Mercado de transmisión de gas: nuevas tendencias en todo el mundo

Abstracto

La percepción del gas natural en la actualidad es radicalmente diferente de lo que era hace 10
años. Hace años, el gas natural se percibía como un combustible noble, reservado para usos
premium. Hoy en día, se usa en una variedad de sectores y aplicaciones y está experimentando
un crecimiento significativo como combustible para la generación de electricidad.

Durante los años 1990-1997, veintiséis países de todo el mundo introdujeron la participación
del capital privado en la transmisión de gas natural. La mayor participación de capital privado
se ha ubicado en países de América Latina y el Caribe. Argentina, Perú y Colombia han
emprendido los esfuerzos de privatización más ambiciosos. México espera que su demanda de
gas sea más del doble, con aproximadamente la mitad del gas utilizado en la generación de
energía.

La esperada expansión del mercado de gas de América del Norte requerirá una inversión
considerable en la capacidad de nuevos ductos a partir de recursos más distantes. En América
del Norte, el crecimiento de la demanda de gas es fuerte, en especial en el sector de
generación de energía. Se han completado las principales expansiones de ductos entre Canadá
y los Estados Unidos.

La transmisión de gas en Europa se ha centrado en la privatización de activos existentes, que

son propiedad del estado. Bélgica, Alemania, Francia, Italia, los Países Bajos y el Reino Unido
han estado trabajando para transmitir y vender gas a los distribuidores regionales que reciben
aranceles individuales para ello. Se conoce como integración vertical. Italia es uno de los países
con mayores ganancias recibidas. Se han observado diferentes tipos de alianzas y empresas
conjuntas durante los últimos años.

La transmisión de gas en los países del este de Asia como la República de Corea, Malasia y
Tailandia sigue siendo un negocio reservado para el sector público. En Indonesia y Filipinas, el
sur de Asia, Oriente Medio y el norte de África, la transmisión de gas privado se ha limitado a
los proyectos de Greenfield.

Durante los próximos 20 a 40 años, el gas natural jugará un papel sustancial en las
exportaciones rusas. La Revisión estadística de World Energy 2012 informó que Rusia tiene
aproximadamente 44,6 billones de metros cúbicos (TCM) de gas natural en reservas probadas,
que son las más grandes del mundo. Alrededor de un tercio de las exportaciones de gas
natural podrían destinarse a la región de Asia desde Rusia, Asia Central, Medio Oriente y
Australia.

La demanda de gas se desarrollará de manera diferente de una región mundial a otra en

función del tamaño de las reservas de gas, su distancia de los mercados, la madurez de los
mercados y la competencia de otras fuentes de energía.
Introducción

La percepción del gas natural en la actualidad es radicalmente diferente de lo que era hace 10
o 20 años. Hace unos años, el gas natural se percibía como un combustible noble, reservado
para usos premium. Hoy en día, se usa en una variedad de sectores y aplicaciones. La demanda
de gas se desarrolla de manera diferente de una región mundial a otra en función del tamaño
de las reservas de gas, su distancia del mercado, la madurez de los mercados y, por último
pero no menos importante, la competencia de otras fuentes de energía.

El objetivo de esta investigación es proporcionar un marco exhaustivo de los rápidos cambios

que se han producido en el mercado de la transmisión de gas, los oleoductos y los sistemas de
Gas Natural Licuado (GNL). Varias publicaciones sobre los mercados de transmisión de gas,
nuevas tendencias alrededor del mundo, reservas probadas de gas, consumo de gas,
importaciones, exportaciones y proyectos de tipo en el mercado del gas fueron revisados de
Statistical Review de World Energy, Energy Information Administration (EIA), bases de datos
comerciales, publicaciones especializadas, patrocinadores y agencias reguladoras (Vega, 2003).

La revisión estadística de los proyectos mundiales de Energía y Participación Privada en

Infraestructura (PPI) se usa como fuente de información principal. Además, se examinan
breves resúmenes de los tipos de proyectos en el mercado de transmisión de gas y informaron
que son los más comunes, las desinversiones y los proyectos de Greenfield. Las desinversiones
se han producido en países con redes de oleoductos bien desarrolladas, como Europa y Asia
Central, mientras que los proyectos de Greenfield están ubicados en países con poca o ninguna
infraestructura de transporte para el gas natural, como algunos países de Asia y América
Latina.

Durante los años 1990-1997, veintiséis países de todo el mundo introdujeron la participación
del capital privado en la transmisión de gas natural. La mayor participación de capital privado
se ha ubicado en países de América Latina y el Caribe.

Los países ubicados en Asia, Europa, América del Norte y América del Sur están introduciendo
reformas eficientes y atrayendo nuevas inversiones privadas en sus industrias de gas natural.
El mercado de transmisión de gas en Europa está monopolizado por empresas públicas y
privadas.

En el año 2000, la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) informó que el
gas natural de los EE. UU. Y los líquidos de gas natural, las reservas probadas aumentaron a un
récord del 6%, el mayor valor en los últimos 7 años. La mayoría de las adiciones de reservas
probadas de gas provinieron de Texas y Nuevo México en el suroeste.

Statistical Review de World Energy 2012 informó que más del 50% de las reservas globales
probadas de gas natural se encuentran en tres países: Rusia, Irán y Qatar. Rusia tiene
alrededor de 44,6 TCM de gas natural en reservas probadas, que son las más grandes del
mundo. A fines de 2030, el gas natural tendrá un papel sustancial en las exportaciones de
Rusia.
Reservas Globales de Gas Natural

La Revisión estadística de World Energy, 2012 informó que las reservas probadas de gas
natural a fines de 2011 alcanzaron 208.4 TCM. Este valor representa un aumento de 12,3 a
finales de 2010. Como porcentaje del total, el Cuadro 1 muestra que las reservas probadas más
altas de gas natural se encuentran en las regiones de Medio Oriente (38,4%), Europa y Eurasia
(37,8%) y Asia Pacífico (8%). Las otras regiones incluyen América del Norte (5,2%), África (7%) y
América Latina (3,6%). Las reservas mundiales probadas de gas (Apéndice 3) se distribuyen de
la siguiente manera:

Fuente: Incluye datos de Cedigaz y la OPEP

Las reservas probadas mundiales de gas natural a fines de 2011 fueron suficientes para cumplir
63,6 años de producción. Un gran aumento en las reservas de turcomanos llevó la relación R /
P para Europa y Eurasia a 75,9 años. El Medio Oriente aún posee las mayores reservas (38.4%
del total mundial, comparado con 37.8% para Europa y Eurasia) y tiene una relación R / P de
más de 150 años.

