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Luis Barboza
Escuela de Matemática
Universidad de Costa Rica
2 Seguros de Vida
3 Anualidades de Vida
4 Cálculo de primas
2 Seguros de Vida
3 Anualidades de Vida
4 Cálculo de primas
Sea T (x) el tiempo hasta la muerte (en años) hasta que se muera
una persona de edad x.
La notación probabilı́stica sobre T (x) fue definida por el Congreso
Internacional de Actuariado en 1898.
La función de distribución de T (x) es:
Y la función de sobrevivencia:
FX (x) = x q0 s(x) = x p0 .
Si u = 1 entonces t| qx := t|u qx .
Además se puede calcular:
s(x + t)
t px = P [X > x + t|X > x] =
s(x)
s(x + t)
t qx =1−
s(x)
s(x + t) − s(x + t + u)
t|u qx = P (x + t < X < x + t + u|X > x) =
s(x)
s(x + t) s(x + t) − s(x + t + u)
=
s(x) s(x + t)
= t px · u qx+t .
Además:
k
X
FK(x) (y) = h| qx = k+1 qx .
h=0
FX (x + ∆x) − FX (x)
P [x < X ≤ x + ∆x|X > x] =
1 − FX (x)
fX (x)∆x
≈ = µ(x)∆x
1 − FX (x)
fX (x)
donde µ(x) := 1−FX (x) es la Fuerza de mortalidad.
Interpretación: tasa de muerte una vez que alguien ha sobrevivido
a la edad x.
Note que:
s0 (x) d log(s(x))
µ(x) = − =−
s(x) dx
Resolviendo lo anterior:
Z x+t
t px = exp − µ(y)dy
x
donde
(
1 si la vida j-esima ha sobrevivido a la edad x,
Ij =
0 caso contrario.
lx := E[L(x)] = l0 s(x)
.
Sea n Dx el número de muertes entre edad x y x + n. Su valor
esperado serı́a:
Segundo orden:
Z ∞
E[T 2 (x)] = t2 · t px µ(x + t)dt
0
Z ∞
=2 t · t px dt.
0
Varianza de T (x):
Z ∞
Var[T (x)] = 2 t · t px dt − [e̊x ]2
0
Note que:
∞
Tx lx+t
Z
= dt = e̊x .
lx 0 lx
lineal
log.
hiper.
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
De Moivre (1729):
x
s(x) = 1 − , µ(x) = (ω − x)−1 .
ω
donde 0 ≤ x < ω.
Gompertz (1825):
Makeham (1860):
1.0 Moivre
Gomp.
Make
0.8
0.6
smoivre
0.4
0.2
0.0
0 20 40 60 80 100
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3 Anualidades de Vida
4 Cálculo de primas
S =1+i
eδ = 1 + i, δ = log(1 + i).
1 − d = v, d = 1 − v = 1 − e−δ
Valor Actuarial:
Z ∞
−δ·T (x)
Āx = E[e ]= e−δ t t px µ(x + t)dt
0
Tiempo
0 s s + ∆s
muerte
Edad x+s x + s + ∆s
s px ω
µ(x + s)
e−δs
Segundo momento de Z:
Z ∞
−2δT (x)
2
E[Z ] = E[e ]= e−2δ t t px µ(x + t)dt
0
= 2 Āx
Z = v K(x)+1
Valor Actuarial:
∞
X
Ax = E[v K(x)+1 ] = v k+1 k| qx
k=0
∞
X
= v k+1 k px qx+k
k=0
Segundo momento:
∞
X
2
E[Z ] = E[v 2(K(x)+1)
]= (v 2 )k+1 k| qx
k=0
2
= Ax
Var[Z] = 2 Ax − [Ax ]2 .
Función de densidad:
1
P [K (m) (x) = k] = P k ≤ T (x) < k +
m
= k+ 1 qx − k qx = k| 1 qx .
m m
Beneficio:
Tiempo 0 1/m 2/m 3/m
......
Monto 1 1 1
1 2 3
Descuento vm vm vm
1 qx 1 1 qx 2 1
m|m
qx
m|m
Probabilidad m
Valor Actuarial:
∞
X k+1
A(m)
x = E[Z] = v m k 1
| qx .
m m
k=0
(m) (m)
La varianza tiene la misma fórmula: 2 Ax − [Ax ]2 .
