Facultad de Ingeniería

Industrial y Mecánica

Semana 2
Matemática Financiera Básica

Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.

c14120@grupoutp.edu.pe
 Matemática Financiera Básica

Objetivos:
Conocer los principales conceptos de matemática
financiera vinculados con la evaluación de
proyectos.

Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.

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 Interés
¿Qué es el interés ?

Es el precio a pagar por el uso de un capital

prestado y es la diferencia entre el capital
original que se recibe y el monto final que se
devuelve.

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 Interés

¿De que depende el monto del interés?

✓La magnitud del capital prestado.
✓La tasa de interés simple
✓El tiempo de duración de la operación.
✓El riesgo del negocio en donde se
invierte la operación.
✓Las variables de carácter económico,
político y social que influyen el el riesgo
del negocio.
 Interés Simple

En una operación de interés simple, el

capital que genera dicho interés
permanece constante a lo largo del
tiempo que dura la operación.
Interés Simple

La capitalización,
que es la adición a
dicho interés al
capital original, se
realiza al término de
la operación.
 Interés Simple
I=Pxixn
Donde:
• I = Interés total
• P = Monto inicial de efectivo
• i=Tasa de interés simple del periodo
• n=Número de períodos que dura la
operación (días, meses, trimestres,
años, etc)
Nota: La tasa de interés (i) como el número de períodos
(n) deben estar expresados en las mismas unidades

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 Interés Compuesto
-efectivo-
Es aquel que se adiciona al
capital inicial (se capitaliza) de
forma tal que los intereses
sucesivos se calculan sobre el
nuevo monto capitalizado.

𝐼 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛 −1
 Ejercicio
𝑛
I=Pxixn 𝐼 = 𝑃 (1 + 𝑖) −1

Un cliente solicita a su banco un préstamo de

S/ 8,000 a un (01) año, aplicándole un tipo de
interés anual de 6%. Determinar:
1) Los intereses que pagaría si la operación
se realiza en capitalización simple.
2) Los intereses que pagaría si la operación
se realiza en capitalización compuesta.
3) ¿Cuál operación le conviene? Sustente su
respuesta. Partal-57 Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
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 Ejercicio
𝑛
I=Pxixn 𝐼 = 𝑃 (1 + 𝑖) −1

Un cliente solicita a su banco un préstamo de

S/ 4,000 a tres (03) años, aplicándole un tipo
de interés anual de 8%. Determinar:
1) Los intereses que pagaría si la operación
se realiza en capitalización simple.
2) Los intereses que pagaría si la operación
se realiza en capitalización compuesta.
3) ¿Cuál operación le conviene? Sustente su
respuesta. Partal-57 Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
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 Tasas equivalentes
Son aquellas que en condiciones diferentes
producen la misma tasa efectiva anual; es decir,
dos tasas con diferentes períodos de capitalización
son equivalentes si producen el mismo valor actual
…………………………o futuro en cualquier período.

TEA = tasa efectiva anual

TES = tasa efectiva semestral
TET = tasa efectiva trimestral
TEM = tasa efectiva mensual
TED = tasa efectiva diaria

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 ¿Qué formula usar para calcular
tasas equivalentes
𝑛2
𝑇𝐸𝐸𝑞𝑢𝑖𝑣. 𝑞𝑢𝑖𝑒𝑟𝑜 = (1 + 𝑇𝐸𝑇𝑒𝑛𝑔𝑜) 𝑛1 -1

n2 = Días que quiero

n1= Días que tengo

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 Ejercicio

Si la tasa efectiva trimestral (TET) es 20%.

a) Hallar la tasa equivalente mensual (TEM) y
b) La tasa equivalente semestral (TES).

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 30
𝑎) 𝑇𝐸𝑀 = (1 + 0.20) 90 -1 = 6.2659 %
180
𝑏) 𝑇𝐸𝑆 = (1 + 0.20)90 -1 = 44.0000 %

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 Valor del dinero
en el tiempo

De toda las técnicas usadas en la

finanzas, ninguna es mas importante que
el valor del dinero en el tiempo.
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 Cálculo del valor futuro

Si tenemos un capital P que gana un

interés (i) por un periodo de tiempo
durante (n) periodos capitalizables,
tendríamos al final el monto S dado por:
𝑆 = 𝑃 𝑥 (1 + 𝑖)𝑛 Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
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 Cálculo del valor final, stock
final de efectivo o valor futuro

𝑆 = 𝑃 𝑥 (1 + 𝑖)𝑛

La tasa de interés compuesto (i) y el

número de periodos a capitalizar (n) deben
estar expresados en las mismas unidades
de tiempo (años, trimestes, meses, etc)
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 Tasas utilizadas en el sistema
financiero
Ejercicio
Asuma que es 01/01/2015, si ese día
deposita en una cuenta de ahorros S/
1,000 al 8% de interés anual compuesto,
¿cuánto tendría al 2018?

