Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo.

Cecilia Tejo Escobar

Finanzas de corto plazo

Instituto IACC

01 mayo 2016
 INSTRUCCIONES
Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,
etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el
primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado
externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.
La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con
efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene
una alta rotación de sus inventarios.
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las
administradoras de tarjetas de crédito y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han
comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben
pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea
de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y es un
negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al que se
refiere este caso.

Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.

Utilice gráficos y fórmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicación.

Desarrollo

En el tiempo que pasa desde que se hace el ingreso, para comprar de un inventario, hasta que la
empresa es capaz de producirlo, venderlo y cobrarla.
Los factores de que afectan a el ciclo de efectivos y que se deben tomar contra de ella.
En primer lugar se debe ver los números de días que se cuentan para pagar, se tiene que tratar de
negociar con los proveedores para poder tener mas números positivos deben haber plazos
decentes para poder pagar, si todas cobraran al mismo tiempo, no se daría el espacio para tener
buena ganancias y estarían muy angustiado financieramente.
En Segundo lugar, cuanto permanecer lo que comprar para ese proveedor en el inventarios y se
tarda mucho, vender en producir, no se tiene un buen pronostico de las ventas y por lo tanto los
inventarios se quedan parados.
Las empresas al comprar un productos y el primer lugar deben tener un tiempo que se tarda en el
inventario, después los fabrica, lo venden y en el tiempo que se tarda en comprar las cuantas por
cobrar.
Se necesita un tiempo completo que se tiene, que financias esta operación y lo único que se tiene
en contra son los plazos que se tienen con el proveedores.
Para calcular los ciclos operativos y de efectivo, se necesita calcular el tiempo que se requiere, en
promedio, para vender el inventario y el que se necesita, en promedio, para cobrar.

Además, se necesita calcular algunas razones financieras.

Para calcular el ciclo operativo se necesita calcular el “periodo de inventario” y el “periodo de

las cuentas por cobrar”, ya que la suma de ambos da la cifra que se busca:
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
Rotación de inventario = 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

para calcular el ciclo de efectivo se necesita el periodo de las cuentas por pagar:
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
Rotación de las cuantas x pagar = 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
 Bibliografía

IACC (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.