Más del 50% de las reservas mundiales probadas se encuentran en tres países: Rusia, Irán y
Qatar. Rusia tiene alrededor de 44,6 TCM de gas natural en reservas probadas, que son las más
grandes del mundo.

La FSU y el Medio Oriente juntos representan más del 50 por ciento de las reservas probadas
de gas. (3)

Consumo mundial de gas natural

En términos de consumo de energía per cápita, el ciudadano estadounidense promedio

consume alrededor de 2,2 veces más gas que un europeo. La mayor tasa de consumo de gas
natural en los Estados Unidos se experimentó en los años 1972-1974. La tasa anual de
consumo de gas natural de Canadá, Alemania, el Reino Unido, Italia, Francia y Japón es
significativamente inferior a la de los Estados Unidos. Rusia, la octava economía más grande
del mundo, consume 15 Tcf de gas natural por año, tanto como el consumo combinado de
Canadá, Alemania, el Reino Unido, Italia, Francia y Japón.
La Revisión estadística de World Energy 2012 informó que el consumo mundial de gas natural
creció un 2,2%. Las mayores ganancias volumétricas se registraron en China (+ 21,5%), Arabia
Saudita (+ 13,2%) y Japón (+ 11,6%). Estos aumentos fueron parcialmente compensados por el
declive en el consumo de gas de Estados Unidos, el mayor registrado (-9.9%), impulsado por
una economía débil, altos precios del gas, clima cálido y crecimiento continuo en la generación
de energía renovable.

Comercio global de gas natural

El GNL se utiliza principalmente para transportar gas natural a los mercados donde se
regasifica y distribuye como gas natural en ductos. El informe estadístico de World Energy
2012 informó que el comercio mundial de gas natural aumentó un 4% en 2011. Los envíos de
GNL crecieron un 10,1%, y Qatar (+ 34,8%) representó prácticamente la totalidad (87,7%) del
aumento. Entre los importadores de GNL, el mayor crecimiento volumétrico se produjo en
Japón y el Reino Unido. El GNL ahora representa el 32.3% del comercio mundial de gas. Los
envíos de gasoductos crecieron solo un 1,3%, con descensos en las importaciones de Alemania,
el Reino Unido, EE. UU. E Italia que compensaron los incrementos en China (desde
Turkmenistán), Ucrania (desde Rusia) y Turquía (desde Rusia e Irán).

Proyectos de transmisión de gas

Según la base de datos del proyecto PPI, los criterios del proyecto y la terminología de la base
de datos, la participación privada de la empresa debe asumir los riesgos de desarrollo y
operación durante el período de los proyectos. Estadísticas reportadas en la Base de Datos de
Proyectos PPI del Banco Mundial durante los últimos siete años 1990-1997, veintiséis países de
todo el mundo introdujeron la participación del capital privado, la mayoría en las regiones de
América Latina y el Caribe. De un total de 77 proyectos en la base de datos, 33 proyectos
pertenecen a la transmisión de gas privado con una inversión de 9.300 millones de dólares en
1999 (Apéndice 1).

Los proyectos más comunes utilizados en la Base de datos son Desinversiones y Proyectos de
nueva creación. Estos proyectos son más comunes que los contratos de operaciones y
gestiones con grandes gastos de capital. (6,15)

• Las desinversiones se definen cuando un consorcio privado compra un capital que es una
empresa estatal.

• Greenfield Project ocurre cuando una entidad privada o una empresa conjunta pública
privada construye y opera una nueva instalación.

• Contratos de Operaciones y Gestión, la entidad privada toma el control de la gestión de una

empresa estatal durante un período determinado con el consumo de capital. La compañía
privada también asume grandes riesgos de inversión.

• Los proyectos independientes de transmisión y distribución son más frecuentes que la

transmisión, distribución y producción integradas.
Las desinversiones se han producido en países con redes de oleoductos bien desarrolladas,
como Europa y Asia Central, mientras que los proyectos de Greenfield están ubicados en
países con poca o ninguna infraestructura de transporte para el gas natural, como algunos
países de Asia y América Latina. El gas de transmisión y distribución autónomo es más común
en América Latina. En Europa sale de la integración vertical.

Se considera que una empresa de gas natural está integrada verticalmente si se dedica a la
producción, transmisión y distribución de gas natural. Solo dos operaciones y contratos de
administración implicaron un importante consumo de capital. Uno de ellos fue la rehabilitación
y operación de la transmisión de gas natural en Kazajstán. El otro proyecto fue la expansión y
operación de un sistema de distribución en Turquía. (1)

Mercado Mundial de Transmisión de Gas

La percepción del gas natural en la actualidad es radicalmente diferente de lo que era hace 10
o 20 años. Hoy en día, se usa en una variedad de sectores y aplicaciones. (3). La demanda de
gas se desarrollará de manera diferente de una región mundial a otra en función del tamaño
de las reservas de gas, su distancia de los mercados, la madurez de los mercados y último pero
no menos importante, de la competencia de otras fuentes de energía (Apéndice 2).

