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2. 30/360.
3. Real/360 (Actual/360).
Real/real (en período), es usado por los bonos del Tesoro de los Estados Unidos,
30/360 se utiliza en los bonos municipales y corporativos de los Estados Unidos,
y real/360 se utiliza en las Letras del Tesoro de los Estados Unidos y otros
instrumentos del mercado monetario.
El uso de real/real (en período) para los bonos del Tesoro indica que el interés
ganado entre dos fechas se basa en el cociente entre el número real de días
transcurridos y el número real de días en el período entre dos pagos de cupón.
El uso de 30/360 para bonos municipales y corporativos indica que suponemos
30 días por mes y 360 días por año al realizar los cálculos. Con 30/360, el número
total de días entre el 1 de marzo y el 1 de septiembre es 180. El número total de
días entre el 1 de marzo y el 3 de julio es (4 x 30) + 2 = 122. El uso de real/360
para un instrumento del mercado monetario indica que el período de referencia
es 360 días. El interés ganado durante parte de un año se calcula dividiendo el
número real de días transcurridos por 360 y multiplicando por el tipo de interés
anual. El interés ganado en 90 días es, por tanto, exactamente, una cuarta parte
del tipo publicado. Nótese que el interés ganado a lo largo de un año completo
de 365 días será 365/360 veces el tipo publicado.
Por lo tanto, el “clean price”, corresponde al precio ofertado del bono excluyendo
los intereses acumulados.
Bibliografía
Finance Train. (27 de Junio de 2017). Calculate Clean and Dirty Price of a Bond. Obtenido de
http://financetrain.com/calculate-clean-and-dirty-price-of-a-bond/
Hull , J. C. (2009). Options, Futures, and other derivatives. Pearson Prentice Hall.