNA BASE DE DISTRIBUCIÓN RAZONABLE Y
CONSISTENTE.
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON UNA VIDA ÚTIL INDEFINIDA O TODAVÍA NO DISPONIBLES PARA SU USO SON SOMETIDOS A
PRUEBAS DE DETERIORO ANUALMENTE, O CON MAYOR FRECUENCIA SI EXISTE CUALQUIER INDICIO DE QUE PODRÍA
HABERSE DETERIORADO SU VALOR.
EL MONTO RECUPERABLE ES EL MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE MENOS EL COSTO DE DISPOSICIÓN Y EL VALOR DE
USO. AL ESTIMAR EL VALOR DE USO, LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS SON DESCONTADOS AL VALOR
PRESENTE UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO ANTES DE IMPUESTO QUE REFLEJA LAS VALORACIONES ACTUALES DEL
MERCADO RESPECTO AL VALOR TEMPORAL DEL DINERO Y LOS RIESGOS ESPECÍFICOS PARA EL ACTIVO PARA LOS
CUALES NO SE HAN AJUSTADO LOS ESTIMADOS DE FLUJO DE EFECTIVO FUTUROS.
ANTE LA MEJORA A LOS VALORES DE RECUPERACIÓN, LA ENTIDAD REVIERTE UNA PARTE O LA TOTALIDAD DE LAS
PÉRDIDAS POR DETERIORO RECONOCIDAS EN PERIODOS ANTERIORES. CUANDO UNA PÉRDIDA POR DETERIORO ES
REVERTIDA, EL IMPORTE EN LIBROS DEL ACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO) AUMENTA AL VALOR ESTIMADO
REVISADO DE SU MONTO RECUPERABLE, DE TAL MANERA QUE EL IMPORTE EN LIBROS INCREMENTADO NO EXCEDE EL
IMPORTE EN LIBROS QUE SE HABRÍA CALCULADO SI NO SE HUBIERA RECONOCIDO LA PÉRDIDA POR DETERIORO PARA
DICHO ACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO) EN AÑOS ANTERIORES. LA REVERSIÓN DE UNA PÉRDIDA POR
DETERIORO ES RECONOCIDA INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS.
EL GOBIERNO FEDERAL OTORGÓ LA CONCESIÓN AEROPORTUARIA COMO UN PAQUETE DE TRECE AEROPUERTOS, LOS
CONCESIONARIOS ESTÁN OBLIGADOS A OPERARLOS INDEPENDIENTEMENTE DE LOS RESULTADOS QUE GENEREN
INDIVIDUALMENTE; POR LO TANTO, CADA AEROPUERTO EN LO INDIVIDUAL NO PUEDE SER CONSIDERADO COMO UNA
"UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO", LA EVALUACIÓN DEL DETERIORO SE DETERMINA CONSIDERANDO LAS CIFRAS DEL
SEGMENTO DE AEROPUERTOS.
LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES (O GRUPO PARA DISPOSICIÓN), SE CLASIFICAN COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA SI SU
IMPORTE EN LIBROS SE RECUPERARÁ PRINCIPALMENTE A TRAVÉS DE UNA TRANSACCIÓN DE VENTA EN LUGAR DE SU
USO CONTINUADO. ESTA CLASIFICACIÓN SE EFECTÚA CUANDO:
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I) EL ACTIVO (O GRUPO PARA DISPOSICIÓN) ESTÁ DISPONIBLE PARA LA VENTA INMEDIATA EN SU CONDICIÓN ACTUAL
SUJETO EXCLUSIVAMENTE A LOS TÉRMINOS USUALES Y HABITUALES PARA LA VENTA DE DICHO ACTIVO (O GRUPO
PARA DISPOSICIÓN),
II) SU VENTA ES ALTAMENTE PROBABLE,
III) LA GERENCIA ESTÁ COMPROMETIDA EN LA VENTA, Y
IV) SE TIENE LA EXPECTATIVA DE QUE LA VENTA ESTÉ COMPLETADA EN EL PLAZO DE UN AÑO CONTADO DESDE LA
FECHA DE SU CLASIFICACIÓN.
ADICIONALMENTE, LAS IFRS REQUIEREN LA PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
DISCONTINUADA EN EL ESTADO FINANCIERO CONSOLIDADO DE RESULTADOS, DE MANERA RETROSPECTIVA PARA TODOS
LOS PERÍODOS COMPARATIVOS. SE CONSIDERA COMO OPERACIÓN DISCONTINUADA SÓLO AQUELLOS ACTIVOS
DISPONIBLES PARA LA VENTA QUE REPRESENTEN UNA LÍNEA DE NEGOCIOS O ÁREA GEOGRÁFICA.
CUANDO LA ENTIDAD ESTÁ COMPROMETIDA CON UN PLAN DE VENTA QUE IMPLICA LA PÉRDIDA DE CONTROL DE UNA
SUBSIDIARIA, TODOS LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE DICHA SUBSIDIARIA SE CLASIFICAN COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA,
SOLO CUANDO LOS CRITERIOS DESCRITOS ANTERIORMENTE SE CUMPLEN, INDEPENDIENTEMENTE DE SI DESPUÉS DE LA
VENTA SE MANTENDRÁ UNA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN SU ANTERIOR SUBSIDIARIA.
CUANDO LA ENTIDAD ESTÁ COMPROMETIDA CON UN PLAN DE VENTA QUE IMPLICA LA DISPOSICIÓN DE UNA INVERSIÓN, O
UNA PARTE DE UNA INVERSIÓN EN UNA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO, LA INVERSIÓN O LA PARTE DE LA INVERSIÓN
QUE SE DISPONDRÁ ES CLASIFICADA COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA, CUANDO LOS CRITERIOS DESCRITOS
ANTERIORMENTE SE CUMPLEN, Y LA ENTIDAD INTERRUMPE EL USO DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN CON RESPECTO A LA
PARTE QUE ESTÁ CLASIFICADA COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA. CUALQUIER PARTICIPACIÓN RETENIDA DE UNA
INVERSIÓN EN UNA ASOCIADA O UN NEGOCIO CONJUNTO QUE NO HAYA SIDO CLASIFICADO COMO DISPONIBLE PARA LA
VENTA SIGUE SIENDO VALUADA POR EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. LA ENTIDAD INTERRUMPE EL USO DEL MÉTODO DE
PARTICIPACIÓN CUANDO COMO RESULTADO DE SU DISPOSICIÓN LA ENTIDAD PIERDE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA SOBRE
LA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO.
LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES (Y GRUPOS ENAJENABLES) CLASIFICADOS COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA SE
VALÚAN AL MENOR IMPORTE ENTRE SU VALOR LIBROS PREVIO Y EL VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA.
SE ANALIZAN LAS CIRCUNSTANCIAS DE CADA ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA Y SU CLASIFICACIÓN PUEDE
EXTENDERSE A MÁS DE UN AÑO, CONFORME A LA IFRS 5.
LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS RELACIONADOS DIRECTAMENTE CON LA ADQUISICIÓN, CONSTRUCCIÓN O PRODUCCIÓN
DE ACTIVOS CALIFICABLES, LOS CUALES CONSTITUYEN ACTIVOS QUE REQUIEREN DE UN PERIODO SUBSTANCIAL HASTA
QUE ESTÉN LISTOS PARA SU USO, SE ADICIONAN AL COSTO DE ESOS ACTIVOS DURANTE LA FASE DE CONSTRUCCIÓN Y
HASTA SU INICIO DE OPERACIÓN Y/O EXPLOTACIÓN Y/O LISTOS PARA SU VENTA. EL INGRESO OBTENIDO POR LA
INVERSIÓN TEMPORAL DE FONDOS DE PRÉSTAMOS ESPECÍFICOS PENDIENTES DE UTILIZAR EN ACTIVOS CALIFICABLES,
SE DEDUCE DE LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS ELEGIBLES PARA SER CAPITALIZADOS. TODOS LOS DEMÁS COSTOS POR
PRÉSTAMOS SE RECONOCEN EN RESULTADOS DURANTE EL PERIODO EN QUE SE INCURRA.
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LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE RECONOCEN CUANDO LA ENTIDAD SE CONVIERTE EN UNA PARTE DE LAS
DISPOSICIONES CONTRACTUALES DE LOS INSTRUMENTOS.
LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE MIDEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE. LOS COSTOS DE LA
TRANSACCIÓN QUE SON DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN O EMISIÓN DE UN ACTIVO O PASIVO FINANCIERO
DIFERENTE A ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS QUE SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE A TRAVÉS DE
RESULTADOS SE ADICIONAN O SE DEDUCEN DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, A SU
RECONOCIMIENTO INICIAL. LOS COSTOS DE LA TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN DE
ACTIVOS O PASIVOS FINANCIEROS QUE SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE A TRAVÉS DE RESULTADOS, SE
RECONOCEN INMEDIATAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO.
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN EN LAS SIGUIENTES CUATRO CATEGORÍAS, LAS QUE A SU VEZ
DETERMINAN LA FORMA DE VALUACIÓN Y TIPO DE RECONOCIMIENTO DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:
EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, DESDE UN ENFOQUE TEMPORAL, LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN
EN CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES EN FUNCIÓN DE QUE SU VENCIMIENTO SEA MENOR/IGUAL O POSTERIOR A DOCE
MESES.
LOS ACTIVOS FINANCIEROS SON CLASIFICADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS CUANDO EL ACTIVO
FINANCIERO ES MANTENIDO CON FINES DE NEGOCIACIÓN O ES DESIGNADO COMO UN ACTIVO FINANCIERO A VALOR
RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS. UN ACTIVO FINANCIERO SE CLASIFICARÁ COMO MANTENIDO CON FINES DE
NEGOCIACIÓN SI:
• ES UN DERIVADO (EXCEPTO AQUELLOS DESIGNADOS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA O QUE SON UNA
GARANTÍA FINANCIERA).
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LOS ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LOS RESULTADOS SE REGISTRAN AL VALOR
RAZONABLE, RECONOCIENDO CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA QUE SURJA DE SU REMEDICIÓN EN RESULTADOS. LA
GANANCIA O PÉRDIDA NETA RECONOCIDA EN LOS RESULTADOS INCLUYE CUALQUIER DIVIDENDO O INTERÉS OBTENIDO
DEL ACTIVO FINANCIERO Y SE INCLUYEN EN EL EFECTO POR VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LOS
ESTADOS CONSOLIDADOS DEL RESULTADO INTEGRAL.
SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS, QUE NO COTIZAN EN UN MERCADO ACTIVO, CUYOS COBROS SON FIJOS O
DETERMINABLES. TRAS SU RECONOCIMIENTO INICIAL, SE CONSERVAN A COSTO AMORTIZADO, USANDO PARA SU
DETERMINACIÓN EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO.
POR “COSTO AMORTIZADO”, SE ENTIENDE EL MONTO INICIAL RECONOCIDO DE UN ACTIVO O PASIVO FINANCIERO MÁS O
MENOS, LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA UTILIZANDO EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO DE CUALQUIER DIFERENCIA
ENTRE EL MONTO INICIAL Y EL MONTO AL VENCIMIENTO, Y MENOS CUALQUIER REDUCCIÓN (DIRECTA O A TRAVÉS DE UNA
ESTIMACIÓN) POR DETERIORO O INCOBRABILIDAD.
LOS ACTIVOS FINANCIEROS DISTINTOS A LOS ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE
RESULTADOS, SE SUJETAN A PRUEBAS DE DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO DE REPORTE. SE CONSIDERA QUE UN
ACTIVO FINANCIERO ESTÁ DETERIORADO CUANDO EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DEL DETERIORO COMO CONSECUENCIA
DE UNO O MÁS EVENTOS QUE HAYAN OCURRIDO DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO Y ESOS EVENTOS
TIENEN UN IMPACTO NEGATIVO SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS DEL ACTIVO FINANCIERO.
PARA LOS DEMÁS ACTIVOS FINANCIEROS, LA EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO DEL VALOR PUEDE INCLUIR:
• DIFICULTADES FINANCIERAS SIGNIFICATIVAS DEL EMISOR O CONTRAPARTE;
EL VALOR EN LIBROS DE UN ACTIVO FINANCIERO SE DISMINUYE POR LA PÉRDIDA POR DETERIORO EN FORMA DIRECTA,
EXCEPTO PARA LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, DONDE EL VALOR EN LIBROS SE DISMINUYE A TRAVÉS DE UNA
ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO. CUANDO SE CONSIDERA QUE UNA CUENTA DE CLIENTES ES
INCOBRABLE, SE ELIMINA CONTRA DICHA ESTIMACIÓN. LA RECUPERACIÓN POSTERIOR DE LOS MONTOS PREVIAMENTE
ELIMINADOS SE RECONOCE COMO UN INGRESO EN RESULTADOS. LOS CAMBIOS EN EL VALOR EN LIBROS DE LA
ESTIMACIÓN SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS.
SI, EN UN PERIODO SUBSECUENTE, EL IMPORTE DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO DISMINUYE Y ESA DISMINUCIÓN SE
PUEDE RELACIONAR OBJETIVAMENTE CON UN EVENTO QUE OCURRE DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO DEL DETERIORO,
LA PÉRDIDA POR DETERIORO PREVIAMENTE RECONOCIDA SE REVIERTE A TRAVÉS DE RESULTADOS HASTA EL PUNTO EN
QUE EL VALOR EN LIBROS DE LA INVERSIÓN A LA FECHA EN QUE SE REVIRTIÓ EL DETERIORO NO EXCEDA EL COSTO
AMORTIZADO QUE SE TENDRÍA DE NO HABER RECONOCIDO EL DETERIORO.
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SIFIC / ICS
EN LA BAJA DE UN ACTIVO FINANCIERO EN SU TOTALIDAD, LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO Y LA
SUMA DE LA CONTRAPRESTACIÓN RECIBIDA Y POR RECIBIR Y LA GANANCIA O PÉRDIDA ACUMULADA QUE HAYA SIDO
RECONOCIDA EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES Y RESULTADOS ACUMULADOS SE RECONOCE EN RESULTADOS.
PASIVOS FINANCIEROS
LOS PASIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS
DE RESULTADOS Y EN OTROS PASIVOS FINANCIEROS, SOBRE LA BASE DE LA SUBSTANCIA ECONÓMICA DE LOS
ACUERDOS CONTRACTUALES PACTADOS.
UN PASIVO FINANCIERO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS ES UN PASIVO FINANCIERO QUE
SE CLASIFICA COMO MANTENIDO CON FINES DE NEGOCIACIÓN O SE DESIGNA COMO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
A TRAVÉS DE RESULTADOS:
• ES UN DERIVADO QUE CONTABLEMENTE NO CUMPLE CON LOS REQUISITOS PARA SER DESIGNADO COMO
INSTRUMENTO DE COBERTURA.
UN PASIVO FINANCIERO QUE NO SEA UN PASIVO FINANCIERO MANTENIDO CON FINES DE NEGOCIACIÓN PODRÍA SER
DESIGNADO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS AL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO INICIAL
SI:
• CON ELLO SE ELIMINA O REDUCE SIGNIFICATIVAMENTE ALGUNA INCONSISTENCIA EN LA VALUACIÓN O EN EL
RECONOCIMIENTO QUE DE OTRA MANERA SURGIRÍA; O
• FORME PARTE DE UN CONTRATO QUE CONTENGA UNO O MÁS INSTRUMENTOS DERIVADOS IMPLÍCITOS, Y LA IAS
39 PERMITA QUE LA TOTALIDAD DEL CONTRATO HÍBRIDO (ACTIVO O PASIVO) SEA DESIGNADO COMO A VALOR
RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS.
LOS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS SE RECONOCEN A VALOR
RAZONABLE, RECONOCIENDO CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA SURGIDA DE LA REMEDICIÓN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS. LA GANANCIA O PÉRDIDA NETA RECONOCIDA EN LOS RESULTADOS INCLUYE CUALQUIER DIVIDENDO O
INTERÉS OBTENIDO DEL PASIVO FINANCIERO Y SE INCLUYE EN LA PARTIDA DE COSTO EFECTO POR VALUACIÓN DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN EL ESTADO DE RESULTADOS Y OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL.
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OTROS PASIVOS FINANCIEROS, INCLUYENDO LOS PRÉSTAMOS, EMISIONES DE BONOS, Y DE DEUDA CON INSTITUCIONES
DE CRÉDITO, ASÍ COMO ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, SE VALÚAN INICIALMENTE A VALOR
RAZONABLE, REPRESENTADO EN LA MAYORÍA DE LAS VECES POR LA CONTRAPRESTACIÓN PACTADA, NETO DE LOS
COSTOS DE LA TRANSACCIÓN Y SE CONSERVAN POSTERIORMENTE AL COSTO AMORTIZADO USANDO EL MÉTODO DE
TASA DE INTERÉS EFECTIVA.
LOS PASIVOS FINANCIEROS SE DAN DE BAJA SI, Y SOLO SI, LAS OBLIGACIONES QUE CONLLEVAN SE CUMPLEN, CANCELAN
O EXPIRAN. LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS DEL PASIVO FINANCIERO DADO DE BAJA Y LA
CONTRAPRESTACIÓN PAGADA Y POR PAGAR SE RECONOCEN EN EL RESULTADO DEL EJERCICIO.
EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO ES UN MÉTODO UTILIZADO PARA CALCULAR EL COSTO AMORTIZADO DE UN ACTIVO
FINANCIERO O PASIVO FINANCIERO Y DE LA ASIGNACIÓN DEL INGRESO O COSTO DE INTERESES A LO LARGO DEL
PERIODO PERTINENTE. LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA ES LA TASA DE DESCUENTO QUE IGUALA EXACTAMENTE LOS
FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS FUTUROS POR COBRAR O POR PAGAR (INCLUYENDO COMISIÓN, PUNTOS BÁSICOS DE
INTERESES PAGADOS O RECIBIDOS, COSTOS DE TRANSACCIÓN Y OTRAS PRIMAS O DESCUENTOS QUE ESTÉN INCLUIDOS
EN EL CÁLCULO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA) A LO LARGO DE LA VIDA ESPERADA DEL INSTRUMENTO FINANCIERO
(O, CUANDO SEA ADECUADO), EN UN PERIODO MÁS CORTO CON EL IMPORTE NETO EN LIBROS DEL ACTIVO O PASIVO
FINANCIERO, EN SU RECONOCIMIENTO INICIAL. CUANDO SE CALCULA LA TASA EFECTIVA DE INTERÉS SE DEBEN ESTIMAR
LOS FLUJOS DE EFECTIVO INVOLUCRADOS EN TODOS LOS TÉRMINOS DEL INSTRUMENTO FINANCIERO (POR EJEMPLO,
PREPAGOS, OPCIONES DE COMPRA “CALL” Y SIMILARES) PERO NO DEBE CONSIDERAR PÉRDIDAS CREDITICIAS FUTURAS.
EL CÁLCULO DEBE INCLUIR TODAS LAS COMISIONES Y PAGOS O COBROS ENTRE LAS PARTES QUE FORMAN PARTE DE LA
TASA EFECTIVA DE INTERÉS, Y OTRAS PRIMAS O DESCUENTOS.
SÓLO SE COMPENSAN ENTRE SÍ, Y SE PRESENTAN EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO POR SU
IMPORTE NETO, LOS SALDOS DEUDORES Y ACREEDORES CON ORIGEN EN TRANSACCIONES QUE, CONTRACTUALMENTE O
POR DISPOSICIÓN DE UNA NORMA LEGAL, ESTABLECEN UN DERECHO DE COMPENSACIÓN Y SE TIENE LA INTENCIÓN DE
LIQUIDARLOS POR SU IMPORTE NETO O DE REALIZAR EL ACTIVO Y PROCEDER AL PAGO DEL PASIVO DE FORMA
SIMULTÁNEA.
LA ENTIDAD SUBSCRIBE UNA VARIEDAD DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA GESTIONAR SU EXPOSICIÓN A LOS
RIESGOS DE VOLATILIDAD EN TASAS DE INTERÉS Y TIPOS DE CAMBIO, INCLUYENDO CONTRATOS FORWARD DE MONEDA
EXTRANJERA, SWAPS DE TASA DE INTERÉS Y SWAPS DE TASAS DE INTERÉS Y DIVISAS (CROSS CURRENCY SWAPS)
RELACIONADOS CON EL FINANCIAMIENTO DE SUS PROYECTOS DE CONCESIÓN Y CONSTRUCCIÓN.
LOS DERIVADOS SE RECONOCEN INICIALMENTE AL VALOR RAZONABLE A LA FECHA EN QUE SE SUBSCRIBE EL CONTRATO
DEL DERIVADO Y POSTERIORMENTE SE REMIDEN A SU VALOR RAZONABLE AL FINAL DEL PERIODO DE REPORTE. EL VALOR
RAZONABLE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS. CUANDO EL DERIVADO NO SE COTIZA
EN UN MERCADO, EL VALOR RAZONABLE SE BASA EN TÉCNICAS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.
