Ingreso gravable de la venta del activo

Precio de venta: 110,000; 70,000; 48,000 y 30,000 dólares

110,000 Ganancia de capital

Precio de compra inicial 100,000

Ganancia total= 62,000

70,000 Depreciacion recapturada = 52,000

Valor en libros 48,000

30,000
Pérdida

Tratamiento fiscal de las ventas de activos

Forma de Definición Tratamiento fiscla
ingreso gravable

Ganancia sobre Parte del precio de la venta que es Todas las ganancias por arriba
la venta del mayor que el valor en libros del valor en libros se gravan
activo como ingreso ordinario

Pérdia sobre la Monto por el que el precio de venta Si el activo es depreciable y se

venta del activo es menor que el valor en libros usa en los negocios, la pérdida
se deduce del ingreso
ordinario

Si el activo no es depreciable
o no se usa en los negocios, la
pérdida es deducible sólo de
las ganancias de capital

Ejemplo: cambios en el capital de trabajo neto

Cuenta corriente Cambios en el balance

Efectivo 4000
Cuentas por cobrar 10000
Inventarios 8000
(1) Activos corrientes
Cuentas por pagar 7000
Deudas acumuladas 2000
(2) Pasivos corrientes
 Cambios en el capital de trabajo neto
(1) - (2)

Ejemplo: calculo de la inversion inicial. Pag. 329

US$
Costo instalado de la máquina propuesta
Costo de maquina propuesta
Costo de instalación
Total del costo instalado: (valor
depreciable)
- Beneficios despues de impuestos
obtenidos de la venta de la máquina
actual

Beneficios obtenidos de la venta de la

máquina actual
- Impuesto sobre la venta de la
máquina actual
Valor de compra maq. Actual 240,000
% de depreciación 71%
Valor en Libros 69,600
Total de beneficios después de
impuestos máquina actual
+ cambio en el capital de trabajo
Inversion inicial

Ejemplo: Cálculo de las entradas de efectivo operativas. Pag. 331

Ingresos y gastos de Powell Corporati

máquinas propuestas y actual

Con la máquina propuesta

Año
1
2
3
4
5

Gastos de depreciación para las máq

Año

Con la máquina propuesta

1
2
 3
4
5
6
Totales
Con la máquina actual
1
2
3
4
5
6
Total

Cálculo de las entradas de efectivo operativas de las máquinas propuesta y

Año 1
Con la máquina porpuesta
Ingresos 2,520,000
´- Gastos (Excluyendo la depreciación y los intereses) 2,300,000

Ganancias antes de depreciación, intereses e 220,000

impuestos
´- Depreciación 80,000
Ganancias antes de intereses e impuestos 140,000
´- Impuesto (tasa, T=40%) 56,000
Utilidad operativa neta después de impuestos 84,000
´+ Depreciación 80,000
Entradas de efectivo operativas 164,000

Con la máquina actual

Ingresos 2,200,000
´- Gastos (Excluyendo la depreciación y los intereses) 1,990,000
Ganancias antes de depreciación, intereses e 210,000
impuestos
´- Depreciación 28,800
Ganancias antes de intereses e impuestos 181,200
´- Impuesto (tasa, T=40%) 72,480
Utilidad operativa neta después de impuestos 108,720
´+ Depreciación 28,800
Entradas de efectivo operativas 137,520

Entradas de efectivo operativas Incrementales 26,480

(relevantes)

Ejemplo: Cálculo del flujo de efectivo terminal. Pag. 336.

 US$
Beneficio despues de impuestos
obtenidos de la venta de la máquina
propuesta

Beneficios obtenidos de la venta de

máquina propuesta
- Impuestos sobre la venta de máquina 30,000
propuesta
Total de beneficios después de
impuestos máquina propuesta
- Beneficios despues de impuestos
obtenidos de la venta de la máquina
actual

Beneficios obtenidos de la venta de la

máquina actual
- Impuesto sobre la venta de la 10,000
máquina actual
Total de beneficios después de
impuestos máquina actual
+ cambio en el capital de trabajo
Flujo de efectivo terminal

Resumen de los flujos de efectivo relevantes

Periodo Año 0
Inversión inicial -221,160
Entrada de efectivo operativa
Flujo de efectivo terminal
Flujo de efectivo relevante -221,160
ancia total= 62,000

Ganancia 22,000
No hay ganancia ni pérdida
Pérdida
18,000

Tratamiento fiscla Tasa fiscal

asumida

as las ganancias por arriba 40%

valor en libros se gravan
o ingreso ordinario

activo es depreciable y se 40% de

en los negocios, la pérdida pérdida es un
educe del ingreso ahorro fiscal
nario

activo no es depreciable 40% de

o se usa en los negocios, la pérdida es un
dida es deducible sólo de ahorro fiscal
anancias de capital

Cambios en el balance

22000

9000
 13000

US$ US$

380,000
20,000

400,000

280,000

84,160

195,840
17,000
221,160

esos y gastos de Powell Corporation (excluyendo la depreciación y los intereses) para las
quinas propuestas y actual

Con la máquina propuesta Con la máquina actual

Ingresos (1) Gastos (2) Año Ingresos (1) Gastos (2)
2,520,000 2,300,000 1 2,200,000 1,990,000
2,520,000 2,300,000 2 2,300,000 2,110,000
2,520,000 2,300,000 3 2,400,000 2,230,000
2,520,000 2,300,000 4 2,400,000 2,250,000
2,520,000 2,300,000 5 2,250,000 2,120,000

tos de depreciación para las máquinas propuestas y actual de Powell Corporation

Costo (1) % de depreciación, usando Depreciación

MACRS (2) [(1) x (2)] (3)
la máquina propuesta
400,000 20% 80,000
400,000 32% 128,000
 400,000 19% 76,000
400,000 12% 48,000 Dep. acumulada Valor en Libros
400,000 12% 48,000 380,000 20,000
400,000 5% 20,000
100% 400,000
la máquina actual
240,000 12% 28,800
240,000 12% 28,800
240,000 5% 12,000
Como la máquina actual se encuentra al 0
final del tercer año de su costo de
recuperación al momento de realizar el 0
análisis, le restan solo los últimos 3 años de
depreciación aplicables 0
69,600

vas de las máquinas propuesta y actual de Powell Corporation

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

2,520,000 2,520,000 2,520,000 2,520,000 0

2,300,000 2,300,000 2,300,000 2,300,000 0

220,000 220,000 220,000 220,000 -

128,000 76,000 48,000 48,000 20,000

92,000 144,000 172,000 172,000 -20,000
36,800 57,600 68,800 68,800 -8,000
55,200 86,400 103,200 103,200 -12,000
128,000 76,000 48,000 48,000 20,000
183,200 162,400 151,200 151,200 8,000

2,300,000 2,400,000 2,400,000 2,250,000 0

2,110,000 2,230,000 2,250,000 2,120,000 0
190,000 170,000 150,000 130,000 -
28,800 12,000 0 0 0
161,200 158,000 150,000 130,000 -
64,480 63,200 60,000 52,000 -
96,720 94,800 90,000 78,000 -
28,800 12,000 - - -
125,520 106,800 90,000 78,000 -

57,680 55,600 61,200 73,200 8,000

US$ US$

50,000

12,000

38,000

10,000

4,000

6,000

17,000
49,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

26,480 57,680 55,600 61,200 73,200

49,000
26,480 57,680 55,600 61,200 122,200