FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y EMPRESARIALES

CURSO DE FINANZAS EMPRESARIALES

PRACTICA CALIFICADA No.2.- CAPITULO II.- EL SISTEMA FINANCIERO Y
OPERACIONES FINANCIERAS ACTIVAS Y PASIVAS
Profesor: Econ. Mgr. Edgard Campos Miranda

1. ¿Qué es la intermediación financiera?

Es la intervención que realizan las instituciones nacionales de crédito,

organismos auxiliares, instituciones nacional de seguros y fianzas y demás
entidades autorizadas legalmente por la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP, para constituirse como medio de enlace entre el acreditante de un
financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su labor al
concertar los créditos en el mercado financiero.

2. ¿Cuál es la importancia de la existencia de la intermediación financiera?

La intermediación es importante porque reduce los costos de las transacciones,

facilita el comercio y por lo tanto la especialización en la producción. Los activos
con rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas
estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversión y
supervisión las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros
aumentan la eficiencia del uso de los recursos.

3. ¿Por qué se dice la intermediación financiera es un sistema?

La intermediación financiera, es un sistema pues está conformado por

mecanismos e instituciones que permiten canalizar los recursos de los agentes
superavitarios hacia los agentes deficitarios. El sistema de intermediación
financiera puede ser: Sistema de Intermediación Indirecta y Sistema de
Intermediación Directa.
4. ¿Cuáles son los componentes del sistema de intermediación financiera?
De forma general, el sistema de intermediación financiera de un país está
conformado por el conjunto de instituciones, medio y mercado que, previamente
están autorizadas por el Estado. Su función básica es la transferencia de fondos
de los ahorristas hacia los inversionistas a través de dos alternativas. En primer
lugar, los intermediarios financieros, como un banco. En segundo lugar, los
mercados financieros, como los mercados de bonos, acciones, papeles
comerciales y derivados financieros.

5. ¿Qué agentes económicos componen el mercado financiero?

Los dos agentes esenciales en el mercado financiero son: Agente
Superavitarios (ofertantes de fondos) y los Agentes Deficitarios (Demandantes
de fondos que realizan actividades productivas).

6. ¿Qué es un agente superavitario?

Un agente superavitario es aquel que no realiza un consumo total de sus
ingresos y produce un determinado superávit, el cual le permite tomar
decisiones de inversión, gasto o ahorro de sus fondos.

7. ¿Qué es un agente deficitario?

Un agente deficitario es aquel que necesita conseguir una financiación externa
mediante endeudamiento para poder afrontar sus obligaciones económicas,
debido a que su umbral de ingresos es menor al de gastos creando un déficit.

8. ¿Qué es la intermediación directa?

En este mercado tanto el agente superavitario, como el agente deficitario
negociarán directamente valores mobiliarios dentro del mercado de valores, sin
la intervención de una agente financiero que mitigue el riesgo. Es un mercado
donde acuden los interesados en comprar o vender acciones, bonos o cualquier
otro valor. Estos se encuentran representados por las Sociedades Agentes de
 Bolsa o Agentes de Bolsa, y mediante el libre juego de la oferta y la demanda
se fijan los precios.

9. ¿En qué mercados se da la intermediación directa?

La intermediación directa se subdivide en dos mercados:

 Mercado Primario: Es aquel donde los emisores (empresas e instituciones

privadas y públicas, nacionales y extranjeras) ofrecen valores mobiliarios
que crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los
inversionistas (personas naturales, personas jurídicas y dentro de estas
últimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFP, financieros,
fondos mutuos, entre otros) a través de la oferta pública de sus valores
mobiliarios.
 Mercado Secundario: A través de este mercado se realizan transacciones
con valores que ya existen, esto se origina cuando las empresas inscriben
sus acciones, bonos, entre otros instrumentos, en la Bolsa de Valores con la
finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores
de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la posibilidad de vender
dichos valores cuando necesiten liquidez (dinero). En otras palabras, la
negociación (compra-venta) de los valores se realiza en más de una
oportunidad; es decir, esto se produce cuando una persona compra acciones
en bolsa (utilizando los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las
compra, y luego las vende y así sucesivamente.

10. ¿Qué es la intermediación indirecta?

