Noticias primer corte Administración Financiera

Por: KAREN ESTEFANÍA CUNCANCHON JIMÉNEZ

JILDE JOHANNA ALFARO JIMÉNEZ

Noticia 1:
Valorizaciones obligan a que los inversionistas sean más
selectivos
Axel Christensen de BlackRock dice que la macroeconomía será clave en las decisiones en lo que resta
del año.
El 2017 ha sido un año bueno para muchos activos de inversión en distintas partes del
mundo, de manera que, a estas alturas del año, los inversionistas deben ser mucho más
selectivos en organizar sus portafolios.
De hecho, BlackRock, uno de los mayores administradores de fondos del mundo, piensa que
en este momento hay “valoraciones de mercados financieros que requieren de un análisis
cuidadoso”.
Axel Christensen, director de Estrategia de Inversión de la firma para Latinoamérica e
Iberia, dice que en los bonos se ha dado un impulso por el movimiento de bancos centrales
y que las acciones han tenido ganancias en medio de un entorno con mayor apetito de
riesgo. “Estas valorizaciones altas demandan un mayor cuidado al momento de definir la
estrategia de inversión”, añade.
El directivo apunta que es necesario repensar la forma en que ven el riesgo. “Los indicadores
tradicionales se han quedado cortos al reflejar riesgos de otra naturaleza, como los de
origen geopolítico, o los que pueden derivar de decisiones de los bancos centrales. Por ello,
es necesario ampliar la mirada al momento de ver el impacto de este tipo de eventos y
ajustar las estrategias de inversión”, explica.
Además, añade que la coyuntura macroeconómica también marcará el rumbo de las
inversiones en lo que resta del año, lineada por un crecimiento moderado, pero sostenido y
sincronizado entre las regiones. “Hay una situación de inflación contenida, que les permite
a los bancos centrales avanzar hacia la normalización de sus políticas monetarias”, agrega.

De todas maneras, en este frente hay varios puntos que han cambiado con respecto a la
primera mitad del 2017. Por ejemplo, BlackRock esperaba un mayor estímulo fiscal en EE.
UU., que se reflejara en más consumo e inversión, así como en mayores tasas de interés y un
dólar fuerte.
Pero, las demoras en los programas económicos de Trump han hecho que las primeras se
mantengan y el segundo se debilite. Otro aspecto que ha sorprendido es que el crecimiento
de los países de la zona euro ha sido mayor a lo previsto, al tiempo que hay menores temores
con relación a las elecciones, lo que ha ayudado a impulsar las acciones y el euro.

Para los emergentes, “mantenemos nuestras expectativas positivas, aunque en el caso de la

deuda emergente, estas se han moderado en respuesta al muy buen desempeño del primer
semestre, que precisamente ha atraído muchos flujos”, dice Christensen.
Particularmente, para América Latina, concluye que “la crítica situación de Venezuela, la
negociación de Nafta en México y varios procesos electorales en la región son algunos de los
eventos que pueden provocar incrementos de volatilidad”, aunque, entretanto, el panorama
internacional seguirá siendo un factor positivo.

ANALISIS

Un inversionista a la hora de poner la mirada en una compañía o en un

negocio determinado pide información financiera del mismo y aplica todos
sus conocimientos en materia de razonamiento financiero, para tomar una
decisión, pero para el mundo de hoy que va a toda máquina estas razones
financieras no son suficientes a la hora de invertir, pues se deben tener en
cuenta factores del entorno, pues así como HOY un negocio puede ser muy
bueno, mañana puede convertirse en el dolor de cabeza de los inversores,
pues la coyuntura macroeconómica está en constante cambio, se debe dar una
mirada más allá de lo que puede ser un sistema completo y complejo de
análisis en los negocios de hoy.
Factores como la situación económica y política de un país son importantes a
la hora de dar la mirada a un negocio, es por esto por lo que mientras surgen
nuevas estrategias de identificar riesgos de otras formas que no sea
netamente financiera, si se es inversionista, estar a la vanguardia, estando
informado de los sucesos que de un día a otro pueden afectar la economía. No
será lo mismo una decisión hoy a una el día de mañana.

Noticia 2:
Recomendaciones para tener una buena salud financiera
Expertos llaman la atención en la importancia de ahorrar y tener suficiente capacidad de
endeudamiento.