LAS VALUACIONES SE REALIZAN TRIMESTRALMENTE CON OBJETO DE REVISAR LOS CAMBIOS E IMPACTOS EN LOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS.
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LA GANANCIA O PÉRDIDA RESULTANTE SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS A MENOS QUE EL DERIVADO ESTÉ
DESIGNADO Y SEA EFECTIVO COMO UN INSTRUMENTO DE COBERTURA, EN CUYO CASO LA OPORTUNIDAD DEL
RECONOCIMIENTO EN LOS RESULTADOS DEPENDERÁ DE LA NATURALEZA DE LA RELACIÓN DE COBERTURA.
UN DERIVADO CON UN VALOR RAZONABLE POSITIVO SE RECONOCE COMO UN ACTIVO FINANCIERO MIENTRAS QUE UN
DERIVADO CON UN VALOR RAZONABLE NEGATIVO SE RECONOCE COMO UN PASIVO FINANCIERO. UN DERIVADO SE
PRESENTA COMO UN ACTIVO O UN PASIVO A LARGO PLAZO SI LA FECHA DE VENCIMIENTO DEL INSTRUMENTO ES DE 12
MESES O MÁS Y NO SE ESPERA SU REALIZACIÓN O CANCELACIÓN DENTRO DE ESOS 12 MESES. OTROS DERIVADOS SE
PRESENTAN COMO ACTIVOS Y PASIVOS A CORTO PLAZO.
CONTABILIDAD DE COBERTURAS
CUANDO LA OPERACIÓN RELACIONADA CUMPLE CON TODOS LOS REQUISITOS CONTABLES DE COBERTURA, SE DESIGNA
EL DERIVADO COMO UN INSTRUMENTO DE COBERTURA CUANDO SE CELEBRA EL CONTRATO (YA SEA COMO UNA
COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO, UNA COBERTURA DE MONEDA EXTRANJERA O UNA COBERTURA DE VALOR
RAZONABLE). LA DECISIÓN DE APLICAR LA CONTABILIDAD DE COBERTURA DEPENDE DE LAS CONDICIONES ECONÓMICAS
O DE MERCADO Y LAS EXPECTATIVAS ECONÓMICAS DE LOS MERCADOS NACIONALES E INTERNACIONALES. CUANDO SE
CONTRATA UN INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO PARA PROPÓSITOS DE COBERTURA DESDE UNA PERSPECTIVA
ECONÓMICA PERO, DICHO INSTRUMENTO NO CUMPLE CON TODOS LOS REQUISITOS QUE ESTABLECEN LAS IFRS PARA
SER CONSIDERADOS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA, LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS DEL INSTRUMENTO
FINANCIERO DERIVADO SE APLICAN A LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO EN EL MOMENTO EN QUE OCURREN.
PARA LOS DERIVADOS QUE NO CUMPLEN CON LOS REQUISITOS CONTABLES DE COBERTURA, LA FLUCTUACIÓN EN SU
VALOR RAZONABLE SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS FINANCIEROS DEL PERÍODO EN QUE SE VALÚAN.
SE LLEVAN A CABO PRUEBAS DE EFECTIVIDAD DE LOS DERIVADOS QUE CALIFICAN COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA
DESDE LA PERSPECTIVA CONTABLE, POR LO MENOS CADA TRIMESTRE Y CADA MES, SI OCURREN CAMBIOS
SIGNIFICATIVOS.
PARA LAS COBERTURAS A VALOR RAZONABLE, LA FLUCTUACIÓN EN EL VALOR RAZONABLE TANTO DEL DERIVADO COMO
DE LA POSICIÓN DE RIESGO CUBIERTA SE RECONOCEN EN EL RUBRO DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
RELACIONADO CON LA PARTIDA CUBIERTA.
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PARA LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO (INCLUYENDO SWAPS DE TASAS DE INTERÉS Y OPCIONES DE TASAS DE
INTERÉS) Y PARA LAS COBERTURAS DE TIPO DE CAMBIO DESIGNADAS COMO COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA E INCLUYENDO INSTRUMENTOS DE TIPO DE CAMBIO, SWAPS DE MONEDA EXTRANJERA Y
OPCIONES DE MONEDA EXTRANJERA, LA PORCIÓN EFECTIVA DE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS
DERIVADOS QUE SE DESIGNAN Y CALIFICAN COMO COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO SE RECONOCE EN OTRAS
PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL. LA PORCIÓN INEFECTIVA SE RECONOCE INMEDIATAMENTE EN LOS RESULTADOS
FINANCIEROS DEL PERÍODO.
LOS MONTOS PREVIAMENTE RECONOCIDOS EN OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL, Y ACUMULADOS EN EL CAPITAL
CONTABLE, SE RECLASIFICAN A LOS RESULTADOS EN LOS PERÍODOS EN LOS QUE LA PARTIDA CUBIERTA SE RECONOCE
EN LOS RESULTADOS, EN EL MISMO RUBRO DEL ESTADO DE UTILIDAD INTEGRAL EN DONDE SE RECONOCE LA PARTIDA
CUBIERTA. SIN EMBARGO, CUANDO UNA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA CUBIERTA DA LUGAR AL RECONOCIMIENTO DE UN
ACTIVO NO FINANCIERO O UN PASIVO NO FINANCIERO, LAS PÉRDIDAS O GANANCIAS PREVIAMENTE ACUMULADAS EN EL
CAPITAL CONTABLE, SE TRANSFIEREN Y CAPITALIZAN EN LA VALUACIÓN INICIAL DEL ACTIVO NO FINANCIERO O DEL
PASIVO NO FINANCIERO.
DERIVADOS IMPLÍCITOS
LA ENTIDAD REVISA LOS CONTRATOS QUE SE CELEBRAN PARA IDENTIFICAR DERIVADOS IMPLÍCITOS QUE DEBAN
SEPARARSE DEL CONTRATO ANFITRIÓN PARA EFECTOS DE SU VALUACIÓN Y REGISTRO CONTABLE. CUANDO SE
IDENTIFICA UN DERIVADO IMPLÍCITO EN OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS O EN OTROS CONTRATOS (CONTRATOS
ANFITRIONES) SE TRATAN COMO DERIVADOS SEPARADOS CUANDO SUS RIESGOS Y CARACTERÍSTICAS NO ESTÁN
ESTRECHAMENTE RELACIONADOS CON LOS DE LOS CONTRATOS ANFITRIONES Y CUANDO DICHOS CONTRATOS NO SE
REGISTRAN A SU VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS.
LA ENTIDAD NO TIENE EFECTOS IMPORTANTES ORIGINADOS POR DERIVADOS IMPLÍCITOS AL CIERRE DE LOS PERÍODOS
DE REPORTE.
LAS COBERTURAS DE UNA INVERSIÓN NETA EN UNA OPERACIÓN EXTRANJERA SE CONTABILIZAN DE MANERA SIMILAR A
LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO. CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA
RELATIVA A LA PORCIÓN EFECTIVA DE LA COBERTURA SE RECONOCE EN OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD (PÉRDIDA)
INTEGRAL, DENTRO DEL RESULTADO EN CONVERSIÓN DE OPERACIONES EXTRANJERAS. LA GANANCIA O PÉRDIDA
RELACIONADA CON LA PORCIÓN INEFICAZ SE RECONOCE EN LA UTILIDAD O PÉRDIDA NETA Y SE INCLUYE EN EL RUBRO
EFECTO POR VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
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LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA RELATIVAS A LA PORCIÓN EFECTIVA DE LA COBERTURA
ACUMULADA EN EL RESULTADO EN CONVERSIÓN DE OPERACIONES EXTRANJERAS SON RECLASIFICADAS A LA UTILIDAD
O PÉRDIDA NETA CUANDO SE DISPONE DE LA OPERACIÓN EXTRANJERA.
(L) PROVISIONES
CUANDO LA ENTIDAD TIENE UNA OBLIGACIÓN PRESENTE (YA SEA LEGAL O ASUMIDA) COMO RESULTADO DE UN EVENTO
PASADO, QUE PROBABLEMENTE RESULTE EN LA SALIDA DE RECURSOS ECONÓMICOS Y QUE PUEDA SER ESTIMADA
RAZONABLEMENTE, SE RECONOCE UNA PROVISIÓN.
EL IMPORTE RECONOCIDO COMO PROVISIÓN ES LA MEJOR ESTIMACIÓN DEL DESEMBOLSO NECESARIO PARA LIQUIDAR LA
OBLIGACIÓN PRESENTE, AL FINAL DEL PERIODO DE REPORTE, TENIENDO EN CUENTA LOS RIESGOS Y LAS
INCERTIDUMBRES QUE RODEAN A LA OBLIGACIÓN. CUANDO SE VALÚA UNA PROVISIÓN USANDO LOS FLUJOS DE EFECTIVO
ESTIMADOS PARA LIQUIDAR LA OBLIGACIÓN PRESENTE, SU VALOR EN LIBROS REPRESENTA EL VALOR PRESENTE DE
DICHOS FLUJOS DE EFECTIVO.
LAS PRINCIPALES PROVISIONES QUE RECONOCE LA ENTIDAD SON POR MANTENIMIENTO MAYOR (POR BIENES
CONCESIONADOS), TERMINACIÓN DE OBRA, RENTA DE MAQUINARIA Y GARANTÍA Y LAS CLASIFICA COMO CIRCULANTES O
NO CIRCULANTES EN FUNCIÓN DEL PERIODO DE TIEMPO ESTIMADO PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES QUE CUBREN.
LOS PASIVOS CONTINGENTES ADQUIRIDOS EN UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS SE VALÚAN Y RECONOCEN INICIALMENTE
A SUS VALORES RAZONABLES, EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN. AL FINAL DE LOS PERIODOS SUBSECUENTES DE REPORTE,
DICHOS PASIVOS CONTINGENTES SE VALÚAN AL MONTO MAYOR ENTRE EL QUE HUBIERA SIDO RECONOCIDO DE
CONFORMIDAD CON LA IAS 37 Y EL MONTO RECONOCIDO INICIALMENTE MENOS LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA
RECONOCIDA DE CONFORMIDAD CON LA IAS 18, INGRESOS (“IAS 18”).
LAS APORTACIONES PARA PLANES DE BENEFICIOS AL RETIRO DE CONTRIBUCIONES DEFINIDAS SE RECONOCEN COMO
GASTO CUANDO LOS EMPLEADOS HAN PRESTADO LOS SERVICIOS QUE LES DA DERECHO A LOS BENEFICIOS.