Se espera que la demanda de gas en América del Norte aumente a una tasa de 1.7 por ciento
durante el período 1997 -2010. Incluso si, por el momento, el crecimiento de la demanda de
gas es fuerte en los EE. UU. Y Canadá, en particular en el sector de generación de energía,
queda un margen considerable para cambiar de gas. México espera que su demanda de gas
sea más del doble, con aproximadamente la mitad del gas utilizado en la generación de
energía. La esperada expansión del mercado de gas de América del Norte requerirá una
inversión considerable en la capacidad de nuevos ductos a partir de recursos más distantes.
Recientemente se han completado nuevas ampliaciones de tuberías principales entre Canadá y
los Estados Unidos. La finalización de Maritimes and Northeast, Portland Gas Transmission y
Alliance Pipeline

los sistemas representaron un aumento del 15% en la capacidad total de importación de gas
natural desde 1998. Se necesitarán nuevas adiciones de capacidad para respaldar el
crecimiento continuo de las exportaciones de gas canadiense a los Estados Unidos. (1,5,24)

América Latina ha surgido en los últimos años como uno de los mercados de más rápido
crecimiento para el gas natural, respaldado por recursos abundantes, la creciente demanda de
energía y la integración económica. Se espera que la región tenga crecimientos continuos y
fuertes en los mercados del gas a lo largo de todo el período hasta 2020 con el aumento del
uso del gas en todos los sectores: generación de energía, industria y residencial comercial.
Argentina se encuentra a la vanguardia de este desarrollo. El país experimentó un aumento en
el consumo de gas natural de más del 80 por ciento en los últimos diez años.

Ahora la liberalización de los mercados de energía en América del Sur está brindando
oportunidades a los productores de gas de Argentina para abastecer los mercados en
crecimiento en Brasil, Uruguay y Chile. Toda la región de América Latina está bien dotada de
recursos de gas. Una restricción clave en el pasado ha sido la inversión limitada en producción
y transporte. Pero, gracias a la liberalización, algunas de las barreras parecen haberse
levantado, y varios proyectos importantes de ductos en la región se han realizado
recientemente o están en construcción. Ayudarán a integrar estos mercados de gas.

También se espera que Oriente Medio, conocido principalmente por sus vastas reservas de
petróleo y gas, las segundas en la región de la antigua Unión Soviética, aumente sus propios
mercados de gas a un ritmo fuerte y continuo. Se espera que tanto los sectores estacionarios
como la producción de electricidad presenten una demanda creciente de gas hasta 2020 a
medida que crezca la población y el producto interno bruto (PIB). Una política de
diversificación del combustible lejos del dominio único del petróleo ha proporcionado hasta
ahora grandes oportunidades para el gas natural y debería seguir haciéndolo.

Los bajos precios de la energía en la región han ayudado a atraer una floreciente industria
química para la cual el gas natural será un combustible cada vez más importante. Otros planes
para aumentar el uso del gas en Medio Oriente incluyen el proyecto Dolphin en Qatar y la
iniciativa del gas en Arabia Saudita, que planea desarrollar el uso del gas natural con
inversiones extranjeras directas. (1)

África, aunque con vastos recursos de petróleo, gas y carbón en una serie de países, tiene un
sector energético aún poco desarrollado. Con el 12% de la población mundial total, África
consume menos del 3% de la energía mundial. Pero hay grandes diferencias entre países. El sur
y el norte de África consumen casi el 40 por ciento de la energía comercial primaria del
continente. Se prevé que el consumo de gas natural en África aumente a más del doble en 20
años, principalmente debido a la demanda de el sector de la electricidad Se espera que la
participación del gas en la generación de energía aumente del 18 por ciento al 34 por ciento en
2020, a expensas del petróleo y el carbón. (1,30)

Se espera que menos del 20 por ciento de la demanda incremental se destine al consumo final,
principalmente debido a la falta de infraestructura de transporte de gas. Sudáfrica planea
desarrollar significativamente tanto el suministro de gas como la infraestructura. Las reservas
de gas en África están muy concentradas, con cuatro países: Argelia, Egipto, Libia y Nigeria
representan el 92 por ciento de las reservas regionales. (1)

Europa, el crecimiento más fuerte dentro de la OCDE se espera que esté en Europa. El gas se
convertirá rápidamente en el segundo combustible después del petróleo, con el 31 por ciento
del suministro total de energía primaria en 2020. Nuevamente se trata principalmente de la
demanda de generación de energía, liberada por la liberalización del sector eléctrico y, en
cierta medida, de los mercados del gas. Se espera que el crecimiento anual de la OCDE en
Europa en la demanda de gas para la generación de energía con más del 7 por ciento sea el
más fuerte del mundo, excluyendo a China.

Los mayores aumentos de la demanda de gas en la generación de energía se esperan

notablemente en Italia, España, Dinamarca, Bélgica y el Reino Unido. Por otro lado, Francia,
Alemania, los Países Bajos y el resto de Escandinavia pueden esperar crecimientos de gas
relativamente más lentos en la producción de energía. El crecimiento total de la demanda de
gas provocará un aumento significativo de la dependencia de las importaciones de la OCDE
Europa.
Mientras que hoy la OCDE Europa produce aproximadamente dos tercios de su consumo de
gas, deberá importar alrededor del 60 por ciento de sus necesidades en 2020. (1,11)

La Unión Soviética Federal (FSU) y Europa del Este actualmente constituyen la incertidumbre
más alta para los pronósticos de demanda de energía, porque es difícil establecer suposiciones
apropiadas para parámetros clave tales como el tamaño real de la economía de FSU y su
reestructuración, precios de energía en relación con el costo de suministro , medición,
inversión en producción y en aplicaciones de uso final. El gas natural tiene casi el 50% de la
participación más alta en la mezcla de combustibles de la región, y se prevé que aumente más
rápidamente en un contexto de un aumento comparativamente lento en el consumo total de
energía. (1,3)

Para 2020, el gas natural podría representar la mitad de la demanda total de energía,
principalmente gracias a un fuerte aumento en la generación de energía, mientras que el
consumo de gas en los sectores estacionarios se espera que disminuya más rápidamente que
el petróleo y el carbón. Se prevé que la producción de gas aumente durante el período hasta
2020, pero el momento exacto en que se alcanzarán nuevamente los niveles de producción de
1991.