Es aquel lugar donde participa un intermediario, por lo general el sector bancario
(banca comercial asociada y la privada), que otorga preferentemente préstamos
a corto plazo (principal activo del mismo), previa captación de recursos del
público para luego colocarlos a un segundo, en forma de préstamos. Es así que
el ofertante de capital y el demandante del referido recurso se vinculan
indirectamente mediante un intermediario.
11.- ¿En qué mercados se da la intermediación Indirecta?

La intermediación financiera indirecta se da cuando existe un intermediario

entre los agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros
son principalmente los bancos quienes captan los recursos de los agentes
superavitarios, bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus
clientes bajo su riesgo.

El banco paga por los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva,
y cobra por los recursos que presta la tasa de interés activa; la tasa de interés
activa es mayor a la tasa de interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es
el margen del banco o lo que gana por la intermediación, se conoce también
como el spread financiero.

Empresas que participan en la intermediación Indirecta:

Las empresas que conforman el sistema de intermediación financiera indirecta

son:

• El Banco Central de Reserva (BCR).

• Superintendencia de banca y seguro (SBS)

• El Banco de la Nación (BN).

• Las financieras.

• Los bancos comerciales.

• El sistema no bancario conformado por la Confederación Financiera de

Desarrollo (COFIDE) , cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro,
empresas de arrendamiento financiero, (Leasing), cajas municipales de ahorro
y crédito, cajas rurales, empresas de crédito de consumo, entidades de
desarrollo a la pequeña y microempresa, empresas de facturan, etc..
12.- ¿Qué es la bancarización?

La bancarización se refiere al uso masivo del sistema financiero formal por

parte de los individuos, para la realización de transacciones financieras o
económicas; incluyendo no solo los tradicionales servicios de ahorro y crédito,
sino también la transferencia de recursos y la realización de pagos a través de
la red bancaria formal. Así, el concepto se relaciona con el acceso a los
servicios financieros por parte de la población.

13.- ¿Es igual hablar de bancarización e intermediación? ¿Por qué? Ejem.

No es lo mismo ya que bancarización hace alusión a la regulación y

formalización de todas las operaciones y canalizarlas a través de medios
legales que permiten identificar su origen y destino haciendo que el Estado
pueda ejercer sus facultades de fiscalización por ejemplo: contra la evasión
tributaria, el lavado de activos y otros delitos. Por otro lado la intermediación
financiera es una actividad que consiste en captar dinero u otros recursos del
público en general y colocarlo por ejemplo mediante un préstamo a terceros.
Es la actividad típica de los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de ahorro.
14.- Busque en la SBS, el coeficiente de bancarización en el Perú desde 2010
al 2017 y haga un comentario desde el punto de vista financiero.

COEFICIENTE DE BANCARIZACIÓN %
(Depósitos SF/PBI)

37.76 38.6 39.03

35.92
31.93 33.2
31.32

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Indicador de inclusión financiera de

los Sistemas Financieros de Seguro y de Pensiones.

El ratio de depósitos del Sistema Financiero sobre el PBI se incrementó de

31.32% en 2010 a 39.03% en 2016, conforme a lo que se presenta en la gráfica
superior.

El aumento de los depósitos en los últimos siete años se debe a la solidez de la

industria bancaria, además los esfuerzos de las entidades bancarias por ofrecer una
amplia variedad de productos de ahorro, favorecen este desempeño.
15.- Busque en la SBS, el coeficiente de intermediación en el Perú desde 2010
al 2017 y haga un comentario desde el punto de vista financiero.

El ratio de créditos directos respecto al PBI se incrementó de 27.99% en el año

2010 a 40.30% en el año 2016:

Fuente: SBS, Reporte de indicadores de Inclusión Financiera y Memoria

Institucional
16.- Busque en Internet los mismos cuadros, pero para Tacna, comente.

El sistema financiero desempeña un rol importante para el crecimiento

económico al facilitar la canalización de recursos financieros de agentes
superavitarios a aquellos agentes que cuentan con proyectos rentables y
requieren de financiamiento bajo condiciones de mercado. En tal sentido, la
intermediación financiera en la región, aproximada a partir del coeficiente de
crédito del sistema financiero respecto al PBI regional, aumentó de 18,87 a
30,14 por ciento entre los años 2010 y 2015.