PARA LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS, EL COSTO DE TALES BENEFICIOS SE DETERMINA UTILIZANDO EL MÉTODO
DE CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO, CON BASE EN ESTUDIOS ACTUARIALES QUE SE REALIZAN AL FINAL DE CADA
EJERCICIO ANUAL. LA REMEDICIÓN, QUE COMPRENDE LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES, EL EFECTO DE LOS
CAMBIOS EN EL LÍMITE DEL ACTIVO (EN SU CASO) Y EL RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS DEL PLAN (EXCLUIDOS LOS
INTERESES), SE REFLEJA DE INMEDIATO EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CON CARGO O CRÉDITO A OTRAS
PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL EN EL PERÍODO EN QUE SE PRODUCEN. LA REMEDICIÓN RECONOCIDA EN OTRAS
PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL NO SE RECLASIFICA A LA UTILIDAD O PÉRDIDA NETA; NO OBSTANTE LA ENTIDAD PUEDE
DECIDIR EN CUALQUIER MOMENTO, SU RECLASIFICACIÓN A RESULTADOS ACUMULADOS. EL COSTO DE SERVICIOS
PASADOS SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS EN EL PERÍODO EN QUE SE MODIFICA EL PLAN. LOS INTERESES NETOS SE
CALCULAN APLICANDO LA TASA DE DESCUENTO AL PRINCIPIO DEL PERÍODO AL PASIVO O ACTIVO POR BENEFICIOS
DEFINIDOS NETOS. LOS GASTOS POR BENEFICIOS DEFINIDOS SE CLASIFICAN DE LA SIGUIENTE MANERA:
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• COSTO DEL SERVICIO (INCLUIDO EL COSTO POR SERVICIOS ACTUALES, COSTO DE LOS SERVICIOS PASADOS, ASÍ
COMO LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR REDUCCIONES O LIQUIDACIONES);
• LOS GASTOS (INGRESOS) FINANCIEROS NETOS; Y
• REMEDICIÓN.
LA ENTIDAD PRESENTA LOS DOS PRIMEROS COMPONENTES DE LOS COSTOS POR BENEFICIOS DEFINIDOS EN LA UTILIDAD
NETA, EN LA PARTIDA DE GASTOS GENERALES. LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR LA REDUCCIÓN DE SERVICIOS SE
CONTABILIZAN COMO COSTOS POR SERVICIOS PASADOS.
UN PASIVO POR BENEFICIOS DE TERMINACIÓN ES RECONOCIDO CUANDO LA ENTIDAD YA NO PUEDE RETIRAR LA OFERTA
DEL BENEFICIO POR INDEMNIZACIÓN Y CUANDO LA ENTIDAD RECONOCE LOS COSTOS RELACIONADOS CON UNA
REESTRUCTURA.
ALGUNAS SUBSIDIARIAS ESTÁN SUJETAS AL PAGO DE LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES
(“PTU”), LA CUAL SE DETERMINA CON BASE A LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (“ISR”), Y SE REGISTRA EN LOS
RESULTADOS DEL AÑO EN QUE SE CAUSA Y SE PRESENTA EN EL RUBRO DE GASTOS GENERALES EN LOS ESTADOS
CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD INTEGRAL.
SE RECONOCE UN PASIVO POR BENEFICIOS QUE CORRESPONDAN A LOS EMPLEADOS CON RESPECTO A SUELDOS Y
SALARIOS, VACACIONES ANUALES Y LICENCIA POR ENFERMEDAD EN EL PERÍODO DE LOS SERVICIOS
CORRESPONDIENTES, SE RECONOCE EL IMPORTE SIN DESCONTAR DE LOS BENEFICIOS QUE SE ESPERA PAGAR A CAMBIO
DE DICHO SERVICIO
PASIVOS RECONOCIDOS EN RELACIÓN CON BENEFICIOS PARA EMPLEADOS A CORTO PLAZO SE VALÚAN POR EL IMPORTE
SIN DESCONTAR DE LOS BENEFICIOS QUE SE ESPERA PAGAR A CAMBIO DE LOS SERVICIOS RELACIONADOS.
EL GASTO POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD SE INTEGRA DE LA SUMA DEL IMPUESTO CAUSADO POR PAGAR Y EL IMPUESTO
DIFERIDO. EL ISR CAUSADO SE DETERMINA CON BASE EN LA UTILIDAD FISCAL DEL EJERCICIO, LA CUAL DIFIERE DE LA
UTILIDAD REPORTADA EN LOS ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS, DEBIDO A LAS PARTIDAS DE INGRESOS O
GASTOS GRAVABLES O DEDUCIBLES EN OTROS AÑOS Y PARTIDAS QUE NUNCA SON GRAVABLES O DEDUCIBLES. HASTA EL
31 DE DICIEMBRE DE 2013, ESTUVO VIGENTE EL IETU, EL CUAL SE DETERMINABA CON BASE EN FLUJOS DE EFECTIVO,
CONSIDERANDO LOS INGRESOS PERCIBIDOS MENOS LAS EROGACIONES AUTORIZADAS POR LA LEY. EL IMPUESTO A LA
UTILIDAD CAUSADO ERA EL QUE RESULTABA MAYOR ENTRE EL ISR Y EL IETU.
EN DICIEMBRE DE 2013, EL CONGRESO APROBÓ LA PROPUESTA DEL EJECUTIVO FEDERAL PARA MODIFICAR CIERTOS
ASPECTOS DE LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA, ENTRE OTROS, ELIMINAR EL RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL
EN EL CUAL ICA TENÍA AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO PARA PREPARAR SUS
DECLARACIONES DE ISR SOBRE UNA BASE CONSOLIDADA, LA CUAL INCLUÍA EL IMPUESTO PROPORCIONAL DE LAS
UTILIDADES O PÉRDIDAS FISCALES DE SUS SUBSIDIARIAS MEXICANAS. SE ESTABLECIÓ UN ESQUEMA DE SALIDA PARA
ESTOS GRUPOS DE SOCIEDAD, MISMO QUE PLANTEÓ TRES ALTERNATIVAS DE CÁLCULO PARA DETERMINAR EL IMPUESTO
DIFERIDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, ASÍ COMO UN ESQUEMA DE PAGO FRACCIONADO DURANTE CINCO EJERCICIOS.
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LAS PROVISIONES DE IMPUESTO DE LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS SE DETERMINAN CON BASE EN LA UTILIDAD
GRAVABLE DE CADA ENTIDAD EN LO INDIVIDUAL.
EL IMPUESTO DIFERIDO SE GENERA DE LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LAS BASES CONTABLES Y FISCALES DE
LOS ACTIVOS Y PASIVOS INCLUYENDO EL BENEFICIO DE LAS PÉRDIDAS FISCALES. EXCEPTO POR LO QUE SE MENCIONA
EN EL SIGUIENTE PÁRRAFO, SE RECONOCEN PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, POR TODAS LAS DIFERENCIAS
TEMPORALES GRAVABLES Y ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR TODAS LAS DIFERENCIAS TEMPORALES
DEDUCIBLES Y POR EL BENEFICIO ESPERADO DE LAS PÉRDIDAS FISCALES. EL VALOR EN LIBROS DE UN ACTIVO POR
IMPUESTOS DIFERIDOS DEBE SOMETERSE A REVISIÓN AL FINAL DE CADA PERÍODO DE REPORTE Y SE DEBE REDUCIR EN
LA MEDIDA QUE SE ESTIME PROBABLE QUE NO HABRÁN UTILIDADES GRAVABLES SUFICIENTES PARA PERMITIR QUE SE
RECUPERE LA TOTALIDAD O UNA PARTE DEL ACTIVO.
SE RECONOCE UN PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR DIFERENCIAS TEMPORALES GRAVABLES ASOCIADAS CON
INVERSIÓN EN SUBSIDIARIAS, EXCEPTO CUANDO LA ENTIDAD ES CAPAZ DE CONTROLAR LA REVERSIÓN DE LA DIFERENCIA
TEMPORAL Y CUANDO SEA PROBABLE QUE LA DIFERENCIA TEMPORAL NO SE REVIERTA EN UN FUTURO PREVISIBLE. LOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS QUE SURGEN DE LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ASOCIADAS CON DICHAS
INVERSIONES SE RECONOCEN ÚNICAMENTE EN LA MEDIDA EN QUE RESULTE PROBABLE QUE HABRÁ UTILIDADES
FISCALES FUTURAS SUFICIENTES CONTRA LAS QUE SE UTILICEN ESAS DIFERENCIAS TEMPORALES Y SE ESPERA QUE
ÉSTAS SE REVERTIRÁN EN UN FUTURO CERCANO.
LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS SE VALÚAN UTILIZANDO LAS TASAS FISCALES QUE SE ESPERA
APLICAR EN EL PERIODO EN EL QUE EL PASIVO SE PAGUE O EL ACTIVO SE REALICE, BASÁNDOSE EN LAS TASAS (Y LEYES
FISCALES) QUE HAYAN SIDO APROBADAS O SUSTANCIALMENTE APROBADAS AL FINAL DEL PERÍODO DE REPORTE. LA
VALUACIÓN DE LOS PASIVOS Y ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS REFLEJA LAS CONSECUENCIAS FISCALES QUE SE
DERIVARÍAN DE LA FORMA EN QUE LA ENTIDAD ESPERA, AL FINAL DEL PERIODO DE REPORTE, RECUPERAR O LIQUIDAR EL
VALOR EN LIBROS DE SUS ACTIVOS Y PASIVOS.
LOS IMPUESTOS CAUSADOS Y DIFERIDOS SE RECONOCEN COMO INGRESO O GASTO EN LA UTILIDAD O PÉRDIDA NETA,
EXCEPTO CUANDO SE REFIEREN A PARTIDAS QUE SE RECONOCEN FUERA DE ÉSTA, COMO EN EL CASO DE LOS OTROS
RESULTADOS INTEGRALES, DE PARTIDAS DEL CAPITAL CONTABLE, O CUANDO EL IMPUESTO SURGE DEL
RECONOCIMIENTO INICIAL DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS, EN CUYO CASO EL IMPUESTO SE RECONOCE,
RESPECTIVAMENTE DENTRO DE LOS OTROS RESULTADOS INTEGRALES, COMO PARTE DE LA PARTIDA DE CAPITAL DE QUE
SE TRATE O, DENTRO DEL RECONOCIMIENTO DE LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS, RESPECTIVAMENTE.
ADEMÁS, LOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS NO SE RECONOCEN SI LA DIFERENCIA TEMPORAL SE DERIVA DEL
RECONOCIMIENTO INICIAL DEL CRÉDITO MERCANTIL.
