Palepu Solutions Chapter 2

Chapter 2
Chapter 2
Strategy Analysis
Discussion Questions
1. Judith, an accounting major, states, “Strategy analysis seems to be an unnecessary detour in doing
financial statement analysis. Why can’t we just get straight to the accounting issues?” Explain to Judith
why she might be wrong.
Strategy analysis enables the analyst to understand the underlying economics of the firm and the
industry in which the firm competes. There are a number of benefits to developing this knowledge
before performing any financial statement analysis.
1. Strategy understanding provides a context for evaluating a firm’s choice of accounting policies
and hence the information reflected in its financial statements. For example, accounting policies
(such as revenue recognition and cost capitalization) can differ across firms either because of
differences in business economics or because of differences in management’s financial reporting
incentives. Only by understanding differences in firms’ business strategies is it possible to
assess how much to rely on a firm’s accounting information.
2. Strategy analysis highlights the firm’s profit drivers and major areas of risk. An analyst can then
use this information to evaluate current firm performance and to assess the firm’s likelihood of
maintaining or changing this performance based on its business strategy.
3. Strategy analysis also makes it possible to understand a firm’s financial policies and whether
they make sense. As discussed later in the book, the firm’s business economics is an important
driver of its capital structure and dividend policy decisions.
In summary, understanding a firm’s business, the factors that are critical to the success of that
business, and its key risks is critical to effective financial statement analysis.
2. What are the critical drivers of industry profitability?
Rivalry Among Existing Firms. The greater the degree of competition among firms in an industry,
the lower average profitability is likely to be. The factors that influence existing firm rivalry are
industry growth rate, concentration and balance of competitors, degree of differentiation and
switching costs, scale/learning economies and the ratio of fixed to variable costs, and excess
capacity and exit barriers.
© 2013 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be scanned, copied or duplicated, or posted to a publicly accessible website,
in whole or in part.
2 Instructor’s Manual
Threat of New Entrants. The threat of new entry can force firms to set prices to keep industry
profits low. The threat of new entry can be mitigated by economies of scale, first mover advantages
to incumbents, greater access to channels of distribution and existing customer relationships, and
legal barriers to entry.
Threat of Substitute Products. The threat of substitute products can force firms to set lower
prices, reducing industry profitability. The importance of substitutes will depend on the price
sensitivity of buyers and the degree of substitutability among the products.
Bargaining Power of Buyers. The greater the bargaining power of buyers, the lower the industry’s
profitability. Bargaining power of buyers will be determined by the buyers’ price sensitivity and
their importance to the individual firm. As the volume of purchases of a single buyer increases, its
bargaining power with the supplier increases.
Bargaining Power of Suppliers. The greater the bargaining power of suppliers, the lower the
industry’s profitability. Suppliers’ bargaining ability increases as the number of suppliers declines
when there are few substitutes available.
3. One of the fastest growing industries in the last twenty years is the memory chip industry, which supplies
memory chips for personal computers and other electronic devices. Yet the average profitability for this
industry has been very low. Using the industry analysis framework, list all the potential factors that might
explain this apparent contradiction.
Concentration and Balance of Competitors. The concentration of the memory chip market is
relatively low. There are many players that compete on a global basis, none of which has a
dominant share of the market. Due to this high degree of fragmentation, price wars are frequent as
individual firms lower prices to gain market share.
Degree of Differentiation and Switching Costs. In general, memory chips are a commodity
product characterized by little product differentiation. While some product differentiation occurs as
chip makers squeeze more memory on a single chip or design specific memory chips to meet
manufacturers’ specific power and/or size requirements, these differences are typically short-lived
and have not significantly reduced the level of competition within the industry. Furthermore,
because memory chips are typically interchangeable, switching costs for users of memory chips
(computer assemblers and computer owners) encouraging buyers to look for the lowest price for
memory chips.
Scale/Learning Economies and the Ratio of Fixed to Variable Costs. Scale and learning
economies are both important to the memory chip market. Memory chip production requires
significant investment in “clean” production environments. Consequently, it is less expensive to
build larger manufacturing facilities than to build additional ones to satisfy additional demand.
Moreover, the yield of acceptable chips goes up as employees learn the intricacies of the extremely
complicated and sensitive manufacturing process. Finally, while investments in memory chip
manufacturing plants are typically very high, the variable costs of materials and labor are relatively
low, providing an incentive for manufacturers to reduce prices to fully utilize their plant’s capacity.
Chapter 2 Strategy Analysis 3
Excess Capacity. Historically, memory chip plants tend to be built in waves, so that several plants
will open at about the same time. Consequently, the industry is characterized by periods of
significant excess capacity where manufacturers will cut prices to use their productive capacity (see
above).
Threat of Substitute Products. There are several alternatives to memory chips including other
information storage media (e.g., hard drives and disk drives) and memory management software
that “creates” additional memory through more efficient use of computer system resources.
Price Sensitivity. There are two main groups of buyers: computer manufacturers and computer
owners. Faced with an undifferentiated product and low switching costs, buyers are very price
sensitive.
All the above factors cause returns for memory chip manufacturers to be relatively low.
4. Rate the pharmaceutical and lumber industries as high, medium, or low on the following dimensions of
industry structure.
Pharmaceutical firms historically have had some of the highest rates of return in the economy,
whereas timber firms have had relatively low returns. The following analysis reveals why.
Pharmaceutical Industry Lumber Industry
Rivalry Medium High
Firms compete fiercely to develop and Industry growth rates are low.
patent drugs. However, once a drug is Products typically have very little
patented, a firm has a monopoly for that differentiation and switching costs
drug, dramatically reducing are low.
competition. Competitors can only
enter the same market by developing a
drug that does not infringe on the
patent.
Threat of Low Low
3
New Entrants Economies of scale and first mover Entry into the lumber industry
advantages are very high for the In requires access to timber supplies
addition, drug firms’ sales forces
have established relationships with
doctors, which act as a further
deterrent for a new entrant. This
distribution advantage is changing
as managed-care firms have
begun negotiating directly with
drug companies on behalf of the
doctors in their network.
Threat of Low High

Substitute
Products New drugs are protected by patents There are many substitutes for
giving manufacturers a monopoly to lumber, including steel, plastic,
invent around the patent or to wait until and increases, use of these
the patent expires. Once the patent substitutes
expires, a company will reduce also increases.
prices as other manufacturers enter the
market. The threat of substitute
products,
however, is likely to increase as biotech
products enter the market.
Bargaining Low Medium

Power of
Buyers Historically, doctors have had little Many buyers are very large, such
buying power. However, managed- as
powerful recently, and have begun Home Depot, and can choose from
negotiating substantial discounts for care providers have become more
drug purchases. Independent lumber yards and
smaller chains have much less
low, giving buyers additional
leverage.
Bargaining Low High