Entre el año 2010 y 2015, se registró una tendencia negativa en los niveles de
bancarización del sistema financiero regional. Se observa un decremento en el
ratio de depósitos/PBI de 24,49% a 22,48% en dicho período.
 De acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, en los últimos
años, el número de puntos de atención en Tacna, que comprende el número de
oficinas, cajeros automáticos y establecimientos con cajeros corresponsales se
ha incrementado. Este desarrollo ha contribuido a dinamizar la actividad
económica y a facilitar las transacciones, coadyuvando a una mayor inclusión
financiera en la región.

17.- ¿Cuál es el papel del BCRP en el Sistema Financiero Peruano?

El objetivo del Banco Central es preservar la estabilidad monetaria, es decir,

evitar que la moneda pierda el valor como resultado de la inflación de precios.
Toma decisiones de política monetaria mediante el uso de un nivel de
referencia para la tasa de interés del mercado interbancario. Dependiendo de
las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias), el
Banco Central modifica la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia
abajo, respectivamente) de manera preventiva para mantener la inflación en
el rango meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central
afectan a la tasa de inflación con rezagos.

Las principales funciones del Banco Central son:

- Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.

- Administrar las reservas internacionales.

- Emitir billetes y monedas.

- Informar sobre las finanzas nacionales.

18.- ¿Qué artículo de la Constitución habla del BCRP? Comente

En los artículos 83° y 84° de la Constitución Política del Perú menciona lo

siguiente:

Artículo 83º La ley determina el sistema monetario de la República. La

emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado. La ejerce por
intermedio del Banco Central de Reserva del Perú.

Artículo 84º El Banco Central es persona jurídica de derecho público. Tiene

autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica. La finalidad del Banco
Central es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son: regular la
moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales a su cargo, y las demás funciones que señala su Ley
Orgánica.

El Banco informa al país, exacta y periódicamente, sobre el estado de las

finanzas nacionales, bajo responsabilidad de su Directorio.

El Banco está prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la

compra, en el mercado secundario, de valores emitidos por el Tesoro Público,
dentro del límite que señala su Ley Orgánica.

Artículo 85º El Banco puede efectuar operaciones y celebrar convenios de

crédito para cubrir desequilibrios transitorios en la posición de las reservas
internacionales.

Requiere autorización por ley cuando el monto de tales operaciones o

convenios supera el límite señalado por el Presupuesto del Sector Público,
con cargo de dar cuenta al Congreso.

Artículo 86º El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros. El

Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso
ratifica a éste, y elige a los tres restantes, con la mayoría absoluta del número
legal de sus miembros
 Todos los directores del Banco son nombrados por el período constitucional
que corresponde al Presidente de la República. No representan a entidad ni
interés particular algunos. El Congreso puede removerlos por falta grave. En
caso de remoción, los nuevos directores completan el correspondiente
período constitucional.

 Comentario: En los artículos antes descritos de la Constitución

Política del Perú se menciona cuál es la finalidad del BCRP, así como
sus funciones y limitaciones a efectuarse dentro de nuestra normativa
legal. Esta entidad es muy importante, ya que pretende preservar la
estabilidad económica para que nuestro país no presente inflación o
problemas económico-financieros.

19.- ¿En qué consiste la Autonomía del BCRP?

La Constitución Política del Perú de 1993, en su Capítulo V, artículo 84" señala

que el BCR es persona jurídica de derecho público y que tiene autonomía del
marco de su Ley Orgánica. En este mismo artículo se establece que la finalidad
esencial del BCR es preservar la estabilidad Monetaria. La Ley Orgánica del
BCR N°26123 en sus artículos 1°, 2° y 3 afirman esa autonomía y la sola
sujeción a su ley. Se establece también la plena autonomía presupuestal del
BCR, lo que es otro de los aspectos positivos. Queda pues, en el marco legal,
determinada la autonomía de la que debe gozar el BCRP.

20.- ¿Cómo se eligen los miembros del Directorio del BCRP?

Según el artículo 86° de la Constitución Política del Perú:

El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros. El Poder Ejecutivo

designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a éste, y elige
a los tres restantes, con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros
 Todos los directores del Banco son nombrados por el período constitucional
que corresponde al Presidente de la República. No representan a entidad ni
interés particular algunos. El Congreso puede removerlos por falta grave. En
caso de remoción, los nuevos directores completan el correspondiente período
constitucional.