PARA EFECTOS DE LA VALUACIÓN DE LOS PASIVOS Y ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS DE LAS PROPIEDADES DE
INVERSIÓN QUE SE MIDEN UTILIZANDO EL MODELO DEL VALOR RAZONABLE, SE PRESUME QUE EL VALOR EN LIBROS DE
DICHAS PROPIEDADES SERÁ RECUPERADO POR COMPLETO A TRAVÉS DE LA VENTA, A MENOS QUE SE OBJETE ESTA
PRESUNCIÓN. LA PRESUNCIÓN PUEDE OBJETARSE CUANDO LA PROPIEDAD DE INVERSIÓN ES DEPRECIABLE Y SE
MANTIENE DENTRO DE UN MODELO DE NEGOCIOS CUYO OBJETIVO ES CONSUMIR SUSTANCIALMENTE TODOS LOS
BENEFICIOS ECONÓMICOS INCORPORADOS A LOS BIENES DE INVERSIÓN A TRAVÉS DEL TIEMPO, EN LUGAR DE A TRAVÉS
DE LA VENTA. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD REVISÓ LA INVERSIÓN EN PROPIEDADES DE INVERSIÓN, Y CONCLUYÓ
QUE NINGUNA DE LAS INVERSIONES SE CELEBRÓ BAJO UN MODELO DE NEGOCIOS CUYO OBJETIVO ES CONSUMIR
SUSTANCIALMENTE TODOS LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS INCORPORADOS A LAS CARACTERÍSTICAS DE LA INVERSIÓN A
TRAVÉS DEL TIEMPO, EN LUGAR DE A TRAVÉS DE LA VENTA. POR LO TANTO, SE HA DETERMINADO QUE LA PRESUNCIÓN
DE "VENTA" QUE ESTABLECE LAS MODIFICACIONES DE LA IAS 12 NO SE OBJETA.
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LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS SE COMPENSAN CUANDO SE REFIEREN A IMPUESTOS A LA UTILIDAD
CORRESPONDIENTES A LA MISMA AUTORIDAD FISCAL Y LA ENTIDAD TIENE LA INTENCIÓN DE LIQUIDAR SUS ACTIVOS Y
PASIVOS SOBRE UNA BASE NETA.
LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR EL PERIODO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 REGISTRAN UNA CARGA
FISCAL NETA POR $(929) MILLONES DE PESOS (NO AUDITADO), COMPARADA CON $(595) MILLONES DE PESOS
REGISTRADOS EN EL MISMO TRIMESTRE DEL 2013. DICHOS IMPORTES, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, ESTÁN
CONFORMADOS POR ISR DIFERIDO POR $(1,214) MILLONES DE PESOS (NO AUDITADO), DE ISR EXIGIBLE POR $380
MILLONES DE PESOS (NO AUDITADO) Y DE AJUSTE A LA PROVISIÓN DE AÑOS ANTERIORES POR $(96) MILLONES DE PESOS
(NO AUDITADO). AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, SE INTEGRA DE ISR DIFERIDO POR $(287) MILLONES DE PESOS, IETU
DIFERIDO POR $(512) MILLONES DE PESOS, ISR EXIGIBLE POR $327 MILLONES DE PESOS, IETU EXIGIBLE POR $21 MILLONES
DE PESOS E IMPAC POR $(145) MILLONES DE PESOS.
CON BASE EN LA IFRS 2, PAGOS BASADOS EN ACCIONES, LOS PAGOS BASADOS EN ACCIONES DE ICA, OTORGADOS A
EJECUTIVOS SE CALIFICAN COMO INSTRUMENTOS DE CAPITAL Y SE RECONOCEN COMO TALES CUANDO LOS SERVICIOS
SON RECIBIDOS POR LA ENTIDAD; POSTERIORMENTE SE LIQUIDAN ENTREGANDO ACCIONES. EL COSTO DE LOS
INSTRUMENTOS DE CAPITAL REFLEJA SU VALOR RAZONABLE AL MOMENTO QUE SE OTORGAN Y SE RECONOCE EN LOS
RESULTADOS DURANTE EL PERIODO EN QUE LOS EJECUTIVOS DEVENGAN LOS DERECHOS AL BENEFICIO.
LOS INGRESOS SE RECONOCEN EN LA MEDIDA EN QUE ES PROBABLE QUE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS ASOCIADOS A
LA TRANSACCIÓN FLUYAN A LA ENTIDAD. LOS INGRESOS SE CALCULAN AL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN
COBRADA O POR COBRAR Y REPRESENTAN LOS IMPORTES A COBRAR POR LOS BIENES Y SERVICIOS PRESTADOS EN EL
MARCO ORDINARIO DE LA ACTIVIDAD, TENIENDO EN CUENTA EL IMPORTE ESTIMADO DE CUALQUIER DESCUENTO O
BONIFICACIÓN QUE LA ENTIDAD PUEDA OTORGAR.
POR TIPO DE NEGOCIO, EL RECONOCIMIENTO DE INGRESOS SE REALIZA CONFORME A LOS SIGUIENTES CRITERIOS.
PARA EL USO DEL MÉTODO DE PORCENTAJE DE TERMINACIÓN SE DEBEN CUMPLIR LOS SIGUIENTES REQUERIMIENTOS: (I)
EL CONTRATO CLARAMENTE DEBE ESPECIFICAR LOS DERECHOS LEGALES RELACIONADOS CON LOS BIENES O SERVICIOS
A SER PROPORCIONADOS Y RECIBIDOS POR LAS PARTES, LA CONTRAPRESTACIÓN A SER PAGADA Y LOS TÉRMINOS DEL
CONVENIO; (II) SE DEBE ESPECIFICAR EL DERECHO LEGAL Y ECONÓMICO DE RECIBIR EL PAGO DE LOS TRABAJOS
EJECUTADOS CONFORME AVANZA LA EJECUCIÓN DEL CONTRATO; (III) SE ESPERA QUE EL CONTRATISTA Y EL CLIENTE
SATISFAGAN SUS RESPECTIVAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES Y (IV) QUE CON BASE EN EL PRESUPUESTO Y
CONTRATO DE LA OBRA, SE PUEDAN DETERMINAR EL MONTO TOTAL DEL INGRESO, EL COSTO TOTAL A INCURRIR Y LA
UTILIDAD ESTIMADA.
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EL INGRESO BASE DEL CÁLCULO DEL PORCENTAJE DE UTILIDAD LO CONSTITUYE EL NETO DE: (I) EL IMPORTE INICIAL
ACORDADO EN EL CONTRATO; (II) LAS ÓRDENES DE TRABAJO ADICIONALES SOLICITADAS POR EL CLIENTE; (III) CAMBIOS
EN LOS RENDIMIENTOS ESTIMADOS; (IV) EL VALOR DE LOS AJUSTES POR ACTUALIZACIÓN PACTADOS EN EL CONTRATO
(POR EJEMPLO, POR INFLACIÓN, TIPOS DE CAMBIO O CAMBIO EN LOS PRECIOS); (V) LA DISMINUCIÓN AL VALOR DEL
CONTRATO ORIGINAL Y ACUERDOS EN LOS CONTRATOS; (VI) LAS RECLAMACIONES Y PENAS CONVENCIONALES, Y (VII) LOS
PREMIOS POR TERMINACIÓN O DESEMPEÑO, A PARTIR DE LA FECHA EN QUE SE EFECTÚAN LAS REVISIONES Y ÉSTOS
EFECTIVAMENTE SON APROBADOS POR LOS CLIENTES.
EL COSTO BASE DEL CÁLCULO DE PORCENTAJE DE UTILIDAD BAJO EL MÉTODO DE COSTOS INCURRIDOS CONSIDERA: (I)
LOS COSTOS QUE SE RELACIONAN DIRECTAMENTE CON EL CONTRATO ESPECÍFICO; (II) LOS COSTOS INDIRECTOS QUE SE
RELACIONAN CON LA ACTIVIDAD DEL CONTRATO Y PUEDAN SER IDENTIFICADOS CON UN CONTRATO ESPECÍFICO, Y (III)
CUALESQUIERA OTROS COSTOS QUE SE PUEDEN REPERCUTIR AL CLIENTE BAJO LOS TÉRMINOS PACTADOS EN EL
CONTRATO. LOS COSTOS QUE SE RELACIONAN DIRECTAMENTE CON CADA CONTRATO ESPECÍFICO INCLUYEN TODOS LOS
COSTOS DIRECTOS COMO MATERIA PRIMA, MANO DE OBRA, COSTOS DERIVADOS DE LA SUBCONTRATACIÓN, COSTOS DE
FABRICACIÓN Y SUMINISTRO DE EQUIPOS LLEVADOS A CABO EN TALLERES AJENOS, COSTOS POR ARRANQUE DE
PROYECTO Y DEPRECIACIÓN. LOS COSTOS INDIRECTOS QUE SE IDENTIFICA QUE SON ASIGNABLES AL CONTRATO SON
LOS SIGUIENTES: MANO DE OBRA INDIRECTA, NÓMINA DEL PERSONAL TÉCNICO Y ADMINISTRATIVO, CAMPAMENTOS Y
GASTOS RELACIONADOS, CONTROL DE CALIDAD E INSPECCIÓN, SUPERVISIÓN INTERNA Y EXTERNA DEL CONTRATO,
COSTOS POR SEGUROS, FIANZAS, DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN, REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO.
LOS COSTOS QUE SE EXCLUYEN SON: (I) GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN QUE NO SE HAYAN INCLUIDO BAJO
ALGÚN TIPO DE REEMBOLSO EN EL CONTRATO; (II) GASTOS DE VENTA; (III) LOS COSTOS Y GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y
DESARROLLO QUE NO SE HAYAN CONSIDERADO REEMBOLSABLES EN EL CONTRATO, Y (IV) LA DEPRECIACIÓN DE
MAQUINARIA Y EQUIPOS NO UTILIZADOS EN EL CONTRATO ESPECÍFICO AÚN CUANDO ESTÉ DISPONIBLE EN PATIOS PARA
UN CONTRATO ESPECÍFICO, CUANDO EL CONTRATO NO PERMITE UN INGRESO POR ESTE CONCEPTO. TAMBIÉN SON
COSTOS EXCLUIDOS HASTA SU RECEPCIÓN O UTILIZACIÓN, LOS TRABAJOS EJECUTADOS EN TALLERES AJENOS Y LA
CONSTRUCCIÓN EN PROCESO, QUE DEBEN SER REGISTRADOS COMO ACTIVOS.