Saber manejar las finanzas y tener una excelente salud financiera es una de las metas a las
que todos debemos querer llegar.
Sin embargo, en el camino realizamos acciones que nos impiden tener un buen manejo de
nuestros ingresos, caer en gastos innecesarios y llegar a endeudarnos para poder llevar el
ritmo de vida que deseamos.
Para evitar esto, les traemos algunas recomendaciones que, según el informe de Indra “La
nueva banca, una plataforma al servicio de tu bienestar financiero”, les permitirán quitarse
un dolor de cabeza y mantener saludables sus finanzas:

1. Cuidar el gasto:
Puede parecer recurrente escuchar esta recomendación, pero es necesario tenerla clara
como regla de oro: nunca se debe gastar más de lo que se gana. Además, es importante darle
prioridad al cumplimiento de las responsabilidades financieras principales, como lo son el
pago de las facturas, que se recomienda, debe ser total y a tiempo.
2. Ahorrar:
Una recomendación que, aunque parece difícil, es más fácil de aplicar de lo que se cree. Para
lograrlo, es aconsejable disponer de liquidez para cubrir los gastos corrientes durante 6
meses, siendo precavidos ante cualquier situación futura que se pueda presentar.

3. Tener capacidad de endeudamiento:

Es importante disponer de ingresos suficientes para cubrir el servicio de la deuda
(entendida como los gastos principales + intereses). En algunos casos, contar con una
calificación crediticia notable, permite acceder a un endeudamiento “barato”.

4. Planificar el futuro:
La preparación y la previsión son grandes aliados. Es recomendable disponer de seguros
que provean una cobertura amplia pensada para el futuro (seguros de vida, salud, hogar,
carro). De igual forma, es importante comprometerse con adquirir un comportamiento
que muestre una planificación y organización ante gastos previsibles (estudios, etc.).

ANALISIS
A la hora de manejar productos financieras e ingresos, no se tiene una conducta
responsable en el momento de disponer de estos recursos, los trabajadores gastan
más de lo que devengan, manejan altos topes de endeudamiento en tarjetas de
crédito sin hacer una planeación financiera, estas son una excelente herramienta si
se saben utilizar de la mejor manera posible. Si existiera la cultura de calcular cuánto
interés cobrar los bancos tal vez las personas, evaluarían mejor su uso exagerado y
desmedido de tarjetas, y programarían los pagos lo antes posible, además de que sus
cuentas no superen los rubros de nómina.
Ahora hablando de algunos empresarios, muchos de estos convierten su dinero en
una caja que no tiene control, lo que no les permite ver los verdaderos movimientos
y la realidad de sus negocios, lo anterior lleva a no identificar en donde aumenta el
gasto y que se debe controlar para evitar endeudamientos innecesarios y tal vez
generar inversiones exitosas. Además, muchos de estos no realizan una proyección
o presupuesto de sus movimientos durante el año.

Noticia 3:
‘4 x 1.000 es el mayor impedimento de los pagos electrónicos en
el país’
FINANZAS POR: PORTAFOLIO SEPTIEMBRE 13 DE 2017 - 09:56 P.M.

Para Gustavo Vega, presidente de ACH Colombia, “una de las barreras más grandes que se
tiene para que los pagos electrónicos crezcan a mejores tasas, aunque las que tenemos son
buenas, es el 4 x 1.000, y es algo que junto con los bancos le hemos venido reiterando al
Gobierno Nacional”.
La compañía cumple 20 años y entre los aciertos que más destaca del recorrido realizado,
es el del botón de pagos y compras PSE, el cual registró 24 millones de transacciones
durante los primeros seis meses del año. Así mismo, a través del botón se movilizaron en
ese lapso $64 billones desde cuentas de ahorros y corrientes.
De la misma manera, el ejecutivo destacó que hace tres meses la compañía puso en marcha
su aplicación móvil de PSE. Por medio de esta se han realizado 100.000 operaciones, no
obstante, Vega sostiene que “el camino por recorrer en dispositivos es muy grande porque
solamente el 15% de los pagos se realiza por esta vía, lo que deja un espacio de crecimiento
muy interesante para esta industria”.

ANALISIS
Respecto a la noticia anterior se puede observar que los avances tecnológicos le han
facilitado los diferentes procesos y operaciones a las empresas Colombianas para
realizar pagos y transferencias, sin embargo hoy en día muchas empresas evalúan
el costo que tiene realizar estas operaciones por el medio PSE, que en realidad
ahorraría tiempo para dedicarlo en otro tipo de labores de mayor importancia
dentro de las compañías, mientras que este medio de pago rápido genera un cobro
llamado gravamen de movimiento financiero gravado a la tarifa del 4*1000, quizás
para una persona natural o para una empresa pequeña esta cifra no representa un
costo significativo pero si lo evaluamos una compañía que realice transacciones de
$1.000.000.000 durante el mes el gravamen de movimiento financiero
correspondiente sería de $4.000.000, esta sigue siendo una barrera para muchas
compañías teniendo en cuenta que este gasto financiero es casi que permanente.
Por otro lado es importante resaltar que este no sería el único gasto que la empresa
debería asumir, pues los bancos adicionalmente cobran un porcentaje de comisión
por transacciones bancarias así que se vuelve aún más difícil que las empresas
tomen 100% como medio de pago el sistema PSE, lo que implica que para el país que
cada uno de los avances tecnológicos serán de difícil acceso a nivel nacional pues
siempre existe alguna barrera en este caso de tipo económico que impide el
desarrollo del país.