21. ¿Cuál es la normatividad que rige en el sistema financiero peruano?

En nuestro país, el sistema financiero está regulado por:

 LEY N° 26702: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.

22. Según dicha normatividad: ¿Qué entidades constituyen las empresas de

operaciones múltiples?

De conformidad con lo dispuesto en el inciso A) del Art. 16° de la Ley N° 26702,

constituyen empresas de operaciones múltiples las siguientes:

1. Empresa Bancaria
2. Empresa Financiera
3. Caja Municipal de Ahorro y Crédito
4. Caja Municipal de Crédito Popular
5. Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME
6. Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del público
7. Caja Rural de Ahorro y Crédito

23. Según dicha normatividad: ¿Qué entidades constituyen las empresas

especializadas?

De conformidad con lo dispuesto en el inciso B) del Art. 16° de la Ley N° 26702,

constituyen empresas especializadas las siguientes:

1. Empresa de Capitalización Inmobiliaria

2. Empresa de Arrendamiento Financiero
 3. Empresa de Factoring
4. Empresa Afianzadora y de Garantías
5. Empresa de Servicios Fiduciarios
6. Empresas Administradora Hipotecaria
24. Según dicha normatividad: ¿Qué entidades constituyen las empresas de
seguros?

De conformidad con lo dispuesto en el inciso D) del Art. 16° de la Ley N° 26702,

constituyen empresas de seguros las siguientes:

1. Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida)

2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida)
3. Empresa de Seguros y de Reaseguros
4. Empresa de Reaseguros

25. Según la Ley No. 26702, Ley General del Sistema Financiero, de Seguros
y Orgánica de la SBS y AFP, ¿cómo define un Banco?

Según lo dispuesto en el numeral 1 del Artículo 282° de la Ley N° 26702 se

define a una empresa bancaria como aquella cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras
fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

26. ¿Cuál es la finalidad del Sistema Privado de Pensiones?

Según lo dispuesto en el Artículo 1° del D. L. N° 25897 y sus modificatorias; El

Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SPP) tiene como
finalidad contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de seguridad social
en el área de pensiones, a efectos de otorgar protección ante los riesgos de
vejez, invalidez y fallecimiento, y está conformado principalmente por las
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), las que administran
 los fondos de pensiones y otorgan obligatoriamente a sus afiliados las
prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, sobre
la base de los aportes realizados por el afiliado a lo largo de su vida laboral.

27. ¿Cuántas AFP existen en el Perú?

En la actualidad en nuestro país existen cuatro (4) Administradoras de Fondos

de Pensiones (AFP), las cuales son:

1. AFP Integra del grupo Sura

2. AFP Prima con el respaldo del Grupo Crédito
3. AFP Profuturo del grupo Scotiabank
4. AFP Habitat que pertenece al grupo económico chileno Inversiones la
Construcción y a Prudential Financial.

28. ¿Qué son operaciones activas?

Son operaciones de canalización de recursos (dinero) realizadas por una

empresa y por la cual transfiere la propiedad sobre ellos, de manera temporal y
con el compromiso del deudor de restituirlos en la forma y oportunidad
convenidas. Implican colocación o inversión de recursos.

Son operaciones a través de las cuales los bancos realizan colocaciones

(financiamientos e inversiones). En este tipo de operaciones, los bancos
adoptan una posición acreedora frente a sus clientes. Por un lado, otorgan
préstamos y créditos a sus clientes, acordando con ellos una retribución que
pagarán en forma de intereses, en función al riesgo y costes operativos
asumidos; por otro lado, también realizan inversiones con la intención de
obtener una rentabilidad.
29. ¿Qué son operaciones pasivas?

Las operaciones pasivas son aquellas en la que los bancos como

intermediadores financieros toman los fondos captados a través de depósitos y
los colocan en forma de préstamos al público en general a fin de poder obtener
una rentabilidad que permita pagar los intereses que se pacta con el depositante
y lograr una ganancia para ellos mismos.

