APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
o dinheiro da conta-corrente, quando conveniente (caixa, cartão ou
CONHECIMENTOS
BANCÁRIOS
1. Abertura e movimentação de contas: documentos básicos.
2. Pessoa física e pessoa jurídica: capacidade e incapacidade
civil, representação e domicílio.
3. Documentos comerciais e títulos de crédito: nota promissó-
ria, duplicata, fatura. Nota fiscal: principais características.
4. Documento de Crédito (DOC): noções básicas.
5. Cheque - requisitos essenciais, circulação, endosso, cru-
zamento, compensação.
6. Sistema de Pagamentos Brasileiro.
7. Tipos de sociedade: em nome coletivo, por quotas de res-
ponsabilidade limitada, anônimas, firma individual ou empre-
sária.
8. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho
Monetário Nacional;
Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários;
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; ban-
cos comerciais; caixas econômicas; cooperativas de crédito;
bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento;
bancos de desenvolvimento; sociedades de crédito, financia-
mento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil;
sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários; socie-
dades distribuidoras de títulos e valores mobiliários; bolsas de
valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial
de Liquidação e Custódia (SELIC); Central de Liquidação
Financeira e de Custódia de Títulos (CETIP); sociedades de
crédito imobiliário; associações de poupança e empréstimo;
Sistema de Seguros Privados: sociedades de capitalização;
Previdência Complementar: entidades abertas e entidades
fechadas de previdência privada.
9. Tipos de garantias - Garantias pessoais: aval; fiança. Ga-
rantias reais: alienação fiduciária; penhor; hipoteca; fianças
bancárias; Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
10. Noções de política econômica, noções de política monetá-
ria, instrumentos de política monetária, formação da taxa de
juros.
11. Produtos e serviços financeiros: depósitos à vista; depósi-
tos a prazo (CDB e RDB); cobrança e pagamento de títulos,
boletos e carnês; transferências automáticas de fundos; arre-
cadação de tributos e tarifas públicas; home banking, mobile
banking, banco virtual; cartão de crédito (dinheiro de plástico);
fundos mútuos de investimento; hot money; contas garanti-
das; crédito rotativo; descontos de títulos; financiamento de
capital de giro; leasing (tipos, funcionamento, bens); financia-
mento de capital fixo; crédito direto ao consumidor; emprésti-
mo em consignação; cadernetas de poupança; cartões de
crédito; títulos de capitalização; planos de aposentadoria e
pensão privados; planos e apólices de seguros.
12. Mercado Financeiro - mercado monetário; mercado de
crédito; mercado de capitais: ações - características e direitos,
debêntures, diferenças entre companhias abertas e compa-
nhias fechadas, funcionamento do mercado à vista de ações,
mercado de balcão; mercado de câmbio: instituições autori-
zadas a operar; operações básicas; contratos de câmbio -
características; taxas de câmbio; remessas; SISCOMEX.
13. Mercado Primário e Mercado Secundário.
1. ABERTURA E MOVIMENTAÇÃO DE CONTAS: DOCU-
MENTOS BÁSICOS.
Conta corrente
A Conta-corrente, na realidade, também chamada conta bancária, é um
procedimento oferecido pelos bancos onde a pessoa física ou jurídica
(clientes) faz depósito em dinheiro (moeda nacional ou cheque com
suficiente provisão de fundos), ou ainda, no caso da pessoa física, recebe
salários depositados pelo empregador, e, em contrapartida, recebe um
crédito no mesmo valor, crédito esse por meio do qual retira
Conhecimentos Bancários
cheque), e também paga suas contas (energia elétrica, telefone, etc), faz
depósitos, investe em poupança, pede ao banco empréstimos pessoais e
outras transações financeiras oferecidas pelo banco. As movimentações
financeiras da conta corrente são apresentadas ao cliente, de forma
resumida, em extrato fornecido pelo banco, o qual pode ser solicitado pelo
cliente ao banco, mediante pagamento de uma pequena taxa de
fornecimento de extrato mensal. Para encerrar a conta é necessário
protocolizar uma carta no Banco solicitando o encerramento da conta,
apresentando extrato atual, informando que todos os cheques já foram
compensados, devolvendo talões de cheques não utilizados e cartões. Isto
porque, há despesas efetuadas na conta corrente como taxas de
manutenção e outros fornecimentos, os quais serão debitados na conta,
fazendo com que o saldo se torne devedor e podendo trazer problemas
financeiros no futuro para o ex-cliente que não encerrou a conta
adequadamente (prova documental).
Tipos de contas corrente no Brasil
Conta de depósito à vista (Conta-corrente)
Conta-poupança
Conta poupança é uma conta de depósito onde o valor aplicado tem
um rendimento (juros) e correção monetária mensal. Há instituições
financeiras que permitem abrir contas somente de poupança ou contas
poupança vinculadas à conta corrente. Geralmente contas de poupança
vinculadas à contas correntes permitem apenas aplicações e resgates,
como uma modalidade de investimento. Mas contas exclusivamente de
poupança permitem também saques, depósitos, pagamentos de títulos e
transferências para contas correntes ou poupança do mesmo banco ou
para bancos diferentes, sendo que no Brasil é facultativo aos bancos
acolher transferências de outros bancos para contas poupança.
Conta Registro (Conta Salário)
A "conta-salário" é um tipo especial de conta de registro e controle de
fluxo de recursos, destinada a receber salários, proventos, soldos,
vencimentos, aposentadorias, pensões e similares. A "conta-salário" não
admite outro tipo de depósito além dos créditos da entidade pagadora e
não é movimentável por cheques.
Um benefício trazido pela "conta-salário" é a possibilidade de o
empregado transferir o seu salário para outra conta diferente daquela
aberta pelo empregador, sem precisar pagar tarifa por isso.
Sobre esse tipo de conta é vedada a cobrança de tarifa nas
transferências dos recursos para outra instituição financeira, para crédito à
conta de depósito de titularidade do beneficiário, conjunta ou não, desde
que esses valores sejam transferidos pelo valor total creditado.
Na transferência parcial do crédito para outra instituição financeira
pode ser cobrada tarifa, mesmo que seja uma só transferência.
Também não podem ser cobradas tarifas por:
§ fornecimento de cartão magnético, a não ser nos casos de
pedidos de reposição decorrentes de perda, roubo, danificação e outros
motivos não imputáveis à instituição financeira;
§ realização de até cinco saques, por evento de crédito;
§ acesso a pelo menos duas consultas mensais ao saldo nos
terminais de auto-atendimento ou - diretamente no guichê de caixa;
§ fornecimento, por meio dos terminais de auto-atendimento ou
diretamente no guichê de caixa, de pelo menos dois extratos contendo toda
a movimentação da conta nos últimos trinta dias;
§ manutenção da conta, inclusive no caso de não haver
movimentação.
Para abertura da "conta-salário", é necessário que seja firmado um
contrato ou convênio entre a instituição financeira e o empregador. A
"conta-salário" não é aberta por iniciativa do empregado. A "conta-salário" é
aberta por iniciativa do empregador, que é responsável pela identificação
dos beneficiários.
1 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
É obrigatória a utilização de "conta-salário" para os empregados da
iniciativa privada? Para os serviços de execução de folha de pagamento
prestados pelas instituições financeiras ao setor privado, a adoção da
“conta-salário” é obrigatória desde 2 de janeiro de 2009. Wikipédia
Em liguagem comum, a conta bancária é quando um indivíduo deposita
dinheiro em alguma agência bancária ou instituição financeira (banco). O
indivíduo se torna o titular de uma conta bancária ou conta corrente. Mas as
contas possuem inúmeras finalidades e registram diversas outras opera-
ções como empréstimos, linha de crédito, controle de recursos governa-
mentais, etc.
Como o titular do dinheiro dá a posse ao banco, que imediatamente
passa a utilizar seu dinheiro em suas próprias operações, ou então os
repassa compulsoriamente para o Banco Central, pode ocorrer de que
quando o correntista vier a sacar seu saldo, não haja recursos disponíveis
para tanto. É um caso extremo que no Brasil já ocorreu em várias ocasiões:
o governo pode congelar ou bloquear o dinheiro ou tomá-lo para si (tribu-
tando-o integralmente, já que a Constituição proíbe o confisco); também
ocorre do banco ir a falência ou ficar com a imagem comprometida por
algum evento (crise de confiança) e sofrer uma onda de saques.Para
diminuir essa possibilidade de desconfiança, o governo patrocina algumas
formas de seguro de crédito para os depósitos em conta poupança, por
exemplo.
Assim, existem vários tipos de contas, entre elas:
§ CDB
§ poupança
§ conta corrente
§ conta bancária vinculada
Os valores aplicados em ações não são considerados depósitos, mas
seu controle pode se dar em uma conta similar a uma conta bancária (diz-
se que seu valor é escritural). Segundo bem sabe o cidadão comum, a
ação não vale como dinheiro mas pode trazê-lo (ganhos) ou mandá-lo
embora (perdas).
CONTA CORRENTE
Abertura de conta-corrente
A abertura de uma conta é um contrato entre o banco e o clien-
te,celebrado pela livre decisão de ambos. Dentro do que é permitido pela
legislação, cada banco pode estabelecer condições para a aceitação de um
cliente, tais como depósito inicial ou renda mínima. O banco também pode
recusar a abertura de conta para quem estiver incluído no CCF (Cadastro
de Emitentes de Cheques sem Fundos) ou com o CPF na situação de
cancelado na Secretaria da Receita Federal.
O cliente e seus representantes ou procuradores legais, se existirem,
devem apresentar originais e cópias dos seguintes documentos: cédula de
identidade (RG) ou carteira de identidade profissional (OAB, CREA, CRM,
etc) ou outro documento oficial com fotografia e assinatura (Carteira de
Trabalho, Carteira de Motorista etc); CIC/CPF (fica dispensada sua apre-
sentação caso o número de inscrição conste do documento de identidade)
e comprovante recente de residência em seu nome (conta de luz, água,
gás,telefone ou outra aceita pelo banco). Os documentos originais devem
ser apresentados para simples conferência e são devolvidos ao cliente. As
cópias permanecem na agência.
ENCERRAMENTO DE CONTAS
Um contrato de abertura de conta pode ser rescindido por iniciativa
formal de qualquer uma das partes.
A qualquer momento, o cliente pode solicitar formalmente o encerra-
mento da sua conta. No entanto, enquanto existir saldo credor ou devedor
em conta corrente, compromissos e débitos decorrentes de outras obriga-
ções contratuais que o cliente mantenha com a instituição, a conta não
poderá ser encerrada. Após a retirada do saldo credor ou sua extinção
através de débitos pertinentes ou solução dos compromissos, débitos e
saldos devedores, o banco deve processar o encerramento da conta mes-
mo que haja cheques não liquidados, sustados ou cancelados.
Deve haver uma comunicação prévia por escrito, tanto do banco quan-
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
to do correntista, da intenção de encerrar a conta, discriminando prazos
para adoção de providências relacionadas à rescisão do contrato.
O correntista deve tomar as seguintes providências:
devolver folhas de cheque em seu poder ou declarar por escrito que as
inutilizou; o devolver cartões magnéticos em seu poder ou declarar por
escrito que os inutilizou; o cancelar as autorizações de débito automáti-
co;
trocar cheques pré-datados, eventualmente existentes;
manter saldo suficiente para pagamento de compromissos eventual-
mente assumidos com o banco ou para suprir despesas decorrentes de
disposições legais (por exemplo, tarifas, juros, IOF, CPMF).
Para finalizar, o correntista deve pedir um comprovante de encerra-
mento da conta no qual se façam constar as devoluções (ou inutilizações)
das folhas de cheque e dos cartões magnéticos.
O correntista que simplesmente deixa de movimentar a sua conta e
não pede o seu encerramento ao banco pode ser surpreendido, no futuro,
com débitos de tarifas e juros, cujos lançamentos estão cobertos por cláu-
sulas contratuais.
Contratos bancários
Os contratos bancários são os instrumentos formais que estabelecem
os direitos e obrigações, tanto do banco quanto do cliente. A linguagem
empregada pela instituição financeira na comunicação com clientes e
usuários deve ser clara e direta. Os clientes e demais usuários não espe-
cializados devem poder entender com facilidade os produtos e serviços
oferecidos, as condições estabelecidas para eles e as transações realiza-
das. Além disso, o tamanho das letras deve permitir a leitura das cláusulas
sem nenhuma dificuldade.
Essa clareza de linguagem deve estar presente não só nas cláusulas
de contratos firmados entre o cliente e o banco, mas também nos informes
publicitários, nas tabelas de tarifas e nos lançamentos registrados nos
extratos.
Preenchimento
Nenhum contrato, ou qualquer outro documento, deve ser assinado em
branco. Todos os campos de um contrato devem ser preenchidos. Os
campos cujo preenchimento não for necessário ou possível devem ser
inutilizados.
O que um contrato deve conter
O contrato deve conter todas as informações necessárias sobre pra-
zos, valores negociados, taxas de juros, taxas de mora e de administração,
tributos e contribuições incidentes, comissão de permanência, encargos
moratórios, multas por inadimplência e formas de liquidação.
O contrato deve estabelecer de que maneira o cliente será informado
do valor de encargos e despesas relativas à liberação ou colocação de
recursos à sua disposição, bem como eventuais alterações, quando houver.
Após a formalização e adoção das providências necessárias, os ban-
cos devem fornecer uma cópia impressa do contrato, permitindo ao cliente
o conhecimento pleno dos seus termos. Havendo a concordância do cliente
a cópia pode ser fornecida por meio eletrônico.
na contratação, imposição de cláusula, operação ou prestação de
serviço prevalecendo-se da idade, saúde, conhecimento, condição so-
cial, religiosa, física ou econômica do cliente;
elevação, sem comunicação ao cliente, do valor de taxas, tarifas ou
outra forma de remuneração de operações ou serviços ou cobrança em
valor superior ao estabelecido em legislação e regulamentação vigen-
tes;
oferta de produtos ou serviços sem as informações corretas, claras,
precisas e transparentes, sobre suas características, preço, condições
de pagamento, juros, encargos e garantias;
aplicação de fórmula ou índice de reajuste diverso do legal ou contra-
tualmente estabelecido;
2 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
omissão de prazo para o cumprimento das obrigações do fornecedor
ou a fixação do início da contagem do prazo ao exclusivo critério deste;
rescisão, suspensão ou cancelamento de contrato, operação ou serviço
fora das hipóteses legais ou contratualmente previstas;
execução de garantias fora das hipóteses legais ou contratualmente
previstas; o exposição do cliente ou usuário, na cobrança de dívida, a
qualquer tipo de constrangimento ou ameaça.
No caso de operação ou serviço sujeito a regime de controle ou a tabe-
lamento de tarifas e taxas, exceder os limites estabelecidos, cabendo neste
caso restituir as quantias recebidas em excesso, atualizadas, em conformi-
dade com as normas legais aplicáveis.
Atendimento convencional e pessoal
Os bancos, à exceção de postos de atendimento exclusivamente ele-
trônicos, devem manter guichês de caixa em suas agências nos quais o
usuário pode ser atendido de forma pessoal e obter, se preciso, recibos,
quitações e outros comprovantes de transações com a autenticação do
caixa.
Os funcionários dos bancos estão aptos a dar informações e prestar
esclarecimentos sobre os serviços disponíveis, tarifas, lançamentos em
extratos, cláusulas de contratos, etc. Em caso de dúvida, procure um fun-
cionário identificado ou o setor de informações ou pré-atendimento existen-
te em alguns bancos.
Como em qualquer outro segmento, nem sempre é possível o pronto
atendimento. Assim, caso não tenha disponibilidade para aguardar, reco-
mendamos que evite o comparecimento à agência nos dias em que há
muita concentração de pessoas (quinto dia útil do mês; dias 5, 10, 25, 30 e
31; segundas e sextas-feiras; vésperas e dias seguintes a feriados; e nos
horários de pico-abertura da agência, hora do almoço e final do expediente)
ou então que se utilize dos vários recursos e serviços eletrônicos abaixo
elencados, opcionalmente oferecidos pelos bancos, devendo ser observa-
dos os cuidados descritos mais adiante nesta cartilha, para que as opera-
ções sejam feitas com segurança:
Débito automático para pagamento de contas de água, luz, gás, telefo-
ne fixo ou celular e outras empresas de serviços com as quais os ban-
cos tenham convênio para débito em conta.
Agendamento de pagamento por meio de débito programado. Com
isso, você pode administrar as datas de vencimento e agendar vários
pagamentos de uma só vez, retirando os recibos posteriormente.
Máquinas de auto-atendimento para pagamento de contas, saques e
movimentações. Essas máquinas possuem leitoras de código de bar-
ras, mas também comportam a digitação dos dados da conta.
Caixas coletoras para envelopes, nas quais o cliente pode colocar
formulário de depósito, boleto bancário ou fatura a pagar juntamente
com os respectivos cheques ou autorização de débito em conta.
Serviços eletrônicos para pagamento de contas, consulta de saldos e
aplicações, pedidos de talões e realização de transferências entre con-
tas. Esses serviços podem ser acessados de um computador pessoal
(PC) via internet.
Centrais de Atendimento Telefônico, que dispõem de atendentes
especializadas e permitem efetuar transações financeiras e utilizar di-
versos serviços bancários.
CONTA CORRENTE
Saques em dinheiro
Saques com valor igual ou inferior a R$ 5.000,00 devem ser realizados
no mesmo expediente. Saques de valor superior a R$ 5.000,00 devem ser
solicitados à agência no dia anterior. Com a finalidade de desestimular
assaltos, os bancos procuram diminuir a quantidade de dinheiro em caixa.
Por razões de segurança é recomendável que os pagamentos e trans-
ferências de maior valor sejam feitos por meio de cheque, DOC, cartão de
crédito/débito ou TED (Transferência Eletrônica Disponível).
Para abertura de conta os bancos pedem que o cliente apresente, no
mínimo, originais e cópias dos seguintes documentos:
Conhecimentos Bancários
Documento de identificação - cédula de identidade (RG) ou documentos
que a susbstituam legalmente, a exemplo das carteiras fornecidas pela
OAB, CREA, Corecon, CRM, Federação Nacional dos Jornalistas etc;
Cartão de Identificação do Contribuinte (CIC/CPF);
Comprovante de residência (conta de luz, telefone ou contrato de loca-
ção).
Os originais serão devolvidos logo após a conferência com as cópias,
que ficarão com o banco.
Tratando-se de menor ou de pessoa incapaz, além de sua qualificação,
também deverá ser identificado o responsável que o assiste ou representa.
E, caso se trate de pessoa economicamente dependente, deverá ser identi-
ficado o respectivo responsável.
Todas as condições básicas para movimentação e encerramento de-
vem constar da ficha proposta de abertura de conta (contrato), inclusive as
relacionadas às tarifas de serviços.
Da empresa:
CNPJ (cópia e original);
Documentos legais de constituição da firma jurídica (contrato social, al-
terações contratuais, atas de constituição, registro da firma e etc);
Ausência de restrições cadastrais.
Dos sócios e responsáveis:
Carteira de identidade e CPF (cópia e original);
Comprovante de residência;
Ausência de restrições cadastrais.
(1) Para algumas operações é necessário prévio cadastramento de
senha de acesso.
(2) A concessão de créditos está sujeita à análise e à aprovação.
(3) Cartão magnético apenas para contas de microempresas, firmas
individuais e outras, sob análise gerencial.
(4) disponível para micro e pequenas empresas, firmas individuais,
sociedades limitadas (LTDA) e sociedades anônimas (S/A).
2. PESSOA FÍSICA E PESSOA JURÍDICA: CAPACIDADE E INCA-
PACIDADE CIVIL, REPRESENTAÇÃO E DOMICÍLIO. 3. DOCU-
MENTOS COMERCIAIS E TÍTULOS DE CRÉDITO: NOTA PRO-
MISSÓRIA, DUPLICATA, FATURA. NOTA FISCAL: PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS.
DAS PESSOAS
TÍTULO I
DAS PESSOAS NATURAIS
CAPÍTULO I
DA PERSONALIDADE E DA CAPACIDADE
Art. 1o Toda pessoa é capaz de direitos e deveres na ordem civil.
Art. 2o A personalidade civil da pessoa começa do nascimento com vi-
da; mas a lei põe a salvo, desde a concepção, os direitos do nascituro.
Art. 3o São absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os atos
da vida civil:
I - os menores de dezesseis anos;
II - os que, por enfermidade ou deficiência mental, não tiverem o ne-
cessário discernimento para a prática desses atos;
III - os que, mesmo por causa transitória, não puderem exprimir sua
vontade.
Art. 4o São incapazes, relativamente a certos atos, ou à maneira de os
exercer:
3 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
I - os maiores de dezesseis e menores de dezoito anos;
II - os ébrios habituais, os viciados em tóxicos, e os que, por deficiência
mental, tenham o discernimento reduzido;
III - os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
IV - os pródigos.
Parágrafo único. A capacidade dos índios será regulada por legislação
especial.
Art. 5o A menoridade cessa aos dezoito anos completos, quando a
pessoa fica habilitada à prática de todos os atos da vida civil.
Parágrafo único. Cessará, para os menores, a incapacidade:
I - pela concessão dos pais, ou de um deles na falta do outro, mediante
instrumento público, independentemente de homologação judicial, ou por
sentença do juiz, ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis anos comple-
tos;
II - pelo casamento;
III - pelo exercício de emprego público efetivo;
IV - pela colação de grau em curso de ensino superior;
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existência de rela-
ção de emprego, desde que, em função deles, o menor com dezesseis
anos completos tenha economia própria.
Art. 6o A existência da pessoa natural termina com a morte; presume-
se esta, quanto aos ausentes, nos casos em que a lei autoriza a abertura
de sucessão definitiva.
Art. 7o Pode ser declarada a morte presumida, sem decretação de au-
sência:
I - se for extremamente provável a morte de quem estava em perigo de
vida;
II - se alguém, desaparecido em campanha ou feito prisioneiro, não for
encontrado até dois anos após o término da guerra.
Parágrafo único. A declaração da morte presumida, nesses casos, so-
mente poderá ser requerida depois de esgotadas as buscas e averigua-
ções, devendo a sentença fixar a data provável do falecimento.
Art. 8o Se dois ou mais indivíduos falecerem na mesma ocasião, não se
podendo averiguar se algum dos comorientes precedeu aos outros, presu-
mir-se-ão simultaneamente mortos.
Art. 9o Serão registrados em registro público:
I - os nascimentos, casamentos e óbitos;
II - a emancipação por outorga dos pais ou por sentença do juiz;
III - a interdição por incapacidade absoluta ou relativa;
IV - a sentença declaratória de ausência e de morte presumida.
Art. 10. Far-se-á averbação em registro público:
I - das sentenças que decretarem a nulidade ou anulação do casamen-
to, o divórcio, a separação judicial e o restabelecimento da sociedade
conjugal;
II - dos atos judiciais ou extrajudiciais que declararem ou reconhecerem
a filiação;
III - dos atos judiciais ou extrajudiciais de adoção. (Vide Lei nº 12.010,
de 2009) Vigência
CAPÍTULO II
DOS DIREITOS DA PERSONALIDADE
Art. 11. Com exceção dos casos previstos em lei, os direitos da perso-
nalidade são intransmissíveis e irrenunciáveis, não podendo o seu exercício
sofrer limitação voluntária.
Art. 12. Pode-se exigir que cesse a ameaça, ou a lesão, a direito da
personalidade, e reclamar perdas e danos, sem prejuízo de outras sanções
Conhecimentos Bancários
previstas em lei.
Parágrafo único. Em se tratando de morto, terá legitimação para reque-
rer a medida prevista neste artigo o cônjuge sobrevivente, ou qualquer
parente em linha reta, ou colateral até o quarto grau.
Art. 13. Salvo por exigência médica, é defeso o ato de disposição do
próprio corpo, quando importar diminuição permanente da integridade
física, ou contrariar os bons costumes.
Parágrafo único. O ato previsto neste artigo será admitido para fins de
transplante, na forma estabelecida em lei especial.
Art. 14. É válida, com objetivo científico, ou altruístico, a disposição gra-
tuita do próprio corpo, no todo ou em parte, para depois da morte.
Parágrafo único. O ato de disposição pode ser livremente revogado a
qualquer tempo.
Art. 15. Ninguém pode ser constrangido a submeter-se, com risco de
vida, a tratamento médico ou a intervenção cirúrgica.
Art. 16. Toda pessoa tem direito ao nome, nele compreendidos o pre-
nome e o sobrenome.
Art. 17. O nome da pessoa não pode ser empregado por outrem em
publicações ou representações que a exponham ao desprezo público,
ainda quando não haja intenção difamatória.
Art. 18. Sem autorização, não se pode usar o nome alheio em propa-
ganda comercial.
Art. 19. O pseudônimo adotado para atividades lícitas goza da proteção
que se dá ao nome.
Art. 20. Salvo se autorizadas, ou se necessárias à administração da
justiça ou à manutenção da ordem pública, a divulgação de escritos, a
transmissão da palavra, ou a publicação, a exposição ou a utilização da
imagem de uma pessoa poderão ser proibidas, a seu requerimento e sem
prejuízo da indenização que couber, se lhe atingirem a honra, a boa fama
ou a respeitabilidade, ou se se destinarem a fins comerciais.
Parágrafo único. Em se tratando de morto ou de ausente, são partes
legítimas para requerer essa proteção o cônjuge, os ascendentes ou os
descendentes.
Art. 21. A vida privada da pessoa natural é inviolável, e o juiz, a reque-
rimento do interessado, adotará as providências necessárias para impedir
ou fazer cessar ato contrário a esta norma.
CAPÍTULO III
DA AUSÊNCIA
Seção I
Da Curadoria dos Bens do Ausente
Art. 22. Desaparecendo uma pessoa do seu domicílio sem dela haver
notícia, se não houver deixado representante ou procurador a quem caiba
administrar-lhe os bens, o juiz, a requerimento de qualquer interessado ou
do Ministério Público, declarará a ausência, e nomear-lhe-á curador.
Art. 23. Também se declarará a ausência, e se nomeará curador,
quando o ausente deixar mandatário que não queira ou não possa exercer
ou continuar o mandato, ou se os seus poderes forem insuficientes.
Art. 24. O juiz, que nomear o curador, fixar-lhe-á os poderes e obriga-
ções, conforme as circunstâncias, observando, no que for aplicável, o
disposto a respeito dos tutores e curadores.
Art. 25. O cônjuge do ausente, sempre que não esteja separado judici-
almente, ou de fato por mais de dois anos antes da declaração da ausên-
cia, será o seu legítimo curador.
§ 1o Em falta do cônjuge, a curadoria dos bens do ausente incumbe
aos pais ou aos descendentes, nesta ordem, não havendo impedimento
que os iniba de exercer o cargo.
§ 2o Entre os descendentes, os mais próximos precedem os mais re-
motos.
§ 3o Na falta das pessoas mencionadas, compete ao juiz a escolha do
4 A Opção Certa Para a Sua Realização
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curador.
Seção II
Da Sucessão Provisória
Art. 26. Decorrido um ano da arrecadação dos bens do ausente, ou, se
ele deixou representante ou procurador, em se passando três anos, pode-
rão os interessados requerer que se declare a ausência e se abra proviso-
riamente a sucessão.
Art. 27. Para o efeito previsto no artigo anterior, somente se conside-
ram interessados:
I - o cônjuge não separado judicialmente;
II - os herdeiros presumidos, legítimos ou testamentários;
III - os que tiverem sobre os bens do ausente direito dependente de
sua morte;
IV - os credores de obrigações vencidas e não pagas.
Art. 28. A sentença que determinar a abertura da sucessão provisória
só produzirá efeito cento e oitenta dias depois de publicada pela imprensa;
mas, logo que passe em julgado, proceder-se-á à abertura do testamento,
se houver, e ao inventário e partilha dos bens, como se o ausente fosse
falecido.
§ 1o Findo o prazo a que se refere o art. 26, e não havendo interessa-
dos na sucessão provisória, cumpre ao Ministério Público requerê-la ao
juízo competente.
2o
§ Não comparecendo herdeiro ou interessado para requerer o inven-
tário até trinta dias depois de passar em julgado a sentença que mandar
abrir a sucessão provisória, proceder-se-á à arrecadação dos bens do
ausente pela forma estabelecida nos arts. 1.819 a 1.823.
Art. 29. Antes da partilha, o juiz, quando julgar conveniente, ordenará a
conversão dos bens móveis, sujeitos a deterioração ou a extravio, em
imóveis ou em títulos garantidos pela União.
Art. 30. Os herdeiros, para se imitirem na posse dos bens do ausente,
darão garantias da restituição deles, mediante penhores ou hipotecas
equivalentes aos quinhões respectivos.
1o
§ Aquele que tiver direito à posse provisória, mas não puder prestar
a garantia exigida neste artigo, será excluído, mantendo-se os bens que lhe
deviam caber sob a administração do curador, ou de outro herdeiro desig-
nado pelo juiz, e que preste essa garantia.
§ 2o Os ascendentes, os descendentes e o cônjuge, uma vez provada
a sua qualidade de herdeiros, poderão, independentemente de garantia,
entrar na posse dos bens do ausente.
Art. 31. Os imóveis do ausente só se poderão alienar, não sendo por
desapropriação, ou hipotecar, quando o ordene o juiz, para lhes evitar a
ruína.
Art. 32. Empossados nos bens, os sucessores provisórios ficarão re-
presentando ativa e passivamente o ausente, de modo que contra eles
correrão as ações pendentes e as que de futuro àquele forem movidas.
Art. 33. O descendente, ascendente ou cônjuge que for sucessor provi-
sório do ausente, fará seus todos os frutos e rendimentos dos bens que a
este couberem; os outros sucessores, porém, deverão capitalizar metade
desses frutos e rendimentos, segundo o disposto no art. 29, de acordo com
o representante do Ministério Público, e prestar anualmente contas ao juiz
competente.
Parágrafo único. Se o ausente aparecer, e ficar provado que a ausên-
cia foi voluntária e injustificada, perderá ele, em favor do sucessor, sua
parte nos frutos e rendimentos.
Art. 34. O excluído, segundo o art. 30, da posse provisória poderá, jus-
tificando falta de meios, requerer lhe seja entregue metade dos rendimen-
tos do quinhão que lhe tocaria.
Art. 35. Se durante a posse provisória se provar a época exata do fale-
cimento do ausente, considerar-se-á, nessa data, aberta a sucessão em
favor dos herdeiros, que o eram àquele tempo.
Conhecimentos Bancários
Art. 36. Se o ausente aparecer, ou se lhe provar a existência, depois de
estabelecida a posse provisória, cessarão para logo as vantagens dos
sucessores nela imitidos, ficando, todavia, obrigados a tomar as medidas
assecuratórias precisas, até a entrega dos bens a seu dono.
Seção III
Da Sucessão Definitiva
Art. 37. Dez anos depois de passada em julgado a sentença que con-
cede a abertura da sucessão provisória, poderão os interessados requerer
a sucessão definitiva e o levantamento das cauções prestadas.
Art. 38. Pode-se requerer a sucessão definitiva, também, provando-se
que o ausente conta oitenta anos de idade, e que de cinco datam as últi-
mas notícias dele.
Art. 39. Regressando o ausente nos dez anos seguintes à abertura da
sucessão definitiva, ou algum de seus descendentes ou ascendentes,
aquele ou estes haverão só os bens existentes no estado em que se acha-
rem, os sub-rogados em seu lugar, ou o preço que os herdeiros e demais
interessados houverem recebido pelos bens alienados depois daquele
tempo.
Parágrafo único. Se, nos dez anos a que se refere este artigo, o ausen-
te não regressar, e nenhum interessado promover a sucessão definitiva, os
bens arrecadados passarão ao domínio do Município ou do Distrito Federal,
se localizados nas respectivas circunscrições, incorporando-se ao domínio
da União, quando situados em território federal.
TÍTULO II
DAS PESSOAS JURÍDICAS
CAPÍTULO I
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 40. As pessoas jurídicas são de direito público, interno ou externo,
e de direito privado.
Art. 41. São pessoas jurídicas de direito público interno:
I - a União;
II - os Estados, o Distrito Federal e os Territórios;
III - os Municípios;
IV - as autarquias, inclusive as associações públicas; (Redação dada
pela Lei nº 11.107, de 2005)
V - as demais entidades de caráter público criadas por lei.
Parágrafo único. Salvo disposição em contrário, as pessoas jurídicas
de direito público, a que se tenha dado estrutura de direito privado, regem-
se, no que couber, quanto ao seu funcionamento, pelas normas deste
Código.
Art. 42. São pessoas jurídicas de direito público externo os Estados es-
trangeiros e todas as pessoas que forem regidas pelo direito internacional
público.
Art. 43. As pessoas jurídicas de direito público interno são civilmente
responsáveis por atos dos seus agentes que nessa qualidade causem
danos a terceiros, ressalvado direito regressivo contra os causadores do
dano, se houver, por parte destes, culpa ou dolo.
Art. 44. São pessoas jurídicas de direito privado:
I - as associações;
II - as sociedades;
III - as fundações.
IV - as organizações religiosas; (Incluído pela Lei nº 10.825, de
22.12.2003)
V - os partidos políticos. (Incluído pela Lei nº 10.825, de 22.12.2003)
§ 1o São livres a criação, a organização, a estruturação interna e o fun-
cionamento das organizações religiosas, sendo vedado ao poder público
negar-lhes reconhecimento ou registro dos atos constitutivos e necessários
ao seu funcionamento. (Incluído pela Lei nº 10.825, de 22.12.2003)
5 A Opção Certa Para a Sua Realização
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§ 2o As disposições concernentes às associações aplicam-se subsidia-
riamente às sociedades que são objeto do Livro II da Parte Especial deste
Código. (Incluído pela Lei nº 10.825, de 22.12.2003)
§ 3o Os partidos políticos serão organizados e funcionarão conforme o
disposto em lei específica. (Incluído pela Lei nº 10.825, de 22.12.2003)
Art. 45. Começa a existência legal das pessoas jurídicas de direito pri-
vado com a inscrição do ato constitutivo no respectivo registro, precedida,
quando necessário, de autorização ou aprovação do Poder Executivo,
averbando-se no registro todas as alterações por que passar o ato constitu-
tivo.
Parágrafo único. Decai em três anos o direito de anular a constituição
das pessoas jurídicas de direito privado, por defeito do ato respectivo,
contado o prazo da publicação de sua inscrição no registro.
Art. 46. O registro declarará:
I - a denominação, os fins, a sede, o tempo de duração e o fundo soci-
al, quando houver;
II - o nome e a individualização dos fundadores ou instituidores, e dos
diretores;
III - o modo por que se administra e representa, ativa e passivamente,
judicial e extrajudicialmente;
IV - se o ato constitutivo é reformável no tocante à administração, e de
que modo;
V - se os membros respondem, ou não, subsidiariamente, pelas obri-
gações sociais;
VI - as condições de extinção da pessoa jurídica e o destino do seu pa-
trimônio, nesse caso.
Art. 47. Obrigam a pessoa jurídica os atos dos administradores, exerci-
dos nos limites de seus poderes definidos no ato constitutivo.
Art. 48. Se a pessoa jurídica tiver administração coletiva, as decisões
se tomarão pela maioria de votos dos presentes, salvo se o ato constitutivo
dispuser de modo diverso.
Parágrafo único. Decai em três anos o direito de anular as decisões a
que se refere este artigo, quando violarem a lei ou estatuto, ou forem eiva-
das de erro, dolo, simulação ou fraude.
Art. 49. Se a administração da pessoa jurídica vier a faltar, o juiz, a re-
querimento de qualquer interessado, nomear-lhe-á administrador provisório.
Art. 50. Em caso de abuso da personalidade jurídica, caracterizado pe-
lo desvio de finalidade, ou pela confusão patrimonial, pode o juiz decidir, a
requerimento da parte, ou do Ministério Público quando lhe couber intervir
no processo, que os efeitos de certas e determinadas relações de obriga-
ções sejam estendidos aos bens particulares dos administradores ou sócios
da pessoa jurídica.
Art. 51. Nos casos de dissolução da pessoa jurídica ou cassada a auto-
rização para seu funcionamento, ela subsistirá para os fins de liquidação,
até que esta se conclua.
§ 1o Far-se-á, no registro onde a pessoa jurídica estiver inscrita, a a-
verbação de sua dissolução.
§ 2o As disposições para a liquidação das sociedades aplicam-se, no
que couber, às demais pessoas jurídicas de direito privado.
§ 3o Encerrada a liquidação, promover-se-á o cancelamento da inscri-
ção da pessoa jurídica.
Art. 52. Aplica-se às pessoas jurídicas, no que couber, a proteção dos
direitos da personalidade.
CAPÍTULO II
DAS ASSOCIAÇÕES
Art. 53. Constituem-se as associações pela união de pessoas que se
organizem para fins não econômicos.
Parágrafo único. Não há, entre os associados, direitos e obrigações re-
cíprocos.
Conhecimentos Bancários
Art. 54. Sob pena de nulidade, o estatuto das associações conterá:
I - a denominação, os fins e a sede da associação;
II - os requisitos para a admissão, demissão e exclusão dos associa-
dos;
III - os direitos e deveres dos associados;
IV - as fontes de recursos para sua manutenção;
V – o modo de constituição e de funcionamento dos órgãos deliberati-
vos; (Redação dada pela Lei nº 11.127, de 2005)
VI - as condições para a alteração das disposições estatutárias e para
a dissolução.
VII – a forma de gestão administrativa e de aprovação das respectivas
contas. (Incluído pela Lei nº 11.127, de 2005)
Art. 55. Os associados devem ter iguais direitos, mas o estatuto poderá
instituir categorias com vantagens especiais.
Art. 56. A qualidade de associado é intransmissível, se o estatuto não
dispuser o contrário.
Parágrafo único. Se o associado for titular de quota ou fração ideal do
patrimônio da associação, a transferência daquela não importará, de per si,
na atribuição da qualidade de associado ao adquirente ou ao herdeiro,
salvo disposição diversa do estatuto.
Art. 57. A exclusão do associado só é admissível havendo justa causa,
assim reconhecida em procedimento que assegure direito de defesa e de
recurso, nos termos previstos no estatuto. (Redação dada pela Lei nº
11.127, de 2005)
Art. 58. Nenhum associado poderá ser impedido de exercer direito ou
função que lhe tenha sido legitimamente conferido, a não ser nos casos e
pela forma previstos na lei ou no estatuto.
Art. 59. Compete privativamente à assembléia geral: (Redação dada
pela Lei nº 11.127, de 2005)
I – destituir os administradores; (Redação dada pela Lei nº 11.127, de
2005)
II – alterar o estatuto. (Redação dada pela Lei nº 11.127, de 2005)
Parágrafo único. Para as deliberações a que se referem os incisos I e II
deste artigo é exigido deliberação da assembléia especialmente convocada
para esse fim, cujo quorum será o estabelecido no estatuto, bem como os
critérios de eleição dos administradores. (Redação dada pela Lei nº 11.127,
de 2005)
Art. 60. A convocação dos órgãos deliberativos far-se-á na forma do
estatuto, garantido a 1/5 (um quinto) dos associados o direito de promovê-
la. (Redação dada pela Lei nº 11.127, de 2005)
Art. 61. Dissolvida a associação, o remanescente do seu patrimônio lí-
quido, depois de deduzidas, se for o caso, as quotas ou frações ideais
referidas no parágrafo único do art. 56, será destinado à entidade de fins
não econômicos designada no estatuto, ou, omisso este, por deliberação
dos associados, à instituição municipal, estadual ou federal, de fins idênti-
cos ou semelhantes.
§ 1o Por cláusula do estatuto ou, no seu silêncio, por deliberação dos
associados, podem estes, antes da destinação do remanescente referida
neste artigo, receber em restituição, atualizado o respectivo valor, as con-
tribuições que tiverem prestado ao patrimônio da associação.
§ 2o Não existindo no Município, no Estado, no Distrito Federal ou no
Território, em que a associação tiver sede, instituição nas condições indica-
das neste artigo, o que remanescer do seu patrimônio se devolverá à
Fazenda do Estado, do Distrito Federal ou da União.
CAPÍTULO III
DAS FUNDAÇÕES
Art. 62. Para criar uma fundação, o seu instituidor fará, por escritura
pública ou testamento, dotação especial de bens livres, especificando o fim
a que se destina, e declarando, se quiser, a maneira de administrá-la.
6 A Opção Certa Para a Sua Realização
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Parágrafo único. A fundação somente poderá constituir-se para fins re-
ligiosos, morais, culturais ou de assistência.
Art. 63. Quando insuficientes para constituir a fundação, os bens a ela
destinados serão, se de outro modo não dispuser o instituidor, incorporados
em outra fundação que se proponha a fim igual ou semelhante.
Art. 64. Constituída a fundação por negócio jurídico entre vivos, o insti-
tuidor é obrigado a transferir-lhe a propriedade, ou outro direito real, sobre
os bens dotados, e, se não o fizer, serão registrados, em nome dela, por
mandado judicial.
Art. 65. Aqueles a quem o instituidor cometer a aplicação do patrimô-
nio, em tendo ciência do encargo, formularão logo, de acordo com as suas
bases (art. 62), o estatuto da fundação projetada, submetendo-o, em segui-
da, à aprovação da autoridade competente, com recurso ao juiz.
Parágrafo único. Se o estatuto não for elaborado no prazo assinado pe-
lo instituidor, ou, não havendo prazo, em cento e oitenta dias, a incumbên-
cia caberá ao Ministério Público.
Art. 66. Velará pelas fundações o Ministério Público do Estado onde si-
tuadas.
§ 1o Se funcionarem no Distrito Federal, ou em Território, caberá o en-
cargo ao Ministério Público Federal. (Vide ADIN nº 2.794-8)
§ 2o Se estenderem a atividade por mais de um Estado, caberá o en-
cargo, em cada um deles, ao respectivo Ministério Público.
Art. 67. Para que se possa alterar o estatuto da fundação é mister que
a reforma:
I - seja deliberada por dois terços dos competentes para gerir e repre-
sentar a fundação;
II - não contrarie ou desvirtue o fim desta;
III - seja aprovada pelo órgão do Ministério Público, e, caso este a de-
negue, poderá o juiz supri-la, a requerimento do interessado.
Art. 68. Quando a alteração não houver sido aprovada por votação u-
nânime, os administradores da fundação, ao submeterem o estatuto ao
órgão do Ministério Público, requererão que se dê ciência à minoria vencida
para impugná-la, se quiser, em dez dias.
Art. 69. Tornando-se ilícita, impossível ou inútil a finalidade a que visa a
fundação, ou vencido o prazo de sua existência, o órgão do Ministério
Público, ou qualquer interessado, lhe promoverá a extinção, incorporando-
se o seu patrimônio, salvo disposição em contrário no ato constitutivo, ou
no estatuto, em outra fundação, designada pelo juiz, que se proponha a fim
igual ou semelhante.
TÍTULO III
Do Domicílio
Art. 70. O domicílio da pessoa natural é o lugar onde ela estabelece a
sua residência com ânimo definitivo.
Art. 71. Se, porém, a pessoa natural tiver diversas residências, onde,
alternadamente, viva, considerar-se-á domicílio seu qualquer delas.
Art. 72. É também domicílio da pessoa natural, quanto às relações
concernentes à profissão, o lugar onde esta é exercida.
Parágrafo único. Se a pessoa exercitar profissão em lugares diversos,
cada um deles constituirá domicílio para as relações que lhe corresponde-
rem.
Art. 73. Ter-se-á por domicílio da pessoa natural, que não tenha resi-
dência habitual, o lugar onde for encontrada.
Art. 74. Muda-se o domicílio, transferindo a residência, com a intenção
manifesta de o mudar.
Parágrafo único. A prova da intenção resultará do que declarar a pes-
soa às municipalidades dos lugares, que deixa, e para onde vai, ou, se tais
declarações não fizer, da própria mudança, com as circunstâncias que a
acompanharem.
Art. 75. Quanto às pessoas jurídicas, o domicílio é:
Conhecimentos Bancários
I - da União, o Distrito Federal;
II - dos Estados e Territórios, as respectivas capitais;
III - do Município, o lugar onde funcione a administração municipal;
IV - das demais pessoas jurídicas, o lugar onde funcionarem as respec-
tivas diretorias e administrações, ou onde elegerem domicílio especial no
seu estatuto ou atos constitutivos.
§ 1o Tendo a pessoa jurídica diversos estabelecimentos em lugares di-
ferentes, cada um deles será considerado domicílio para os atos nele
praticados.
§ 2o Se a administração, ou diretoria, tiver a sede no estrangeiro, ha-
ver-se-á por domicílio da pessoa jurídica, no tocante às obrigações contraí-
das por cada uma das suas agências, o lugar do estabelecimento, sito no
Brasil, a que ela corresponder.
Art. 76. Têm domicílio necessário o incapaz, o servidor público, o mili-
tar, o marítimo e o preso.
Parágrafo único. O domicílio do incapaz é o do seu representante ou
assistente; o do servidor público, o lugar em que exercer permanentemente
suas funções; o do militar, onde servir, e, sendo da Marinha ou da Aeronáu-
tica, a sede do comando a que se encontrar imediatamente subordinado; o
do marítimo, onde o navio estiver matriculado; e o do preso, o lugar em que
cumprir a sentença.
Art. 77. O agente diplomático do Brasil, que, citado no estrangeiro, ale-
gar extraterritorialidade sem designar onde tem, no país, o seu domicílio,
poderá ser demandado no Distrito Federal ou no último ponto do território
brasileiro onde o teve.
Art. 78. Nos contratos escritos, poderão os contratantes especificar
domicílio onde se exercitem e cumpram os direitos e obrigações deles
resultantes.
Pessoa (direito)
Pessoa é um vocábulo provavelmente de origem etrusca, do qual
proveio o termo em latim persona, que originalmente significava a ‘máscara,
figura, personagem deteatro, papel representado por um ator’, e daí
assumiu o significado de ser humano. Entre os juristas romanos, passou a
designar ‘ser que tem direitos e obrigações’.
Etimologia
A origem mais remota da palavra "pessoa" é o
grego prósopon (aspecto) de onde passou ao etrusco phersu, com o
significado de ‘aí’. A partir dessa palavra, os latinos denominaram ‘persona’
as máscaras usadas no teatro pelos atores, e também chamaram assim
aos próprios personagens teatrais representados.
‘Pessoa’ é parente distante de palavras de origem grega originadas em
‘prósopon’ e seus derivados, tais como ‘prosopografia’ e ‘prosopopéia’.
O vocábulo latino – ‘persona’ - conservou-se no português ‘pessoa’, no
galego ‘persoa’, no italiano e no espanhol ‘persona’, no inglês ‘person’ e
também, ainda que com outro significado, no francês ‘personne’ (ninguém),
entre outras línguas.
Conceito
Pessoa é um ser humano, independente da sua idade, sexo, saúde
física ou mental; é um ser moral, isto é,um ser dotado de consciência
moral,autonomia moral e responsabilidade, portanto de sociabilidade. Uma
pessoa pode ser até um ser não humano (animal, extraterrestre ou
máquina) sendo moral.
Pessoas físicas
Em Direito, pessoa física (termo usado sobretudo em direito tributário e
domínios afins), ou pessoa natural (termo usado tradicionalmente em direito
civil), é o ser humano, tal como percebido por meio dos sentidos e sujeito
às leis da natureza. Distingue-se da pessoa jurídica, que é um ente abstrato
tratado pela lei, para alguns propósitos, como sujeito de direito distinto das
pessoas naturais que o componham.
7 A Opção Certa Para a Sua Realização
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O início da personalidade da pessoa natural é explicado segundo duas
teorias, a saber: a teoria natalista, que diz que o ser humano só possui
personalidade a partir do momento em que nasce com vida (separação do
nascituro do corpo da mãe); e a teoria concepcionista, segundo a qual o ser
humano possui personalidade a partir do momento da concepção,
entendida como a união dos gametas masculino e feminimo, isto é, do
espermatozóide com o óvulo.
Diversos direitos, nomeadamente os chamados direitos de
personalidade, são garantidos apenas às pessoas naturais — assim o
direito à liberdade, à integridade física, à saúde e outros, compatíveis
apenas com a natureza do ser humano.
Correlato ao conceito de personalidade é o de capacidade de exercício.
A capacidade de exercício de uma pessoa natural é a possibilidade que o
ordenamento jurídico lhe confere de exercer pessoalmente os atos da vida
civil — isto é, adquirir direitos e contrair obrigações em nome próprio. A
legislação brasileira prevê três graus de capacidade de exercício: a
capacidade plena, a incapacidade relativa e a incapacidade absoluta.
Pessoa jurídica
Pessoa jurídica, segundo dicionário Michaelis e Aurélio Buarque de
Holanda Ferreira, é "…a entidade abstrata com existência e
responsabilidade jurídicas como, por
exemplo, fundações, Cooperativas, Sociedades, Organização
religiosas, associação, empresas, companhias, legalmente e juridicamente
organizadas e devidamente fiscalizadas sendo necessariamente
autorizadas pelos Estados Constitucionais de sua esfera de atuação.
Os partidos políticos considerados legais pelosEstados, também são
considerados Pessoas Jurídicas…".
Conceito
Muita discussão tem ocorrido sobre o verdadeiro conceito de pessoa
jurídica. Para alguns, as pessoas jurídicas são seres de existência anterior
e independente daordem jurídica, se apresentando ao direito como
realidades incontestáveis (teoria orgânica da pessoa jurídica). Para outros,
as pessoas jurídicas são criações dodireito e, assim, fora da previsão legal
correspondente, não se as encontram em lugar algum (teoria da ficção da
pessoa jurídica). Hoje, para a maioria dos teóricos, a natureza das pessoas
jurídicas é a de uma ideia, cujo sentido é partilhado pelos membros de uma
comunidade jurídica e/ou seja, objeto do "Estado Constituído deDireitos" e
que a utilizam na composição de seus interesses nacionais e/ou
Comunitários. Em sendo assim, ela não pode preexistir na forma de um
"direito (natural)", como alguns o querem.
A pessoa jurídica é um sujeito de direito personalizado, assim como
as pessoas físicas, em contraposição aos sujeitos de direito
despersonalizados, como o nascituro, a massa falida, ... etc. Desse modo,
a pessoa jurídica tem a autorização genérica para a prática de atos
jurídicos bem como de qualquer ato, exceto o expressamente proibido.
Feitas tais considerações, cabe conceituar pessoa jurídica como o sujeito
de direito inanimado personalizado.
São requisitos para a existência da pessoa jurídica a organização de
pessoas ou bens, a licitude de propósitos e capacidade reconhecida por
norma.
Classificação
Pessoa jurídica consiste num conjunto de pessoas ou bens, dotado de
personalidade jurídica própria e constituido na forma da lei Conforme o
artigo 40 do Código Civil brasileiro de 2002, as pessoas jurídicas (admitidas
pelo Direito brasileiro) são de direito público (interno ou externo) e de direito
privado. As primeiras encontram-se no âmbito de disciplina do direito
público, e as últimas, no do direito privado.
Pessoas jurídicas de direito público interno
Conforme o artigo 41 do Código Civil brasileiro de 2002, são a União,
os Estados, o Distrito Federal e os Territórios, os municípios,
as autarquias (como o INSS, etc) e as demais entidades de caráter público
criadas por lei (por exemplo, fundações públicas como
as universidades federais ou estaduais).
Sua existência legal (personalidade), ou seja, sua criação e extinção,
ocorre pela lei.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Pessoas jurídicas de direito público externo
São os Estados estrangeiros, e todas as pessoas que forem regidas
pelo direito internacional público, além de organismos internacionais
(ONU, OEA, União Européia, Mercosul, etc) são pessoas jurídicas
supraestaduais.
Eles se constituem e se extinguem geralmente mediante fatos
históricos (guerras, revoluções, etc).
Art. 42 Código Civil de 2002, São pessoas jurídicas de direito público
externo os Estados estrangeiros e todas as pessoas que forem regidas
pelo direito internacional público.
Pessoas jurídicas de direito privado
Dividem-se em duas categorias: de um lado, as estatais; de outro, as
particulares. Para essa classificação interessa a origem dos recursos
empregados na constituição da pessoa, posto que são estatais aquelas
para cujo capital houve contribuição do Poder Público (sociedades de
economia mista, empresas públicas) e particulares as constituídas apenas
com recursos particulares. A pessoa jurídica de direito privado particular
pode revestir seis formas diferentes: a fundação, a associação,
acooperativa, a sociedade, a organização religiosa e os partidos políticos.
O traço característico mais moderno tendo em vista o direito
comparado a nível internacional, é o fato das pessoas jurídicas serem a
união de esforços para a realização de fins comuns, como as cinco formas
apontadas acima, porém se esses fins são econômicos-financeiros, a
pessoa jurídica é necessariamente uma sociedade, porém se o objeto for
somente o econômico ou de realização econômica encaram os quatro
restantes, tanto isso é verdade que nas organizações religiosas e nas
fundações, essas duas as mais antigas; existia a figura quase lendária do
"ecônomo", ou "responsável pela economia aziendária dessas instituições"
(quando da idade média ou medieval), e que, em que em algumas
entidades de direito internacional ainda persistem.
Devemos sempre, sob o ponto científico do direito, ter o cuidado de
estudar a ciência do direito internacional comparado e a jurisprudência
desse, devido ao fato da "globalização" da chamada "aldeia global" que já
se configura, pela influência da "Internet", que virá a ser nosso planeta
unificado nesse direito, daqui a alguns anos; sendo esse o trabalho de uma
enciclopédia como a Wiki, que se preocupa com o futuro pelo próprio
compromisso de sua fundação e Fundação.
Personalidade legal
A personalidade legal de uma pessoa jurídica, incluindo seus direitos,
deveres, obrigações e ações, é separada de qualquer uma das outras
pessoas físicas ou jurídicas que a compõem. Assim, a responsabilidade
legal de uma pessoa jurídica não é necessariamente a responsabilidade
legal de qualquer um de seus componentes.
Por exemplo, um contrato assinado em nome de uma pessoa jurídica
só afeta direitos e deveres da pessoa jurídica; não afeta os direitos e
deveres pessoais das pessoas físicas que executaram o contrato em nome
da entidade legal. Fonte- Wikipedia
3. DOCUMENTOS COMERCIAIS
As empresas comerciais utilizam diariamente documentos de várias
espécies.
Os acontecimentos que ocorrem a todo momento, como as compras,
as vendas, os pagamentos, os recebimentos etc., conhecidos nos meios
comerciais por fatos administrativos, são comprovados através de do-
cumentos.
Assim, os empregados das empresas comerciais manipulam constan-
temente notas fiscais, notas promissórias, recibos de aluguéis, contas de
água, luz e telefone, pedidos, folhas de pagamentos, duplicatas, faturas,
recibos de depósitos bancários, guias de recolhimentos de impostos e
taxas, requisições de materiais, contratos, escrituras, boletins de caixa etc.
Existem documentos que são emitidos pela própria empresa; outros
são emitidos por empresas ou pessoas que com ela se relacionam.
8 A Opção Certa Para a Sua Realização
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Estudaremos, a seguir, a Nota Promissória, a Fatura, a Duplicata e a
Nota Fiscal, pois esses documentos estão relacionados diretamente às
operações de compras e de vendas de mercadorias.
NOTA PROMISSÓRIA
Como as letras de câmbio, as notas promissórias destinam-se funda-
mentalmente à circulação da riqueza e possibilitam uma aplicação fácil do
capital particular, pois multiplicam a força desse capital.
Nota promissória é o título de crédito nominativo em que uma pessoa
(emitente) se compromete a efetuar o pagamento de certa quantia em
dinheiro a outra pessoa (beneficiário), em lugar e prazo previamente deter-
minados. Em direito, a nota promissória e a letra de câmbio são chamadas
títulos de crédito próprio, definidos como capazes de realizar imediatamen-
te o valor que representam.
Também se define nota promissória como um direito real, formal, bila-
teral e autônomo. É um direito real porque se exerce em favor do sujeito
que detém a posse legítima do título; formal, porque sua validade depende
fundamentalmente da observância de determinada forma prevista em lei;
bilateral, pois vale exatamente pelo que está escrito; e autônomo, porque
pode subsistir por si sem ligação de dependência com qualquer outro
contrato. Para que um título de crédito seja considerado nota promissória,
deve obrigatoriamente conter a denominação "nota promissória"; a soma de
dinheiro a pagar; o nome do credor; e a assinatura do devedor ou emitente.
Sendo o mais antigo dos títulos de crédito e, ao que tudo indica, co-
nhecido e usado pelos romanos, que chamavam-no litera patens, a nota
promissória difere da letra de câmbio -- ordem de pagamento expedida
contra terceiros -- por ser uma promessa de pagamento na qual o autor da
nota é quem se compromete a pagar.
Segundo sua função essencial de circulação, a nota promissória pode
ser: nominativa, quando emitida em favor de uma pessoa determinada,
caso em que só pode ser transferida por cessão; ao portador, quando o
detentor da nota é seu proprietário; à ordem, quando emitida a favor de
determinadas pessoas, mas passível de transferência mediante endosso.
Como todo título de crédito, a nota promissória visa a transformar o valor
futuro declarado em valor presente e, por isso, é de máxima importância
para seus possuidores que tenha o máximo de mobilidade e circule livre-
mente no mercado. Assim, as notas promissórias à ordem são as mais
comuns.
FATURA
A Fatura é um documento que deve ser emitido pelas empresas sem-
pre que promoverem vendas de mercadorias a prazo, desde que esse
prazo não seja inferior a 30 (trinta) dias contado da data da entrega ou do
despacho das mercadorias.
A Fatura pode ser utilizada para comprovar uma única venda a prazo
ou para englobar várias vendas para as quais tenham sido emitidas notas
parciais. Sua finalidade principal é informar ao comprador o valor da com-
pra (que poderá ser única ou constante de várias Notas Fiscais), bem como
a data em que deverá efetuar o pagamento em uma única vez ou em
parcelas.
A Fatura discriminará as mercadorias vendidas e, quando convier ao
vendedor, indicará somente os números e os valores das notas parciais
emitidas por ocasião das vendas, despachos ou entrega das mercadorias.
Por razões práticas, a legislação brasileira permite que a própria Nota
Fiscal modelo 1 ou 1-A seja utilizada como Fatura, caso em que ela será
denominada Nota Fiscal Fatura. Assim, a Nota Fiscal Fatura poderá ser
utilizada para comprovar vendas à vista e vendas a prazo.
Na Fatura destacam-se duas pessoas:
· sacado: é o cliente ou devedor, a pessoa que deverá pagar
ao fornecedor o valor constante, de uma só vez ou em par-
celas.
· sacador: é o fornecedor ou vendedor, isto é, a pessoa que tem di-
reito de receber do cliente o valor correspondente de uma só vez
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ou em parcelas.
A Fatura não serve para cobrança de débito, motivo pelo qual as em-
presas devem emitir Duplicatas correspondentes.
DUPLICATA
A Duplicata é um título de crédito que pode ser emitido pelas empresas
sempre que efetuarem vendas de mercadorias a prazo.