Power of
Suppliers The chemical ingredients for drugs can
be obtained from a variety of chemical Supplies of timber for lumber are
suppliers. limited. Owners of timberland can
sell to any lumber mill.
5. Joe Smith argues, “Your analysis of the five forces that affect industry profitability is incomplete. For
example, in the banking industry, I can think of at least three other factors that are also important--namely,
government regulation, demographic trends, and cultural factors.” His classmate Jane Brown disagrees
and says, “These three factors are important only to the extent that they influence one of the five forces.”
Explain how, if at all, the three factors discussed by Joe affect the five forces in the banking industry.
Government regulation, demographic trends, and cultural factors will each impact the analysis of
the banking industry. While these may be important, they can each be recast using the five forces
framework to provide a deeper understanding of the industry. The power of the five forces
framework is its ability to incorporate industry-specific characteristics into analysis for any
industry. To see how government regulation, demographic trends, and cultural factors are important
in the banking industry, we can apply the five forces framework as follows:
Rivalry Among Existing Firms. Government regulation has played a central role in promoting,
maintaining, and limiting competition among banks. Banks are regulated at the federal and state
levels. In the past, these regulations restricted banks from operating across state lines or even within
different regions of the same state, and from paying market rates on deposits. The government also
regulates the riskiness of a bank’s portfolio in an effort to prevent banks from competing for new
customers by taking on too many high-risk investments, loans, or other financial instruments. These
regulations have limited the degree of competition among banks. However, recent deregulation of
the industry has allowed banks to expand into new geographic areas and to pay market rates on
deposits, increasing the level of competition.
Threat of New Entrants. Government regulations at both the federal and state levels have limited
the entry of new players into the banking industry. New banks must meet the requirements set by
regulators before they can begin operation. However, as noted above, deregulation of some aspects
of banking has made it easier for out-of-state banks to enter new markets. Further, it appears to be
relatively easy for non-banking companies to successfully set up financial services units (e.g.,
AT&T, GE, and General Motors). Finally, as consumers have become more comfortable with
technology, “Internet banks” have formed. These “banks” provide the same services as traditional
banks, but with a very different cost structure.
Threat of Substitute Products. The primary functions of banks are lending money and providing a
place to invest money. Thrifts, credit unions, brokerage houses, mortgage companies, and the
financing arms of companies, such as GMAC, provide potential substitutes for these functions.
Government regulation of these entities varies dramatically, affecting how similar their products are
to those of banks. In addition, with the expansion of IRA and 401(k) retirement savings accounts,
consumers have been become increasingly familiar with non-bank options for investing money. As
another example, some brokerage houses provide money market accounts that function as checking
accounts. As a result, the threat of substitutes for bank services has grown over time.
Bargaining Power of Buyers. Business and consumer buyers of credit have little direct bargaining
power over banks and financial institutions. The decline in relationship banking towards a
5
transactions approach, where consumers seek the lowest-cost lender for each new loan, probably
also reduces the buying power of customers.
Bargaining Power of Suppliers. Depositors have historically had little bargaining power.
In summary, bank regulations have historically had a very important role in determining bank
profitability by restricting competition. However, recent deregulation in the industry as well as the
emergence of non-bank substitutes has increased competition in the industry.
6. Coca-Cola and Pepsi are both very profitable soft drinks. Inputs for these products include corn syrup,
bottles/cans, and soft drink syrup. Coca-Cola and Pepsi produce the syrup themselves and purchase the
other inputs. They then enter into exclusive contracts with independent bottlers to produce their products.
Use the five forces framework and your knowledge of the soft drink industry to explain how Coca-Cola and
Pepsi are able to retain most of the profits in this industry.
While consumers perceive an intensely competitive relationship between Coke and Pepsi, these
major players in the soft drink industry have structured their businesses to retain most of the profits
in the industry by concentrating operations in its least competitive segments. Coke and Pepsi have
segmented the soft drink industry into two industries—production of soft drink syrup and
manufacturing/distribution of the soft drinks at the retail level. Moreover, they have chosen to
operate primarily in the production of soft drink syrup, while leaving the independent bottlers with
the more competitive segment of the industry.
Coca-Cola and Pepsi compete primarily on brand image rather than on price. They sell their syrup
to independent bottlers who have exclusive contracts to distribute soft drinks and other company
products within a specific geographic area. (While other syrup producers exist, they are typically
regional and have very small shares of the market.) Given the large number of competing forms
of containers for soft drinks (glass bottles, plastic bottles, aluminum cans, etc.), it is difficult for
bottlers to earn any more than a normal return on their investment. Consequently, Coke and Pepsi
can write exclusive contracts with bottlers prohibiting them from simultaneously bottling for a
competitor. It is also difficult for independent bottlers to switch from Coke to Pepsi products, since
there is likely to be an existing Pepsi bottler in the same geographic area. Consequently,
independent bottlers have little bargaining power and Coke and Pepsi are able to charge them
relatively high prices for syrup.
The threat of new entrants at the syrup level is restricted by limited access to adequate distribution
channels and by the valuable brand names that have been created by both Coke and Pepsi. While
soda syrup is relatively inexpensive and easy to make, a new syrup producer would have difficulty
finding a distributor that could get its products to retail stores and placed in desirable shelf space.
The high levels of advertising by Coke and Pepsi have created highly valued, universally
recognized brands, which would be difficult for a potential competitor to replicate.
The main ingredients of syrup are sugar and flavoring, and the markets for these inputs are
generally competitive. As a result, Coke and Pepsi exert considerable influence over their suppliers.
For example, in the 1980s when corn syrup became a less-expensive sweetener than cane sugar,
Coke and Pepsi switched to corn syrup. Thus, Coke and Pepsi are able to retain profits rather than
pay them out to their suppliers.
The production and distribution of soft drinks at the retail level is likely to be less profitable than is
syrup production for several reasons. First, despite tremendous amounts of advertising designed to
create differentiated products, many people view sodas as being relatively similar and switching
costs for consumers are very low, which makes it difficult to price one soft drink significantly
higher than another. Second, there are a great number of substitutes for soft drinks, such as water,
milk, juice, athletic drinks, etc., which consumers could switch to if the price of soda were to
increase. Third, because of low switching costs, consumers can be price sensitive and also exercise
relative bargaining power over independent bottlers. Finally, as discussed before, the structure of
the relationship between Coke and Pepsi and the independent bottlers gives Coke and Pepsi greater
bargaining power over the bottlers, further limiting the ability of independent bottlers to keep a
larger share of their profits.
7. All major airlines offer frequent flier programs. Originally seen as a way to differentiate their providers
in response to excess capacity in the industry, these programs have long since become ubiquitous. Many
industry analysts believe that these programs have met with only mixed success in accomplishing their goal.
Use the competitive advantage concepts to explain why.
Initially, frequent flier programs had only limited success in creating differentiation among airlines.
Airlines tried to bundle frequent flier mileage programs with regular airline transportation to
increase customer loyalty and to create a differentiated product. Furthermore, the airlines
anticipated that the programs would fill seats that would otherwise have been empty and would, so
they believed, have had a low marginal cost. However, because the costs of implementing a
program were low, there were very few barriers to other airlines starting their own frequent flier
programs. Before long, every airline had a frequent flier program with roughly the same
requirements for earning free air travel. Simply having a frequent flier program no longer
differentiated airlines.
More recently, airlines have had some success in differentiating frequent flier programs by creating
additional ways to earn frequent flier mileage and increasing the number of destinations covered.
Airlines have developed “tie-ins” with credit card companies, car rental companies, hotels, etc. to
allow members of a particular frequent flier program more ways to earn frequent flier mileage.
They have also reached agreements with foreign airlines so that frequent flier mileage can be
redeemed for travel to locations not served by the carrier. Finally, the programs have provided
additional services for their best customers, including special lines for check-in and better flight