Las Operaciones Pasivas, son la aceptación y admisión de capitales ajenos, por

los que se pagan intereses al cliente y a su vez estos capitales se colocan a
través de préstamos por los cuales se cobran intereses que son suficientes para
cubrir lo que se le debe pagar al inversionista y la diferencia a favor del banco.
Su finalidad consiste en obtener capitales ociosos; o con un pequeño
rendimiento para hacerlos trabajar e invertirlos lucrativamente o con mayor
beneficio del que antes conseguían.

Las operaciones pasivas, representan la base de la economía de todas las

instituciones de crédito modernas, que no podrían concebirse sin un amplio
capital ajeno, de manejo.

30. ¿Qué es el ahorro?

El ahorro es la acción de separar una parte del ingreso mensual que obtiene
una persona o empresa con el fin de guardarlo para un futuro. Se entiende como
ahorro a la parte del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para
necesidades futuras.

Lo interesante de ahorrar en una institución financiera, es que ésta les paga a

las personas que le entregan su dinero. A esta ganancia se le llama rentabilidad
y se expresa a través los intereses, los cuales varían dependiendo de sus
características, tales como el plazo, el tipo de ahorro y el tipo de moneda, entre
otros.

Según lo dispuesto en el Artículo 131° de la Ley N° 26702 el ahorro está

constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo cualquier
modalidad, realizan las personas naturales y jurídicas del país o del exterior, en
 las empresas del sistema financiero. Esto incluye los depósitos y la adquisición
de instrumentos representativos de deuda emitidos por tales empresas.

31. ¿Qué es una cuenta corriente y cómo opera?

La cuenta corriente es un contrato entre un banco y un cliente que establece

que la entidad cumplirá las órdenes de pago de la persona de acuerdo a la
cantidad de dinero que haya depositado o al crédito que haya acordado. Dicha
cuenta puede ser abierta y administrada por una persona o por un grupo de
personas; en este último caso, según las condiciones, todos los individuos
pueden estar habilitados para operar. El propietario de una cuenta corriente
puede disponer del dinero a través de un cajero automático, la ventanilla de
caja o algún tipo de talonario (como un cheque). Es posible realizar descuentos
de efectos, vincular pagos a la cuenta y cobrar o pagar intereses o impuestos,
por ejemplo. Los cheques y las tarjetas son los medios de pago que más
usualmente se asocian a una cuenta corriente.

En resumen la cuenta corriente desde el punto de vista bancario, es una

modalidad de depósito el cual se opera en moneda nacional o extranjera para
personas naturales o jurídicas mediante la cual el banco se obliga a recibir los
depósitos y cumplir las órdenes de pago del cliente en cualquier momento
(depósito a la vista) en sus ventanillas, hasta el límite de la cantidad de dinero
disponible en la cuenta o del monto que el banco acuerde concederle mediante
crédito en cuenta corriente, y que permite que el usuario pueda disponer de los
fondos a través del uso del cheque o de una tarjeta de débito o a través de una
carta de instrucciones o de la Internet u otros medios que sean establecidos y
acordados por las partes

32. ¿El depósito en cuenta corriente es un producto activo o pasivo? ¿Por

qué?
El depósito en cuenta corriente es un producto bancario y financiero (operación
pasiva), porque es un deposito realizado en un banco, a nombre de una o más
personas, en donde el banco como intermediario financiero, toma el fondo
 captado a través del depósito y lo coloca a través de préstamo al público en
general, con el fin de poder obtener una rentabilidad, que permita pagar los
intereses que se pacta con el depositante.
33. ¿Qué es un depósito a plazo fijo?

Estos depósitos son un medio para captar el ahorro tanto de las personas
naturales como jurídicas, que no utilicen dichos fondos por un tiempo amplio y
determinado. Los depósitos a plazo pueden ser utilizados por empresas
bancarias, financieras, cajas rurales de ahorro y crédito y cajas municipales de
ahorro y crédito.
Es, entonces, una modalidad de depósito en moneda nacional o en moneda
extranjera para personas naturales, asociaciones sin fines de lucro y personas
jurídicas en general, que tienen capacidad para inmovilizar fondo por un plazo
determinado. Estos depósitos generan intereses principalmente en función al
plazo de permanencia de los mismos, pero también tiene importancia para la
fijación de la tasa del monto depositado
34. ¿Qué operaciones activas ofertan los Bancos?
 Créditos hipotecarios
 Créditos personales
 Créditos a microempresas
 Tarjetas de crédito
35. ¿Qué operaciones activas ofertan las cajas municipales?
 Créditos
 Tarjetas de crédito
 Leasing

36. ¿Qué operaciones pasivas ofertan los bancos?