Rusia representa la mayor parte de la producción y reservas de gas de la FSU. Dentro de Rusia,
Gazprom controla alrededor del 95 por ciento de la producción de gas. Desde la ruptura de
Rusia, ha vivido en gran medida de los frutos del trabajo realizado durante la era soviética.
Desde 1992, las reservas de gas de Rusia se han estancado y las perspectivas para la
producción y las exportaciones de gas de Rusia son muy inciertas por varias razones: los costos
de desarrollar nuevas reservas y construir nuevos sistemas de oleoductos importantes; el nivel
de la balanza de la demanda de Europa y de los nuevos mercados en Asia; la disponibilidad de
fuentes de gas alternativas y competitivas de estados independientes, incluyendo
Turkmenistán y países alrededor del Mar Caspio; el ritmo de la reestructuración económica y
su impacto en la demanda interna, el mix de combustibles y, por lo tanto, la cantidad de gas
excedente disponible para la exportación (1,11).

Las principales fuentes de incertidumbre para la producción de gas de Rusia son la velocidad a
la que desciende la producción de los campos de Urengoy, Yamburg y Medvezhe en Siberia
occidental, que actualmente representan más del 75 por ciento de la producción nacional, y el
costo de desarrollar nuevas reservas. Dadas las tasas de disminución del pronóstico, una gran
cantidad de nueva capacidad debe ponerse en marcha durante las próximas dos décadas para
mantener los niveles actuales de producción. Se espera que la producción de Nadym-Pur-Taz,
que se espera que disminuya a menos de un cuarto de los niveles actuales para 2020 de
acuerdo con la Estrategia Nacional de Energía, sea complementada primero por Barents, gas
de mar y luego de 2015 por la producción del Campos de la península de Yamal.

Si bien las reservas son claramente adecuadas para satisfacer la demanda interna proyectada y
respaldar el aumento de las exportaciones durante las próximas dos décadas, el desarrollo de
esas reservas dependerá de si los inversionistas pueden obtener rendimientos adecuados.
Dado el ambiente económico y comercial actual en Rusia, el tamaño y la posibilidad de tales
retornos es, en el mejor de los casos, poco claro. Sigue habiendo grandes incertidumbres
(1,11).
niveles de precios circundantes, niveles de pago, condiciones de pago, niveles impositivos e
incertidumbre en torno al nuevo marco regulatorio. (1,3)

Compañías mundiales de transmisión de gas

A principios de los años 90 hasta nuestros días, ha aumentado la participación del sector
privado en el gas de transmisión en los países en desarrollo. La creciente demanda de grandes
volúmenes de gas a países extranjeros permitió la participación de capital privado.

Países de transmisión de gas

La participación privada en la transmisión de gas se ha centrado en la privatización de activos

existentes que son propiedad del estado. Diferentes tipos de alianzas y empresas conjuntas
están aumentando durante los últimos años. En estos países, las compañías de transmisión de
gas están trabajando para transmitir y vender gas a los distribuidores regionales que reciben
tarifas individuales, lo que se conoce como integración vertical.

Europa

Francia tiene tres compañías regionales involucradas en la transmisión de gas, como GDF (Gas
de France), GSO (Gas du Sud-Ouest) y Compagnie Francaise du Methane (CFM). Francia tiene
un mercado integrado verticalmente donde algunas empresas son 100% estatales. Las
excepciones a la propiedad pública son los intereses privados en OSG y MFC, como Elf y Total,
y los intereses privados de las minorías en tres de las empresas no nacionalizadas.

Alemania, Ruhrgas es accionista de cinco compañías locales con un 70% de la transmisión de

gas y una empresa conjunta con Alemania. Esta compañía tiene varios proyectos programados
para completarse en los próximos años. Tres líneas de transmisión planearon un total de 133
millas. Además, hay 17 más.

Bélgica, Países Bajos e Italia, en Bélgica, abandonan un monopolio basado en la transmisión de

gas a alta presión (Distrigaz), Países Bajos (Gasunie) e Italia (3 Snam, Edison y Società Gasdotti
del Mezzogiorno-SGM). La línea ZEBRA construida en el

Holanda ha contribuido a la competencia en el mercado del gas como terminal de GNL. En

Italia, la actividad de construcción incluirá la línea de gas desde Montesano a Bernalda y
Palagiano. (4,12)

El Reino Unido ha completado el proceso de privatización y está continuamente bajo el

escrutinio público de la regulación y la competencia. La desregulación de la industria del gas
natural en el Reino Unido ha facilitado la entrada y la competencia en casi todos los segmentos
utilizando los contratos bilaterales en el sector de hidrocarburos. Un proyecto en tramitación
fue el interconector que conecta el Reino Unido con Bélgica. (3).

Unión Soviética Federal

Rusia está privatizando muy agresivamente el mercado del gas en la industria. Este país es uno
de los mayores consumidores de gas en el mundo con 15 Tcf de gas natural por año, tanto
como el consumo de Canadá, Alemania, el Reino Unido, Italia, Francia y Japón (5).
De acuerdo con la base de datos del proyecto de Participación Privada en Infraestructura (PPI),
en Rusia existen aproximadamente 775,000 millas de transmisiones de gasoductos de gas
natural. Cerca de 391,000 millas están fuera de los Estados Unidos y Rusia. BLUE STREAM es el
proyecto de tubería de gas natural de aguas profundas más avanzado en curso, diseñado para
suministrar 16 bcm / año de gas de Rusia a Turquía en 2010. BLUE STREAM es una empresa
conjunta entre Gazprom y ENISPA y una filial, Saipem. Los 375 Kms del sistema de tuberías, de
24 pulgadas, se están construyendo a una profundidad de agua de 2.150 m en el mar. Se
transportan grandes volúmenes de gas desde Rusia a Siberia y Europa occidental. Rusia está
construyendo nuevos ductos para cruzar las fronteras.