UNA VARIACIÓN SOBRE EL ALCANCE DE LAS OBRAS PUEDE OCURRIR DEBIDO A DIVERSOS FACTORES, INCLUYENDO LOS
SIGUIENTES: MEJORAS EN EL PROCESO DE CONSTRUCCIÓN DEBIDO A LA REDUCCIÓN DE LOS SUMINISTROS O DE TIEMPO
DE EJECUCIÓN, LOS CAMBIOS REGULATORIOS LOCALES Y LAS VARIACIONES EN LAS CONDICIONES PARA LA EJECUCIÓN
DEL PROYECTO O SU PUESTA EN MARCHA, LOS CAMBIOS DE DISEÑO SOLICITADOS POR EL CLIENTE Y LAS CONDICIONES
GEOLÓGICAS NO INCLUIDAS EN EL PLAN ORIGINAL. ADICIONALMENTE Y CON EL PROPÓSITO DE IDENTIFICAR POSIBLES
CAMBIOS EN LOS CONTRATOS, ICA HA IMPLEMENTADO UN MÉTODO A TRAVÉS DEL CUAL ÉSTOS CAMBIOS SE PUEDEN
IDENTIFICAR E INFORMAR, CUANTIFICAR SU MONTO, APROBAR E IMPLEMENTARLOS DE UNA MANERA EFICIENTE EN LOS
PROYECTOS.
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LA MODIFICACIÓN SE INCLUYE EN LOS INGRESOS ORDINARIOS DEL CONTRATO CUANDO: A) ES PROBABLE QUE EL CLIENTE
APRUEBE LAS MODIFICACIONES Y EL MONTO DE INGRESOS QUE RESULTAN DE LA VARIACIÓN, Y B) EL MONTO DE LOS
INGRESOS PUEDE SER CUANTIFICADO CON FIABILIDAD. LAS RECLAMACIONES O INCENTIVOS POR LA TERMINACIÓN
TEMPRANA SE RECONOCEN COMO PARTE DE LOS INGRESOS DE UN CONTRATO, SIEMPRE Y CUANDO EXISTAN PRUEBAS
SUFICIENTES DE QUE EL CLIENTE VA A AUTORIZAR EL PAGO DE ESTAS PARTIDAS. EN CONSECUENCIA, LOS RECLAMOS Y
LOS INCENTIVOS SE INCLUYEN EN LOS INGRESOS DEL CONTRATO CUANDO: A) LAS NEGOCIACIONES HAN ALCANZADO UN
ESTADO AVANZADO TAL QUE ES PROBABLE QUE EL CLIENTE ACEPTE LA RECLAMACIÓN, Y B) LA CANTIDAD QUE SEA
PROBABLE ACEPTE EL CLIENTE PUEDA SER DETERMINADO CONFIABLEMENTE. CON RESPECTO A LOS PAGOS POR
INCENTIVOS, LOS INGRESOS SE RECONOCEN ÚNICAMENTE CUANDO LA EJECUCIÓN DEL CONTRATO SE HA AVANZADO DE
MANERA SIGNIFICATIVA PARA CONCLUIR QUE LAS NORMAS ESPECÍFICAS DE DESEMPEÑO SERÁN ALCANZADAS O
EXCEDIDAS Y EL MONTO DEL PAGO POR INCENTIVOS PUEDE SER MEDIDO DE FORMA FIABLE.
EN PROYECTOS DE OBRA FINANCIADA POR LA ENTIDAD EN LOS CUALES EL VALOR DEL CONTRATO INCLUYE EL INGRESO
POR EJECUCIÓN DE OBRA Y DE FINANCIAMIENTO, ÚNICAMENTE SE ATRIBUYEN A LOS COSTOS DEL CONTRATO, LOS
COSTOS POR PRÉSTAMOS DIRECTAMENTE RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN O CONSTRUCCIÓN DEL ACTIVO,
DISMINUIDOS LOS RENDIMIENTOS OBTENIDOS POR LA INVERSIÓN TEMPORAL DE TALES FONDOS ASÍ COMO LA PÉRDIDA
CAMBIARIA EN LA MEDIDA EN QUE SEA UN AJUSTE A LOS COSTOS POR INTERESES. NO FORMAN PARTE DE LOS COSTOS
DEL CONTRATO, LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS QUE EXCEDEN A LOS ESTIMADOS Y NO PUEDAN SER REPERCUTIDOS A
LOS CLIENTES. EN ESTE TIPO DE CONTRATOS, EL COBRO DEL MONTO TOTAL DEL CONTRATO PUEDE LLEVARSE A CABO
HASTA LA FECHA DE TERMINACIÓN DEL MISMO MEDIANTE REPORTES PERIÓDICOS DEL AVANCE DEL PROYECTO
APROBADOS POR EL CLIENTE, LOS CUALES SIRVEN DE BASE PARA QUE LA ENTIDAD OBTENGA EN SU CASO, EL
FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO EN CUESTIÓN.
UN GRUPO DE CONTRATOS YA SEA CON UNO O VARIOS CLIENTES, SON TRATADOS COMO UN CENTRO DE UTILIDAD ÚNICO
SIEMPRE QUE: (I) EL GRUPO DE CONTRATOS SE HUBIERA NEGOCIADO COMO UN PAQUETE ÚNICO; (II) LOS CONTRATOS
ESTÉN TAN ÍNTIMAMENTE RELACIONADOS QUE EFECTIVAMENTE SON PARTE DE UN PROYECTO ÚNICO CON UN MARGEN
DE UTILIDAD GLOBAL Y (III) LOS CONTRATOS SEAN EJECUTADOS DE MANERA SIMULTÁNEA O EN UNA SECUENCIA
CONTINUA.
NO SE COMPENSAN LA UTILIDAD ESTIMADA DE VARIOS CENTROS DE UTILIDADES Y SE ASEGURA QUE, CUANDO VARIOS
CONTRATOS INTEGREN UN CENTRO DE UTILIDAD, ÉSTA SE PRESENTE COMBINANDO SU RESULTADO.
CONFORME A LOS TÉRMINOS DE VARIOS CONTRATOS, EL INGRESO QUE SE RECONOCE NO ESTÁ NECESARIAMENTE
RELACIONADO CON LOS IMPORTES FACTURABLES A CLIENTES. LA ADMINISTRACIÓN EVALÚA PERIÓDICAMENTE LA
RAZONABILIDAD DE SUS CUENTAS POR COBRAR. EN LOS CASOS DONDE EXISTEN INDICIOS DE DIFICULTAD EN SU
RECUPERACIÓN, SE CONSTITUYEN ESTIMACIONES ADICIONALES PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO AFECTANDO LOS
RESULTADOS DEL EJERCICIO EN QUE SON DETERMINADAS. LA ESTIMACIÓN SE BASA EN EL MEJOR JUICIO DE LA ENTIDAD
CONSIDERANDO LAS CIRCUNSTANCIAS PREVALECIENTES EN EL MOMENTO DE SU DETERMINACIÓN, MODIFICÁNDOSE POR
CAMBIOS EN LAS CIRCUNSTANCIAS.
LA CUENTA DE “OBRA EJECUTADA POR CERTIFICAR” INCLUÍDA EN EL RUBRO DE “CLIENTES”, SE ORIGINA POR CONTRATOS
DE CONSTRUCCIÓN Y REPRESENTA LA DIFERENCIA ENTRE LOS COSTOS INCURRIDOS MÁS LAS GANANCIAS RECONOCIDAS
Y/O MENOS LAS PÉRDIDAS RECONOCIDAS Y LOS IMPORTES DE LAS CERTIFICACIONES DE OBRA REALIZADA Y FACTURADA.
LAS CANTIDADES RECIBIDAS ANTES DE QUE EL TRABAJO HAYA SIDO EJECUTADO SE INCLUYEN EN EL ESTADO
CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, COMO UN PASIVO, COMO ANTICIPOS DE CLIENTES. LAS CANTIDADES
FACTURADAS POR EL TRABAJO REALIZADO, PERO AÚN NO PAGADOS POR EL CLIENTE SE INCLUYE EN EL ESTADO
CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMO CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR.
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CONCESIONES DE INFRAESTRUCTURA - CONFORME A LA IFRIC 12, TANTO PARA EL ACTIVO FINANCIERO COMO PARA EL
ACTIVO INTANGIBLE, LOS INGRESOS Y COSTOS RELACIONADOS CON LA CONSTRUCCIÓN O LAS MEJORAS DURANTE LA
FASE DE CONSTRUCCIÓN SE RECONOCEN EN LOS INGRESOS Y COSTOS DE CONSTRUCCIÓN. LOS INGRESOS POR
FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN EN CONCESIONES SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO EN QUE SE
DEVENGAN COMO INGRESOS POR FINANCIAMIENTO DENTRO DE OPERACIONES CONTINUAS.
LOS INGRESOS POR LA OPERACIÓN DE LOS PROYECTOS CONCESIONADOS SE RECONOCEN COMO INGRESOS POR
CONCESIÓN, EN FUNCIÓN AL CRITERIO DE LO DEVENGADO, ES DECIR, EN EL MOMENTO QUE LOS VEHÍCULOS HACEN USO
DE LA AUTOPISTA Y CUBREN EN EFECTIVO O A TRAVÉS DE UN MEDIO ELECTRÓNICO LA CUOTA RESPECTIVA EN LAS
PLAZAS DE COBRO. LOS INGRESOS DERIVADOS DE LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO PUEDEN PERCIBIRSE DIRECTAMENTE
DE LOS USUARIOS O, EN OCASIONES, A TRAVÉS DE LA PROPIA ENTIDAD CONCEDENTE. LOS INGRESOS POR SERVICIOS
AERONÁUTICOS SE DERIVAN DEL DERECHO DE USO DE AEROPUERTOS (TUA) Y SE RECONOCEN CUANDO LOS SERVICIOS
SE PRESTAN. LOS PRECIOS POR LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO ESTÁN REGULADOS POR LA PROPIA ENTIDAD
CONCEDENTE. EN LOS CASOS EN QUE SE UTILIZAN SISTEMAS DE PEAJE, LAS REVISIONES DE TARIFAS NO SE APLICAN
HASTA EL MOMENTO EFECTIVO DE SU ENTRADA EN VIGOR.
LOS INVENTARIOS INMOBILIARIOS SE DIVIDEN EN DOS GRANDES SEGMENTOS: TERRENOS PARA DESARROLLO E
INVENTARIOS EN PROGRESO (MISMOS QUE INCLUYEN TANTO VIVIENDAS EN CONSTRUCCIÓN COMO VIVIENDAS
CONSTRUIDAS PENDIENTES DE VENTA).
INGRESOS DE LOS DIVIDENDOS E INGRESOS POR INTERESES - EL INGRESO POR DIVIDENDOS DE INVERSIONES SE
RECONOCE UNA VEZ QUE SE HAN ESTABLECIDO LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS PARA RECIBIR ÉSTE.