 Depósitos de ahorro
 Depósitos a plazo
 Depósitos CTS
 Depósitos en cuenta corriente
  Tarjeta de crédito
 Fondo de seguro de depósito (FSD)
37. ¿Qué operaciones pasivas ofertan las cajas municipales?
 Cuenta de ahorros
 Depósitos a plazos
 Cuentas corrientes
 CTS
 Certificado bancario de moneda extranjera.
38. ¿Qué es la tasa de interés?

Los bancos y en general las instituciones financieras en su proceso de

intermediación, reciben depósitos de los agentes superavitarios y entregan
recursos monetarios a los agentes deficitarios, por ambos conceptos las
entidades financieras utilizan un precio de relación llamado interés, el cual no
es otra cosa que el pago que se efectúa por el uso del dinero. Como se podrá
apreciar en el proceso de intermediación el dinero es usado por el banco en
cuyo caso paga por ello y se llama interés pasivo. Así mismo, el banco procede
a prestar el dinero (colocarlo o entregar créditos) por lo que cobra al beneficiario
del crédito por el uso del dinero un precio llamado interés activo.

El rendimiento de las operaciones mencionadas en cierto plazo, se expresa

porcentualmente y se conocen como tasas de interés. Así, la tasa no es otra
cosa que una expresión que refleja la relación que existe entre la cantidad de
dinero que se recibe o paga y el dinero que se entrega como depósito (pasiva)
o recibe como crédito (activa).

39. ¿Qué son tasas activas y pasivas?

 Tasa Activa o de Colocación, es la tasa de interés que reciben los
intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos
otorgados .Es decir, la que te cobra el banco, por el dinero que te presta.
  Tasa de Interés Pasiva o de captación, representa los compromisos de
inversión que asume por parte de sus clientes. En otras palabras, cada
vez que una persona abre un certificado de depósito, o bien una cuenta
de ahorros, o cualquier otro producto que implique un retorno, se torna
en una deuda u obligación financiera para la institución, a razón de que
debe pagar intereses por el dinero que está adquiriendo, durante un
período determinado.
40. Diferencia entre TREA Y TCEA, sus componentes

TREA TCEA

 La tasa de rendimiento  La Tasa de Costo Efectivo

efectivo anual (TREA) es la
tasa que te indica el monto
que ganas por un depósito.
Es decir, una tasa que te
permite saber cuánto ganarás
efectivamente por el dinero
que deposites en un banco en
cuentas de ahorro, depósito a
plazo fijo y cuentas CTS. Un
solo número que te permitirá
saber cuál es el producto
financiero para ahorrar que
más te conviene.
 Incluye:
TEA: Tasa de interés
compensatorio menos los
cargos adicionales que
realiza el IFI.
 La Tasa de Rendimiento
Efectivo Anual o
TREA puede ser aplicada
para:
 Cuentas de ahorro.
 Depósitos a Plazo Fijo.
 Depósito CTS.
 Cuenta Sueldo y corriente.
Anual (TCEA) es la tasa que
incluye todo lo que se paga
por un crédito. Es decir, la tasa
que te permite saber cuál será
el costo total que deberás
pagar al adquirir una tarjeta de
crédito, crédito vehicular,
hipotecario o préstamo
personal. Un solo número que
te permitirá saber cuál es el
crédito que más te conviene.
 Incluye :
Gastos: Cargos cobrados por
cuenta de terceros (ejemplo.
Seguros desgravamen)
Comisiones: Cargos por
servicios brindados por la
entidad y asumidos por el
cliente(ejemplo: Estados de
cuentas)
TEA: Tasa de interés
compensatorio anual.
 La TCEA puede ser aplicado
para:
Créditos de consumo.
Créditos personales.
Créditos vehiculares.
Créditos hipotecarios.
Tarjeta de Crédito.
Crédito en efectivo.
Crédito para capital de
trabajo.
Créditos para estudios.