A Duplicata tem este nome porque corresponde à cópia da Fatura. Ela
conterá: a denominação ‘Duplicata”; a data de sua emissão e o número de
ordem; o número da Fatura; a data certa do vencimento ou a declaração de
ser a Duplicata à vista; os nomes e os domicílios do vendedor e do com-
prador; a importância a pagar, em algarismos e por extenso; a praça de
pagamento; a cláusula “à ordem”; a declaração do reconhecimento de sua
exatidão e da obrigação de pagá-la, a ser assinada pelo comprador como
aceite cambial; a assinatura do emitente.
A Duplicata garante ao vendedor (fornecedor) o direito de receber do
comprador (cliente) o valor da venda de mercadorias efetuadas a prazo,
constante da respectiva Fatura.
Para cada Fatura deve corresponder uma Duplicata, sendo vedada a
emissão de uma só Duplicata para englobar várias Faturas. Nos casos de
vendas para pagamento em parcelas, deverá ser emitida duplicata única,
em que se discriminará todas as prestações e vencimentos, ou série de
Duplicatas para cada prestação.
Após a emissão da Duplicata o cliente deverá assiná-la. A esta assina-
tura dá-se o nome de aceite. Com o aceite do comprador, a Duplicata
garantirá ao vendedor o recebimento do valor da referida venda.
Na Duplicata, a exemplo da Fatura, estão envolvidas duas pessoas:
· sacador — é o emitente da Duplicata, a empresa vendedora das
mercadorias, que tem direito de receber do cliente o valor nela con-
tido;
· sacado — é o comprador, aquele que aceitará a Duplicata, pas-
sando a ter obrigação de pagar ao vendedor (sacador) o respectivo
valor.
TÍTULOS DE CRÉDITO
Conceitos
Quando um primitivo agricultor cedeu a outro sementes em troca de
certa participação nos resultados da futura colheita, estava realizando uma
operação de crédito, baseada na confiança pessoal, na garantia oferecida,
ou na combinação de ambas.
Genericamente, crédito é antecipação de recursos - dinheiro, serviços,
mercadorias, títulos - mediante a garantia de pagamento futuro, na qual
está embutida a taxa de juros -- a remuneração do risco assumido pelo
credor. Crédito, portanto, é uma transação que tem por objeto qualquer
bem fungível - que se consome com o uso -, e a relação econômica e
jurídica por ele criada só deixa de existir mediante o pagamento da dívida
contraída, ou, em caso de inadimplência (descumprimento da obrigação),
por meio de execução judicial dos bens do devedor. A essência do conceito
moderno de crédito é a mesma do lavrador primitivo: a expectativa do
credor (ou prestatário) de que o devedor (ou prestamista) cumpra o prome-
tido no tempo e nas condições prestabelecidas. A rigor, o crédito não está
ligado à honra pessoal, mas ao potencial em saldá-lo de que dispõe o
devedor.
O desempenho econômico das sociedades modernas subordina-se à
existência do crédito. Este se converteu, através do sistema bancário, em
poderoso gerador e ampliador dos meios de pagamento, sem os quais as
diferentes atividades econômicas não teriam sustentação, desde o crédito
pessoal - para o pagamento de dívidas, financiamento de viagens, bens
móveis e imóveis - ao crédito de que se servem as empresas para seus
diversos projetos e necessidades. Os governos usam o crédito para finan-
ciamento de suas atividades correntes (pagamento de salários de servido-
res públicos) ou de investimento (em centrais de geração de energia, por
exemplo), o que vem a criar a chamada dívida pública, que pode ser,
9 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
segundo a fonte, interna ou externa.
Histórico. Foi no Renascimento que os banqueiros lombardos e tosca-
nos traçaram as linhas fundamentais do que hoje se entende por sistema
econômico, sobretudo depois que deixaram de lado a proibição (de fundo
bíblico) da usura, que havia tornado, até então, a atividade bancária privati-
va de judeus e sírios. A grande atividade comercial da época intensificou os
negócios financeiros, gerando, entre outros, os certificados de depósitos e
os empréstimos a médio e longo prazo.
A revolução comercial do século XVI revigorou a moeda como meio de
pagamento, levando à generalização da letra de câmbio e ao surgimento
dos primeiros bancos, o de Amsterdam (Países Baixos) e o da Inglaterra.
Entretanto, até o século XVII, as operações de crédito eram, principalmen-
te, efetuadas com reis e nobres, para financiar a corte e os exércitos. Os
débitos eram pagos pelas diversas formas de tributação existentes à época
ou pelos resultados das guerras de conquista, quando vitoriosas. O crédito
socialmente generalizado, orientado para o consumo e a produção, tal
como o conhecemos hoje, começou a desenvolver-se a partir da revolução
industrial (século XVIII) até atingir a universalidade e complexidade atuais.
Novos métodos de produção, novos mercados, maiores exigências de
recursos foram conseqüências diretas da revolução industrial, que tornou
os empresários carentes de crédito amplo e rápido, levando os bancos -
que operavam com o capital de seus próprios titulares - a atuar como
intermediários. Captavam a poupança de terceiros, de montante variado, e
a repassavam a empresas e indivíduos, cobrando juros destes para remu-
nerar a si e a seus aplicadores.
Condições de crédito. Quatro são as condições relacionadas à conces-
são de um crédito: (1) o prazo a transcorrer entre a entrega dos recursos e
a sua devolução ou pagamento; (2) a remuneração, previamente estipula-
da, em geral sob a forma de uma taxa de juros; (3) a garantia dada pelo
devedor ou por pessoa física ou jurídica que se responsabilize pelo toma-
dor do crédito; (4) a finalidade, item mais comum em operações de crédito
vinculado em que intervêm instituições financeiras públicas, nacionais ou
internacionais, destinando o crédito a certa obra -- como a despoluição de
rios, por exemplo. Em alguns casos, por interesse social, ocorre o chamado
crédito a fundo perdido, em que não existe expectativa de retorno.
Política de crédito. A concessão de crédito, apesar das garantias que
se possam obter, é sempre uma operação com inúmeros fatores de risco, o
que levou as instituições que atuam nesse mercado a adotar política credi-
tícia com quatro itens fundamentais: (1) os patamares ou limites de crédito,
que levam em conta a situação do patrimônio, a capacidade de pagamento,
a finalidade em que o crédito será aplicado, a qualidade da gestão técnica,
financeira e administrativa do tomador etc.; (2) o período de duração, que
varia do prazo curto (até 18 meses), médio (até cinco anos) e longo (acima
de cinco anos), e para cuja determinação leva-se em conta o cenário políti-
co e econômico e o setor produtivo; tais espaços de tempo podem variar de
acordo com o país, sobretudo naqueles com alta taxa inflacionária, em que
um ano pode ser considerado longo prazo; (3) os planos de incentivo à
antecipação da liquidação do débito, a fim de estimular a redução da ex-
pectativa e aplicar os resultados em empreendimentos novos; (4) o geren-
ciamento da cobrança, com o acompanhamento rigoroso das atividades do
devedor, a fim de detectar sintomas de inadimplência.
Nos países capitalistas, o próprio mercado, de certa forma, regula as
operações de crédito, fortemente vinculadas à lei da oferta e da procura;
porém os governos estabelecem regras ou supervisionam as operações
realizadas, a fim de evitar abusos, concentração oligopolística ou monopo-
lística, prejuízos a investidores em instituições de crédito etc.
As operações de crédito realizam-se no sistema financeiro, constituído
por diversos tipos de bancos públicos e privados (comerciais, de investi-
mentos), caixas econômicas, caixas ou fundos de pensão, associações de
poupança e empréstimo, organizações de cooperação econômica multina-
cionais (como o Fundo Monetário Internacional), bancos centrais e bolsas
de valores.
Linhas de crédito. Exemplo de facilitação das atividades creditícias é a
linha de crédito - modalidade especial de conta-corrente - em que o cliente
pode sacar a descoberto (com saldo negativo) até certo limite, independen-
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temente da destinação do recurso levantado. Não se trata de empréstimo,
pois não tem data de pagamento ou de vencimento prefixada. Destina-se à
cobertura de eventuais problemas no fluxo de caixa. O cheque especial e o
cartão de crédito são outras demonstrações da incorporação do crédito
imediato ao cotidiano de pessoas e empresas. A expressão linha de crédito
é também usada em acordos bilaterais de comércio internacional para
determinar o limite de crédito para o financiamento às exportações e/ou
importações que um país abre em relação a outro.
Créditos especiais. Determinadas obras de largo alcance social, estra-
tégico, industrial, tecnológico etc., que exigem créditos de longo prazo
(vinte, trinta anos), geralmente resultam da combinação de interesses entre
organismos internacionais (o Banco Mundial, por exemplo), governos
nacionais, outros bancos públicos e privados e a captação de recursos no
mercado financeiro, sobretudo nas bolsas de valores, oferecendo ações ou
debêntures.
Títulos de crédito. A relação entre credor e devedor é formalizada por
documentos chamados títulos de crédito. Podem ser nominativos, quando
emitidos em favor de determinada pessoa física ou jurídica, ou ao portador,
quando emitidos sem indicação do nome do beneficiário. Os de uso mais
freqüente são os relacionados a seguir.
Letra de câmbio. A letra de câmbio é uma ordem de pagamento de di-
nheiro, à vista ou a prazo, em que figuram três partes: o sacador (que dá a
ordem de pagar), o sacado (que recebe a ordem para efetuar o pagamen-
to), e o beneficiário, portador ou favorecido, que recebe a quantia devida.
Tratando-se de letra de câmbio emitida por sociedade de crédito, financia-
mento e investimento, a empresa financiada é a sacadora, que emite a letra
contra a financeira (sacada ou aceitante). Esta vende a letra ao público,
sendo a mesma geralmente emitida ao portador. O crédito direto ao con-
sumidor, no Brasil, opera por meio de letras de câmbio.
Nota promissória. A nota promissória é uma promessa de pagamento
de certa quantia; nela só existem duas partes: o emitente (que assume a
obrigação) e o beneficiário (em favor de quem se criou a promessa de
pagamento); a nota promissória, ao contrário da letra de câmbio, não pode
ser emitida ao portador.
Este titulo de crédito também é muito conhecido; retrata uma promessa
de pagamento de uma importância.
O "emitente" faz uma promessa escrita de que pagará a uma pessoa
"beneficiário" uma importância. Assim, quem dá nascimento à nota promis-
sória é o próprio devedor. Por conseqüência este titulo (assim como o
cheque) também não precisa de aceite, a emissão já seria o próprio aceite).
Para que esse titulo de crédito tenha validade será necessário que dele
constem os seguintes requisitos:
a) o nome "Nota Promissória" (ainda que em língua estrangeira, se
toda a nota for redigida em outro idioma --- "billet à ordre",
"promissory note", "engener wechsel", "paghero cambi ano", "vaglía
cambiario", "cambiale propria", "livrança", etc.) .
b) o valor da quantia em dinheiro a pagar, por extenso.
c) o nome da pessoa a quem se promete pagar (o beneficiário).
Atenção: a nota promissória não pode ser emitida ao portador.
d) a assinatura do emitente (ou de um seu procurador, poderes
especiais para emitir a nota promissória, com sem esses requisitos
o título será nulo, não terá validade como nota promissória.
É costume fazer-se constar da nota promissória a "indicação por alga-
rismos" do valor da quantia a ser paga (mesmo costume que existe em
cheque). Claro que se houver divergência entre esse valor grafado em
numeral e o valor redigido por extenso, prevalecerá o valor deste último.
Pode constar também da nota promissória a data e o lugar de sua e-
missão. Se faltar, porém, nenhuma conseqüência advirá, podendo o credor
preenchê-los a seu bel prazer.
Também a "data do vencimento", ou seja, o dia em que a promessa de
pagamento será cumprida, deverá constar do título. se faltar, não haverá
nulidade do título: entender-se-á que o vencimento é "a vista".
10 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Finalmente, na nota promissória deverá ser lançado o lugar do paga-
mento. Também não há maior importância na omissão desse requisito,
pois, se faltar, será considerado como "lugar do pagamento" o lugar do
domicilio do emitente.
Endosso e Aval da Nota Promissória
Tudo o que se disse sobre endosso e aval dos cheques pode ser
considerado válido em relação às notas promissórias.
Prescrição
A nota promissória, como todo título de crédito, tem a chamada força
executiva. A cobrança da nota promissória em ação executiva, contra o
emitente ou seus avalistas, deve ser promovida em três anos, a contar do
vencimento do título.
Essa ação poderá ser promovida diretamente, sem qualquer
necessidade de protesto.
Já a ação para cobrar dos endossantes (na hipótese de os aceitantes
ou avalistas não pagarem), dependerá de prévio protesto e deverá ser
promovida em um ano, a contar da data em que foi feito o protesto (no
tempo legal).
Se algum endossante pagou a dívida e pretender cobrar dos demais
endossantes, deverá promover sua ação executiva em seis meses a contar
do dia em que ele pagou a letra, ou do dia em que ele foi acionado.
Registro
Houve uma época, em que a lei estabelecia a obrigatoriedade do regis-
tro das notas promissórias na repartição da Fazenda Federal. se não hou-
vesse o registro a nota promissória não poderia ser executada. Hoje não
mais existe essa obrigação. A nota promissória, portanto, não precisa e não
deve ser registrada para ter validade.
Cheque. Uma ordem de pagamento em dinheiro e à vista constitui o
cheque, mais meio de pagamento do que instrumento de crédito. O cheque
só pode ser emitido por quem disponha de fundos no banco.
Duplicata mercantil. A duplicata é um título de crédito decorrente de
compra e venda mercantil ou de prestação de serviços. Por meio dela, seus
emitentes obtêm crédito pelo desconto bancário de títulos.
Conhecimento de depósito. Por meio do conhecimento de depósito, os
bancos recebem warrant (garantia escrita) representativo do depósito de
mercadorias feito em armazém geral, mediante o qual financiam o compra-
dor ou o vendedor. Esse mecanismo é também usado no financiamento às
operações de exportação.
Cartão de crédito. O chamado "dinheiro de plástico" expressa a enorme
importância que o crédito assumiu no dia-a-dia. Daí dizer-se que o crédito
"circula" mais do que o dinheiro. O cartão de crédito se enquadra numa
categoria econômica e de serviços em que se incluem os cheques especi-
ais ou garantidos e os cartões de compra de estabelecimentos varejistas. O
cartão de crédito pode ser de uso nacional ou internacional. Neste último
caso, subordina-se à política cambial de cada país, alguns dos quais o
proíbem.
Crédito público. O conjunto de obrigações assumidas pelo estado de-
nomina-se crédito público. É o mesmo que dívida pública e se aplica à
contratação, legítima, de empréstimos em dinheiro, dentro ou fora do país.
Crédito público também pode ser entendido como a confiança que a sol-
vência de uma nação inspira aos possuidores de capitais, nacionais e
estrangeiros, não só por sua capacidade econômica, mas pela honorabili-
dade e eficiência dos governos que a dirigem. O empréstimo compulsório
não é considerado crédito público, já que é involuntário e unilateral, sem
que o prestamista sequer possa exigir alguma garantia. Por essa razão, em
alguns casos, o empréstimo compulsório tem sido entendido como uma
variação de tributo.
Garantia de crédito. São duas as garantias creditícias: as pessoais e as
reais. Pessoais quando o devedor apresenta outra pessoa que, por ele, se
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responsabiliza em caso de insolvência. Essas garantias são instrumentali-
zadas no aval e na fiança. Já as garantias reais abrangem a hipoteca, o
penhor e a anticrese. A hipoteca dá em garantia bens imóveis, navios e
aeronaves; o penhor refere-se a bens móveis, que ficam geralmente de
posse do credor. Torna-se cada vez mais comum o seguro de crédito, em
que uma companhia seguradora assume o risco antes corrido pelo credor.
Finalmente, a anticrese é a entrega de um bem imóvel ao credor, em que o
devedor lhe dá autorização para receber os rendimentos que ele propicia; é
também chamada de consignação de rendimento.
NOTA FISCAL
São vários os modelos de Notas Fiscais utilizados pelas empresas co-
merciais, industriais, prestadoras de serviços etc.
Os modelos de Notas Fiscais que as empresas comerciais estão obri-
gadas a emitir são:
· Nota Fiscal, modelo 1 ou 1-A;
· Nota Fiscal de Venda a Consumidor, modelo 2;
· Nota Fiscal de Produtor, modelo 4.
NOTA FISCAL, MODELO 1 OU 1-A
A Nota Fiscal, modelo 1 ou 1-A, deve ser emitida pela empresa sempre
que promover saídas ou entradas de mercadorias no seu estabelecimento.
A única exceção é feita em relação aos produtores agrícolas, os quais são
obrigados a emitir a Nota Fiscal de Produtor, modelo 4.
É através da Nota Fiscal, em suas diversas modalidades, que o Gover-
no fiscaliza a movimentação das compras e vendas de mercadorias efetua-
das pelas empresas, permitindo-lhe a cobrança de diversos impostos, taxas
e contribuições.
Os impostos mais comuns são os seguintes:
· IPI —Imposto sobre Produtos Industrializados, de competência do
Governo Federal;
· ICMS — Imposto sobre Operações Relativas à Circulação de Mer-
cadorias e sobre Prestação de Serviços de transporte interestadual
e intermunicipal e de comunicação, de competência do Governo
Estadual;
· ISS — Imposto Sobre Serviços de qualquer natureza, de compe-
tência do Governo Municipal.
Além desses impostos, a Nota Fiscal permite, ainda, a cobrança de ou-
tros impostos, taxas e contribuições, como é o caso do IR — Imposto sobre
a Renda, do COFINS, do PIS — Plano de Integração Social etc.
É bom ressaltar que existem mercadorias ou determinadas operações
de compras ou de vendas que poderão não estar sujeitas à incidência de
impostos; entretanto, mesmo nesses casos, é obrigatória a emissão da
documentação fiscal correspondente.
CUPOM FISCAL
O Cupom Fiscal é um documento emitido através de equipamento e-
missor de Cupom Fiscal em substituição à Nota Fiscal, nas vendas à vista
a consumidor em que a mercadoria for retirada ou consumida no próprio
estabelecimento pelo comprador.
Existem três tipos básicos de equipamento emissor de Cupom Fiscal:
· ECF-PDV — efetua o cálculo do imposto por alíquota e indica no
Cupom o grande total atualizado, com seu símbolo e o da situação
tributária da mercadoria;
· ECF-MR — embora não tenha os mesmos recursos do PDV, identi-
fica as situações tributárias através dos somadores (totalizadores
parciais);
· ECF-IF — tem a mesma capacidade do PDV, constituído de um
módulo impressor, com memória fiscal, conectado a um computa-
dor (periféricos).
O Cupom Fiscal contém, no mínimo, as seguintes indica-
ções impressas pelo equipamento emissor de Cupom Fiscal:
1. denominação Cupom Fiscal;
11 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
2. denominação, firma, razão social, endereço e números de inscri-
ção, estadual e no CGC, do emitente;
3. data (dia, mês e ano) e hora de início e término da emissão;
4. número de ordem de cada operação, obedecida a seqüência
numérica consecutiva;
5. número de ordem seqüencial do ECF, atribuído pelo estabeleci-
mento;
6. indicação da situação tributária de cada item registrado, obede-
cendo a seguinte codificação:
a) T — Tributário;
b) F — Substituição Tributária;
c) I — Isenção;
d) N — Não-incidencia;
7. sinais gráficos que identifiquem os totalizadores parciais
correspondentes às demais funções do ECF-MR;
8. discriminação, código, quantidade e valor unitário da mer-
cadoria ou serviço;
9. valor total da operação;
10. Logotipo Fiscal.
NOTA FISCAL DE VENDA A CONSUMIDOR, MODELO 2
A Nota Fiscal de Venda a Consumidor, modelo 2, pode ser emitida pe-
las empresas em substituição ao Cupom Fiscal, toda vez que forem vendi-
das mercadorias diretamente a consumidores. Neste caso, as mercadorias
são retiradas da empresa pelos próprios consumidores.
Conforme você pode observar, neste modelo de Nota Fiscal alguns da-
dos também vêm impressos como: a denominação Nota Fiscal de Venda a
Consumidor; o número de ordem, a série e subsérie, e o número da via; os
dados identificativos da empresa emitente da referida Nota Fiscal e, no
rodapé, o nome, o endereço e os números de inscrição estadual e no CGC
do impressor do documento, a data e a quantidade de impressão, o número
de ordem do primeiro e do último documento impresso, a série e subsérie, e
o número da autorização de impressão de documentos fiscais.
A Nota Fiscal de Venda a Consumidor será emitida no mínimo em duas
vias. A primeira será entregue ao cliente no ato da venda e a segunda
ficará presa no talão para futura exibição ao fisco.
NOTA FISCAL DE PRODUTOR, MODELO 4
A Nota Fiscal de Produtor, modelo 4, é um documento que deve ser
emitido por todas as empresas cujo ramo de atividade seja a produção
agropecuária.
ORDEM DE PAGAMENTO
Definição, tipos, emissão e liquidação
O portador de uma ordem de pagamento tem o direito de recorrer à jus-
tiça para assegurar o cumprimento das condições explicitadas nos termos
do documento.
Ordem de pagamento, em sentido amplo, é qualquer documento em
que uma pessoa autoriza outra a receber pagamento de uma terceira.
Nessa acepção, a ordem de pagamento mais comum é o cheque, no qual o
emitente autoriza o banco no qual tem conta a pagar uma quantia determi-
nada ao portador. Em sentido estrito, ordem de pagamento é um documen-
to bancário que obriga ao pagamento de determinada quantia em dinheiro à
vista ou a prazo, como a letra de câmbio, forma comum de crédito direto ao
consumidor no Brasil.
Três pessoas figuram na letra de câmbio: o sacador, que dá a ordem
de pagar; o sacado, em geral uma instituição financeira, que recebe a
ordem para efetuar o pagamento; e o beneficiário, portador ou favorecido,
que recebe a quantia devida. A letra deve trazer, de forma explícita, o valor
do pagamento, a data de vencimento, que pode ser à vista ou a prazo, e o
local para pagamento. É um título negociável, mas normalmente é vendido
com deságio, isto é, por valor inferior ao valor nominal. Se o nome do
beneficiário constar do documento, o endosso é suficiente para que possa
ser cobrado por outra pessoa.
Os bancos nos permitem remeter dinheiro de uma cidade para outra
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através de “ordens de pagamento”
O mecanismo delas é muito simples.
- indicamos o local onde desejamos que se faça o pagamento;
- indicamos a quem desejamos que se entregue o dinheiro;
- indicamos se o favorecido (pessoa que receberá o dinheiro) man-
tém conta no banco. Se caso positivo, podemos solicitar ao banco
para fazer o crédito diretamente na conta do favorecido.
As ordens de pagamento podem ser enviadas por:
- carta
- telegrama
- telefone
- telex
A comissão que o banco cobrará para enviar a ordem de pagamento
variará de acordo com o meio utilizado para enviá-la.
Podemos remeter dinheiro de uma cidade para outra, sem utilizar as
ordens de pagamento, nos servindo de:
- cheque visado
- cheque comprado.
4. DOC – DOCUMENTO DE CRÉDITO
O Documento de Crédito (DOC) é utilizado para remeter dinheiro de
um banco para outro, da mesma praça, ou seja, remeter dinheiro entre os
diferentes bancos. Por exemplo, remeter do banco Bradesco para o Banco
Itaú.
Para tal operação o banco cobra uma taxa (mais ou menos R$ 7,00).
Hoje em dia existem meios mais seguros e confiáveis para esta
operação e sem ônus para o cliente.
Portanto, o DOC não é mais utilizado em transações bancárias.
Documento de ordem de cré (DOC)
ditoé uma transação
financeira na qual os correntistas de bancos brasileiros fazem
transferências interbancárias de valores. Por norma do Banco
Central o valor do DOC deve ser inferior a R$ 5.000,00.
O DOC, assim como a TED, pode ser do tipo D (entre con-
tas de mesmo titular) ou do tipo C (entre contas de diferentes
titulares). Para a realização desta transferência, é necessário
informar os dados do destinatário: nome completo, CPF e/ou
CNPJ e Banco, agência e conta corrente de destino. No DOC
o valor só é creditado no banco de destino no dia útil seguinte
a data de processamento. Esta operação não é estornável.
O DOC é feito mediante compensação, da mesma manei-
ra como os cheques, e é efetivada na noite da data de pro-
cessamento. Um DOC enviado fora do horário limite fica a-
gendado para o próximo dia útil. Portanto se enviados fora do
horário limite, em finais de semana ou feriados estarão dispo-
níveis na conta de destino após o segundo dia útil.
Um DOC pode ser devolvido caso as informações preen-
chidas pelo emissor estiverem incorretas.
Abaixo estão os códigos e descrições dos motivos para a
devolução de um DOC:
§ 40 Moeda inválida.
§ 51 Divergência no valor recebido.
§ 52 Recebimento efetuado fora do prazo.
§ 53 Apresentação indevida.
§ 54 Ausência ou irregularidade do carimbo de com-
pensação (ordem bancária e ficha de compensação, exceto
bloquetos de cobrança).
12 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
§ 55 Ausência ou irregularidade da autenticação me-
cânica.
§ 56 Transferência insuficiente para a finalidade indi-
cada no DOC - Documento de Crédito.
§ 57 Divergência ou não-preenchimento de informação
obrigatória nos DOCs e Ordens Bancárias.
§ 58 Crédito destinado à conta de poupança em outras
instituições.
§ 59 Ausência da expressão "Transferência Internacio-
nal em Reais - Natureza da Operação".
§ 61 Papel não-compensável.
§ 62 DOC "D" - Com divergência na indicação do nú-
mero do CPF / CNPJ.
§ 63 Registro inconsistente.
§ 64 Arquivo lógico não-processado ou processado
parcialmente.
§ 66 DOC "D" - De conta individual (único CPF) para
conta conjunta (2 CPFs) e vice-versa.
§ 67 DOC "D" - Sem a indicação do tipo de conta debi-
tada ou creditada.
§ 68 DOC "E" - Conta com titularidade distinta.
Transferência bancária
Transferência bancária é um cheque administrativo em
que se processam tranferências de valores entre bancos
diferentes sempre para o mesmo titular.
Caso um indivíduo queira transferir uma certa quantia de
banco X para outro banco que ainda não tenha conta, solicita-
se um T.B, que será emitido pelo banco de origem. Depois,
no banco de interesse com o TB em mãos, este será com-
pensado normalmente.
5. CHEQUE - REQUISITOS ESSENCIAIS, CIRCULAÇÃO, EN-
DOSSO, CRUZAMENTO, COMPENSAÇÃO.
CHEQUE
Requisitos essenciais, circulação, endosso, cruzamento, compensação
Esse é o mais utilizado de todos os títulos de crédito: é uma ordem de
pagamento à vista.
Uma pessoa (emitente), tendo fundos em poder de um estabelecimento
bancário, emite (saca) uma ordem para que tal banco (sacado) pague uma
determinada quantia a uma outra pessoa (beneficiário ou tomador). Essa
ordem é a vista, ou seja, quando o banco a receber vai tê-la sob sua vista,
devendo então pagá-la.
Essa é a característica mais importante do cheque: a ordem é a vista.
Significa que não existem cheques com data futura ( "pós-datado") .
Mesmo que a data lançada no documento seja futura, o banco, tendo o
cheque sob sua vista deverá pagá-lo.
A lei do cheque (nº 7.357, de 02/09/85) dispõe que "o cheque apresen-
tado para pagamento antes do dia indicado como data de emissão é pagá-
vel no dia da apresentação".
Para que um cheque tenha validade como título de crédito, deverá
constar, obrigatoriamente do formulário os seguintes requisitos:
a) a denominação "cheque" inscrita no contexto do título e
expressa na língua em que este é redigido;
b) a ordem incondicional de pagar (observe que o verbo está no
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imperativo: "pague!";
c) o nome do banco ou da instituição financeira que deve pagar (o
nome do sacado);
d) a assinatura do emitente (sacador) (ou de um mandatário --
sinônimo de procurador -- com especiais poderes para emitir o
cheque).
São também requisitos dos cheques:
a) a indicação do lugar do pagamento (o endereço da agência
bancária) ;
b) a indicação da data e do lugar da emissão.
Estes entretanto, se faltarem, não acarretarão a nulidade do cheque
como título de crédito.
Na prática adotou-se o costume de reservar um espaço para que cons-
te do cheque seu valor escrito em números, não é um requisito de validade
do cheque.
Inclusive, se ocorrer divergência entre o valor lançado por extenso e o
valor expresso em números, prevalecerá aquele (lançado por extenso).
O cheque não precisa de aceite para ter validade, aliás, mesmo que o
banco sacado declare que aceita o cheque, essa declaração não terá
nenhuma validade.
Como sabemos, um título de crédito com aceite tem mais validade pois
significa que o devedor não nega a dívida e está disposto ao pagamento.
Só que o cheque não admite o aceite.
Há, porém, uma fórmula indireta, para dar maior crédito ao cheque,
substituindo o aceite: é o cheque visado.
O cheque será visado quando o Banco sacado nele lançar um visto no
verso do cheque. Sempre que o banco lançar esse visto significará que ele,
obrigatoriamente, já debitou seu valor na conta do emitente, reservando-a
para pagamento do cheque.
Este visto só terá validade dentro do prazo de apresentação do cheque
(todo cheque tem um prazo para ser apresentado ao banco sacado: o
beneficiário terá 30 dias para apresentar o cheque para pagamento, quan-
do ele for emitido no mesmo lugar (mesma praça) onde está o banco saca-
do; ou 60 dias, quando a emissão se deu em lugar diverso do lugar do
banco sacado).
Em resumo, o prazo para apresentação é: 30 dias (cheque da praça)
ou 60 dias (cheque de fora da praça).
Terminado esse prazo, se o cheque visado não for apresentado, o
banco re-creditará a conta do emitente no valor que havia debitado quando
visara o cheque.
A emissão de um cheque pode ser nominativa ou ao portador. Será
nominativa quando constar do cheque o nome do beneficiário do cheque.
Será ao portador quando não constar tal nome, ou quando constar o nome
do beneficiário, mas também estiver escrito "ou ao portador".
O cheque nominativo tanto poderá constar cláusula "à ordem", como
cláusula "não à ordem". No primeiro caso (com a cláusula à ordem) fica
autorizado o beneficiário a endossar o cheque, ou seja, transferi-lo a tercei-
ra pessoa, simplesmente assinando no seu dorso (no verso).
Se, entretanto, constar do cheque a cláusula "não à ordem", somente o
beneficiário poderá recebê-lo: não poderá transferi-lo a outrem.
ATENÇÃO: A Lei n.º 8.021, de 12.04.90, em seu artigo 2.º, III, exige
que todo cheque acima de um determinado valor (na época 100 BTN'S)
seja nominativo. A Lei na 8.177, de 1º.03.91 extinguiu o BTN convertendo-o
em Cr$ 126,8621 e estabeleceu sua atualização pela TR (Taxa Referencial
de Juros) - novo índice de correção monetária. Portanto, o cheque que
acima desse valor atualizado deve ser nominativo.
13 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
O cheque tanto poderá ser emitido pelo próprio correntista (sacador),
como uma sua ordem ao banco, como pode ser emitido "por conta terceiro",
ou pelo próprio banco sacado (contra ele mesmo). Nesta última hipótese o
cheque, necessariamente, será nominativo (não pode ser ao portador).
Não poderá constar do cheque nenhuma cláusula determinando o pa-
gamento de juros: se constar, nenhuma validade terá (considera-se não
escrita).
Se se tratar de um cheque em moeda estrangeira (recebido do exterior,
por exemplo, ou um "traveller check" será ele pago em cruzeiro: essa
conversão será feita ao câmbio do dia do pagamento (essa data é impor-
tante, porque as moedas estrangeiras e, principalmente, o dólar têm cota-
ção variável em nosso país, e "todo dia sobem".
Assim, mesmo que o cheque tenha sido emitido há um mês atrás, se
hoje é ele apresentado ao Banco sacado, este deverá proceder à conver-
são da moeda estrangeira em cruzeiro, conforme o câmbio de hoje e não
conforme o câmbio de.30 dias atrás.
Várias providências dão característica especial ao cheque:
a) Cruzamento
Quando o emitente (ou mesmo quem o detiver) apõe dois traços para-
lelos no anverso (frente) do cheque, este será considerado um cheque
cruzado.
O cheque cruzado só será pago pelo banco sacado mediante crédito
em conta (ou o beneficiário o deposita num outro banco, ou no próprio
banco sacado). Enfim, não poderá ser resgatado diretamente no caixa.
Poderá ainda ser lançado o nome de um banco no meio desses dois
traços paralelos: ocorrerá o cruzamento especial.
Nessa hipótese o cheque só poderá ser pago ao banco com o nome
que ali constar (claro que, se constar o nome do próprio banco sacado, o
cheque poderá ser pago mediante crédito na conta corrente de seu cliente)
.
Assim, se sou credor de um cheque com cruzamento especial (por e-
xemplo, cheque sacado contra o BRADESCO e cruzamento com o nome
do Banco do Brasil), só poderei receber esse cheque depositando-o em
minha conta corrente no Banco do Brasil, que o apresentará ao BRADES-
CO, cobrando-o desse Banco sacado (e, depois, creditando-o em minha
conta corrente). se eu tiver conta no próprio BRADESCO, poderei depositá-
lo em minha conta; mas se não tenho conta nem no Banco do Brasil, nem
no BRADESCO não poderei receber o cheque, salvo se eu o transferir a
uma outra pessoa, que tenha conta-corrente num desses dois Bancos
(essa outra pessoa poderá ser um outro Banco, onde eu tenho conta cor-
rente).
O cruzamento geral (apenas os dois traços paralelos, sem nome de
banco no meio) pode ser convertido em especial (basta que se lance, a
qualquer hora, o nome de um banco ali, no meio dos dois traços), mas o
cruzamento especial não poderá ser transformado em geral.
Uma vez cruzado um cheque, não poderá o cruzamento ser inutilizado
(se o for, nenhuma validade terá a inutilização).
b) Cheque para ser Creditado em Conta
Se o emitente (ou quem detiver o cheque) quiser impedir que o cheque
seja descontado diretamente no caixa, poderá obrigar o beneficiário a
depositá-lo, para que seu valor seja apenas creditado em conta corrente.
Bastará que o escreva no anverso do cheque, transversalmente, a
expressão "para ser creditado em conta".
Nesse caso o banco sacado somente poderá proceder o lançamento
contábil do cheque, seja creditando em conta, seja transferindo crédito para
outra conta corrente, seja compensando.
Uma vez lançada essa cláusula, não mais poderá ser alterado o che-
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
que: se tal expressão for inutilizada, essa inutilização será considerada
inexistente.
Outros tipos de Cheque
Na linguagem bancária corriqueira há alguns nomes de cheques que
são referidos. Vejamo-los:
a) cheque de Viagem - (também conhecidos como "traveller
check") - são cheques emitidos pôr instituições bancárias, resgatá-
veis por outros bancos, do país ou do exterior (segundo convênio),
ou por suas outras agências. São "vendidos" a seus clientes para
facilitarem o transporte de dinheiro: há uma assinatura do benefici-
ário na parte superior e este deverá, quando for resgatá-lo, assinar
novamente, ao pé do cheque, possibilitando a conferência das as-
sinaturas e seu resgate (se perder ou for roubado, não haverá con-
dições de resgate e, assim, não sofrerá prejuízo). Traz muita segu-
rança, principalmente, a turistas e viajores.
b) Cheque Fiscal - são emitidos por autoridades fiscais (tributá-
rias), em restituição de eventuais excessos de arrecadação (impos-
to de renda, p.ex.).
c) cheque administrativo - também conhecido como cheque
comprado, é emitido pelo próprio banco, para pagamento ou por
outro banco, ou por sua outra agência.
É "vendido" ao cliente, que, normalmente, o procura para ter maior se-
gurança no transporte de dinheiro (por que eu viajaria até o Rio de Janeiro,
levando uma sacola com 1 milhão, correndo o risco de roubo, acidente,
etc., se posso ir ao banco de que sou cliente, comprar-lhe um cheque
nesse valor e para ser resgatado por sua Agência do Rio de Janeiro? -- o
Banco me dá tal cheque, nominal, debita tal valor em minha conta corrente
e ainda me cobra uma pequena "taxa de expediente" e eu viajo tranqüilo e
seguro).
O Endosso
Já vimos que um cheque pode ser nominativo ou ao portador. Vimos
também que os títulos de crédito têm por característica principal sua circula-
toriedade, quer dizer, circulam de mão em mão, sempre representando uma
ríqueza.
Essa transferência, em se tratando de cheque ao portador, é simples:
basta que se entregue o cheque à outra pessoa.
Se, entretanto, tratar-se de cheque nominativo, será necessário que o
beneficiário o endosse, quer dizer, lance em seu dorso uma assinatura,
transferindo seus direitos de credor.
Naturalmente, quem passa algum bem a outra pessoa responde pelo
que faz: significa que o endossante pagará o cheque, caso o banco sacado
não o pague por falta de fundos e o emitente também não o pague. Assim,
o endossatário tanto poderá cobrar o cheque do emitente, como do endos-
sante.
Se ao endossar o endossante fizer constar o nome do endossatário te-
remos o chamado endosso em preto. se, simplesmente, assinar o cheque
no verso, não colocando o nome do novo beneficiário, haverá endosso em
branco.
Atenção: acima de um determinado valor, o cheque só pode ser
endossado "em preto" (ver nota sobre cheque ao portador) .
O endosso pode ser inutilizado: basta riscá-lo.
O endosso é transferência de todo valor do cheque; não pode ser
transferida apenas uma parte da quantia. É proibida, igualmente, a fixação
de qualquer condição: "se me der alguma coisa... etc. - se endossou está
endossado.
Quando o endosso for feito em favor do próprio banco sacado, equiva-
lerá à quitação do cheque e o banco não poderá endossá-lo novamente.
Como já vimos, o cheque com cláusula "não à ordem" é intransferível:
não pode, portanto, ser endossado, já que o endosso é uma forma de
transferência do direito de crédito do cheque.
14 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Nada impede que um endossatário re-endosse o cheque para outro
endossatário e assim sucessivamente.
O Aval do Cheque
Caso uma pessoa não confie no emitente do cheque (ou mesmo no
banco sacado), ou no endossante, poderá exigir uma garantia pessoal de
outra pessoa. É o aval.
O aval é lançado no cheque, ou numa folha de alongamento e será re-
conhecido pela expressão "por aval" ou por qualquer expressão equivalente
("por garantia de pagamento, etc."), ou mesmo a simples assinatura do
avalista no anverso (frente) do cheque (naturalmente, uma assinatura
diferente da do emitente).
Do aval deverá constar o nome do avalizado, ou seja, a pessoa a quem
se está emprestando garantia de cumprimento de suas obrigações no
cheque. Se não constar nenhum nome, é de se entender que o aval está
sendo prestado em favor do emitente do cheque.
O avalista terá as mesmíssimas obrigações da pessoa a quem está
avalizando. Se ele pagar o cheque, ficará com todos os direitos de
cobrança do cheque do avalizado e outros que estejam obrigados no
cheque.
A Prescrição do Cheque
Todo mundo que tem um direito deve exercitá-lo num prazo. Se dormir
poderá perdê-lo. Não existe direito eterno.
Esse prazo em que a pessoa deve exercitar seu direito chama-se
prescrição.
Os títulos de crédito são documentos que trazem uma certeza de um
crédito. Podem ser executados (não há necessidade de uma prévia senten-
ça, declarando que a pessoa tem o crédito e que uma outra deve aquela
importância).
Essa ação de execução deve ser promovida pelo credor no máximo em
seis meses, a contar de término do prazo para a apresentação do cheque.
Vimos que o cheque da praça deve ser apresentado em 30 dias a con-
tar da emissão. Assim, se um cheque foi emitido em 5 de janeiro em são
Paulo, para ser pago por um Banco de são Paulo, ele deverá ser apresen-
tado ao banco até, no máximo, o dia 4 de fevereiro. A partir dessa data, 5
de fevereiro, começa a correr o prazo prescricional de 6 meses: portanto
em 4 de agosto o cheque estará prescrito.
Significa que o credor já não mais poderá promover a ação executiva.
Daí para a frente precisará de uma sentença, que declare que ele realmen-
te é credor e que a outra pessoa é realmente a devedora. se ganhar tal
processo, só então promoverá a ação de execução contra o devedor (mas
execução da sentença, e não mais do cheque).
Compensação de Cheques
Os bancos recebem uma grande quantidade de cheques como depósi-
to ou para liquidação de títulos. Muitos destes cheques são emitidos contra
outros bancos e não contra o próprio estabelecimento que os recebeu.
Nestes casos, haverá necessidade de o banco que recebeu os cheques ir
descontá-los nos outros bancos. Nas grandes cidades, no entanto, esta
tarefa tornou-se impraticável pelos motivos abaixo:
- a quantidade de cheques é muito grande;
- são muitas as agências contra as quais são emitidos os cheque
se;
- o volume de dinheiro envolvido nas transações é muito grande;
- não há tempo para percorrer todas as agências no mesmo dia.
Além das dificuldades expostas, há outro fator a ser observado:
Cada banco recebe diariamente uma grande quantidade de cheques
emitidos contra os outros bancos. Desta maneira, cada um dos bancos tem
de receber cheques emitidos contra todos os outros bancos e vice-versa.
Para evitar a andança de funcionários de cada banco em direção aos
Conhecimentos Bancários
outros, foi criado o serviço de Compensação de Cheques.
A base do sistema é muito simples:
Cada banco entrega num setor do Banco do Brasil, chamado Câmara
de Compensação de cheques, uma relação dos cheques a serem
compensados. Esta relação é separada por banco. Haverá tantas relações
quantos forem os bancos contra os quais foram emitidos os cheques.
A Câmara de Compensação receberá, portanto, relação de cheques do
Banco B depositados no Banco A e, também, relação de cheques do Banco
A depositados no Banco B. Como difícilmente o valor das duas relações se
equivalem, um dos dois Bancos terá de completar a diferença.
Os serviços de compensação de cheques e outros papéis foram entre-
gues ao Banco do Brasil, sob a supervisão do Conselho Monetário Nacional
(CMN), pela Lei n.° 4595 de 31.12.64 (Lei da Reforma Bancária).
6. SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO.
O que é
Sistema de pagamentos é o conjunto de procedimentos, regras, ins-
trumentos e operações integradas que suportam a movimentação financei-
ra na economia de mercado, tanto em moeda local quanto estrangeira.
A função básica de um sistema de pagamentos é permitir a transferên-
cia de recursos, o processamento e a liquidação de pagamentos para
pessoas físicas, empresas e governos. Sem perceber, interagimos com ele
muito mais vezes do que imaginamos. Por exemplo, toda vez que emitimos
um cheque, fazemos compras com o cartão de crédito ou enviamos uma
TED - Transferência Eletrônica Disponível - estamos acionando este siste-
ma.
O impacto de um sistema de pagamentos não é observado apenas na
vida de pessoas comuns, empresas ou governos. As instituições financei-
ras também realizam transferências diárias oriundas de suas próprias
transações. Isso ocorre por meio da movimentação nos saldos das contas
de reservas bancárias mantidas por elas junto ao Banco Central.
O objetivo do processo de reestruturação que o Sistema de Pagamen-
tos Brasileiro vem passando desde abril/2002 é aumentar a segurança do
mercado financeiro do País, oferecendo maior proteção a toda e qualquer
transferência de recursos. É um esforço para se reduzir riscos, o que gera
tranqüilidade para toda a economia.
As novidades implementadas, bem como uma análise do que já estava
funcionando, você poderá ver a seguir.
De olho no mundo
As preocupações sobre o sistema de pagamentos não são exclusivas
do Brasil, mas de abrangência mundial.
Para entender melhor o assunto, é necessário conhecer um nome:
Bank for International Settlements (BIS), que fica em Basiléia, Suíça, e é
um organismo especializado em questões de bancos centrais ou bancos de
compensação. Em síntese, é uma espécie de banco central dos bancos
centrais.
O BIS se preocupa com a estabilidade do Sistema Financeiro Mundial,
reunindo profissionais dos bancos centrais dos 10 países mais ricos do
mundo (G-10) e um quadro técnico permanente.
A discussão sobre sistemas de pagamentos no mundo é recente. O
debate começou na década de 90 no G-10. Nesse período, houve mudan-
ças fundamentais nos modelos de sistemas de pagamentos dos países que
integram o G-10. A base das alterações foram as propostas incluídas nos
relatórios do BIS.
O novo Sistema de Pagamentos Brasileiro não ficou de fora e, por meio
do Banco Central do Brasil (Bacen) buscou inspiração nos mesmos docu-
mentos. Entre as recomendações incorporadas estão a de que o modelo de
liquidação deve ter base legal bem estabelecida e os participantes têm de
15 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
estar cientes dos riscos prováveis. Além disso, as regras precisam garantir
participação ampla e sem restrições.
A outra fonte de inspiração para o novo SPB foi a experiência de al-
guns bancos centrais estrangeiros. As mudanças realizadas no Japão,
Estados Unidos, Canadá e União Européia foram avaliadas pelo Bacen.
Concluiu-se que nenhum sistema de pagamentos é igual a outro, devendo
cada país adaptar a estrutura de financiamento de seu sistema às suas
características econômicas.
No fim das contas, temos visto o Brasil se adequar-se rapidamente ao
que acontece nos países mais ricos do mundo, não só para se atualizar em
termos de sistema de pagamentos, mas também para oferecer aos investi-
dores externos as mesmas condições de segurança, estabilidade e eficiên-
cia em um mundo cada vez mais globalizado.
Tipos de Riscos
Qualquer sistema de pagamentos está sujeito a riscos. Imagine que
você esteja esperando um depósito na sua conta corrente para pagar uma
dívida e ele simplesmente não é efetuado. Essa situação pode deixá-lo, no
mínimo, constrangido.
Agora imagine um banco que dependa de aporte de recursos para hon-
rar seus compromissos. Esta dificuldade poderia levar à inadimplência
outros bancos que dependessem daqueles recursos.
No antigo Sistema de Pagamentos Brasileiro, a principal fonte de inse-
gurança estava no fato de não haver o controle on line, pelo Banco Central,
das contas de reservas bancárias dos bancos. Além dos riscos operacio-
nais, boa parte da inquietação com respeito ao Sistema de Pagamentos
vinha da defasagem de tempo entre a contratação e a liquidação das
operações, que os técnicos de mercado denominam de lag de liquidação.
Esse lag abria a possibilidade de a parte devedora tornar-se inadimplente
antes da quitação dos compromissos assumidos. É o que chamamos de
risco de crédito.
Além deste risco, mas advindo da mesma situação, há ainda o risco de
imagem, já que a instituição de origem da operação tem sua imagem des-
gastada perante seus clientes e o mercado. O risco de imagem pode ser
provocado pela falta de transparência ou clareza dos riscos envolvidos.
Há ainda a possibilidade de que um simples atraso no recebimento de
valores cause transtornos à tesouraria de um banco e, por conseqüência,
no mercado. Isto porque a situação pode levar o banco a financiar no
mercado o desequilíbrio do seu caixa, caracterizando-se, assim, o risco de
liquidez.
Os riscos de liquidez e de crédito podem levar a um terceiro: o risco
sistêmico. Ele ocorre quando as situações de instabilidade geram um efeito
dominó, envolvendo várias ou todas as instituições financeiras vinculadas
ao sistema de pagamentos. Quer dizer, mesmo aqueles bancos que não
estejam diretamente ligados a um problema localizado podem sofrer os
efeitos desta reação em cadeia.
Se um banco deixa de pagar qualquer conta, ele está quebrando a ca-
deia de pagamentos e contribuindo para a instalação do risco sistêmico.
Sem mecanismos de gerenciamento de risco, todo o mercado tornar-se-ia
refém numa possível crise. O caso é tão sério que motivou o Bacen a
desenvolver o novo Sistema de Pagamentos Brasileiro.
O que mudou
Rapidez e segurança: a realidade do novo modelo
As mudanças no Sistema de Pagamentos Brasileiro são revolucioná-
rias. A grande beneficiada, no fim das contas, é a sociedade. Cada contri-
buinte era, por meio do Banco Central e do Tesouro Nacional, um avalista
das instituições financeiras ao emprestar recursos para cobrir possíveis
rombos ou quebras.
As mudanças estão trazendo vantagens para os clientes dos bancos,
que assistem ao aumento da concorrência entre as instituições financeiras
para oferecer serviços e produtos adequados ao novo SPB. Como resulta-
Conhecimentos Bancários
do, os correntistas já contam com maior rapidez, segurança e transparência
nas transações efetuadas numa agência ou caixa automático.
Com o novo SPB, o Banco Central tem o controle on line das contas
reservas bancárias dos bancos. Além disto, outras medidas foram adota-
das:
· a criação da Transferência Eletrônica Disponível (TED) que
permite transferências de recursos no mesmo dia, de um banco pa-
ra outro. Assim, um correntista de um banco em Tabatinga (AM)
pode transferir rapidamente valores de sua conta para a de outra
pessoa em outro banco na cidade de Uruguaiana (RS), por exem-
plo. Um detalhe: o cliente só pode efetuar a transferência se tiver
dinheiro disponível na sua conta (aí vale crédito de cheque especial
e conta garantida);
· redução gradual do uso de cheques e DOC. O Banco Central
adotou e continua adotando medidas para desestimular o uso da
Compe em transações acima de R$ 5 mil ;
· o menor uso de cheques e DOC refletiu na criação de câmaras
de liquidação eletrônica, ou clearing houses, que assumem a res-
ponsabilidade pela liquidação de diversos tipos de operações, ab-
sorvendo e gerindo os riscos que estavam no Banco Central. As
clearings são entidades de capital privado formadas pelos princi-
pais bancos do País. Ao lado do Bacen, ajudam a manter a saúde
do mercado financeiro no País. As principais são:
· Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) - clearing
de ativos (títulos e renda variável)
· Câmara de Registro, Compensação e Liquidação de Operações
de Ativos BM&F (clearing de ativos de títulos de renda fixa)
· Câmara de Registro, Compensação e de Liquidação de Opera-
ções de Câmbio BM&F (clearing de câmbio)
· Câmara de Registro, Compensação e Liquidação de Operações
de Derivativos BM&F (clearing de Derivativos)
· Câmara Interbancária de Pagamentos (CIP).
TED
A Transferência Eletrônica Disponível (TED) é um instrumento criado
pelo novo SPB que permite maior agilidade às transações interbancárias
dos clientes e dos próprios bancos.
Desde 18.02.2004 as transferências interbancárias de valores iguais ou
superiores a R$ 5.000,00 não podem mais ser realizadas via DOC. Assim,
o DOC foi totalmente substituído pela TED para essas transações.
Para atender a essa faixa superior de valor, foi concebida a TED, um
mecanismo de transferência de recursos moderno, de pequeno risco e que
permite ao favorecido usar o dinheiro no instante em que o banco destina-
tário processa a transferência recebida de outro banco.
A tendência é que a TED substitua também os cheques de valor igual
ou inferior a R$ 5 mil. Isto porque, além da TED ter a vantagem da liquida-
ção no mesmo dia, medidas tomadas pelo Bacen encareceram o uso de
cheques a partir desse valor.
7. TIPOS DE SOCIEDADE: EM NOME COLETIVO, POR QUOTAS
DE RESPONSABILIDADE LIMITADA, ANÔNIMAS, FIRMA INDIVI-
DUAL OU EMPRESÁRIA.
Do Direito de Empresa
TÍTULO I
Do Empresário
CAPÍTULO I
Da Caracterização e da Inscrição
Art. 966. Considera-se empresário quem exerce profissionalmente ati-
vidade econômica organizada para a produção ou a circulação de bens ou
de serviços.
Parágrafo único. Não se considera empresário quem exerce profissão
intelectual, de natureza científica, literária ou artística, ainda com o concur-
so de auxiliares ou colaboradores, salvo se o exercício da profissão consti-
tuir elemento de empresa.
16 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art. 967. É obrigatória a inscrição do empresário no Registro Público de
Empresas Mercantis da respectiva sede, antes do início de sua atividade.
Art. 968. A inscrição do empresário far-se-á mediante requerimento que
contenha:
I - o seu nome, nacionalidade, domicílio, estado civil e, se casado, o
regime de bens;
II - a firma, com a respectiva assinatura autógrafa;
III - o capital;
IV - o objeto e a sede da empresa.
§ 1o Com as indicações estabelecidas neste artigo, a inscrição será
tomada por termo no livro próprio do Registro Público de Empresas Mer-
cantis, e obedecerá a número de ordem contínuo para todos os empresá-
rios inscritos.
§ 2o À margem da inscrição, e com as mesmas formalidades, serão
averbadas quaisquer modificações nela ocorrentes.
§ 3o Caso venha a admitir sócios, o empresário individual poderá solici-
tar ao Registro Público de Empresas Mercantis a transformação de seu
registro de empresário para registro de sociedade empresária, observado,
no que couber, o disposto nos arts. 1.113 a 1.115 deste Código. (Incluído
pela Lei Complementar nº 128, de 2008)
§ 4o O processo de abertura, registro, alteração e baixa do microem-
preendedor individual de que trata o art. 18-A da Lei Complementar nº 123,
de 14 de dezembro de 2006, bem como qualquer exigência para o início de
seu funcionamento deverão ter trâmite especial e simplificado, preferente-
mente eletrônico, opcional para o empreendedor, na forma a ser disciplina-
da pelo Comitê para Gestão da Rede Nacional para a Simplificação do
Registro e da Legalização de Empresas e Negócios - CGSIM, de que trata
o inciso III do art. 2o da mesma Lei. (Incluído pela Lei nº 12.470, de 2011)
§ 5o Para fins do disposto no § 4o, poderão ser dispensados o uso da
firma, com a respectiva assinatura autógrafa, o capital, requerimentos,
demais assinaturas, informações relativas à nacionalidade, estado civil e
regime de bens, bem como remessa de documentos, na forma estabelecida
pelo CGSIM. (Incluído pela Lei nº 12.470, de 2011)
Art. 969. O empresário que instituir sucursal, filial ou agência, em lugar
sujeito à jurisdição de outro Registro Público de Empresas Mercantis, neste
deverá também inscrevê-la, com a prova da inscrição originária.
Parágrafo único. Em qualquer caso, a constituição do estabelecimento
secundário deverá ser averbada no Registro Público de Empresas Mercan-
tis da respectiva sede.
Art. 970. A lei assegurará tratamento favorecido, diferenciado e simpli-
ficado ao empresário rural e ao pequeno empresário, quanto à inscrição e
aos efeitos daí decorrentes.
Art. 971. O empresário, cuja atividade rural constitua sua principal pro-
fissão, pode, observadas as formalidades de que tratam o art. 968 e seus
parágrafos, requerer inscrição no Registro Público de Empresas Mercantis
da respectiva sede, caso em que, depois de inscrito, ficará equiparado,
para todos os efeitos, ao empresário sujeito a registro.
CAPÍTULO II
Da Capacidade
Art. 972. Podem exercer a atividade de empresário os que estiverem
em pleno gozo da capacidade civil e não forem legalmente impedidos.
Art. 973. A pessoa legalmente impedida de exercer atividade própria de
empresário, se a exercer, responderá pelas obrigações contraídas.
Art. 974. Poderá o incapaz, por meio de representante ou devidamente
assistido, continuar a empresa antes exercida por ele enquanto capaz, por
seus pais ou pelo autor de herança.
§ 1o Nos casos deste artigo, precederá autorização judicial, após exa-
me das circunstâncias e dos riscos da empresa, bem como da conveniência
em continuá-la, podendo a autorização ser revogada pelo juiz, ouvidos os
pais, tutores ou representantes legais do menor ou do interdito, sem prejuí-
zo dos direitos adquiridos por terceiros.
Conhecimentos Bancários
§ 2o Não ficam sujeitos ao resultado da empresa os bens que o incapaz
já possuía, ao tempo da sucessão ou da interdição, desde que estranhos
ao acervo daquela, devendo tais fatos constar do alvará que conceder a
autorização.
§ 3o O Registro Público de Empresas Mercantis a cargo das Juntas
Comerciais deverá registrar contratos ou alterações contratuais de socieda-
de que envolva sócio incapaz, desde que atendidos, de forma conjunta, os
seguintes pressupostos: (Incluído pela Lei nº 12.399, de 2011)
I – o sócio incapaz não pode exercer a administração da sociedade;
(Incluído pela Lei nº 12.399, de 2011)
II – o capital social deve ser totalmente integralizado; (Incluído pela Lei
nº 12.399, de 2011)
III – o sócio relativamente incapaz deve ser assistido e o absolutamen-
te incapaz deve ser representado por seus representantes legais. (Incluído
pela Lei nº 12.399, de 2011)
Art. 975. Se o representante ou assistente do incapaz for pessoa que,
por disposição de lei, não puder exercer atividade de empresário, nomeará,
com a aprovação do juiz, um ou mais gerentes.
§ 1o Do mesmo modo será nomeado gerente em todos os casos em
que o juiz entender ser conveniente.
§ 2o A aprovação do juiz não exime o representante ou assistente do
menor ou do interdito da responsabilidade pelos atos dos gerentes nomea-
dos.
Art. 976. A prova da emancipação e da autorização do incapaz, nos
casos do art. 974, e a de eventual revogação desta, serão inscritas ou
averbadas no Registro Público de Empresas Mercantis.
Parágrafo único. O uso da nova firma caberá, conforme o caso, ao ge-
rente; ou ao representante do incapaz; ou a este, quando puder ser autori-
zado.
Art. 977. Faculta-se aos cônjuges contratar sociedade, entre si ou com
terceiros, desde que não tenham casado no regime da comunhão universal
de bens, ou no da separação obrigatória.
Art. 978. O empresário casado pode, sem necessidade de outorga con-
jugal, qualquer que seja o regime de bens, alienar os imóveis que integrem
o patrimônio da empresa ou gravá-los de ônus real.
Art. 979. Além de no Registro Civil, serão arquivados e averbados, no
Registro Público de Empresas Mercantis, os pactos e declarações antenup-
ciais do empresário, o título de doação, herança, ou legado, de bens clau-
sulados de incomunicabilidade ou inalienabilidade.
Art. 980. A sentença que decretar ou homologar a separação judicial do
empresário e o ato de reconciliação não podem ser opostos a terceiros,
antes de arquivados e averbados no Registro Público de Empresas Mer-
cantis.