upgrade opportunities. As a result of these efforts, airline programs have been somewhat successful
in increasing customer loyalty.
8. What are the ways that a firm can create barriers to entry to deter competition in its business? What
factors determine whether these barriers are likely to be enduring?
7
Barriers to entry allow a firm to earn profits while at the same time preventing other firms from
entering the market. The primary sources of barriers to entry include economies of scale, absolute
costs advantages, product differentiation advantages, and government restrictions on entry of
competitors. Firms can create these barriers through a variety of means.
1. A firm can engineer and design its products, processes, and services to create economies of
scale. Because of economies of scale, larger plants can produce goods at a lower cost that
smaller plants. Hence, a firm considering entering the existing firm’s market must be able to
take advantage of the same scale economies or be forced to charge a higher price for its products
and services.
2. Cost leaders have absolute cost advantages over rivals. Through the development of superior
production techniques, investment in research and development, accumulation of greater
operating experience or special access to raw materials, or exclusive contracts with distributors
or suppliers, cost leaders operate at a lower cost than any potential new entrants to the market.
1. A firm can engineer and design its products, processes, and services to create economies of
scale. Because of economies of scale, larger plants can produce goods at a lower cost that
smaller plants. Hence, a firm considering entering the existing firm’s market must be able to
take advantage of the same scale economies or be forced to charge a higher price for its products
and services.
3. Differentiation of the firm’s products and services may also help create barriers to entry for
other firms. Firms often spend considerable resources to differentiate their products or services.
Soft drink makers, for example, invest in advertising designed to differentiate their products
from other products in the market. Other competitors that would like to enter the market will be
forced to make similar investments in any new products.
4. Firms often try to persuade governments to impose entry restrictions through patents,
regulations, and licenses. AT&T fought with the government for many years to prevent other
providers of long distance telephone service from entering the market. Similarly, the local Bell
operating companies have lobbied the federal government to write laws to make it difficult for
other firms to provide local phone service.
Several factors influence how long specific barriers to entry are effective at preventing the entry of
competitors into an industry.
• Economies of scale depend on the size and growth of the market. If a market is growing quickly,
a competitor could build a larger plant capable of producing at a cost lower than the incumbent.
If a market is flat, there may not be enough demand to support additional production at the
efficient scale, which forces new entrants to have higher costs.
• Absolute cost advantages depend on competitors’ difficulty in designing better processes. Some
processes receive legal protection from patents. Entrants must either wait for the patent to expire
or bear the expense of trying to invest around the patent. Similarly, differentiation advantages
last only so long as a firm continues to invest in differentiation and it is difficult for other firms
to replicate the same differentiated product or service.
• Incumbent firms and potential entrants can both lobby the government. If potential entrants
launch intensive lobbying and public interest campaigns, laws, regulations, and rules can change
to ease entry into a once-protected industry. Several examples in the U.S. are deregulation of the
airline, trucking, banking, and telecommunications industries.
9. Explain why you agree or disagree with each of the following statements:
a. It’s better to be a differentiator than a cost leader, since you can then charge premium prices.
Disagree. While it is true that differentiators can charge higher prices compared to cost leaders, both
strategies can be equally profitable. Differentiation is expensive to develop and maintain. It often
requires significant company investment in research and development, engineering, training, and
marketing. Consequently, it is more expensive for companies to provide goods and services under a
differentiated strategy. Thus, profitability of a firm using the differentiated strategy depends on
being able to produce differentiated products or services at a cost lower than the premium price. On
the other hand, the cost leadership strategy can be very profitable for companies. A cost leader will
often be able to maintain larger margins and higher turnover than its nearest competitors. If a
company’s competitors have higher costs but match the cost leader’s prices, the competitors will be
forced to have lower margins. Competitors that choose to keep prices higher and maintain margins
will lose market share. Hence, being a cost leader can be just as profitable as being a differentiator.
b. It’s more profitable to be in a high-technology industry than a low- technology one.
Disagree. There are highly profitable firms in both high technology and low technology industries.
The argument presumes that high technology always creates barriers to entry. However, high
technology is not always an effective entry barrier and can be associated with high levels of
competition among existing firms, high threat of new entrants, substitute products, and high
bargaining power of buyers and/or sellers. For example, the personal computer industry is a high-
technology business, yet is highly competitive. There are very low costs of entering the industry,
little product differentiation in terms of quality, and two very powerful suppliers (Microsoft and
Intel). Consequently, firms in the PC business typically struggle to earn a normal return on their
capital. In contrast, Wal-Mart is a cost leader in a very low-tech industry, and is one of the most
profitable companies in the U.S.
c. The reason why industries with large investments have high barriers to entry is because it is costly to
raise capital.
Disagree. The cost of raising capital is generally related to risk of the project rather than the size of
the project. As long as the risks of the project are understood, the costs of raising the necessary
capital will be fairly priced. However, large investments can act as high entry barriers in several
other ways. First, where large investments are necessary to achieve scale economies, if additional
capacity will not be fully used, it may make it unprofitable for entrants to invest in new plant.
9
Second, a new firm may be at an initial cost disadvantage as it begins to learn how to use the new
assets in the most efficient manner. Third, existing firms may have excess capacity in reserve that
they could use to flood the market if potential competitors attempt to enter the market.
10. There are very few companies that are able to be both cost leaders and differentiators. Why? Can you
think of a company that has been successful at both?
Cost leadership and differentiation strategies typically require a different set of core competencies
and a different value chain structure. Cost leadership depends on the firm’s ability to capture
economies of scale, scope, and learning in its operations. These economies are complemented by
efficient production, simpler design, lower input costs, and more efficient organizational structures.
Together, these core competencies allow the firm to be the low cost producer in the market. On the
other hand, differentiation tends to be expensive. Firms differentiate their products and services
through superior quality, variety, service, delivery, timing, image, appearance, or reputation. Firms
achieve this differentiation through investment in research and development, engineering, training,
or marketing. Thus, it is the rare firm that can provide differentiated products at the lowest cost.
Companies that attempt to implement both strategies often do neither well and as a result suffer in
the marketplace. Differentiation exerts upward pressure on firm costs, while one of the easiest
sources of cost reduction is reducing product or service complexity, which leads to less
differentiation.
Home Depot, a lumber, hardware, and home improvement company, is one example of a company
that has been successful as both a cost leader and a differentiator. Home Depot operates hardware
and lumber superstores that focus on do-it-yourself home improvement. While they stock tens
of thousands of top quality items in each store, advertise extensively, and provide expert advice
and service for customers (by employing a highly-skilled and well-trained workforce that is
knowledgeable about their products and home improvement), they are also able to provide low
prices through aggressive purchasing and warehouse stores.
11. Many consultants are advising diversified companies in emerging markets such as India, South Korea,
Mexico, and Turkey to adopt corporate strategies proven to be of value in advanced economies like the U.S.
and the U.K. What are the pros and cons of this advice?
Corporate strategy involves making choices regarding the scope of a firm’s business activities. As
the chapter discusses, firm scope is a function of transaction costs in the market place. If the
transaction costs in the market are high, internalizing some of these activities inside a firm will be
optimal. Transaction costs are a function of the degree to which intermediary institutions are
developed. Emerging markets such as India, Korea, and Mexico have less developed market
institutions compared to advanced markets such as the U.S. and the U.K. As a result, transaction
costs in these economies are likely to be higher, leading to a different set of optimal firm scope
choices. Therefore, replicating the strategic choices of advanced market companies in these
economies will not be optimal.
Bab 2
Analisis Strategi
Pertanyaan Diskusi
1. Judith, seorang jurusan akuntansi, menyatakan, “Analisis strategi tampaknya menjadi