K(ω − 1) = 0.
x s(x) px qx Ax
20 0.9953945 0.9997504 0.0002496 0.0492193
21 0.9951460 0.9997467 0.0002533 0.0514435
22 0.9948939 0.9997425 0.0002575 0.0537760
23 0.9946377 0.9997379 0.0002621 0.0562218
24 0.9943771 0.9997327 0.0002673 0.0587862
25 0.9941112 0.9997268 0.0002732 0.0614746
26 0.9938397 0.9997202 0.0002798 0.0642927
27 0.9935616 0.9997128 0.0002872 0.0672464
28 0.9932762 0.9997045 0.0002955 0.0703417
29 0.9929827 0.9996951 0.0003049 0.0735850
30 0.9926799 0.9996846 0.0003154 0.0769828
.. .. .. .. ..
. . . . .
95 0.2108077 0.8264006 0.1735994 0.8189684
96 0.1742116 0.8071126 0.1928874 0.8304900
97 0.1406084 0.7859697 0.2140303 0.8414280
98 0.1105139 0.7628655 0.2371345 0.8517747
99 0.0843073 0.7377061 0.2622939 0.8615266
100 0.0621940 0.7104160 0.2895840 0.8706841
Valor actuarial:
Z n
1
Āx:n = E[Z] = e−δt t px µ(x + t)dt
0
Y su segundo momento:
Z n
2 1
Āx:n = e−2δt t px µ(x + t)dt.
0
n Ex = Ax:n1 = v n n px
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än = 1 + v + v 2 + v 3 + · · · + v n−1
1 − vn 1 − vn
= = .
1−v d
Los pagos se pueden realizar al final de cada año:
an = v + v 2 + · · · + v n = än − 1 + v n .
(m) 1 1 2 1
än = (1 + v m + v m + · · · + v n− m )
m
1 − vn
= (m) .
d
De manera análoga:
(m) (m) 1
an = än − (1 − v n ).
m
Tiempo 0 1 2 3
......
Monto 1 1 1 1
Descuento v v2 v3
Probabilidad px 2 px 3 px
1 − v K(x)+1
Y = äK(x)+1 =
d
Entonces el valor actuarial de la anualidad es:
1 − E[v K(x)+1 ] 1 − Ax
äx = E[Y ] = =
d d
Con varianza:
2A − A2x
x
Var[Y ] = .
d2
1 − v T (x)
Y = āT (x) = .
δ
Valor presente actuarial:
1 − Āx
āx = E[Y ] = .
δ
Manera alternativa:
Z ∞
Y = āT (x) = e−δt I(T (x) > t)dt.
0
Note que si δ = 0:
āx = e̊x
Valor actuarial:
(m)
1 − Ax
ä(m)
x = E[Y ] =
d(m)
∞
X 1 r
= vm r px .
m m
r=0
Caso “atrasada”:
1
a(m)
x = ä(m)
x − .
m
Tiempo 0 1 2 3 n-1 n
Monto 1 1 1 1 1
Descuento v v2 v3 v n−1
Probabilidad px 2 px 3 px n−1 px
Valor presente:
(
äK(x)+1 si K(x) = 0, 1, . . . , n − 1
Y =
än si K(x) ≥ n
Valor actuarial:
1 − E[v mı́n(K(x)+1,n) ]
äx:n = E[Y ] =
d
1 − Ax:n
=
d
Valor presente:
n−1
X
Y = v k I(K(x) > k)
k=0
Valor actuarial:
n−1
X
äx:n = E[Y ] = v k k px
k=0
Valor presente:
(
aK(x)+1 si K(x) = 0, 1, . . . , n − 1
Y =
an si K(x) ≥ n
Valor actuarial:
n
X
ax:n = E[Y ] = v t t px
t=1
= äx:n − 1 + v n n px
Valor presente:
n
X
Y = amı́n(K(x),n) = v k I(K(x) > k)
k=1
ax:n = äx:n − 1 + v n n px
Valor presente:
1 − v mı́n(T (x),n)
Y = āmı́n(T (x),n) =
Z n δ
= e−δt I(T (x) > t)dt.
0
1 − Āx:n
āx:n =
Z δ n
= e−δt t px dt
0
Tiempo 0 1
m
2
m
3
m n− 1 n
m
Monto 1 1 1 1 1 0
2 3 1
Descuento v
1
m v m vm v n− m
px 3 px 1 px
Probabilidad
1
m
px 2
m m
n− m
Y además:
Por lo tanto:
Relaciones de recursión:
Fórmula de Woolhouse:
m − 1 m2 − 1
ä(m)
x ≈ äx − − (δ + µ(x))
2m 12m2
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