TÍTULO I-A
(Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
DA EMPRESA INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDADE LIMITADA
Art. 980-A. A empresa individual de responsabilidade limitada será
constituída por uma única pessoa titular da totalidade do capital social,
devidamente integralizado, que não será inferior a 100 (cem) vezes o maior
salário-mínimo vigente no País. (Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011)
(Vigência)
§ 1º O nome empresarial deverá ser formado pela inclusão da expres-
são "EIRELI" após a firma ou a denominação social da empresa individual
de responsabilidade limitada. (Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigên-
cia)
§ 2º A pessoa natural que constituir empresa individual de responsabi-
lidade limitada somente poderá figurar em uma única empresa dessa
modalidade. (Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
§ 3º A empresa individual de responsabilidade limitada também poderá
resultar da concentração das quotas de outra modalidade societária num
único sócio, independentemente das razões que motivaram tal concentra-
ção. (Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
17 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
§ 4º ( VETADO). (Incluído pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
§ 5º Poderá ser atribuída à empresa individual de responsabilidade li-
mitada constituída para a prestação de serviços de qualquer natureza a
remuneração decorrente da cessão de direitos patrimoniais de autor ou de
imagem, nome, marca ou voz de que seja detentor o titular da pessoa
jurídica, vinculados à atividade profissional. (Incluído pela Lei nº 12.441, de
2011) (Vigência)
§ 6º Aplicam-se à empresa individual de responsabilidade limitada, no
que couber, as regras previstas para as sociedades limitadas. (Incluído pela
Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
TÍTULO II
Da Sociedade
CAPÍTULO ÚNICO
Disposições Gerais
Art. 981. Celebram contrato de sociedade as pessoas que reciproca-
mente se obrigam a contribuir, com bens ou serviços, para o exercício de
atividade econômica e a partilha, entre si, dos resultados.
Parágrafo único. A atividade pode restringir-se à realização de um ou
mais negócios determinados.
Art. 982. Salvo as exceções expressas, considera-se empresária a so-
ciedade que tem por objeto o exercício de atividade própria de empresário
sujeito a registro (art. 967); e, simples, as demais.
Parágrafo único. Independentemente de seu objeto, considera-se em-
presária a sociedade por ações; e, simples, a cooperativa.
Art. 983. A sociedade empresária deve constituir-se segundo um dos
tipos regulados nos arts. 1.039 a 1.092; a sociedade simples pode constitu-
ir-se de conformidade com um desses tipos, e, não o fazendo, subordina-se
às normas que lhe são próprias.
Parágrafo único. Ressalvam-se as disposições concernentes à socie-
dade em conta de participação e à cooperativa, bem como as constantes
de leis especiais que, para o exercício de certas atividades, imponham a
constituição da sociedade segundo determinado tipo.
Art. 984. A sociedade que tenha por objeto o exercício de atividade
própria de empresário rural e seja constituída, ou transformada, de acordo
com um dos tipos de sociedade empresária, pode, com as formalidades do
art. 968, requerer inscrição no Registro Público de Empresas Mercantis da
sua sede, caso em que, depois de inscrita, ficará equiparada, para todos os
efeitos, à sociedade empresária.
Parágrafo único. Embora já constituída a sociedade segundo um da-
queles tipos, o pedido de inscrição se subordinará, no que for aplicável, às
normas que regem a transformação.
Art. 985. A sociedade adquire personalidade jurídica com a inscrição,
no registro próprio e na forma da lei, dos seus atos constitutivos (arts. 45 e
1.150).
SUBTÍTULO I
Da Sociedade Não Personificada
CAPÍTULO I
Da Sociedade em Comum
Art. 986. Enquanto não inscritos os atos constitutivos, reger-se-á a so-
ciedade, exceto por ações em organização, pelo disposto neste Capítulo,
observadas, subsidiariamente e no que com ele forem compatíveis, as
normas da sociedade simples.
Art. 987. Os sócios, nas relações entre si ou com terceiros, somente
por escrito podem provar a existência da sociedade, mas os terceiros
podem prová-la de qualquer modo.
Art. 988. Os bens e dívidas sociais constituem patrimônio especial, do
qual os sócios são titulares em comum.
Art. 989. Os bens sociais respondem pelos atos de gestão praticados
por qualquer dos sócios, salvo pacto expresso limitativo de poderes, que
somente terá eficácia contra o terceiro que o conheça ou deva conhecer.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art. 990. Todos os sócios respondem solidária e ilimitadamente pelas
obrigações sociais, excluído do benefício de ordem, previsto no art. 1.024,
aquele que contratou pela sociedade.
CAPÍTULO II
Da Sociedade em Conta de Participação
Art. 991. Na sociedade em conta de participação, a atividade constituti-
va do objeto social é exercida unicamente pelo sócio ostensivo, em seu
nome individual e sob sua própria e exclusiva responsabilidade, participan-
do os demais dos resultados correspondentes.
Parágrafo único. Obriga-se perante terceiro tão-somente o sócio osten-
sivo; e, exclusivamente perante este, o sócio participante, nos termos do
contrato social.
Art. 992. A constituição da sociedade em conta de participação inde-
pende de qualquer formalidade e pode provar-se por todos os meios de
direito.
Art. 993. O contrato social produz efeito somente entre os sócios, e a
eventual inscrição de seu instrumento em qualquer registro não confere
personalidade jurídica à sociedade.
Parágrafo único. Sem prejuízo do direito de fiscalizar a gestão dos ne-
gócios sociais, o sócio participante não pode tomar parte nas relações do
sócio ostensivo com terceiros, sob pena de responder solidariamente com
este pelas obrigações em que intervier.
Art. 994. A contribuição do sócio participante constitui, com a do sócio
ostensivo, patrimônio especial, objeto da conta de participação relativa aos
negócios sociais.
§ 1o A especialização patrimonial somente produz efeitos em relação
aos sócios.
§ 2o A falência do sócio ostensivo acarreta a dissolução da sociedade e
a liquidação da respectiva conta, cujo saldo constituirá crédito quirografário.
§ 3o Falindo o sócio participante, o contrato social fica sujeito às nor-
mas que regulam os efeitos da falência nos contratos bilaterais do falido.
Art. 995. Salvo estipulação em contrário, o sócio ostensivo não pode
admitir novo sócio sem o consentimento expresso dos demais.
Art. 996. Aplica-se à sociedade em conta de participação, subsidiaria-
mente e no que com ela for compatível, o disposto para a sociedade sim-
ples, e a sua liquidação rege-se pelas normas relativas à prestação de
contas, na forma da lei processual.
Parágrafo único. Havendo mais de um sócio ostensivo, as respectivas
contas serão prestadas e julgadas no mesmo processo.
SUBTÍTULO II
Da Sociedade Personificada
CAPÍTULO I
Da Sociedade Simples
Seção I
Do Contrato Social
Art. 997. A sociedade constitui-se mediante contrato escrito, particular
ou público, que, além de cláusulas estipuladas pelas partes, mencionará:
I - nome, nacionalidade, estado civil, profissão e residência dos sócios,
se pessoas naturais, e a firma ou a denominação, nacionalidade e sede dos
sócios, se jurídicas;
II - denominação, objeto, sede e prazo da sociedade;
III - capital da sociedade, expresso em moeda corrente, podendo com-
preender qualquer espécie de bens, suscetíveis de avaliação pecuniária;
IV - a quota de cada sócio no capital social, e o modo de realizá-la;
V - as prestações a que se obriga o sócio, cuja contribuição consista
em serviços;
VI - as pessoas naturais incumbidas da administração da sociedade, e
seus poderes e atribuições;
VII - a participação de cada sócio nos lucros e nas perdas;
18 A Opção Certa Para a Sua Realização
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VIII - se os sócios respondem, ou não, subsidiariamente, pelas obriga-
ções sociais.
Parágrafo único. É ineficaz em relação a terceiros qualquer pacto sepa-
rado, contrário ao disposto no instrumento do contrato.
Art. 998. Nos trinta dias subseqüentes à sua constituição, a sociedade
deverá requerer a inscrição do contrato social no Registro Civil das Pesso-
as Jurídicas do local de sua sede.
§ 1o O pedido de inscrição será acompanhado do instrumento autenti-
cado do contrato, e, se algum sócio nele houver sido representado por
procurador, o da respectiva procuração, bem como, se for o caso, da prova
de autorização da autoridade competente.
§ 2o Com todas as indicações enumeradas no artigo antecedente, será
a inscrição tomada por termo no livro de registro próprio, e obedecerá a
número de ordem contínua para todas as sociedades inscritas.
Art. 999. As modificações do contrato social, que tenham por objeto
matéria indicada no art. 997, dependem do consentimento de todos os
sócios; as demais podem ser decididas por maioria absoluta de votos, se o
contrato não determinar a necessidade de deliberação unânime.
Parágrafo único. Qualquer modificação do contrato social será averba-
da, cumprindo-se as formalidades previstas no artigo antecedente.
Art. 1.000. A sociedade simples que instituir sucursal, filial ou agência
na circunscrição de outro Registro Civil das Pessoas Jurídicas, neste deve-
rá também inscrevê-la, com a prova da inscrição originária.
Parágrafo único. Em qualquer caso, a constituição da sucursal, filial ou
agência deverá ser averbada no Registro Civil da respectiva sede.
Seção II
Dos Direitos e Obrigações dos Sócios
Art. 1.001. As obrigações dos sócios começam imediatamente com o
contrato, se este não fixar outra data, e terminam quando, liquidada a
sociedade, se extinguirem as responsabilidades sociais.
Art. 1.002. O sócio não pode ser substituído no exercício das suas fun-
ções, sem o consentimento dos demais sócios, expresso em modificação
do contrato social.
Art. 1.003. A cessão total ou parcial de quota, sem a correspondente
modificação do contrato social com o consentimento dos demais sócios,
não terá eficácia quanto a estes e à sociedade.
Parágrafo único. Até dois anos depois de averbada a modificação do
contrato, responde o cedente solidariamente com o cessionário, perante a
sociedade e terceiros, pelas obrigações que tinha como sócio.
Art. 1.004. Os sócios são obrigados, na forma e prazo previstos, às
contribuições estabelecidas no contrato social, e aquele que deixar de fazê-
lo, nos trinta dias seguintes ao da notificação pela sociedade, responderá
perante esta pelo dano emergente da mora.
Parágrafo único. Verificada a mora, poderá a maioria dos demais só-
cios preferir, à indenização, a exclusão do sócio remisso, ou reduzir-lhe a
quota ao montante já realizado, aplicando-se, em ambos os casos, o dis-
posto no § 1o do art. 1.031.
Art. 1.005. O sócio que, a título de quota social, transmitir domínio,
posse ou uso, responde pela evicção; e pela solvência do devedor, aquele
que transferir crédito.
Art. 1.006. O sócio, cuja contribuição consista em serviços, não pode,
salvo convenção em contrário, empregar-se em atividade estranha à socie-
dade, sob pena de ser privado de seus lucros e dela excluído.
Art. 1.007. Salvo estipulação em contrário, o sócio participa dos lucros
e das perdas, na proporção das respectivas quotas, mas aquele, cuja
contribuição consiste em serviços, somente participa dos lucros na propor-
ção da média do valor das quotas.
Art. 1.008. É nula a estipulação contratual que exclua qualquer sócio de
participar dos lucros e das perdas.
Conhecimentos Bancários
Art. 1.009. A distribuição de lucros ilícitos ou fictícios acarreta respon-
sabilidade solidária dos administradores que a realizarem e dos sócios que
os receberem, conhecendo ou devendo conhecer-lhes a ilegitimidade.
Seção III
Da Administração
Art. 1.010. Quando, por lei ou pelo contrato social, competir aos sócios
decidir sobre os negócios da sociedade, as deliberações serão tomadas por
maioria de votos, contados segundo o valor das quotas de cada um.
§ 1o Para formação da maioria absoluta são necessários votos corres-
pondentes a mais de metade do capital.
§ 2o Prevalece a decisão sufragada por maior número de sócios no ca-
so de empate, e, se este persistir, decidirá o juiz.
§ 3o Responde por perdas e danos o sócio que, tendo em alguma ope-
ração interesse contrário ao da sociedade, participar da deliberação que a
aprove graças a seu voto.
Art. 1.011. O administrador da sociedade deverá ter, no exercício de
suas funções, o cuidado e a diligência que todo homem ativo e probo
costuma empregar na administração de seus próprios negócios.
§ 1o Não podem ser administradores, além das pessoas impedidas por
lei especial, os condenados a pena que vede, ainda que temporariamente,
o acesso a cargos públicos; ou por crime falimentar, de prevaricação, peita
ou suborno, concussão, peculato; ou contra a economia popular, contra o
sistema financeiro nacional, contra as normas de defesa da concorrência,
contra as relações de consumo, a fé pública ou a propriedade, enquanto
perdurarem os efeitos da condenação.
§ 2o Aplicam-se à atividade dos administradores, no que couber, as
disposições concernentes ao mandato.
Art. 1.012. O administrador, nomeado por instrumento em separado,
deve averbá-lo à margem da inscrição da sociedade, e, pelos atos que
praticar, antes de requerer a averbação, responde pessoal e solidariamente
com a sociedade.
Art. 1.013. A administração da sociedade, nada dispondo o contrato
social, compete separadamente a cada um dos sócios.
§ 1o Se a administração competir separadamente a vários administra-
dores, cada um pode impugnar operação pretendida por outro, cabendo a
decisão aos sócios, por maioria de votos.
§ 2o Responde por perdas e danos perante a sociedade o administra-
dor que realizar operações, sabendo ou devendo saber que estava agindo
em desacordo com a maioria.
Art. 1.014. Nos atos de competência conjunta de vários administrado-
res, torna-se necessário o concurso de todos, salvo nos casos urgentes,
em que a omissão ou retardo das providências possa ocasionar dano
irreparável ou grave.
Art. 1.015. No silêncio do contrato, os administradores podem praticar
todos os atos pertinentes à gestão da sociedade; não constituindo objeto
social, a oneração ou a venda de bens imóveis depende do que a maioria
dos sócios decidir.
Parágrafo único. O excesso por parte dos administradores somente
pode ser oposto a terceiros se ocorrer pelo menos uma das seguintes
hipóteses:
I - se a limitação de poderes estiver inscrita ou averbada no registro
próprio da sociedade;
II - provando-se que era conhecida do terceiro;
III - tratando-se de operação evidentemente estranha aos negócios da
sociedade.
Art. 1.016. Os administradores respondem solidariamente perante a
sociedade e os terceiros prejudicados, por culpa no desempenho de suas
funções.
Art. 1.017. O administrador que, sem consentimento escrito dos sócios,
aplicar créditos ou bens sociais em proveito próprio ou de terceiros, terá de
19 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
restituí-los à sociedade, ou pagar o equivalente, com todos os lucros resul-
tantes, e, se houver prejuízo, por ele também responderá.
Parágrafo único. Fica sujeito às sanções o administrador que, tendo em
qualquer operação interesse contrário ao da sociedade, tome parte na
correspondente deliberação.
Art. 1.018. Ao administrador é vedado fazer-se substituir no exercício
de suas funções, sendo-lhe facultado, nos limites de seus poderes, consti-
tuir mandatários da sociedade, especificados no instrumento os atos e
operações que poderão praticar.
Art. 1.019. São irrevogáveis os poderes do sócio investido na adminis-
tração por cláusula expressa do contrato social, salvo justa causa, reco-
nhecida judicialmente, a pedido de qualquer dos sócios.
Parágrafo único. São revogáveis, a qualquer tempo, os poderes confe-
ridos a sócio por ato separado, ou a quem não seja sócio.
Art. 1.020. Os administradores são obrigados a prestar aos sócios con-
tas justificadas de sua administração, e apresentar-lhes o inventário anual-
mente, bem como o balanço patrimonial e o de resultado econômico.
Art. 1.021. Salvo estipulação que determine época própria, o sócio po-
de, a qualquer tempo, examinar os livros e documentos, e o estado da
caixa e da carteira da sociedade.
Seção IV
Das Relações com Terceiros
Art. 1.022. A sociedade adquire direitos, assume obrigações e procede
judicialmente, por meio de administradores com poderes especiais, ou, não
os havendo, por intermédio de qualquer administrador.
Art. 1.023. Se os bens da sociedade não lhe cobrirem as dívidas, res-
pondem os sócios pelo saldo, na proporção em que participem das perdas
sociais, salvo cláusula de responsabilidade solidária.
Art. 1.024. Os bens particulares dos sócios não podem ser executados
por dívidas da sociedade, senão depois de executados os bens sociais.
Art. 1.025. O sócio, admitido em sociedade já constituída, não se exime
das dívidas sociais anteriores à admissão.
Art. 1.026. O credor particular de sócio pode, na insuficiência de outros
bens do devedor, fazer recair a execução sobre o que a este couber nos
lucros da sociedade, ou na parte que lhe tocar em liquidação.
Parágrafo único. Se a sociedade não estiver dissolvida, pode o credor
requerer a liquidação da quota do devedor, cujo valor, apurado na forma do
art. 1.031, será depositado em dinheiro, no juízo da execução, até noventa
dias após aquela liquidação.
Art. 1.027. Os herdeiros do cônjuge de sócio, ou o cônjuge do que se
separou judicialmente, não podem exigir desde logo a parte que lhes cou-
ber na quota social, mas concorrer à divisão periódica dos lucros, até que
se liquide a sociedade.
Seção V
Da Resolução da Sociedade em Relação a um Sócio
Art. 1.028. No caso de morte de sócio, liquidar-se-á sua quota, salvo:
I - se o contrato dispuser diferentemente;
II - se os sócios remanescentes optarem pela dissolução da sociedade;
III - se, por acordo com os herdeiros, regular-se a substituição do sócio
falecido.
Art. 1.029. Além dos casos previstos na lei ou no contrato, qualquer só-
cio pode retirar-se da sociedade; se de prazo indeterminado, mediante
notificação aos demais sócios, com antecedência mínima de sessenta dias;
se de prazo determinado, provando judicialmente justa causa.
Parágrafo único. Nos trinta dias subseqüentes à notificação, podem os
demais sócios optar pela dissolução da sociedade.
Art. 1.030. Ressalvado o disposto no art. 1.004 e seu parágrafo único,
pode o sócio ser excluído judicialmente, mediante iniciativa da maioria dos
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
demais sócios, por falta grave no cumprimento de suas obrigações, ou,
ainda, por incapacidade superveniente.
Parágrafo único. Será de pleno direito excluído da sociedade o sócio
declarado falido, ou aquele cuja quota tenha sido liquidada nos termos do
parágrafo único do art. 1.026.
Art. 1.031. Nos casos em que a sociedade se resolver em relação a um
sócio, o valor da sua quota, considerada pelo montante efetivamente reali-
zado, liquidar-se-á, salvo disposição contratual em contrário, com base na
situação patrimonial da sociedade, à data da resolução, verificada em
balanço especialmente levantado.
§ 1o O capital social sofrerá a correspondente redução, salvo se os
demais sócios suprirem o valor da quota.
§ 2o A quota liquidada será paga em dinheiro, no prazo de noventa di-
as, a partir da liquidação, salvo acordo, ou estipulação contratual em con-
trário.
Art. 1.032. A retirada, exclusão ou morte do sócio, não o exime, ou a
seus herdeiros, da responsabilidade pelas obrigações sociais anteriores,
até dois anos após averbada a resolução da sociedade; nem nos dois
primeiros casos, pelas posteriores e em igual prazo, enquanto não se
requerer a averbação.
Seção VI
Da Dissolução
Art. 1.033. Dissolve-se a sociedade quando ocorrer:
I - o vencimento do prazo de duração, salvo se, vencido este e sem
oposição de sócio, não entrar a sociedade em liquidação, caso em que se
prorrogará por tempo indeterminado;
II - o consenso unânime dos sócios;
III - a deliberação dos sócios, por maioria absoluta, na sociedade de
prazo indeterminado;
IV - a falta de pluralidade de sócios, não reconstituída no prazo de cen-
to e oitenta dias;
V - a extinção, na forma da lei, de autorização para funcionar.
Parágrafo único. Não se aplica o disposto no inciso IV caso o sócio re-
manescente, inclusive na hipótese de concentração de todas as cotas da
sociedade sob sua titularidade, requeira, no Registro Público de Empresas
Mercantis, a transformação do registro da sociedade para empresário
individual ou para empresa individual de responsabilidade limitada, obser-
vado, no que couber, o disposto nos arts. 1.113 a 1.115 deste Código.
(Redação dada pela Lei nº 12.441, de 2011) (Vigência)
Art. 1.034. A sociedade pode ser dissolvida judicialmente, a requeri-
mento de qualquer dos sócios, quando:
I - anulada a sua constituição;
II - exaurido o fim social, ou verificada a sua inexeqüibilidade.
Art. 1.035. O contrato pode prever outras causas de dissolução, a se-
rem verificadas judicialmente quando contestadas.
Art. 1.036. Ocorrida a dissolução, cumpre aos administradores provi-
denciar imediatamente a investidura do liquidante, e restringir a gestão
própria aos negócios inadiáveis, vedadas novas operações, pelas quais
responderão solidária e ilimitadamente.
Parágrafo único. Dissolvida de pleno direito a sociedade, pode o sócio
requerer, desde logo, a liquidação judicial.
Art. 1.037. Ocorrendo a hipótese prevista no inciso V do art. 1.033, o
Ministério Público, tão logo lhe comunique a autoridade competente, pro-
moverá a liquidação judicial da sociedade, se os administradores não o
tiverem feito nos trinta dias seguintes à perda da autorização, ou se o sócio
não houver exercido a faculdade assegurada no parágrafo único do artigo
antecedente.
Parágrafo único. Caso o Ministério Público não promova a liquidação
judicial da sociedade nos quinze dias subseqüentes ao recebimento da
comunicação, a autoridade competente para conceder a autorização no-
20 A Opção Certa Para a Sua Realização
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meará interventor com poderes para requerer a medida e administrar a
sociedade até que seja nomeado o liquidante.
Art. 1.038. Se não estiver designado no contrato social, o liquidante se-
rá eleito por deliberação dos sócios, podendo a escolha recair em pessoa
estranha à sociedade.
§ 1o O liquidante pode ser destituído, a todo tempo:
I - se eleito pela forma prevista neste artigo, mediante deliberação dos
sócios;
II - em qualquer caso, por via judicial, a requerimento de um ou mais
sócios, ocorrendo justa causa.
§ 2o A liquidação da sociedade se processa de conformidade com o
disposto no Capítulo IX, deste Subtítulo.
CAPÍTULO II
Da Sociedade em Nome Coletivo
Art. 1.039. Somente pessoas físicas podem tomar parte na sociedade
em nome coletivo, respondendo todos os sócios, solidária e ilimitadamente,
pelas obrigações sociais.
Parágrafo único. Sem prejuízo da responsabilidade perante terceiros,
podem os sócios, no ato constitutivo, ou por unânime convenção posterior,
limitar entre si a responsabilidade de cada um.
Art. 1.040. A sociedade em nome coletivo se rege pelas normas deste
Capítulo e, no que seja omisso, pelas do Capítulo antecedente.
Art. 1.041. O contrato deve mencionar, além das indicações referidas
no art. 997, a firma social.
Art. 1.042. A administração da sociedade compete exclusivamente a
sócios, sendo o uso da firma, nos limites do contrato, privativo dos que
tenham os necessários poderes.
Art. 1.043. O credor particular de sócio não pode, antes de dissolver-se
a sociedade, pretender a liquidação da quota do devedor.
Parágrafo único. Poderá fazê-lo quando:
I - a sociedade houver sido prorrogada tacitamente;
II - tendo ocorrido prorrogação contratual, for acolhida judicialmente
oposição do credor, levantada no prazo de noventa dias, contado da publi-
cação do ato dilatório.
Art. 1.044. A sociedade se dissolve de pleno direito por qualquer das
causas enumeradas no art. 1.033 e, se empresária, também pela declara-
ção da falência.
CAPÍTULO III
Da Sociedade em Comandita Simples
Art. 1.045. Na sociedade em comandita simples tomam parte sócios de
duas categorias: os comanditados, pessoas físicas, responsáveis solidária
e ilimitadamente pelas obrigações sociais; e os comanditários, obrigados
somente pelo valor de sua quota.
Parágrafo único. O contrato deve discriminar os comanditados e os
comanditários.
Art. 1.046. Aplicam-se à sociedade em comandita simples as normas
da sociedade em nome coletivo, no que forem compatíveis com as deste
Capítulo.
Parágrafo único. Aos comanditados cabem os mesmos direitos e obri-
gações dos sócios da sociedade em nome coletivo.
Art. 1.047. Sem prejuízo da faculdade de participar das deliberações da
sociedade e de lhe fiscalizar as operações, não pode o comanditário prati-
car qualquer ato de gestão, nem ter o nome na firma social, sob pena de
ficar sujeito às responsabilidades de sócio comanditado.
Parágrafo único. Pode o comanditário ser constituído procurador da
sociedade, para negócio determinado e com poderes especiais.
Art. 1.048. Somente após averbada a modificação do contrato, produz
efeito, quanto a terceiros, a diminuição da quota do comanditário, em
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A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
conseqüência de ter sido reduzido o capital social, sempre sem prejuízo
dos credores preexistentes.
Art. 1.049. O sócio comanditário não é obrigado à reposição de lucros
recebidos de boa-fé e de acordo com o balanço.
Parágrafo único. Diminuído o capital social por perdas supervenientes,
não pode o comanditário receber quaisquer lucros, antes de reintegrado
aquele.
Art. 1.050. No caso de morte de sócio comanditário, a sociedade, salvo
disposição do contrato, continuará com os seus sucessores, que designa-
rão quem os represente.
Art. 1.051. Dissolve-se de pleno direito a sociedade:
I - por qualquer das causas previstas no art. 1.044;
II - quando por mais de cento e oitenta dias perdurar a falta de uma das
categorias de sócio.
Parágrafo único. Na falta de sócio comanditado, os comanditários no-
mearão administrador provisório para praticar, durante o período referido no
inciso II e sem assumir a condição de sócio, os atos de administração.
CAPÍTULO IV
Da Sociedade Limitada
Seção I
Disposições Preliminares
Art. 1.052. Na sociedade limitada, a responsabilidade de cada sócio é
restrita ao valor de suas quotas, mas todos respondem solidariamente pela
integralização do capital social.
Art. 1.053. A sociedade limitada rege-se, nas omissões deste Capítulo,
pelas normas da sociedade simples.
Parágrafo único. O contrato social poderá prever a regência supletiva
da sociedade limitada pelas normas da sociedade anônima.
Art. 1.054. O contrato mencionará, no que couber, as indicações do art.
997, e, se for o caso, a firma social.
Seção II
Das Quotas
Art. 1.055. O capital social divide-se em quotas, iguais ou desiguais,
cabendo uma ou diversas a cada sócio.
§ 1o Pela exata estimação de bens conferidos ao capital social respon-
dem solidariamente todos os sócios, até o prazo de cinco anos da data do
registro da sociedade.
§ 2o É vedada contribuição que consista em prestação de serviços.
Art. 1.056. A quota é indivisível em relação à sociedade, salvo para e-
feito de transferência, caso em que se observará o disposto no artigo
seguinte.
§ 1o No caso de condomínio de quota, os direitos a ela inerentes so-
mente podem ser exercidos pelo condômino representante, ou pelo inven-
tariante do espólio de sócio falecido.
§ 2o Sem prejuízo do disposto no art. 1.052, os condôminos de quota
indivisa respondem solidariamente pelas prestações necessárias à sua
integralização.
Art. 1.057. Na omissão do contrato, o sócio pode ceder sua quota, total
ou parcialmente, a quem seja sócio, independentemente de audiência dos
outros, ou a estranho, se não houver oposição de titulares de mais de um
quarto do capital social.
Parágrafo único. A cessão terá eficácia quanto à sociedade e terceiros,
inclusive para os fins do parágrafo único do art. 1.003, a partir da averba-
ção do respectivo instrumento, subscrito pelos sócios anuentes.
Art. 1.058. Não integralizada a quota de sócio remisso, os outros sócios
podem, sem prejuízo do disposto no art. 1.004 e seu parágrafo único, tomá-
la para si ou transferi-la a terceiros, excluindo o primitivo titular e devolven-
do-lhe o que houver pago, deduzidos os juros da mora, as prestações
estabelecidas no contrato mais as despesas.
21 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art. 1.059. Os sócios serão obrigados à reposição dos lucros e das
quantias retiradas, a qualquer título, ainda que autorizados pelo contrato,
quando tais lucros ou quantia se distribuírem com prejuízo do capital.
Seção III
Da Administração
Art. 1.060. A sociedade limitada é administrada por uma ou mais pes-
soas designadas no contrato social ou em ato separado.
Parágrafo único. A administração atribuída no contrato a todos os só-
cios não se estende de pleno direito aos que posteriormente adquiram essa
qualidade.
Art. 1.061. A designação de administradores não sócios dependerá de
aprovação da unanimidade dos sócios, enquanto o capital não estiver
integralizado, e de 2/3 (dois terços), no mínimo, após a integralização.
(Redação dada pela Lei nº 12.375, de 2010)
Art. 1.062. O administrador designado em ato separado investir-se-á no
cargo mediante termo de posse no livro de atas da administração.
§ 1o Se o termo não for assinado nos trinta dias seguintes à designa-
ção, esta se tornará sem efeito.
§ 2o Nos dez dias seguintes ao da investidura, deve o administrador
requerer seja averbada sua nomeação no registro competente, mencionan-
do o seu nome, nacionalidade, estado civil, residência, com exibição de
documento de identidade, o ato e a data da nomeação e o prazo de gestão.
Art. 1.063. O exercício do cargo de administrador cessa pela destitui-
ção, em qualquer tempo, do titular, ou pelo término do prazo se, fixado no
contrato ou em ato separado, não houver recondução.
§ 1o Tratando-se de sócio nomeado administrador no contrato, sua
destituição somente se opera pela aprovação de titulares de quotas corres-
pondentes, no mínimo, a dois terços do capital social, salvo disposição
contratual diversa.
§ 2o A cessação do exercício do cargo de administrador deve ser aver-
bada no registro competente, mediante requerimento apresentado nos dez
dias seguintes ao da ocorrência.
§ 3o A renúncia de administrador torna-se eficaz, em relação à socie-
dade, desde o momento em que esta toma conhecimento da comunicação
escrita do renunciante; e, em relação a terceiros, após a averbação e
publicação.
Art. 1.064. O uso da firma ou denominação social é privativo dos admi-
nistradores que tenham os necessários poderes.
Art. 1.065. Ao término de cada exercício social, proceder-se-á à elabo-
ração do inventário, do balanço patrimonial e do balanço de resultado
econômico.
Seção IV
Do Conselho Fiscal
Art. 1.066. Sem prejuízo dos poderes da assembléia dos sócios, pode
o contrato instituir conselho fiscal composto de três ou mais membros e
respectivos suplentes, sócios ou não, residentes no País, eleitos na as-
sembléia anual prevista no art. 1.078.
§ 1o Não podem fazer parte do conselho fiscal, além dos inelegíveis
enumerados no § 1o do art. 1.011, os membros dos demais órgãos da
sociedade ou de outra por ela controlada, os empregados de quaisquer
delas ou dos respectivos administradores, o cônjuge ou parente destes até
o terceiro grau.
§ 2o É assegurado aos sócios minoritários, que representarem pelo
menos um quinto do capital social, o direito de eleger, separadamente, um
dos membros do conselho fiscal e o respectivo suplente.
Art. 1.067. O membro ou suplente eleito, assinando termo de posse la-
vrado no livro de atas e pareceres do conselho fiscal, em que se mencione
o seu nome, nacionalidade, estado civil, residência e a data da escolha,
ficará investido nas suas funções, que exercerá, salvo cessação anterior,
até a subseqüente assembléia anual.
Conhecimentos Bancários
Parágrafo único. Se o termo não for assinado nos trinta dias seguintes
ao da eleição, esta se tornará sem efeito.
Art. 1.068. A remuneração dos membros do conselho fiscal será fixada,
anualmente, pela assembléia dos sócios que os eleger.
Art. 1.069. Além de outras atribuições determinadas na lei ou no con-
trato social, aos membros do conselho fiscal incumbem, individual ou
conjuntamente, os deveres seguintes:
I - examinar, pelo menos trimestralmente, os livros e papéis da socie-
dade e o estado da caixa e da carteira, devendo os administradores ou
liquidantes prestar-lhes as informações solicitadas;
II - lavrar no livro de atas e pareceres do conselho fiscal o resultado
dos exames referidos no inciso I deste artigo;
III - exarar no mesmo livro e apresentar à assembléia anual dos sócios
parecer sobre os negócios e as operações sociais do exercício em que
servirem, tomando por base o balanço patrimonial e o de resultado econô-
mico;
IV - denunciar os erros, fraudes ou crimes que descobrirem, sugerindo
providências úteis à sociedade;
V - convocar a assembléia dos sócios se a diretoria retardar por mais
de trinta dias a sua convocação anual, ou sempre que ocorram motivos
graves e urgentes;
VI - praticar, durante o período da liquidação da sociedade, os atos a
que se refere este artigo, tendo em vista as disposições especiais regulado-
ras da liquidação.
Art. 1.070. As atribuições e poderes conferidos pela lei ao conselho fis-
cal não podem ser outorgados a outro órgão da sociedade, e a responsabi-
lidade de seus membros obedece à regra que define a dos administradores
(art. 1.016).
Parágrafo único. O conselho fiscal poderá escolher para assisti-lo no
exame dos livros, dos balanços e das contas, contabilista legalmente habili-
tado, mediante remuneração aprovada pela assembléia dos sócios.
Seção V
Das Deliberações dos Sócios
Art. 1.071. Dependem da deliberação dos sócios, além de outras maté-
rias indicadas na lei ou no contrato:
I - a aprovação das contas da administração;
II - a designação dos administradores, quando feita em ato separado;
III - a destituição dos administradores;
IV - o modo de sua remuneração, quando não estabelecido no contra-
to;
V - a modificação do contrato social;
VI - a incorporação, a fusão e a dissolução da sociedade, ou a cessa-
ção do estado de liquidação;
VII - a nomeação e destituição dos liquidantes e o julgamento das suas
contas;
VIII - o pedido de concordata.
Art. 1.072. As deliberações dos sócios, obedecido o disposto no art.
1.010, serão tomadas em reunião ou em assembléia, conforme previsto no
contrato social, devendo ser convocadas pelos administradores nos casos
previstos em lei ou no contrato.
§ 1o A deliberação em assembléia será obrigatória se o número dos
sócios for superior a dez.
§ 2o Dispensam-se as formalidades de convocação previstas no § 3o do
art. 1.152, quando todos os sócios comparecerem ou se declararem, por
escrito, cientes do local, data, hora e ordem do dia.
§ 3o A reunião ou a assembléia tornam-se dispensáveis quando todos
os sócios decidirem, por escrito, sobre a matéria que seria objeto delas.
22 A Opção Certa Para a Sua Realização
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§ 4o No caso do inciso VIII do artigo antecedente, os administradores,
se houver urgência e com autorização de titulares de mais da metade do
capital social, podem requerer concordata preventiva.
§ 5o As deliberações tomadas de conformidade com a lei e o contrato
vinculam todos os sócios, ainda que ausentes ou dissidentes.
§ 6o Aplica-se às reuniões dos sócios, nos casos omissos no contrato,
o disposto na presente Seção sobre a assembléia.
Art. 1.073. A reunião ou a assembléia podem também ser convocadas:
I - por sócio, quando os administradores retardarem a convocação, por
mais de sessenta dias, nos casos previstos em lei ou no contrato, ou por
titulares de mais de um quinto do capital, quando não atendido, no prazo de
oito dias, pedido de convocação fundamentado, com indicação das maté-
rias a serem tratadas;
II - pelo conselho fiscal, se houver, nos casos a que se refere o inciso V
do art. 1.069.
Art. 1.074. A assembléia dos sócios instala-se com a presença, em
primeira convocação, de titulares de no mínimo três quartos do capital
social, e, em segunda, com qualquer número.
§ 1o O sócio pode ser representado na assembléia por outro sócio, ou
por advogado, mediante outorga de mandato com especificação dos atos
autorizados, devendo o instrumento ser levado a registro, juntamente com a
ata.
§ 2o Nenhum sócio, por si ou na condição de mandatário, pode votar
matéria que lhe diga respeito diretamente.
Art. 1.075. A assembléia será presidida e secretariada por sócios esco-
lhidos entre os presentes.
§ 1o Dos trabalhos e deliberações será lavrada, no livro de atas da as-
sembléia, ata assinada pelos membros da mesa e por sócios participantes
da reunião, quantos bastem à validade das deliberações, mas sem prejuízo
dos que queiram assiná-la.
§ 2o Cópia da ata autenticada pelos administradores, ou pela mesa, se-
rá, nos vinte dias subseqüentes à reunião, apresentada ao Registro Público
de Empresas Mercantis para arquivamento e averbação.
§ 3o Ao sócio, que a solicitar, será entregue cópia autenticada da ata.
Art. 1.076. Ressalvado o disposto no art. 1.061 e no § 1o do art. 1.063,
as deliberações dos sócios serão tomadas:
I - pelos votos correspondentes, no mínimo, a três quartos do capital
social, nos casos previstos nos incisos V e VI do art. 1.071;
II - pelos votos correspondentes a mais de metade do capital social,
nos casos previstos nos incisos II, III, IV e VIII do art. 1.071;
III - pela maioria de votos dos presentes, nos demais casos previstos
na lei ou no contrato, se este não exigir maioria mais elevada.
Art. 1.077. Quando houver modificação do contrato, fusão da socieda-
de, incorporação de outra, ou dela por outra, terá o sócio que dissentiu o
direito de retirar-se da sociedade, nos trinta dias subseqüentes à reunião,
aplicando-se, no silêncio do contrato social antes vigente, o disposto no art.
1.031.
Art. 1.078. A assembléia dos sócios deve realizar-se ao menos uma
vez por ano, nos quatro meses seguintes à ao término do exercício social,
com o objetivo de:
I - tomar as contas dos administradores e deliberar sobre o balanço pa-
trimonial e o de resultado econômico;
II - designar administradores, quando for o caso;
III - tratar de qualquer outro assunto constante da ordem do dia.
§ 1o Até trinta dias antes da data marcada para a assembléia, os do-
cumentos referidos no inciso I deste artigo devem ser postos, por escrito, e
com a prova do respectivo recebimento, à disposição dos sócios que não
exerçam a administração.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
§ 2o Instalada a assembléia, proceder-se-á à leitura dos documentos
referidos no parágrafo antecedente, os quais serão submetidos, pelo presi-
dente, a discussão e votação, nesta não podendo tomar parte os membros
da administração e, se houver, os do conselho fiscal.
§ 3o A aprovação, sem reserva, do balanço patrimonial e do de resulta-
do econômico, salvo erro, dolo ou simulação, exonera de responsabilidade
os membros da administração e, se houver, os do conselho fiscal.
§ 4o Extingue-se em dois anos o direito de anular a aprovação a que se
refere o parágrafo antecedente.
Art. 1.079. Aplica-se às reuniões dos sócios, nos casos omissos no
contrato, o estabelecido nesta Seção sobre a assembléia, obedecido o
disposto no § 1o do art. 1.072.
Art. 1.080. As deliberações infringentes do contrato ou da lei tornam i-
limitada a responsabilidade dos que expressamente as aprovaram.
Seção VI
Do Aumento e da Redução do Capital
Art. 1.081. Ressalvado o disposto em lei especial, integralizadas as
quotas, pode ser o capital aumentado, com a correspondente modificação
do contrato.
§ 1o Até trinta dias após a deliberação, terão os sócios preferência para
participar do aumento, na proporção das quotas de que sejam titulares.
§ 2o À cessão do direito de preferência, aplica-se o disposto no caput
do art. 1.057.
§ 3o Decorrido o prazo da preferência, e assumida pelos sócios, ou por
terceiros, a totalidade do aumento, haverá reunião ou assembléia dos
sócios, para que seja aprovada a modificação do contrato.
Art. 1.082. Pode a sociedade reduzir o capital, mediante a correspon-
dente modificação do contrato:
I - depois de integralizado, se houver perdas irreparáveis;
II - se excessivo em relação ao objeto da sociedade.
Art. 1.083. No caso do inciso I do artigo antecedente, a redução do ca-
pital será realizada com a diminuição proporcional do valor nominal das
quotas, tornando-se efetiva a partir da averbação, no Registro Público de
Empresas Mercantis, da ata da assembléia que a tenha aprovado.
Art. 1.084. No caso do inciso II do art. 1.082, a redução do capital será
feita restituindo-se parte do valor das quotas aos sócios, ou dispensando-se
as prestações ainda devidas, com diminuição proporcional, em ambos os
casos, do valor nominal das quotas.
§ 1o No prazo de noventa dias, contado da data da publicação da ata
da assembléia que aprovar a redução, o credor quirografário, por título
líquido anterior a essa data, poderá opor-se ao deliberado.
§ 2o A redução somente se tornará eficaz se, no prazo estabelecido no
parágrafo antecedente, não for impugnada, ou se provado o pagamento da
dívida ou o depósito judicial do respectivo valor.
§ 3o Satisfeitas as condições estabelecidas no parágrafo antecedente,
proceder-se-á à averbação, no Registro Público de Empresas Mercantis, da
ata que tenha aprovado a redução.
Seção VII
Da Resolução da Sociedade em Relação a Sócios Minoritários
Art. 1.085. Ressalvado o disposto no art. 1.030, quando a maioria dos
sócios, representativa de mais da metade do capital social, entender que
um ou mais sócios estão pondo em risco a continuidade da empresa, em
virtude de atos de inegável gravidade, poderá excluí-los da sociedade,
mediante alteração do contrato social, desde que prevista neste a exclusão
por justa causa.
Parágrafo único. A exclusão somente poderá ser determinada em reu-
nião ou assembléia especialmente convocada para esse fim, ciente o
acusado em tempo hábil para permitir seu comparecimento e o exercício do
direito de defesa.
23 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art. 1.086. Efetuado o registro da alteração contratual, aplicar-se-á o
disposto nos arts. 1.031 e 1.032.
Seção VIII
Da Dissolução
Art. 1.087. A sociedade dissolve-se, de pleno direito, por qualquer das
causas previstas no art. 1.044.
CAPÍTULO V
Da Sociedade Anônima
Seção Única
Da Caracterização
Art. 1.088. Na sociedade anônima ou companhia, o capital divide-se
em ações, obrigando-se cada sócio ou acionista somente pelo preço de
emissão das ações que subscrever ou adquirir.
Art. 1.089. A sociedade anônima rege-se por lei especial, aplicando-se-
lhe, nos casos omissos, as disposições deste Código.
CAPÍTULO VI
Da Sociedade em Comandita por Ações
Art. 1.090. A sociedade em comandita por ações tem o capital dividido
em ações, regendo-se pelas normas relativas à sociedade anônima, sem
prejuízo das modificações constantes deste Capítulo, e opera sob firma ou
denominação.
Art. 1.091. Somente o acionista tem qualidade para administrar a soci-
edade e, como diretor, responde subsidiária e ilimitadamente pelas obriga-
ções da sociedade.
§ 1o Se houver mais de um diretor, serão solidariamente responsáveis,
depois de esgotados os bens sociais.
§ 2o Os diretores serão nomeados no ato constitutivo da sociedade,
sem limitação de tempo, e somente poderão ser destituídos por deliberação
de acionistas que representem no mínimo dois terços do capital social.
§ 3o O diretor destituído ou exonerado continua, durante dois anos,
responsável pelas obrigações sociais contraídas sob sua administração.
Art. 1.092. A assembléia geral não pode, sem o consentimento dos di-
retores, mudar o objeto essencial da sociedade, prorrogar-lhe o prazo de
duração, aumentar ou diminuir o capital social, criar debêntures, ou partes
beneficiárias.
CAPÍTULO VII
Da Sociedade Cooperativa
Art. 1.093. A sociedade cooperativa reger-se-á pelo disposto no pre-
sente Capítulo, ressalvada a legislação especial.
Art. 1.094. São características da sociedade cooperativa:
I - variabilidade, ou dispensa do capital social;
II - concurso de sócios em número mínimo necessário a compor a ad-
ministração da sociedade, sem limitação de número máximo;
III - limitação do valor da soma de quotas do capital social que cada
sócio poderá tomar;
IV - intransferibilidade das quotas do capital a terceiros estranhos à so-
ciedade, ainda que por herança;
V - quorum, para a assembléia geral funcionar e deliberar, fundado no
número de sócios presentes à reunião, e não no capital social representa-
do;
VI - direito de cada sócio a um só voto nas deliberações, tenha ou não
capital a sociedade, e qualquer que seja o valor de sua participação;
VII - distribuição dos resultados, proporcionalmente ao valor das opera-
ções efetuadas pelo sócio com a sociedade, podendo ser atribuído juro fixo
ao capital realizado;
VIII - indivisibilidade do fundo de reserva entre os sócios, ainda que em
caso de dissolução da sociedade.
Conhecimentos Bancários
Art. 1.095. Na sociedade cooperativa, a responsabilidade dos sócios
pode ser limitada ou ilimitada.
§ 1o É limitada a responsabilidade na cooperativa em que o sócio res-
ponde somente pelo valor de suas quotas e pelo prejuízo verificado nas
operações sociais, guardada a proporção de sua participação nas mesmas
operações.
§ 2o É ilimitada a responsabilidade na cooperativa em que o sócio res-
ponde solidária e ilimitadamente pelas obrigações sociais.
Art. 1.096. No que a lei for omissa, aplicam-se as disposições referen-
tes à sociedade simples, resguardadas as características estabelecidas no
art. 1.094.
CAPÍTULO VIII
Das Sociedades CoLigadas
Art. 1.097. Consideram-se coligadas as sociedades que, em suas rela-
ções de capital, são controladas, filiadas, ou de simples participação, na
forma dos artigos seguintes.
Art. 1.098. É controlada:
I - a sociedade de cujo capital outra sociedade possua a maioria dos
votos nas deliberações dos quotistas ou da assembléia geral e o poder de
eleger a maioria dos administradores;
II - a sociedade cujo controle, referido no inciso antecedente, esteja em
poder de outra, mediante ações ou quotas possuídas por sociedades ou
sociedades por esta já controladas.
Art. 1.099. Diz-se coligada ou filiada a sociedade de cujo capital outra
sociedade participa com dez por cento ou mais, do capital da outra, sem
controlá-la.
Art. 1.100. É de simples participação a sociedade de cujo capital outra
sociedade possua menos de dez por cento do capital com direito de voto.
Art. 1.101. Salvo disposição especial de lei, a sociedade não pode par-
ticipar de outra, que seja sua sócia, por montante superior, segundo o
balanço, ao das próprias reservas, excluída a reserva legal.
Parágrafo único. Aprovado o balanço em que se verifique ter sido ex-
cedido esse limite, a sociedade não poderá exercer o direito de voto cor-
respondente às ações ou quotas em excesso, as quais devem ser aliena-
das nos cento e oitenta dias seguintes àquela aprovação.
CAPÍTULO IX
Da Liquidação da Sociedade
Art. 1.102. Dissolvida a sociedade e nomeado o liquidante na forma do
disposto neste Livro, procede-se à sua liquidação, de conformidade com os
preceitos deste Capítulo, ressalvado o disposto no ato constitutivo ou no
instrumento da dissolução.
Parágrafo único. O liquidante, que não seja administrador da socieda-
de, investir-se-á nas funções, averbada a sua nomeação no registro pró-
prio.
Art. 1.103. Constituem deveres do liquidante:
I - averbar e publicar a ata, sentença ou instrumento de dissolução da
sociedade;
II - arrecadar os bens, livros e documentos da sociedade, onde quer
que estejam;
III - proceder, nos quinze dias seguintes ao da sua investidura e com a
assistência, sempre que possível, dos administradores, à elaboração do
inventário e do balanço geral do ativo e do passivo;
IV - ultimar os negócios da sociedade, realizar o ativo, pagar o passivo
e partilhar o remanescente entre os sócios ou acionistas;
V - exigir dos quotistas, quando insuficiente o ativo à solução do passi-
vo, a integralização de suas quotas e, se for o caso, as quantias necessá-
rias, nos limites da responsabilidade de cada um e proporcionalmente à
respectiva participação nas perdas, repartindo-se, entre os sócios solventes
e na mesma proporção, o devido pelo insolvente;
24 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
VI - convocar assembléia dos quotistas, cada seis meses, para apre-
sentar relatório e balanço do estado da liquidação, prestando conta dos
atos praticados durante o semestre, ou sempre que necessário;
VII - confessar a falência da sociedade e pedir concordata, de acordo
com as formalidades prescritas para o tipo de sociedade liquidanda;
VIII - finda a liquidação, apresentar aos sócios o relatório da liquidação
e as suas contas finais;
IX - averbar a ata da reunião ou da assembléia, ou o instrumento fir-
mado pelos sócios, que considerar encerrada a liquidação.
Parágrafo único. Em todos os atos, documentos ou publicações, o li-
quidante empregará a firma ou denominação social sempre seguida da
cláusula "em liquidação" e de sua assinatura individual, com a declaração
de sua qualidade.
Art. 1.104. As obrigações e a responsabilidade do liquidante regem-se
pelos preceitos peculiares às dos administradores da sociedade liquidanda.
Art. 1.105. Compete ao liquidante representar a sociedade e praticar
todos os atos necessários à sua liquidação, inclusive alienar bens móveis
ou imóveis, transigir, receber e dar quitação.
Parágrafo único. Sem estar expressamente autorizado pelo contrato
social, ou pelo voto da maioria dos sócios, não pode o liquidante gravar de
ônus reais os móveis e imóveis, contrair empréstimos, salvo quando indis-
pensáveis ao pagamento de obrigações inadiáveis, nem prosseguir, embo-
ra para facilitar a liquidação, na atividade social.
Art. 1.106. Respeitados os direitos dos credores preferenciais, pagará o
liquidante as dívidas sociais proporcionalmente, sem distinção entre venci-
das e vincendas, mas, em relação a estas, com desconto.
Parágrafo único. Se o ativo for superior ao passivo, pode o liquidante,
sob sua responsabilidade pessoal, pagar integralmente as dívidas venci-
das.
Art. 1.107. Os sócios podem resolver, por maioria de votos, antes de ul-
timada a liquidação, mas depois de pagos os credores, que o liquidante
faça rateios por antecipação da partilha, à medida em que se apurem os
haveres sociais.
Art. 1.108. Pago o passivo e partilhado o remanescente, convocará o
liquidante assembléia dos sócios para a prestação final de contas.
Art. 1.109. Aprovadas as contas, encerra-se a liquidação, e a socieda-
de se extingue, ao ser averbada no registro próprio a ata da assembléia.
Parágrafo único. O dissidente tem o prazo de trinta dias, a contar da
publicação da ata, devidamente averbada, para promover a ação que
couber.
Art. 1.110. Encerrada a liquidação, o credor não satisfeito só terá direito
a exigir dos sócios, individualmente, o pagamento do seu crédito, até o
limite da soma por eles recebida em partilha, e a propor contra o liquidante
ação de perdas e danos.
Art. 1.111. No caso de liquidação judicial, será observado o disposto na
lei processual.
Art. 1.112. No curso de liquidação judicial, o juiz convocará, se neces-
sário, reunião ou assembléia para deliberar sobre os interesses da liquida-
ção, e as presidirá, resolvendo sumariamente as questões suscitadas.
Parágrafo único. As atas das assembléias serão, em cópia autêntica,
apensadas ao processo judicial.
CAPÍTULO X
Da Transformação, da Incorporação, da Fusão e da Cisão das Sociedades
Art. 1.113. O ato de transformação independe de dissolução ou liquida-
ção da sociedade, e obedecerá aos preceitos reguladores da constituição e
inscrição próprios do tipo em que vai converter-se.
Art. 1.114. A transformação depende do consentimento de todos os só-
cios, salvo se prevista no ato constitutivo, caso em que o dissidente poderá
retirar-se da sociedade, aplicando-se, no silêncio do estatuto ou do contrato
social, o disposto no art. 1.031.
Conhecimentos Bancários
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Art. 1.115. A transformação não modificará nem prejudicará, em qual-
quer caso, os direitos dos credores.
Parágrafo único. A falência da sociedade transformada somente produ-
zirá efeitos em relação aos sócios que, no tipo anterior, a eles estariam
sujeitos, se o pedirem os titulares de créditos anteriores à transformação, e
somente a estes beneficiará.
Art. 1.116. Na incorporação, uma ou várias sociedades são absorvidas
por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigações, devendo
todas aprová-la, na forma estabelecida para os respectivos tipos.
Art. 1.117. A deliberação dos sócios da sociedade incorporada deverá
aprovar as bases da operação e o projeto de reforma do ato constitutivo.
§ 1o A sociedade que houver de ser incorporada tomará conhecimento
desse ato, e, se o aprovar, autorizará os administradores a praticar o ne-
cessário à incorporação, inclusive a subscrição em bens pelo valor da
diferença que se verificar entre o ativo e o passivo.
§ 2o A deliberação dos sócios da sociedade incorporadora compreen-
derá a nomeação dos peritos para a avaliação do patrimônio líquido da
sociedade, que tenha de ser incorporada.
Art. 1.118. Aprovados os atos da incorporação, a incorporadora decla-
rará extinta a incorporada, e promoverá a respectiva averbação no registro
próprio.
Art. 1.119. A fusão determina a extinção das sociedades que se unem,
para formar sociedade nova, que a elas sucederá nos direitos e obrigações.
Art. 1.120. A fusão será decidida, na forma estabelecida para os res-
pectivos tipos, pelas sociedades que pretendam unir-se.
§ 1o Em reunião ou assembléia dos sócios de cada sociedade, delibe-
rada a fusão e aprovado o projeto do ato constitutivo da nova sociedade,
bem como o plano de distribuição do capital social, serão nomeados os
peritos para a avaliação do patrimônio da sociedade.
§ 2o Apresentados os laudos, os administradores convocarão reunião
ou assembléia dos sócios para tomar conhecimento deles, decidindo sobre
a constituição definitiva da nova sociedade.
§ 3o É vedado aos sócios votar o laudo de avaliação do patrimônio da
sociedade de que façam parte.
Art. 1.121. Constituída a nova sociedade, aos administradores incumbe
fazer inscrever, no registro próprio da sede, os atos relativos à fusão.
Art. 1.122. Até noventa dias após publicados os atos relativos à incor-
poração, fusão ou cisão, o credor anterior, por ela prejudicado, poderá
promover judicialmente a anulação deles.
§ 1o A consignação em pagamento prejudicará a anulação pleiteada.
§ 2o Sendo ilíquida a dívida, a sociedade poderá garantir-lhe a execu-
ção, suspendendo-se o processo de anulação.
§ 3o Ocorrendo, no prazo deste artigo, a falência da sociedade incorpo-
radora, da sociedade nova ou da cindida, qualquer credor anterior terá
direito a pedir a separação dos patrimônios, para o fim de serem os créditos
pagos pelos bens das respectivas massas.
CAPÍTULO XI
Da Sociedade Dependente de Autorização
Seção I
Disposições Gerais
Art. 1.123. A sociedade que dependa de autorização do Poder Executi-
vo para funcionar reger-se-á por este título, sem prejuízo do disposto em lei
especial.
Parágrafo único. A competência para a autorização será sempre do
Poder Executivo federal.
Art. 1.124. Na falta de prazo estipulado em lei ou em ato do poder pú-
blico, será considerada caduca a autorização se a sociedade não entrar em
funcionamento nos doze meses seguintes à respectiva publicação.
Art. 1.125. Ao Poder Executivo é facultado, a qualquer tempo, cassar a
autorização concedida a sociedade nacional ou estrangeira que infringir
25 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
disposição de ordem pública ou praticar atos contrários aos fins declarados
no seu estatuto.
Seção II
Da Sociedade Nacional
Art. 1.126. É nacional a sociedade organizada de conformidade com a
lei brasileira e que tenha no País a sede de sua administração.
Parágrafo único. Quando a lei exigir que todos ou alguns sócios sejam
brasileiros, as ações da sociedade anônima revestirão, no silêncio da lei, a
forma nominativa. Qualquer que seja o tipo da sociedade, na sua sede
ficará arquivada cópia autêntica do documento comprobatório da nacionali-
dade dos sócios.
Art. 1.127. Não haverá mudança de nacionalidade de sociedade brasi-
leira sem o consentimento unânime dos sócios ou acionistas.
Art. 1.128. O requerimento de autorização de sociedade nacional deve
ser acompanhado de cópia do contrato, assinada por todos os sócios, ou,
tratando-se de sociedade anônima, de cópia, autenticada pelos fundadores,
dos documentos exigidos pela lei especial.
Parágrafo único. Se a sociedade tiver sido constituída por escritura pú-
blica, bastará juntar-se ao requerimento a respectiva certidão.
Art. 1.129. Ao Poder Executivo é facultado exigir que se procedam a al-
terações ou aditamento no contrato ou no estatuto, devendo os sócios, ou,
tratando-se de sociedade anônima, os fundadores, cumprir as formalidades
legais para revisão dos atos constitutivos, e juntar ao processo prova regu-
lar.
Art. 1.130. Ao Poder Executivo é facultado recusar a autorização, se a
sociedade não atender às condições econômicas, financeiras ou jurídicas
especificadas em lei.
Art. 1.131. Expedido o decreto de autorização, cumprirá à sociedade
publicar os atos referidos nos arts. 1.128 e 1.129, em trinta dias, no órgão
oficial da União, cujo exemplar representará prova para inscrição, no regis-
tro próprio, dos atos constitutivos da sociedade.
Parágrafo único. A sociedade promoverá, também no órgão oficial da
União e no prazo de trinta dias, a publicação do termo de inscrição.
Art. 1.132. As sociedades anônimas nacionais, que dependam de auto-
rização do Poder Executivo para funcionar, não se constituirão sem obtê-la,
quando seus fundadores pretenderem recorrer a subscrição pública para a
formação do capital.
§ 1o Os fundadores deverão juntar ao requerimento cópias autênticas
do projeto do estatuto e do prospecto.
§ 2o Obtida a autorização e constituída a sociedade, proceder-se-á à
inscrição dos seus atos constitutivos.
Art. 1.133. Dependem de aprovação as modificações do contrato ou do
estatuto de sociedade sujeita a autorização do Poder Executivo, salvo se
decorrerem de aumento do capital social, em virtude de utilização de reser-
vas ou reavaliação do ativo.
Seção III
Da Sociedade Estrangeira
Art. 1.134. A sociedade estrangeira, qualquer que seja o seu objeto,
não pode, sem autorização do Poder Executivo, funcionar no País, ainda
que por estabelecimentos subordinados, podendo, todavia, ressalvados os
casos expressos em lei, ser acionista de sociedade anônima brasileira.
§ 1o Ao requerimento de autorização devem juntar-se:
I - prova de se achar a sociedade constituída conforme a lei de seu pa-
ís;
II - inteiro teor do contrato ou do estatuto;
III - relação dos membros de todos os órgãos da administração da so-
ciedade, com nome, nacionalidade, profissão, domicílio e, salvo quanto a
ações ao portador, o valor da participação de cada um no capital da socie-
dade;
Conhecimentos Bancários
IV - cópia do ato que autorizou o funcionamento no Brasil e fixou o ca-
pital destinado às operações no território nacional;
V - prova de nomeação do representante no Brasil, com poderes ex-
pressos para aceitar as condições exigidas para a autorização;
VI - último balanço.
§ 2o Os documentos serão autenticados, de conformidade com a lei
nacional da sociedade requerente, legalizados no consulado brasileiro da
respectiva sede e acompanhados de tradução em vernáculo.
Art. 1.135. É facultado ao Poder Executivo, para conceder a autoriza-
ção, estabelecer condições convenientes à defesa dos interesses nacio-
nais.