Según BP Amoco Review of World Energy 1998, las grandes operaciones internacionales que
transmiten mil millones de pies cúbicos de gas en Rusia son Rusia-Alemania (32.3), Rusia-Italia
(16.7), Rusia-Francia (10.2), Rusia-República Checa (8.6 ), Rusia-Hungría (8,5), Rusia -Polandia
(7,5), Rusia-Eslovaquia (6,9), Rusia-Turquía (6,8), Rusia-Austria (5,5), Rusia-Finlandia (4,2),
Rusia-Rumanía (3,8) , Rusia-Bulgaria (3.3). Doce oficios en total en 1998. (1)

A fines de 2011, Statistical Review de World Energy informó que más del 50% de las reservas
globales probadas de gas natural se encuentran en tres países: Rusia, Irán y Qatar. Rusia tiene
alrededor de 44,6 TCM de gas natural en reservas probadas, que son las más grandes del
mundo, por lo tanto, los próximos 20-40 años de gas natural pueden jugar un papel
importante en las exportaciones rusas.

Norteamérica

Estados Unidos, la industria de transmisión de gas encuentra un sistema de monopolio bajo las
compañías privadas. Hay más 23 gasoductos que transportan gas hacia diferentes lugares, la
mayoría en Texas y Louisiana, hacia los mercados de gas y una densa red de sistemas de
transmisión de gas. En el Estado de Texas, las 5 principales compañías de transmisión de gas
han sido Houston Pipeline Co., PG & Texas Pipeline, L.P., Texas Gas Pipeline, L.P., TXU Lone Star
Pipeline y Oasis Pipe Line Company TX, L.P. las compañías representan el 43% de todo el gas
transportado en Texas para las compañías de gas en EE. UU. Los activos totales y el capital
contable se han reducido en un 10,5% y 22,4%, de 1982 a 1993. (1,2,5)

Según BP Amoco Review of World Energy 1998, el gran comercio internacional de gas
conocido como Canadá-EE. UU. Transportó 87,3 mil millones de gases de cf. Se necesitará una
expansión considerable de las tuberías interestatales en el 2020 para satisfacer la demanda de
gas natural. La expansión más significativa de la capacidad del gasoducto desde el oeste de
Canadá hasta los Estados Unidos es el sistema de la frontera norte a través de Montana hacia
el medio oeste. Un gran proyecto de gasoducto completado en noviembre de 2000 es Alliance
Pipeline desde el oeste de Canadá hasta el área de Chicago. El Oleoducto de la Independencia
con $ 678 millones, se retrasó hasta noviembre de 2002, pero recibió una aprobación de la
Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) en julio de 2000. El proyecto Milenio del
Sistema de Gas de Columbia con $ 678 millones conectará las fuentes de gas canadienses a
Nueva York y Pensilvania. (34)

Canadá, los accionistas de TransCanada Pipelines Ltd y Nova Corporation se han fusionado
como compañías privadas. La compañía fusionada con activos de $ 21 mil millones e ingresos
de $ 15.6 mil millones será la cuarta más grande en América del Norte. Trans Canada Pipeline
(TCPL) juega un papel importante en la transmisión de gas al mercado. Por el momento sale
más de ocho puntos principales a la transmisión de gas a lo largo de Canadá-Estados Unidos.
Las empresas privadas son TCPL, West Coast, Foothills Pipeline, Alberta Natural Gas (ANG) y
TransCanada Transmission Alberta System (TCTAS). El Sistema de Transmisión de Gas Natural
de Portland (PNGTS) comenzó a funcionar en 1999 y la compañía Alliance en noviembre de
2000. Nova es la principal línea de conexión de gas en los puntos de conexión de Canadian
Pacific. Gas Transmission Ltd conecta Alberta y California. El sistema de oleoductos Alliance,
cuya finalización estaba programada para el año 2000, trasladaba suministros del oeste de
Canadá a los mercados de las regiones del medio oeste y el Atlántico medio, y el sistema
marítimo y del noreste, también programado para completarse en 2000, transportó la isla
Sable suministros a los mercados en Nueva Inglaterra, incluida la expansión del sistema Nova
que se vincularía con la expansión de TransCanada para mover suministros adicionales a los
mercados de EE. UU. (1,5,24)

America latina

Argentina fue el primer país de América Latina en el mundo que privatizó su mercado de gas,
Gas del Estate (GdE) en diciembre de 1992. En Argentina, el gas natural representa un
componente importante para la economía. Antes de la privatización de Gas del Estate, las
compañías de transmisión y distribución de gas eran propiedad del estado. Desde la
introducción del programa de inversión privada, el gobierno Mennen ordenó la venta de Gas
del Estate como dos compañías competidoras de transmisión de gas. y ocho compañías de
distribución. Para las diez compañías, el gobierno recibió US $ 300 millones en efectivo y
canceló US $ 1,541 millones de deuda a precios de mercado. (1,20) Los operadores de la nueva
transmisión de gas natural son compañías con experiencia internacionales como Enron,
Novacorp, British Gas, Camuzzi e Italgas. La Agencia Reguladora del Gas Natural (ENARGAS)
entró en operación antes de que los propietarios privados tomaran las instalaciones de GdE en
1992. TGN (Transportadora de Gas del Norte) opera el Norte con 4,470 km de tubería.

Como resultado del proceso de reforma de la privatización, la cuenta de capital aumentó de

3.000 millones de dólares EE.UU. en 1989 a 12 dólares EE.UU. en 1992, el flujo de entrada de
capital en 1992 ascendió a 12.000 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 5
provinieron de inversiones directas, crecimiento real de Gas del Estate (GdE) pasó de 6.6%
negativo en 1989 a 6.5% en 1993, la tasa de inflación pasó de 4.920% en 1989 a 10.5% en
1993. El proyecto modelo SCADA y Pipeline dará como resultado la instalación de un sistema
en Buenos Aires asociado a la red expandida. (1,20)

