UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ÁNGELES

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

PROYECTOS DE INVERSION I

TRABAJO COLABORATIVO

AUTOR:
AMARO CULIS, EVER REYNALDO

DOCENTE:

Mg. ECO. MARCO ANTONIO CAMPOS GONZALES

SATIPO – PERU
2018
SECUENCIA METODOLÓGICA A SEGUIR PARA EVALUAR EL PROYECTO

Elaborar el Flujo de Caja proyectado

Elaborar el Estado de Pérdidas y Ganancias proyectado
Elaborar el balance general proyectado
Estimar los principales indicadores financieros y contables.
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Periodo de Recuperación del Capital (PRC)

Los Tipos de Flujo de Caja

Flujo de Caja Económico

No incluye los ingresos y egresos de efectivo vinculado al financiamiento de la

inversión por terceros. Asume que la inversión ha sido financiada totalmente con
recursos propios.

Flujo de Caja Financiero:

Incluyen los ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento de la

inversión por terceros

El Formato del Flujo de Caja

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

INGRESOS:
1. Ingresos por Ventas Son los ingresos generados por la venta de un bien o
servicio. Se consideran las ventas al contado y las
cobranzas efectuadas de las ventas al crédito.
2. Ingresos Financieros Se consideran los intereses percibidos por el manejo de los
fondos disponibles del proyecto, generalmente provenientes
de operaciones en el sistema financiero.
3. Otros Ingresos Son ingresos generados por conceptos varios, tales como la
venta de desechos, comisiones por servicios que
eventualmente brinda la empresa, entre otros.
Total Ingresos 1+2+3
EGRESOS:

1. Compra de Materias Primas Según definición de componentes presentada en el Modulo

VIII
2. Mano de Obra Directa Según definición de componentes presentada en el Modulo
VIII
3. Costos Indirectos de Fabricación Según definición de componentes presentada en el Modulo
VIII, sin incluir la depreciación.
4. Sub Total Costos de Producción 1+2+3
 5. Gestos de Administración
6. Gestos de Ventas
7. Depreciación
8. Amortización de intangibles
Según definición de componentes presentada en el Modulo
VIII, sin incluir la depreciación.
Según definición de componentes presentada en el Modulo
VIII, sin incluir la depreciación.
Es la suma de las depreciaciones consideradas en Costos
Indirectos de Fabricación, Gastos de Administración y
Ventas, según el Modulo VIII

Total Egresos 4+5+6+7+8

Utilidad Antes de Impuestos Total Ingresos – Total Egresos
Impuestos Se calcula sobre la utilidad proyectada
Utilidad Después de Impuestos Utilidad Antes de Impuestos – Impuestos

FLUJO DE CAJA ECONOMICO Saldo del cuadro anterior

Mas Préstamo Se registra en el periodo que corresponde
el monto del préstamo obtenido, de
acuerdo al programa de desembolso del
mismo.

Menos Amortización Corresponde al pago de préstamo

(amortización e interés).

Mas Efecto Tributario del Interés del Se calcula multiplicando la tasa de

Préstamo impuesto por el monto del interés.
FLUJO DE CAJA FINANCIERO FCE – Amortización – Interés + Efecto
Tributario.

La Tasa de Descuento

Es la pauta que sirve para evaluar la conveniencia económica de un proyecto de

inversión.
La tasa de descuento con la que se va a descontar el flujo de caja es rentabilidad que
debemos exigirle al proyecto por destinar recursos en su implementación y renunciar a
otra alternativa de inversión con similar nivel de riesgo

Indicadores Financieros de Rentabilidad

Valor Actual Neto (VAN)

El VAN se define como el método para evaluar la rentabilidad de un proyecto de
inversión.
Flujos de Entrada (+): Ingresos, Valor Residual
Flujos de Salida (-): Inversión, Costos
VAN = Valor Actual INGRESOS – Valor Actual EGRESOS

Método del Valor Actual Neto – (VAN)

 Este criterio de evaluación consiste en estudiar los montos obtenidos cada año
que dure el proyecto.

Método de la Tasa Interna de Retorno – (TIR)

Otra manera de ver si nuestro proyecto es rentable o no es a través del análisis de la
TIR, que permite conocer el nivel de rentabilidad cuando el valor actual de los flujos de
tesorería es igual a la inversión (es decir el VAN es igual a cero).

Periodo de Recuperación del Capital (PRC)

El inversionista muchas veces considera relevante evaluar cuanto tiempo se va
a demorar en recuperar el capital invertido, especialmente en el caso de
inversiones de alto riesgo. A mayor tiempo de recuperación será también mayor
el tiempo que su capital estará expuesto al riesgo.

Estados financieros proyectados

Estado de ganancias y pérdidas proyectado
La elaboración del Estado de ganancias y pérdidas tiene como objetivo la
identificación del movimiento tributario de la empresa. Los ingresos y egresos se
deberán registrar en el momento que se emiten las facturas o se decepciona
estas, según corresponda.
Balance General Proyectado
El Balance General está compuesto de dos grandes grupos:
- Los Activos, que dentro de las finanzas se les conoce como los recursos
económicos de la empresa.
- El Pasivo y el Patrimonio, que son los recursos financieros de la empresa.
 BIBLIOGRAFÍA

Mag. Felipe Llenque T., COMPILADO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN I,

Primera Edición 2015, Serie UTEX, disponible en:
https://campus.uladech.edu.pe/course/view.php?id=9395