Parágrafo único. Aceitas as condições, expedirá o Poder Executivo de-
creto de autorização, do qual constará o montante de capital destinado às
operações no País, cabendo à sociedade promover a publicação dos atos
referidos no art. 1.131 e no § 1o do art. 1.134.
Art. 1.136. A sociedade autorizada não pode iniciar sua atividade antes
de inscrita no registro próprio do lugar em que se deva estabelecer.
§ 1o O requerimento de inscrição será instruído com exemplar da publi-
cação exigida no parágrafo único do artigo antecedente, acompanhado de
documento do depósito em dinheiro, em estabelecimento bancário oficial,
do capital ali mencionado.
§ 2o Arquivados esses documentos, a inscrição será feita por termo em
livro especial para as sociedades estrangeiras, com número de ordem
contínuo para todas as sociedades inscritas; no termo constarão:
I - nome, objeto, duração e sede da sociedade no estrangeiro;
II - lugar da sucursal, filial ou agência, no País;
III - data e número do decreto de autorização;
IV - capital destinado às operações no País;
V - individuação do seu representante permanente.
§ 3o Inscrita a sociedade, promover-se-á a publicação determinada no
parágrafo único do art. 1.131.
Art. 1.137. A sociedade estrangeira autorizada a funcionar ficará sujeita
às leis e aos tribunais brasileiros, quanto aos atos ou operações praticados
no Brasil.
Parágrafo único. A sociedade estrangeira funcionará no território na-
cional com o nome que tiver em seu país de origem, podendo acrescentar
as palavras "do Brasil" ou "para o Brasil".
Art. 1.138. A sociedade estrangeira autorizada a funcionar é obrigada a
ter, permanentemente, representante no Brasil, com poderes para resolver
quaisquer questões e receber citação judicial pela sociedade.
Parágrafo único. O representante somente pode agir perante terceiros
depois de arquivado e averbado o instrumento de sua nomeação.
Art. 1.139. Qualquer modificação no contrato ou no estatuto dependerá
da aprovação do Poder Executivo, para produzir efeitos no território nacio-
nal.
Art. 1.140. A sociedade estrangeira deve, sob pena de lhe ser cassada
a autorização, reproduzir no órgão oficial da União, e do Estado, se for o
caso, as publicações que, segundo a sua lei nacional, seja obrigada a fazer
relativamente ao balanço patrimonial e ao de resultado econômico, bem
como aos atos de sua administração.
Parágrafo único. Sob pena, também, de lhe ser cassada a autorização,
a sociedade estrangeira deverá publicar o balanço patrimonial e o de resul-
tado econômico das sucursais, filiais ou agências existentes no País.
Art. 1.141. Mediante autorização do Poder Executivo, a sociedade es-
trangeira admitida a funcionar no País pode nacionalizar-se, transferindo
sua sede para o Brasil.
§ 1o Para o fim previsto neste artigo, deverá a sociedade, por seus re-
presentantes, oferecer, com o requerimento, os documentos exigidos no
art. 1.134, e ainda a prova da realização do capital, pela forma declarada
26 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
no contrato, ou no estatuto, e do ato em que foi deliberada a nacionaliza-
ção.
§ 2o O Poder Executivo poderá impor as condições que julgar conveni-
entes à defesa dos interesses nacionais.
§ 3o Aceitas as condições pelo representante, proceder-se-á, após a
expedição do decreto de autorização, à inscrição da sociedade e publica-
ção do respectivo termo.
TÍTULO III
Do Estabelecimento
CAPÍTULO ÚNICO
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 1.142. Considera-se estabelecimento todo complexo de bens orga-
nizado, para exercício da empresa, por empresário, ou por sociedade
empresária.
Art. 1.143. Pode o estabelecimento ser objeto unitário de direitos e de
negócios jurídicos, translativos ou constitutivos, que sejam compatíveis com
a sua natureza.
Art. 1.144. O contrato que tenha por objeto a alienação, o usufruto ou
arrendamento do estabelecimento, só produzirá efeitos quanto a terceiros
depois de averbado à margem da inscrição do empresário, ou da sociedade
empresária, no Registro Público de Empresas Mercantis, e de publicado na
imprensa oficial.
Art. 1.145. Se ao alienante não restarem bens suficientes para solver o
seu passivo, a eficácia da alienação do estabelecimento depende do pa-
gamento de todos os credores, ou do consentimento destes, de modo
expresso ou tácito, em trinta dias a partir de sua notificação.
Art. 1.146. O adquirente do estabelecimento responde pelo pagamento
dos débitos anteriores à transferência, desde que regularmente contabiliza-
dos, continuando o devedor primitivo solidariamente obrigado pelo prazo de
um ano, a partir, quanto aos créditos vencidos, da publicação, e, quanto
aos outros, da data do vencimento.
Art. 1.147. Não havendo autorização expressa, o alienante do estabe-
lecimento não pode fazer concorrência ao adquirente, nos cinco anos
subseqüentes à transferência.
Parágrafo único. No caso de arrendamento ou usufruto do estabeleci-
mento, a proibição prevista neste artigo persistirá durante o prazo do con-
trato.
Art. 1.148. Salvo disposição em contrário, a transferência importa a
sub-rogação do adquirente nos contratos estipulados para exploração do
estabelecimento, se não tiverem caráter pessoal, podendo os terceiros
rescindir o contrato em noventa dias a contar da publicação da transferên-
cia, se ocorrer justa causa, ressalvada, neste caso, a responsabilidade do
alienante.
Art. 1.149. A cessão dos créditos referentes ao estabelecimento trans-
ferido produzirá efeito em relação aos respectivos devedores, desde o
momento da publicação da transferência, mas o devedor ficará exonerado
se de boa-fé pagar ao cedente.
8. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Mo-
netário Nacional;
Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Conse-
lho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; bancos comerci-
ais; caixas econômicas; cooperativas de crédito; bancos comerciais
cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento;
sociedades de crédito, financiamento e investimento; sociedades de
arrendamento mercantil; sociedades corretoras de títulos e valores
mobiliários; sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliá-
rios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema
Especial de Liquidação e Custódia (SELIC); Central de Liquidação
Financeira e de Custódia de Títulos (CETIP); sociedades de crédito
imobiliário; associações de poupança e empréstimo; Sistema de
Seguros Privados: sociedades de capitalização; Previdência Com-
Conhecimentos Bancários
plementar: entidades abertas e entidades fechadas de previdência
privada.
UMA HISTÓRIA DE MAIS DE 50 ANOS
O Banco da Amazônia, já por longos cinqüenta e sete anos, participa
ativamente do centro do processo de desenvolvimento da Amazônia. Cria-
do em 1942, com o nome de Banco de Crédito da Borracha, tinha por
finalidade garantir o suprimento de borracha natural aos aliados, durante a
Segunda Guerra Mundial.
Cumprida a missão inicial, ao fim do conflito mundial, o Banco passou a
fomentar o desenvolvimento de novas atividades produtivas, com a deno-
minação de Banco de Crédito da Amazônia, buscando proporcionar melho-
res condições de vida às populações regionais.
A drástica restrição de recursos limitou bastante a ação do Banco, nes-
se período. Nessas duas fases, o Banco conviveu com um processo de
crescimento que, se de um lado gerava ínfimos desgastes ambientais, de
outro, apresentava reduzido dinamismo para atender às necessidades da
crescente população regional.
Com a transferência da capital federal para a área central do país e a
construção das grandes rodovias, que facilitaram o acesso à região, cria-
ram-se as condições favoráveis à expansão da fronteira econômica, em
direção da Amazônia, mudando significativamente o processo de ocupação
até então predominante.
Dentro desse quadro, mudou, também, a ação do Governo Federal em
relação à região, tendo em vista a integração da Amazônia à economia
nacional e a redução das disparidades regionais, objetivos principais da
“Operação Amazônia”, deflagrada em 1966.
No bojo dessas mudanças, que incluíam a estratégia de intensificar a
ocupação da região, o Banco sofreu nova transformação. Desta feita, com
o nome de Banco da Amazônia S. A. - BASA (Lei 5.122, de 28 de setembro
de 1966) passa a agregar a função especial de agente financeiro da política
do governo federal para o desenvolvimento da Amazônia Legal, área geoe-
conômica constituída pela Região Norte, pelo Estado do Mato Grosso e
parcela do estado do Maranhão. Atuando portanto, numa área que com-
preende 59% do território nacional, onde opera como banco comercial e de
fomento.
Nessa nova fase, o Banco reforçou sua condição de organismo indutor
do desenvolvimento regional. Atuando como agente financeiro de importan-
tes programas de crédito - Proterra, Polamazônia, Pesac, Probo e Finame -
estimulou a implantação e modernização de empreendimentos agrícolas,
pecuários e industriais de grande impacto para a economia regional, conso-
lidando, desta forma, as linhas de ação já experimentadas.
Fonte: http://www.basa.com.br/apresentacao_main.htm
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
Origem: Wikipédia, a enciclopédia livre.
O Conselho Monetário Nacional (CMN), foi instituído pela Lei 4.595, de
31 de dezembro de 1964. O CMN é o órgão deliberativo máximo do
Sistema Financeiro Nacional e como órgão de Cúpula desse Sistema é
responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do
mesmo. O CMN é constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda
(Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento e Orçamento e pelo
Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen). Os serviços de secretaria
do CMN são exercidos pelo Banco Central.
Ao CMN compete estabelecer as diretrizes gerais das políticas
monetária, cambial e creditícia; regular as condições de constituição,
funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e disciplinar os
instrumentos de política monetária e cambial. E de acordo com o artigo 3º,
que refere-se a política do Conselho Monetário Nacional, este objetivará:
· adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
necessidades da economia nacional e seu processo de
27 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
desenvolvimento;
· regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou
corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem
interna ou externa, as depressões econômicas e outros
desequilíbrios oriundos de fenômenos conjunturais;
· regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de
pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos
recursos em moeda estrangeira;
· orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras,
quer públicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas
diferentes regiões do País, condições favoráveis ao
desenvolvimento harmônico da economia nacional;
· propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos
financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de
pagamentos e de mobilização de recursos;
· zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
· coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal
e da dívida pública, interna e externa.
O SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
As autoridades monetárias:
· O Conselho Monetário Nacional: o CMN acaba sendo o conselho
de política econômica do país, visto que o mesmo é responsável
pela fixação das diretrizes da política monetária, creditícia e cambi-
al. Atualmente, seu presidente é o próprio Ministro da Fazenda.
· O Banco Central do Brasil: o BACEN é o órgão responsável pela
execução das normas que regulam o SFN. São suas atribuições
agir como: banco dos bancos, gestor do SFN, executor da política
monetária, banco emissor e banqueiro do governo. É muito discuti-
da a elevação do grau de independência do BACEN. Diversas dis-
cussões apresentam pontos positivos e negativos de tal alteração
www.bc.gov.br
Autoridades de apoio:
· A Comissão de Valores Mobiliários: a CVM é um órgão normativo
voltado ao mercado de ações e debêntures. Ela é vinculada ao Go-
verno Federal e seus objetivos podem sintetizados em apenas um:
o fortalecimento do mercado acionário. www.cvm.gov.br
· O Banco do Brasil: até janeiro de 1986 o BB assemelhava-se a
uma autoridade monetária mediante ajustamentos da conta movi-
mento do BACEN e do Tesouro Nacional. Hoje, é um banco co-
mercial comum, embora responsável pela Câmara de Confedera-
ção. www.bb.com.br
· O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social: con-
tando com recursos de programas e fundos de fomento, o BNDES
é responsável pela política de investimentos de LP do Governo e, a
partir do Plano Collor, também pela gestão do processo de privati-
zação. É a principal instituição financeira de fomento do Brasil por
impulsionar o desenvolvimento econômico, atenuar desequilíbrios
regionais, promover o crescimento das exportações, dentre outras
funções. www.bndes.gov.br
· A Caixa Econômica Federal: a CEF caracteriza-se por estar voltada
ao financiamento habitacional e ao saneamento básico. É um ins-
trumento governamental de financiamento social. www.cef.gov.br
Instituições financeiras:
· Os Bancos Comerciais: os BC são intermediários financeiros
que transferem recursos dos agentes superavitários para os defici-
tários, mecanismo esse que acaba por criar moeda através do efei-
to multiplicador. Os BC's podem descontar títulos, realizar opera-
ções de abertura de crédito simples ou em conta corrente, realizar
operações especiais de crédito rural, de câmbio e comércio inter-
nacional, captar depósitos à vista e a prazo fixo, obter recursos jun-
to às instituições oficiais para repasse aos clientes, etc.
· Os Bancos de Desenvolvimento: o já citado BNDES é o principal
agente de financiamento do governo federal. Destacam-se outros
bancos regionais de desenvolvimento como, por exemplo, o Banco
do Nordeste do Brasil (BNB), o Banco da Amazônia, dentre outros.
Conhecimentos Bancários
· As Cooperativas de Crédito: Equiparando-se às instituições fi-
nanceiras, as cooperativas normalmente atuam em setores primá-
rios da economia ou são formadas entre os funcionários das em-
presas. No setor primário, permitem uma melhor comercialização
dos produtos rurais e criam facilidades para o escoamento das sa-
fras agrícolas para os consumidores. No interior das empresas em
geral, as cooperativas oferecem possibilidades de crédito aos fun-
cionários, os quais contribuem mensalmente para a sobrevivência e
crescimento da mesma. Todas as operações facultadas às coope-
rativas são exclusivas aos cooperados.
· Os Bancos de Investimentos: os BI captam recursos através de
emissão de CDB e RDB, de capitação e repasse de recursos e de
venda de cotas de fundos de investimentos. Esses recursos são di-
recionados a empréstimos e financiamentos específicos à aquisi-
ção de bens de capital pelas empresas ou subscrição de ações e
debêntures. Os BI não podem destinar recursos a empreendimen-
tos mobiliários e têm limites para investimentos no setor estatal.
· Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimentos: as "fi-
nanceiras" captam recursos através de letras de câmbio e sua fun-
ção é financiar bens de consumo duráveis aos consumidores finais
(crediário). Tratando-se de uma atividade de alto risco, seu passivo
é limitado a 12 vezes seu capital mais reservas.
· Sociedade Corretoras: essas sociedades operam com títulos e
valores mobiliários por conta de terceiros. São instituições que de-
pendem do BACEN para constituírem-se e da CVM para o exercí-
cio de suas atividades. As "corretoras" podem efetuar lançamentos
de ações, administrar carteiras e fundos de investimentos, interme-
diar operações de câmbio, dentre outras funções.
· Sociedades Distribuidoras: tais instituições não têm acesso às
bolsas como as Sociedades Corretoras. Suas principais funções
são a subscrição de emissão de títulos e ações, intermediação e
operações no mercado aberto. Elas estão sujeitas a aprovação pe-
lo BACEN.
· Sociedade de Arrendamento Mercantil: operam com operações
de "leasing" que tratam-se de locação de bens de forma que, no fi-
nal do contrato, o locatário pode renovar o contrato, adquirir o bem
por um valor residencial ou devolver o bem locado à sociedade. A-
tualmente, tem sido comum operações de leasing em que o valor
residual é pago de forma diluída ao longo do período contratual ou
de forma antecipada, no início do período. As Sociedades de Ar-
rendamento Mercantil captam recursos através da emissão de de-
bêntures, com características de longo prazo.
· Associações de Poupança e Empréstimo: são sociedades civis
onde os associados têm direito à participação nos resultados. A
captação de recursos ocorre através de caderneta de poupança e
seu objetivo é principalmente financiamento imobiliário.
· Sociedades de Crédito Imobiliário: ao contrário das Caixas Eco-
nômicas, essas sociedades são voltadas ao público de maior ren-
da. A captação ocorre através de Letras Imobiliárias depósitos de
poupança e repasses de CEF. Esses recursos são destinados,
principalmente, ao financiamento imobiliário diretos ou indiretos.
· Investidores Institucionais: os principais investidores institucio-
nais são: Fundos Mútuos de Investimentos: são condomínios aber-
tos que aplicam seus recursos em títulos e valores mobiliários obje-
tivando oferecer aos condomínios maiores retornos e menores ris-
cos. Entidades Fechadas de Previdência Privada: são instituições
mantidas por contribuições de um grupo de trabalhadores e da
mantenedora. Por determinação legal, parte de seus recursos de-
vem ser destinados ao mercado acionário. Seguradoras: são en-
quadradas coo instituições financeiras segundo determinação legal.
O BACEN orienta o percentual limite a ser destinado aos mercados
de renda fixar e variável.
· Companhias Hipotecárias: dependendo de autorização do BA-
CEN para funcionarem, tem objetivos de financiamento imobiliário,
administração de crédito hipotecário e de fundos de investimento
imobiliário, dentre outros.
· Agências de Fomento: sob supervisão do BACEN, as agências
de fomento captam recursos através dos Orçamentos públicos e de
linhas de créditos de LP de bancos de desenvolvimento, destinan-
do-os a financiamentos privados de capital fixo e de giro.
28 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
· Bancos Múltiplos: como o próprio nome diz, tais bancos possu-
em pelo menos duas das seguintes carteiras: comercial, de inves-
timento, de crédito imobiliário, de aceite, de desenvolvimento e de
leasing. A vantagem é o ganho de escala que tais bancos alcan-
çam.
· Bancos Cooperativos: são verdadeiros bancos comerciais surgi-
dos a partir de cooperativas de crédito. Sua principal restrição é li-
mitar suas operações em apenas uma UF, o que garante a perma-
nência dos recursos onde são gerados, impulsionando o desenvol-
vimento local
LEI Nº 4.595, DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964.
Dispõe sobre a Política e as Instituições Monetárias, Bancárias e Credi-
tícias, Cria o Conselho Monetário Nacional e dá outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, Faço saber que o Congresso Na-
cional decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
Capítulo I
Do Sistema Financeiro Nacional
Art. 1º O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela pre-
sente Lei, será constituído:
I- do Conselho Monetário Nacional;
II - do Banco Central do Brasil; (Redação dada pelo Del nº 278, de
28/02/67)
III - do Banco do Brasil S. A.;
IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
V - das demais instituições financeiras públicas e privadas.
Capítulo II
Do Conselho Monetário Nacional
Art. 2º Fica extinto o Conselho da atual Superintendência da Moeda e
do Crédito, e criado em substituição, o Conselho Monetário Nacional, com a
finalidade de formular a política da moeda e do crédito como previsto nesta
lei, objetivando o progresso econômico e social do País.
Art. 3º A política do Conselho Monetário Nacional objetivará:
I- Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessida-
des da economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou cor-
rigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem inter-
na ou externa, as depressões econômicas e outros desequilí-
brios oriundos de fenômenos conjunturais;
III - Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de
pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos re-
cursos em moeda estrangeira;
IV - Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras,
quer públicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas dife-
rentes regiões do País, condições favoráveis ao desenvolvimen-
to harmônico da economia nacional;
V - Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos
financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de paga-
mentos e de mobilização de recursos;
VI - Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
VII - Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal
e da dívida pública, interna e externa.
Art. 4º Compete ao Conselho Monetário Nacional, segundo diretrizes
estabelecidas pelo Presidente da República: (Redação dada pela Lei nº
6.045, de 15/05/74) (Vetado)
I- Autorizar as emissões de papel-moeda (Vetado) as quais fi-
carão na prévia dependência de autorização legislativa
quando se destinarem ao financiamento direto pelo Banco
Central da República do Brasil, das operações de crédito
com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49 desta
Lei.(Vide Lei nº 8.392, de 30.12.91)
O Conselho Monetário Nacional pode, ainda autorizar o
Banco Central da República do Brasil a emitir, anualmente,
Conhecimentos Bancários
até o limite de 10% (dez por cento) dos meios de pagamen-
tos existentes a 31 de dezembro do ano anterior, para aten-
der as exigências das atividades produtivas e da circulação
da riqueza do País, devendo, porém, solicitar autorização do
Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da
República, para as emissões que, justificadamente, se tor-
narem necessárias além daquele limite.
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o finan-
ciamento dessas atividades o determinarem, pode o Conse-
lho Monetário Nacional autorizar as emissões que se fizerem
indispensáveis, solicitando imediatamente, através de Men-
sagem do Presidente da República, homologação do Poder
Legislativo para as emissões assim realizadas:
II - Estabelecer condições para que o Banco Central da Repú-
blica do Brasil emita moeda-papel (Vetado) de curso força-
do, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as
normas reguladoras do meio circulante;
III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco
Central da República do Brasil, por meio dos quais se esti-
marão as necessidades globais de moeda e crédito;
IV - Determinar as características gerais (Vetado) das cédulas e
das moedas;
V- Fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive
quanto a compra e venda de ouro e quaisquer operações
em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira;
(Redação dada pelo Del nº 581, de 14/05/69)
VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as o-
perações creditícias em todas as suas formas, inclusive a-
ceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte
das instituições financeiras;
VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei com a
de investimentos do Governo Federal;
VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização dos
que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem co-
mo a aplicação das penalidades previstas;
IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descon-
tos comissões e qualquer outra forma de remuneração de
operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive os
prestados pelo Banco Central da República do Brasil, asse-
gurando taxas favorecidas aos financiamentos que se desti-
nem a promover:
- recuperação e fertilização do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificação rural;
- mecanização;
- irrigação;
- investimento indispensáveis às atividades agropecuárias;
X- Determinar a percentagem máxima dos recursos que as ins-
tituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente
ou grupo de empresas;
XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre encai-
xes, mobilizações e outras relações patrimoniais a serem
observadas pelas instituições financeiras;
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a se-
rem observadas pelas instituições financeiras;
XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o capi-
tal mínimo das instituições financeiras privadas, levando em
conta sua natureza, bem como a localização de suas sedes
e agências ou filiais;
XIV - Determinar recolhimento de até 60% (sessenta por cento) do
total dos depósitos e/ou outros títulos contábeis das institui-
ções financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou
obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dí-
vida Pública Federal, seja através de recolhimento em espé-
cie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do
Brasil, na forma e condições que o Conselho Monetário Na-
cional determinar, podendo este: (Redação dada pelo Del
nº 1.959, de 14/09/82)
a) adotar percentagens diferentes em função; (Redação dada
pelo Del nº 1.959, de 14/09/82)
- das regiões geo-econômicas; (Redação dada pelo Del nº
29 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
1.959, de 14/09/82)
- das prioridades que atribuir às aplicações; (Redação dada
pelo Del nº 1.959, de 14/09/82)
- da natureza das instituições financeiras; (Redação dada pe-
lo Del nº 1.959, de 14/09/82)
b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que
tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura,
sob juros favorecidos e outras condições fixadas pelo Con-
selho Monetário Nacional. (Redação dada pelo Del nº 1.959,
de 14/09/82) (Vide art 10, inciso III)
XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a de-
dução dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público
que lhes detenham o controle acionário, bem como dos das
respectivas autarquias e sociedades de economia mista, no
cálculo a que se refere o inciso anterior;
XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o último
dia do mês subseqüente, relatório e mapas demonstrativos
da aplicação dos recolhimentos compulsórios, (Vetado).
XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as
operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com
quaisquer instituições financeiras públicas e privadas de na-
tureza bancária;
XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o mono-
pólio das operações de câmbio quando ocorrer grave dese-
quilíbrio no balanço de pagamentos ou houver sérias razões
para prever a iminência de tal situação;
XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central
da República do Brasil em suas transações com títulos pú-
blicos e de entidades de que participe o Estado;
XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as institu-
ições financeiras públicas federais a efetuar a subscrição,
compra e venda de ações e outros papéis emitidos ou de
responsabilidade das sociedades de economia mista e em-
presas do Estado;
XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corre-
tores de fundos públicos;
XXII - Estatuir normas para as operações das instituições financei-
ras públicas, para preservar sua solidez e adequar seu fun-
cionamento aos objetivos desta lei;
XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital realizado e
reservas livres, o limite além do qual os excedentes dos de-
pósitos das instituições financeiras serão recolhidos ao Ban-
co Central da República do Brasil ou aplicados de acordo
com as normas que o Conselho estabelecer;
XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu regi-
mento interno no prazo máximo de trinta (30) dias;
XXV - Decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Cen-
tral da República do Brasil e fixar seu quadro de pessoal,
bem como estabelecer os vencimentos e vantagens de seus
funcionários, servidores e diretores, cabendo ao Presidente
deste apresentar as respectivas propostas; (Vide Lei nº
9.650, 27.5.1998)
XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco Central da
República do Brasil; (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central
do Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus siste-
mas de contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de
transferência de seus resultados para o Tesouro Nacional,
sem prejuízo da competência do Tribunal de Contas da Uni-
ão. (Redação dada pelo Decreto Lei nº 2.376, de
25.11.1987) (Vide art 10, inciso III)
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País as
mesmas vedações ou restrições equivalentes, que vigorem
nas praças de suas matrizes, em relação a bancos brasilei-
ros ali instalados ou que nelas desejem estabelecer - se;
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos proces-
sos de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Fede-
ral e dos Municípios, para cumprimento do disposto no art.
63, nº II, da Constituição Federal;
XXX - Expedir normas e regulamentação para as designações e
demais efeitos do art. 7º, desta lei. (Vide Lei nº 9.069, de
29.6.1995) (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
Conhecimentos Bancários
XXXI - Baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclu-
sive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condi-
ções.
XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições financeiras e
demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Cen-
tral do Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo
controle acionário ou coligadas. (Redação dada pelo Decre-
to-lei nº 2.290, de 1986)
§ 1º O Conselho Monetário Nacional, no exercício das atribuições pre-
vistas no inciso VIII deste artigo, poderá determinar que o Banco Central da
República do Brasil recuse autorização para o funcionamento de novas
instituições financeiras, em função de conveniências de ordem geral.
§ 2º Competirá ao Banco Central da República do Brasil acompanhar a
execução dos orçamentos monetários e relatar a matéria ao Conselho
Monetário Nacional, apresentando as sugestões que considerar convenien-
tes.
§ 3º As emissões de moeda metálica serão feitas sempre contra reco-
lhimento (Vetado) de igual montante em cédulas.
§ 4º O Conselho Monetário nacional poderá convidar autoridades, pes-
soas ou entidades para prestar esclarecimentos considerados necessários.
§ 5º Nas hipóteses do art. 4º, inciso I, e do § 6º, do art. 49, desta lei, se
o Congresso Nacional negar homologação à emissão extraordinária efetu-
ada, as autoridades responsáveis serão responsabilizadas nos termos da
Lei nº 1059, de 10/04/1950.
§ 6º O Conselho Monetário Nacional encaminhará ao Congresso Na-
cional, até 31 de março de cada ano, relatório da evolução da situação
monetária e creditícia do País no ano anterior, no qual descreverá, minu-
dentemente as providências adotadas para cumprimento dos objetivos
estabelecidos nesta lei, justificando destacadamente os montantes das
emissões de papel-moeda que tenham sido feitas para atendimento das
atividades produtivas.
§ 7º O Banco Nacional da Habitação é o principal instrumento de exe-
cução da política habitacional do Governo Federal e integra o sistema
financeiro nacional, juntamente com as sociedades de crédito imobiliário,
sob orientação, autorização, coordenação e fiscalização do Conselho
Monetário Nacional e do Banco Central da República do Brasil, quanto à
execução, nos termos desta lei, revogadas as disposições especiais em
contrário. (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
Art. 5º As deliberações do Conselho Monetário Nacional entendem-se
de responsabilidade de seu Presidente para os efeitos do art. 104, nº I, letra
"b", da Constituição Federal e obrigarão também os órgãos oficiais, inclusi-
ve autarquias e sociedades de economia mista, nas atividades que afetem
o mercado financeiro e o de capitais.
Art. 6º O Conselho Monetário Nacional será integrado pelos seguintes
membros: (Redação dada pela Lei nº 5.362, de 30.11.1967) (Vide Lei nº
9.069, de 29.6.1995)
I- Ministro da Fazenda que será o Presidente; (Redação dada pela
Lei nº 5.362, de 30.11.1967)
II - Presidente do Banco do Brasil S. A.; (Redação dada pela Lei nº
5.362, de 30.11.1967)
III - Presidente do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
(Redação dada pela Lei nº 5.362, de 30.11.1967)
IV - Sete (7) membros nomeados pelo Presidente da República, a-
pós aprovação do Senado Federal, escolhidos entre brasileiros
de ilibada reputação e notória capacidade em assuntos econô-
mico-financeiros, com mandato de sete (7) anos, podendo ser
reconduzidos. (Redação dada pela Lei nº 5.362, de 30.11.1967)
§ 1º O Conselho Monetário Nacional deliberará por maioria de votos,
com a presença, no mínimo, de 6 (seis) membros, cabendo ao Presidente
também o voto de qualidade.
§ 2º Poderão participar das reuniões do Conselho Monetário Nacional
(VETADO) o Ministro da Indústria e do Comércio e o Ministro para Assuntos
de Planejamento e Economia, cujos pronunciamentos constarão
obrigatòriamente da ata das reuniões.
§ 3º Em suas faltas ou impedimentos, o Ministro da Fazenda será
substituído, na Presidência do Conselho Monetário Nacional, pelo Ministro
da Indústria e do Comércio, ou, na falta deste, pelo Ministro para Assuntos
de Planejamento e Economia.
§ 4º Exclusivamente motivos relevantes, expostos em representação
fundamentada do Conselho Monetário Nacional, poderão determinar a
30 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
exoneração de seus membros referidos no inciso IV, deste artigo.
§ 5º Vagando-se cargo com mandato o substituto será nomeado com
observância do disposto no inciso IV deste artigo, para completar o tempo
do substituído.
§ 6º Os membros do Conselho Monetário Nacional, a que se refere o
inciso IV deste artigo, devem ser escolhidos levando-se em atenção, o
quanto possível, as diferentes regiões geo-ecônomicas do País.
Art. 7º Junto ao Conselho Monetário Nacional funcionarão as seguintes
Comissões Consultivas: (Vide Lei nº 9.069, de 29.6.1995)
I- Bancária, constituída de representantes:
1 - do Conselho Nacional de Economia;
2 - do Banco Central da República do Brasil;
3 - do Banco do Brasil S.A.;
4 - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
5 - do Conselho Superior das Caixas Econômicas Federais;
6 - do Banco Nacional de Crédito Cooperativo;
7 - do Banco do Nordeste do Brasil S. A.;
8 - do Banco de Crédito da Amazônia S. A.;
9 - dos Bancos e Caixas Econômicas Estaduais;
10 - dos Bancos Privados;
11 - das Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimentos;
12 - das Bolsas de Valores;
13 - do Comércio;
14 - da Indústria;
15 - da Agropecuária;
16 - das Cooperativas que operam em crédito.
II - de Mercado de Capitais, constituída de representantes:
1 - do Ministério da Indústria e do Comércio;
2 - do Conselho Nacional da Economia.
3 - do Banco Central da República do Brasil;
4 - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
5 - dos Bancos Privados;
6 - das Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimentos;
7 - das Bolsas de Valores;
8 - das Companhias de Seguros Privados e Capitalização;
9 - da Caixa de Amortização;
III - de Crédito Rural, constituída de representantes:
1 - do Ministério da Agricultura;
2 - da Superintendência da Reforma Agrária;
3 - da Superintendência Nacional de Abastecimento;
4 - do Banco Central da República do Brasil;
5 - da Carteira de Crédito Agrícola e Industrial do Banco do Brasil S.
A.;
6 - da Carteira de Colonização de Banco do Brasil S.A.;
7 - do Banco Nacional de Crédito Cooperativo;
8 - do Banco do Nordeste do Brasil S.A.;
9 - do Banco de Crédito da Amazônia S.A.;
10 - do Instituto Brasileiro do Café;
11 - do Instituto do Açúcar e do Álcool;
12 - dos Banco privados;
13 - da Confederação Rural Brasileira;
14 - das Instituições Financeiras Públicas Estaduais ou Municipais,
que operem em crédito rural;
15 - das Cooperativas de Crédito Agrícola.
IV - (Vetado)
1 - (Vetado)
2 - (Vetado)
3 - (Vetado)
4 - (Vetado)
5 - (Vetado)
6 - (Vetado)
7 - (Vetado)
8 - (Vetado)
9 - (Vetado)
10 - (Vetado)
11 - (Vetado)
12 - (Vetado)
13 - (Vetado)
14 - (Vetado)
15 - (Vetado)
V - de Crédito Industrial, constituída de representantes:
Conhecimentos Bancários
1- do Ministério da Indústria e do Comércio;
2- do Ministério Extraordinário para os Assuntos de Planejamento e
Economia;
3- do Banco Central da República do Brasil;
4- do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;
5- da Carteira de Crédito Agrícola e Industrial do Banco do Brasil
S.A.;
6- dos Banco privados;
7- das Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimentos;
8- da Indústria.
§ 1º A organização e o funcionamento das Comissões Consultivas se-
rão regulados pelo Conselho Monetário Nacional, inclusive prescrevendo
normas que:
a) lhes concedam iniciativa própria junto ao MESMO CONSELHO;
b) estabeleçam prazos para o obrigatório preenchimento dos cargos
nas referidas Comissões;
c) tornem obrigatória a audiência das Comissões Consultivas, pelo
Conselho Monetário Nacional, no trato das matérias atinentes às
finalidades específicas das referidas Comissões, ressalvado os ca-
sos em que se impuser sigilo.
§ 2º Os representantes a que se refere este artigo serão indicados pe-
las entidades nele referidas e designados pelo Conselho Monetário Nacio-
nal.
§ 3º O Conselho Monetário Nacional, pelo voto de 2/3 (dois terços) de
seus membros, poderá ampliar a competência das Comissões Consultivas,
bem como admitir a participação de representantes de entidades não
mencionadas neste artigo, desde que tenham funções diretamente relacio-
nadas com suas atribuições.
CAPÍTULO III
Do Banco Central da República do Brasil
Art. 8º A atual Superintendência da Moeda e do Crédito é transformada
em autarquia federal, tendo sede e foro na Capital da República, sob a
denominação de Banco Central da República do Brasil, com personalidade
jurídica e patrimônio próprios este constituído dos bens, direitos e valores
que lhe são transferidos na forma desta Lei e ainda da apropriação dos
juros e rendas resultantes, na data da vigência desta lei, do disposto no art.
9º do Decreto-Lei número 8495, de 28/12/1945, dispositivo que ora é ex-
pressamente revogado.
Parágrafo único. Os resultados obtidos pelo Banco Central do Brasil,
consideradas as receitas e despesas de todas as suas operações, serão, a
partir de 1º de janeiro de 1988, apurados pelo regime de competência e
transferidos para o Tesouro Nacional, após compensados eventuais prejuí-
zos de exercícios anteriores. (Redação dada pelo Del nº 2.376, de
25/11/87)
Art. 9º Compete ao Banco Central da República do Brasil cumprir e fa-
zer cumprir as disposições que lhe são atribuídas pela legislação em vigor e
as normas expedidas pelo Conselho Monetário Nacional.
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da República do
Brasil:
I- Emitir moeda-papel e moeda metálica, nas condições e limites
autorizados pelo Conselho Monetário Nacional (Vetado).
II - Executar os serviços do meio-circulante;
III - determinar o recolhimento de até cem por cento do total dos de-
pósitos à vista e de até sessenta por cento de outros títulos con-
tábeis das instituições financeiras, seja na forma de subscrição
de Letras ou Obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títu-
los da Dívida Pública Federal, seja através de recolhimento em
espécie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do
Brasil, a forma e condições por ele determinadas, podendo: (In-
cluído pela Lei nº 7.730, de 31.1.1989)
a) adotar percentagens diferentes em função:
1. das regiões geo econômicas;
2. das prioridades que atribuir às aplicações;
3. da natureza das instituições financeiras;
b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que te-
nham sido reaplicados em financiamentos à agricultura, sob ju-
31 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
ros favorecidos e outras condições por ele fixadas.
IV - Receber os recolhimentos compulsórios de que trata o inciso an-
terior e, ainda, os depósitos voluntários à vista das instituições
financeiras, nos termos do inciso III e § 2º do art. 19. (Renume-
rado com redação dada pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
V - Realizar operações de redesconto e empréstimos a instituições
financeiras bancárias e as referidas no Art. 4º, inciso XIV, letra "
b ", e no § 4º do Art. 49 desta lei; (Renumerado pela Lei nº
7.730, de 31/01/89)
VI - Exercer o controle do crédito sob todas as suas formas; (Renu-
merado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da
lei;(Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
VIII - Ser depositário das reservas oficiais de ouro e moeda estrangei-
ra e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas últimas
todas e quaisquer operações previstas no Convênio Constitutivo
do Fundo Monetário Internacional; (Redação dada pelo Del nº
581, de 14/05/69) (Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
IX - Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as
penalidades previstas; (Renumerado pela Lei nº 7.730, de
31/01/89)
X - Conceder autorização às instituições financeiras, a fim de que
possam: (Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
a) funcionar no País;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, inclusive no
exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operações de câmbio, crédito real e venda habitual de tí-
tulos da dívida pública federal, estadual ou municipal, ações De-
bêntures, letras hipotecárias e outros títulos de crédito ou mobili-
ários;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle a-
cionário. (Incluído pelo Del nº 2.321, de 25/02/87)
XI - Estabelecer condições para a posse e para o exercício de quais-
quer cargos de administração de instituições financeiras priva-
das, assim como para o exercício de quaisquer funções em ór-
gãos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que fo-
rem expedidas pelo Conselho Monetário Nacional; (Renumerado
pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
XII - Efetuar, como instrumento de política monetária, operações de
compra e venda de títulos públicos federais; (Renumerado pela
Lei nº 7.730, de 31/01/89)
XIII - Determinar que as matrizes das instituições financeiras registrem
os cadastros das firmas que operam com suas agências há mais
de um ano.(Renumerado pela Lei nº 7.730, de 31/01/89)
§ 1º No exercício das atribuições a que se refere o inciso IX deste arti-
go, com base nas normas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional,
o Banco Central da República do Brasil, estudará os pedidos que lhe sejam
formulados e resolverá conceder ou recusar a autorização pleiteada, po-
dendo (Vetado) incluir as cláusulas que reputar convenientes ao interesse
público.
§ 2º Observado o disposto no parágrafo anterior, as instituições finan-
ceiras estrangeiras dependem de autorização do Poder Executivo, median-
te decreto, para que possam funcionar no País (Vetado)
Art. 11. Compete ainda ao Banco Central da República do Brasil;
I- Entender-se, em nome do Governo Brasileiro, com as institui-
ções financeiras estrangeiras e internacionais;
II - Promover, como agente do Governo Federal, a colocação de
empréstimos internos ou externos, podendo, também, encarre-
gar-se dos respectivos serviços;
III - Atuar no sentido do funcionamento regular do mercado cambial,
da estabilidade relativa das taxas de câmbio e do equilíbrio no
balanço de pagamentos, podendo para esse fim comprar e ven-
der ouro e moeda estrangeira, bem como realizar operações de
crédito no exterior, inclusive as referentes aos Direitos Especiais
de Saque, e separar os mercados de câmbio financeiro e comer-
cial; (Redação dada pelo Del nº 581, de 14/05/69)
IV - Efetuar compra e venda de títulos de sociedades de economia
mista e empresas do Estado;
Conhecimentos Bancários
V- Emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo com as
condições estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional;
VI - Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e
outros papéis;
VII - Exercer permanente vigilância nos mercados financeiros e de
capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram
nesses mercados e em relação às modalidades ou processos
operacionais que utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetário Nacional, os servi-
ços de sua Secretaria.
§ 1º No exercício das atribuições a que se refere o inciso VIII do artigo
10 desta lei, o Banco Central do Brasil poderá examinar os livros e docu-
mentos das pessoas naturais ou jurídicas que detenham o controle acioná-
rio de instituição financeira, ficando essas pessoas sujeitas ao disposto no
artigo 44, § 8º, desta lei. (Incluído pelo Del nº 2.321, de 25/02/87)
§ 2º O Banco Central da República do Brasil instalará delegacias, com
autorização do Conselho Monetário Nacional, nas diferentes regiões geo-
econômicas do País, tendo em vista a descentralização administrativa para
distribuição e recolhimento da moeda e o cumprimento das decisões ado-
tadas pelo mesmo Conselho ou prescritas em lei. (Renumerado pelo Del nº
2.321, de 25/02/87)
Art. 12. O Banco Central da República do Brasil operará exclusivamen-
te com instituições financeiras públicas e privadas, vedadas operações
bancárias de qualquer natureza com outras pessoas de direito público ou
privado, salvo as expressamente autorizadas por lei.
Art. 13. Os encargos e serviços de competência do Banco Central,
quando por ele não executados diretamente, serão contratados de prefe-
rência com o Banco do Brasil S. A., exceto nos casos especialmente autori-
zados pelo Conselho Monetário Nacional. (Redação dada pelo Del nº 278,
de 28/02/67)
Art. 14. O Banco Central do Brasil será administrado por uma Diretoria
de cinco (5) membros, um dos quais será o Presidente, escolhidos pelo
Conselho Monetário Nacional dentre seus membros mencionados no inciso
IV do art. 6º desta Lei. (Redação dada pela Lei nº 5.362, de 30.11.1967)
(Vide Decreto nº 91.961, de 19.11.1985)
§ 1º O Presidente do Banco Central da República do Brasil será substi-
tuído pelo Diretor que o Conselho Monetário Nacional designar.
§ 2º O término do mandato, a renúncia ou a perda da qualidade Mem-
bro do Conselho Monetário Nacional determinam, igualmente, a perda da
função de Diretor do Banco Central da República do Brasil.
Art. 15. O regimento interno do Banco Central da República do Brasil, a
que se refere o inciso XXVII, do art. 4º, desta lei, prescreverá as atribuições
do Presidente e dos Diretores e especificará os casos que dependerão de
deliberação da Diretoria, a qual será tomada por maioria de votos, presen-
tes no mínimo o Presidente ou seu substituto eventual e dois outros Direto-
res, cabendo ao Presidente também o voto de qualidade.
Parágrafo único. A Diretoria se reunirá, ordinariamente, uma vez por
semana, e, extraordinariamente, sempre que necessário, por convocação
do Presidente ou a requerimento de, pelo menos, dois de seus membros.
Art. 16. Constituem receita do Banco Central do Brasil as rendas: (Re-
dação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
I- de operações financeiras e de outras aplicações de seus recur-
sos; (Redação dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
II - das operações de câmbio, de compra e venda de ouro e de
quaisquer outras operações em moeda estrangeira; (Redação
dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
III - eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros de mora
aplicados por força do disposto na legislação em vigor. (Redação
dada pelo Del nº 2.376, de 25/11/87)
§ 1º Do resultado das operações de câmbio de que trata o inciso II des-
te artigo ocorrido a partir da data de entrada em vigor desta lei, 75% (seten-
ta e cinco por cento) da parte referente ao lucro realizado, na compra e
venda de moeda estrangeira destinar-se-á à formação de reserva monetá-
ria do Banco Central do Brasil, que registrará esses recursos em conta
específica, na forma que for estabelecida pelo Conselho Monetário Nacio-
nal. (Vide Lei nº 5.143, de 1966) (Renumerado pelo Del nº 2.076, de
32 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
20/12/83)
§ 2º A critério do Conselho Monetário Nacional, poderão também ser
destinados à reserva monetária de que trata o § 1º os recursos provenien-
tes de rendimentos gerados por: (Parágrafo incluído pelo Del nº 2.076, de
20/12/83)
a) suprimentos específicos do Banco Central do Brasil ao Banco do
Brasil S.A. concedidos nos termos do § 1º do artigo 19 desta lei;
b) suprimentos especiais do Banco Central do Brasil aos Fundos e
Programas que administra.
§ 3º O Conselho Monetário Nacional estabelecerá, observado o dispos-
to no § 1º do artigo 19 desta lei, a cada exercício, as bases da remuneração
das operações referidas no § 2º e as condições para incorporação desses
rendimentos à referida reserva monetária. (Parágrafo incluído pelo Del nº
2.076, de 20/12/83)
CAPÍTULO IV
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
SEÇÃO I
Da caracterização e subordinação
Art. 17. Consideram-se instituições financeiras, para os efeitos da legis-
lação em vigor, as pessoas jurídicas públicas ou privadas, que tenham
como atividade principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação
de recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de terceiros.
Parágrafo único. Para os efeitos desta lei e da legislação em vigor, e-
quiparam-se às instituições financeiras as pessoas físicas que exerçam
qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma permanente ou
eventual.
Art. 18. As instituições financeiras somente poderão funcionar no
País mediante prévia autorização do Banco Central da República do
Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.
§ 1º Além dos estabelecimentos bancários oficiais ou privados, das so-
ciedades de crédito, financiamento e investimentos, das caixas econômicas
e das cooperativas de crédito ou a seção de crédito das cooperativas que a
tenham, também se subordinam às disposições e disciplina desta lei no que
for aplicável, as bolsas de valores, companhias de seguros e de capitaliza-
ção, as sociedades que efetuam distribuição de prêmios em imóveis, mer-
cadorias ou dinheiro, mediante sorteio de títulos de sua emissão ou por
qualquer forma, e as pessoas físicas ou jurídicas que exerçam, por conta
própria ou de terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de
ações e outros quaisquer títulos, realizando nos mercados financeiros e de
capitais operações ou serviços de natureza dos executados pelas institui-
ções financeiras.
§ 2º O Banco Central da Republica do Brasil, no exercício da fiscaliza-
ção que lhe compete, regulará as condições de concorrência entre institui-
ções financeiras, coibindo-lhes os abusos com a aplicação da pena
(Vetado) nos termos desta lei.
§ 3º Dependerão de prévia autorização do Banco Central da República
do Brasil as campanhas destinadas à coleta de recursos do público, prati-
cadas por pessoas físicas ou jurídicas abrangidas neste artigo, salvo para
subscrição pública de ações, nos termos da lei das sociedades por ações.
SEÇÃO II
DO BANCO DO BRASIL S. A.
Art. 19. Ao Banco do Brasil S. A. competirá precipuamente, sob a su-
pervisão do Conselho Monetário Nacional e como instrumento de execução
da política creditícia e financeira do Governo Federal:
I- na qualidade de Agente, Financeiro do Tesouro Nacional, sem
prejuízo de outras funções que lhe venham a ser atribuídas e
ressalvado o disposto no art. 8º, da Lei nº 1628, de 20 de junho
de 1952:
a) receber, a crédito do Tesouro Nacional, as importâncias proveni-
entes da arrecadação de tributos ou rendas federais e ainda o
produto das operações de que trata o art. 49, desta lei;
b) realizar os pagamentos e suprimentos necessários à execução
do Orçamento Geral da União e leis complementares, de acordo
com as autorizações que lhe forem transmitidas pelo Ministério
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
da Fazenda, as quais não poderão exceder o montante global
dos recursos a que se refere a letra anterior, vedada a conces-
são, pelo Banco, de créditos de qualquer natureza ao Tesouro
Nacional;
c) conceder aval, fiança e outras garantias, consoante expressa au-
torização legal;
d) adquirir e financiar estoques de produção exportável;
e) executar a política de preços mínimos dos produtos agropastoris;
f) ser agente pagador e recebedor fora do País;
g) executar o serviço da dívida pública consolidada;
II - como principal executor dos serviços bancários de interesse do
Governo Federal, inclusive suas autarquias, receber em depósi-
to, com exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entida-
des federais, compreendendo as repartições de todos os minis-
térios civis e militares, instituições de previdência e outras autar-
quias, comissões, departamentos, entidades em regime especial
de administração e quaisquer pessoas físicas ou jurídicas res-
ponsáveis por adiantamentos, ressalvados o disposto no § 5º
deste artigo, as exceções previstas em lei ou casos especiais,
expressamente autorizados pelo Conselho Monetário Nacional,
por proposta do Banco Central da República do Brasil;
III - arrecadar os depósitos voluntários, à vista, das instituições de
que trata o inciso III, do art. 10, desta lei, escriturando as respec-
tivas contas; (Redação dada pelo Decreto-lei nº 2.284, de 1986)
IV - executar os serviços de compensação de cheques e outros pa-
péis;
V - receber, com exclusividade, os depósitos de que tratam os arti-
gos 38, item 3º, do Decreto-lei nº 2.627, de 26 de setembro de
1940, e 1º do Decreto-lei nº 5.956, de 01/11/43, ressalvado o
disposto no art. 27, desta lei;
VI - realizar, por conta própria, operações de compra e venda de
moeda estrangeira e, por conta do Banco Central da República
do Brasil, nas condições estabelecidas pelo Conselho Monetário
Nacional;
VII - realizar recebimentos ou pagamentos e outros serviços de inte-
resse do Banco Central da República do Brasil, mediante contra-
tação na forma do art. 13, desta lei;
VIII - dar execução à política de comércio exterior (Vetado).
IX - financiar a aquisição e instalação da pequena e média proprie-
dade rural, nos termos da legislação que regular a matéria;
X - financiar as atividades industriais e rurais, estas com o favoreci-
mento referido no art. 4º, inciso IX, e art. 53, desta lei;
XI - difundir e orientar o crédito, inclusive às atividades comerciais
suplementando a ação da rede bancária;
a) no financiamento das atividades econômicas, atendendo às ne-
cessidades creditícias das diferentes regiões do País;
b) no financiamento das exportações e importações. (Vide Lei nº
8.490 de 19.11.1992)
§ 1º - O Conselho Monetário Nacional assegurará recursos específicos
que possibilitem ao Banco do Brasil S. A., sob adequada remuneração, o
atendimento dos encargos previstos nesta lei.
§ 2º - Do montante global dos depósitos arrecadados, na forma do inci-
so III deste artigo o Banco do Brasil S. A. Colocará à disposição do Banco
Central da República do Brasil, observadas as normas que forem estabele-
cidas pelo Conselho Monetário Nacional, a parcela que exceder as neces-
sidades normais de movimentação das contas respectivas, em função dos
serviços aludidos no inciso IV deste artigo.
§ 3º - Os encargos referidos no inciso I, deste artigo, serão objeto de
contratação entre o Banco do Brasil S. A. e a União Federal, esta represen-
tada pelo Ministro da Fazenda.
§ 4º - O Banco do Brasil S. A. prestará ao Banco Central da República
do Brasil todas as informações por este julgadas necessárias para a exata
execução desta lei.
§ 5º - Os depósitos de que trata o inciso II deste artigo, também pode-
rão ser feitos nas Caixas econômicas Federais, nos limites e condições
fixadas pelo Conselho Monetário Nacional.
Art. 20. O Banco do Brasil S. A. e o Banco Central da República do
Brasil elaborarão, em conjunto, o programa global de aplicações e recursos
do primeiro, para fins de inclusão nos orçamentos monetários de que trata
o inciso III, do artigo 4º desta lei.
33 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art. 21. O Presidente e os Diretores do Banco do Brasil S. A. deverão
ser pessoas de reputação ilibada e notória capacidade.
§ 1º A nomeação do Presidente do Banco do Brasil S. A. será feita pelo
Presidente da República, após aprovação do Senado Federal.
§ 2º As substituições eventuais do Presidente do Banco do Brasil S. A.
não poderão exceder o prazo de 30 (trinta) dias consecutivos, sem que o
Presidente da República submeta ao Senado Federal o nome do substituto.
§ 3º (Vetado)
§ 4º (Vetado)
SEÇÃO III
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS PÚBLICAS
Art. 22. As instituições financeiras públicas são órgãos auxiliares da
execução da política de crédito do Governo Federal.
§ 1º O Conselho Monetário Nacional regulará as atividades, capacida-
de e modalidade operacionais das instituições financeiras públicas federais,
que deverão submeter à aprovação daquele órgão, com a prioridade por
ele prescrita, seus programas de recursos e aplicações, de forma que se
ajustem à política de crédito do Governo Federal.
§ 2º A escolha dos Diretores ou Administradores das instituições finan-
ceiras públicas federais e a nomeação dos respectivos Presidentes e
designação dos substitutos observarão o disposto no art. 21, parágrafos 1º
e 2º, desta lei.
§ 3º A atuação das instituições financeiras públicas será coordenada
nos termos do art. 4º desta lei.
Art. 23. O Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico é o principal
instrumento de execução de política de investimentos do Governo Federal,
nos termos das Leis números 1628, de 20/06/1952 e 2973, de 26/11/1956.
Art. 24. As instituições financeiras públicas não federais ficam sujeitas
às disposições relativas às instituições financeiras privadas, assegurada a
forma de constituição das existentes na data da publicação desta lei.
Parágrafo único. As Caixas Econômicas Estaduais equiparam-se, no
que couber, às Caixas Econômicas Federais, para os efeitos da legislação
em vigor, estando isentas do recolhimento a que se refere o art. 4º, inciso
XIV, e à taxa de fiscalização, mencionada no art. 16, desta lei.
SEÇÃO IV
DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS PRIVADAS
Art. 25. As instituições financeiras privadas, exceto as cooperativas de
crédito, constituir-se-ão unicamente sob a forma de sociedade anônima,
devendo a totalidade de seu capital com direito a voto ser representada por
ações nominativas. (Redação dada pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
§ 1º Observadas as normas fixadas pelo Conselho Monetário Nacional
as instituições a que se refere este artigo poderão emitir até o limite de 50%
de seu capital social em ações preferenciais, nas formas nominativas, e ao
portador, sem direito a voto, às quais não se aplicará o disposto no pará-
grafo único do art. 81 do Decreto-lei nº 2.627, de 26 de setembro de 1940.
(Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
§ 2º A emissão de ações preferenciais ao portador, que poderá ser fei-
ta em virtude de aumento de capital, conversão de ações ordinárias ou de
ações preferenciais nominativas, ficará sujeita a alterações prévias dos
estatutos das sociedades, a fim de que sejam neles incluídas as declara-
ções sobre: (Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
I - as vantagens, preferenciais e restrições atribuídas a cada classe
de ações preferenciais, de acordo com o Decreto-lei nº 2.627, de
26 de setembro de 1940; (Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
II - as formas e prazos em que poderá ser autorizada a conversão das
ações, vedada a conversão das ações preferenciais em outro tipo
de ações com direito a voto. (Incluído pela Lei nº 5.710, de
07/10/71)
§ 3º Os títulos e cautelas representativas das ações preferenciais, emi-
tidos nos termos dos parágrafos anteriores, deverão conter expressamente
as restrições ali especificadas. (Incluído pela Lei nº 5.710, de 07/10/71)
Art. 26. O capital inicial das instituições financeiras públicas e privadas
será sempre realizado em moeda corrente.
Conhecimentos Bancários
Art. 27. Na subscrição do capital inicial e na de seus aumentos em mo-
eda corrente, será exigida no ato a realização de, pelo menos 50% (cin-
qüenta por cento) do montante subscrito.
§ 1º As quantias recebidas dos subscritores de ações serão recolhidas
no prazo de 5 (cinco) dias, contados do recebimento, ao Banco Central da
República do Brasil, permanecendo indisponíveis até a solução do respec-
tivo processo.
§ 2º O remanescente do capital subscrito, inicial ou aumentado, em
moeda corrente, deverá ser integralizado dentro de um ano da data da
solução do respectivo processo.
Art. 28. Os aumentos de capital que não forem realizados em moeda
corrente, poderão decorrer da incorporação de reservas, segundo normas
expedidas pelo Conselho Monetário Nacional, e da reavaliação da parcela
dos bens do ativo imobilizado, representado por imóveis de uso e instala-
ções, aplicados no caso, como limite máximo, os índices fixados pelo
Conselho Nacional de Economia.
Art. 29. As instituições financeiras privadas deverão aplicar, de prefe-
rência, não menos de 50% (cinqüenta por cento) dos depósitos do público
que recolherem, na respectiva Unidade Federada ou Território.
§ 1º O Conselho Monetário Nacional poderá, em casos especiais, ad-
mitir que o percentual referido neste artigo seja aplicado em cada Estado e
Território isoladamente ou por grupos de Estados e Territórios componen-
tes da mesma região geoeconômica.
Art. 30. As instituições financeiras de direito privado, exceto as de in-
vestimento, só poderão participar de capital de quaisquer sociedades com
prévia autorização do Banco Central da República do Brasil, solicitada
justificadamente e concedida expressamente, ressalvados os casos de
garantia de subscrição, nas condições que forem estabelecidas, em caráter
geral, pelo Conselho Monetário Nacional.
Parágrafo único (Vetado)
Art. 31. As instituições financeiras levantarão balanços gerais a 30 de
junho e 31 de dezembro de cada ano, obrigatoriamente, com observância
das regras contábeis estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional.
Art. 32. As instituições financeiras públicas deverão comunicar ao Ban-
co Central da República do Brasil a nomeação ou a eleição de diretores e
membros de órgãos consultivos, fiscais e semelhantes, no prazo de 15 dias
da data de sua ocorrência.
Art. 33. As instituições financeiras privadas deverão comunicar ao Ban-
co Central da República do Brasil os atos relativos à eleição de diretores e
membros de órgão consultivos, fiscais e semelhantes, no prazo de 15 dias
de sua ocorrência, de acordo com o estabelecido no art. 10, inciso X, desta
lei.
§ 1º O Banco Central da República do Brasil, no prazo máximo de 60
(sessenta) dias, decidirá aceitar ou recusar o nome do eleito, que não
atender às condições a que se refere o artigo 10, inciso X, desta lei.
§ 2º A posse do eleito dependerá da aceitação a que se refere o pará-
grafo anterior.
§ 3º Oferecida integralmente a documentação prevista nas normas re-
feridas no art. 10, inciso X, desta lei, e decorrido, sem manifestação do
Banco Central da República do Brasil, o prazo mencionado no § 1º deste
artigo, entender-se-á não ter havido recusa a posse.
Art. 34. É vedado às instituições financeiras conceder empréstimos ou
adiantamentos:
I- A seus diretores e membros dos conselhos consultivos ou admi-
nistrativo, fiscais e semelhantes, bem como aos respectivos côn-
juges;
II - Aos parentes, até o 2º grau, das pessoas a que se refere o inci-
so anterior;
III - As pessoas físicas ou jurídicas que participem de seu capital,
com mais de 10% (dez por cento), salvo autorização específica
do Banco Central da República do Brasil, em cada caso, quando
se tratar de operações lastreadas por efeitos comerciais resul-
tantes de transações de compra e venda ou penhor de mercado-
rias, em limites que forem fixados pelo Conselho Monetário Na-
cional, em caráter geral;
IV - As pessoas jurídicas de cujo capital participem, com mais de
34 A Opção Certa Para a Sua Realização
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10% (dez por cento);
V- Às pessoas jurídicas de cujo capital participem com mais de 10%
(dez por cento), quaisquer dos diretores ou administradores da
própria instituição financeira, bem como seus cônjuges e respec-
tivos parentes, até o 2º grau.
§ 1º A infração ao disposto no inciso I, deste artigo, constitui crime e
sujeitará os responsáveis pela transgressão à pena de reclusão de um a
quatro anos, aplicando-se, no que couber, o Código Penal e o Código de
Processo Penal. (Vide Lei 7.492, de 16.7.1986)
§ 2º O disposto no inciso IV deste artigo não se aplica às instituições fi-
nanceiras públicas.