jalan memutar yang tidak perlu dalam melakukan analisis laporan keuangan. Mengapa
kita tidak langsung sampai ke masalah akuntansi? ”Jelaskan kepada Judith mengapa dia
mungkin salah.
Analisis strategi memungkinkan analis untuk memahami ekonomi yang mendasari perusahaan dan
industri di mana perusahaan bersaing. Ada sejumlah manfaat untuk mengembangkan pengetahuan ini
sebelum melakukan analisis laporan keuangan.
1. Strategi pemahaman menyediakan konteks untuk mengevaluasi pilihan kebijakan akuntansi

perusahaan dan karenanya informasi tersebut tercermin dalam laporan keuangannya. Sebagai contoh,
kebijakan akuntansi (seperti pengakuan pendapatan dan kapitalisasi biaya) dapat berbeda di seluruh
perusahaan baik karena perbedaan dalam ekonomi bisnis atau karena perbedaan dalam insentif
pelaporan keuangan manajemen. Hanya dengan memahami perbedaan dalam strategi bisnis
perusahaan, adalah mungkin untuk menilai seberapa banyak bergantung pada informasi akuntansi
perusahaan.
2. Analisis strategi menyoroti penggerak laba perusahaan dan bidang utama risiko. Seorang analis
kemudian dapat menggunakan informasi ini untuk mengevaluasi kinerja perusahaan saat ini dan
untuk menilai kemungkinan perusahaan mempertahankan atau mengubah kinerja ini berdasarkan
strategi bisnisnya.
3. Analisis strategi juga memungkinkan untuk memahami kebijakan keuangan perusahaan dan apakah
itu masuk akal. Sebagaimana dibahas nanti dalam buku ini, ekonomi bisnis perusahaan adalah
penggerak penting struktur modalnya dan keputusan kebijakan dividen.
Singkatnya, memahami bisnis perusahaan, faktor-faktor yang sangat penting untuk keberhasilan
bisnis tersebut, dan risiko utamanya sangat penting untuk analisis laporan keuangan yang efektif.
2. Apa pendorong penting dari profitabilitas industri?
Persaingan Diantara Perusahaan yang Ada. Semakin besar tingkat persaingan di antara perusahaan
dalam suatu industri, profitabilitas rata-rata yang lebih rendah cenderung. Faktor-faktor yang
mempengaruhi persaingan perusahaan yang ada adalah tingkat pertumbuhan industri, konsentrasi dan
keseimbangan pesaing, tingkat diferensiasi dan biaya pengalihan, skala / ekonomi pembelajaran dan
rasio biaya tetap terhadap variabel, dan kelebihan kapasitas dan hambatan keluar.
11
Ancaman dari Para Peserta Baru. Ancaman masuk baru dapat memaksa perusahaan untuk
menetapkan harga untuk menjaga keuntungan industri rendah. Ancaman masuk baru dapat dikurangi
dengan skala ekonomi, keuntungan penggerak pertama bagi pemain lama, akses lebih besar ke saluran
distribusi dan hubungan pelanggan yang ada, dan hambatan hukum untuk masuk.
Ancaman Produk Pengganti. Ancaman produk pengganti dapat memaksa perusahaan untuk
menetapkan harga yang lebih rendah, mengurangi profitabilitas industri. Pentingnya substitusi akan
tergantung pada sensitivitas harga pembeli dan tingkat substitusi di antara produk.
Daya tawar pembeli. Semakin besar daya tawar pembeli, semakin rendah profitabilitas industri. Daya
tawar pembeli akan ditentukan oleh sensitivitas harga pembeli dan kepentingannya bagi masing-
masing perusahaan. Ketika volume pembelian satu pembeli meningkat, kekuatan tawar dengan
pemasok meningkat.
Daya Tawar Pemasok. Semakin besar daya tawar para pemasok, semakin rendah profitabilitas
industri. Kemampuan tawar para pemasok meningkat karena jumlah pemasok menurun ketika ada
beberapa pengganti yang tersedia.
3. Salah satu industri yang paling cepat berkembang dalam dua puluh tahun terakhir adalah
industri chip memori, yang memasok chip memori untuk komputer pribadi dan perangkat
elektronik lainnya. Namun profitabilitas rata-rata untuk industri ini sangat rendah.
Dengan menggunakan kerangka analisis industri, tuliskan semua faktor potensial yang
dapat menjelaskan kontradiksi yang nyata ini.
Konsentrasi dan Saldo Pesaing. Konsentrasi pasar chip memori relatif rendah. Ada banyak pemain
yang bersaing dalam basis global, tidak ada yang memiliki pangsa pasar yang dominan. Karena
tingkat fragmentasi yang tinggi ini, perang harga sering terjadi karena perusahaan individual
menurunkan harga untuk mendapatkan pangsa pasar.
Tingkat Diferensiasi dan Biaya Switching. Secara umum, chip memori adalah produk komoditas yang
ditandai oleh diferensiasi produk yang kecil. Sementara beberapa diferensiasi produk terjadi karena
pembuat chip menekan lebih banyak memori pada chip tunggal atau mendesain chip memori khusus
untuk memenuhi kebutuhan spesifik dan / atau ukuran khusus produsen, perbedaan ini biasanya
berumur pendek dan belum secara signifikan mengurangi tingkat persaingan dalam industri.
Selanjutnya, karena chip memori biasanya dapat dipertukarkan, mengganti biaya untuk pengguna
chip memori (perakit komputer dan pemilik komputer) mendorong pembeli untuk mencari harga
terendah untuk chip memori.
Skala / Pembelajaran Ekonomi dan Rasio Biaya Tetap ke Variabel. Skala dan ekonomi pembelajaran
sama-sama penting bagi pasar chip memori. Produksi chip memori membutuhkan investasi yang
signifikan dalam produk "bersih".
Skala / Pembelajaran Ekonomi dan Rasio Biaya Tetap ke Variabel. Skala dan ekonomi pembelajaran
sama-sama penting bagi pasar chip memori. Produksi chip memori membutuhkan investasi yang
signifikan dalam lingkungan produksi "bersih". Akibatnya, lebih murah untuk membangun fasilitas
manufaktur yang lebih besar daripada membangun yang tambahan untuk memenuhi permintaan
tambahan. Selain itu, hasil dari chip yang dapat diterima naik seiring karyawan mempelajari seluk-
beluk proses manufaktur yang sangat rumit dan sensitif. Akhirnya, sementara investasi di pabrik
pembuatan chip memori biasanya sangat tinggi, biaya variabel bahan dan tenaga kerja relatif rendah,
memberikan insentif bagi produsen untuk menurunkan harga guna memanfaatkan sepenuhnya
kapasitas pabrik mereka.
Kelebihan kapasitas. Secara historis, tanaman chip memori cenderung dibangun dalam gelombang,
sehingga beberapa tanaman akan terbuka pada waktu yang hampir bersamaan. Akibatnya, industri ini
ditandai oleh periode kelebihan kapasitas yang signifikan di mana produsen akan memangkas harga
untuk menggunakan kapasitas produktif mereka (lihat di atas).
Ancaman Produk Pengganti. Ada beberapa alternatif untuk chip memori termasuk media
penyimpanan informasi lainnya (misalnya, hard drive dan disk drive) dan perangkat lunak manajemen
memori yang "menciptakan" memori tambahan melalui penggunaan sumber daya sistem komputer
yang lebih efisien.
Sensitivitas harga. Ada dua kelompok utama pembeli: produsen komputer dan pemilik komputer.
Dihadapkan dengan produk yang tidak dibedakan dan biaya pengalihan yang rendah, pembeli sangat
sensitif terhadap harga.
Semua faktor di atas menyebabkan pengembalian untuk produsen chip memori menjadi relatif
rendah.
4. Menilai industri farmasi dan kayu sebagai tinggi, sedang, atau rendah pada dimensi
struktur industri berikut.
Perusahaan farmasi secara historis memiliki tingkat pengembalian ekonomi tertinggi, sementara
perusahaan kayu memiliki pengembalian yang relatif rendah. Analisis berikut mengungkap
alasannya.
13
Pharmaceutical Industry Lumber Industry
Rivalry Medium High
Firms compete fiercely to develop and Industry growth rates are low.
patent drugs. However, once a drug is Products typically have very little
patented, a firm has a monopoly for that differentiation and switching costs
drug, dramatically reducing are low.
competition. Competitors can only
enter the same market by developing a
drug that does not infringe on the
patent.
Threat of Low Low