Venezuela, el artículo 12 de la nueva Ley constitucional venezolana establece que los

hidrocarburos existentes en el territorio nacional pertenece a la república, bajo el régimen de
propiedad pública, y por lo tanto da lugar a derechos inalienables y nacionales que no pueden
ser tomados (17), sin embargo, el hecho de que el negocio sea de propiedad exclusiva no
implica un exclusión de capital privado. En Venezuela, los proponentes del Proyecto Gas 2000
han creado un clima favorable que promueve la expansión horizontal y vertical de la
infraestructura de transmisión y distribución de gas, desarrollando un mercado comercial
equilibrado y permitir la participación de inversiones privadas y públicas para satisfacer la
creciente demanda nacional de energía en el corto, mediano y largo plazo, donde el gas
natural juega el papel principal. (1,21)

El mercado del gas natural es administrado por una empresa conjunta de socios y otros
arreglos de cooperación. El sistema de tubería de transmisión de gas natural de Venezuela
comprende 2.600 kms. PDVSA tiene un acuerdo firmado con Ecopetrol para transmitir el
gasoducto desde Colombia hasta el Lago de Maracaibo. El proyecto Trio Yucal Placer integrado
por TotalFinaElf, Repsol YPD, Inelectra y Otepi construirá en los próximos años un gasoducto
de 30 kms para la transmisión de gas junto con PDVSA. Existe una licitación para la ampliación
del ducto en los proyectos de ductos Anaco, Barquisimeto y Puerto Ordaz (proyecto de
inyección de gas a alta presión Pigap II), que se llevará a cabo como proyecto de construcción-
operación-operación (BOO) por una empresa conjunta.

En el futuro, LGN proyecta que Cristobel Colón permitirá transmitir LGN a otros países.
Venezuela y Brasil han realizado una serie de acuerdos en el sector gas en los últimos años.
(1,21)

México, la falta de recursos para completar la expansión de la infraestructura representa uno

de los mayores riesgos en el país. La demanda de gas aumenta en un 80% en 2006. En agosto
de 2001, Pemex anunció que sin capital extranjero una producción inminente podría colapsar.
Pemex ha estado buscando promover la inversión privada a través de alianzas estratégicas y
contratos de servicios múltiples, especialmente en el sector del gas natural. Las tuberías
privadas para el gas de transmisión están reguladas por la Energía

Comisión Reguladora (CRE). El oleoducto nacional se reforzará con el reemplazo de tuberías

para obtener un flujo total de al menos 8 bcfd en 2010. Los nuevos sistemas conectarán las
ciudades de México, Toluca y Cuernavaca. (1,24)

Brasil, a principios de la década de 1990, el sector brasileño de hidrocarburos estaba dominado

por entidades de propiedad estatal. A nivel federal, la compañía de gas Petrobras, el principal
actor en el proyecto, aún tenía el monopolio del transporte por tuberías. (23) En 1994,
Petrobras eligió socios de capital privado para una nueva compañía de ductos. Petrobras había
seleccionado finalmente el consorcio BTB, compuesto por British Gas, Tenneco (ahora El Paso
Energy) y Broken Hill Propietario, para formar la empresa brasileña de transportes
Transportadora Brasileira Gasoduto (TBG). Bolivia y Brasil tienen un gasoducto de gas natural
en construcción de 3.100 kilómetros, que transmite gas natural entre ambos países. El
oleoducto es el primer gran proyecto de infraestructura de gas que involucra a sector privado
en Brasil con un costo de US $ 1.7 billones. Gaspetrogas pipeline, filial de Petrobras, es dueña
del 51% de la empresa Brazilian TBG y del 9% de Bolivia. (1,23)

Bolivia, se han emitido leyes de hidrocarburos que proporcionan importantes incentivos para
las inversiones privadas y el camino despejado para un mercado de gas natural abierto y
competitivo. Enron Corporation Royal Dutch / Shell Transredes está formada por un consorcio
con 85% de Bolivia y 20% de Brasil. El BTG, consorcio entre BHP Petroleum Pty.Ltd, BG plc y El
Paso Energy Corporation, es 6% propiedad de Bolivia y 29% de Brasil. La Compañía de Gas Tran
boliano S.A. (GTB) fue construida con capital privado, una empresa conjunta entre Enron, Shell
y los fondos bolivianos. Bolivia tiene un sistema de oleoductos desde Argentina hasta Brasil.
(1,23)

Perú, las reformas en el sector de hidrocarburos están más avanzadas en Perú que en Bolivia.
La nueva ley de hidrocarburos establecida en noviembre de 1993 incluye la libertad de
construir y operar ductos, petróleo y gas con instalaciones relacionadas. (14) Petroperu, S.A.
solo tiene la función de promover, negociar y monitorear las inversiones de exploración por
parte de compañías privadas. Petroperu administra el banco de datos del sector de
hidrocarburos, es la contraparte contractual estatal de las empresas privadas y es
financieramente independiente de los resultados operativos del gobierno, pero no puede
participar en las inversiones del sector privado. En realidad, los consultores han completado
estudios sobre las opciones de privatización, las condiciones de las instalaciones de superficie,
el petróleo transperuano y gasoducto y evaluación financiera de la unidad de negocios Perú
está promoviendo la privatización en el sector de hidrocarburos y su economía mostrará el
impacto positivo de estas reformas en el futuro. (1,14)

Uruguay, la falta de gas natural en Uruguay representa una buena oportunidad para la venta
de gas argentino. La transmisión de gas de Argentina a Porto Alegre (Uruguay) está gestionada
por BG y Pan American Energy (consorcio de BP Amoco plc y Bridas Sapic). El Uruguaira-Porto
Alegre que es una conexión de tubería, una empresa conjunta formada por Gaspetro, YPF S.A.,
Total Fina S.A., TransCanada, Grupo Brasileño Ipiranga, Argentina Companies Techint y CIA
General de Combustibles. Otro ejemplo de nuevos mercados e integración regional es la
construcción del oleoducto entre el Provincia de Entre Ríos, en conjunto con empresas
uruguayas (UTF / ANCAP) y Transportadora de Gas del Norte que suministran gas natural a la
provisión de Entre Ríos y el oeste de Uruguay (1,14).