LOS INGRESOS POR INTERESES SE REGISTRAN SOBRE UNA BASE PERIÓDICA, CON REFERENCIA AL CAPITAL Y A LA TASA
DE INTERÉS EFECTIVA APLICABLE.
TASA DE CAMBIO; Y
• DIFERENCIAS EN CAMBIO PROVENIENTES DE PARTIDAS MONETARIAS POR COBRAR O POR PAGAR RELACIONADAS
CON OPERACIÓN EN EL EXTRANJERO PARA LA CUAL NO ESTÁ PLANEADO NI ES POSIBLE QUE SE GENERE EL PAGO
(FORMANDO ASÍ PARTE DE LA INVERSIÓN NETA EN LA OPERACIÓN EN EL EXTRANJERO), LAS CUALES SON
RECONOCIDAS INICIALMENTE EN UN RENGLÓN DEL RESULTADO INTEGRAL Y POSTERIORMENTE RECLASIFICADAS
AL RESULTADO DEL EJERCICIO SOBRE DISPOSICIÓN O DISPOSICIÓN PARCIAL DE LA INVERSIÓN NETA.
LA UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA SE DETERMINA DIVIDIENDO LA UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA PARTICIPACIÓN
CONTROLADORA ENTRE EL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN DURANTE EL EJERCICIO.
LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS SE REVISAN REGULARMENTE. LAS MODIFICACIONES A LAS ESTIMACIONES CONTABLES
SE RECONOCEN EN EL PERIODO EN QUE SE REALIZA LA MODIFICACIÓN Y PERIODOS FUTUROS SI LA MODIFICACIÓN
AFECTA TANTO AL PERIODO ACTUAL COMO A PERIODOS SUBSECUENTES.
A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LOS JUICIOS CRÍTICOS, APARTE DE AQUELLOS QUE INVOLUCRAN LAS ESTIMACIONES
(VER INCISO B), REALIZADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DURANTE EL PROCESO DE APLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS
CONTABLES DE LA ENTIDAD Y QUE TIENEN UN EFECTO SIGNIFICATIVO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012, PARA LA DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO DIFERIDO, LA ENTIDAD REALIZABA
PROYECCIONES EN LAS QUE INVOLUCRABA INGRESOS FUTUROS GRAVABLES DEL PERIODO DURANTE EL CUAL
LOS IMPUESTOS DIFERIDOS SE REVERTIRÍAN PARA ESTABLECER SÍ DURANTE ESOS AÑOS SE ESPERABA PAGAR
IETU O ISR. LA ENTIDAD DETERMINABA QUE CIERTAS SUBSIDIARIAS ÚNICAMENTE CAUSARÍAN ISR Y OTRAS
ÚNICAMENTE IETU; POR LO TANTO, REGISTRABA LOS IMPUESTOS DIFERIDOS SOBRE ESTA BASE EN CADA
ENTIDAD LEGAL. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, EL IETU FUE ELIMINADO, POR LO TANTO, EL IMPUESTO DIFERIDO
SE RECONOCE SOLO CON BASE EN ISR.
• LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS A LOS EMPLEADOS DE LA ENTIDAD SE DESCUENTAN A UNA TASA
ESTABLECIDA POR REFERENCIA A LAS TASAS DE MERCADO AL FINAL DEL PERIODO DE REFERENCIA DE LOS
BONOS GUBERNAMENTALES. SE NECESITA UNA EVALUACIÓN PARA ESTABLECER LOS CRITERIOS PARA LOS
BONOS A SER INCLUIDOS EN LA POBLACIÓN DE LA QUE SE DERIVA LA CURVA DE RENDIMIENTO.
• LA ENTIDAD ESTÁ SUJETA A TRANSACCIONES O EVENTOS CONTINGENTES SOBRE LOS CUALES UTILIZA JUICIO
PROFESIONAL PARA DETERMINAR LA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA; LOS FACTORES QUE SE CONSIDERAN EN
ESTA DETERMINACIÓN, SON LA SITUACIÓN LEGAL A LA FECHA DE LA ESTIMACIÓN Y LA OPINIÓN DE LOS
ASESORES LEGALES.
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LOS SUPUESTOS BÁSICOS RESPECTO AL FUTURO Y OTRAS FUENTES CLAVE DE INCERTIDUMBRE EN LAS
ESTIMACIONES EFECTUADAS AL FINAL DEL PERIODO DE REPORTE, QUE TIENEN UN RIESGO SIGNIFICATIVO DE
GENERAR AJUSTES IMPORTANTES EN LOS VALORES EN LIBROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS DURANTE EL PRÓXIMO
AÑO, SON COMO SIGUE:
• LOS ACTIVOS DE LARGA VIDA QUE TIENE LA ENTIDAD CORRESPONDEN A PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Y
CONCESIONES OTORGADAS POR EL GOBIERNO MEXICANO Y GOBIERNOS EXTRANJEROS, PARA LA
CONSTRUCCIÓN, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE CARRETERAS, PUENTES Y TÚNELES, ADMINISTRACIÓN DE
AEROPUERTOS Y SERVICIOS MUNICIPALES. LA ENTIDAD REVISA LA ESTIMACIÓN DE VIDA ÚTIL Y MÉTODOS DE
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN SOBRE SUS ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES POR CONCESIÓN, AL FINAL DE
CADA PERÍODO DE REPORTE Y EL EFECTO DE CUALQUIER CAMBIO EN LA ESTIMACIÓN SE RECONOCE DE MANERA
PROSPECTIVA. ANUALMENTE, AL PRACTICAR PRUEBAS DE DETERIORO DE LOS ACTIVOS, LA ENTIDAD REALIZA
ESTIMACIONES EN EL VALOR DE USO ASIGNADO A LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO, EN EL CASO DE
CIERTOS ACTIVOS. LOS CÁLCULOS DEL VALOR DE USO REQUIEREN QUE LA ENTIDAD DETERMINE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO FUTUROS QUE DEBERÍAN SURGIR DE LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO Y UNA TASA DE
DESCUENTO APROPIADA PARA CALCULAR EL VALOR ACTUAL. LA ENTIDAD UTILIZA PROYECCIONES DE FLUJOS DE
EFECTIVO DE INGRESOS UTILIZANDO ESTIMACIONES DE CONDICIONES DE MERCADO, DETERMINACIÓN DE
TARIFAS Y VOLÚMENES DE AFORO VEHICULAR.
• LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD REVISA LA VIDA ÚTIL ESTIMADA, ASÍ COMO LOS VALORES RESIDUALES DE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AL FINAL DE CADA PERÍODO ANUAL. CON BASE EN ANÁLISIS DETALLADOS LA
ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD REALIZA MODIFICACIONES DE LA VIDA ÚTIL DE CIERTOS ACTIVOS DE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO. EL GRADO DE INCERTIDUMBRE DE LAS ESTIMACIONES DE LAS VIDAS ÚTILES
ESTÁ RELACIONADO CON LOS CAMBIOS EN EL MERCADO Y LA UTILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS POR LOS
VOLÚMENES DE PRODUCCIÓN Y DESARROLLO TECNOLÓGICO.
• VALUACIONES PARA DETERMINAR LA RECUPERABILIDAD DE LOS IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVOS E IMPAC POR
RECUPERAR.
• PARA DETERMINAR SI EL CRÉDITO MERCANTIL HA SUFRIDO DETERIORO LA ENTIDAD CALCULA EL VALOR DE USO
DE LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO A LA CUALES HA SIDO ASIGNADO EL CRÉDITO MERCANTIL. EL
CÁLCULO DEL VALOR DE USO REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD DETERMINE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO FUTUROS QUE DEBERÍAN SURGIR DE LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO Y UNA TASA DE
DESCUENTO APROPIADA PARA CALCULAR EL VALOR PRESENTE.
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A PESAR DE QUE ESTAS ESTIMACIONES SE HAN REALIZADO SOBRE LA BASE DE LA MEJOR INFORMACIÓN DISPONIBLE AL
31 DE DICIEMBRE DE 2014, ES POSIBLE QUE LOS ACONTECIMIENTOS QUE PUEDAN TENER LUGAR EN EL FUTURO
OBLIGUEN A MODIFICARLAS (INCREMENTÁNDOLAS O DISMINUYÉNDOLAS) EN LOS PRÓXIMOS EJERCICIOS, LO QUE SE
REALIZARÍA, EN SU CASO, DE FORMA PROSPECTIVA RECONOCIENDO LOS EFECTOS DEL CAMBIO DE ESTIMACIÓN EN LOS
CORRESPONDIENTES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.
31 DE DICIEMBRE DE
2014 2013
MILLONES DE PESOS SALDO EN EQUIVALENTE SALDO EN EQUIVALENTE
MONEDA EN MONEDA MONEDA EN MONEDA
EXTRANJERA NACIONAL EXTRANJERA NACIONAL
MONEDA (NOMINAL) (NOMINAL)
DÓLARES
ESTADOUNIDENSES:
ACTIVOS 431 $ 6,351 495 $ 6,466
PASIVOS (2,408) (35,479) (1,786) (23,337)
POSICIÓN (PASIVA)
ACTIVA (1,977) $ (29,128) (1,291) $ (16,871)
8. CAPITAL CONTABLE
EN LOS MESES DE ENERO, FEBRERO, MARZO Y AGOSTO DE 2014, SE ADQUIRIERON 6,885,328; 1,124,000; 664,661 Y 430,246
ACCIONES RESPECTIVAMENTE A TRAVÉS DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES, CONFORME A LAS DISPOSICIONES
APLICABLES DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES Y DE LA CIRCULAR ÚNICA DE EMISORAS.
EN EL MES DE MAYO DE 2014, SE CAPITALIZARON 2,974,623 ACCIONES POR CONCEPTO DE COMPLEMENTO DE BONO
INDUSTRIAL 2013.
9. GASTOS FINANCIEROS
LOS GASTOS FINANCIEROS (NO AUDITADO) EN MILLONES DE PESOS POR EL PERIODO DE DOCE MESES TERMINADO EL 31
DE DICIEMBRE DE 2014, Y EL CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, SE DETALLAN A
CONTINUACIÓN:
31 DE DICIEMBRE 2014
(MILLONES DE PESOS) BALANCE RESULTADOS
OBRA
TOTAL CAPITALIZADO FINANCIADA RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILLONES DE PESOS) BALANCE RESULTADOS
OBRA
TOTAL CAPITALIZADO FINANCIADA RESULTADOS
POR EL PERIODO DE DOCE MESES QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE 2014 Y 2013, SE TIENEN PRINCIPALMENTE LAS
SIGUIENTES TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS POR INGRESOS POR CONSTRUCCIÓN QUE ASCIENDEN A $179
MILLONES DE PESOS (NO AUDITADO) Y $267 MILLONES DE PESOS; SERVICIOS DE OPERACIÓN, MANTENIMIENTO Y
ADMINISTRACIÓN POR $194 MILLONES DE PESOS (NO AUDITADO); Y REGALÍAS POR $179 MILLONES DE PESOS (NO
AUDITADO) Y $135 MILLONES DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013, RESPECTIVAMENTE.