New Entrants
Economies of scale and first mover Entry into the lumber industry
advantages are very high for the In requires access to timber supplies
addition, drug firms’ sales forces
have established relationships with
doctors, which act as a further
deterrent for a new entrant. This
distribution advantage is changing
as managed-care firms have
begun negotiating directly with
drug companies on behalf of the
doctors in their network.
Threat of Low High

Substitute
Products New drugs are protected by patents There are many substitutes for
giving manufacturers a monopoly to lumber, including steel, plastic,
invent around the patent or to wait until and increases, use of these
the patent expires. Once the patent substitutes
expires, a company will reduce also increases.
prices as other manufacturers enter the
market. The threat of substitute
products,
however, is likely to increase as biotech
products enter the market.
Bargaining Low Medium
Power of Historically, doctors have had little Many buyers are very large, such
Buyers buying power. However, managed- as
powerful recently, and have begun Home Depot, and can choose from
negotiating substantial discounts for care providers have become more
drug purchases. Independent lumber yards and
smaller chains have much less
low, giving buyers additional
leverage.
Bargaining Low High

Power of
Suppliers The chemical ingredients for drugs can
be obtained from a variety of chemical Supplies of timber for lumber are
suppliers. limited. Owners of timberland can
sell to any lumber mill.
5. Joe Smith berpendapat, “Analisis Anda tentang lima kekuatan yang memengaruhi
profitabilitas industri tidak lengkap. Sebagai contoh, dalam industri perbankan, saya dapat
memikirkan setidaknya tiga faktor lain yang juga penting - yaitu, peraturan pemerintah,
tren demografi, dan faktor budaya. ”Teman sekelasnya Jane Brown tidak setuju dan
berkata,“ Ketiga faktor ini penting hanya sejauh mereka mempengaruhi salah satu dari
lima kekuatan. ”Jelaskan bagaimana, jika sama sekali, tiga faktor yang dibahas oleh Joe
mempengaruhi lima kekuatan dalam industri perbankan.
Peraturan pemerintah, tren demografi, dan faktor budaya masing-masing akan berdampak pada
analisis industri perbankan. Meskipun ini mungkin penting, mereka masing-masing dapat disusun
ulang menggunakan kerangka kekuatan lima untuk memberikan pemahaman yang lebih dalam
industri. Kekuatan dari kerangka kekuatan lima adalah kemampuannya untuk menggabungkan
karakteristik khusus industri ke dalam analisis untuk industri apa pun. Untuk melihat bagaimana
peraturan pemerintah, tren demografi, dan faktor budaya penting dalam industri perbankan, kita dapat
menerapkan lima kerangka kekuatan sebagai berikut:
Persaingan Diantara Perusahaan yang Ada. Peraturan pemerintah telah memainkan peran sentral
dalam mempromosikan, memelihara, dan membatasi persaingan antar bank. Bank diatur di tingkat
federal dan negara bagian. Di masa lalu, peraturan ini membatasi bank untuk beroperasi lintas batas
negara atau bahkan di dalam wilayah yang berbeda dari negara yang sama, dan dari membayar suku
bunga pasar pada deposito. Pemerintah juga mengatur keberisikoan portofolio bank dalam upaya
mencegah bank bersaing untuk pelanggan baru dengan mengambil terlalu banyak investasi berisiko
tinggi, pinjaman, atau instrumen keuangan lainnya. Peraturan ini membatasi tingkat persaingan antar
bank. Namun, deregulasi industri baru-baru ini telah memungkinkan bank untuk memperluas ke
wilayah geografis baru dan membayar harga pasar pada deposito, meningkatkan tingkat persaingan.
15
Ancaman dari Para Peserta Baru. Peraturan pemerintah di tingkat federal dan negara bagian telah
membatasi masuknya pemain baru ke dalam industri perbankan. Bank-bank baru harus memenuhi
persyaratan yang ditetapkan oleh regulator sebelum mereka dapat mulai beroperasi. Namun, seperti
disebutkan di atas, deregulasi beberapa aspek perbankan telah mempermudah bank di luar negara
untuk memasuki pasar baru. Lebih lanjut, tampaknya relatif mudah bagi perusahaan non-perbankan
untuk berhasil mendirikan unit layanan keuangan (misalnya, AT & T, GE, dan General Motors).
Akhirnya, karena konsumen menjadi lebih nyaman dengan teknologi, "bank internet" telah terbentuk.
"Bank" ini menyediakan layanan yang sama dengan bank tradisional, tetapi dengan struktur biaya
yang sangat berbeda.
Ancaman Produk Pengganti. Fungsi utama bank adalah meminjamkan uang dan menyediakan tempat
untuk menginvestasikan uang. Thrifts, credit unions, brokerage houses, perusahaan hipotek, dan
lengan pembiayaan perusahaan, seperti GMAC, menyediakan pengganti potensial untuk fungsi-
fungsi ini. Peraturan pemerintah dari entitas-entitas ini sangat bervariasi, yang mempengaruhi
seberapa mirip produk mereka dengan bank. Selain itu, dengan ekspansi rekening tabungan pensiun
IRA dan 401 (k), konsumen telah menjadi semakin akrab dengan opsi non-bank untuk
menginvestasikan uang. Sebagai contoh lain, beberapa rumah broker menyediakan rekening pasar
uang yang berfungsi sebagai rekening giro. Akibatnya, ancaman pengganti layanan bank telah
berkembang dari waktu ke waktu.
Daya tawar pembeli. Bisnis dan pembeli konsumen kredit memiliki sedikit kekuatan tawar langsung
atas bank dan lembaga keuangan. Menurunnya hubungan perbankan menuju pendekatan transaksi, di
mana konsumen mencari pemberi pinjaman dengan biaya terendah untuk setiap pinjaman baru,
mungkin juga mengurangi daya beli pelanggan.
Daya Tawar Pemasok. Deposan secara historis memiliki sedikit kekuatan tawar.
Singkatnya, peraturan bank secara historis memiliki peran yang sangat penting dalam menentukan
profitabilitas bank dengan membatasi persaingan. Namun, deregulasi baru-baru ini di industri serta
munculnya pengganti non-bank telah meningkatkan persaingan di industri.
6. Coca-Cola dan Pepsi keduanya minuman ringan yang sangat menguntungkan. Masukan
untuk produk ini termasuk sirup jagung, botol / kaleng, dan sirup minuman ringan. Coca-
Cola dan Pepsi menghasilkan sirup itu sendiri dan membeli input lainnya. Mereka
kemudian masuk ke dalam kontrak eksklusif dengan pembotolan independen untuk
menghasilkan produk mereka. Gunakan kerangka kekuatan lima dan pengetahuan Anda