África

Egipto, la participación privada en la región debería aumentar en los próximos años si los
proyectos en Egipto para proporcionar gas natural a las zonas no abastecen la demanda.
Egyptian National Gas (Gasco) continúa desarrollando su mercado de gas. Nile Valley Gas
Company (NVGC), en la cual BG es el socio principal (BG, 37.5%, Edison International, 37.5%,
Orascon, 20% y Middle East Gas Association, 5%) tiene un contrato por 25 años para
desarrollar gas infraestructura en el Alto Egipto. Natgas tiene una concesión de 20 años para
financiar y operar una red de transmisión y distribución de gas natural en El Cairo, Giza,
Alejandría y otros ciudades Otro acuerdo, EGPC y la filial de Shell, otorga a Shell una franquicia
sobre el mercado de gas de desarrollo en Fayum. (21) En el futuro, Egipto exportará a Turquía
LGN. (1,9)

Nigeria, la participación privada se ha limitado a un proyecto de Greenfield en el África

subsahariana. Hay una propuesta para que el gobierno nigeriano y Chevron construyan un
gasoducto en África Occidental. La actividad limitada en la región se explica por la falta de
reservas e infraestructura en la región. Nigeria National Petroleum Corporation (NNPC),
Chevron Corporation y Sasol planearon construir un plan de gas a líquidos de 30,000 b / d
(GTL). Chevron Nigeria es una empresa conjunta de Chevron Texaco y Nigeria National
Petroleum Corporation. El proyecto incluye la construcción de un plan GTL en Escravos, Nigeria
(1,30)
En el futuro será posible el gasoducto de transmisión desde Nigeria a Noruega y LGN exportará
a Francia y España.

medio este

Argelia, la participación privada en el gas natural en el Medio Oriente se ha centrado en un

proyecto de Greenfield orientado a la exportación, el gasoducto Maghreb en Argelia. En los
últimos años 2000, las exportaciones argelinas de gas aumentaron a más de 55 bcm, lo que
representa dos tercios exportados a través del gasoducto hacia Italia y vía el gasoducto
Maghred-Europe Gas (MEG) hacia España y Portugal. Según BP Amoco Review of World
Energy, Los grandes intercambios internacionales que transmiten mil millones de pies cúbicos
de gas en Argelia son: Argelia-Italia (20,9) y Argelia-España (4,5). (1)

Qatar, Qatar General Petroleum Corporation (QGPC) finalmente llega a $ 20 mil millones, una
empresa conjunta con una serie de participantes extranjeros en varios proyectos. La compañía
es de propiedad estatal. La Empresa de Gas Natural Licuado de Qatar (Qatargas), la española
Repsol YPF y la italiana Enel han firmado un acuerdo para la construcción de un cuarto tren
LGN en la planta de gas de Qatar. Qatar Gas ha firmado otros acuerdos con Japón para
exportar 4 millones de toneladas métricas de LGN. Crescent Petroleum finalizó los estudios
para un gasoducto extraterritorial propuesto de $ 3 mil millones de Qatar a Pakistán. (1,25)

Kazajstán, los proyectos privados de transmisión de gas han sido proyectos de desinversión.
Este país tiene una red de oleoductos bien desarrollada. Los contratos de operaciones y
gestión implicaban importantes gastos de capital para la rehabilitación y operación de la
transmisión de gas natural. (1)

Asia central y oriental

China, el mercado del gas en China National Petroleum Company (CNPC) está integrado
verticalmente. El gobierno controla el monopolio de la industria del gas. Se desarrollará una
red de transmisión y distribución de gas natural, incluidas las tuberías. Ciudades como
Shenyang, Beijing, Tianjin, Nanjing, Shangai, Xi'an, Zhengzhou, Lanzhou y Urumqi se
incrementarán a mejorar la infraestructura. La construcción de un gasoducto transnacional,
desde Rusia a China o desde Asia Central a China, costó alrededor de $ 8-10 mil millones. El
apoyo financiero ha sido recibido de instituciones multilaterales como el mundo

Banco y el Banco Asiático de Desarrollo. La expansión de Gas en China podría jugar un papel
importante en la economía en los próximos años. (1,27)

Tailandia

En Tailandia, la Autoridad Estatal del Petróleo de Tailandia (PTT) desempeña un papel de

desarrollo y participa en empresas conjuntas. Durante los últimos años (1999-2000), el
monopolio de la transmisión de gas natural en Tailandia está bajo la supervisión de Petroleum
Authority of Thailand (PTT). La compañía permite la participación del sector privado. Este
sector proporciona parte de la financiación. PTT tiene una empresa conjunta con Thai Po, Thai
Romo y Partners Corporation (1)
Malasia, el estado participa en proyectos de empresas conjuntas de transmisión, las empresas
privadas han participado en la exploración y la producción. Malaysia LNG Tiga es una empresa
conjunta de Petronas, Shell Gas BV, Nippon Oil LNG (Netherlands) BV,

Occidental LNG (Malaysia) Ltd, y el estado de Sarawak. El gobierno está considerando y

permitiendo la competencia entre Petronas y GMSB. (1,31)

Indonesia, el estado de Pertamina lleva a cabo la transmisión de petróleo y gas. Los sectores
privados están involucrados en la transmisión de gas. Indonesia representa cerca del 60% de la
capacidad mundial de GNL. ARCO Indonesia está diversificando la estrategia de exploración y
producción de gas. Los socios de ARCO son British Petroleum Co. plc y la compañía local
Bimantara. (1,29)

India, algunas compañías privadas extensas están involucradas en recursos e infraestructura

de gas de desarrollo. El estado es propiedad de Gas Authority of India Ltd. (GAIL). La venta
masiva de acciones de GAIL (3.37%) en 1995 planeó la venta del 25% de esta compañía que fue
cancelada en noviembre de 1997 debido a las condiciones económicas. Se han implementado
propuestas recientes para privatizar instalaciones de gas natural en India y construir ductos de
transmisión Greenfield transfronterizos desde Bangladesh u Omar hacia India. Se establecerá
un aumento significativo en la participación privada en los próximos años. (1,28)

El Pacífico

Australia, la transmisión de gas en Australia es de propiedad estatal, conjuntamente con

compañías privadas. Las empresas públicas y municipales están involucradas en la provisión de
infraestructura.