Noticia 4:
EL ‘CROWDFUNDING’, CLAVE PARA LA INCLUSIÓN FINANCIERA

El ‘crowdfunding’ es uno de los instrumentos de financiamiento alternativo que más rápido

está creciendo. Y aunque es un mecanismo fundamental para la educación financiera,
Asobancaria insiste en que es necesario que tenga reglas de juego claras en materia de
riesgos y controles para que puedan cumplir con su rol.
Como se sabe, este mecanismo ha ganado terreno en los últimos meses para financiar
proyectos, empresas o personas que están desatendidos por la banca tradicional, pues hay
plataformas en internet que recaudan dinero de individuos que están dispuestos a donar,
prestar o invertir recursos.
De hecho, según datos de ‘The Americas Alternative Finance Industry Report’, el año pasado
hubo más de 35.000 millones de dólares en financiamientos alternativos en el continente,
en comparación con 11.700 millones hace apenas dos años.
Aunque el grueso corresponde a Estados Unidos, ya se habla de 342 millones en
Latinoamérica, y las cifras siguen creciendo.
Sin embargo, como toda actividad financiera, hay temas que deben seguirse de cerca. Según
Asobancaria, y citando estudios internacionales, los “riesgos más comunes en el
‘crowdfunding’ son el riesgo de impago, el operativo, el de liquidación, el de lavado de
activos, el de fraude y el de conflicto de intereses, entre otros”.

ANALISIS
Este nuevo método de inversión y financiación en mi opinión es de gran valor pues
para nadie es un secreto que en el país una gran parte de la población que se
encuentra abandonada o mejor inexistente para el sector financiero, es importante
resaltar que muchas de estas personas están inhabilitadas para el sistema financiero
pero esto se puede presentar por una situación diferente a la capacidad de pago,
podría ser sencillamente una persona que reciba sus ingresos de manera informal
en actividades como arrendamientos los cuales no los puede demostrar ante las
entidades bancarias, o quizás una persona de la tercera edad que pueda adquirir una
obligación pero para la entidades financieras no sea apta por la edad.
Por lo tanto, este nuevo método de inclusión financiera dinamiza la economía y
genera mayores niveles de desarrollo, sin embargo, deben crearse algunos controles
al respecto pues no se puede permitir que se pase de un extremo a otro, ya que la
inclusión da cabida a posibles lavados de activos, fraudes, o se genera el riego de que
el usuario no pague los préstamos solicitados.

Noticia 5:
LA CARTERA VENCIDA LLEGÓ A 4,2%, EL PUNTO MÁS ALTO
DESDE MAYO DE 2010
FINANZAS POR: PORTAFOLIO JULIO 17 DE 2017 - 09:50 P.M.

Aunque la cartera de crédito moderó su desaceleración, las autoridades y las entidades del
sector están vigilando muy de cerca la morosidad en los préstamos, que continúa en
aumento.
Datos entregados ayer por la Superintendencia Financiera señalan que el saldo total de
cartera cerró mayo en 423,2 billones de pesos, que representan un crecimiento real de 2,21
por ciento (6,68 por ciento nominal).
Sin embargo, el saldo de créditos vencidos ya va en 18 billones de pesos, con un aumento
anual de 33,8 por ciento. Visto de otra manera, por cada 100 pesos prestados, hay 4,2 que
están ‘colgados’.
Esta proporción de morosidad se convirtió en la más alta registrada desde hace
exactamente siete años.

ANALISIS
La superintendencia financiera nos informó que la cartera de préstamos vencidos
encuentra en 18 billones de pesos lo cual representa la morosidad más alta desde
hace siete años, esta se integra en un 55% de cartera comercial y una de las
principales razones puede ser por el cierre de Electricaribe lo cual genero un alto
impacto ya que sus deudas bancarias tuvieron que ser castigadas.
De todas maneras, el ente de vigilancia y control señaló además que hay “un
deterioro en segmentos como el corporativo, leasing y pymes, en donde llama la
atención el comportamiento del segmento transporte (terrestre) sobre el que las
entidades vigiladas hacen un monitoreo específico”.