Art. 35. É vedado ainda às instituições financeiras:
I - Emitir debêntures e partes beneficiárias;
II - Adquirir bens imóveis não destinados ao próprio uso, salvo os re-
cebidos em liquidação de empréstimos de difícil ou duvidosa solu-
ção, caso em que deverão vendê-los dentro do prazo de um (1)
ano, a contar do recebimento, prorrogável até duas vezes, a crité-
rio do Banco Central da República do Brasil.
Parágrafo único. As instituições financeiras que não recebem depósitos
do público poderão emitir debêntures, desde que previamente autorizadas
pelo Banco Central do Brasil, em cada caso. (Redação dada pelo Decreto-
lei nº 2.290, de 1986)
Art. 36. As instituições financeiras não poderão manter aplicações em
imóveis de uso próprio, que, somadas ao seu ativo em instalações, exce-
dam o valor de seu capital realizado e reservas livres.
Art. 37. As instituições financeiras, entidades e pessoas referidas nos
artigos 17 e 18 desta lei, bem como os corretores de fundos públicos,
ficam, obrigados a fornecer ao Banco Central da República do Brasil, na
forma por ele determinada, os dados ou informes julgados necessários para
o fiel desempenho de suas atribuições.
Art. 39. Aplicam-se às instituições financeiras estrangeiras, em funcio-
namento ou que venham a se instalar no País, as disposições da presente
lei, sem prejuízo das que se contém na legislação vigente.
Art. 40. As cooperativas de crédito não poderão conceder empréstimos
se não a seus cooperados com mais de 30 dias de inscrição.
Parágrafo único. Aplica-se às seções de crédito das cooperativas de
qualquer tipo o disposto neste artigo.
Art. 41. Não se consideram como sendo operações de seções de crédi-
to as vendas a prazo realizadas pelas cooperativas agropastoris a seus
associados de bens e produtos destinados às suas atividades econômicas.
CAPÍTULO V
DAS PENALIDADES
Art. 42. O art. 2º, da Lei nº 1808, de 07 de janeiro de 1953, terá a se-
guinte redação:
"Art. 2º Os diretores e gerentes das instituições financeiras respondem
solidariamente pelas obrigações assumidas pelas mesmas durante sua
gestão, até que elas se cumpram.
Parágrafo único. Havendo prejuízos, a responsabilidade solidária se
circunscreverá ao respectivo montante." (Vide Lei nº 6.024, de 1974)
Art. 43. O responsável ela instituição financeira que autorizar a conces-
são de empréstimo ou adiantamento vedado nesta lei, se o fato não consti-
tuir crime, ficará sujeito, sem prejuízo das sanções administrativas ou civis
cabíveis, à multa igual ao dobro do valor do empréstimo ou adiantamento
concedido, cujo processamento obedecerá, no que couber, ao disposto no
art. 44, desta lei.
Art. 44. As infrações aos dispositivos desta lei sujeitam as instituições
financeiras, seus diretores, membros de conselhos administrativos, fiscais e
semelhantes, e gerentes, às seguintes penalidades, sem prejuízo de outras
estabelecidas na legislação vigente:
I- Advertência.
II - Multa pecuniária variável.
III - Suspensão do exercício de cargos.
Conhecimentos Bancários
IV - Inabilitação temporária ou permanente para o exercício de car-
gos de direção na administração ou gerência em instituições fi-
nanceiras.
V - Cassação da autorização de funcionamento das instituições fi-
nanceiras públicas, exceto as federais, ou privadas.
VI - Detenção, nos termos do § 7º, deste artigo.
VII - Reclusão, nos termos dos artigos 34 e 38, desta lei.
§ 1ºA pena de advertência será aplicada pela inobservância das dispo-
sições constantes da legislação em vigor, ressalvadas as sanções nela
previstas, sendo cabível também nos casos de fornecimento de informa-
ções inexatas, de escrituração mantida em atraso ou processada em desa-
cordo com as normas expedidas de conformidade com o art. 4º, inciso XII,
desta lei.
§ 2º As multas serão aplicadas até 200 (duzentas) vezes o maior salá-
rio-mínimo vigente no País, sempre que as instituições financeiras, por
negligência ou dolo:
a) advertidas por irregularidades que tenham sido praticadas, deixa-
rem de saná-las no prazo que lhes for assinalado pelo Banco Cen-
tral da República do Brasil;
b) infringirem as disposições desta lei relativas ao capital, fundos de
reserva, encaixe, recolhimentos compulsórios, taxa de fiscalização,
serviços e operações, não atendimento ao disposto nos arts. 27 e
33, inclusive as vedadas nos arts. 34 (incisos II a V), 35 a 40 desta
lei, e abusos de concorrência (art. 18, § 2º);
c) opuserem embaraço à fiscalização do Banco Central da República
do Brasil.
§ 3º As multas cominadas neste artigo serão pagas mediante recolhi-
mento ao Banco Central da República do Brasil, dentro do prazo de 15
(quinze) dias, contados do recebimento da respectiva notificação, ressalva-
do o disposto no § 5º deste artigo e serão cobradas judicialmente, com o
acréscimo da mora de 1% (um por cento) ao mês, contada da data da
aplicação da multa, quando não forem liquidadas naquele prazo;
§ 4º As penas referidas nos incisos III e IV, deste artigo, serão aplica-
das quando forem verificadas infrações graves na condução dos interesses
da instituição financeira ou quando dá reincidência específica, devidamente
caracterizada em transgressões anteriormente punidas com multa.
§ 5º As penas referidas nos incisos II, III e IV deste artigo serão aplica-
das pelo Banco Central da República do Brasil admitido recurso, com efeito
suspensivo, ao Conselho Monetário Nacional, interposto dentro de 15 dias,
contados do recebimento da notificação.
§ 6º É vedada qualquer participação em multas, as quais serão recolhi-
das integralmente ao Banco Central da República do Brasil.
§ 7º Quaisquer pessoas físicas ou jurídicas que atuem como instituição
financeira, sem estar devidamente autorizadas pelo Banco Central da
Republica do Brasil, ficam sujeitas à multa referida neste artigo e detenção
de 1 a 2 anos, ficando a esta sujeitos, quando pessoa jurídica, seus direto-
res e administradores.
§ 8º No exercício da fiscalização prevista no art. 10, inciso VIII, desta
lei, o Banco Central da República do Brasil poderá exigir das instituições
financeiras ou das pessoas físicas ou jurídicas, inclusive as referidas no
parágrafo anterior, a exibição a funcionários seus, expressamente creden-
ciados, de documentos, papéis e livros de escrituração, considerando-se a
negativa de atendimento como embaraço á fiscalização sujeito á pena de
multa, prevista no § 2º deste artigo, sem prejuízo de outras medidas e
sanções cabíveis.
§ 9º A pena de cassação, referida no inciso V, deste artigo, será apli-
cada pelo Conselho Monetário Nacional, por proposta do Banco Central da
República do Brasil, nos casos de reincidência específica de infrações
anteriormente punidas com as penas previstas nos incisos III e IV deste
artigo.
Art. 45. As instituições financeiras públicas não federais e as privadas
estão sujeitas, nos termos da legislação vigente, à intervenção efetuada
pelo Banco Central da República do Brasil ou à liquidação extrajudicial.
Parágrafo único. A partir da vigência desta lei, as instituições de que
trata este artigo não poderão impetrar concordata.
CAPÍTULO VI
DISPOSIÇÕES GERAIS
35 A Opção Certa Para a Sua Realização
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Art. 46. Ficam transferidas as atribuições legais e regulamentares do
Ministério da Fazenda relativamente ao meio circulante inclusive as exerci-
das pela Caixa de Amortização para o Conselho Monetário Nacional, e
(VETADO) para o Banco Central da República do Brasil.
Art. 47. Será transferida à responsabilidade do Tesouro Nacional, me-
diante encampação, sendo definitivamente incorporado ao meio circulante
o montante das emissões feitas por solicitação da Carteira de Redescontos
do Banco do Brasil S.A. e da Caixa de Mobilização Bancária.
§ 1º O valor correspondente à encampação será destinado à liquidação
das responsabilidades financeiras do Tesouro Nacional no Banco do Brasil
S. A., inclusive as decorrentes de operações de câmbio concluídas até a
data da vigência desta lei, mediante aprovação especificado Poder Legisla-
tivo, ao qual será submetida a lista completa dos débitos assim amortiza-
dos.
§ 2º Para a liquidação do saldo remanescente das responsabilidades
do Tesouro Nacional, após a encampação das emissões atuais por solicita-
ção da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil S.A. e da Caixa de
Mobilização Bancária, o Poder Executivo submeterá ao Poder Legislativo
proposta específica, indicando os recursos e os meios necessários a esse
fim.
Art. 48. Concluídos os acertos financeiros previstos no artigo anterior, a
responsabilidade da moeda em circulação passará a ser do Banco Central
da República do Brasil.
Art. 49. As operações de crédito da União, por antecipação de receita
orçamentária ou a qualquer outro título, dentro dos limites legalmente
autorizados, somente serão realizadas mediante colocação de obrigações,
apólices ou letras do Tesouro Nacional.
§ 1º A lei de orçamento, nos termos do artigo 73, § 1º inciso II, da
Constituição Federal, determinará quando for o caso, a parcela do déficit
que poderá ser coberta pela venda de títulos do Tesouro Nacional direta-
mente ao Banco Central da República do Brasil.
§ 2º O Banco Central da República do Brasil mediante autorização do
Conselho Monetário Nacional baseada na lei orçamentária do exercício,
poderá adquirir diretamente letras do Tesouro Nacional, com emissão de
papel-moeda.
§ 3º O Conselho Monetário Nacional decidirá, a seu exclusivo critério, a
política de sustentação em bolsa da cotação dos títulos de emissão do
Tesouro Nacional.
§ 4º No caso de despesas urgentes e inadiáveis do Governo Federal, a
serem atendidas mediante créditos suplementares ou especiais, autoriza-
dos após a lei do orçamento, o Congresso Nacional determinará, especifi-
camente, os recursos a serem utilizados na cobertura de tais despesas,
estabelecendo, quando a situação do Tesouro Nacional for deficitária, a
discriminação prevista neste artigo.
§ 5º Na ocorrência das hipóteses citadas no parágrafo único, do artigo
75, da Constituição Federal, o Presidente da República poderá determinar
que o Conselho Monetário Nacional, através do Banco Central da Repúbli-
ca do Brasil, faça a aquisição de letras do Tesouro Nacional com a emissão
de papel-moeda até o montante do crédito extraordinário que tiver sido
decretado.
§ 6º O Presidente da República fará acompanhar a determinação ao
Conselho Monetário Nacional, mencionada no parágrafo anterior, de cópia
da mensagem que deverá dirigir ao Congresso Nacional, indicando os
motivos que tornaram indispensável a emissão e solicitando a sua homolo-
gação.
§ 7º As letras do Tesouro Nacional, colocadas por antecipação de re-
ceita, não poderão ter vencimentos posteriores a 120 (cento e vinte) dias do
encerramento do exercício respectivo.
§ 8º Até 15 de março do ano seguinte, o Poder Executivo enviará men-
sagem ao Poder Legislativo, propondo a forma de liquidação das letras do
Tesouro Nacional emitidas no exercício anterior e não resgatadas.
§ 9º É vedada a aquisição dos títulos mencionados neste artigo pelo
Banco do Brasil S.A. e pelas instituições bancárias de que a União detenha
a maioria das ações.
Art. 50. O Conselho Monetário Nacional, o Banco Central da República
do Brasil, o Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico, o Banco do
Brasil S.A., O Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o Banco de Crédito da
Amazônia S. A. gozarão dos favores, isenções e privilégios, inclusive
Conhecimentos Bancários
fiscais, que são próprios da Fazenda Nacional, ressalvado quanto aos três,
últimos, o regime especial de tributação do Imposto de Renda a que estão
sujeitos, na forma da legislação em vigor.
Parágrafo único. São mantidos os favores, isenções e privilégios de
que atualmente gozam as instituições financeiras.
Art. 51. Ficam abolidas, após 3 (três) meses da data da vigência desta
Lei, as exigências de "visto" em "pedidos de licença" para efeitos de expor-
tação, excetuadas as referentes a armas, munições, entorpecentes, materi-
ais estratégicos, objetos e obras de valor artístico, cultural ou histórico.
(Vide Lei nº 5.025, de 1966)
Parágrafo único. Quando o interesse nacional exigir, o Conselho Mone-
tário Nacional, criará o "visto" ou exigência equivalente.
Art. 52. O quadro de pessoal do Banco Central da República do Brasil
será constituído de: (Vide Lei nº 9.650, de 1998)
I- Pessoal próprio, admitido mediante concurso público de provas
ou de títulos e provas, sujeita á pena de nulidade a admissão
que se processar com inobservância destas exigências;
II - Pessoal requisitado ao Banco do Brasil S. A. e a outras institui-
ções financeiras federais, de comum acordo com as respectivas
administrações;
III - Pessoal requisitado a outras instituições e que venham prestan-
do serviços à Superintendência da Moeda e do Crédito há mais
de 1 (um) ano, contado da data da publicação desta lei.
§ 1º O Banco Central da República do Brasil baixará dentro de 90 (no-
venta) dias da vigência desta lei, o Estatuto de seus funcionários e servido-
res, no qual serão garantidos os direitos legalmente atribuídos a seus
atuais servidores e mantidos deveres e obrigações que lhes são inerentes.
§ 2º Aos funcionários e servidores requisitados, na forma deste artigo
as instituições de origem lhes assegurarão os direitos e vantagens que lhes
cabem ou lhes venham a ser atribuídos, como se em efetivo exercício nelas
estivessem.
§ 3º Correrão por conta do Banco Central da República do Brasil todas
as despesas decorrentes do cumprimento do disposto no parágrafo anteri-
or, inclusive as de aposentadoria e pensão que sejam de responsabilidade
das instituições de origem ali mencionadas, estas últimas rateadas propor-
cionalmente em função dos prazos de vigência da requisição.
§ 4º Os funcionários do quadro de pessoal próprio permanecerão com
seus direitos e garantias regidos pela legislação de proteção ao trabalho e
de previdência social, incluídos na categoria profissional de bancários.
§ 5º Durante o prazo de 10 (dez) anos, cotados da data da vigência
desta lei, é facultado aos funcionários de que tratam os inciso II e III deste
artigo, manifestarem opção para transferência para o Quadro do pessoal
próprio do Banco Central da República do Brasil, desde que:
a) tenham sido admitidos nas respectivas instituições de origem, con-
soante determina o inciso I, deste artigo;
b) estejam em exercício (Vetado) há mais de dois anos;
c) seja a opção aceita pela Diretoria do Banco Central da República
do Brasil, que sobre ela deverá pronunciar-se conclusivamente no
prazo máximo de três meses, contados da entrega do respectivo
requerimento.
(Revogado pela Lei nº 4.829, de 05/11/65)
CAPÍTULO VII
Disposições Transitórias
Art. 54. O Poder Executivo, com base em proposta do Conselho Mone-
tário Nacional, que deverá ser apresentada dentro de 90 (noventa) dias de
sua instalação, submeterá ao Poder Legislativo projeto de lei que institucio-
nalize o crédito rural, regule seu campo específico e caracterize as modali-
dades de aplicação, indicando as respectivas fontes de recurso.
Parágrafo único. A Comissão Consultiva do Crédito Rural dará asses-
soramento ao Conselho Monetário Nacional, na elaboração da proposta
que estabelecerá a coordenação das instituições existentes ou que venham
a ser cridas, com o objetivo de garantir sua melhor utilização e da rede
bancária privada na difusão do crédito rural, inclusive com redução de seu
custo.
Art. 55. Ficam transferidas ao Banco Central da República do Brasil as
atribuições cometidas por lei ao Ministério da Agricultura, no que concerne
à autorização de funcionamento e fiscalização de cooperativas de crédito
36 A Opção Certa Para a Sua Realização
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de qualquer tipo, bem assim da seção de crédito das cooperativas que a
tenham.
Art. 56. Ficam extintas a Carteira de Redescontos do Banco do Brasil
S. A. e a Caixa de Mobilização Bancária, incorporando-se seus bens direi-
tos e obrigações ao Banco Central da República do Brasil.
Parágrafo único. As atribuições e prerrogativas legais da Caixa de Mo-
bilização Bancária passam a ser exercidas pelo Banco Central da Repúbli-
ca do Brasil, sem solução de continuidade.
Art. 57. Passam à competência do Conselho Monetário Nacional as a-
tribuições de caráter normativo da legislação cambial vigente e as executi-
vas ao Banco Central da República do Brasil e ao Banco do Brasil S. A.,
nos termos desta lei.
Parágrafo único. Fica extinta a Fiscalização Bancária do Banco do Bra-
sil S. A., passando suas atribuições e prerrogativas legais ao Banco Central
da República do Brasil.
Art. 58. Os prejuízos decorrentes das operações de câmbio concluídas
e eventualmente não regularizadas nos termos desta lei bem como os das
operações de câmbio contratadas e não concluídas até a data de vigência
desta lei, pelo Banco do Brasil S.A., como mandatário do Governo Federal,
serão na medida em que se efetivarem, transferidos ao Banco Central da
República do Brasil, sendo neste registrados como responsabilidade do
Tesouro Nacional.
§ 1º Os débitos do Tesouro Nacional perante o Banco Central da Re-
pública do Brasil, provenientes das transferências de que trata este artigo
serão regularizados com recursos orçamentários da União.
§ 2º O disposto neste artigo se aplica também aos prejuízos decorren-
tes de operações de câmbio que outras instituições financeiras federais, de
natureza bancária, tenham realizado como mandatárias do Governo Fede-
ral.
Art. 59. É mantida, no Banco do Brasil S.A., a Carteira de Comércio Ex-
terior, criada nos termos da Lei nº 2.145, de 29 de dezembro de 1953, e
regulamentada pelo Decreto nº 42.820, de 16 de dezembro de 1957, como
órgão executor da política de comércio exterior, (VETADO)
Art. 60. O valor equivalente aos recursos financeiros que, nos termos
desta lei, passarem a responsabilidade do Banco Central da República do
Brasil, e estejam, na data de sua vigência em poder do Baco do Brasil S.
A., será neste escriturado em conta em nome do primeiro, considerando-se
como suprimento de recursos, nos termos do § 1º, do artigo 19, desta lei.
Art. 61. Para cumprir as disposições desta lei o Banco do Brasil S.A.
tomará providências no sentido de que seja remodelada sua estrutura
administrativa, a fim de que possa eficazmente exercer os encargos e
executar os serviços que lhe estão reservados, como principal instrumento
de execução da política de crédito do Governo Federal.
Art. 62. O Conselho Monetário Nacional determinará providências no
sentido de que a transferência de atribuições dos órgãos existentes para o
Banco Central da República do Brasil se processe sem solução de continu-
idade dos serviços atingidos por esta lei.
Art. 63. Os mandatos dos primeiros membros do Conselho Monetário
Nacional, a que alude o inciso IV, do artigo 6º desta lei serão respectiva-
mente de 6 (seis), 5 (cinco), 4 (quatro), 3 (três), 2 (dois) e 1 (um) anos.
Art. 64. O Conselho Monetário Nacional fixará prazo de até 1 (um) ano
da vigência desta lei para a adaptação das instituições financeiras às
disposições desta lei.
§ 1º Em casos excepcionais, o Conselho Monetário Nacional poderá
prorrogar até mais 1 (um) ano o prazo para que seja complementada a
adaptação a que se refere este artigo.
§ 2º Será de um ano, prorrogável, nos termos do parágrafo anterior, o
prazo para cumprimento do estabelecido por força do art. 30 desta lei.
Art. 65. Esta lei entrará em vigor 90 (noventa) dias após data de sua
publicação, revogadas as disposições em contrário.
Brasília, 31 de dezembro de 1964; 143º da Independência e 76º da
República.
Conhecimentos Bancários
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ESTRUTURA ATUAL
No organograma, ao final do capítulo, vemos a estrutura do sistema fi-
nanceiro.
Uma conceituação bastante abrangente de sistema financeiro po-
deria ser a de um conjunto de instituições que se dedicam, de alguma
forma, ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a manuten-
ção de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores. O mer-
cado financeiro onde se processam essas transações — permite que
um agente econômico qualquer (um indivíduo ou empresa), sem pers-
pectivas de aplicação, em algum empreendimento próprio, da poupan-
ça que é capaz de gerar, seja colocado em contato com outro, cujas
perspectivas de investimento superam as respectivas disponibilidades
de poupança.
Destarte, o mercado financeiro pode ser considerado como elemento
dinâmico no processo de crescimento econômico, uma vez que permite a
elevação das taxas de poupança e investimento.
Dentro desta linha de abordagem, no que toca às instituições financei-
ras, a Lei de Reforma Bancária (4.595/64), em seu Art.0 17, caracteriza-as
com mais exatidão:
“Consideram-se instituições financeiras, para os efeitos da legislação
em vigor, as pessoas jurídicas públicas e privadas, que tenham como
atividade principal ou acessória a coleta, a intermediação ou a aplicação de
recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou es-
trangeira, e a custódia de valor de propriedade de terceiro s.”
E complementa, em seu parágrafo único: ‘”Para os efeitos desta Lei e
da legislação em vigor, equiparam-se às instituições financeiras as pessoas
físicas que exerçam qualquer das atividades referidas neste artigo, de
forma permanente ou eventual.”
Após essas breves considerações, parece interessante caracterizar es-
sas instituições em dois grandes grupos: os intermediários financeiros e as
chamadas instituições auxiliares.
As primeiras distinguem-se das últimas, basicamente, no seguinte: emi-
tem seus próprios passivos, ou seja, captam poupança diretamente do
público por sua própria iniciativa e responsabilidade e, posteriormente,
aplicam esses recursos junto às empresas, através de empréstimos e
financiamentos. Incluem-se neste segmento os bancos comerciais, de
investimento, de desenvolvimento, as caixas econômicas, as sociedades de
crédito Imobiliário (SCI) e as associações de poupança e empréstimos
(APE), entre outras.
Ao contrário destas, as instituições ditas auxiliares propõem-se a colo-
car em contato poupadores com investidores, facilitando o acesso destes
àqueles. Nestes casos, figuram, por exemplo, as bolsas de valores, cuja
finalidade, em última instância, consiste em propiciar liquidez aos títulos
emitidos pelas empresas (ações), através de institucionalização do merca-
do secundário para esses haveres.
Este processo garante as condições fundamentais para aceitação dos
lançamentos primários (subscrição) das empresas. Na mesma situação
encontram-se as sociedades corretoras e distribuidoras, constituindo-se no
elemento de ligação entre poupadores e investidores, atuando na coloca-
ção de papéis das empresas junto ao público.
Outra caracterização de instituição financeira poderá ser dada sob a ó-
tica da capacidade que ela tem de criar ou não moeda escritural.
Na forma afirmativa, ou seja, criando a moeda escritural, estão inseri-
das aquelas instituições que, em conjunto, compõem o chamado sistema
monetário — uma derivação do sistema financeiro que tem como principal
fonte de recursos os depósitos à vista (movimentáveis por cheques) —, que
é representado pelo Banco do Brasil, pelos bancos comerciais (oficiais e
privados) e, pelos bancos múltiplos com carteira comercial. A capacidade
de criar moeda origina-se do fato de trabalharem em um sistema de reser-
37 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
vas fracionárias, mantendo em caixa apenas uma parte dos depósitos que · aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BC;
recebem do público. · fixar diretrizes e normas da política cambial;
· disciplinar o crédito em suas modalidades e as formas das operações
AUTORIDADES MONETÁRIAS creditícias;
· estabelecer limites para a remuneração das operações e serviços
Conselho Monetário Nacional (CMN) bancários ou financeiros;
Como órgão normativo, por excelência, não lhe cabe funções executivas, · determinar as taxas do recolhimento compulsório das instituições fi-
sendo o responsável pela fixação das diretrizes da política monetária credití- nanceiras;
cia e cambial do País. Pelo envolvimento destas políticas no cenário econô- · regulamentar as operações de redesconto de liquidez;
mico nacional, o CMN acaba transformando-se num conselho de política · outorgar ao BC o monopólio de operações de câmbio quando o ba-
econômica. lanço de pagamento o exigir;
· estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas transações com
Ao longo de sua existência, o CMN teve diferentes constituições de títulos públicos;
membros, de acordo com as exigências políticas e econômicas de cada · regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de todas as
momento a saber: instituições financeiras que operam no país.
Governo Número de Membros DoCMN
BANCO CENTRAL DO BRASIL (BC OU BACEN)
Castelo Branco 6
O BC é a entidade criada para atuar como órgão executivo central do
Costa e Silva 4
sistema financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer
Médici 10
cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as
Geisel 8
normas expedidas pelo CMN.
Figueiredo 8
Collor 11
São de sua privativa competência as seguintes atribuições:
Itamar 13
· emitir papel moeda e moeda metálica nas condições e limites autori-
A Medida Provisória n0 542, de 30/06/94, que criou o Plano Real simplifi- zados pelo CMN;
cou a composição do CMN, que passou a ser integrado pelos seguintes · executar os serviços do meio circulante;
membros: Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro-Chefe da Secretaria de · receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais e os
Planejamento e Presidente do Banco Central. depósitos voluntários das instituições financeiras e bancárias que o-
Criou também, subordinado ao CMN, a Comissão Técnica da Moeda e peram no País;
do Crédito com a competência básica de regulamentar as matérias da MP · realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições finan-
542, de responsabilidade do CMN. Seus componentes são: ceiras dentro de um enfoque de política econômica do Governo ou
· Presidente do Banco Central; como socorro a problemas de liquidez;
· Presidente da Comissão de Valores Mobiliários; · regular a execução dos serviços de compensação de cheques e ou-
· Secretários do Tesouro Nacional e da Política Econômica do Ministé- tros papéis;
rio da Fazenda; · efetuar, como instrumento de política monetária, operações de com-
· Diretores de Política Monetária, de Assuntos Internacionais e de pra e venda de títulos públicos federais;
Normas e Organização do Sistema Financeiro, todos do Banco Cen- · emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo com as condi-
tral. ções estabelecidas pelo CMN;
· exercer o controle de crédito sob todas as suas formas;
Funcionam, também, junto ao CMN as seguintes comissões consultivas · exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-as quando
de: necessário;
· Normas e Organização do Sistema Financeiro; · autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinâmica operacional, de
· Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros; todas as instituições financeiras;
· Crédito Rural; · estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de di-
· Crédito Industrial, reção nas instituições financeiras privadas;
· Endividamento Público; · vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e
· Política Monetária e Cambial; de capitais;
· Processos Administrativos. · controlar o fluxo de capitais estrangeiros garantindo o correto funcio-
namento do mercado cambial, operando, inclusive, via ouro, moeda
O CMN é a entidade superior do sistema financeiro, sendo de sua com- ou operações de crédito no exterior.
petência:
· adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da Dessa forma, o BC pode ser considerado como:
Banco dos Bancos Depósitos compulsórios
economia nacional e seu processo de desenvolvimento; Redescontos de liquidez
· regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos Gestor do Sistema Normas/autorizações
inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa; Financeiro Nacional Fiscalização/intervenção
· regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de paga-
mentos do País; Executor da Política Controle dos meios de Monetária pagamento
· orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras públicas (liquidez no mercado)
ou privadas, de forma a garantir condições favoráveis ao desenvolvi- Orçamento monetário! Instrumentos de política monetária
mento equilibrado da economia nacional;
· propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos fi- Banco Emissor Emissão do meio circulante
nanceiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamento e Saneamento do meio circulante
mobilização de recursos;
· zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras; e Banqueiro do Governo Financiamento ao Tesouro Nacional
(via emissão de títulos públicos)
· coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária fiscal e da
Administração da divida pública
divida pública interna e externa. interna e externa
Gestor e fiel depositário das reservas
A partir dessas funções básicas, o CMN fica responsável por todo um internacionais do País
conjunto de atribuições específicas, cabendo destacar: Representante junto às instituições
· autorizar as emissões de papel moeda; financeiras internacionais

Conhecimentos Bancários 38 A Opção Certa Para a Sua Realização

APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos

Em resumo, é por meio do BC que o Estado intervém diretamente no sis- Após o Plano Collot, o BNDES ficou encarregado de gerir todo o proces-
tema financeiro e, indiretamente, na economia. so de privatização das empresas estatais.

Em países como Alemanha, Japão e Estados Unidos, o Banco Central é
independente, ou seja, seus diretores são designados pelo Congresso, eleitos
com um mandato fixo de oito a 14 anos. Não há subordinação ao Tesouro.
Ele atua como um verdadeiro guardião da moeda nacional, garantindo a
pujança e o equilíbrio do mercado financeiro e da economia, protegendo seu
valor, impedindo que os gastos do Governo sejam bancados pela emissão de
dinheiro, fator de desvalorização da moeda. E um quarto poder, além do
Executivo, Legislativo e Judiciário.
Os tesouros desses governos emitem títulos federais para se endivida-
rem, enquanto os bancos centrais lançam papéis para garantir a liquidez do
sistema. Se a inflação sobe, o banco central local vende mais papéis, aumen-
tando a taxa de juros para recolher dinheiro do mercado e controlar a deman-
da da população, reduzindo o ritmo de alta dos preços.
AUTORIDADES DE APOIO
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL (CEF)
A Caixa Econômica Federal é a instituição financeira responsável pela
operacionalização das políticas do governo federal para habitação popular e
saneamento básico, caracterizando-se cada vez mais como o banco de apoio
ao trabalhador de baixa renda. Certamente, nesta linha, no longo prazo,
novas atribuições lhe serão designadas pelo Governo federal.
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS — O MNI
O MNI (Manual de Normas e Instruções), preparado e editado pelo Banco
Central, estabelece, entre outras, as normas operacionais de todas as institui-
ções financeiras.
No agrupamento das instituições financeiras, os bancos comerciais por
suas múltiplas funções, constituem a base do sistema monetário e, devido
aos serviços prestados são, sem dúvida, a mais conhecida das instituições
financeiras.

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM) Podemos agrupar as instituições financeiras, segundo a peculiaridade de
E o órgão normativo do sistema financeiro, especificamente voltado para suas funções de crédito em segmentos, a saber:
o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do mercado de valores mobili-
ários não emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional, basica- Instituições de Crédito Bancos Comerciais
a Curto Prazo Caixas Econômicas
mente o mercado de ações e debêntures.
Bancos Cooperativos/Cooperativas de Crédito
E uma entidade auxiliar, autárquica autônoma e descentralizada mas vin-
culada ao Instituições de Crédito de Bancos de Desenvolvimento
Médio e Longo Prazos Bancos de Investimento
Governo. Seus objetivos fundamentais são:
· estimular a aplicação de poupança no mercado acionário; Instituições de Crédito Sociedades de Crédito,
para Financiamento
· assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores
Financiamento de Bens de Investimento
e instituições auxiliares que operem neste mercado; Consumo Duráveis Caixas Econômicas
· proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregula-
res e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços de valores Sistema Financeiro da Caixas Econômicas
mobiliários nos mercados primários e secundários de ações; Habitação Associações de Poupança e Empréstimo
· fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de títu- Sociedades de Crédito Imobiliário
los emitidos pelas sociedades anônimas de capital aberto.
Instituições de Intermediação Sociedades Corretoras (CCVM)
no Mercado de Capitais Sociedades Distribuidoras (DTVM)
O fortalecimento do Mercado de Ações é o objetivo final da CVM. Investidores Institucionais

BANCO DO BRASIL (BB) Instituições de Seguros Seguradoras

Esta instituição teve uma função típica de autoridade monetária até janei-
ro de 1986, quando, por decisão do CMN, foi suprimida a conta movimento,
que colocava o BB na posição privilegiada de banco co-responsável pela
emissão de moeda, via ajustamento das contas das autoridades monetárias e
do Tesouro Nacional.
Hoje, o BB é um banco múltiplo tradicional embora ainda opere, em mui-
tos casos, como agente financeiro do Governo federal E o principal executor
da política oficial de crédito rural. Conserva, ainda, algumas funções que não
são próprias de um banco comercial comum como, por exemplo, a Câmara
de Compensação de cheques e outros papéis.
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E
SOCIAL (BNDES)
É a instituição responsável pela política de investimentos de longo prazo
do Governo federal, sendo a principal instituição financeira de fomento do
País; tendo como objetivos básicos:
· impulsionar o desenvolvimento econômico e social do País;
· fortalecer o setor empresarial nacional;
· atenuar os desequilíbrios regionais, criando novos pulos de produ-
ção;
· promover o desenvolvimento integrado das atividades agrícolas, in-
dustriais e de serviços;
· promover o crescimento e a diversificação das exportações.
e Capitalização Corretoras de Seguros
Entidades abertas de Previdência Privada
Entidades fechadas de Previdência Privada
Sociedades de Capitalização
Instituições de Arrendamento Sociedades de Arrendamento Mercantil
Mercantil
As atividades e funções de cada uma das instituições financeiras serão
descritas a seguir, de forma resumida.
BANCOS COMERCIAIS (BC)
De acordo com o MNI, seu objetivo precípuo é proporcionar o suprimento
oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, a curto e
médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços e
as pessoas físicas.
Para atender a esses objetivos, os bancos comerciais podem: descontar
títulos; realizar operações de abertura de crédito simples ou em conta corren-
te (contas garantidas); realizar operações especiais, inclusive de crédito rural,
de câmbio e comércio internacional; captar depósitos à vista e a prazo fixo;
obter recursos junto às instituições oficiais para repasse aos clientes; obter
recursos externos para repasse; efetuar a prestação de serviços inclusive,
mediante convênio com outras instituições.

Para a consecução desses objetivos, conta com um conjunto de fundos e É importante frisar que a captação de depósitos à vista, que nada mais
programas especiais de fomento, como, por exemplo; Finame, Finem, Funtec são do que as contas correntes, livremente movimentáveis, é a atividade
e, Finac. básica dos bancos comerciais, configurando-os como instituições financeiras

Conhecimentos Bancários 39 A Opção Certa Para a Sua Realização

APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
monetárias. Tal captação de recursos, junto com a captação via CDB e RDB,
via cobrança de títulos e arrecadação de tributos e tarifas públicas, permite
aos bancos repassá-las às empresas, sob a forma de empréstimos que vão
girar a atividade produtiva (estoques, salários etc.).
Em resumo, são intermediários financeiros que recebem recursos de
quem tem e os distribuem através do crédito seletivo a quem necessita de
recursos, naturalmente, criando moeda através do efeito multiplicador do
crédito.
CAIXAS ECONÔMICAS (CE)
Como sua principal atividade, integram o Sistema Brasileiro de Poupança
e Empréstimo e o Sistema Financeiro da Habitação, sendo, juntamente com
os bancos comerciais, as mais antigas instituições do Sistema Financeiro
Nacional.
Equiparam-se, em certo sentido, aos bancos comerciais, pois podem
captar depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar prestação de
serviços, embora basicamente dirigidas às pessoas físicas.
Podem operar no crédito direto ao consumidor, financiando bens de con-
sumo duráveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e caução de
títulos, bem como têm o monopólio das operações de empréstimo sob penhor
de bens pessoais e sob consignação.
Têm ainda a competência para a venda de bilhetes das loterias, cujo pro-
duto da administração constitui-se em mais uma fonte de recursos para sua
gestão.
Entretanto, sua grande fonte de recursos são os depósitos em caderneta
de poupança, que são os instrumentos de captação privativos das entidades
financiadoras ligadas ao SFH e que garantem o estímulo ii captação das
economias das classes de baixa renda, por protegê-las contra a erosão
inflacionária e lhes dar liquidez imediata.
Sua mais nova atuação está dirigida à centralização do recolhimento e à
posterior aplicação de todos os recursos oriundos do FGTS.
São, portanto, instituições de cunho eminentemente social, concedendo
empréstimos e financiamentos a programas e projetos nas áreas de assistên-
cia social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte, sendo
seu mais ilustre e praticamente único representante a Caixa Econômica
Federal (CEF), resultado da unificação, pelo DL-759 de 12 de agosto de 1969,
das 23 Caixas Econômicas Federais até então existentes. As Caixas Econô-
micas Estaduais equiparam-se operacionalmente à CEF, sendo, em outubro
de 96, a Caixa Econômica Estadual do Rio Grande do Sul a única existente.
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (BD)
Como já visto anteriormente, o BNDES é o principal agente do Governo
para financiamentos de médio e longo prazos aos setores primário, secundá-
rio e terciário.
As principais instituições de fomento regional são o Banco do Nordeste
do Brasil (BNB) e o Banco da Amazônia (BASA).
Os bancos estaduais de desenvolvimento incluem-se em um conjunto de
instituições financeiras controladas pelos governos estaduais e destinados ao
fornecimento de crédito de médio e longo prazos às empresas localizadas nos
respectivos estados. Normalmente, operam com repasses de órgãos financei-
ros do Governo Federal.
COOPERATIVAS DE CRÉDITO (CC)
As cooperativas de crédito atuam basicamente no setor primário da eco-
nomia, com o objetivo de permitir uma melhor comercialização de produtos
rurais e criar facilidades para o escoamento das safras agrícolas para os
centros consumidores, destacando que os usuários finais do crédito que
concedem são sempre os cooperados.
Nascem a partir da associação de funcionários de uma determinada em-
presa e suas operações ficam restritas aos cooperados, portanto, aos funcio-
nários desta empresa.
Conhecimentos Bancários
Basicamente, elas oferecem possibilidades de crédito aos funcionários a
partir de uma pequena contribuição mensal, muitas vezes descontada na
folha de pagamento, podendo ser na forma de um percentual fixo (entre 1 e 5
%) sobre o salário.
Uma outra forma de captação permitida pelo Banco Central às cooperati-
vas é a de operar contas com depósitos à vista e a prazo. Uma parte dos
recursos depositados é recolhida ao Banco do Brasil como reserva técnica,
mas a maior parte é repassada aos associados na forma de mais emprésti-
mos.
A conta com depósitos à vista é uma forma de captação de recursos com
custo zero diante das contribuições que tem de ser remuneradas, assim como
os depósitos a prazo neste caso chamados de Recibo de Depósito de Coope-
rativas (RDC). Assim elas também podem oferecer produtos como conta
corrente, cheque especial, recebimento de contas de serviços públicos e o
processamento da folha de pagamento dos funcionários da empresa.
Para efeito de constituição, a Lei Cooperativistan0 5.764, de 16/12/71, es-
tabeleceu que as cooperativas de créditos singulares são constituídas pelo
número mínimo de 20 pessoas físicas.
A cooperativa só se tornará viável, economicamente, a partir de pelo me-
nos 200 cooperados.
A cooperativa equipara-se a uma instituição financeira (Lei n0 4.595, de
31/12/64).
As operações são restritas aos cooperados e, operacionalmente, a con-
tabilidade enquadra-se no padrão estabelecido pelo plano de contas das
Cooperativas de Crédito Mútuo, normas e circulares do BC, de conformidade
com o Cosif.
BANCOS DE INVESTIMENTO (BL)
Foram criados para canalizar recursos de médio e longo prazos para su-
primento de capital fixo ou de giro das empresas.
Seu objetivo maior é o de dilatar o prazo das operações de empréstimos
e financiamento, sobretudo para fortalecer o processo de capitalização das
empresas, através da compra de máquinas e equipamentos e da subscrição
de debêntures e ações. Não podem manter contas correntes e captam recur-
sos pela emissão de CDB e RDB, através de captação e repasses de recur-
sos de origem interna ou externa ou pela venda de cotas de fundos de inves-
timento por eles administrados.
Devem orientar, prioritariamente, a aplicação dos seus recursos repassa-
dos, no fortalecimento do capital social das empresas, via subscrição ou
aquisição de títulos; na ampliação da capacidade produtiva da economia, via
expansão ou relocalização de empreendimentos; no incentivo à melhoria da
produtividade, através da reorganização, da racionalização e da moderniza-
ção das empresas; na promoção de uma melhor ordenação da economia e
maior eficiência das empresas, através de fusões, cisões ou incorporações
(corporate finance); na promoção ao desenvolvimento tecnológico, via treina-
mento ou assistência técnica.
Eles apóiam, basicamente, a estrutura capitalista privada, tendo, inclusi-
ve, limites para apoiar os órgãos e empresas do estado.
Os financiamentos ao capital fixo são precedidos de cuidadosas avalia-
ções de projeto. Não podem destinar recursos a empreendimentos mobiliá-
rios.
Em síntese, as operações ativas que podem ser praticadas pelos BI são:
· empréstimo a prazo mínimo de um ano para financiamento de capital
fixo;
· empréstimo a prazo mínimo de um ano para financiamento de capital
de giro;
· aquisição de ações, obrigações ou quaisquer outros títulos e valores
mobiliários para investimento ou revenda no mercado de capitais (o-
perações de underwriten)
· repasses de empréstimos obtidos no exterior;
40 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
· repasses de recursos obtidos no País;
· prestação de garantia de empréstimos no País ou provenientes do
exterior.
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (Financeiras)
Sua função é financiar bens de consumo duráveis por meio do popular-
mente conhecido “crediário” ou crédito direto ao consumidor.
Não podem manter contas-correntes e os seus instrumentos de captação
restringem-se à colocação de letras de câmbio (LC) que são títulos de crédito
sacados pelos financiados e aceitos pelas financeiras para colocação junto ao
público.
Por ser uma atividade de grande risco, suas operações passivas não po-
dem ultrapassar o limite de 12 vezes o montante de seu capital realizado mais
as reservas. Está também limitada à sua responsabilidade direta por cliente.
Na esfera das financeiras, giram as chamadas promotoras de vendas,
constituídas, em geral, sob a forma de sociedades civis servindo de elo de
ligação entre o consumidor final, o lojista e a financeira, por meio de contratos
específicos, em que figuram com poderes especiais, inclusive para sacar
letras de câmbio na qualidade de procuradores dos financiados e, também,
prestando garantia dei credere dos contratos intermediados. Tais promotoras
têm suas atividades disciplinadas pela Resolução n0 562 de 30 de setembro
de 1979 do CMN.
Sociedades Corretoras (CCVM)
São instituições típicas do mercado acionário, operando com compra,
venda e distribuição de títulos e valores mobiliários (inclusive ouro) por conta
de terceiros. Elas fazem a intermediação com as bolsas de valores e de
mercadorias. Sua constituição depende de autorização do BC e o exercício de
sua atividade depende de autorização da CVM e, como tal, operam nos
recintos das bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lançamentos públi-
cos de ações; administram carteiras e custodiam valores mobiliários; institu-
em, organizam e administram fundos de investimento; operam no mercado
aberto e intermediam operações de câmbio.
Sociedades Distribuidoras (DTVM)
Suas atividades têm uma faixa operacional mais restrita que a das corre-
toras, já que elas não têm acesso às bolsas de valores e de mercadorias.
Suas atividades básicas são constituídas de:
· subscrição isolada ou em consórcio de emissão de títulos e valores
mobiliários para revenda;
· intermediação da colocação de emissões de capital no mercado;
· operações no mercado aberto, desde que satisfaçam as condições
exigidas pelo BC.
Na esfera deste mercado, gravitam ainda os agentes autônomos de in-
vestimento, que são pessoas físicas credenciadas pelos BI, Financeiras,
CCVM e DTVM, que, sem vinculo empregatício e em caráter individual,
exercem, por conta das instituições credenciadas, a colocação de títulos e
valores mobiliários, quotas de fundos de investimento e outras atividades de
intermediação autorizadas pelo BC.
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing)
Tais sociedades nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma ati-
vidade produtiva pode advir da simples utilização do equipamento e não de
sua propriedade. Em linhas gerais, a operação de leasing se assemelha a
uma locação tendo o cliente, ao final do contrato, as opções de renová-la, de
adquirir o equipamento pelo valor residual fixado em contrato ou de devolvê-lo
à empresa
As operações de leasing foram regulamentadas pelo CMN através da Lei
n0 6.099 de setembro de 1974, e a integração das sociedades arrendadoras
ao Sistema Financeiro Nacional se deu através da Resolução n0 351, de
1975.
As empresas de leasing normalmente captam recursos de longo prazo,
como, por exemplo, através da emissão de debêntures, títulos que têm como
cobertura o patrimônio da empresa que os emitiu. As debêntures não têm
prazo fixo de resgate e suas características podem ser bem diferenciadas,
Conhecimentos Bancários
sendo corrigidas por diferentes índices, inclusive com cláusula cambial.
Associações de Poupança e Empréstimo (APE)
Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, com base no dis-
positivo da Lei n0 4.380/64, que previu a criação, no âmbito do SFH, de funda-
ções, cooperativas e outras formas associativas para a construção ou aquisi-
ção da casa própria sem finalidade de lucro.
Constituem-se obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas
a determinadas regiões, sendo de propriedade comum de seus associados.
Suas operações ativas e passivas são fundamentalmente semelhantes às
sociedades de crédito imobiliário.
As operações ativas são constituídas basicamente por financiamentos
imobiliários.
As operações passivas são constituídas basicamente por cadernetas de
poupança que, neste caso, remuneram os juros como se dividendos fossem,
já que os depositantes adquirem vinculo societário como direito à participação
nos resultados operacionais líquidos das APE.
Sociedades de Crédito Imobiliário (SCI)
Estas sociedades foram criadas pela Lei 4.380/64 e fazem parte do Sis-
tema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), criado pelo Governo para
financiar o mercado imobiliário, utilizando a caderneta de poupança como
instrumento de captação.
Junto com a APE, como entidades financeiras privadas de apoio ao SFH,
foram criadas para, serem voltadas para as camadas da população de maior
renda, em contraponto com as Caixas Econômicas, que visam ao público de
baixa renda.
As SCI podem captar depósitos a prazo com correção monetária, através
das letras imobiliárias (LI), e elas podem estabelecer convênios com bancos
comerciais para funcionarem como agentes do SFH.
Suas operações passivas se baseiam na colocação de LI, na captação
de depósitos de poupança e nos repasses da CEF.
Suas operações ativas concentram-se em financiamentos imobiliários di-
retos ao mutuário final ou através da abertura de crédito a favor de empresá-
rios para empreendimentos imobiliários.
lnvestidores Institucionais (II)
Em síntese, podem ser agrupados em: fundos mútuos de investimento,
entidades fechadas de previdência privada, fundações e seguradoras.
FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO
São constituídos sob a forma de condomínio aberto e representam a reu-
nião de recursos de poupança, destinados à aplicação em carteira diversifica-
da de títulos e valores mobiliários, com o objetivo de propiciar aos seus con-
dôminos valorizacão de cotas, a um custo global mais baixo, ao mesmo
tempo que tais recursos se constituem em fonte de recursos para investimen-
to em capital permanente das empresas.
ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA PRIVADA
São instituições restritas a determinado grupo de trabalhadores, mantidas
através da contribuição periódica dos seus associados e de sua mantenedora
que, com o objetivo de valorização de seu patrimônio, são orientados, por
força da Lei n0 6.435 de 15 de julho de 1977, regulamentada pela Resolução
de 11 de janeiro de 1983, a aplicar parte de suas reservas técnicas no merca-
do acionário.
SEGURADORAS
A chamada Lei da Reforma Bancária (Lei n0 4.595 de 31 de dezembro de
1964), que reformulou o Sistema Financeiro Nacional, enquadrou as segura-
doras como instituições financeiras, subordinando-as a novas disposições
legais, sem, contudo, introduzir modificações de profundidade na legislação
específica aplicável à atividade.
As seguradoras são orientadas pelo BC quanto aos limites de aplicação
de suas reservas técnicas nos mercados de renda fixa e renda variável.
41 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
COMPANHIAS HIPOTECÁRIAS (CH)
A Resolução 2.122 do BC estabeleceu as regras para a constituição e o
funcionamento das Companhias Hipotecarias.
A constituição e o funcionamento de companhias hipotecárias dependem
de autorização do Banco Central do Brasil.
As companhias hipotecárias tem por objeto social:
· conceder financiamentos destinados a produção, reforma ou comer-
cializacão de imóveis residenciais ou comerciais e lotes urbanos;
· comprar, vender e refinanciar créditos hipotecários próprios ou de
terceiros;
· administrar créditos hipotecários próprios ou de terceiros;
· administrar fundos de investimento imobiliário, desde que autorizada
pela Comissão de Valores Mobiliários — CVM;
· repassar recursos destinados ao financiamento da produção ou da
aquisição de imóveis residenciais;
· realizar outras operações que venham a ser expressamente autori-
zadas pelo Banco Central do Brasil.
É facultado as companhias hipotecárias:
· emitir letras hipotecárias e cédulas hipotecárias, conforme autoriza-
ção do Banco Central do Brasil;
· emitir debêntures;
· obter empréstimos e financiamentos no País e no exterior;
· realizar outras formas de captação de recursos que venham a ser
expressamente autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
Às companhias hipotecárias, não se aplicam as normas do Sistema Fi-
nanceiro da Habitacão — SFH — e é vedada sua transformação em banco
múltiplo.
AGÊNCIAS DE FOMENTO (AF)
Em sua reunião de 19/12/96, o CMN regulamentou as Agências de Fo-
mento que foram uma das alternativas criadas pela MP 1.514, de saneamento
dos bancos estaduais.
Tendo sua origem nos bancos estaduais, ficou caracterizada a responsa-
bilidade do governo do estado no caso de futuros problemas de liquidez.
Vão obter recursos do orçamento da União, estados e municípios e cap-
tar linhas de crédito de longo prazo de instituições de desenvolvimento oficiais
nacionais (BNDES) e estrangeiras (BID, Banco Mundial) para repasse as
empresas para financiamento de capital fixo e de giro. Não poderão captar
recursos junto ao público nem terão acesso à conta de reservas do BC, bem
como ao mercado interbancário e às linhas de redesconto, mas serão fiscali-
zadas e supervisionadas pelo BC.
O capital mínimo deve ser de R$ 4 milhões e o PL deve ser compatível
às regras estabelecidas no Acordo de Basiléia.
BANCOS MÚLTIPLOS (BM)
Os bancos múltiplos surgiram através da Resolução n0 1.524/ 88, emitida
pelo BC por decisão do CMN, a fim de racionalizar a administração das
instituições financeiras. Como o próprio nome diz, permite que algumas
dessas instituições, que muitas vezes eram empresas de um mesmo grupo,
possam constituir-se em uma única instituição financeira com personalidade
jurídica própria e, portanto, com um único balanço, um único caixa e, conse-
qüentemente, significativa redução de custos. Em termos práticos, mantém as
mesmas funções de cada instituição em separado, com as vantagens de
contabilizar as operações como uma só instituição.
As carteiras de um banco múltiplo envolvem carteira comercial (regula-
mentação dos BC), carteira de investimento (regulamentação dos BI), carteira
de crédito imobiliário (regulamentação das SCI), carteira de aceite (regula-
mentação das SCFI) e carteira de desenvolvimento (regulamentação dos BD).
Em 1994, quando da adesão ao Acordo de Basiléia, foi incluída a carteira de
leasing.
Para configurar a existência do banco múltiplo, ele deve possuir pelo me-
nos duas das carteiras mencionadas.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
BANCOS COOPERATIVOS (BCo)
O Banco Central, através da Resolução n0 2.193, de 31/08/95, autorizou
a constituição de bancos comerciais com participação exclusiva de cooperati-
vas de crédito, com atuação restrita à Unidade de Federação de sua sede,
cujo PLA deverá estar enquadrado nas regras do Acordo de Basiléia, repre-
sentando 15% dos ativos ponderados pelo risco.
Ela deu autorização para que as cooperativas de crédito abrissem seus
próprios bancos comerciais, podendo fazer tudo o que qualquer outro banco
comercial já faz: ter talão de cheques, emitir cartão de crédito, fazer direta-
mente a compensação de documentos e, principalmente, passar a administrar
a carteira de crédito antes sob responsabilidade das cooperativas. A constitui-
ção do banco cooperativo vai permitir também levantar recursos no exterior,
atividade vetada às atuais cooperativas de crédito.
No Banco Cooperativo a vantagem para o sistema é que o produto rural é
o gerador e o controlador do fluxo do dinheiro, ao mesmo tempo, que mantém
estes recursos. Em síntese isto significa que o dinheiro fica na região onde é
gerado para reaplicação no desenvolvimento de novas culturas. A demora de
sua criação se deve, provavelmente, ao fato de até 96, o Governo garantir
pata o campo recursos suficientes e com juros subsidiados
Na Europa os bancos cooperativos existem há mais de 100 anos e, entre
os 20 maiores bancos do mundo, três foram formados a partir de cooperati-
vas: o holandês Rabobank, o alemão DG Bank e o francês Crédit Agricole.
SISTEMA FINANCEIRO DA HABITAÇÃO (SFH)
A articulação deste sistema resultou da necessidade de gerar condições
para a intermediação de recursos financeiros no específico setor da constru-
ção de habitações e urbanização/saneamento, tendo em vista o violento
crescimento populacional urbano.
Cristalizou-se na reforma de 64/65, através da instituição da correção
monetária nos contratos de interesse social, da criação do Banco Nacional de
Habitação (BNH), da criação do fundo de garantia por tempo de serviço
(FGTS) e organização do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo
(SBPE).
Ao ser decretada a extinção do BNH (DL 2.291 de 21 de novembro de
1986) por incorporação à CEF, esta assumiu o compromisso de manter seu
conjunto de atribuições, quais sejam:
· orientar, disciplinar e controlar o SFH;
· disciplinar o acesso das instituições de crédito imobiliário ao mercado
nacional de capitais;
· manter os serviços de redesconto e de seguro para garantia das apli-
cações do SFH e dos recursos a ele entregues, assegurando a liqui-
dez do sistema;
· estabelecer as condições gerais a que deverão satisfazer as aplica-
ções do SFH quanto a limites de risco, prazo, condições de paga-
mento, juros e garantias;
· fixar os limites mínimos de diversificação de aplicações a serem ob-
servados pelas instituições integrantes do sistema, assim como os li-
mites de emissão e as condições de colocação e vencimentos das le-
tras imobiliárias;
· prestar garantias em financiamentos obtidos, no País ou no exterior,
pelas instituições integrantes do SFH, após prévia aprovação do BC;
· estimular e controlar a formação, a mobilização e a aplicação de pou-
panças e outros recursos destinados ao planejamento, à produção e
à comercialização de habitações; planejamento e realizações de o-
bras e serviços de infra-estrutura urbana e comunitária, especialmen-
te os relativos ao saneamento básico (abastecimento de água, cons-
trução de redes de esgoto, drenagem, irrigação e controle de inunda-
ções); elaboração e implementação de projetos relacionados à indús-
tria de material de construção civil; implantação de novos pólos eco-
nômicos de penetração no espaço territorial do País e, de coloniza-
ção.
O SFH, com a extinção do BNH, limitou-se às instituições integrantes do
SBPE, cuja constituição remonta ao biênio 66/67, sendo formado por socie-
dades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo, e
carteiras imobiliárias das caixas econômicas estaduais, da Caixa Econômica
Federal e dos bancos múltiplos.
42 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
São os recursos captados por estas instituições, notadamente através
das cadernetas de poupança, que, somados aos oriundos do FGTS, viabili-
zam o programa de investimentos gerido pelo SFH.
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
Na década de 70, a custódia dos títulos públicos no Brasil ainda era feita
por processo manual, o que incluía desde o arquivamento por instituição até a
movimentação física nos cofres dos bancos, com grande risco de fraude e de
extravio dos papéis. Com o objetivo de proporcionar mais segurança e trans-
parência às operações, a ANDIMA e o Banco Central do Brasil firmaram
convênio para criar o SELIC, um sistema eletrônico de teleprocessamento
que permitiu a atualização diária das posições das instituições financeiras,
assegurando maior controle sobre as reservas bancárias.
Títulos e cheques foram substituídos por simples registros eletrônicos,
gerando enorme ganho em eficiência e agilidade, já que as operações são
fechadas no mesmo dia em que se realizam. Além disso, o sistema passou a
garantir que, em caso de inadimplência de qualquer das partes, a operação
não se concretiza. Hoje, o SELIC movimenta diariamente mais de R$ 100
bilhões.
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - Selic
O Selic é o depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacio-
nal e pelo Banco Central do Brasil e nessa condição processa, relativamen-
te a esses títulos, a emissão, o resgate, o pagamento dos juros e a custó-
dia. O sistema processa também a liquidação das operações definitivas e
compromissadas registradas em seu ambiente, observando o modelo 1 de
entrega contra pagamento. Todos os títulos são escriturais, isto é, emitidos
exclusivamente na forma eletrônica. A liquidação da ponta financeira de
cada operação é realizada por intermédio do STR, ao qual o Selic é interli-
gado.
O sistema, que é gerido pelo Banco Central do Brasil e é por ele ope-
rado em parceria com a Andima, tem seus centros operacionais (centro
principal e centro de contingência) localizados na cidade do Rio de Janeiro.
O horário normal de funcionamento é das 6h30 às 18h30, em todos os dias
considerados úteis. Para comandar operações, os participantes liquidantes
e os participantes responsáveis por sistemas de compensação e de liquida-
ção encaminham mensagens por intermédio da RSFN, observando padrões
e procedimentos previstos em manuais específicos da rede. Os demais
participantes utilizam outras redes, conforme procedimentos previstos no
regulamento do sistema.
Participam do sistema, na qualidade de titular de conta de custódia, a-
lém do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil, bancos comerciais,
bancos múltiplos, bancos de investimento, caixas econômicas, distribuido-
ras e corretoras de títulos e valores mobiliários, entidades operadoras de
serviços de compensação e de liquidação, fundos de investimento e diver-
sas outras instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional. São
considerados liquidantes, respondendo diretamente pela liquidação finan-
ceira de operações, além do Banco Central do Brasil, os participantes
titulares de conta de reservas bancárias, incluindo-se nessa situação,
obrigatoriamente, os bancos comerciais, os bancos múltiplos com carteira
comercial e as caixas econômicas, e, opcionalmente, os bancos de inves-
timento. Os não-liquidantes liquidam suas operações por intermédio de
participantes liquidantes, conforme acordo entre as partes, e operam dentro
de limites fixados por eles. Cada participante não-liquidante pode utilizar os
serviços de mais de um participante liquidante, exceto no caso de opera-
ções específicas, previstas no regulamento do sistema, tais como paga-
mento de juros e resgate de títulos, que são obrigatoriamente liquidadas
por intermédio de um liquidante-padrão previamente indicado pelo partici-
pante não-liquidante.
Os participantes não-liquidantes são classificados como autônomos ou
como subordinados, conforme registrem suas operações diretamente ou o
façam por intermédio de seu liquidante-padrão. Os fundos de investimento
são normalmente subordinados e as corretoras e distribuidoras, normal-
mente autônomas. As entidades responsáveis por sistemas de compensa-
ção e de liquidação são obrigatoriamente participantes autônomos. Tam-
bém obrigatoriamente, são participantes subordinados as sociedades
seguradoras, as sociedades de capitalização, as entidades abertas de
Conhecimentos Bancários
previdência, as entidades fechadas de previdência e as resseguradoras
locais. O sistema conta com cerca de 4.500 participantes (set/06).