tentang industri minuman ringan untuk menjelaskan bagaimana Coca-Cola dan Pepsi
mampu mempertahankan sebagian besar keuntungan dalam industri ini.
Sementara konsumen merasakan hubungan yang sangat kompetitif antara Coke dan Pepsi, para
pemain utama dalam industri minuman ringan ini telah menyusun bisnis mereka untuk
mempertahankan sebagian besar keuntungan dalam industri dengan memusatkan operasi dalam
segmen yang paling tidak kompetitif. Coke dan Pepsi telah membagi industri minuman ringan
menjadi dua industri — produksi sirup minuman ringan dan manufaktur / distribusi minuman ringan
di tingkat ritel. Selain itu, mereka telah memilih untuk beroperasi terutama dalam produksi sirup
minuman ringan, sementara meninggalkan pembotolan independen dengan segmen industri yang
lebih kompetitif.
Coca-Cola dan Pepsi bersaing terutama pada citra merek daripada pada harga. Mereka menjual sirup
mereka ke pembotolan independen yang memiliki kontrak eksklusif untuk mendistribusikan
minuman ringan dan produk perusahaan lain dalam area geografis tertentu. (Sementara produsen
sirup lainnya ada, mereka biasanya regional dan memiliki pangsa pasar yang sangat kecil.) Mengingat
banyaknya bentuk wadah yang bersaing untuk minuman ringan (botol kaca, botol plastik, kaleng
aluminium, dll.), Sulit untuk pembotolan untuk mendapatkan lebih dari pengembalian normal atas
investasi mereka. Akibatnya, Coke dan Pepsi dapat menulis kontrak eksklusif dengan pembotolan
yang melarang mereka secara bersamaan membotolkan untuk pesaing. Juga sulit bagi pembotolan
independen untuk beralih dari produk Coke ke Pepsi, karena kemungkinan ada pembotolan Pepsi
yang ada di wilayah geografis yang sama. Akibatnya, pembotolan independen memiliki kekuatan
tawar yang kecil dan Coke dan Pepsi dapat membebankan mereka harga yang relatif tinggi untuk
sirup.
Ancaman pendatang baru di tingkat sirup dibatasi oleh akses terbatas ke saluran distribusi yang
memadai dan oleh nama merek yang berharga yang telah diciptakan oleh Coke dan Pepsi. Sementara
sirup soda relatif murah dan mudah dibuat, produsen syrup baru akan kesulitan menemukan
distributor yang bisa mendapatkan produknya ke toko ritel dan ditempatkan di ruang rak yang
diinginkan. Tingginya tingkat periklanan oleh Coke dan Pepsi telah menciptakan merek yang sangat
dihargai, diakui secara universal, yang akan sulit bagi pesaing potensial untuk ditiru.
Bahan utama sirup adalah gula dan penyedap, dan pasar untuk input ini umumnya kompetitif.
Akibatnya, Coke dan Pepsi memberi pengaruh besar atas pemasok mereka. Sebagai contoh, pada
1980-an ketika sirup jagung menjadi pemanis yang lebih murah daripada gula tebu, Coke dan Pepsi
beralih ke sirup jagung. Dengan demikian, Coke dan Pepsi mampu mempertahankan keuntungan
daripada membayarnya kepada pemasok mereka.
Produksi dan distribusi minuman ringan di tingkat ritel cenderung kurang menguntungkan daripada
produksi sirup karena beberapa alasan. Pertama, meskipun banyak iklan yang dirancang untuk
menciptakan produk yang berbeda, banyak orang yang melihat soda sebagai produk yang relatif sama
dan biaya pengalihan untuk konsumen sangat rendah, yang membuatnya sulit untuk menetapkan
harga satu minuman ringan secara signifikan lebih tinggi daripada yang lain. Kedua, ada sejumlah
besar pengganti minuman ringan, seperti air, susu, jus, minuman atletik, dll., Yang dapat diubah oleh
konsumen jika harga soda meningkat. Ketiga, karena biaya switching yang rendah, konsumen dapat
menjadi sensitif terhadap harga dan juga menjalankan kekuatan tawar relatif terhadap pembotolan
independen. Akhirnya, seperti yang dibahas sebelumnya, struktur hubungan antara Coke dan Pepsi
dan pembotolan independen memberi Coke dan Pepsi kekuatan tawar yang lebih besar atas
pembotolan, yang selanjutnya membatasi kemampuan pembotolan independen untuk
mempertahankan bagian yang lebih besar dari keuntungan mereka.
17
7. Semua maskapai besar menawarkan program frequent flier. Awalnya dilihat sebagai cara
untuk membedakan penyedia mereka dalam menanggapi kelebihan kapasitas di industri,
program-program ini sudah lama ada di mana-mana. Banyak analis industri percaya
bahwa program-program ini telah bertemu hanya dengan keberhasilan yang beragam
dalam mencapai tujuan mereka. Gunakan konsep keunggulan kompetitif untuk
menjelaskan mengapa.
Awalnya, program frequent flier hanya memiliki keberhasilan yang terbatas dalam menciptakan
diferensiasi antar maskapai penerbangan. Airlines mencoba menggabungkan program frequent fly
mileage dengan transportasi penerbangan reguler untuk meningkatkan loyalitas pelanggan dan
menciptakan produk yang berbeda. Selain itu, perusahaan penerbangan mengantisipasi bahwa
program akan mengisi kursi yang seharusnya kosong dan akan, sehingga mereka percaya, memiliki
biaya marjinal yang rendah. Namun, karena biaya pelaksanaan program rendah, ada sangat sedikit
hambatan bagi maskapai lain yang memulai program frequent flyer mereka sendiri. Tak lama, setiap
maskapai penerbangan memiliki program frequent flyer dengan persyaratan yang kurang lebih sama
untuk mendapatkan perjalanan udara gratis. Hanya memiliki program frequent flyer tidak lagi
membedakan maskapai penerbangan.
Baru-baru ini, maskapai penerbangan memiliki beberapa keberhasilan dalam membedakan program
frequent flier dengan menciptakan cara tambahan untuk mendapatkan jarak tempuh frequent flyer
dan meningkatkan jumlah tujuan yang dicakup. Maskapai penerbangan telah mengembangkan "tie-
in" dengan perusahaan kartu kredit, perusahaan penyewaan mobil, hotel, dll. Untuk memungkinkan
anggota program frequent flier tertentu lebih banyak cara untuk mendapatkan jarak tempuh frequent
flyer. Mereka juga telah mencapai kesepakatan dengan maskapai asing sehingga jarak tempuh
frequent flyer dapat ditebus untuk perjalanan ke lokasi yang tidak dilayani oleh operator. Akhirnya,
program telah menyediakan layanan tambahan untuk pelanggan terbaik mereka, termasuk jalur
khusus untuk check-in dan peluang peningkatan penerbangan yang lebih baik. Sebagai hasil dari
upaya ini, program penerbangan telah berhasil dalam meningkatkan loyalitas pelanggan.
8. Bagaimana cara perusahaan dapat menciptakan hambatan untuk masuk guna