Japón, la transmisión de gas natural está reservada por los sectores públicos. Japón ha estado
considerando seriamente la posibilidad de construir un sistema de gasoductos naturales. Las
tres ciudades más grandes, como Tokyo Gas, Osaka Gas y Nagoya Gas tienen un distribución
limitada de 50 Km desde la terminal de GNL. La falta de una red nacional de líneas es clave
para el futuro de la expansión en Japón. El sistema interno de oleoductos sería financiado por
el gobierno como un proyecto de trabajo público. (1,26)

Filipinas

Muchas empresas privadas desempeñan un papel importante en el desarrollo de recursos e

infraestructura de gas. Se implementó un proyecto de Greenfield principalmente para la
construcción de un nuevo sistema de tuberías de transmisión. (1)

La estructura de capital

La estructura de capital de una empresa está formada por dos fuentes principales que son
deuda y capital. Los posibles inversores de capital son patrocinadores, proveedores, compras,
contratistas de la construcción y, en ocasiones, mercados de capital.

En general, las fuentes de deuda y capital son agencias internacionales, Banco Mundial;
Agencias de apoyo del gobierno; Gobiernos anfitriones (Japón y Qatar para proyectos de GNL),
Banco comercial, Prestamistas institucionales, Fondos del mercado monetario y Compañías de
financiamiento comercial.

Los grandes oleoductos en el Mar del Norte se financiaron con una forma básica de
financiación de proyectos. Los ductos Blue Stream requerían garantías de financiamiento y
crédito de Italia, Alemania y Japón

Costos

Los costos de transmisión son principalmente una función de la longitud y el ancho de la

tubería, que están determinados por la demanda y la situación geográfica. Los sistemas de GNL
requieren inversiones adicionales debido a sus complejos procesos.

En Estados Unidos, se han propuesto más de 100 gasoductos en expansión desde 1998 hasta
2001. Según la base de datos de proyectos PPI, EE. UU. Tiene más de 70 proyectos disponibles
con un costo estimado de más de $ 12.3 mil millones. El más grande es el proyecto de la
Alianza, por un costo total del proyecto de más de $ 2.9 mil millones.

En Rusia, el oleoducto Blue Stream se estima en alrededor de $ 1.5 mil millones. (32)

Muchos de los proyectos con capital privado se han realizado en países de América Latina y el
Caribe. El líder es Argentina con una inversión total de US $ 6,3 mil millones.

Gestión de riesgos

Muchos proyectos no tienen la infraestructura necesaria para ser apoyados en algunas áreas.
En algunos casos, la empresa puede tener un compromiso del gobierno para desarrollar
infraestructura en esas áreas. Los bancos generalmente requieren seguro, garantías y
garantías para la protección del medio ambiente.

Durante los últimos años, el énfasis en la gestión de riesgos ha ganado importancia en la

planificación corporativa. Algunas de las medidas adoptadas por las principales compañías de
gas natural de EE. UU. Incluyeron: planes de exploración y producción estratégicamente
calculados para manejar el precios más bajos del gas natural, diseño innovador de tasas
normalizadas para amortiguar el impacto de los patrones climáticos anormales en las
ganancias de los servicios públicos; y la estructura tarifaria estacional de las tuberías para
evitar que los clientes industriales cambien el combustible.

Conclusiones

• Durante los últimos siete años, 1990-1997, veintiséis países de todo el mundo introdujeron la
participación de capital privado en la transmisión de gas natural, la mayoría en América Latina
y el Caribe. Países como Argentina, Perú y Colombia han emprendido los esfuerzos de
privatización más ambiciosos. La experiencia de Argentina en la privatización ha demostrado
que las reformas en el sector de los hidrocarburos son posibles solo si toda la economía
experimenta cambios importantes hacia el establecimiento de un mercado abierto y
competitivo.
• Los países ubicados en Asia, Europa, América del Norte y América del Sur están
introduciendo reformas eficientes y atrayendo nuevas inversiones privadas en sus mercados
de gas natural. La transmisión de gas natural en Europa se ha centrado en la privatización de
activos existentes que son propiedad del estado. El mercado europeo está monopolizado por
empresas públicas y privadas.

• Durante los próximos 20-40 años, el gas natural jugará un papel sustancial en las
exportaciones rusas. La Revisión estadística de World Energy 2012 informó que Rusia tiene
aproximadamente 44,6 TCM de gas natural en reservas probadas, que son las más grandes del
mundo. Alrededor de un tercio de las exportaciones de gas natural podrían destinarse a la
región de Asia desde Rusia, Asia Central, Medio Oriente y Australia.

Nomenclatura

GNL = Gas Natural Licuado

OCDE = Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico

PIB = Producto interno bruto

FSU = Unión Soviética Federal

PPI = Participación privada en infraestructura

GDF = Gas de France

OSG = Gas de Sud-Oeste

CFM = Compañía Francesa de Metano

TIGF = Infraestructura total Gas Francia

SGM = Compañías de oleoductos del sur de Italia

URSS = Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas

TCPL = líneas de tuberías de TransCanada (TCPL)

ANG = Gas Natural de Alberta

TCTAS = TransCanada Sistema de Transmicion alberta

NGTS = Sistema de transmisión de gas natural de Portland

GdE = Gas del Estate

BOO = Construir propio operar

PDVSA = Petróleos de Venezuela, S.A.

CRE = Comisión Reguladora de Energía

TBG = Transportadora Brasileira Gasoduto

GTB = Gas Tran Boliviano

NNPC = Nigeria National Petroleum Corporation

GTL = Gas a líquidos

NVGC = Nile Valley Gas Company

MEG = gas Maghred-Europe

QGPC = Qatar General Petroleum Corporation

CNPC = China National Petroleum Corporation

GAIL = Autoridad de Gas de India Ltd

Tcf = billones de pies cúbicos

TCM = billones de metros cúbicos

Apéndice

Apéndice 1. Inversión total del proyecto privado por región 1990-1997