Tratando-se de um sistema de liquidação em tempo real, a liquidação
de operações é sempre condicionada à disponibilidade do título negociado
na conta de custódia do vendedor e à disponibilidade de recursos por parte
do comprador. Se a conta de custódia do vendedor não apresentar saldo
suficiente de títulos, a operação é mantida em pendência pelo prazo máxi-
mo de 60 minutos ou até 18h30, o que ocorrer primeiro (não se enquadram
nessa restrição as operações de venda de títulos adquiridos em leilão
primário realizado no dia). A operação só é encaminhada ao STR para
liquidação da ponta financeira após o bloqueio dos títulos negociados,
sendo que a não liquidação por insuficiência de fundos implica sua rejeição
pelo STR e, em seguida, pelo Selic.
Na forma do regulamento do sistema, são admitidas algumas associa-
ções de operações. Nesses casos, embora ao final a liquidação seja feita
operação por operação, são considerados, na verificação da disponibilidade
de títulos e de recursos financeiros, os resultados líquidos relacionados
com o conjunto de operações associadas.
Central de Liquidação Financeira e de Custódia de Títulos (CETIP)
A CETIP é a entidade escolhida pela FEBRABAN para prestar os servi-
ços de operacionalização da CIP - Câmara Interbancária de Pagamentos,
constituída para adaptar o fluxo de pagamentos no sistema bancário às
normas do novo SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro. A CETIP é a
responsável pela provisão de sistemas, centros de processamento e suporte
de informática necessários à operação da nova empresa.
O modelo conceitual adotado pela clearing de pagamentos da FEBRA-
BAN é o mesmo implantado este ano nos Estados Unidos pelo CHIPS -
Clearing House Interbank Payments Systems. O novo sistema, denominado
CHIPS 2001, reúne as vantagens da certeza imediata da liquidação dos
pagamentos em Reserva Bancária com o menor custo de transação do
processamento por lotes.
A CIP está integralmente de acordo com as especificações estabelecidas
pelo Relatório Lamfalussy, documento que reúne os padrões recomendados
pelo BIS - Bank for International Settlements (Banco para Compensações
Internacionais), para o projeto e a operação de sistemas de compensação e
liquidação.
Para atender à operação da clearing, a CETIP está criando três centros
de processamento de dados, sendo dois no Rio de Janeiro e o terceiro em
São Paulo. O centro principal ficará na sede da CETIP e o segundo, também
localizado no Rio de Janeiro, estará capacitado para atuar como hot stand-by;
o centro de processamento em São Paulo será warm stand-by.
Cada operação de pagamento efetuada na clearing é processada no cen-
tro principal e seus dados são imediatamente replicados para o centro secun-
dário hot stand-by, para que a operação seja considerada como completada.
O procedimento permite que o segundo centro comece a operar imediata-
mente, na eventualidade de falha ou interrupção do equipamento principal.
Caso ocorra uma interrupção no centro secundário, simultânea à impossibili-
dade operacional do centro principal, é acionado o centro warm stand-by, que
assumirá então o comando do processamento da clearing.
A CETIP efetua a custódia de títulos e valores mobiliários de emissão
privada, derivativos, títulos emitidos por estados e municípios, ativos utili-
zados como moeda de privatização e outros títulos de emissão do Tesouro
Nacional. A custódia é escritural, feita através do registro eletrônico na
conta aberta em nome do titular, onde são depositados os ativos por ele
adquiridos. Isso é uma garantia de que os ativos existem, estão registrados
em nome do legítimo proprietário e podem ser controlados de forma segre-
gada. Ao utilizarem os serviços de custódia da CETIP, as instituições
financeiras podem ter Contas Próprias e Contas de Administração de
Custódia de Terceiros.
Os diferentes ativos estão sujeitos a normas específicas, relacionadas
com o pagamento de juros, dividendos e resgates. Por isso, a CETIP adota
procedimentos diferenciados de custódia, que asseguram o tratamento
adequado a cada tipo de ativo. A transferência da custódia, integrada aos
43 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
sistemas de negociação e de registro, é automática e processada de acor-
do com o conceito DVP – Delivery versus Payment.
Conselho Nacional de Seguros Privados
A intervenção do Estado nas atividades de seguro remonta há vários
anos. Pelo Decreto nº 24.782, de 14 de julho de 1934, foi criado o Depar-
tamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização - DNSPC, em
substituição à Inspetoria de Seguros, extinta pelo mesmo Decreto. Pelo
Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, foi extinto esse Departa-
mento e criada, em substituição, a Superintendência de Seguros Privados.
Mesmo Decreto-Lei nº 73/66 instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados e criou o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Histórico
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normati-
vo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de
21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema
Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de
cúpula.
A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar
as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de
Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da
Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previ-
dência Privada, no âmbito das entidades abertas.
Conforme disposto no Art. 1º da Lei nº 8.392, de 30 de dezembro de
1991, o CNSP teve o prazo da vigência para funcionar como órgão Colegi-
ado, prorrogado até a data de promulgação da Lei Complementar de que
trata o Art. 192 da Constituição Federal.
O CNSP tem se submetido a várias mudanças em sua composição,
sendo a última através da edição da Lei nº10.190, de 14 de fevereiro de
2001, que lhe determinou a atual estrutura.
DECRETO-LEI Nº 73, DE 21 DE NOVEMBRO DE 1966.
Dispõe sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, regula as opera-
ções de seguros e resseguros e dá outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, usando da atribuição que lhe confe-
re o artigo 2º do Ato Complementar número 23, de 20 de outubro de 1966,
DECRETA:
CAPÍTULO I
Introdução
Art 1º Todas as operações de seguros privados realizados no País fica-
rão subordinadas às disposições do presente Decreto-lei.
Art 2º O controle do Estado se exercerá pelos órgãos instituídos neste
Decreto-lei, no interesse dos segurados e beneficiários dos contratos de
seguro.
Art 3º Consideram-se operações de seguros privados os seguros de
coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigações, direitos e garantias.
Parágrafo único. Ficam excluídos das disposições deste Decreto-lei os
seguros do âmbito da Previdência Social, regidos pela legislação especial
pertinente.
Art 4º Integra-se nas operações de seguros privados o sistema de cos-
seguro, resseguro e retrocessão, por forma a pulverizar os riscos e fortale-
cer as relações econômicas do mercado.
Parágrafo único. Aplicam-se aos estabelecimentos autorizados a ope-
rar em resseguro e retrocessão, no que couber, as regras estabelecidas
para as sociedades seguradoras. (Incluído pela Lei nº 9.932, de 1999)
Art 5º A política de seguros privados objetivará:
I- Promover a expansão do mercado de seguros e propiciar condi-
ções operacionais necessárias para sua integração no processo
econômico e social do País;
II - Evitar evasão de divisas, pelo equilíbrio do balanço dos resulta-
Conhecimentos Bancários
dos do intercâmbio, de negócios com o exterior;
III - Firmar o princípio da reciprocidade em operações de seguro,
condicionando a autorização para o funcionamento de empresas
e firmas estrangeiras a igualdade de condições no país de ori-
gem; (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
IV - Promover o aperfeiçoamento das Sociedades Seguradoras;
V- Preservar a liquidez e a solvência das Sociedades Seguradoras;
VI - Coordenar a política de seguros com a política de investimentos
do Governo Federal, observados os critérios estabelecidos para
as políticas monetária, creditícia e fiscal.
CAPÍTULO II
Do Sistema Nacional De Seguros Privados
Art 7º Compete privativamente ao Governo Federal formular a política
de seguros privados, legislar sobre suas normas gerais e fiscalizar as
operações no mercado nacional; (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de
1967)
Art 8º Fica instituído o Sistema Nacional de Seguros Privados, regulado
pelo presente Decreto-lei e constituído:
a) do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP;
b) da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP;
c) dos resseguradores; (Redação dada pela Lei Complementar nº
126, de 2007)
d) das Sociedades autorizadas a operar em seguros privados;
e) dos corretores habilitados.
CAPÍTULO III
Disposições Especiais Aplicáveis ao Sistema
Art 9º Os seguros serão contratados mediante propostas assinadas pe-
lo segurado, seu representante legal ou por corretor habilitado, com emis-
são das respectivas apólices, ressalvado o disposto no artigo seguinte.
Art 10. É autorizada a contratação de seguros por simples emissão de
bilhete de seguro, mediante solicitação verbal do interessado.
§ 1º O CNSP regulamentará os casos previstos neste artigo, padroni-
zando as cláusulas e os impressos necessários.
§ 2º Não se aplicam a tais seguros as disposições do artigo 1.433 do
Código Civil.
Art 11. Quando o seguro for contratado na forma estabelecida no artigo
anterior, a boa fé da Sociedade Seguradora, em sua aceitação, constitui
presunção " juris tantum ".
1º Sobrevindo o sinistro, a prova da ocorrência do risco coberto pelo
seguro e a justificação de seu valor competirão ao segurado ou beneficiá-
rio.
§ 2º Será lícito à Sociedade Seguradora argüir a existência de circuns-
tância relativa ao objeto ou interesse segurado cujo conhecimento prévio
influiria na sua aceitação ou na taxa de seguro, para exonerar-se da res-
ponsabilidade assumida, até no caso de sinistro. Nessa hipótese, competirá
ao segurado ou beneficiário provar que a Sociedade Seguradora teve
ciência prévia da circunstância argüida.
§ 3º A violação ou inobservância, pelo segurado, seu preposto ou be-
neficiário, de qualquer das condições estabelecidas para a contratação de
seguros na forma do disposto no artigo 10 exonera a Sociedade Segurado-
ra da responsabilidade assumida. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296,
de 1967)
§ 4º É vedada a realização de mais de um seguro cobrindo o mesmo
objeto ou interesse , desde que qualquer deles seja contratado mediante a
emissão de simples certificado, salvo nos casos de seguros de pessoas.
Art 12. A obrigação do pagamento do prêmio pelo segurado vigerá a
partir do dia previsto na apólice ou bilhete de seguro, ficando suspensa a
cobertura do seguro até o pagamento do prêmio e demais encargos.
Parágrafo único. Qualquer indenização decorrente do contrato de segu-
ros dependerá de prova de pagamento do prêmio devido, antes da ocor-
rência do sinistro.
Art 13. As apólices não poderão conter cláusula que permita rescisão
unilateral dos contratos de seguro ou por qualquer modo subtraia sua
eficácia e validade além das situações previstas em Lei.
44 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art 14. Fica autorizada a contratação de seguros com a cláusula de
correção monetária para capitais e valores, observadas equivalência atua-
rial dos compromissos futuros assumidos pelas partes contratantes, na
forma das instruções do Conselho Nacional de Seguros Privados.
Art 16. É criado o Fundo de Estabilidade do Seguro Rural, com a finali-
dade de garantir a estabilidade dessas operações e atender à cobertura
suplementar dos riscos de catástrofe.
Parágrafo único. (VETADO). (Redação dada pela Lei Complementar
nº 126, de 2007)
Art 17. O Fundo de Estabilidade do Seguro Rural será constituído:
a) dos excedentes do máximo admissível tecnicamente como lucro
nas operações de seguros de crédito rural, seus resseguros e suas
retrocessões, segundo os limites fixados pelo CNSP;
b) dos recursos previstos no artigo 23, parágrafo 3º, deste Decreto-lei;
(Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
c) por dotações orçamentárias anuais, durante dez anos, a partir do
presente Decreto-lei ou mediante o crédito especial necessário pa-
ra cobrir a deficiência operacional do exercício anterior. (Redação
dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art 19. As operações de Seguro Rural gozam de isenção tributária ir-
restrita, de quaisquer impostos ou tributos federais.
Art 20. Sem prejuízo do disposto em leis especiais, são obrigatórios os
seguros de:
a) danos pessoais a passageiros de aeronaves comerciais;
b) responsabilidade civil do proprietário de aeronaves e do transporta-
dor aéreo; (Redação dada pela Lei nº 8.374, de 1991)
c) responsabilidade civil do construtor de imóveis em zonas urbanas
por danos a pessoas ou coisas;
d) bens dados em garantia de empréstimos ou financiamentos de ins-
tituições financeiras pública;
e) garantia do cumprimento das obrigações do incorporador e constru-
tor de imóveis;
f) garantia do pagamento a cargo de mutuário da construção civil, in-
clusive obrigação imobiliária;
g) edifícios divididos em unidades autônomas;
h) incêndio e transporte de bens pertencentes a pessoas jurídicas, si-
tuados no País ou nele transportados;
j) crédito à exportação, quando julgado conveniente pelo CNSP, ou-
vido o Conselho Nacional do Comércio Exterior (CONCEX); (Reda-
ção dada pelo Decreto-Lei nº 826, de 1969)
l) danos pessoais causados por veículos automotores de vias terres-
tres e por embarcações, ou por sua carga, a pessoas transportadas
ou não; (Redação dada pela Lei nº 8.374, de 1991)
m) responsabilidade civil dos transportadores terrestres, marítimos,
fluviais e lacustres, por danos à carga transportada. (Incluída pela
Lei nº 8.374, de 1991)
Parágrafo único. Não se aplica à União a obrigatoriedade estatuída na
alínea "h" deste artigo. (Incluído pela Lei nº 10.190, de 2001)
Art 21. Nos casos de seguros legalmente obrigatórios, o estipulante
equipara-se ao segurado para os eleitos de contratação e manutenção do
seguro.
§ 1º Para os efeitos deste decreto-lei, estipulante é a pessoa que con-
trata seguro por conta de terceiros, podendo acumular a condição de bene-
ficiário.
§ 2º Nos seguros facultativos o estipulante é mandatário dos segura-
dos.
§ 3º O CNSP estabelecerá os direitos e obrigações do estipulante,
quando for o caso, na regulamentação de cada ramo ou modalidade de
seguro.
§ 4º O não recolhimento dos prêmios recebidos de segurados, nos pra-
zos devidos, sujeita o estipulante à multa, imposta pela SUSEP, de impor-
tância igual ao dobro do valor dos prêmios por ele retidos, sem prejuízo da
ação penal que couber. (Incluído pela Lei nº 5.627, de 1970)
Art 22. As instituições financeiras públicas não poderão realizar opera-
ções ativas de crédito com as pessoas jurídicas e firmas individuais que
Conhecimentos Bancários
não tenham em dia os seguros obrigatórios por lei, salvo mediante aplica-
ção da parcela do crédito, que for concedido, no pagamento dos prêmios
em atraso. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Parágrafo único. Para participar de concorrências abertas pelo Poder
Público, é indispensável comprovar o pagamento dos prêmios dos seguros
legalmente obrigatórios.'
Art 24. Poderão operar em seguros privados apenas Sociedades Anô-
nimas ou Cooperativas, devidamente autorizadas.
Parágrafo único. As Sociedades Cooperativas operarão unicamente em
seguros agrícolas, de saúde e de acidentes do trabalho.
Art 25. As ações das Sociedades Seguradoras serão sempre nominati-
vas.
Art. 26. As sociedades seguradoras não poderão requerer concordata
e não estão sujeitas à falência, salvo, neste último caso, se decretada a
liquidação extrajudicial, o ativo não for suficiente para o pagamento de pelo
menos a metade dos credores quirografários, ou quando houver fundados
indícios da ocorrência de crime falimentar. (Redação dada pela Lei nº
10.190, de 2001)
Art 27. Serão processadas pela forma executiva as ações de cobrança
dos prêmios dos contratos de seguro.
Art 28. A partir da vigência deste Decreto-Lei, a aplicação das reservas
técnicas das Sociedades Seguradoras será feita conforme as diretrizes do
Conselho Monetário Nacional.
Art 29. Os investimentos compulsórios das Sociedades Seguradoras
obedecerão a critérios que garantam remuneração adequada, segurança e
liquidez.
Parágrafo único. Nos casos de seguros contratados com a cláusula de
correção monetária é obrigatório o investimento das respectivas reservas
nas condições estabelecidas neste artigo.
Art 30. As Sociedades Seguradoras não poderão conceder aos segu-
rados comissões ou bonificações de qualquer espécie, nem vantagens
especiais que importem dispensa ou redução de prêmio.
Art 31. É assegurada ampla defesa em qualquer processo instaurado
por infração ao presente Decreto-Lei, sendo nulas as decisões proferidas
com inobservância deste preceito. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296,
de 1967)
CAPÍTULO IV
Do Conselho Nacional de Seguros Privados
Art 32. É criado o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, ao
qual compete privativamente: (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de
1967)
I- Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados;
II - Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscaliza-
ção dos que exercerem atividades subordinadas a este Decreto-
Lei, bem como a aplicação das penalidades previstas;
III - Estipular índices e demais condições técnicas sobre tarifas, in-
vestimentos e outras relações patrimoniais a serem observadas
pelas Sociedades Seguradoras;
IV - Fixar as características gerais dos contratos de seguros;
V - Fixar normas gerais de contabilidade e estatística a serem ob-
servadas pelas Sociedades Seguradoras;
VI - delimitar o capital das sociedades seguradoras e dos ressegura-
dores; (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
VII - Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;
VIII - disciplinar as operações de co-seguro; (Redação dada pela Lei
Complementar nº 126, de 2007)
X - Aplicar às Sociedades Seguradoras estrangeiras autorizadas a
funcionar no País as mesmas vedações ou restrições equivalen-
tes às que vigorarem nos países da matriz, em relação às Soci-
edades Seguradoras brasileiras ali instaladas ou que neles de-
sejem estabelecer-se;
XI - Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Segura-
45 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
doras, com fixação dos limites legais e técnicos das operações
de seguro;
XII - Disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor;
XIV - Decidir sobre sua própria organização, elaborando o respectivo
Regimento Interno;
XV - Regular a organização, a composição e o funcionamento de su-
as Comissões Consultivas;
XVI - Regular a instalação e o funcionamento das Bolsas de Seguro.
Art. 33. O CNSP será integrado pelos seguintes mem-
bros:(Restabelecido com nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
I- Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante; (Restabe-
lecido com nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
II - representante do Ministério da Justiça; (Restabelecido com nova
redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
III - representante do Ministério da Previdência e Assistência Social;
(Restabelecido com nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
IV - Superintendente da Superintendência de Seguros Privados -
SUSEP; (Restabelecido com nova redação pela Lei nº 10.190,
de 2001)
V - representante do Banco Central do Brasil; (Restabelecido com
nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
VI – representante da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. (Res-
tabelecido com nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
§ 1o O CNSP será presidido pelo Ministro de Estado da Fazenda e, na
sua ausência, pelo Superintendente da SUSEP. (Restabelecido com nova
redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
§ 2o O CNSP terá seu funcionamento regulado em regimento interno.
(Restabelecido com nova redação pela Lei nº 10.190, de 2001)
Art 34. Com audiência obrigatória nas deliberações relativas às respec-
tivas finalidades específicas, funcionarão junto ao CNSP as seguintes
Comissões Consultivas:
I - de Saúde;
Il - do Trabalho;
III - de Transporte;
IV - Mobiliária e de Habitação;
V - Rural;
VI - Aeronáutica;
VII - de Crédito;
VIII - de Corretores.
§ 1º - O CNSP poderá criar outras Comissões Consultivas, desde que
ocorra justificada necessidade.
§ 2º - A organização, a composição e o funcionamento das Comissões
Consultivas serão regulados pelo CNSP, cabendo ao seu Presidente de-
signar os representantes que as integrarão, mediante indicação das entida-
des participantes delas. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
CAPÍTULO V
Da Superintendência de Seguros Privados
SEÇÃO I
Art 35. Fica criada a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP),
entidade autárquica, jurisdicionada ao Ministério da Indústria e do Comér-
cio, dotada de personalidade jurídica de Direito Público, com autonomia
administrativa e financeira.
Parágrafo único. A sede da SUSEP será na cidade do Rio de Janeiro,
Estado da Guanabara, até que o Poder Executivo a fixe, em definitivo, em
Brasília.
Art 36. Compete à SUSEP, na qualidade de executora da política tra-
çada pelo CNSP, como órgão fiscalizador da constituição, organização,
funcionamento e operações das Sociedades Seguradoras:
a) processar os pedidos de autorização, para constituição, organiza-
ção, funcionamento, fusão, encampação, grupamento, transferên-
cia de controle acionário e reforma dos Estatutos das Sociedades
Seguradoras, opinar sobre os mesmos e encaminhá-los ao CNSP;
b) baixar instruções e expedir circulares relativas à regulamentação
das operações de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP;
c) fixar condições de apólices, planos de operações e tarifas a serem
utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional;
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
d) aprovar os limites de operações das Sociedades Seguradoras, de
conformidade com o critério fixado pelo CNSP;
e) examinar e aprovar as condições de coberturas especiais, bem
como fixar as taxas aplicáveis; (Redação dada pelo Decreto-lei nº
296, de 1967)
f) autorizar a movimentação e liberação dos bens e valores obrigato-
riamente inscritos em garantia das reservas técnicas e do capital
vinculado;
g) fiscalizar a execução das normas gerais de contabilidade e estatís-
tica fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras;
h) fiscalizar as operações das Sociedades Seguradoras, inclusive o
exato cumprimento deste Decreto-lei, de outras leis pertinentes,
disposições regulamentares em geral, resoluções do CNSP e apli-
car as penalidades cabíveis;
i) proceder à liquidação das Sociedades Seguradoras que tiverem
cassada a autorização para funcionar no País;
j) organizar seus serviços, elaborar e executar seu orçamento.
SEÇÃO II
Da Administração da SUSEP
Art 37. A administração da SUSEP será exercida por um Superinten-
dente, nomeado pelo Presidente da República, mediante indicação do
Ministro da Indústria e do Comércio, que terá as suas atribuições definidas
no Regulamento deste Decreto-lei e seus vencimentos fixados em Portaria
do mesmo Ministro. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
Parágrafo único. A organização interna da SUSEP constará de seu
Regimento, que será aprovado pelo CNSP. (Redação dada pelo Decreto-lei
nº 168, de 1967)
SEÇÃO III
Art. 38. Os cargos da SUSEP somente poderão ser preenchidas medi-
ante concurso público de provas, ou de provas e títulos, salvo os da direção
e os casos de contratação, por prazo determinado, de prestação de servi-
ços técnicos ou de natureza especializada. (Redação dada pelo Decreto-lei
nº 168, de 1967)
Parágrafo único. O pessoal da SUSEP reger-se-á pela legislação traba-
lhista e os seus níveis salariais serão fixados pelo Superintendente, com
observância do mercado de trabalho, ouvido o CNSP. (Redação dada pelo
Decreto-lei nº 168, de 1967)
SEÇÃO IV
Dos Recursos Financeiros
Art 39. Do produto da arrecadação do imposto sobre operações finan-
ceiras a que se refere a Lei nº 5.143, de 20-10-66, será destacada a parce-
la necessária ao custeio das atividades da SUSEP.
Art 40. Constituem ainda recursos da SUSEP:
I- O produto das multas aplicadas pela SUSEP;
II - Dotação orçamentária específica ou créditos especiais;
III - Juros de depósitos bancários;
IV - A participação que lhe for atribuída pelo CNSP no fundo previsto
no art. 16;
V - Outras receitas ou valores adventícios, resultantes de suas ativi-
dades.
CAPÍTULO VI
Do Instituto de Resseguros do Brasil
SEÇÃO I
Da Natureza Jurídica, Finalidade, Constituição e Competência
Art 41. O IRB é uma sociedade de economia mista, dotada de persona-
lidade jurídica própria de Direito Privado e gozando de autonomia adminis-
trativa e financeira.
Parágrafo único - O IRB será representado em juízo ou fora dele por
seu Presidente e responderá no foro comum.
Art. 43. O capital social do IRB é representado por ações escriturais,
ordinárias e preferenciais, todas sem valor nominal. (Redação dada pela Lei
46 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
nº 9.482, de 1997)
Parágrafo único. As ações ordinárias, com direito a voto, representam,
no mínimo, cinqüenta por cento do capital social. (Incluído pela Lei nº
9.482, de 1997)
SEÇÃO II
Da Administração e do Conselho Fiscal
Art. 46. São órgãos de administração do IRB o Conselho de Adminis-
tração e a Diretoria. (Redação dada pela Lei nº 9.482, de 1997)
§ 1º O Conselho de Administração é composto por seis membros, elei-
tos pela Assembléia Geral, sendo: (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
I- três membros indicados pelo Ministro de Estado da Fazenda,
dentre eles: (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
a) o Presidente do Conselho; (Incluída pela Lei nº 9.482, de 1997)
b) o Presidente do IRB, que será o Vice-Presidente do Conselho;
(Incluída pela Lei nº 9.482, de 1997)
II - um membro indicado pelo Ministro de Estado do Planejamento e
orçamento; (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
III - um membro indicado pelos acionistas detentores de ações pre-
ferenciais; (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
IV - um membro indicado pelos acionistas minoritários, detentores de
ações ordinárias. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
§ 2º A Diretoria do IRB é composta por seis membros, sendo o Presi-
dente e o Vice-Presidente Executivo nomeados pelo Presidente da Repú-
blica, por indicação do Ministro de Estado da Fazenda, e os demais eleitos
pelo Conselho, de Administração. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
§ 3º Enquanto a totalidade das ações ordinárias permanecer com a U-
nião, aos acionistas detentores de ações preferenciais será facultado o
direito de indicar até dois membros para o Conselho de Administração do
IRB. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
§ 4º Os membros do Conselho de Administração e da Diretoria do IRB
terão mandato de três anos, observado o disposto na Lei nº 6.404, de 15 de
dezembro de 1976. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
Art. 47 O Conselho Fiscal do IRB é composto por cinco membros efeti-
vos e respectivos suplentes, eleitos pela Assembléia Geral, sendo: (Reda-
ção dada pela Lei nº 9.482, de 1997)
I- três membros e respectivos suplentes indicados pelo Ministro de
Estado da Fazenda, dentre os quais um representante do Te-
souro Nacional; (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
II - um membro e respectivo suplente eleitos, em votação em sepa-
rado, pelos acionistas minoritários detentores de ações ordiná-
rias; (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
III - um membro e respectivo suplente eleitos pelos acionistas deten-
tores de ações preferenciais sem direito a voto ou com voto res-
trito, excluído o acionista controlador, se detentor dessa espécie
de ação. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
Parágrafo único. Enquanto a totalidade das ações ordinárias permane-
cer com a União, aos acionistas detentores de ações preferenciais será
facultado o direito de indicar até dois membros para o Conselho Fiscal do
IRB. (Incluído pela Lei nº 9.482, de 1997)
Art. 48. Os estatutos fixarão a competência do Conselho de Adminis-
tração e da Diretoria do IRB. (Redação dada pela Lei nº 9.482, de 1997)
SEÇÃO III
Do Pessoal
Art 55. Os serviços do IRB serão executados por pessoal admitido me-
diante concurso público de provas ou de provas e títulos, cabendo aos
Estatutos regular suas condições de realização, bem como os direitos,
vantagens e deveres dos servidores, inclusive as punições aplicáveis.
§ 1º A nomeação para cargo em comissão será feita pelo Presidente,
depois de aprovada sua criação pelo Conselho Técnico.
§ 2º É permitida a contratação de pessoal destinado a funções técnicas
especializadas ou para serviços auxiliares de manutenção, transporte,
higiene e limpeza.
§ 3º Ficam assegurados aos servidores do IRB os direitos decorrentes
de normas legais em vigor, no que digam respeito à participação nos lu-
cros, aposentadoria, enquadramento sindical, estabilidade e aplicação da
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
legislação do trabalho. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
SEÇÃO IV
Das Operações
CAPÍTULO VII
Das Sociedades Seguradoras
SEÇÃO I
Legislação Aplicável
Art 72. As Sociedades Seguradoras serão reguladas pela legislação
geral no que lhes for aplicável e, em especial, pelas disposições do presen-
te decreto-lei.
Parágrafo único. Aplicam-se às sociedades seguradoras o disposto no
art. 25 da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, com a redação que lhe
dá o art. 1º desta lei. (Incluído pela Lei nº 5.710, de 1971)
Art 73. As Sociedades Seguradoras não poderão explorar qualquer ou-
tro ramo de comércio ou indústria.
SEÇÃO II
Da Autorização para Funcionamento
Art 74. A autorização para funcionamento será concedida através de
Portaria do Ministro da Indústria e do Comércio, mediante requerimento
firmado pelos incorporadores, dirigido ao CNSP e apresentado por intermé-
dio da SUSEP.
Art 75. Concedida a autorização para funcionamento, a Sociedade terá
o prazo de noventa dias para comprovar perante a SUSEP, o cumprimento
de Todas as formalidades legais ou exigências feitas no ato da autorização.
Art 76. Feita a comprovação referida no artigo anterior, será expedido a
carta-patente pelo Ministro da Indústria e do Comércio.
Art 77. As alterações dos Estatutos das Sociedades Seguradoras de-
penderão de prévia autorização do Ministro da Indústria e do Comércio,
ouvidos a SUSEP e o CNSP.
SEÇÃO III
Das Operações das Sociedades Seguradoras
Art 78. As Sociedades Seguradoras só poderão operar em seguros pa-
ra os quais tenham a necessária autorização, segundo os planos, tarifas e
normas aprovadas pelo CNSP.
Art 79. É vedado às Sociedades Seguradoras reter responsabilidades
cujo valor ultrapasse os limites técnico, fixados pela SUSEP de acordo com
as normas aprovadas pelo CNSP, e que levarão em conta:
a) a situação econômico-financeira das Sociedades Seguradoras;
b) as condições técnicas das respectivas carteiras;
§ 2º Não haverá cobertura de resseguro para as responsabilidades as-
sumidas pelas Sociedades Seguradoras em desacordo com as normas e
instruções em vigor.
Art 80. As operações de cosseguro obedecerão a critérios fixados pelo
CNSP, quanto à obrigatoriedade e normas técnicas.
Art 83. As apólices, certificados e bilhetes de seguro mencionarão a
responsabilidade máxima da Sociedade Seguradora, expressa em moeda
nacional, para cobertura dos riscos neles descritos e caracterizados.
Art 84. Para garantia de Todas as suas obrigações, as Sociedades Se-
guradoras constituirão reservas técnicas, fundos especiais e provisões, de
conformidade com os critérios fixados pelo CNSP, além das reservas e
fundos determinados em leis especiais.
§ 1o O patrimônio líquido das sociedades seguradoras não poderá ser
inferior ao valor do passivo não operacional, nem ao valor mínimo decorren-
te do cálculo da margem de solvência, efetuado com base na regulamenta-
ção baixada pelo CNSP. (Incluído pela Lei nº 10.190, de 2001)
47 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
§ 2o O passivo não operacional será constituído pelo valor total das
obrigações não cobertas por bens garantidores.(Incluído pela Lei nº 10.190,
de 2001)
§ 3o As sociedades seguradoras deverão adequar-se ao disposto nes-
te artigo no prazo de um ano, prorrogável por igual período e caso a caso,
por decisão do CNSP. (Incluído pela Lei nº 10.190, de 2001)
Art 85. Os bens garantidores das reservas técnicas, fundos e previsões
serão registrados na SUSEP e não poderão ser alienados, prometidos
alienar ou de qualquer forma gravados em sua previa e expressa autoriza-
ção, sendo nulas de pleno direito, as alienações realizadas ou os gravames
constituídos com violação deste artigo. (Redação dada pelo Decreto-lei nº
296, de 1967)
Parágrafo único. Quando a garantia recair em bem imóvel, será obriga-
toriamente inscrita no competente Cartório do Registro Geral de Imóveis,
mediante simples requerimento firmado pela Sociedade Seguradora e pela
SUSEP.
Art. 86. Os segurados e beneficiários que sejam credores por indeni-
zação ajustada ou por ajustar têm privilégio especial sobre reservas técni-
cas, fundos especiais ou provisões garantidoras das operações de seguro,
de resseguro e de retrocessão. (Redação dada pela Lei Complementar nº
126, de 2007)
Parágrafo único. Após o pagamento aos segurados e beneficiários
mencionados no caput deste artigo, o privilégio citado será conferido,
relativamente aos fundos especiais, reservas técnicas ou provisões garan-
tidoras das operações de resseguro e de retrocessão, às sociedades segu-
radoras e, posteriormente, aos resseguradores. (Incluído pela Lei Comple-
mentar nº 126, de 2007)
Art 87. As Sociedades Seguradoras não poderão distribuir lucros ou
quaisquer fundos correspondentes às reservas patrimoniais, desde que
essa distribuição possa prejudicar o investimento obrigatório do capital e
reserva, de conformidade com os critérios estabelecidos neste Decreto-lei.
Art. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores obedecerão
às normas e instruções dos órgãos regulador e fiscalizador de seguros
sobre operações de seguro, co-seguro, resseguro e retrocessão, bem como
lhes fornecerão dados e informações atinentes a quaisquer aspectos de
suas atividades. (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
Parágrafo único. Os inspetores e funcionários credenciados do órgão
fiscalizador de seguros terão livre acesso às sociedades seguradoras e aos
resseguradores, deles podendo requisitar e apreender livros, notas técnicas
e documentos, caracterizando-se como embaraço à fiscalização, sujeito às
penas previstas neste Decreto-Lei, qualquer dificuldade oposta aos objeti-
vos deste artigo. (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
CAPÍTULO VIII
Do Regime Especial de Fiscalização
(Renumerado pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art 89. Em caso de insuficiência de cobertura das reservas técnicas ou
de má situação econômico-financeira da Sociedade Seguradora, a critério
da SUSEP, poderá esta, além de outras providências cabíveis, inclusive
fiscalização especial, nomear, por tempo indeterminado, às expensas da
Sociedade Seguradora, um diretor-fiscal com as atribuições e vantagens
que lhe forem indicadas pelo CNSP.
§ 1º Sempre que julgar necessário ou conveniente à defesa dos inte-
resse s dos segurados, a SUSEP verificará, nas indenizações, o fiel cum-
primento do contrato, inclusive a exatidão do cálculo da reserva técnica e
se as causas protelatórias do pagamento, porventura existentes, decorrem
de dificuldades econômico-financeira da empresa. (Renumerado pelo
Decreto-lei nº 1.115, de 1970)
Art 90. Não surtindo efeito as medidas especiais ou a intervenção, a
SUSEP encaminhará ao CNSP proposta de cassação da autorização para
funcionamento da Sociedade Seguradora.
Parágrafo único. Aplica-se à intervenção a que se refere este artigo o
disposto nos arts. 55 a 62 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977. (Incluí-
do pela Lei nº 10.190, de 2001)
Art 91. O descumprimento de qualquer determinação do Diretor-Fiscal
Conhecimentos Bancários
por Diretores, administradores, gerentes, fiscais ou funcionários da Socie-
dade Seguradora em regime especial de fiscalização acarretará o afasta-
mento do infrator, sem prejuízo das sanções penais cabíveis.
Art 92. Os administradores das Sociedades Seguradoras ficarão sus-
pensos do exercício de suas funções desde que instaurado processo-crime
por atos ou fatos relativos à respectiva gestão, perdendo imediatamente
seu mandato na hipótese de condenação. (Redação dada pelo Decreto-lei
nº 296, de 1967)
Art 93. Cassada a autorização de uma Sociedade Seguradora para
funcionar, a alienação ou gravame de qualquer de seus bens dependerá de
autorização da SUSEP, que, para salvaguarda dessa inalienabilidade, terá
poderes para controlar o movimento de contas bancárias e promover o
levantamento do respectivo ônus junto às Autoridades ou Registros Públi-
cos.
CAPÍTULO VIII
CAPÍTULO IX
Da Liquidação das Sociedades Seguradoras
(Renumerado pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art 94. A cessação das operações das Sociedades Seguradoras pode-
rá ser:
a) voluntária, por deliberação dos sócios em Assembléia Geral;
b) compulsória, por ato do Ministro da Indústria e do Comércio, nos
termos deste Decreto-lei.
Art 95. Nos casos de cessação voluntária das operações, os Diretores
requererão ao Ministro da Indústria e do Comércio o cancelamento da
autorização para funcionamento da Sociedade Seguradora, no prazo de
cinco dias da respectiva Assembléia Geral.
Parágrafo único. Devidamente instruído, o requerimento será encami-
nhado por intermédio da SUSEP, que opinará sobre a cessação deliberada.
Art 96. Além dos casos previstos neste Decreto-lei ou em outras leis,
ocorrerá a cessação compulsória das operações da Sociedade Seguradora
que:
a) praticar atos nocivos à política de seguros determinada pelo CNSP;
b) não formar as reservas, fundos e provisões a que esteja obrigada
ou deixar de aplicá-las pela forma prescrita neste Decreto-lei;
c) acumular obrigações vultosas devidas aos resseguradores, a juízo
do órgão fiscalizador de seguros, observadas as determinações do
órgão regulador de seguros; (Redação dada pela Lei Complemen-
tar nº 126, de 2007)
d) configurar a insolvência econômico-financeira.
Art 97. A liquidação voluntária ou compulsória das Sociedades Segura-
doras será processada pela SUSEP. (Redação dada pelo Decreto-lei nº
296, de 1967)
Art 98. O ato da cassação será publicado no Diário Oficial da União,
produzindo imediatamente os seguintes efeitos:
a) suspensão das ações e execuções judiciais, excetuadas as que ti-
veram início anteriormente, quando intentadas por credores com
privilégio sobre determinados bens da Sociedade Seguradora;
b) vencimento de Todas as obrigações civis ou comerciais da Socie-
dade Seguradora liquidanda, incluídas as cláusulas penais dos
contratos;
c) suspensão da incidência de juros, ainda que estipulados, se a
massa liquidanda não bastar para o pagamento do principal;
d) cancelamento dos poderes de todos os órgãos de administração da
Sociedade liquidanda.
§ 1º Durante a liquidação, fica interrompida a prescrição extintiva con-
tra ou a favor da massa liquidanda. (Renumerado pelo Decreto-lei nº 296,
de 1967)
§ 2º Quando a sociedade tiver oradores por salários ou indenizações
trabalhistas, também ficarão suspensas as ações e execuções a que se
refere a parte final da alínea a deste artigo. (Incluído pelo Decreto-lei nº
296, de 1967)
§ 3º Poderá ser argüida em qualquer fase processual, inclusive quanto
às questões trabalhistas, a nulidade dos despachos ou decisões que con-
48 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
travenham o disposto na alínea a deste artigo ou em seu parágrafo 2º. Nos
processos sujeitos à suspensão, caberá à sociedade liquidanda, para
realização do ativo, requerer o levantamento de penhoras, arrestos e
quaisquer outras medidas de apreensão ou reserva de bens, sem prejuízo
do estatuído adiante no parágrafo único do artigo 103. (Incluído pelo Decre-
to-lei nº 296, de 1967)
§ 4º A massa liquidanda não estará obrigada a reajustamentos salariais
sobrevindos durante a liquidação, nem responderá pelo pagamento de
multas, custas, honorários e demais despesas feitas pelos credores em
interesse próprio, assim como não se aplicará correção monetária aos
créditos pela mora resultante de liquidação. (Incluído pelo Decreto-lei nº
296, de 1967)
Art 99. Além dos poderes gerais de administração, a SUSEP ficará in-
vestida de poderes especiais para representar a Sociedade Seguradora
liquidanda ativa e passivamente, em juízo ou fora dele, podendo:
a) propor e contestar ações, inclusive para integralização de capital
pelos acionistas;
b) nomear e demitir funcionários;
c) fixar os vencimentos de funcionários;
d) outorgar ou revogar mandatos;
e) transigir;
f) vender valores móveis e bens imóveis.
Art 100. Dentro de 90 (noventa) dias da cassação para funcionamento,
a SUSEP levantará o balanço do ativo e do passivo da Sociedade Segura-
dora liquidanda e organizará:
a) o arrolamento pormenorizado dos bens do ativo, com as respecti-
vas avaliações, especificando os garantidores das reservas técni-
cas ou do capital;
b) a Iista dos credores por dívida de indenização de sinistro, capital
garantidor de reservas técnicas ou restituicão de prêmios, com a
indicação das respectivas importâncias;
c) a relação dos créditos da Fazenda Pública e da Previdência Social;
(Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
d) a relação dos demais credores, com indicação das importâncias e
procedência dos créditos, bem como sua classificação, de acordo
com a legislação de falências.
Art 101. Os interessados poderão impugnar o quadro geral de credo-
res, mas decairão dêsse direito se não o exercerem no prazo de quinze
dias.
Art 102. A SUSEP examinará as impugnações e fará Publicar no Diário
Oficial da União, sua decisão, dela notificando os recorrentes por via postal,
sob AR.
Parágrafo único. Da decisão da SUSEP caberá recurso para o Ministro
da Indústria e do Comércio, no prazo de quinze dias.
Art 103. Depois da decisão relativa a seus créditos ou aos créditos con-
tra os quais tenham reclamado, os credores não incluídos nas relações a
que se refere o art. 100, os delas excluídos, os incluídos sem os privilégios
a que se julguem com direito, inclusive por atribuição de importância inferior
à reclamada, poderão prosseguir na ação já iniciada ou propor a que lhes
competir.
Parágrafo único. Até que sejam julgadas as ações, a SUSEP reservará
cota proporcional do ativo para garantia dos credores de que trata este
artigo.
Art 104. A SUSEP promoverá a realização do ativo e efetuará o paga-
mento dos credores pelo crédito apurado e aprovado, no prazo de seis
meses, observados os respectivos privilégios e classificação, de acordo
com a cota apurada em rateio.
Art 105. Ultimada a liquidação e levantado e balanço final, será o mes-
mo submetido à aprovação do Ministro da Indústria e do Comércio, com
relatório da SUSEP.
Art 106. A SUSEP terá direito à comissão de cinco por cento sobre o a-
tivo apurado nos trabalhos de liquidação, competindo ao Superintendente
arbitrar a gratificação a ser paga aos inspetores e funcionários encarrega-
dos de executá-los.
Conhecimentos Bancários
Art 107. Nos casos omissos, são aplicáveis as disposições da legisla-
ção de falências, desde que não contrariem as disposições do presente
Decreto-lei.
Parágrafo único. Nos casos de cessação parcial, restrita às operações
de um ramo, serão observadas as disposições deste Capítulo, na parte
aplicável.
CAPÍTULO X
Do Regime Repressivo
(Renumerado pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art. 108. A infração às normas referentes às atividades de seguro, co-
seguro e capitalização sujeita, na forma definida pelo órgão regulador de
seguros, a pessoa natural ou jurídica responsável às seguintes penalidades
administrativas, aplicadas pelo órgão fiscalizador de seguros: (Redação
dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
I- advertência; (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
II - suspensão do exercício das atividades ou profissão abrangidas
por este Decreto-Lei pelo prazo de até 180 (cento e oitenta) dias;
(Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
III - inabilitação, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o
exercício de cargo ou função no serviço público e em empresas
públicas, sociedades de economia mista e respectivas subsidiá-
rias, entidades de previdência complementar, sociedades de ca-
pitalização, instituições financeiras, sociedades seguradoras e
resseguradores; (Redação dada pela Lei Complementar nº 126,
de 2007)
IV - multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um mi-
lhão de reais); e (Redação dada pela Lei Complementar nº 126,
de 2007)
V - suspensão para atuação em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou
resseguro. (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
VI - (revogado); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
VII - (revogado); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
VIII - (revogado); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
IX - (revogado). (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
§ 1o A penalidade prevista no inciso IV do caput deste artigo será im-
putada ao agente responsável, respondendo solidariamente o ressegurador
ou a sociedade seguradora ou de capitalização, assegurado o direito de
regresso, e poderá ser aplicada cumulativamente com as penalidades
constantes dos incisos I, II, III ou V do caput deste artigo. (Incluído pela Lei
Complementar nº 126, de 2007)
§ 2o Das decisões do órgão fiscalizador de seguros caberá recurso, no
prazo de 30 (trinta) dias, com efeito suspensivo, ao órgão competente.
(Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 3o O recurso a que se refere o § 2o deste artigo, na hipótese do inci-
so IV do caput deste artigo, somente será conhecido se for comprovado
pelo requerente o pagamento antecipado, em favor do órgão fiscalizador de
seguros, de 30% (trinta por cento) do valor da multa aplicada. (Incluído pela
Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 4o Julgada improcedente a aplicação da penalidade de multa, o ór-
gão fiscalizador de seguros devolverá, no prazo máximo de 90 (noventa)
dias a partir de requerimento da parte interessada, o valor depositado.
(Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 5o Em caso de reincidência, a multa será agravada até o dobro em
relação à multa anterior, conforme critérios estipulados pelo órgão regula-
dor de seguros. (Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
Art 109. Os Diretores, administradores, gerentes e fiscais das Socieda-
des Seguradoras responderão solidariamente com a mesma pelos prejuí-
zos causados a terceiros, inclusive aos seus acionistas, em conseqüência
do descumprimento de leis, normas e instruções referentes as operações
de seguro, cosseguro, resseguro ou retrosseção, e em especial, pela falta
de constituição das reservas obrigatórias.
49 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Art 110. Constitui crime contra a economia popular, punível de acordo
com a legislação respectiva, a ação ou omissão, pessoal ou coletiva, de
que decorra a insuficiência das reservas e de sua cobertura, vinculadas à
garantia das obrigações das Sociedades Seguradoras.
Art. 111. Compete ao órgão fiscalizador de seguros expedir normas
sobre relatórios e pareceres de prestadores de serviços de auditoria inde-
pendente aos resseguradores, às sociedades seguradoras, às sociedades
de capitalização e às entidades abertas de previdência complementar.
(Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
a) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
b) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
c) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
d) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
e) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
f) (revogada pela Lei no 9.932, de 20 de dezembro de 1999); (Reda-
ção dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
g) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
h) (revogada); (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
i) (revogada). (Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de
2007)
§ 1o Os prestadores de serviços de auditoria independente aos resse-
guradores, às sociedades seguradoras, às sociedades de capitalização e
às entidades abertas de previdência complementar responderão, civilmen-
te, pelos prejuízos que causarem a terceiros em virtude de culpa ou dolo no
exercício das funções previstas neste artigo. (Incluído pela Lei Complemen-
tar nº 126, de 2007)
§ 2o Sem prejuízo do disposto no caput deste artigo, os prestadores de
serviços de auditoria independente responderão administrativamente pe-
rante o órgão fiscalizador de seguros pelos atos praticados ou omissões em
que houverem incorrido no desempenho das atividades de auditoria inde-
pendente aos resseguradores, às sociedades seguradoras, às sociedades
de capitalização e às entidades abertas de previdência complementar.
(Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 3o Instaurado processo administrativo contra resseguradores, socie-
dades seguradoras, sociedades de capitalização e entidades abertas de
previdência complementar, o órgão fiscalizador poderá, considerada a
gravidade da infração, cautelarmente, determinar a essas empresas a
substituição do prestador de serviços de auditoria independente. (Incluído
pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 4o Apurada a existência de irregularidade cometida pelo prestador de
serviços de auditoria independente mencionado no caput deste artigo,
serão a ele aplicadas as penalidades previstas no art. 108 deste Decreto-
Lei. (Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
§ 5o Quando as entidades auditadas relacionadas no caput deste arti-
go forem reguladas ou fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários
ou pelos demais órgãos reguladores e fiscalizadores, o disposto neste
artigo não afastará a competência desses órgãos para disciplinar e fiscali-
zar a atuação dos respectivos prestadores de serviço de auditoria indepen-
dente e para aplicar, inclusive a esses auditores, as penalidades previstas
na legislação própria. (Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
Art. 112. Às pessoas que deixarem de contratar os seguros legalmente
obrigatórios, sem prejuízo de outras sanções legais, será aplicada multa de:
(Redação dada pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
I - o dobro do valor do prêmio, quando este for definido na legislação
aplicável; e (Incluído pela Lei Complementar nº 126, de 2007)
II - nos demais casos, o que for maior entre 10% (dez por cento) da
importância segurável ou R$ 1.000,00 (mil reais). (Incluído pela Lei
Complementar nº 126, de 2007)
Art 113. As pessoas físicas ou jurídicas que realizarem operações de
seguro, cosseguro ou resseguro sem a devida autorização, no País ou no
exterior, ficam sujeitas à pena de multa igual ao valor da importância segu-
Conhecimentos Bancários
rada ou ressegurada.
Art 115. A suspensão de autorização para operar em determinado ra-
mo de seguro será aplicada quando verificada má condução técnica ou
financeira dos respectivos negócios.
Art 117. A cassação da carta patente se fará nas hipóteses de infrin-
gência dos artigos 81 e 82, nos casos previstos no artigo 96 ou de reinci-
dência na proibição estabelecida nas letras " c " e " i " do artigo 111, todos
do presente Decreto-lei.
Art 118. As infrações serão apuradas mediante processo administrativo
que tenha por base o auto, a representação ou a denúncia positivando
fatos irregulares, e o CNSP disporá sobre as respectivas instaurações,
recursos e seus efeitos, instâncias, prazos, perempção e outros atos pro-
cessualísticos.
Art 119. As multas aplicadas de conformidade com o disposto neste
Capítulo e seguinte serão recolhidas aos cofres da SUSEP.
Art 120. Os valores monetários das penalidades previstas nos artigos
precedentes ficam sujeitos à correção monetária pelo CNSP.
Art 121. Provada qualquer infração penal a SUSEP remeterá cópia do
processo ao Ministério Público para fins de direito.
CAPÍTULO XI
Dos Corretores de Seguros
(Renumerado pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art 122. O corretor de seguros, pessoa física ou jurídica, é o intermedi-
ário legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre
as Sociedades Seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de Direito
Privado.
Art 123. O exercício da profissão, de corretor de seguros depende de
prévia habilitação e registro.
§ 1º A habilitação será feita perante a SUSEP, mediante prova de ca-
pacidade técnico-profissional, na forma das instruções baixadas pelo
CNSP.
§ 2º O corretor de seguros poderá ter prepostos de sua livre escolha e
designará, dentre eles, o que o substituirá.
§ 3º Os corretores e prepostos serão registrados na SUSEP, com obe-
diência aos requisitos estabelecidos pelo CNSP.
Art 124. As comissões de corretagem só poderão ser pagas a corretor
de seguros devidamente habilitado.
Art 125. É vedado aos corretores e seus prepostos:
a) aceitar ou exercer emprego de pessoa jurídica de Direito Público;
b) manter relação de emprego ou de direção com Sociedade Segura-
dora.
Parágrafo único. Os impedimentos deste artigo aplicam-se também aos
Sócios e Diretores de Empresas de corretagem.
Art 126. O corretor de seguros responderá civilmente perante os segu-
rados e as Sociedades Seguradoras pelos prejuízos que causar, por omis-
são, imperícia ou negligência no exercício da profissão.
Art 127. Caberá responsabilidade profissional, perante a SUSEP, ao
corretor que deixar de cumprir as leis, regulamentos e resoluções em vigor,
ou que der causa dolosa ou culposa a prejuízos às Sociedades Segurado-
ras ou aos segurados.
Art 128. O corretor de seguros estará sujeito às penalidades seguintes:
a) multa;
b) suspensão temporária do exercício da profissão;
c) cancelamento do registro.
Parágrafo único. As penalidades serão aplicadas pela SUSEP, em pro-
cesso regular, na forma prevista no art. 119 desta Lei. (Redação dada pelo
Decreto-lei nº 296, de 1967)
50 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
CAPÍTULO XII
Disposições Gerais e Transitórias
(Renumerado pelo Decreto-lei nº 296, de 1967)
SEÇÃO I
Do Seguro-Saúde
Art 129. Fica instituído o Seguro-Saúde para dar cobertura aos riscos
de assistência médica e hospitalar.
Art 130. A garantia do Seguro-Saúde consistirá no pagamento em di-
nheiro, efetuado pela Sociedade Seguradora, à pessoa física ou jurídica
prestante da assistência médico-hospitalar ao segurado.
§ 1º A cobertura do Seguro-Saúde ficará sujeita ao regime de franquia,
de acordo com os critérios fixados pelo CNSP.
§ 2º A livre escolha do médico e do hospital é condição obrigatória nos
contratos referidos no artigo anterior.
Art 131. Para os efeitos do artigo 130 deste Decreto-lei, o CNSP esta-
belecerá tabelas de honorários médico-hospitalares e fixará percentuais de
participação obrigatória dos segurados nos sinistros.
§ 1º Na elaboração das tabelas, o CNSP observará a média regional
dos honorários e a renda média dos pacientes, incluindo a possibilidade da
ampliação voluntária da cobertura pelo acréscimo do prêmio.
§ 2º Na fixação das percentagens de participação, o CNSP levará em
conta os índices salariais dos segurados e seus encargos familiares.
Art 132. O pagamento das despesas cobertas pelo Seguro-Saúde de-
penderá de apresentação da documentação médico hospitalar que possibi-
lite a identificação do sinistro. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296, de
1967)
Art 133. É vedado às Sociedades Seguradoras acumular assistência fi-
nanceira com assistência médico-hospitalar.
Art 134. As sociedades civis ou comerciais que, na data deste Decreto-
lei, tenham vendido títulos, contratos, garantias de saúde, segurança de
saúde, benefícios de saúde, títulos de saúde ou seguros sob qualquer outra
denominação, para atendimento médico, farmacêutico e hospitalar, integral
ou parcial, ficam proibidas de efetuar novas transações do mesmo gênero,
ressalvado o disposto no art. 135, parágrafo 1º. (Redação dada pelo Decre-
to-lei nº 296, de 1967)
§ 1º As Sociedades civis e comerciais que se enquadrem no disposto
neste artigo poderão continuar prestando os serviços nele referidos exclusi-
vamente às pessoas físicas ou jurídicas com as quais os tenham ajustado
ante da promulgação deste Decreto-lei, facultada opção bilateral pelo
regime do Seguro-Saúde.
§ 2º No caso da opção prevista no parágrafo anterior, as pessoas jurí-
dicas prestantes da assistência médica, farmacêutica e hospitalar, ora
regulada, ficarão responsáveis pela contribuição do Seguro-Saúde devida
pelas pessoas físicas optantes.
§ 3º Ficam excluídas das obrigações previstas neste artigo as Socie-
dades Beneficentes que estiverem em funcionamento na data da promul-
gação desse Decreto-lei, as quais poderão preferir o regime do Seguro-
Saúde a qualquer tempo.
Art 135. As entidades organizadas sem objetivo de lucro, por profissio-
nais médicos e paramédicos ou por estabelecimentos hospitalares, visando
a institucionalizar suas atividades para a prática da medicina social e para a
melhoria das condições técnicas e econômicas dos serviços assistenciais,
isoladamente ou em regime de associação, poderão operar sistemas pró-
prios de pré-pagamento de serviços médicos e/ou hospitalares, sujeitas ao
que dispuser a Regulamentação desta Lei, às resoluções do CNSP e à
fiscalização dos órgãos competentes.
SEÇÃO II
Art. 136. Fica extinto o Departamento Nacional de Seguros Privados e
Capitalização (DNSPC), da Secretaria do Comércio, do Ministério da Indús-
tria e do Comércio, cujo acervo e documentação passarão para a Superin-
tendência de Seguros Privados (SUSEP). (Redação dada pelo Decreto-lei
nº 168, de 1967)
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
§ 1º Até que entre em funcionamento a SUSEP, as atribuições a ela
conferidas pelo presente Decreto-lei continuarão a ser desempenhadas
pelo DNSPC. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
§ 2º Fica extinto, no Quadro de Pessoal do Ministério da Indústria e do
Comércio, o cargo em comissão de Diretor-Geral do Departamento Nacio-
nal de Seguros Privados e Capitalização, símbolo 2-C. (Redação dada pelo
Decreto-lei nº 168, de 1967)
§ 3º Serão considerados extintos, no Quadro de Pessoal do Ministério
da Indústria e do Comércio, a partir da criação dos cargos correspondentes
nos quadros da SUSEP, os 8 (oito) cargos em comissão do Delegado
Regional de Seguros, símbolo 5-C. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 168,
de 1967)
Art. 137. Os funcionários atualmente em exercício do DNSPC continua-
rão a integrar o Quadro de Pessoal do Ministério da Indústria e do Comér-
cio. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
Art. 138. Poderá a SUSEP requisitar servidores da administração públi-
ca federal, centralizada e descentralizada, sem prejuízo dos vencimentos e
vantagens relativos aos cargos que ocuparem. (Redação dada pelo Decre-
to-lei nº 168, de 1967)
Art. 139. Os servidores requisitados antes da aprovação, pelo CNSP,
do Quadro de Pessoal da SUSEP, poderão nele ser aproveitado, desde
que consultados os interesse s da Autarquia e dos Servidores. (Redação
dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
Parágrafo único. O aproveitamento de que trata este artigo implica na
aceitação do regime de pessoal da SUSEP devendo ser contado o tempo
de serviço, no órgão de origem, para todos os efeitos legais. (Redação
dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
Art 140. As dotações consignadas no Orçamento da União, para o e-
xercício de 1967, à conta do DNSPC, serão transferidas para a SUSEP
excluídas as relativas às despesas decorrentes de vencimentos e vanta-
gens de Pessoal Permanente.
Art 141. Fica dissolvida a Companhia Nacional de Seguro Agrícola,
competindo ao Ministério da Agricultura promover sua liquidação e aprovei-
tamento de seu pessoal.
Art 142. Ficam incorporadas ao Fundo de Estabilidade do Seguro Ru-
ral:
a) Fundo de Estabilidade do seguro Agrário, a que se refere o artigo
3º da Lei 2.168, de 11 de janeiro de 1954; (Redação dada pelo De-
creto-lei nº 296, de 1967)
b) O Fundo de Estabilização previsto no artigo 3º da Lei nº 4.430, de
20 de outubro de 1964.
Art 143. Os órgãos do Poder Público que operam em seguros privados
enquadrarão suas atividades ao regime deste Decreto-Lei no prazo de
cento e oitenta dias, ficando autorizados a constituir a necessária Socieda-
de Anônima ou Cooperativa.
§ 1º As Associações de Classe, de Beneficência e de Socorros mútuos
e os Montepios que instituem pensões ou pecúlios, atualmente em funcio-
namento, ficam excluídos do regime estabelecido neste Decreto-Lei, facul-
tado ao CNSP mandar fiscalizá-los se e quando julgar conveniente.
§ 2º As Sociedades Seguradoras estrangeiras que operam no país a-
daptarão suas organizações às novas exigências legais, no prazo deste
artigo e nas condições determinadas pelo CNSP. (Redação dada pelo
Decreto-lei nº 296, de 1967)
Art 144. O CNSP proporá ao Poder Executivo, no prazo de cento e oi-
tenta dias, as normas de regulamentação dos seguros obrigatórios previs-
tos no artigo 20 deste Decreto-Lei. (Redação dada pelo Decreto-lei nº 296,
de 1967)
Art 145. Até a instalação do CNSP e da SUSEP, será mantida a jurisdi-
ção e a competência do DNSPC, conservadas em vigor as disposições
legais e regulamentares, inclusive as baixadas pelo IRB, no que forem
cabíveis.
Art 146. O Poder Executivo fica autorizado a abrir o crédito especial de
51 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Cr$ 500.000.000 (quinhentos milhões de cruzeiros), no exercício de 1967,
destinado à instalação do CNSP e da SUSEP.