menghalangi persaingan dalam bisnisnya? Faktor apa yang menentukan apakah
hambatan ini cenderung bertahan?
Hambatan masuk memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan sementara pada saat
yang sama mencegah perusahaan lain memasuki pasar. Sumber utama hambatan masuk termasuk
skala ekonomi, keuntungan biaya absolut, keunggulan diferensiasi produk, dan pembatasan
pemerintah atas masuknya pesaing. Perusahaan dapat menciptakan hambatan ini melalui berbagai
cara.
1. Perusahaan dapat merekayasa dan merancang produk, proses, dan layanan untuk menciptakan skala
ekonomi. Karena skala ekonomi, tanaman yang lebih besar dapat menghasilkan barang dengan biaya
lebih rendah sehingga tanaman lebih kecil. Oleh karena itu, perusahaan yang mempertimbangkan
memasuki pasar perusahaan yang ada harus dapat mengambil keuntungan dari skala ekonomi yang
sama atau dipaksa untuk membebankan harga yang lebih tinggi untuk produk dan layanannya.
2. Pemimpin biaya memiliki keunggulan biaya absolut terhadap pesaing. Melalui pengembangan
teknik produksi yang unggul, investasi dalam penelitian dan pengembangan, akumulasi pengalaman
operasi yang lebih besar atau akses khusus ke bahan baku, atau kontrak eksklusif dengan distributor
atau pemasok, pemimpin biaya beroperasi dengan biaya yang lebih rendah daripada calon pendatang
baru di pasar.
1. Perusahaan dapat merekayasa dan merancang produk, proses, dan layanan untuk menciptakan skala
ekonomi. Karena skala ekonomi, tanaman yang lebih besar dapat menghasilkan barang dengan biaya
lebih rendah sehingga tanaman lebih kecil. Oleh karena itu, perusahaan yang mempertimbangkan
memasuki pasar perusahaan yang ada harus dapat mengambil keuntungan dari skala ekonomi yang
sama atau dipaksa untuk membebankan harga yang lebih tinggi untuk produk dan layanannya.
3. Diferensiasi produk dan layanan perusahaan juga dapat membantu menciptakan hambatan masuk
untuk perusahaan lain. Perusahaan sering menghabiskan banyak sumber daya untuk membedakan
produk atau layanan mereka. Pembuat minuman ringan, misalnya, berinvestasi dalam periklanan yang
dirancang untuk membedakan produk mereka dari produk lain di pasar. Pesaing lain yang ingin
memasuki pasar akan dipaksa untuk melakukan investasi serupa dalam produk baru.
4. Perusahaan sering mencoba membujuk pemerintah untuk memberlakukan pembatasan masuk

