Ejemplo Libro Sapag Chain pág.

229 - 231
FLUJO DE CAJA
(Cantidades en miles)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos
Venta de activo
Costos variables
Costos fijos
Comisiones venta
Gastos administración y venta
EBITDA
Depreciación
Amortización intangible
Valor libro
Resultado antes de impuesto
Impuesto
Resultado después de impuestos
Depreciación
Amortización intangible
Valor libro
Resultado operacional neto
Inversión inicial
Inversión de reemplazo
Inversión de ampliación
Inversión de capital trabajo
Valor de desecho
Flujo de caja
VAN
VAN (con fórmula)
Flujos operacionales (FO)
TIR TOTAL FO
TIR (con fórmula)
Flujos operacionales TREMA 20%
VAN Negativo TOTAL FO
 CÁCULO DE LA DEPRECIACIÓN
Activos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Obra física inicial
Obra física ampliación
Maquinaria inicial (a)
Maquinaria inicial (b)
Maquinaria de reemplazo
Maquinaria ampliación
Depreciación total
 Ejemplo Libro Sapag Chain pág. 229 - 23
FLUJO DE CAJA
(Cantidades en miles)
CONCEPTO 2017 1 2 3 4
Ingresos 25,000 25,000 30,000 30,000
Productos contrad de arrendamiento 27,927,223
Venta de Bienes y Equipo 2,565,339 -3,000 -3,000 -3,000 -3,000
prodcutos por descunto de documentos 1,800,503 -2,000 -2,000 -2,000 -2,000
Gastos financieros -6,774,155
Gastos administración -9,908,158 -500 -500 -600 -600
Otros Porductos 3,649,811 -800 -800 -800 -800
Otros Gastos -3,265,613
EBITDA 15,994,949 18,700 18,700 23,600 23,600
Depreciación -470,408 -7,800 -7,800 -7,800 -7,800
Amortización intangible -400 -400 -400 -400
Valor libro
Resultado antes de impuesto 10,500 10,500 15,400 15,400
Impuesto -2,100 -2,100 -3,080 -3,080
Resultado después de impuestos 8,400 8,400 12,320 12,320
Depreciación 7,800 7,800 7,800 7,800
Amortización intangible 400 400 400 400
Valor libro
Resultado operacional neto 16,600 16,600 20,520 20,520
Inversión inicial -121,200
Inversión de reemplazo
Inversión de ampliación
Inversión de capital trabajo 943,103 -50
Valor de desecho
Flujo de caja 821,903 16,600 16,550 20,520 20,520
VAN 967,688
VAN (con fórmula) 967,688
Flujos operacionales (FO) 14,821 13,194 14,606 13,041
TIR Err:523
TIR (con fórmula) 169%
Flujos operacionales con 24% 13,833 11,493 11,875 9,896
VAN Negativo 918,376

CÁCULO DE LA DEPRECIAC
Activos 1 2 3 4 5
Obra física inicial 3000 3000 3000 3000 3000
Obra física ampliación
Maquinaria inicial (a) 3800 3800 3800 3800 3800
Maquinaria inicial (b) 1000 1000 1000 1000 1000
Maquinaria de reemplazo
Maquinaria ampliación
Depreciación total 7800 7800 7800 7800 7800
 ain pág. 229 - 231
CAJA
miles)
5 6 7 8 9 10
30,000 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000
2,500
-3,000 -3,420 -3,420 -3,420 -3,420 -3,420
-2,000 -2,200 -2,200 -2,200 -2,200 -2,200

-600 -720 -720 -720 -720 -720

-800 -820 -820 -820 -820 -820

23,600 28,840 28,840 31,340 28,840 28,840

-7,800 -9,200 -9,200 -9,200 -9,200 -9,200
-400
-2,000
15,400 19,640 19,640 20,140 19,640 19,640
-3,080 -3,928 -3,928 -4,028 -3,928 -3,928
12,320 15,712 15,712 16,112 15,712 15,712
7,800 9,200 9,200 9,200 9,200 9,200
400
2,000
20,520 24,912 24,912 27,312 24,912 24,912

-10,000
-20,000
-380
130,933
140 24,912 24,912 17,312 24,912 155,845

79 12,621 11,269 6,992 8,984 50,178

TOTAL FO 145,785

56 8,343 6,952 4,026 4,828 25,170

TOTAL FO 96,473

O DE LA DEPRECIACIÓN
6 7 8 9 10
3000 3000 3000 3000 3000
600 600 600 600 600
3800 3800 3800 3800 3800
1000 1000 1000
1000 1000
800 800 800 800 800
9200 9200 9200 9200 9200