Art 148. As resoluções do Conselho Nacional de Seguros Privados vi-
gorarão imediatamente e serão publicadas no Diário Oficial da União.
Art. 149. O Poder Executivo regulamentará este Decreto-lei no prazo
de 120 (cento e vinte) dias, vigendo idêntico prazo para a aprovação dos
Estatutos do IRB".(Redação dada pelo Decreto-lei nº 168, de 1967)
Art 151. Para efeito do artigo precedente ficam suprimidos os cargos e
funções de Delegado do Governo Federal e de liquidante designado pela
sociedade, a que se referem os artigos 24 e 25 do Decreto nº 22.456, de 10
de fevereiro de 1933, ressalvadas as liquidações decretadas até dezembro
de 1965.
Art 152. O risco de acidente de trabalho continua a ser regido pela le-
gislação específica, devendo ser objeto de nova legislação dentro de 90
dias.
Art 153. Este Decreto-Lei entrará em vigor na data de sua publicação,
ficando revogadas expressamente Todas as disposições de leis, decretos e
regulamentos que dispuserem em sentido contrário.
Brasília, 21 de novembro de 1966; 145º da Independência e 78º da
República.
LEI COMPLEMENTAR Nº 126, DE 15 DE JANEIRO DE 2007
Dispõe sobre a política de resseguro, retrocessão e sua intermediação,
as operações de co-seguro, as contratações de seguro no exterior e as
operações em moeda estrangeira do setor securitário; altera o Decreto-Lei
no 73, de 21 de novembro de 1966, e a Lei no 8.031, de 12 de abril de 1990;
e dá outras providências.
O VICE–PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no exercício do cargo de
PRESIDENTE DA REPÚBLICA Faço saber que o Congresso Nacional
decreta e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
CAPÍTULO I
DO OBJETO
Art. 1o Esta Lei Complementar dispõe sobre a política de resseguro,
retrocessão e sua intermediação, as operações de co-seguro, as contrata-
ções de seguro no exterior e as operações em moeda estrangeira do setor
securitário.
CAPÍTULO II
DA REGULAÇÃO E DA FISCALIZAÇÃO
Art. 2o A regulação das operações de co-seguro, resseguro, retroces-
são e sua intermediação será exercida pelo órgão regulador de seguros,
conforme definido em lei, observadas as disposições desta Lei Complemen-
tar.
§ 1o Para fins desta Lei Complementar, considera-se:
I- cedente: a sociedade seguradora que contrata operação de res-
seguro ou o ressegurador que contrata operação de retrocessão;
II - co-seguro: operação de seguro em que 2 (duas) ou mais socie-
dades seguradoras, com anuência do segurado, distribuem entre
si, percentualmente, os riscos de determinada apólice, sem soli-
dariedade entre elas;
III - resseguro: operação de transferência de riscos de uma cedente
para um ressegurador, ressalvado o disposto no inciso IV deste
parágrafo;
IV - retrocessão: operação de transferência de riscos de resseguro
de resseguradores para resseguradores ou de resseguradores
para sociedades seguradoras locais.
§ 2o A regulação pelo órgão de que trata o caput deste artigo não pre-
judica a atuação dos órgãos reguladores das cedentes, no âmbito exclusivo
de suas atribuições, em especial no que se refere ao controle das opera-
ções realizadas.
Conhecimentos Bancários
§ 3o Equipara-se à cedente a sociedade cooperativa autorizada a ope-
rar em seguros privados que contrata operação de resseguro, desde que a
esta sejam aplicadas as condições impostas às seguradoras pelo órgão
regulador de seguros.
Art. 3o A fiscalização das operações de co-seguro, resseguro, retro-
cessão e sua intermediação será exercida pelo órgão fiscalizador de segu-
ros, conforme definido em lei, sem prejuízo das atribuições dos órgãos
fiscalizadores das demais cedentes.
Parágrafo único. Ao órgão fiscalizador de seguros, no que se refere
aos resseguradores, intermediários e suas respectivas atividades, caberão
as mesmas atribuições que detém para as sociedades seguradoras, corre-
tores de seguros e suas respectivas atividades.
CAPÍTULO III
DOS RESSEGURADORES
Seção I
Da Qualificação
Art. 4o As operações de resseguro e retrocessão podem ser realizadas
com os seguintes tipos de resseguradores:
I- ressegurador local: ressegurador sediado no País constituído
sob a forma de sociedade anônima, tendo por objeto exclusivo a
realização de operações de resseguro e retrocessão;
II - ressegurador admitido: ressegurador sediado no exterior, com
escritório de representação no País, que, atendendo às exigên-
cias previstas nesta Lei Complementar e nas normas aplicáveis
à atividade de resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrado
como tal no órgão fiscalizador de seguros para realizar opera-
ções de resseguro e retrocessão; e
III - ressegurador eventual: empresa resseguradora estrangeira se-
diada no exterior sem escritório de representação no País que,
atendendo às exigências previstas nesta Lei Complementar e
nas normas aplicáveis à atividade de resseguro e retrocessão,
tenha sido cadastrada como tal no órgão fiscalizador de seguros
para realizar operações de resseguro e retrocessão.
Parágrafo único. É vedado o cadastro a que se refere o inciso III do
caput deste artigo de empresas estrangeiras sediadas em paraísos fiscais,
assim considerados países ou dependências que não tributam a renda ou
que a tributam à alíquota inferior a 20% (vinte por cento) ou, ainda, cuja
legislação interna oponha sigilo relativo à composição societária de pesso-
as jurídicas ou à sua titularidade.
Seção II
Das Regras Aplicáveis
Art. 5o Aplicam-se aos resseguradores locais, observadas as peculiari-
dades técnicas, contratuais, operacionais e de risco da atividade e as
disposições do órgão regulador de seguros:
I - o Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, e as demais leis
aplicáveis às sociedades seguradoras, inclusive as que se referem
à intervenção e liquidação de empresas, mandato e responsabili-
dade de administradores; e
II - as regras estabelecidas para as sociedades seguradoras.
Art. 6o O ressegurador admitido ou eventual deverá atender aos se-
guintes requisitos mínimos:
I- estar constituído, segundo as leis de seu país de origem, para
subscrever resseguros locais e internacionais nos ramos em que
pretenda operar no Brasil e que tenha dado início a tais opera-
ções no país de origem, há mais de 5 (cinco) anos;
II - dispor de capacidade econômica e financeira não inferior à mí-
nima estabelecida pelo órgão regulador de seguros brasileiro;
III - ser portador de avaliação de solvência por agência classificado-
ra reconhecida pelo órgão fiscalizador de seguros brasileiro, com
classificação igual ou superior ao mínimo estabelecido pelo ór-
gão regulador de seguros brasileiro;
IV - designar procurador, domiciliado no Brasil, com amplos poderes
administrativos e judiciais, inclusive para receber citações, para
quem serão enviadas todas as notificações; e
V - outros requisitos que venham a ser fixados pelo órgão regulador
52 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
de seguros brasileiro.
Parágrafo único. Constituem-se ainda requisitos para os ressegurado-
res admitidos:
I - manutenção de conta em moeda estrangeira vinculada ao órgão
fiscalizador de seguros brasileiro, na forma e montante definido pe-
lo órgão regulador de seguros brasileiro para garantia de suas ope-
rações no País;
II - apresentação periódica de demonstrações financeiras, na forma
definida pelo órgão regulador de seguros brasileiro.
Art. 7o A taxa de fiscalização a ser paga pelos resseguradores locais e
admitidos será estipulada na forma da lei.
CAPÍTULO IV
DOS CRITÉRIOS BÁSICOS DE CESSÃO
Art. 8o A contratação de resseguro e retrocessão no País ou no exteri-
or será feita mediante negociação direta entre a cedente e o ressegurador
ou por meio de intermediário legalmente autorizado.
§ 1o O limite máximo que poderá ser cedido anualmente a ressegura-
dores eventuais será fixado pelo Poder Executivo.
§ 2o O intermediário de que trata o caput deste artigo é a corretora au-
torizada de resseguros, pessoa jurídica, que disponha de contrato de
seguro de responsabilidade civil profissional, na forma definida pelo órgão
regulador de seguros, e que tenha como responsável técnico o corretor de
seguros especializado e devidamente habilitado.
Art. 9o A transferência de risco somente será realizada em operações:
I - de resseguro com resseguradores locais, admitidos ou eventuais; e
II - de retrocessão com resseguradores locais, admitidos ou eventuais,
ou sociedades seguradoras locais.
§ 1o As operações de resseguro relativas a seguro de vida por sobre-
vivência e previdência complementar são exclusivas de resseguradores
locais.
§ 2o O órgão regulador de seguros poderá estabelecer limites e condi-
ções para a retrocessão de riscos referentes às operações mencionadas no
§ 1o deste artigo.
Art. 10. O órgão fiscalizador de seguros terá acesso a todos os contra-
tos de resseguro e de retrocessão, inclusive os celebrados no exterior, sob
pena de ser desconsiderada, para todos os efeitos, a existência do contrato
de resseguro e de retrocessão.
Art. 11. Observadas as normas do órgão regulador de seguros, a ce-
dente contratará ou ofertará preferencialmente a resseguradores locais
para, pelo menos:
I - 60% (sessenta por cento) de sua cessão de resseguro, nos 3 (três)
primeiros anos após a entrada em vigor desta Lei Complementar; e
II - 40% (quarenta por cento) de sua cessão de resseguro, após decor-
ridos 3 (três) anos da entrada em vigor desta Lei Complementar.
§ 1o (VETADO).
§ 2o (VETADO)
§ 3o (VETADO)
§ 4o (VETADO)
§ 5o (VETADO)
§ 6o (VETADO)
CAPÍTULO V
DAS OPERAÇÕES
Seção I
Disposições Gerais
Art. 12. O órgão regulador de seguros estabelecerá as diretrizes para
as operações de resseguro, de retrocessão e de corretagem de resseguro
e para a atuação dos escritórios de representação dos resseguradores
admitidos, observadas as disposições desta Lei Complementar.
Parágrafo único. O órgão regulador de seguros poderá estabelecer:
I- cláusulas obrigatórias de instrumentos contratuais relativos às
operações de resseguro e retrocessão;
II - prazos para formalização contratual;
III - restrições quanto à realização de determinadas operações de
Conhecimentos Bancários
cessão de risco;
IV - requisitos para limites, acompanhamento e monitoramento de
operações intragrupo; e
V- requisitos adicionais aos mencionados nos incisos I a IV deste
parágrafo.
Art. 13. Os contratos de resseguro deverão incluir cláusula dispondo
que, em caso de liquidação da cedente, subsistem as responsabilidades do
ressegurador perante a massa liquidanda, independentemente de os pa-
gamentos de indenizações ou benefícios aos segurados, participantes,
beneficiários ou assistidos haverem ou não sido realizados pela cedente,
ressalvados os casos enquadrados no art. 14 desta Lei Complementar.
Art. 14. Os resseguradores e os seus retrocessionários não responde-
rão diretamente perante o segurado, participante, beneficiário ou assistido
pelo montante assumido em resseguro e em retrocessão, ficando as ceden-
tes que emitiram o contrato integralmente responsáveis por indenizá-los.
Parágrafo único. Na hipótese de insolvência, de decretação de liquida-
ção ou de falência da cedente, é permitido o pagamento direto ao segura-
do, participante, beneficiário ou assistido, da parcela de indenização ou
benefício correspondente ao resseguro, desde que o pagamento da respec-
tiva parcela não tenha sido realizado ao segurado pela cedente nem pelo
ressegurador à cedente, quando:
I - o contrato de resseguro for considerado facultativo na forma defini-
da pelo órgão regulador de seguros;
II - nos demais casos, se houver cláusula contratual de pagamento di-
reto.
Art. 15. Nos contratos com a intermediação de corretoras de ressegu-
ro, não poderão ser incluídas cláusulas que limitem ou restrinjam a relação
direta entre as cedentes e os resseguradores nem se poderão conferir
poderes ou faculdades a tais corretoras além daqueles necessários e
próprios ao desempenho de suas atribuições como intermediários indepen-
dentes na contratação do resseguro.
Art. 16. Nos contratos a que se refere o art. 15 desta Lei Complemen-
tar, é obrigatória a inclusão de cláusula de intermediação, definindo se a
corretora está ou não autorizada a receber os prêmios de resseguro ou a
coletar o valor correspondente às recuperações de indenizações ou benefí-
cios.
Parágrafo único. Estando a corretora autorizada ao recebimento ou à
coleta a que se refere o caput deste artigo, os seguintes procedimentos
serão observados:
I - o pagamento do prêmio à corretora libera a cedente de qualquer
responsabilidade pelo pagamento efetuado ao ressegurador; e,
II - o pagamento de indenização ou benefício à corretora só libera o
ressegurador quando efetivamente recebido pela cedente.
Art. 17. A aplicação dos recursos das provisões técnicas e dos fundos
dos resseguradores locais e dos recursos exigidos no País para garantia
das obrigações dos resseguradores admitidos será efetuada de acordo com
as diretrizes do Conselho Monetário Nacional - CMN.
Seção II
Das Operações em Moeda Estrangeira
Art. 18. O seguro, o resseguro e a retrocessão poderão ser efetuados
no País em moeda estrangeira, observadas a legislação que rege opera-
ções desta natureza, as regras fixadas pelo CMN e as regras fixadas pelo
órgão regulador de seguros.
Parágrafo único. O CMN disciplinará a abertura e manutenção de con-
tas em moeda estrangeira, tituladas por sociedades seguradoras, ressegu-
radores locais, resseguradores admitidos e corretoras de resseguro.
Seção III
Do Seguro no País e no Exterior
Art. 19. Serão exclusivamente celebrados no País, ressalvado o dis-
posto no art. 20 desta Lei Complementar:
I - os seguros obrigatórios; e
II - os seguros não obrigatórios contratados por pessoas naturais resi-
dentes no País ou por pessoas jurídicas domiciliadas no território
53 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
nacional, independentemente da forma jurídica, para garantia de
riscos no País.
Art. 20. A contratação de seguros no exterior por pessoas naturais re-
sidentes no País ou por pessoas jurídicas domiciliadas no território nacional
é restrita às seguintes situações:
I- cobertura de riscos para os quais não exista oferta de seguro no
País, desde que sua contratação não represente infração à le-
gislação vigente;
II - cobertura de riscos no exterior em que o segurado seja pessoa
natural residente no País, para o qual a vigência do seguro con-
tratado se restrinja, exclusivamente, ao período em que o segu-
rado se encontrar no exterior;
III - seguros que sejam objeto de acordos internacionais referenda-
dos pelo Congresso Nacional; e
IV - seguros que, pela legislação em vigor, na data de publicação
desta Lei Complementar, tiverem sido contratados no exterior.
Parágrafo único. Pessoas jurídicas poderão contratar seguro no exte-
rior para cobertura de riscos no exterior, informando essa contratação ao
órgão fiscalizador de seguros brasileiro no prazo e nas condições determi-
nadas pelo órgão regulador de seguros brasileiro.
CAPÍTULO VI
DO REGIME DISCIPLINAR
Art. 21. As cedentes, os resseguradores locais, os escritórios de re-
presentação de ressegurador admitido, os corretores e corretoras de segu-
ro, resseguro e retrocessão e os prestadores de serviços de auditoria
independente bem como quaisquer pessoas naturais ou jurídicas que
descumprirem as normas relativas à atividade de resseguro, retrocessão e
corretagem de resseguros estarão sujeitos às penalidades previstas nos
arts. 108, 111, 112 e 128 do Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de
1966, aplicadas pelo órgão fiscalizador de seguros, conforme normas do
órgão regulador de seguros.
Parágrafo único. As infrações a que se refere o caput deste artigo se-
rão apuradas mediante processo administrativo regido em consonância
com o art. 118 do Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966.
CAPÍTULO VII
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 22. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fica autorizado a continuar exer-
cendo suas atividades de resseguro e de retrocessão, sem qualquer solu-
ção de continuidade, independentemente de requerimento e autorização
governamental, qualificando-se como ressegurador local.
Parágrafo único. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fornecerá ao órgão fis-
calizador da atividade de seguros informações técnicas e cópia de seu
acervo de dados e de quaisquer outros documentos ou registros que esse
órgão fiscalizador julgue necessários para o desempenho das funções de
fiscalização das operações de seguro, co-seguro, resseguro e retrocessão.
Art. 23. Fica a União autorizada a oferecer aos acionistas preferenciais
do IRB-Brasil Resseguros S.A., mediante competente deliberação societá-
ria, a opção de retirada do capital que mantêm investido na sociedade, com
a finalidade exclusiva de destinar tais recursos integralmente à subscrição
de ações de empresa de resseguro sediada no País.
Parágrafo único. (VETADO)
Art. 24. O órgão fiscalizador de seguros fornecerá à Advocacia-Geral
da União as informações e os documentos necessários à defesa da União
nas ações em que seja parte.
Art. 25. O órgão fiscalizador de seguros, instaurado inquérito adminis-
trativo, poderá solicitar à autoridade judiciária competente o levantamento
do sigilo nas instituições financeiras de informações e documentos relativos
a bens, direitos e obrigações de pessoa física ou jurídica submetida ao seu
poder fiscalizador.
Parágrafo único. O órgão fiscalizador de seguros, o Banco Central do
Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários manterão permanente intercâm-
bio de informações acerca dos resultados das inspeções que realizarem,
dos inquéritos que instaurarem e das penalidades que aplicarem, sempre
que as informações forem necessárias ao desempenho de suas atividades.
Conhecimentos Bancários
Art. 26. As câmaras e os prestadores de serviços de compensação e
de liquidação autorizados a funcionar pela legislação em vigor bem como
as instituições autorizadas à prestação de serviços de custódia pela Comis-
são de Valores Mobiliários fornecerão ao órgão fiscalizador de seguros,
desde que por ele declaradas necessárias ao exercício de suas atribuições,
as informações que possuam sobre as operações:
I - dos fundos de investimento especialmente constituídos para a re-
cepção de recursos das sociedades seguradoras, de capitalização
e entidades abertas de previdência complementar; e
II - dos fundos de investimento, com patrimônio segregado, vinculados
exclusivamente a planos de previdência complementar ou a segu-
ros de vida com cláusula de cobertura por sobrevivência, estrutura-
dos na modalidade de contribuição variável, por eles comercializa-
dos e administrados.
Art. 27. Os arts. 8o, 16, 32, 86, 88, 96, 100, 108, 111 e 112 do Decreto-
Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, passam a vigorar com a seguinte
redação:
“Art. 8o
c) dos resseguradores;
.. ” (NR)
“Art. 16. Parágrafo único. (VETADO).” (NR)
“Art. 32.
VI - delimitar o capital das sociedades seguradoras e dos ressegura-
dores;
VIII - disciplinar as operações de co-seguro;
IX - (revogado);
XIII - (revogado);
................................................................................. ” (NR)
“Art. 86. Os segurados e beneficiários que sejam credores por indeni-
zação ajustada ou por ajustar têm privilégio especial sobre reservas técni-
cas, fundos especiais ou provisões garantidoras das operações de seguro,
de resseguro e de retrocessão.
Parágrafo único. Após o pagamento aos segurados e beneficiários
mencionados no caput deste artigo, o privilégio citado será conferido,
relativamente aos fundos especiais, reservas técnicas ou provisões garan-
tidoras das operações de resseguro e de retrocessão, às sociedades segu-
radoras e, posteriormente, aos resseguradores.” (NR)
“Art. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores obedecerão
às normas e instruções dos órgãos regulador e fiscalizador de seguros
sobre operações de seguro, co-seguro, resseguro e retrocessão, bem como
lhes fornecerão dados e informações atinentes a quaisquer aspectos de
suas atividades.
Parágrafo único. Os inspetores e funcionários credenciados do órgão
fiscalizador de seguros terão livre acesso às sociedades seguradoras e aos
resseguradores, deles podendo requisitar e apreender livros, notas técnicas
e documentos, caracterizando-se como embaraço à fiscalização, sujeito às
penas previstas neste Decreto-Lei, qualquer dificuldade oposta aos objeti-
vos deste artigo.” (NR)
“Art. 96.
c) acumular obrigações vultosas devidas aos resseguradores, a juízo
do órgão fiscalizador de seguros, observadas as determinações do órgão
regulador de seguros;
................................................................................ ” (NR)
“Art. 100.
c) a relação dos créditos da Fazenda Pública e da Previdência Social;
................................................................................. ” (NR)
“Art. 108. A infração às normas referentes às atividades de seguro, co-
seguro e capitalização sujeita, na forma definida pelo órgão regulador de
seguros, a pessoa natural ou jurídica responsável às seguintes penalidades
administrativas, aplicadas pelo órgão fiscalizador de seguros:
I- advertência;
II - suspensão do exercício das atividades ou profissão abrangidas
por este Decreto-Lei pelo prazo de até 180 (cento e oitenta) dias;
III - inabilitação, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o
exercício de cargo ou função no serviço público e em empresas
54 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
públicas, sociedades de economia mista e respectivas subsidiá- te obrigatórios, sem prejuízo de outras sanções legais, será aplicada multa
rias, entidades de previdência complementar, sociedades de ca- de:
pitalização, instituições financeiras, sociedades seguradoras e I - o dobro do valor do prêmio, quando este for definido na legislação
resseguradores; aplicável; e
IV - multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um mi- II - nos demais casos, o que for maior entre 10% (dez por cento) da
lhão de reais); e importância segurável ou R$ 1.000,00 (mil reais).” (NR)
V - suspensão para atuação em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou
resseguro. Art. 28. (VETADO)
VI - (revogado);
VII - (revogado); Art. 29. A regulação de co-seguro, resseguro e retrocessão deverá as-
VIII - (revogado); segurar prazo não inferior a 180 (cento e oitenta) dias para o Instituto de
IX - (revogado). Resseguros do Brasil se adequar às novas regras de negócios, operações
§ 1o A penalidade prevista no inciso IV do caput deste artigo será im- de resseguro, renovação dos contratos de retrocessão, plano de contas,
putada ao agente responsável, respondendo solidariamente o ressegurador regras de tributação, controle dos negócios de retrocessão no exterior e
ou a sociedade seguradora ou de capitalização, assegurado o direito de demais aspectos provenientes da alteração do marco regulatório decorren-
regresso, e poderá ser aplicada cumulativamente com as penalidades te desta Lei Complementar.
constantes dos incisos I, II, III ou V do caput deste artigo.
§ 2o Das decisões do órgão fiscalizador de seguros caberá recurso, no Art. 30. Esta Lei Complementar entra em vigor na data de sua publica-
prazo de 30 (trinta) dias, com efeito suspensivo, ao órgão competente. ção.
§ 3o O recurso a que se refere o § 2o deste artigo, na hipótese do inci-
so IV do caput deste artigo, somente será conhecido se for comprovado Art. 31. Ficam revogados os arts. 6o, 15 e 18, a alínea i do caput do
pelo requerente o pagamento antecipado, em favor do órgão fiscalizador de art. 20, os arts. 23, 42, 44 e 45, o § 4º do art. 55, os arts. 56 a 71, a alínea c
seguros, de 30% (trinta por cento) do valor da multa aplicada. do caput e o § 1º do art. 79, os arts. 81 e 82, o § 2º do art. 89 e os arts. 114
§ 4o Julgada improcedente a aplicação da penalidade de multa, o ór- e 116 do Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, e a Lei no 9.932,
gão fiscalizador de seguros devolverá, no prazo máximo de 90 (noventa) de 20 de dezembro de 1999.
dias a partir de requerimento da parte interessada, o valor depositado.
§ 5o Em caso de reincidência, a multa será agravada até o dobro em Brasília, 15 de janeiro de 2007; 186o da Independência e 119o da
relação à multa anterior, conforme critérios estipulados pelo órgão regula- República.
dor de seguros.” (NR)
LEI No 10.190, DE 14 DE FEVEREIRO DE 2001.
“Art. 111. Compete ao órgão fiscalizador de seguros expedir normas
sobre relatórios e pareceres de prestadores de serviços de auditoria inde- Altera dispositivos do Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, da
pendente aos resseguradores, às sociedades seguradoras, às sociedades Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, da Lei no 5.627, de 1o de dezembro de
de capitalização e às entidades abertas de previdência complementar. 1970, e dá outras providências.
a) (revogada);
b) (revogada);
Faço saber que o Presidente da República adotou a Medida Provisória
c) (revogada);
nº 2.069-31, de 2001, que o Congresso Nacional aprovou, e eu, Antonio
d) (revogada);
Carlos Magalhães, Presidente, para os efeitos do disposto no parágrafo
e) (revogada);
único do art. 62 da Constituição Federal, promulgo a seguinte Lei:
f) (revogada pela Lei no 9.932, de 20 de dezembro de 1999);
g) (revogada);
Art. 1o Os arts. 20, 26, 84 e 90 do Decreto-Lei no 73, de 21 de novem-
h) (revogada);
bro de 1966, passam a vigorar com as seguintes alterações:
i) (revogada).
"Art. 20...................................
§ 1o Os prestadores de serviços de auditoria independente aos resse-
Parágrafo único. Não se aplica à União a obrigatoriedade estatuída na
guradores, às sociedades seguradoras, às sociedades de capitalização e
alínea "h" deste artigo." (NR)
às entidades abertas de previdência complementar responderão, civilmen-
"Art. 26. As sociedades seguradoras não poderão requerer concordata
te, pelos prejuízos que causarem a terceiros em virtude de culpa ou dolo no
e não estão sujeitas à falência, salvo, neste último caso, se decretada a
exercício das funções previstas neste artigo.
liquidação extrajudicial, o ativo não for suficiente para o pagamento de pelo
§ 2o Sem prejuízo do disposto no caput deste artigo, os prestadores de
menos a metade dos credores quirografários, ou quando houver fundados
serviços de auditoria independente responderão administrativamente pe-
indícios da ocorrência de crime falimentar." (NR)
rante o órgão fiscalizador de seguros pelos atos praticados ou omissões em
"Art. 84. ...................................
que houverem incorrido no desempenho das atividades de auditoria inde-
§ 1o O patrimônio líquido das sociedades seguradoras não poderá ser
pendente aos resseguradores, às sociedades seguradoras, às sociedades
inferior ao valor do passivo não operacional, nem ao valor mínimo decorren-
de capitalização e às entidades abertas de previdência complementar.
te do cálculo da margem de solvência, efetuado com base na regulamenta-
§ 3o Instaurado processo administrativo contra resseguradores, socie-
ção baixada pelo CNSP.
dades seguradoras, sociedades de capitalização e entidades abertas de
§ 2o O passivo não operacional será constituído pelo valor total das
previdência complementar, o órgão fiscalizador poderá, considerada a
obrigações não cobertas por bens garantidores.
gravidade da infração, cautelarmente, determinar a essas empresas a
§ 3o As sociedades seguradoras deverão adequar-se ao disposto nes-
substituição do prestador de serviços de auditoria independente.
te artigo no prazo de um ano, prorrogável por igual período e caso a caso,
§ 4o Apurada a existência de irregularidade cometida pelo prestador de
por decisão do CNSP." (NR)
serviços de auditoria independente mencionado no caput deste artigo,
serão a ele aplicadas as penalidades previstas no art. 108 deste Decreto-
"Art. 90. ...................................
Lei.
Parágrafo único. Aplica-se à intervenção a que se refere este artigo o
§ 5o Quando as entidades auditadas relacionadas no caput deste arti-
disposto nos arts. 55 a 62 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977." (NR)
go forem reguladas ou fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários
ou pelos demais órgãos reguladores e fiscalizadores, o disposto neste
Art. 2o Fica restabelecido o art. 33 do Decreto-Lei no 73, de 1966, com
artigo não afastará a competência desses órgãos para disciplinar e fiscali-
a seguinte redação:
zar a atuação dos respectivos prestadores de serviço de auditoria indepen-
"Art. 33. O CNSP será integrado pelos seguintes membros:
dente e para aplicar, inclusive a esses auditores, as penalidades previstas
I- Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante;
na legislação própria.” (NR)
II - representante do Ministério da Justiça;
III - representante do Ministério da Previdência e Assistência Social;
“Art. 112. Às pessoas que deixarem de contratar os seguros legalmen-
IV - Superintendente da Superintendência de Seguros Privados -

Conhecimentos Bancários 55 A Opção Certa Para a Sua Realização

APOSTILAS OPÇÃO
SUSEP;
V - representante do Banco Central do Brasil;
VI – representante da Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
§ 1o O CNSP será presidido pelo Ministro de Estado da Fazenda e, na
sua ausência, pelo Superintendente da SUSEP.
§ 2o O CNSP terá seu funcionamento regulado em regimento interno."
(NR)
Art. 3o Às sociedades seguradoras de capitalização e às entidades de
previdência privada aberta aplica-se o disposto nos arts. 2o e 15 do Decre-
to-Lei no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987, 1o a 8o da Lei no 9.447, de 14
de março de 1997 e, no que couber, nos arts. 3o a 49 da Lei no 6.024, de 13
de março de 1974.
Parágrafo único. As funções atribuídas ao Banco Central do Brasil pe-
las Leis referidas neste artigo serão exercidas pela Superintendência de
Seguros Privados - SUSEP, quando se tratar de sociedades seguradoras,
de capitalização ou de entidades de previdência privada aberta.
Art. 4o Aplica-se às entidades de previdência privada aberta o disposto
no art. 84 do Decreto-Lei no 73, de 1966.
Art. 5o O art. 56 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, passa a vigo-
rar com a seguinte redação:
"Art. 56 ...................................
§ 3o A decretação da intervenção não afetará o funcionamento da en-
tidade nem o curso regular de seus negócios.
§ 4o Na hipótese de indicação de pessoa jurídica para gerir a socieda-
de em regime de intervenção, esta poderá, em igualdade de condições com
outros interessados, participar de processo de aquisição do controle acio-
nário da sociedade interventiva." (NR)
Art. 6o O art. 9o da Lei no 5.627, de 1o de dezembro de 1970, passa a
vigorar com a seguinte redação:
"Art. 9o Parágrafo único. Excepcionalmente, e em prazo não superior a
um ano, prorrogável por uma única vez e por igual prazo, e a critério da
SUSEP, poderá ser autorizada a transferência de controle acionário de
sociedades de seguros às pessoas jurídicas indicadas neste artigo." (NR)
Art. 7o Ficam convalidados os atos praticados com base na Medida
Provisória no 2.069-30, de 27 de dezembro de 2000.
Art. 8o Esta Lei entra em vigor na data de sua publicação.
Art. 9o Fica revogado o art. 3o da Lei no 7.682, de 2 de dezembro de
1988.
Congresso Nacional, em 14 de fevereiro de 2001; 180o da Independên-
cia e 113o da República
Senador Antonio Carlos Magalhães
Presidente
CONSELHO DE GESTÃO DE PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR (CGPC)
O Conselho de Gestão de Previdência Complementar (CGPC) é um
órgão colegiado que integra a estrutura do Ministério da Previdência Social
e cuja competência é regular, normatizar e coordenar as atividades das
Entidades Fechadas de Previdência Complementar (fundos de pensão).
Também cabe ao CGPC julgar, em última instância, os recursos interpostos
contra as decisões da Secretaria de Previdência Complementar.
LEI COMPLEMENTAR Nº 109, DE 29 DE MAIO DE 2001
Dispõe sobre o Regime de Previdência Complementar e dá outras pro-
vidências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA Faço saber que o Congresso Nacio-
nal decreta e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
CAPÍTULO I
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
INTRODUÇÃO
Art. 1o O regime de previdência privada, de caráter complementar e or-
ganizado de forma autônoma em relação ao regime geral de previdência
social, é facultativo, baseado na constituição de reservas que garantam o
benefício, nos termos do caput do art. 202 da Constituição Federal, obser-
vado o disposto nesta Lei Complementar.
Art. 2o O regime de previdência complementar é operado por entidades
de previdência complementar que têm por objetivo principal instituir e
executar planos de benefícios de caráter previdenciário, na forma desta Lei
Complementar.
Art. 3o A ação do Estado será exercida com o objetivo de:
I- formular a política de previdência complementar;
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas
por esta Lei Complementar, compatibilizando-as com as políticas
previdenciária e de desenvolvimento social e econômico-
financeiro;
III - determinar padrões mínimos de segurança econômico-financeira
e atuarial, com fins específicos de preservar a liquidez, a solvên-
cia e o equilíbrio dos planos de benefícios, isoladamente, e de
cada entidade de previdência complementar, no conjunto de su-
as atividades;
IV - assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso às in-
formações relativas à gestão de seus respectivos planos de be-
nefícios;
V - fiscalizar as entidades de previdência complementar, suas ope-
rações e aplicar penalidades; e
VI - proteger os interesses dos participantes e assistidos dos planos
de benefícios.
Art. 4o As entidades de previdência complementar são classificadas em
fechadas e abertas, conforme definido nesta Lei Complementar.
Art. 5o A normatização, coordenação, supervisão, fiscalização e contro-
le das atividades das entidades de previdência complementar serão reali-
zados por órgão ou órgãos regulador e fiscalizador, conforme disposto em
lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da Constituição Federal.
CAPÍTULO II
DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS
Seção I
Disposições Comuns
Art. 6o As entidades de previdência complementar somente poderão
instituir e operar planos de benefícios para os quais tenham autorização
específica, segundo as normas aprovadas pelo órgão regulador e fiscaliza-
dor, conforme disposto nesta Lei Complementar.
Art. 7o Os planos de benefícios atenderão a padrões mínimos fixados
pelo órgão regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar transpa-
rência, solvência, liquidez e equilíbrio econômico-financeiro e atuarial.
Parágrafo único. O órgão regulador e fiscalizador normatizará planos
de benefícios nas modalidades de benefício definido, contribuição definida
e contribuição variável, bem como outras formas de planos de benefícios
que reflitam a evolução técnica e possibilitem flexibilidade ao regime de
previdência complementar.
Art. 8o Para efeito desta Lei Complementar, considera-se:
I - participante, a pessoa física que aderir aos planos de benefícios; e
II - assistido, o participante ou seu beneficiário em gozo de benefício
de prestação continuada.
Art. 9o As entidades de previdência complementar constituirão reservas
técnicas, provisões e fundos, de conformidade com os critérios e normas
fixados pelo órgão regulador e fiscalizador.
§ 1o A aplicação dos recursos correspondentes às reservas, às provi-
sões e aos fundos de que trata o caput será feita conforme diretrizes esta-
belecidas pelo Conselho Monetário Nacional.
§ 2o É vedado o estabelecimento de aplicações compulsórias ou limites
56 A Opção Certa Para a Sua Realização
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mínimos de aplicação.
Art. 10. Deverão constar dos regulamentos dos planos de benefícios,
das propostas de inscrição e dos certificados de participantes condições
mínimas a serem fixadas pelo órgão regulador e fiscalizador.
§ 1o A todo pretendente será disponibilizado e a todo participante en-
tregue, quando de sua inscrição no plano de benefícios:
I- certificado onde estarão indicados os requisitos que regulam a
admissão e a manutenção da qualidade de participante, bem
como os requisitos de elegibilidade e forma de cálculo dos bene-
fícios;
II - cópia do regulamento atualizado do plano de benefícios e mate-
rial explicativo que descreva, em linguagem simples e precisa,
as características do plano;
III - cópia do contrato, no caso de plano coletivo de que trata o inciso
II do art. 26 desta Lei Complementar; e
IV - outros documentos que vierem a ser especificados pelo órgão
regulador e fiscalizador.
§ 2o Na divulgação dos planos de benefícios, não poderão ser incluídas
informações diferentes das que figurem nos documentos referidos neste
artigo.
Art. 11. Para assegurar compromissos assumidos junto aos participan-
tes e assistidos de planos de benefícios, as entidades de previdência
complementar poderão contratar operações de resseguro, por iniciativa
própria ou por determinação do órgão regulador e fiscalizador, observados
o regulamento do respectivo plano e demais disposições legais e regula-
mentares.
Parágrafo único. Fica facultada às entidades fechadas a garantia refe-
rida no caput por meio de fundo de solvência, a ser instituído na forma da
lei.
Seção II
Dos Planos de Benefícios de Entidades Fechadas
Art. 12. Os planos de benefícios de entidades fechadas poderão ser
instituídos por patrocinadores e instituidores, observado o disposto no art.
31 desta Lei Complementar.
Art. 13. A formalização da condição de patrocinador ou instituidor de
um plano de benefício dar-se-á mediante convênio de adesão a ser cele-
brado entre o patrocinador ou instituidor e a entidade fechada, em relação a
cada plano de benefícios por esta administrado e executado, mediante
prévia autorização do órgão regulador e fiscalizador, conforme regulamen-
tação do Poder Executivo.
§ 1o Admitir-se-á solidariedade entre patrocinadores ou entre instituido-
res, com relação aos respectivos planos, desde que expressamente previs-
ta no convênio de adesão.
§ 2o O órgão regulador e fiscalizador, dentre outros requisitos, estabe-
lecerá o número mínimo de participantes admitido para cada modalidade de
plano de benefício.
Art. 14. Os planos de benefícios deverão prever os seguintes institutos,
observadas as normas estabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador:
I- benefício proporcional diferido, em razão da cessação do vínculo
empregatício com o patrocinador ou associativo com o instituidor
antes da aquisição do direito ao benefício pleno, a ser concedido
quando cumpridos os requisitos de elegibilidade;
II - portabilidade do direito acumulado pelo participante para outro
plano;
III - resgate da totalidade das contribuições vertidas ao plano pelo
participante, descontadas as parcelas do custeio administrativo,
na forma regulamentada; e
IV - faculdade de o participante manter o valor de sua contribuição e
a do patrocinador, no caso de perda parcial ou total da remune-
ração recebida, para assegurar a percepção dos benefícios nos
níveis correspondentes àquela remuneração ou em outros defi-
nidos em normas regulamentares.
§ 1o Não será admitida a portabilidade na inexistência de cessação do
vínculo empregatício do participante com o patrocinador.
Conhecimentos Bancários
§ 2o O órgão regulador e fiscalizador estabelecerá período de carência
para o instituto de que trata o inciso II deste artigo.
§ 3o Na regulamentação do instituto previsto no inciso II do caput deste
artigo, o órgão regulador e fiscalizador observará, entre outros requisitos
específicos, os seguintes:
I - se o plano de benefícios foi instituído antes ou depois da publica-
ção desta Lei Complementar;
II - a modalidade do plano de benefícios.
§ 4o O instituto de que trata o inciso II deste artigo, quando efetuado
para entidade aberta, somente será admitido quando a integralidade dos
recursos financeiros correspondentes ao direito acumulado do participante
for utilizada para a contratação de renda mensal vitalícia ou por prazo
determinado, cujo prazo mínimo não poderá ser inferior ao período em que
a respectiva reserva foi constituída, limitado ao mínimo de quinze anos,
observadas as normas estabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador.
Art. 15. Para efeito do disposto no inciso II do caput do artigo anterior,
fica estabelecido que:
I - a portabilidade não caracteriza resgate; e
II - é vedado que os recursos financeiros correspondentes transitem
pelos participantes dos planos de benefícios, sob qualquer forma.
Parágrafo único. O direito acumulado corresponde às reservas consti-
tuídas pelo participante ou à reserva matemática, o que lhe for mais favorá-
vel.
Art. 16. Os planos de benefícios devem ser, obrigatoriamente, ofereci-
dos a todos os empregados dos patrocinadores ou associados dos institui-
dores.
§ 1o Para os efeitos desta Lei Complementar, são equiparáveis aos
empregados e associados a que se refere o caput os gerentes, diretores,
conselheiros ocupantes de cargo eletivo e outros dirigentes de patrocinado-
res e instituidores.
§ 2o É facultativa a adesão aos planos a que se refere o caput deste ar-
tigo.
§ 3o O disposto no caput deste artigo não se aplica aos planos em ex-
tinção, assim considerados aqueles aos quais o acesso de novos partici-
pantes esteja vedado.
Art. 17. As alterações processadas nos regulamentos dos planos apli-
cam-se a todos os participantes das entidades fechadas, a partir de sua
aprovação pelo órgão regulador e fiscalizador, observado o direito acumu-
lado de cada participante.
Parágrafo único. Ao participante que tenha cumprido os requisitos para
obtenção dos benefícios previstos no plano é assegurada a aplicação das
disposições regulamentares vigentes na data em que se tornou elegível a
um benefício de aposentadoria.
Art. 18. O plano de custeio, com periodicidade mínima anual, estabele-
cerá o nível de contribuição necessário à constituição das reservas garanti-
doras de benefícios, fundos, provisões e à cobertura das demais despesas,
em conformidade com os critérios fixados pelo órgão regulador e fiscaliza-
dor.
§ 1o O regime financeiro de capitalização é obrigatório para os benefí-
cios de pagamento em prestações que sejam programadas e continuadas.
§ 2o Observados critérios que preservem o equilíbrio financeiro e atua-
rial, o cálculo das reservas técnicas atenderá às peculiaridades de cada
plano de benefícios e deverá estar expresso em nota técnica atuarial, de
apresentação obrigatória, incluindo as hipóteses utilizadas, que deverão
guardar relação com as características da massa e da atividade desenvol-
vida pelo patrocinador ou instituidor.
§ 3o As reservas técnicas, provisões e fundos de cada plano de benefí-
cios e os exigíveis a qualquer título deverão atender permanentemente à
cobertura integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefícios,
ressalvadas excepcionalidades definidas pelo órgão regulador e fiscaliza-
dor.
Art. 19. As contribuições destinadas à constituição de reservas terão
como finalidade prover o pagamento de benefícios de caráter previdenciá-
rio, observadas as especificidades previstas nesta Lei Complementar.
Parágrafo único. As contribuições referidas no caput classificam-se em:
I - normais, aquelas destinadas ao custeio dos benefícios previstos no
respectivo plano; e
57 A Opção Certa Para a Sua Realização
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II - extraordinárias, aquelas destinadas ao custeio de déficits, serviço
passado e outras finalidades não incluídas na contribuição normal.
Art. 20. O resultado superavitário dos planos de benefícios das entida-
des fechadas, ao final do exercício, satisfeitas as exigências regulamenta-
res relativas aos mencionados planos, será destinado à constituição de
reserva de contingência, para garantia de benefícios, até o limite de vinte e
cinco por cento do valor das reservas matemáticas.
§ 1o Constituída a reserva de contingência, com os valores excedentes
será constituída reserva especial para revisão do plano de benefícios.
§ 2o A não utilização da reserva especial por três exercícios consecuti-
vos determinará a revisão obrigatória do plano de benefícios da entidade.
§ 3o Se a revisão do plano de benefícios implicar redução de contribui-
ções, deverá ser levada em consideração a proporção existente entre as
contribuições dos patrocinadores e dos participantes, inclusive dos assisti-
dos.
Art. 21. O resultado deficitário nos planos ou nas entidades fechadas
será equacionado por patrocinadores, participantes e assistidos, na propor-
ção existente entre as suas contribuições, sem prejuízo de ação regressiva
contra dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou prejuízo à enti-
dade de previdência complementar.
§ 1o O equacionamento referido no caput poderá ser feito, dentre ou-
tras formas, por meio do aumento do valor das contribuições, instituição de
contribuição adicional ou redução do valor dos benefícios a conceder,
observadas as normas estabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador.
§ 2o A redução dos valores dos benefícios não se aplica aos assistidos,
sendo cabível, nesse caso, a instituição de contribuição adicional para
cobertura do acréscimo ocorrido em razão da revisão do plano.
§ 3o Na hipótese de retorno à entidade dos recursos equivalentes ao
déficit previsto no caput deste artigo, em conseqüência de apuração de
responsabilidade mediante ação judicial ou administrativa, os respectivos
valores deverão ser aplicados necessariamente na redução proporcional
das contribuições devidas ao plano ou em melhoria dos benefícios.
Art. 22. Ao final de cada exercício, coincidente com o ano civil, as enti-
dades fechadas deverão levantar as demonstrações contábeis e as avalia-
ções atuariais de cada plano de benefícios, por pessoa jurídica ou profis-
sional legalmente habilitado, devendo os resultados ser encaminhados ao
órgão regulador e fiscalizador e divulgados aos participantes e aos assisti-
dos.
Art. 23. As entidades fechadas deverão manter atualizada sua contabi-
lidade, de acordo com as instruções do órgão regulador e fiscalizador,
consolidando a posição dos planos de benefícios que administram e execu-
tam, bem como submetendo suas contas a auditores independentes.
Parágrafo único. Ao final de cada exercício serão elaboradas as de-
monstrações contábeis e atuariais consolidadas, sem prejuízo dos contro-
les por plano de benefícios.
Art. 24. A divulgação aos participantes, inclusive aos assistidos, das in-
formações pertinentes aos planos de benefícios dar-se-á ao menos uma
vez ao ano, na forma, nos prazos e pelos meios estabelecidos pelo órgão
regulador e fiscalizador.
Parágrafo único. As informações requeridas formalmente pelo partici-
pante ou assistido, para defesa de direitos e esclarecimento de situações
de interesse pessoal específico deverão ser atendidas pela entidade no
prazo estabelecido pelo órgão regulador e fiscalizador.
Art. 25. O órgão regulador e fiscalizador poderá autorizar a extinção de
plano de benefícios ou a retirada de patrocínio, ficando os patrocinadores e
instituidores obrigados ao cumprimento da totalidade dos compromissos
assumidos com a entidade relativamente aos direitos dos participantes,
assistidos e obrigações legais, até a data da retirada ou extinção do plano.
Parágrafo único. Para atendimento do disposto no caput deste artigo, a
situação de solvência econômico-financeira e atuarial da entidade deverá
ser atestada por profissional devidamente habilitado, cujos relatórios serão
encaminhados ao órgão regulador e fiscalizador.
Seção III
Dos Planos de Benefícios de Entidades Abertas
Conhecimentos Bancários
Art. 26. Os planos de benefícios instituídos por entidades abertas pode-
rão ser:
I - individuais, quando acessíveis a quaisquer pessoas físicas; ou
II - coletivos, quando tenham por objetivo garantir benefícios previden-
ciários a pessoas físicas vinculadas, direta ou indiretamente, a uma
pessoa jurídica contratante.
§ 1o O plano coletivo poderá ser contratado por uma ou várias pessoas
jurídicas.
§ 2o O vínculo indireto de que trata o inciso II deste artigo refere-se aos
casos em que uma entidade representativa de pessoas jurídicas contrate
plano previdenciário coletivo para grupos de pessoas físicas vinculadas a
suas filiadas.
§ 3o Os grupos de pessoas de que trata o parágrafo anterior poderão
ser constituídos por uma ou mais categorias específicas de empregados de
um mesmo empregador, podendo abranger empresas coligadas, controla-
das ou subsidiárias, e por membros de associações legalmente constituí-
das, de caráter profissional ou classista, e seus cônjuges ou companheiros
e dependentes econômicos.
§ 4o Para efeito do disposto no parágrafo anterior, são equiparáveis
aos empregados e associados os diretores, conselheiros ocupantes de
cargos eletivos e outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurídica contra-
tante.
§ 5o A implantação de um plano coletivo será celebrada mediante con-
trato, na forma, nos critérios, nas condições e nos requisitos mínimos a
serem estabelecidos pelo órgão regulador.
§ 6o É vedada à entidade aberta a contratação de plano coletivo com
pessoa jurídica cujo objetivo principal seja estipular, em nome de terceiros,
planos de benefícios coletivos.
Art. 27. Observados os conceitos, a forma, as condições e os critérios
fixados pelo órgão regulador, é assegurado aos participantes o direito à
portabilidade, inclusive para plano de benefício de entidade fechada, e ao
resgate de recursos das reservas técnicas, provisões e fundos, total ou
parcialmente.
§ 1o A portabilidade não caracteriza resgate.
§ 2o É vedado, no caso de portabilidade:
I - que os recursos financeiros transitem pelos participantes, sob qual-
quer forma; e
II - a transferência de recursos entre participantes.
Art. 28. Os ativos garantidores das reservas técnicas, das provisões e
dos fundos serão vinculados à ordem do órgão fiscalizador, na forma a ser
regulamentada, e poderão ter sua livre movimentação suspensa pelo
referido órgão, a partir da qual não poderão ser alienados ou prometidos
alienar sem sua prévia e expressa autorização, sendo nulas, de pleno
direito, quaisquer operações realizadas com violação daquela suspensão.
§ 1o Sendo imóvel, o vínculo será averbado à margem do respectivo
registro no Cartório de Registro Geral de Imóveis competente, mediante
comunicação do órgão fiscalizador.
§ 2o Os ativos garantidores a que se refere o caput, bem como os direi-
tos deles decorrentes, não poderão ser gravados, sob qualquer forma, sem
prévia e expressa autorização do órgão fiscalizador, sendo nulos os grava-
mes constituídos com infringência do disposto neste parágrafo.
Art. 29. Compete ao órgão regulador, entre outras atribuições que lhe
forem conferidas por lei:
I- fixar padrões adequados de segurança atuarial e econômico-
financeira, para preservação da liquidez e solvência dos planos
de benefícios, isoladamente, e de cada entidade aberta, no con-
junto de suas atividades;
II - estabelecer as condições em que o órgão fiscalizador pode de-
terminar a suspensão da comercialização ou a transferência, en-
tre entidades abertas, de planos de benefícios; e
III - fixar condições que assegurem transparência, acesso a informa-
ções e fornecimento de dados relativos aos planos de benefí-
cios, inclusive quanto à gestão dos respectivos recursos.
Art. 30. É facultativa a utilização de corretores na venda dos planos de
benefícios das entidades abertas.
Parágrafo único. Aos corretores de planos de benefícios aplicam-se a
legislação e a regulamentação da profissão de corretor de seguros.
58 A Opção Certa Para a Sua Realização
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CAPÍTULO III
DAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
Art. 31. As entidades fechadas são aquelas acessíveis, na forma regu-
lamentada pelo órgão regulador e fiscalizador, exclusivamente:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos
servidores da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Muni-
cípios, entes denominados patrocinadores; e
II - aos associados ou membros de pessoas jurídicas de caráter profis-
sional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
§ 1o As entidades fechadas organizar-se-ão sob a forma de fundação
ou sociedade civil, sem fins lucrativos.
§ 2o As entidades fechadas constituídas por instituidores referidos no
inciso II do caput deste artigo deverão, cumulativamente:
I - terceirizar a gestão dos recursos garantidores das reservas técni-
cas e provisões mediante a contratação de instituição especializada
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro órgão
competente;
II - ofertar exclusivamente planos de benefícios na modalidade contri-
buição definida, na forma do parágrafo único do art. 7o desta Lei
Complementar.
§ 3o Os responsáveis pela gestão dos recursos de que trata o inciso I
do parágrafo anterior deverão manter segregados e totalmente isolados o
seu patrimônio dos patrimônios do instituidor e da entidade fechada.
§ 4o Na regulamentação de que trata o caput, o órgão regulador e fis-
calizador estabelecerá o tempo mínimo de existência do instituidor e o seu
número mínimo de associados.
Art. 32. As entidades fechadas têm como objeto a administração e exe-
cução de planos de benefícios de natureza previdenciária.
Parágrafo único. É vedada às entidades fechadas a prestação de
quaisquer serviços que não estejam no âmbito de seu objeto, observado o
disposto no art. 76.
Art. 33. Dependerão de prévia e expressa autorização do órgão regula-
dor e fiscalizador:
I- a constituição e o funcionamento da entidade fechada, bem co-
mo a aplicação dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos
planos de benefícios e suas alterações;
II - as operações de fusão, cisão, incorporação ou qualquer outra
forma de reorganização societária, relativas às entidades fecha-
das;
III - as retiradas de patrocinadores; e
IV - as transferências de patrocínio, de grupo de participantes, de
planos e de reservas entre entidades fechadas.
§ 1o Excetuado o disposto no inciso III deste artigo, é vedada a transfe-
rência para terceiros de participantes, de assistidos e de reservas constituí-
das para garantia de benefícios de risco atuarial programado, de acordo
com normas estabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador.
§ 2o Para os assistidos de planos de benefícios na modalidade contri-
buição definida que mantiveram esta característica durante a fase de per-
cepção de renda programada, o órgão regulador e fiscalizador poderá, em
caráter excepcional, autorizar a transferência dos recursos garantidores dos
benefícios para entidade de previdência complementar ou companhia
seguradora autorizada a operar planos de previdência complementar, com
o objetivo específico de contratar plano de renda vitalícia, observadas as
normas aplicáveis.
Art. 34. As entidades fechadas podem ser qualificadas da seguinte
forma, além de outras que possam ser definidas pelo órgão regulador e
fiscalizador:
I - de acordo com os planos que administram:
a) de plano comum, quando administram plano ou conjunto de planos
acessíveis ao universo de participantes; e
b) com multiplano, quando administram plano ou conjunto de planos
de benefícios para diversos grupos de participantes, com indepen-
dência patrimonial;
II - de acordo com seus patrocinadores ou instituidores:
a) singulares, quando estiverem vinculadas a apenas um patrocinador
ou instituidor; e
b) multipatrocinadas, quando congregarem mais de um patrocinador
Conhecimentos Bancários
ou instituidor.
Art. 35. As entidades fechadas deverão manter estrutura mínima com-
posta por conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva.
§ 1o O estatuto deverá prever representação dos participantes e assis-
tidos nos conselhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mínimo um
terço das vagas.
§ 2o Na composição dos conselhos deliberativo e fiscal das entidades
qualificadas como multipatrocinadas, deverá ser considerado o número de
participantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o
montante dos respectivos patrimônios.
§ 3o Os membros do conselho deliberativo ou do conselho fiscal deve-
rão atender aos seguintes requisitos mínimos:
I- comprovada experiência no exercício de atividades nas áreas fi-
nanceira, administrativa, contábil, jurídica, de fiscalização ou de
auditoria;
II - não ter sofrido condenação criminal transitada em julgado; e
III - não ter sofrido penalidade administrativa por infração da legisla-
ção da seguridade social ou como servidor público.
§ 4o Os membros da diretoria-executiva deverão ter formação de nível
superior e atender aos requisitos do parágrafo anterior.
§ 5o Será informado ao órgão regulador e fiscalizador o responsável
pelas aplicações dos recursos da entidade, escolhido entre os membros da
diretoria-executiva.
§ 6o Os demais membros da diretoria-executiva responderão solidaria-
mente com o dirigente indicado na forma do parágrafo anterior pelos danos
e prejuízos causados à entidade para os quais tenham concorrido.
§ 7o Sem prejuízo do disposto no § 1o do art. 31 desta Lei Complemen-
tar, os membros da diretoria-executiva e dos conselhos deliberativo e fiscal
poderão ser remunerados pelas entidades fechadas, de acordo com a
legislação aplicável.
§ 8o Em caráter excepcional, poderão ser ocupados até trinta por cento
dos cargos da diretoria-executiva por membros sem formação de nível
superior, sendo assegurada a possibilidade de participação neste órgão de
pelo menos um membro, quando da aplicação do referido percentual resul-
tar número inferior à unidade.
CAPÍTULO IV
DAS ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
Art. 36. As entidades abertas são constituídas unicamente sob a forma
de sociedades anônimas e têm por objetivo instituir e operar planos de
benefícios de caráter previdenciário concedidos em forma de renda conti-
nuada ou pagamento único, acessíveis a quaisquer pessoas físicas.
Parágrafo único. As sociedades seguradoras autorizadas a operar ex-
clusivamente no ramo vida poderão ser autorizadas a operar os planos de
benefícios a que se refere o caput, a elas se aplicando as disposições
desta Lei Complementar.
Art. 37. Compete ao órgão regulador, entre outras atribuições que lhe
forem conferidas por lei, estabelecer:
I- os critérios para a investidura e posse em cargos e funções de
órgãos estatutários de entidades abertas, observado que o pre-
tendente não poderá ter sofrido condenação criminal transitada
em julgado, penalidade administrativa por infração da legislação
da seguridade social ou como servidor público;
II - as normas gerais de contabilidade, auditoria, atuária e estatística
a serem observadas pelas entidades abertas, inclusive quanto à
padronização dos planos de contas, balanços gerais, balancetes
e outras demonstrações financeiras, critérios sobre sua periodi-
cidade, sobre a publicação desses documentos e sua remessa
ao órgão fiscalizador;
III - os índices de solvência e liquidez, bem como as relações patri-
moniais a serem atendidas pelas entidades abertas, observado
que seu patrimônio líquido não poderá ser inferior ao respectivo
passivo não operacional; e
IV - as condições que assegurem acesso a informações e forneci-
mento de dados relativos a quaisquer aspectos das atividades
das entidades abertas.
Art. 38. Dependerão de prévia e expressa aprovação do órgão fiscali-
59 A Opção Certa Para a Sua Realização
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zador:
I- a constituição e o funcionamento das entidades abertas, bem
como as disposições de seus estatutos e as respectivas altera-
ções;
II - a comercialização dos planos de benefícios;
III - os atos relativos à eleição e conseqüente posse de administra-
dores e membros de conselhos estatutários; e
IV - as operações relativas à transferência do controle acionário, fu-
são, cisão, incorporação ou qualquer outra forma de reorganiza-
ção societária.
Parágrafo único. O órgão regulador disciplinará o tratamento adminis-
trativo a ser emprestado ao exame dos assuntos constantes deste artigo.
Art. 39. As entidades abertas deverão comunicar ao órgão fiscalizador,
no prazo e na forma estabelecidos:
I - os atos relativos às alterações estatutárias e à eleição de adminis-
tradores e membros de conselhos estatutários; e
II - o responsável pela aplicação dos recursos das reservas técnicas,
provisões e fundos, escolhido dentre os membros da diretoria-
executiva.
Parágrafo único. Os demais membros da diretoria-executiva responde-
rão solidariamente com o dirigente indicado na forma do inciso II deste
artigo pelos danos e prejuízos causados à entidade para os quais tenham
concorrido.
Art. 40. As entidades abertas deverão levantar no último dia útil de ca-
da mês e semestre, respectivamente, balancetes mensais e balanços
gerais, com observância das regras e dos critérios estabelecidos pelo órgão
regulador.
Parágrafo único. As sociedades seguradoras autorizadas a operar pla-
nos de benefícios deverão apresentar nas demonstrações financeiras, de
forma discriminada, as atividades previdenciárias e as de seguros, de
acordo com critérios fixados pelo órgão regulador.
CAPÍTULO V
DA FISCALIZAÇÃO
Art. 41. No desempenho das atividades de fiscalização das entidades
de previdência complementar, os servidores do órgão regulador e fiscaliza-
dor terão livre acesso às respectivas entidades, delas podendo requisitar e
apreender livros, notas técnicas e quaisquer documentos, caracterizando-
se embaraço à fiscalização, sujeito às penalidades previstas em lei, qual-
quer dificuldade oposta à consecução desse objetivo.
§ 1o O órgão regulador e fiscalizador das entidades fechadas poderá
solicitar dos patrocinadores e instituidores informações relativas aos aspec-
tos específicos que digam respeito aos compromissos assumidos frente aos
respectivos planos de benefícios.
§ 2o A fiscalização a cargo do Estado não exime os patrocinadores e os
instituidores da responsabilidade pela supervisão sistemática das ativida-
des das suas respectivas entidades fechadas.