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 Tasas utilizadas en el sistema
financiero
Valor final - ejercicio
1/1/2015 1/1/2016 1/1/2017 1/1/2018

1,000 1,080 1,166.40 1,259.71

𝑆 = 𝑃 𝑥 (1 + 𝑖)𝑛
3 = 1,259.71
𝑆 = 1,000 𝑥 1 + 0.08 Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
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 Monto o valor futuro de una
anualidad simple
El monto o valor futuro de la anualidad (S) es igual
a la suma de los montos parciales de cada R,
llevado al final del horizonte.

S =𝑅(1 + 𝑖)𝑛−1 + 𝑅(1 + 𝑖)𝑛−2 + 𝑅(1 + 𝑖)𝑛−3 + ….. + 𝑅(1 + 𝑖)1 + R

(1 + 𝑖)𝑛 −1
𝑆=𝑅𝑥[ ]
𝑖
S : Monto o valor futuro de una anualidad
R: Renta
i: Tasa de interés del periodo capitalizable
n: número de períodos de capitalización
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 Tarea-Ejercicio de valor futuro
Dos compañeros de la univ. Dejan de verse muchos años.
Cuando tenían 21 años acostumbraban a fumarse una
cajetilla de cigarrillos al día. El valor de la cajetilla alcanzaba
la suma de $ 560 actuales.
Después de 25 años, se encuentran, y luego de saludarse
uno de ellos le dice al otro: “hoy es un día especial para mi,
puesto que acabo de firmar la escrituras de mi nuevo
departamento en un lugar bonito de la ciudad”. “¿Cuánto te
costó?” pregunta el otro. La respuesta fue: “dejé de fumar a
los 21 años y durante ese tiempo decidí ahorrar el
equivalente al valor del dinero de la cajetilla. Así todos los
meses deposité en el banco la suma de $ 16,800. El banco
me pagó 1% mensual de interés real y con el producto total,
pude comprar el departamento. ¿Cuál fue el precio de la
propiedad? Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
Sapag-7 c14120@grupoutp.edu.pe
 Solución-ejercicio valor futuro

Si el compañero ahorro la suma de S/ 16,800

mensuales durante 25 años, significa que fue 300
veces al banco. Ahora con todos los antecedentes
es posible plantear la siguiente ecuación:

VF = 16,800 (1+0.01)300 + 16,800 (1+0.01)299 + …….. + 16,800(1+0. 01)1

VF = 31,564.623

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 Solución-ejercicio valor futuro

La serie anterior puede expresarse

matemáticamente como:

(1 + 0.01)300 −1)
𝑉𝐹 = 16,800( )
0.01

VF = 31,564.623

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 Valor presente de una
anualidad simple

Po Pn

𝑃𝑜 = 𝑃𝑛(1 + 𝑖 )−𝑛 𝑃𝑜 =
𝑃𝑛
( 1+𝑖)𝑛
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 Valor presente de una
anualidad simple -ejemplo 1
El primer año su negocio recibirá un
flujo de caja de US$ 15,000, si su
costo de oportunidad es equivalente
a una TEA de 10%. ¿ A cuanto
equivale hoy dicho ingreso?.

Po 15,000
𝑃𝑜 = 15,000 (1 + 0.10 )−1

Po = 13,636.36 Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.

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 Valor presente de una
anualidad simple - ejemplo 2

0 1 2 3

Po 15,000 15,000 15,000

Un flujo de caja proyectado para su negocio

indica que recibirá un ingreso anual de US$
15,000 por tres años. Si su costo de oportunidad
es equivalente a una TEA de 10%. ¿ A cuanto
equivalen hoy dichos ingresos?.
Profesor: Ing. E.Roberto Quispe O.
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 Valor presente de una
anualidad simple

0 1 2 3

Po 15,000 15,000 15,000

𝑃1 = 15,000 (1 + 0.10 )−1
P1 = 13,636.36
𝑃2 = 15,000 (1 + 0.10 )−2
P2 = 12,396.69
𝑃3 = 15,000 (1 + 0.10 )−3
P1 = 11,269.72

∑ 37,302.78

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 Valor presente de una
anualidad simple ejemplo 2

0 1 2 3

Po 15,000 15,000 15,000

1 − (1 + 𝑖)−𝑛 1 − (1 + 0.10)−3
𝑃=𝑅[ ] 𝑃 = 15000 [ ]
𝑖 0.10
P =37,302.78

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