melalui paten, peraturan, dan lisensi. AT & T bertempur dengan pemerintah selama bertahun-tahun
untuk mencegah penyedia layanan telepon jarak jauh lainnya masuk ke pasar. Demikian pula,
perusahaan operasi Bell lokal telah melobi pemerintah federal untuk menulis undang-undang untuk
menyulitkan perusahaan lain untuk menyediakan layanan telepon lokal.
Beberapa faktor mempengaruhi berapa lama hambatan khusus untuk masuk efektif mencegah
masuknya pesaing ke dalam industri.
• Skala ekonomi bergantung pada ukuran dan pertumbuhan pasar. Jika pasar berkembang dengan
cepat, pesaing dapat membangun pabrik yang lebih besar yang mampu memproduksi dengan biaya
lebih rendah daripada incumbent. Jika pasar datar, mungkin tidak ada cukup permintaan untuk
mendukung produksi tambahan pada skala yang efisien, yang memaksa pendatang baru memiliki
biaya yang lebih tinggi.
• Keuntungan biaya mutlak bergantung pada kesulitan pesaing dalam merancang proses yang lebih
baik. Beberapa proses menerima perlindungan hukum dari paten. Peserta harus menunggu paten
untuk kedaluwarsa atau menanggung biaya untuk mencoba berinvestasi di sekitar paten. Demikian
pula, keunggulan diferensiasi hanya bertahan selama perusahaan terus berinvestasi dalam diferensiasi
dan sulit bagi perusahaan lain untuk mereplikasi produk atau layanan yang berbeda.
• Perusahaan incumbent dan calon pendatang dapat melobi pemerintah. Jika calon pendatang
melancarkan lobi intensif dan kampanye kepentingan umum, undang-undang, peraturan, dan
19
peraturan dapat berubah untuk mempermudah masuk ke dalam industri yang dulunya dilindungi.
Beberapa contoh di AS adalah deregulasi industri penerbangan, truk, perbankan, dan telekomunikasi.
9. Jelaskan mengapa Anda setuju atau tidak setuju dengan masing-masing pernyataan
berikut:
Sebuah. Lebih baik menjadi pembeda daripada pemimpin biaya, karena Anda dapat menagih harga
premium.
Tidak setuju. Meskipun memang benar bahwa para pembeda dapat mengenakan harga yang lebih
tinggi dibandingkan dengan para pemimpin biaya, kedua strategi itu sama-sama menguntungkan.
Diferensiasi mahal untuk dikembangkan dan dipelihara. Seringkali membutuhkan investasi
perusahaan yang signifikan dalam penelitian dan pengembangan, teknik, pelatihan, dan pemasaran.
Akibatnya, lebih mahal bagi perusahaan untuk menyediakan barang dan jasa di bawah strategi yang
berbeda. Dengan demikian, profitabilitas perusahaan menggunakan strategi yang berbeda tergantung
pada kemampuan untuk menghasilkan produk atau jasa yang berbeda dengan biaya lebih rendah
daripada harga premium. Di sisi lain, strategi kepemimpinan biaya dapat sangat menguntungkan bagi
perusahaan. Seorang pemimpin biaya sering dapat mempertahankan margin yang lebih besar dan
perputaran yang lebih tinggi daripada pesaing terdekatnya. Jika pesaing perusahaan memiliki biaya
yang lebih tinggi tetapi sesuai dengan harga pemimpin biaya, pesaing akan dipaksa memiliki margin
yang lebih rendah. Pesaing yang memilih untuk mempertahankan harga lebih tinggi dan
mempertahankan margin akan kehilangan pangsa pasar. Oleh karena itu, menjadi pemimpin biaya
dapat sama menguntungkannya dengan menjadi pembeda.
b. Lebih menguntungkan untuk berada di industri teknologi tinggi daripada industri teknologi rendah.
Tidak setuju. Ada perusahaan yang sangat menguntungkan baik dalam teknologi tinggi dan industri
teknologi rendah. Argumennya mengandaikan bahwa teknologi tinggi selalu menciptakan hambatan
untuk masuk. Namun, teknologi tinggi tidak selalu menjadi penghalang masuk yang efektif dan dapat
dikaitkan dengan tingkat persaingan yang tinggi di antara perusahaan yang ada, ancaman yang tinggi
dari pendatang baru, produk pengganti, dan daya tawar yang tinggi dari pembeli dan / atau penjual.
Sebagai contoh, industri komputer pribadi adalah bisnis teknologi tinggi, namun sangat kompetitif.
Ada biaya yang sangat rendah untuk memasuki industri, sedikit diferensiasi produk dalam hal
kualitas, dan dua pemasok yang sangat kuat (Microsoft dan Intel). Akibatnya, perusahaan-perusahaan
di bisnis PC biasanya berjuang untuk mendapatkan pengembalian modal yang normal. Sebaliknya,
Wal-Mart adalah pemimpin biaya dalam industri berteknologi sangat rendah, dan merupakan salah
satu perusahaan paling menguntungkan di AS.
c. Alasan mengapa industri dengan investasi besar memiliki hambatan masuk yang tinggi adalah
karena itu mahal untuk meningkatkan modal.
Tidak setuju. Biaya meningkatkan modal umumnya terkait dengan risiko proyek daripada ukuran
proyek. Selama risiko proyek dipahami, biaya untuk meningkatkan modal yang diperlukan akan
cukup murah. Namun, investasi besar dapat bertindak sebagai hambatan masuk tinggi dengan
beberapa cara lain. Pertama, di mana investasi besar diperlukan untuk mencapai skala ekonomi, jika
kapasitas tambahan tidak akan sepenuhnya digunakan, mungkin membuatnya tidak menguntungkan
bagi pendatang untuk berinvestasi di pabrik baru. Kedua, perusahaan baru mungkin berada pada
kerugian biaya awal ketika mulai belajar bagaimana menggunakan aset-aset baru dengan cara yang
paling efisien. Ketiga, perusahaan yang sudah ada mungkin memiliki kelebihan kapasitas cadangan
yang dapat mereka gunakan untuk membanjiri pasar jika pesaing potensial mencoba memasuki pasar.
10. Ada sangat sedikit perusahaan yang mampu menjadi pemimpin biaya dan pembeda.
Mengapa? Dapatkah Anda memikirkan perusahaan yang telah berhasil di keduanya?
Strategi kepemimpinan dan diferensiasi biaya biasanya memerlukan serangkaian kompetensi inti
yang berbeda dan struktur rantai nilai yang berbeda. Kepemimpinan biaya tergantung pada
kemampuan perusahaan untuk menangkap skala ekonomi, ruang lingkup, dan pembelajaran dalam
operasinya. Ekonomi ini dilengkapi dengan produksi yang efisien, desain yang lebih sederhana, biaya
input yang lebih rendah, dan struktur organisasi yang lebih efisien. Bersama-sama, kompetensi inti
ini memungkinkan perusahaan untuk menjadi produsen biaya rendah di pasar. Di sisi lain, diferensiasi
cenderung mahal. Perusahaan membedakan produk dan layanan mereka melalui kualitas unggul,
variasi, layanan, pengiriman, waktu, gambar, penampilan, atau reputasi. Perusahaan mencapai
diferensiasi ini melalui investasi dalam penelitian dan pengembangan, teknik, pelatihan, atau
pemasaran. Dengan demikian, itu adalah perusahaan langka yang dapat menyediakan produk yang
berbeda dengan biaya terendah. Perusahaan yang mencoba menerapkan kedua strategi sering tidak
berhasil dan akibatnya menderita di pasar. Diferensiasi memberikan tekanan ke atas pada biaya
perusahaan, sementara salah satu sumber pengurangan biaya termudah adalah mengurangi
kompleksitas produk atau layanan, yang mengarah pada diferensiasi yang lebih sedikit.
Home Depot, sebuah perusahaan kayu, perangkat keras, dan perusahaan perbaikan rumah, adalah
salah satu contoh perusahaan yang telah sukses sebagai pemimpin biaya dan pembeda. Home Depot
mengoperasikan perangkat keras dan superstore kayu yang fokus pada perbaikan rumah yang
dilakukan sendiri. Sementara mereka menyimpan puluhan ribu barang berkualitas tinggi di setiap
toko, beriklan secara ekstensif, dan memberikan saran dan layanan ahli untuk pelanggan (dengan
mempekerjakan tenaga kerja yang sangat terampil dan terlatih dengan baik yang memiliki
pengetahuan tentang produk dan perbaikan rumah mereka), mereka juga mampu memberikan harga
murah melalui pembelian agresif dan toko-toko gudang.
11. Banyak konsultan menyarankan perusahaan yang terdiversifikasi di pasar negara berkembang
seperti India, Korea Selatan, Meksiko, dan Turki untuk mengadopsi strategi perusahaan yang terbukti
bernilai di negara maju seperti AS dan Inggris. Apa pro dan kontra dari saran ini?
Strategi perusahaan melibatkan membuat pilihan mengenai ruang lingkup kegiatan bisnis perusahaan.
Seperti yang dibahas bab ini, ruang lingkup perusahaan adalah fungsi dari biaya transaksi di pasar.
Jika biaya transaksi di pasar tinggi, internalisasi beberapa kegiatan ini di dalam perusahaan akan
optimal. Biaya transaksi adalah fungsi dari sejauh mana institusi perantara dikembangkan. Pasar
negara berkembang seperti India, Korea, dan Meksiko memiliki lembaga pasar yang kurang
21
berkembang dibandingkan dengan pasar maju seperti Amerika Serikat dan Inggris. Akibatnya, biaya
transaksi di negara-negara ini cenderung lebih tinggi, yang mengarah ke serangkaian ruang lingkup
perusahaan yang optimal yang berbeda. pilihan. Oleh karena itu, mereplikasi pilihan strategis
perusahaan pasar maju di negara-negara ini tidak akan optimal.

Palepu Solutions Chapter 2

Caricato da

Informazioni sul documento

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Palepu Solutions Chapter 2

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

Chapter 2

2. What are the critical drivers of industry profitability?

Pharmaceutical Industry Lumber Industry

Rivalry Medium High

Threat of Low Low

Threat of Low High

Bargaining Low Medium

Bargaining Low High

b. It’s more profitable to be in a high-technology industry than a low- technology one.

1. Judith, seorang jurusan akuntansi, menyatakan, “Analisis strategi tampaknya menjadi

1. Strategi pemahaman menyediakan konteks untuk mengevaluasi pilihan kebijakan akuntansi

2. Apa pendorong penting dari profitabilitas industri?

Pharmaceutical Industry Lumber Industry

Rivalry Medium High

Threat of Low Low

Threat of Low High

Bargaining Low Medium

Bargaining Low High

8. Bagaimana cara perusahaan dapat menciptakan hambatan untuk masuk guna

4. Perusahaan sering mencoba membujuk pemerintah untuk memberlakukan pembatasan masuk

Potrebbero piacerti anche