INDICE.

ANÁLISIS FINANCIERO “CMAC – SULLANA”

GENERALIDADES 2
- DEFINICIÓN
- PATRIMONIO
- ACTIVO
- PASIVO

CMAC – SULLANA 3
- DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
- PROPIEDAD

ANÁLISIS FINANCIERO DE CMAC – SULLANA

I. ACTIVOS Y CALIDAD DE CARTERA 5
II. PASIVOS Y ESTRUCTURA DE FONDEO 7
III. LIQUIDEZ 9
IV. RENTABILIDAD 9

BALANCE GENERAL 10

BIBLIOGRAFIA 11

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 ANÁLISIS FINANCIERO
“CMAC – SULLANA”
GENERALIDADES

Balance general o estado de situación; es el documento contable que presenta

la situación financiera de un negocio en una fecha determinada.
El Balance general presenta la situación financiera de un negocio, porque
muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y
obligaciones, así como el valor del capital. La situación financiera de un negocio
se advierte por medio de la relación que haya entre los bienes y derechos que
forman su activo y las obligaciones y deudas que forman su pasivo.

El balance general está compuesto por:

1. PATRIMONIO: Esta expresión es empleada en contabilidad para referirse

a la suma de las aportaciones de los propietarios modificada por los
resultados de operación de la empresa; es el capital social más las
utilidades o menos las pérdidas.
Los elementos patrimoniales:

2. ACTIVO: Un activo es un bien que la empresa posee y que pueden

convertirse en dinero u otros medios líquidos equivalentes.
 Activo fijo.
 Activo circulante.

3. PASIVO: El pasivo consiste en las deudas que la empresa posee,

recogidas en el balance de situación, comprende las obligaciones
actuales de la compañía que tienen origen en transacciones financieras
pasadas.

- Pasivo no exigible o fondos propios.

- Pasivo exigible: Son todas las deudas que la empresa posee frente a
terceros. + Largo plazo: vence en un periodo superior a un año.
+ Corto plazo: vence en un periodo inferior a un año.

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CMAC – SULLANA

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA:

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A. es una institución

financiera especializada en microfinanzas que inició sus actividades el 19 de
diciembre de 1986.
Las operaciones de Caja Sullana están orientadas a fomentar el acceso al
mercado financiero formal de la población de las localidades de la zona norte,
principalmente, en la región Piura. Habiendo consolidado su posicionamiento en
la región Piura, desde el año 2007, Caja Sullana inició un importante proceso de
expansión.
En 1986, La Caja inicio operaciones con un patrimonio de US$ 30,000 y siete
trabajadores en el local cedido por la Municipalidad Provincial de Sullana. Al
cierre del ejercicio del 2015, el patrimonio de la Caja asciende a S/. 276.7
millones y cuenta con 1,938 personas laborando entre gerentes, funcionarios y
empleados. Asimismo, cuenta con 73 puntos de atención distribuidos a lo largo
del territorio.

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Entre los principales servicios financieros que ofrece la Caja se encuentran:
 Créditos: pignoraticio, créditos personales, crédito descuento por planilla,
crédito con garantía de CTS y plazo fijo, crédito a la mirco y pequeña
empresa, crédito agrícola.
 Ahorros: cuentas de ahorro corriente, ahorro con retiro por orden de pago,
depósitos de plazo fijo y depósitos CTS.
 Otros Servicios: pago de planillas, cartas fianza, seguros individuales.

PROPIEDAD:
La Municipalidad Provincial de Sullana (MPS) es propietaria de 100% de las
acciones representativas del capital social de la Caja Sullana. Ello no afecta las
operaciones de la Caja, la cual mantiene independencia política, económica y
financiera respecto a su accionista controlador.

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ANÁLISIS FINANCIERO DE CMAC – SULLANA.

I. ACTIVOS Y CALIDAD DE CARTERA.

Al cierre del 2015, los activos de la Caja alcanzaron los S/. 2,515.9 millones, tras
crecer un 22.9% respecto al ejercicio anterior, producto del incremento en la
cartera de colocaciones brutas en S/ 1,989.24 (20.29% superiores a las
registradas al cierre del 2014), así como el mayor saldo de fondos disponibles.
Las colocaciones brutas constituyen el principal componente de los activos de la
Caja (79.07%).

Caja Sullana financia, principalmente, créditos destinados a actividades de

comercio (32.54%), créditos agrícolas (8.42%), créditos para transporte (8.73%),
créditos de consumo (19.3) e hipotecarios (10.3%).

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De considerar la estructura de colocaciones por departamento, los
departamentos de Piura (30.6%) y Lima (26.9%) resultan ser las principales
exposiciones de la Caja.

Al cierre del 2015, Caja Sullana registró créditos atrasados ascendentes a

S/. 85.68 millones, 33.77% superior a la registrada al cierre del 2014, asociada
a una mora básica de 4.31%.

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La cartera de créditos refinanciados se incrementó 13.53% (S/ 41.39 millones),
por refinanciamientos relacionados a pequeña empresa (59.23% del total de
créditos financiados al cierre del 2015).

II. PASIVOS Y ESTRUCTURA DE FONDEO:

Al cierre del 2015, la estructura de fondeo de Caja Sullana presento una mayor
participación de depósitos y obligaciones con el público aumentando de 71.5%
a 75.3% de manera inter anual. Caso contrario, la participación de los
adeudados disminuyó de 13.3% a 10.7%. Por su parte, la participación del
patrimonio en la estructura de fondeo (11.0%) no presento mayor variación.

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El principal producto pasivo de Caja Sullana son los depósitos a plazo fijo
(45.46%) además presenta un importante saldo de depósitos de ahorro (15.13%
de los depósitos del público). Caja Sullana complementa su fondeo con
adeudados, los cuales representaron 10.81% de los pasivos exigibles,
registrando un saldo de S/ 269.22 millones.

Caja Sullana mantiene deuda con instituciones financieras locales en moneda

nacional (Scotiabank, FOCMAC y COFIDE) y un saldo con COFIDE en moneda
extranjera. Su deuda total con instituciones financieras locales ascendió a
S/ 221.74 millones, al cierre del 2015. También mantiene deudas con
instituciones del exterior en moneda nacional (Banco Interamericano de
Desarrollo) y en moneda extranjera con ICO-AECI (España), por un saldo total
de S/ 47.48 millones.

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III. LIQUIDEZ:
La posición de liquidez de Caja Sullana corresponde al nivel de crecimiento de
sus colocaciones, respondiendo de manera adecuada a los requerimientos de
recursos líquidos inmediatos, así como al pago periódico de sus obligaciones
financieras.

La situación actual de liquidez de la Caja permite cubrir oportunamente con sus

obligaciones normativas, contando además con créditos disponibles de
instituciones financieras y con una cartera de inversiones en instrumentos de
fácil liquidación destinados a cubrir escenarios de estrés.

IV. RENTABILIDAD:
La utilidad neta del año 2015 ascendió a S/ 42.03 millones, representando un
aumento de 33.34% respecto a lo registrado durante el año 2014, permitiendo la
recuperación de los indicadores de rentabilidad, presentando un ROE de 16.40%
frente a 14.26% en el ejercicio 2014 y 9.99% en el ejercicio 2013.

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BALANCE GENERAL

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BIBLIOGRAFÍA

 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. – Estados Financieros de CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO S. A. (CMAC – SULLANA)
Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2015
http://www.equilibrium.com.pe/CmacSullana.pdf

 Class y Asociados S.A. – Clasificadora de Riesgo.: Fundamentos de

clasificación de riesgo CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO S. A.
Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2015.
http://www.classrating.com/Sullana.pdf

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