LOS PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE LA ENTIDAD TIENE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, SON:
*PRECIO SUCIO
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS DURANTE EL PERIODO DE ENERO A DICIEMBRE DE 2014,
SON LOS SIGUIENTES:
ICA. EN LOS MESES DE MAYO, JUNIO Y JULIO DE 2014, SE CONTRATARON CINCO CROSS CURRENCY SWAPS (CCS) A 5
AÑOS PARA MITIGAR EL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Y TASA DE INTERESES. LA EMPRESA PAGA A TASA Y TIPO DE CAMBIO
FIJOS Y RECIBE TASA FLOTANTE.
CICASA. EN MARZO DE 2014, LA EMPRESA CONTRATÓ UN SWAP PARA MITIGAR EL RIESGO DE TASAS Y TIPO DE CAMBIO DE
UNA DEUDA CONTRATADA EN DÓLARES. LA EMPRESA PAGA A UNA TASA FIJA DE 9.680% Y RECIBE TASA FLOTANTE.
ICAPLAN. EN JUNIO DE 2014, LA EMPRESA CONTRATÓ UN CROSS CURRENCY SWAP PARA MITIGAR EL RIESGO DE TASAS Y
TIPO DE CAMBIO DE UNA DEUDA CONTRATADA EN DÓLARES. LA EMPRESA PAGA A TASA Y TIPO DE CAMBIO FIJOS Y RECIBE
TASA FLOTANTE.
EN DICIEMBRE DE 2014, LA EMPRESA CONTRATO UN OPCIÓN (“CALL”) TIPO EUROPEA PARA LA COMPRA DE 30,000,000
ACCIONES.
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
COMO CONCLUSIÓN, AL AGREGAR LAS PÉRDIDAS POTENCIALES BAJO LOS DIFERENTES ESCENARIOS ARRIBA DESCRITOS,
PARA LA POSICIÓN ANALIZADA SE OBTUVIERON LOS SIGUIENTES RESULTADOS:
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COMPARANDO CONTRA LOS CONCEPTOS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Y VENTAS, SE PUEDE APRECIAR QUE
BAJO NINGÚN ESCENARIO SE SUPERARÍA EL 5% DEL ACTIVO, PASIVO O CAPITAL CONTABLE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014,
COMO SE MUESTRA ABAJO. TAMPOCO SE SUPERARÍA BAJO NINGÚN CASO EL 3% DE LAS VENTAS.
LA ENTIDAD CELEBRÓ UNA CARTA DE ENTENDIMIENTO PARA LA VENTA DE LA PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE SARRE Y
PÁPAGOS, FORMALIZANDO LA VENTA DEL 70% DE LA PARTICIPACIÓN DE DDIO PARA SER ADQUIRIDA POR PARTE
COMPANIES, INC (SUBSIDIARIA DE HUNT). CON BASE EN LO ANTERIOR, LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE SARRE Y PÁPAGOS SE
PRESENTAN COMO ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO; LOS
RESULTADOS DEL AÑO Y PERÍODOS ANTERIORES QUE SE MUESTRAN PARA EFECTOS COMPARATIVOS SE PRESENTAN
COMO OPERACIÓN DISCONTINUADA EN EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Y OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD
INTEGRAL.
UNA DE LAS CLÁUSULAS DEL ACUERDO CON HUNT CONSIDERABA OBTENER LA AUTORIZACIÓN DE LA SECRETARÍA DE
SEGURIDAD PÚBLICA, DEBIDO A QUE SARRE Y PÁPAGOS SON TITULARES DE LOS CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE
SERVICIOS PENITENCIARIOS CELEBRADOS CON DICHA SECRETARÍA. AL TÉRMINO DEL PLAZO ESTABLECIDO EN EL
ACUERDO, LA SECRETARÍA DIO COMO RESPUESTA QUE NO AUTORIZABA, EN LAS CONDICIONES EN LAS QUE SE
SOLICITABA, LA TRANSACCIÓN DE VENTA CON HUNT. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, SE ESTÁN DETERMINANDO LAS
NUEVAS CONDICIONES DE VENTA.
PARA FINES DE ADMINISTRACIÓN, LA ENTIDAD ESTÁ ORGANIZADA EN CINCO DIVISIONES OPERATIVAS PRINCIPALES LAS
CUALES SON: CONSTRUCCIÓN CIVIL, CONSTRUCCIÓN INDUSTRIAL (REPRESENTA EL 50% DE LA PARTICIPACIÓN DE LA
ENTIDAD EN EL NEGOCIO CONJUNTO ICA FLUOR), AEROPUERTOS, CONCESIONES Y OTROS. ESTAS DIVISIONES
CONSTITUYEN LA BASE SOBRE LA CUAL LA ENTIDAD REPORTA SU INFORMACIÓN POR SEGMENTOS.
EL NEGOCIO CONJUNTO ICA FLUOR FORMA PARTE INTEGRANTE DE LOS OBJETIVOS DE DESARROLLO ESTRATÉGICO DE
ICA. EN CONSECUENCIA, SU RENDIMIENTO OPERATIVO ES REVISADO POR EL COMITÉ EJECUTIVO DE ICA CONSTRUCCIÓN
A PARTIR DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2014. DESPUÉS DE UNA NUEVA REVISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
INTERNA QUE SE PROPORCIONA LA ADMINISTRACIÓN CLAVE Y LA IMPORTANCIA DEL NEGOCIO DE CONSTRUCCIÓN
INDUSTRIAL, LA ADMINISTRACIÓN DETERMINÓ QUE ESTA INFORMACIÓN DEBE REINCORPORARSE A LA INFORMACIÓN POR
SEGMENTOS. EN CONSECUENCIA, LA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS DEL 2013 SE HA REFORMULADO CONSIDERANDO
ESTE CAMBIO EN CIRCUNSTANCIAS.
UN RESUMEN DE CIERTA INFORMACIÓN POR SEGMENTOS, EN MILLONES DE PESOS, SE MUESTRA A CONTINUACIÓN, POR
LOS PERIODOS DE DOCE MESES QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013:
DIC - 14 ELIMNACIONES
DIC - 13
ELIMNACIONES
14. INFORMACIÓN PARA LA BOLSA MEXICANA DE VALORES SOLICITADA EN ESCRITO DEL 10 DE JULIO DE 1995.
LA EMPRESA TIENE UN PROGRAMA DE AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS (ADR´S) VIGENTE. LOS PAÍSES Y MERCADOS
ORGANIZADOS SON: BOLSA MEXICANA DE VALORES MÉXICO, NEW YORK STOCK EXCHANGE USA Y SEAQ INTERNATIONAL
OF THE INTERNATIONAL STOCK EXCHANGE OF THE UNITED KINGDOM AND THE REPUBLIC OF IRELAND TD.
EXISTE UNA SERIE DE ACCIONES ÚNICA INCORPORADA AL PROGRAMA. LA PROPORCIÓN DE ACCIONES POR ADR ES 4 A 1.
EL NÚMERO DE ACCIONES INSCRITAS EN EL PROGRAMA Y EL PORCENTAJE QUE REPRESENTAN DE SU CAPITAL SOCIAL
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 ORIGINALMENTE FUERON 2,395,833 Y ACTUALMENTE SON 16,119,217 QUE
REPRESENTAN EL 10.48%. LA INSTITUCIÓN O BANCO QUE FUNGE COMO CUSTODIO DE LOS CPO’S: BANAMEX Y LA
INSTITUCIÓN O BANCO QUE FUNGE COMO CUSTODIO DE LOS ADR’S: BANK OF NEW YORK.
EN ENERO DE 2015, LA ENTIDAD FIRMÓ DE UN CONTRATO DE OBRA PÚBLICA PARA LA CONSTRUCCIÓN DE LA PRESA DE
ALMACENAMIENTO SANTA MARÍA CON LA COMISIÓN NACIONAL DEL AGUA, CONAGUA. EL CONTRATO DE OBRA PÚBLICA DE
$3,989 MILLONES DE PESOS A PLAZO FIJO Y PRECIOS. LA OBRA SE ESTIMA FINALICE EN ENERO DE 2018.
LA PRESA ESTÁ LOCALIZADA EN EL RÍO BALUARTE EN ROSARIO, SINALOA Y ABASTECERÁ DE AGUA A LAS COMUNIDADES
ALEDAÑAS PRINCIPALMENTE PARA TEMAS DE AGRICULTURA, AYUDANDO AL DESARROLLO DEL SUR DEL ESTADO. LA
PRESA DE ALMACENAMIENTO TENDRÁ UNA ALTURA DE 120 M POR 784 M DE LARGO Y CONTARÁ CON UNA CAPACIDAD DE
ALMACENAMIENTO DE 980 MILLONES DE METROS CÚBICOS DE AGUA APROXIMADAMENTE LO QUE DARÁ ABASTO A 24,000
HECTÁREAS DE CULTIVO EN LOS MUNICIPIOS DE ROSARIO Y ESCUINAPA.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS FUERON AUTORIZADOS POR EL ING. ALONSO
QUINTANA KAWAGE Y EL LIC. VICTOR BRAVO MARTÍN, DIRECTOR GENERAL Y VICEPRESIDENTE DE ADMINISTRACIÓN Y
FINANZAS RESPECTIVAMENTE, DE EMPRESAS ICA, S.A.B. DE C.V. EL 27 DE FEBRERO DE 2015.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.
CLAVE DE COTIZACION ICA TRIMESTRE 4 AÑO 2014
EMPRESAS ICA, S.A.B. DE C.V. DESGLOSE DE CREDITOS
( MILES DE PESOS ) CONSOLIDADO
Impresión Final
VENCIMIENTOS O AMORTIZACIONES DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCIMIENTOS O AMORTIZACIONES DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO INTERVALO DE TIEMPO
TIPO DE CREDITO/INSTITUCION HASTA 5 AÑOS HASTA 5 AÑOS
AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS O MAS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS O MAS
0 4,813,708 0 0 0 0 0 2,628,618 0 0 0 0