Black-Sholes Excercise

Excercise

It is being considered to purchase of 100 units of a 3-month 35-strike European call option on a stock.

It is given:
(i)                  The Black-Scholes framework holds.
(i)                  The stock is currently selling for 30.
(i)                  The stock’s volatility is 24%.
(i)                  The stock pays dividends continuously at a rate proportional to its price. The
(i)                  The continuously compounded risk-free interest rate is 5%.

Calculate the price of the block of 100 options.

Solution

Black-Sholes Model equation - Call options:

Definitions:
C: The price of a European call option
S: The price of the stock
K: The strike price of the option
σ: The standard deviation of the stock's returns
r: The annualized risk-free interest rate
T: Time in years
δ: The drift rate of S, annualized

Inputs:
S= 30
K= 35
σ= 0.24
r= 0.05
T= 0.25
δ= 0.03

Calculations:

d1 = -1.1829223
d2 = -1.3029223

N(d1) = 0.11841997

N(d2) = 0.09630064

C= 0.19740105

Cost for 100 options:

19.74
 Black-Sholes Excercise

call option on a stock. Se está considerando la compra de 100 unidades de una opción de compra europea d

i) El marco de Black-Scholes es válido.

Está dado (i) La acción se está vendiendo actualmente por 30.
proportional to its price. The dividend yield is 3%. (i) La volatilidad de las acciones es del 24%.
t rate is 5%. (i) La acción paga dividendos continuamente a una tasa proporcional a
(i) La tasa de interés libre de riesgo continuamente compuesta es del 5

Calcule el precio del bloque de 100 opciones

Solución

Ecuación del modelo Black-Sholes - Opciones de llamada:

Definiciones:
C: El precio de una opción de compra europea
S: El precio de la acción
K: el precio de ejercicio de la opción
σ: la desviación estándar de las devoluciones de acciones
r: la tasa de interés libre de riesgo anualizada
T: Tiempo en años
δ: La tasa de deriva de S, anualizada

Insumos:
S= 30
K= 35
σ= 0.24
r= 0.05
T= 0.25
δ= 0.03

Cálculos
s Excercise

opción de compra europea de 3 meses y 35 golpes en una acción.

ente a una tasa proporcional a su precio. El rendimiento del dividendo es del 3%.
nuamente compuesta es del 5%