§ 3o As pessoas físicas ou jurídicas submetidas ao regime desta Lei
Complementar ficam obrigadas a prestar quaisquer informações ou escla-
recimentos solicitados pelo órgão regulador e fiscalizador.
§ 4o O disposto neste artigo aplica-se, sem prejuízo da competência
das autoridades fiscais, relativamente ao pleno exercício das atividades de
fiscalização tributária.
Art. 42. O órgão regulador e fiscalizador poderá, em relação às entida-
des fechadas, nomear administrador especial, a expensas da entidade,
com poderes próprios de intervenção e de liquidação extrajudicial, com o
objetivo de sanear plano de benefícios específico, caso seja constatada na
sua administração e execução alguma das hipóteses previstas nos arts. 44
e 48 desta Lei Complementar.
Parágrafo único. O ato de nomeação de que trata o caput estabelecerá
as condições, os limites e as atribuições do administrador especial.
Art. 43. O órgão fiscalizador poderá, em relação às entidades abertas,
desde que se verifique uma das condições previstas no art. 44 desta Lei
Complementar, nomear, por prazo determinado, prorrogável a seu critério,
e a expensas da respectiva entidade, um diretor-fiscal.
§ 1o O diretor-fiscal, sem poderes de gestão, terá suas atribuições es-
tabelecidas pelo órgão regulador, cabendo ao órgão fiscalizador fixar sua
Conhecimentos Bancários
remuneração.
§ 2o Se reconhecer a inviabilidade de recuperação da entidade aberta
ou a ausência de qualquer condição para o seu funcionamento, o diretor-
fiscal proporá ao órgão fiscalizador a decretação da intervenção ou da
liquidação extrajudicial.
§ 3o O diretor-fiscal não está sujeito à indisponibilidade de bens, nem
aos demais efeitos decorrentes da decretação da intervenção ou da liqui-
dação extrajudicial da entidade aberta.
CAPÍTULO VI
DA INTERVENÇÃO E DA LIQUIDAÇÃO EXTRAJUDICIAL
Seção I
Da Intervenção
Art. 44. Para resguardar os direitos dos participantes e assistidos pode-
rá ser decretada a intervenção na entidade de previdência complementar,
desde que se verifique, isolada ou cumulativamente:
I- irregularidade ou insuficiência na constituição das reservas téc-
nicas, provisões e fundos, ou na sua cobertura por ativos garan-
tidores;
II - aplicação dos recursos das reservas técnicas, provisões e fun-
dos de forma inadequada ou em desacordo com as normas ex-
pedidas pelos órgãos competentes;
III - descumprimento de disposições estatutárias ou de obrigações
previstas nos regulamentos dos planos de benefícios, convênios
de adesão ou contratos dos planos coletivos de que trata o inci-
so II do art. 26 desta Lei Complementar;
IV - situação econômico-financeira insuficiente à preservação da li-
quidez e solvência de cada um dos planos de benefícios e da
entidade no conjunto de suas atividades;
V - situação atuarial desequilibrada;
VI - outras anormalidades definidas em regulamento.
Art. 45. A intervenção será decretada pelo prazo necessário ao exame
da situação da entidade e encaminhamento de plano destinado à sua
recuperação.
Parágrafo único. Dependerão de prévia e expressa autorização do ór-
gão competente os atos do interventor que impliquem oneração ou disposi-
ção do patrimônio.
Art. 46. A intervenção cessará quando aprovado o plano de recupera-
ção da entidade pelo órgão competente ou se decretada a sua liquidação
extrajudicial.
Seção II
Da Liquidação Extrajudicial
Art. 47. As entidades fechadas não poderão solicitar concordata e não
estão sujeitas a falência, mas somente a liquidação extrajudicial.
Art. 48. A liquidação extrajudicial será decretada quando reconhecida a
inviabilidade de recuperação da entidade de previdência complementar ou
pela ausência de condição para seu funcionamento.
Parágrafo único. Para os efeitos desta Lei Complementar, entende-se
por ausência de condição para funcionamento de entidade de previdência
complementar:
I- (VETADO)
II - (VETADO)
III - o não atendimento às condições mínimas estabelecidas pelo ór-
gão regulador e fiscalizador.
Art. 49. A decretação da liquidação extrajudicial produzirá, de imediato,
os seguintes efeitos:
I- suspensão das ações e execuções iniciadas sobre direitos e in-
teresses relativos ao acervo da entidade liquidanda;
II - vencimento antecipado das obrigações da liquidanda;
III - não incidência de penalidades contratuais contra a entidade por
obrigações vencidas em decorrência da decretação da liquida-
ção extrajudicial;
IV - não fluência de juros contra a liquidanda enquanto não integral-
mente pago o passivo;
60 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
V- interrupção da prescrição em relação às obrigações da entidade
em liquidação;
VI - suspensão de multa e juros em relação às dívidas da entidade;
VII - inexigibilidade de penas pecuniárias por infrações de natureza
administrativa;
VIII - interrupção do pagamento à liquidanda das contribuições dos
participantes e dos patrocinadores, relativas aos planos de bene-
fícios.
§ 1o As faculdades previstas nos incisos deste artigo aplicam-se, no
caso das entidades abertas de previdência complementar, exclusivamente,
em relação às suas atividades de natureza previdenciária.
§ 2o O disposto neste artigo não se aplica às ações e aos débitos de
natureza tributária.
Art. 50. O liquidante organizará o quadro geral de credores, realizará o
ativo e liquidará o passivo.
§ 1o Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefícios
ficam dispensados de se habilitarem a seus respectivos créditos, estejam
estes sendo recebidos ou não.
§ 2o Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefícios
terão privilégio especial sobre os ativos garantidores das reservas técnicas
e, caso estes não sejam suficientes para a cobertura dos direitos respecti-
vos, privilégio geral sobre as demais partes não vinculadas ao ativo.
§ 3o Os participantes que já estiverem recebendo benefícios, ou que já
tiverem adquirido este direito antes de decretada a liquidação extrajudicial,
terão preferência sobre os demais participantes.
§ 4o Os créditos referidos nos parágrafos anteriores deste artigo não
têm preferência sobre os créditos de natureza trabalhista ou tributária.
Art. 51. Serão obrigatoriamente levantados, na data da decretação da
liquidação extrajudicial de entidade de previdência complementar, o balan-
ço geral de liquidação e as demonstrações contábeis e atuariais necessá-
rias à determinação do valor das reservas individuais.
Art. 52. A liquidação extrajudicial poderá, a qualquer tempo, ser levan-
tada, desde que constatados fatos supervenientes que viabilizem a recupe-
ração da entidade de previdência complementar.
Art. 53. A liquidação extrajudicial das entidades fechadas encerrar-se-á
com a aprovação, pelo órgão regulador e fiscalizador, das contas finais do
liquidante e com a baixa nos devidos registros.
Parágrafo único. Comprovada pelo liquidante a inexistência de ativos
para satisfazer a possíveis créditos reclamados contra a entidade, deverá
tal situação ser comunicada ao juízo competente e efetivados os devidos
registros, para o encerramento do processo de liquidação.
Seção III
Disposições Especiais
Art. 54. O interventor terá amplos poderes de administração e repre-
sentação e o liquidante plenos poderes de administração, representação e
liquidação.
Art. 55. Compete ao órgão fiscalizador decretar, aprovar e rever os atos
de que tratam os arts. 45, 46 e 48 desta Lei Complementar, bem como
nomear, por intermédio do seu dirigente máximo, o interventor ou o liqui-
dante.
Art. 56. A intervenção e a liquidação extrajudicial determinam a perda
do mandato dos administradores e membros dos conselhos estatutários
das entidades, sejam titulares ou suplentes.
Art. 57. Os créditos das entidades de previdência complementar, em
caso de liquidação ou falência de patrocinadores, terão privilégio especial
sobre a massa, respeitado o privilégio dos créditos trabalhistas e tributários.
Parágrafo único. Os administradores dos respectivos patrocinadores
serão responsabilizados pelos danos ou prejuízos causados às entidades
de previdência complementar, especialmente pela falta de aporte das
contribuições a que estavam obrigados, observado o disposto no parágrafo
único do art. 63 desta Lei Complementar.
Art. 58. No caso de liquidação extrajudicial de entidade fechada moti-
vada pela falta de aporte de contribuições de patrocinadores ou pelo não
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recolhimento de contribuições de participantes, os administradores daque-
les também serão responsabilizados pelos danos ou prejuízos causados.
Art. 59. Os administradores, controladores e membros de conselhos
estatutários das entidades de previdência complementar sob intervenção
ou em liquidação extrajudicial ficarão com todos os seus bens indisponí-
veis, não podendo, por qualquer forma, direta ou indireta, aliená-los ou
onerá-los, até a apuração e liquidação final de suas responsabilidades.
§ 1o A indisponibilidade prevista neste artigo decorre do ato que decre-
tar a intervenção ou liquidação extrajudicial e atinge todos aqueles que
tenham estado no exercício das funções nos doze meses anteriores.
§ 2o A indisponibilidade poderá ser estendida aos bens de pessoas
que, nos últimos doze meses, os tenham adquirido, a qualquer título, das
pessoas referidas no caput e no parágrafo anterior, desde que haja seguros
elementos de convicção de que se trata de simulada transferência com o
fim de evitar os efeitos desta Lei Complementar.
§ 3o Não se incluem nas disposições deste artigo os bens considerados
inalienáveis ou impenhoráveis pela legislação em vigor.
§ 4o Não são também atingidos pela indisponibilidade os bens objeto
de contrato de alienação, de promessas de compra e venda e de cessão de
direitos, desde que os respectivos instrumentos tenham sido levados ao
competente registro público até doze meses antes da data de decretação
da intervenção ou liquidação extrajudicial.
§ 5o Não se aplica a indisponibilidade de bens das pessoas referidas
no caput deste artigo no caso de liquidação extrajudicial de entidades
fechadas que deixarem de ter condições para funcionar por motivos total-
mente desvinculados do exercício das suas atribuições, situação esta que
poderá ser revista a qualquer momento, pelo órgão regulador e fiscalizador,
desde que constatada a existência de irregularidades ou indícios de crimes
por elas praticados.
Art. 60. O interventor ou o liquidante comunicará a indisponibilidade de
bens aos órgãos competentes para os devidos registros e publicará edital
para conhecimento de terceiros.
Parágrafo único. A autoridade que receber a comunicação ficará, relati-
vamente a esses bens, impedida de:
I- fazer transcrições, inscrições ou averbações de documentos pú-
blicos ou particulares;
II - arquivar atos ou contratos que importem em transferência de co-
tas sociais, ações ou partes beneficiárias;
III - realizar ou registrar operações e títulos de qualquer natureza; e
IV - processar a transferência de propriedade de veículos automoto-
res, aeronaves e embarcações.
Art. 61. A apuração de responsabilidades específicas referida no caput
do art. 59 desta Lei Complementar será feita mediante inquérito a ser
instaurado pelo órgão regulador e fiscalizador, sem prejuízo do disposto
nos arts. 63 a 65 desta Lei Complementar.
§ 1o Se o inquérito concluir pela inexistência de prejuízo, será arquiva-
do no órgão fiscalizador.
§ 2o Concluindo o inquérito pela existência de prejuízo, será ele, com o
respectivo relatório, remetido pelo órgão regulador e fiscalizador ao Ministé-
rio Público, observados os seguintes procedimentos:
I - o interventor ou o liquidante, de ofício ou a requerimento de qual-
quer interessado que não tenha sido indiciado no inquérito, após
aprovação do respectivo relatório pelo órgão fiscalizador, determi-
nará o levantamento da indisponibilidade de que trata o art. 59 des-
ta Lei Complementar;
II - será mantida a indisponibilidade com relação às pessoas indiciadas
no inquérito, após aprovação do respectivo relatório pelo órgão fis-
calizador.
Art. 62. Aplicam-se à intervenção e à liquidação das entidades de pre-
vidência complementar, no que couber, os dispositivos da legislação sobre
a intervenção e liquidação extrajudicial das instituições financeiras, caben-
do ao órgão regulador e fiscalizador as funções atribuídas ao Banco Central
do Brasil.
CAPÍTULO VII
DO REGIME DISCIPLINAR
Art. 63. Os administradores de entidade, os procuradores com poderes
61 A Opção Certa Para a Sua Realização
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de gestão, os membros de conselhos estatutários, o interventor e o liqui-
dante responderão civilmente pelos danos ou prejuízos que causarem, por
ação ou omissão, às entidades de previdência complementar.
Parágrafo único. São também responsáveis, na forma do caput, os
administradores dos patrocinadores ou instituidores, os atuários, os audito-
res independentes, os avaliadores de gestão e outros profissionais que
prestem serviços técnicos à entidade, diretamente ou por intermédio de
pessoa jurídica contratada.
Art. 64. O órgão fiscalizador competente, o Banco Central do Brasil, a
Comissão de Valores Mobiliários ou a Secretaria da Receita Federal, cons-
tatando a existência de práticas irregulares ou indícios de crimes em enti-
dades de previdência complementar, noticiará ao Ministério Público, envi-
ando-lhe os documentos comprobatórios.
Parágrafo único. O sigilo de operações não poderá ser invocado como
óbice à troca de informações entre os órgãos mencionados no caput, nem
ao fornecimento de informações requisitadas pelo Ministério Público.
Art. 65. A infração de qualquer disposição desta Lei Complementar ou
de seu regulamento, para a qual não haja penalidade expressamente
cominada, sujeita a pessoa física ou jurídica responsável, conforme o caso
e a gravidade da infração, às seguintes penalidades administrativas, obser-
vado o disposto em regulamento:
I- advertência;
II - suspensão do exercício de atividades em entidades de previ-
dência complementar pelo prazo de até cento e oitenta dias;
III - inabilitação, pelo prazo de dois a dez anos, para o exercício de
cargo ou função em entidades de previdência complementar,
sociedades seguradoras, instituições financeiras e no serviço
público; e
IV - multa de dois mil reais a um milhão de reais, devendo esses va-
lores, a partir da publicação desta Lei Complementar, ser reajus-
tados de forma a preservar, em caráter permanente, seus valo-
res reais.
§ 1o A penalidade prevista no inciso IV será imputada ao agente res-
ponsável, respondendo solidariamente a entidade de previdência comple-
mentar, assegurado o direito de regresso, e poderá ser aplicada cumulati-
vamente com as constantes dos incisos I, II ou III deste artigo.
§ 2o Das decisões do órgão fiscalizador caberá recurso, no prazo de
quinze dias, com efeito suspensivo, ao órgão competente.
§ 3o O recurso a que se refere o parágrafo anterior, na hipótese do in-
ciso IV deste artigo, somente será conhecido se for comprovado pelo
requerente o pagamento antecipado, em favor do órgão fiscalizador, de
trinta por cento do valor da multa aplicada.
§ 4o Em caso de reincidência, a multa será aplicada em dobro.
Art. 66. As infrações serão apuradas mediante processo administrativo,
na forma do regulamento, aplicando-se, no que couber, o disposto na Lei no
9.784, de 29 de janeiro de 1999. (Vide Decreto nº 4.942, de 30.12.2003)
Art. 67. O exercício de atividade de previdência complementar por
qualquer pessoa, física ou jurídica, sem a autorização devida do órgão
competente, inclusive a comercialização de planos de benefícios, bem
como a captação ou a administração de recursos de terceiros com o objeti-
vo de, direta ou indiretamente, adquirir ou conceder benefícios previdenciá-
rios sob qualquer forma, submete o responsável à penalidade de inabilita-
ção pelo prazo de dois a dez anos para o exercício de cargo ou função em
entidade de previdência complementar, sociedades seguradoras, institui-
ções financeiras e no serviço público, além de multa aplicável de acordo
com o disposto no inciso IV do art. 65 desta Lei Complementar, bem como
noticiar ao Ministério Público.
CAPÍTULO VIII
DISPOSIÇÕES GERAIS
Art. 68. As contribuições do empregador, os benefícios e as condições
contratuais previstos nos estatutos, regulamentos e planos de benefícios
das entidades de previdência complementar não integram o contrato de
trabalho dos participantes, assim como, à exceção dos benefícios concedi-
dos, não integram a remuneração dos participantes.
§ 1o Os benefícios serão considerados direito adquirido do participante
quando implementadas todas as condições estabelecidas para elegibilidade
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consignadas no regulamento do respectivo plano.
§ 2o A concessão de benefício pela previdência complementar não de-
pende da concessão de benefício pelo regime geral de previdência social.
Art. 69. As contribuições vertidas para as entidades de previdência
complementar, destinadas ao custeio dos planos de benefícios de natureza
previdenciária, são dedutíveis para fins de incidência de imposto sobre a
renda, nos limites e nas condições fixadas em lei.
§ 1o Sobre as contribuições de que trata o caput não incidem tributação
e contribuições de qualquer natureza.
§ 2o Sobre a portabilidade de recursos de reservas técnicas, fundos e
provisões entre planos de benefícios de entidades de previdência comple-
mentar, titulados pelo mesmo participante, não incidem tributação e contri-
buições de qualquer natureza.
Art. 70. (VETADO)
Art. 71. É vedado às entidades de previdência complementar realizar
quaisquer operações comerciais e financeiras:
I- com seus administradores, membros dos conselhos estatutários
e respectivos cônjuges ou companheiros, e com seus parentes
até o segundo grau;
II - com empresa de que participem as pessoas a que se refere o
inciso anterior, exceto no caso de participação de até cinco por
cento como acionista de empresa de capital aberto; e
III - tendo como contraparte, mesmo que indiretamente, pessoas fí-
sicas e jurídicas a elas ligadas, na forma definida pelo órgão re-
gulador.
Parágrafo único. A vedação deste artigo não se aplica ao patrocinador,
aos participantes e aos assistidos, que, nessa condição, realizarem opera-
ções com a entidade de previdência complementar.
Art. 72. Compete privativamente ao órgão regulador e fiscalizador das
entidades fechadas zelar pelas sociedades civis e fundações, como defini-
do no art. 31 desta Lei Complementar, não se aplicando a estas o disposto
nos arts. 26 e 30 do Código Civil e 1.200 a 1.204 do Código de Processo
Civil e demais disposições em contrário.
Art. 73. As entidades abertas serão reguladas também, no que couber,
pela legislação aplicável às sociedades seguradoras.
Art. 74. Até que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei
Complementar, as funções do órgão regulador e do órgão fiscalizador
serão exercidas pelo Ministério da Previdência e Assistência Social, por
intermédio, respectivamente, do Conselho de Gestão da Previdência Com-
plementar (CGPC) e da Secretaria de Previdência Complementar (SPC),
relativamente às entidades fechadas, e pelo Ministério da Fazenda, por
intermédio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Supe-
rintendência de Seguros Privados (SUSEP), em relação, respectivamente,
à regulação e fiscalização das entidades abertas.
Art. 75. Sem prejuízo do benefício, prescreve em cinco anos o direito
às prestações não pagas nem reclamadas na época própria, resguardados
os direitos dos menores dependentes, dos incapazes ou dos ausentes, na
forma do Código Civil.
Art. 76. As entidades fechadas que, na data da publicação desta Lei
Complementar, prestarem a seus participantes e assistidos serviços assis-
tenciais à saúde poderão continuar a fazê-lo, desde que seja estabelecido
um custeio específico para os planos assistenciais e que a sua contabiliza-
ção e o seu patrimônio sejam mantidos em separado em relação ao plano
previdenciário.
§ 1o Os programas assistenciais de natureza financeira deverão ser ex-
tintos a partir da data de publicação desta Lei Complementar, permanecen-
do em vigência, até o seu termo, apenas os compromissos já firmados.
§ 2o Consideram-se programas assistenciais de natureza financeira,
para os efeitos desta Lei Complementar, aqueles em que o rendimento
situa-se abaixo da taxa mínima atuarial do respectivo plano de benefícios.
Art. 77. As entidades abertas sem fins lucrativos e as sociedades segu-
radoras autorizadas a funcionar em conformidade com a Lei no 6.435, de 15
de julho de 1977, terão o prazo de dois anos para se adaptar ao disposto
62 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
nesta Lei Complementar.
§ 1o No caso das entidades abertas sem fins lucrativos já autorizadas a
funcionar, é permitida a manutenção de sua organização jurídica como
sociedade civil, sendo-lhes vedado participar, direta ou indiretamente, de
pessoas jurídicas, exceto quando tiverem participação acionária:
I - minoritária, em sociedades anônimas de capital aberto, na forma
regulamentada pelo Conselho Monetário Nacional, para aplicação
de recursos de reservas técnicas, fundos e provisões;
II - em sociedade seguradora e/ou de capitalização.
§ 2o É vedado à sociedade seguradora e/ou de capitalização referida
no inciso II do parágrafo anterior participar majoritariamente de pessoas
jurídicas, ressalvadas as empresas de suporte ao seu funcionamento e as
sociedades anônimas de capital aberto, nas condições previstas no inciso I
do parágrafo anterior.
§ 3o A entidade aberta sem fins lucrativos e a sociedade seguradora
e/ou de capitalização por ela controlada devem adaptar-se às condições
estabelecidas nos §§ 1o e 2o, no mesmo prazo previsto no caput deste
artigo.
§ 4o As reservas técnicas de planos já operados por entidades abertas
de previdência privada sem fins lucrativos, anteriormente à data de publica-
ção da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, poderão permanecer garanti-
das por ativos de propriedade da entidade, existentes à época, dentro de
programa gradual de ajuste às normas estabelecidas pelo órgão regulador
sobre a matéria, a ser submetido pela entidade ao órgão fiscalizador no
prazo máximo de doze meses a contar da data de publicação desta Lei
Complementar.
§ 5o O prazo máximo para o término para o programa gradual de ajuste
a que se refere o parágrafo anterior não poderá superar cento e vinte
meses, contados da data de aprovação do respectivo programa pelo órgão
fiscalizador.
§ 6o As entidades abertas sem fins lucrativos que, na data de publica-
ção desta Lei Complementar, já vinham mantendo programas de assistên-
cia filantrópica, prévia e expressamente autorizados, poderão, para efeito
de cobrança, adicionar às contribuições de seus planos de benefícios valor
destinado àqueles programas, observadas as normas estabelecidas pelo
órgão regulador.
§ 7o A aplicabilidade do disposto no parágrafo anterior fica sujeita, sob
pena de cancelamento da autorização previamente concedida, à prestação
anual de contas dos programas filantrópicos e à aprovação pelo órgão
competente.
§ 8o O descumprimento de qualquer das obrigações contidas neste ar-
tigo sujeita os administradores das entidades abertas sem fins lucrativos e
das sociedades seguradora e/ou de capitalização por elas controladas ao
Regime Disciplinar previsto nesta Lei Complementar, sem prejuízo da
responsabilidade civil por danos ou prejuízos causados, por ação ou omis-
são, à entidade.
Art. 78. Esta Lei Complementar entra em vigor na data de sua publica-
ção.
Art. 79. Revogam-se as Leis no 6.435, de 15 de julho de 1977, e no
6.462, de 9 de novembro de 1977.
Brasília, 29 de maio de 2001; 180o da Independência e 113o da Repú-
blica.
A SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (SPC)
A Secretaria de Previdência Complementar (SPC) é um órgão do Mi-
nistério da Previdência Social, responsável por fiscalizar as atividades das
Entidades Fechadas de Previdência Complementar (fundos de pensão). A
SPC se relaciona com os órgãos normativos do sistema financeiro na
observação das exigências legais de aplicação das reservas técnicas,
fundos especiais e provisões que as entidades sob sua jurisdição são
obrigadas a constituir e que tem diretrizes estabelecidas pelo Conselho
Monetário Nacional. À SPC compete: propor as diretrizes básicas para o
Sistema de Previdência Complementar; harmonizar as atividades das
entidades fechadas de previdência privada com as políticas de desenvolvi-
mento social e econômico-financeira do Governo; fiscalizar, supervisionar,
coordenar, orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdên-
cia complementar fechada; analisar e aprovar os pedidos de autorização
para constituição, funcionamento, fusão, incorporação, grupamento, trans-
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ferência de controle das entidades fechadas de previdência complementar,
bem como examinar e aprovar os estatutos das referidas entidades, os
regulamentos dos planos de benefícios e suas alterações; examinar e
aprovar os convênios de adesão celebrados por patrocinadores e por
instituidores, bem como autorizar a retirada de patrocínio e decretar a
administração especial em planos de benefícios operados pelas entidades
fechadas de previdência complementar, bem como propor ao Ministro a
decretação de intervenção ou liquidação das referidas entidades.
INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL(IRB)
Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) - sociedade de economia mista
com controle acionário da União, jurisdicionada ao Ministério da Fazenda,
com o objetivo de regular o cosseguro, o resseguro e a retrocessão, além
de promover o desenvolvimento das operações de seguros no País. Maio-
res informações poderão ser encontradas no endereço: www.irb-
brasilre.com.br
DO INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL
Seção I
Da Natureza Jurídica, Finalidade, Constituição e Competência
Art 41. O IRB é uma sociedade de economia mista, dotada de persona-
lidade jurídica própria de Direito Privado e gozando de autonomia adminis-
trativa e financeira.
Parágrafo único - O IRB será representado em juízo ou fora dele por
seu Presidente e responderá no foro comum.
Art 42. O IRB tem a finalidade de regular o cosseguro, o resseguro e a
retrocessão, bem como promover o desenvolvimento das operações de
seguro, segundo as diretrizes do CNSP.
Art 43. O capital do IRB será de Cr$ 7.000.000.000 (sete bilhões de
cruzeiros) divididos em 700.000 (setecentas mil ações) no valor unitário de
Cr$ 10.000 (dez mil cruzeiros), das quais 50% (cinqüenta por cento) de
propriedade das Entidades federais de previdência social (acionistas classe
"A") e as restantes 50% (cinqüenta por cento) das Sociedades Seguradoras
(acionistas classe "B").
§ 1º O IRB pode aumentar seu capital alterando o número de ações ou
o valor unitário delas, inclusive pela incorporação da correção monetária do
seu ativo imobilizado, mediante proposta do Conselho Técnico e aprovação
do Ministro da Indústria e do Comércio.
§ 2º As ações do IRB, que poderão ser substituídas por títulos e caute-
las múltiplas, não se prestarão a garantia, exceto as de classe "B", que
constituirão caução permanente de garantia, em favor do IRB, das opera-
ções das Sociedades Seguradoras.
§ 3º A transferência de ações só poderá ocorrer entre acionistas da
mesma classe, dependendo de prévia autorização do Conselho Técnico do
IRB, ao qual incumbirá fixar o ágio para atender à valorização das reservas,
fundos e provisões do Instituto.
Art 44. Compete ao IRB:
I - Na qualidade de órgão regulador de cosseguro, resseguro e retro-
cessão:
a) elaborar e expedir normas reguladoras de cosseguro, resseguro e
retrocessão;
b) aceitar o resseguro obrigatório e facultativo, do País ou do exterior;
c) reter o resseguro aceito, na totalidade ou em parte;
d) promover a colocação, no exterior, de seguro, cuja aceitação não
convenha aos interesses do País ou que nele não encontre cober-
tura;
e) impor penalidade às Sociedades Seguradoras por infrações come-
tidas na qualidade de cosseguradoras, resseguradas ou retroces-
sionárias;
f) organizar e administrar consórcios, recebendo inclusive cessão in-
tegral de seguros;
g) proceder à liquidação de sinistros, de conformidade com os crité-
rios traçados pelas normas de cada ramo de seguro;
h) distribuir pelas Sociedades a parte dos resseguros que não retiver
e colocar no exterior as responsabilidades excedentes da capaci-
dade do mercado segurador interno, ou aquelas cuja cobertura fora
do País convenha aos interesses nacionais;
63 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
i) representar as retrocessionárias nas liquidações de sinistros ami-
gáveis ou judiciais;
j) publicar revistas especializadas e toda capacidade do mercado na-
cional de seguros.
II - Na qualidade de promotor do desenvolvimento das operações de
seguro, dentre outras atividades:
a) organizar cursos para a formação e aperfeiçoamento de técnicos
em seguro;
b) promover congressos, conferências, reuniões, simpósios e deles
participar;
c) incentivar a criação e o desenvolvimento de associações técnico-
científicas;
d) organizar plantas cadastrais, registro de embarcações e aeronaves,
vistoriadores e corretores;
e) compilar, processar e divulgar dados estatísticos;
f) publicar, revistas especializadas e outras obras de natureza técni-
ca.
INÍCIO DA ATIVIDADE SEGURADORA NO BRASIL
A atividade seguradora no Brasil teve início com a abertura dos portos
ao comércio internacional, em 1808. A primeira sociedade de seguros a
funcionar no país foi a "Companhia de Seguros BOA-FÉ", em 24 de feverei-
ro daquele ano, que tinha por objetivo operar no seguro marítimo.
Neste período, a atividade seguradora era regulada pelas leis portu-
guesas. Somente em 1850, com a promulgação do "Código Comercial
Brasileiro" (Lei n° 556, de 25 de junho de 1850) é que o seguro marítimo foi
pela primeira vez estudado e regulado em todos os seus aspectos.
O advento do "Código Comercial Brasileiro" foi de fundamental impor-
tância para o desenvolvimento do seguro no Brasil, incentivando o apare-
cimento de inúmeras seguradoras, que passaram a operar não só com o
seguro marítimo, expressamente previsto na legislação, mas, também, com
o seguro terrestre. Até mesmo a exploração do seguro de vida, proibido
expressamente pelo Código Comercial, foi autorizada em 1855, sob o
fundamento de que o Código Comercial só proibia o seguro de vida quando
feito juntamente com o seguro marítimo. Com a expansão do setor, as
empresas de seguros estrangeiras começaram a se interessar pelo merca-
do brasileiro, surgindo, por volta de 1862, as primeiras sucursais de segu-
radoras sediadas no exterior.
Estas sucursais transferiam para suas matrizes os recursos financeiros
obtidos pelos prêmios cobrados, provocando uma significativa evasão de
divisas. Assim, visando proteger os interesses econômicos do País, foi
promulgada, em 5 de setembro de 1895, a Lei n° 294, dispondo exclusiva-
mente sobre as companhias estrangeiras de seguros de vida, determinando
que suas reservas técnicas fossem constituídas e tivessem seus recursos
aplicados no Brasil, para fazer frente aos riscos aqui assumidos.
Algumas empresas estrangeiras mostraram-se discordantes das dispo-
sições contidas no referido diploma legal e fecharam suas sucursais.
O mercado segurador brasileiro já havia alcançado desenvolvimento
satisfatório no final do século XIX. Concorreram para isso, em primeiro
lugar, o Código Comercial, estabelecendo as regras necessárias sobre
seguros marítimos, aplicadas também para os seguros terrestres e, em
segundo lugar, a instalação no Brasil de seguradoras estrangeiras, com
vasta experiência em seguros terrestres.
SURGIMENTO DA PREVIDÊNCIA PRIVADA
O século XIX também foi marcado pelo surgimento da "previdência pri-
vada" brasileira, pode-se dizer que inaugurada em 10 de janeiro de 1835,
com a criação do MONGERAL - Montepio Geral de Economia dos Servido-
res do Estado -proposto pelo então Ministro da Justiça, Barão de Sepetiba,
que, pela primeira vez, oferecia planos com características de facultativida-
de e mutualismo. A Previdência Social só viria a ser instituída através da
Lei n° 4.682 (Lei Elói Chaves), de 24/01/1923.
A CRIAÇÃO DA SUPERINTENDÊNCIA GERAL DE SEGUROS
O Decreto n° 4.270, de 10/12/1901, e seu regulamento anexo, conhe-
cido como "Regulamento Murtinho", regulamentaram o funcionamento das
companhias de seguros de vida, marítimos e terrestres, nacionais e estran-
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geiras, já existentes ou que viessem a se organizar no território nacional.
Além de estender as normas de fiscalização a todas as seguradoras que
operavam no País, o Regulamento Murtinho criou a "Superintendência
Geral de Seguros", subordinada diretamente ao Ministério da Fazenda.
Com a criação da Superintendência, foram concentradas, numa única
repartição especializada, todas as questões atinentes à fiscalização de
seguros, antes distribuídas entre diferentes órgãos. Sua jurisdição alcança-
va todo o território nacional e, de sua competência, constavam as fiscaliza-
ções preventiva, exercida por ocasião do exame da documentação da
sociedade que requeria autorização para funcionar, e repressiva, sob a
forma de inspeção direta, periódica, das sociedades. Posteriormente, em
12 de dezembro de 1906, através do Decreto n° 5.072, a Superintendência
Geral de Seguros foi substituída por uma Inspetoria de Seguros, também
subordinada ao Ministério da Fazenda.
O CONTRATO DE SEGURO NO CÓDIGO CIVIL BRASILEIRO
Foi em 1º de janeiro de 1916 que se deu o maior avanço de ordem ju-
rídica no campo do contrato de seguro, ao ser sancionada a Lei n° 3.071,
que promulgou o "Código Civil Brasileiro", com um capítulo específico
dedicado ao "contrato de seguro". Os preceitos formulados pelo Código
Civil e pelo Código Comercial passaram a compor, em conjunto, o que se
chama Direito Privado do Seguro. Esses preceitos fixaram os princípios
essenciais do contrato e disciplinaram os direitos e obrigações das partes,
de modo a evitar e dirimir conflitos entre os interessados. Foram esses
princípios fundamentais que garantiram o desenvolvimento da instituição do
seguro.
SURGIMENTO DA PRIMEIRA EMPRESA DE CAPITALIZAÇÃO
A primeira empresa de capitalização do Brasil foi fundada em 1929,
chamada de "Sul América Capitalização S.A". Entretanto, somente 3 anos
mais tarde, em 10 de março de 1932, é que foi oficializada a autorização
para funcionamento das sociedades de capitalização através do Decreto n°
21.143, posteriormente regulamentado pelo Decreto n° 22.456, de 10 de
fevereiro de 1933, também sob o controle da Inspetoria de Seguros. O
parágrafo único do artigo 1 o do referido Decreto definia: "As únicas socie-
dades que poderão usar o nome de "capitalização" serão as que, autoriza-
das pelo Governo, tiverem por objetivo oferecer ao público, de acordo com
planos aprovados pela Inspetoria de Seguros, a constituição de um capital
mínimo perfeitamente determinado em cada plano e pago em moeda
corrente, em um prazo máximo indicado no dito plano, à pessoa que subs-
crever ou possuir um titulo, segundo cláusulas e regras aprovadas e men-
cionadas no mesmo titulo".
CRIAÇÃO DO DNSPC
Em 28 de junho de 1933, o Decreto n° 22.865 transferiu a "Inspetoria
de Seguros" do Ministério da Fazenda para o Ministério do Trabalho, Indús-
tria e Comércio. No ano seguinte, através do Decreto n° 24.782, de
14/07/1934, foi extinta a Inspetoria de Seguros e criado o Departamento
Nacional de Seguros Privados e Capitalização -DNSPC, também subordi-
nado àquele Ministério.
PRINCÍPIO DE NACIONALIZAÇÃO DO SEGURO
Com a promulgação da Constituição de 1937 (Estado Novo), foi esta-
belecido o "Princípio de Nacionalização do Seguro", já preconizado na
Constituição de 1934. Em conseqüência, foi promulgado o Decreto n°
5.901, de 20 de junho de 1940, criando os seguros obrigatórios para co-
merciantes, industriais e concessionários de serviços públicos, pessoas
físicas ou jurídicas, contra os riscos de incêndios e transportes (ferroviário,
rodoviário, aéreo, marítimo, fluvial ou lacustre), nas condições estabeleci-
das no mencionado regulamento.
CRIAÇÃO DO INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL - IRB
Nesse mesmo período foi criado, em 1939, o Instituto de Resseguros
do Brasil (IRB), através do Decreto-lei n° 1.186, de 3 de abril de 1939. As
sociedades seguradoras ficaram obrigadas, desde então, a ressegurar no
IRB as responsabilidades que excedessem sua capacidade de retenção
própria, que, através da retrocessão, passou a compartilhar o risco com as
sociedades seguradoras em operação no Brasil. Com esta medida, o
Governo Federal procurou evitar que grande parte das divisas fosse con-
sumida com a remessa, para o exterior, de importâncias vultosas relativas a
prêmios de resseguros em companhias estrangeiras.
64 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
É importante reconhecer o saldo positivo da atuação do IRB, propician-
do a criação efetiva e a consolidação de um mercado segurador nacional,
ou seja, preponderantemente ocupado por empresas nacionais, sendo que
as empresas com participação estrangeira deixaram de se comportar como
meras agências de captação de seguros para suas respectivas matrizes,
sendo induzidas a se organizar como empresas brasileiras, constituindo e
aplicando suas reservas no País.
O IRB adotou, desde o início de suas operações, duas providências e-
ficazes visando criar condições de competitividade para o aparecimento e o
desenvolvimento de seguradoras de capital brasileiro: o estabelecimento de
baixos limites de retenção e a criação do chamado excedente único. Atra-
vés da adoção de baixos limites de retenção e do mecanismo do excedente
único, empresas pouco capitalizadas e menos instrumentadas tecnicamen-
te -como era o caso das empresas de capital nacional -passaram a ter
condições de concorrer com as seguradoras estrangeiras, uma vez que
tinham assegurada a automaticidade da cobertura de resseguro.
CRIAÇÃO DA SUSEP
Em 1966, através do Decreto-lei n° 73, de 21 de 'novembro de 1966,
foram reguladas todas as operações de seguros e resseguros e instituído o
Sistema Nacional de Seguros Privados, constituído pelo Conselho Nacional
de Seguros Privados (CNSP); Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP); Instituto de Resseguros do Brasil (IRB); sociedades autorizadas a
operar em seguros privados; e corretores habilitados.
O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização -
DNSPC -foi substituído pela Superintendência de Seguros Privados -
SUSEP -entidade autárquica, dotada de personalidade jurídica de Direito
Público, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao Minis-
tério da Indústria e do Comércio até 1979, quando passou a estar vinculada
ao Ministério da Fazenda.
Em 28 de fevereiro de 1967, o Decreto n° 22.456/33, que regulamenta-
va as operações das sociedades de capitalização, foi revogado pelo Decre-
to-lei n° 261, passando a atividade de capitalização a subordinar-se, tam-
bém, a numerosos dispositivos do Decreto-lei n° 73/66. Adicionalmente, foi
instituído o Sistema Nacional de Capitalização, constituído pelo CNSP,
SUSEP e pelas sociedades autorizadas a operar em capitalização. Fonte:
Anuário Estatístico da SUSEP.
DAS SOCIEDADES SEGURADORAS
Seção I
Da Legislação aplicável
Art 72. As Sociedades Seguradoras serão reguladas pela legislação
geral no que lhes for aplicável e, em especial, pelas disposições do presen-
te decreto-lei.
Art 73. As Sociedades Seguradoras não poderão explorar qualquer ou-
tro ramo de comércio ou indústria.
LEI N.º 10.185, DE 12 DE FEVEREIRO DE 2001
Dispõe sobre a especialização das sociedades seguradoras em planos
privados de assistência à saúde e dá outras providências.
Faço saber que o Presidente da República adotou a Medida Provisória
nº 2.122-2, de 2001, que o Congresso Nacional aprovou, e eu, Antonio
Carlos Magalhães, Presidente, para os efeitos do disposto no parágrafo
único do art. 62 da Constituição Federal, promulgo a seguinte Lei:
Art. 1o As sociedades seguradoras poderão operar o seguro enquadra-
do no art. 1o, inciso I e § 1o, da Lei no 9.656, de 3 de junho de 1998, desde
que estejam constituídas como seguradoras especializadas nesse seguro,
devendo seu estatuto social vedar a atuação em quaisquer outros ramos ou
modalidades.
§ 1o As sociedades seguradoras que já operam o seguro de que trata o
caput deste artigo, conjuntamente com outros ramos de seguro, deverão
providenciar a sua especialização até 1o de julho de 2001, a ser processada
junto à Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, mediante cisão ou
outro ato societário pertinente.
Conhecimentos Bancários
§ 2o As sociedades seguradoras especializadas, nos termos deste arti-
go, ficam subordinadas às normas e à fiscalização da Agência Nacional de
Saúde - ANS, que poderá aplicar-lhes, em caso de infringência à legislação
que regula os planos privados de assistência à saúde, as penalidades
previstas na Lei no 9.656, de 1998, e na Lei no 9.961, de 28 de janeiro de
2000.
§ 3o Caberá, exclusivamente, ao Conselho de Saúde Complementar -
CONSU, nos termos da Lei no 9.656, de 1998, e à ANS, nos termos da Lei
no 9.961, de 2000, disciplinar o seguro de que trata este artigo quanto às
matérias previstas nos incisos I e IV do art. 35-A da referida Lei no 9.656,
de 1998, bem como quanto à autorização de funcionamento e à operação
das sociedades seguradoras especializadas.
§ 4o Enquanto as sociedades seguradoras não promoverem a sua es-
pecialização em saúde, nos termos deste artigo, ficarão sujeitas à fiscaliza-
ção da SUSEP e da ANS, no âmbito de suas respectivas competências.
§ 5o As sociedades seguradoras especializadas em seguro saúde, nos
termos deste artigo, continuarão subordinadas às normas sobre as aplica-
ções dos ativos garantidores das provisões técnicas expedidas pelo Conse-
lho Monetário Nacional - CMN.
Art. 2o Para efeito da Lei no 9.656, de 1998, e da Lei no 9.961, de
2000, enquadra-se o seguro saúde como plano privado de assistência à
saúde e a sociedade seguradora especializada em saúde como operadora
de plano de assistência à saúde.
Art. 3o A sociedade seguradora que não se adaptar ao disposto nesta
Lei fica obrigada a transferir sua carteira de saúde para sociedade segura-
dora especializada já estabelecida ou para operadora de planos privados
de assistência à saúde, que venha a apresentar o plano de sucessão
segundo as normas fixadas pela ANS.
Parágrafo único. Deverá ser observado o prazo limite de 1o de julho de
2001 para a transferência da carteira de saúde de que trata o caput deste
artigo.
Art. 4o Ficam convalidados os atos praticados com base na Medida
Provisória no 2.122-1, de 27 de dezembro de 2000.
Art. 5o Esta Lei entra em vigor na data de sua publicação.
Congresso Nacional, em 12 de fevereiro de 2001; 180o da Indepen-
dência e 113o da República
O PAPEL DOS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS
No atual arranjo do sistema financeiro, as principais instituições estão
constituídas sob a forma de banco múltiplo (banco universal), que oferece
ampla gama de serviços bancários. Outras instituições apresentam certo
grau de especialização, conforme exemplos a seguir:
· bancos comerciais, que captam principalmente depósitos à
vista e depósitos de poupança e são tradicionais fornecedores de
crédito para as pessoas físicas e jurídicas, especialmente capital de
giro no caso das empresas;
· bancos de investimento, que captam depósitos a prazo e
são especializados em operações financeiras de médio e longo
prazo;
· caixas econômicas, que também captam depósitos à vista
e depósitos de poupança e atuam mais fortemente no crédito habi-
tacional;
· bancos cooperativos e cooperativas de crédito, voltados
para a concessão de crédito e prestação de serviços bancários aos
cooperados, quase sempre produtores rurais;
· sociedades de crédito imobiliário e associações de pou-
pança e empréstimo, também voltadas para o crédito habitacional;
· sociedades de crédito e financiamento, direcionadas para o
crédito ao consumidor; e
· empresas corretoras e distribuidoras, com atuação centra-
da nos mercados de câmbio, títulos públicos e privados, valores
mobiliários, mercadorias e futuros.
Dentre as instituições relacionadas, ocupam posição de destaque no
âmbito do sistema de pagamentos os bancos comerciais, os bancos múlti-
plos com carteira comercial, as caixas econômicas e, em plano inferior, os
65 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
bancos cooperativos e as cooperativas de crédito. Essas instituições cap-
tam depósitos à vista e, em contrapartida, oferecem aos seus clientes
contas movimentáveis por cheque, muito utilizadas pelo público em geral,
pessoas físicas e jurídicas, para fins de pagamentos e transferências de
fundos. O sistema financeiro conta com 1.577 instituições financeiras da
espécie, incluindo cooperativas de crédito, totalizando cerca de 17.000
agências e 90 milhões de contas (dez/04).
Seguro Saúde
Seguro saúde não é uma novidade, já que foi proposto pela primeira
vez em 1694 por Hugh the Elder Chamberlain. Entretando, muito mudou no
conceito de seguro desde então, e o seguro saúde é hoje em dia uma das
opções mais importantes e populares de plano seguro em quase todos os
países do mundo. Explicando de maneira simplificada, podemos dizer que
o seguro saúde é quando o segurador (uma agência do governo ou uma
companhia privada) paga dinheiro para cobrir custos médicos no caso do
segurado ficar doente, desde que as causas da doença estejam cobertas
pelo plano de seguro.
Como planos de saúde podem ser mantidos tanto por órgãos públicos
quanto por privados, vejamos alguns detalhes sobre cada uma dessas
categorias.
Seguro saúde privado – quando uma pessoa decide comprar um plano
de seguro saúde, ela deverá preencher um histórico médico com questões
sobre seu estilo de vida, doenças passadas, histórico familiar e outros
fatores que podem influenciar na saúde do segurado. Para uma companhia
de seguros, existe algo chamado seleção adversa, que é uma tendência
que as pessoas com riscos de saúde tem de procurar por planos de saúde.
Pessoas que fumam, bebem em demasia ou tem doenças congênitas na
família são exemplos dessa situação.
Seguro saúde público – Nos EUA, assim como em outras partes do
mundo, o seguro saúde público é a primeira opção para a maioria das
pessoas. Ainda que seja relativamente uma instituição sólida, existem
diversas desvantagens em usar o seguro público, como vemos a seguir:
- Problemas com a qualidade e principalmente velocidade do aten-
dimento.
- O segurado não pode escolher seu médico, já que os profissionais
são designados pela agência do governo.
- Existem muitos poucos recursos em países com saúde pública pa-
ra serem investidos em pesquisa e desenvolvimento médicos.
- Em alguns lugares, o seguro saúde público pode ser ineficiente ou
lento.
9. Tipos de garantias - Garantias pessoais: aval; fiança. Garantias
reais: alienação fiduciária; penhor; hipoteca; fianças bancárias;
Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Todas as vezes que pessoas contratam entre si, estabelecendo mútua
e reciprocamente, direitos e obrigações, a primeira preocupação dê ambas
as partes e todos os contratantes é assegurar-se de que a parte contrária
cumprirá com todos seus deveres contratuais, pagando sua par te do
contrato.
Fácil de perceber, portanto, que, afora a parte principal do contrato,
pode haver também um contrato a parte, cujo objetivo seja garantir o
cumprimento do principal.
Assim, quando, por exemplo, alguém toma um dinheiro emprestado,
deve dar à pessoa, que lhe forneceu o dinheiro, alguma garantia de que
pagará o débito no vencimento. A nota promissória não é uma garantia do
débito, mas o documento que comprova o crédito do credor e o débito do
devedor. Nessa nota promissória poderá intervir uma terceira pessoa,
dizendo que garante o pagamento do débito.
Esse mesmo empréstimo, dado no exemplo, poderia ter sido docu-
mentado num contrato e, nesse mesmo contrato constar que um determina-
do bem ficaria vinculado ao débito, garantindo-o.
Na primeira hipótese, uma pessoa interveio, dando sua "palavra" (escri-
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
ta); temos, portanto, uma garantia pessoal (baseada na confiança que
inspira essa pessoa). Trata-se de garantia fidejussória.
No segundo exemplo, teremos uma garantia real, pois não se baseia
nesse valor abstrato (confiança), mas numa coisa concreta, real, que é o
bem.
São modalidades de garantia fidejussória ou pessoal, a fiança e o aval.
Já a hipoteca, o penhor, a anticrese, a caução e a alienação fiduciária
são formas de garantia real.
GARANTIAS PESSOAIS (FIDEJUSSÓRIAS): A FIANÇA
Dá-se a fiança, quando uma pessoa se obrigar a satisfazer
determinada obrigação, caso o respectivo devedor não na tenha cumprido.
Já se pode, portanto, perceber, que a fiança é uma garantia que se
contrata subsidiariamente: O fiador só será obrigado ao pagamento, depois
de, devidamente, cobrado o afiançado.
A fiança será sempre dada por escrito (não existe, assim, fiança
verbal).
A fiança tanto pode ser só do principal, como só do acessório (juros,
correção monetária, multa, etc.), como do principal mais acessório. É livre
sua contratação pelas partes interessadas.
Sempre, porém, que o contrato de fiança não estabelecer qual seu
limite, a responsabilidade do fiador compreenderá desde o débito principal,
até os acessórios, e, até mesmo, as despesas judiciais para a respectiva
cobrança.
Quem pode ser fiador? Qualquer um, desde que tenha capacidade ju-
rídica. Naturalmente, se o fiador irá garantir um débito, cabe ao credor
aceitá-lo ou não. Para tanto, certamente, avaliará sua capacidade não
apenas jurídica, como econômica, financeira e moral.
IMPORTANTE: se o fiador for pessoa casada (homem ou mulher),
deverá contar com a expressa autorização de seu cônjuge (se o fiador for
homem, sua mulher deverá assinar o contrato, juntamente com ele; e vice-
versa). A autorização da esposa chama-se "outorga uxória". A do marido,
"outorga marital".
Tanto as pessoas físicas (naturais), como as pessoas jurídicas (socie-
dades) podem prestar fiança. Os bancos até têm um serviço de prestação
de fiança a clientes, para o qual cobram uma determinada taxa.
FIANÇA COM CLÁUSULA DE PRINCIPAL PAGADOR
Como já vimos, a fiança é a assunção de uma obrigação subsidiária,
ou seja, o fiador apenas responderá caso o afiançado deixe de pagar.
Nada impede, entretanto, que, quando da contratação da fiança, o
credor exija que o fiador renuncie a esse privilégio (de só ser cobra-o
depois da cobrança feita e frustrada ao devedor-principal).
Nesse caso, bastará que conste do contrato uma cláusula, estabele-
cendo que o fiador renuncia ao "benefício de ordem do art, 1941 do Código
Civil" e, automaticamente, o fiador será tão devedor quanto o principal
devedor.
Em termos práticos significará que o credor não mais precisará cobrar,
primeiramente, ao devedor-principal, para, só então, poder cobrar ao fiador.
Poderá, desde o início, escolher a quem cobrará: se ao afiançado, ou ao
fiador, ou a ambos conjuntamente. Claro que, se receber de qualquer um
dos dois, não mais poderá cobrar do outro.
FIANÇA CONVENCIONAL E FIANÇA LEGAL
Comumente, a fiança resulta da manifestação voluntária das partes in-
teressadas, num contrato. Quando é ela contratada, consoante os princí-
pios de liberdade contratual, temos a fiança convencional.
Caso há, entretanto, que a lei, ou o juiz, determinam a prestação de fi-
ança. O juiz, para garantir um processo e evitar que, qualquer das partes
66 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
sofra um irreparável prejuízo, poderá determinar que a parte contrária
preste uma fiança (chama-se caução judicial). A lei, igualmente, às vezes
determina que uma pessoa preste uma caução, para garantir outras pesso-
as. Por exemplo, quando o tutor não dispõe de bens imóveis para garantir a
administração de bens de um menor-tutelado, por lei é ele obrigado a
prestar uma caução fidejussória, garantindo que, caso ele dê prejuízo ao
menor-tutelado, terá com que indenizá-lo.
Nessas hipóteses em que a fiança (caução) é prestada compulso-
riamente, por determinação da lei ou de um juiz, a fiança chama-se "fiança
legal".
GARANTIAS PESSOAIS (FIDEJUSSÒRIAS): O AVAL
Também no aval a garantia de cumprimento de uma obrigação baseia-
se na confiança do avalista.
A diferença fundamental entre o aval e a fiança está no fato de que o
primeiro só é prestado em títulos de crédito, enquanto o segundo em todo e
qualquer tipo de contrato.
Outra importante diferença é que o avalista é sempre um co-principal
devedor, enquanto o fiador, de regra, é um devedor subsidiário. significa
que o credor tanto poderá cobrar o título diretamente do avalista, como
apenas do avalizado, ou de ambos concomitantemente.
Também, enquanto na fiança é indispensável a autorização do cônjuge
(sob pena de nulidade), no aval não há tal necessidade: pode-se prestar
aval, mesmo sendo casado, até contra a vontade do cônjuge.
Diferença ainda importante é que a fiança tanto pode ser de toda a dí-
vida, como de parte dela, enquanto o aval é sempre da totalidade do valor
do título de crédito, englobando juros, correção, etc.
Quem pode ser avalista? Qualquer pessoa, desde que tenha capa-
cidade para assumir obrigações em título de crédito. Assim não há ne-
cessidade de que o avalista seja terceira pessoa, desvinculada do título de
crédito. Poderá ser, até mesmo, um dos próprios co-obrigados: por exem-
plo, um endossante.
Aliás, na prática bancária -- particularmente em operações de desconto
-- é comuníssimo os bancos exigirem que o endossador do título de crédito,
que o apresenta para desconto, assine-o também como avalista do princi-
pal devedor.
O resultado prático é de muita vantagem para o banco e para os clien-
tes. Para o banco supre a necessidade de protestar o titulo não pago no
vencimento (e que, para cobrar então tal título do endossante, deveria,
primeiramente, protestar o título). É que o endossante não responderia
mais como endossante, mas sim na qualidade de avalista, o que dispensa
o banco da necessidade de prévio protesto do título. E para o cliente,
poupa o vexame do protesto, o que preserva seu bom relacionamento com
o banco.
Esse exemplo bem se presta a demonstrar o quanto o aval é diferente,
também, do endosso: no aval há responsabilidade paralela (principal) e
solidária, enquanto no endosso há transferência de crédito de título e o
endossante tem responsabilidade subsidiária (só paga se o devedor não
pagou).
A prestação de aval se dá no próprio titulo de crédito, devendo o
avalista apor sua assinatura, lançando a expressão "por aval a fulano,
assinatura”.
Caso não conste o nome do avalizado, ocorrerá o chamado aval em
branco: presumir-se-á que o aval foi dado para garantir o devedor principal
(nos títulos de crédito que se aperfeiçoam com o aceite, se inexistir este, o
aval será considerado como dado ao sacador).
Observe-se que o aval em preto (com a indicação do nome do ava-
lizado) tanto poderá ser dado em favor do devedor principal (emitente,
aceitante ou sacado), quanto de algum dos endossantes ou, até mesmo, de
um outro avalista (aval de aval).
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
O aval pode ser lançado até mesmo após o vencimento do título, desde
que, porém, antes do protesto.
Nada impede, também, que num mesmo título de crédito haja vários
avalistas.
AS GARANTIAS REAIS
Nesta modalidade, o credor prefere confiar num valor patrimonial, ou
seja, no potencial econômico de um bem, que será vendido (leiloado) e o
dinheiro apurado será empregado para pagar ao credor, caso o devedor
não tenha pago.
Quando esse bem for um bem móvel, então teremos um penhor; se o
bem for um imóvel, ocorrerá a hipoteca. Cada tipo de garantia real tem um
tipo de bem, que representa um valor econômico destinado a garantir o
cumprimento da obrigação.
O PENHOR
Qualquer tipo de obrigação (dívida) poderá ser garantida por penhor;
teremos aí a chamada garantia pignoratícia (lembra-se da cédula pignoratí-
cia – lá em títulos de crédito???).
Assim, por exemplo, a Caixa Econômica tem um conhecido serviço de
empréstimo de dinheiro, mediante garantia pignoratícia: lá vamos, pedimos
o dinheiro emprestado e oferecemos um relógio (por exemplo) como
garantia; o funcionário examina o relógio, avalia-o e, se ele vale
R$2.000,00, a Caixa nos dá um empréstimo de mais ou menos R$ 1.200,00
(a margem de diferença é para cobrir eventuais despesas de cobrança,
juros, etc.). Para se consumar o penhor, nosso relógio ficara guardado na
Caixa. Nesse exemplo, temos um contrato de mútuo, com garantia
pignoratícia.
Observe-se que esse relógio ficará com a Caixa e, caso eu não pague
o empréstimo feito, será o relógio levado a leilão e, com o dinheiro apurado
em sua venda, será pago o valor do empréstimo, com juros e despesas, se
sobrar alguma quantia, será ela entregue ao devedor (não fica com o
credor, pois este só pode ter interesse no recebimento de seu crédito -- e o
bem só garante a dívida e não serve para o credor se enriquecer às custas
do devedor).
Assim, para se constituir o penhor o devedor deverá entregar a coisa
ao credor (essa entrega chama-se "tradição"). Deverá o credor guardar a
coisa empenhada como autêntico depositário, ou seja, será seu dever
conservá-la e, depois de paga a dívida, devolvê-la, juntamente com even-
tuais frutos. Se perder a coisa, ou deixar que ela se deteriore, o credor
deverá indenizar ao devedor-proprietário.
O ato de dar um bem em garantia pignoratícia chama-se empenhar ou
apenhar. Não confundir com penhora que é um ato do juiz, determinando
que um bem seja vinculado a um processo de execução de dívida. Só se
pode empenhar (ou apenhar) bem móvel. A penhora admite qualquer tipo
de bem (móvel ou imóvel).
PENHOR LEGAL
Normalmente, o penhor resulta da livre vontade das partes con-
tratantes. Poderá ocorrer, entretanto, que a lei, expressamente, dê a algum
tipo de credor o direito de penhor sobre coisa alheia, para garantia de
algum débito. Nesse caso teremos o chamado penhor legal: mesmo que o
devedor não queira dar tal bem como garantia da dívida, o bem servirá
como garantia da dívida, porque a lei assim o determinou.
Dessa forma haverá o penhor legal da bagagem dos hóspedes, seus
móveis, jóias ou dinheiro, como garantia das despesas de hospedagem em
pensões, hotéis, pousadas , ou restaurantes.
PENHOR AGRÍCOLA - INDUSTRIAL - COMERCIAL
Lembra-se de nosso estudo sobre títulos de crédito, em que vimos as
Cédulas de Crédito Rural, as Cédulas de Crédito Industrial e as Cédulas de
Crédito Comercial. Pois bem: elas são títulos que representam um emprés-
timo e já contêm a menção da garantia pignoratícia, com descrição dos
bens empenhados.
67 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Uma particular diferença nesse tipo de penhor é que o bem empe-
nhado continua na posse do devedor (este é que ficará como depositário,
podendo até responder como depositário infiel). No penhor comum o bem
apenhado é entregue ao credor; no penhor agrícola, ou industrial, ou co-
mercial, o bem continua com o devedor.
Esse penhor é comuníssimo na atividade bancária, particularmente a
de concessão de créditos para fomento da agricultura, da indústria e do
comércio.
EXTINÇÃO DO PENHOR
Como termina o penhor? Há várias hipóteses:
a) extinguindo-se a obrigação principal (naturalmente, se o penhor
visa a garantir o cumprimento de uma obrigação, morrendo ela, não
há razão para subsistir o penhor – morrerá obrigação principal, por
exemplo, se for paga, perdoada, anistiada, revogada, etc.);
b) perecendo a coisa (a essência do penhor é a coisa, ou seja, o bem
dado em garantia: se este perde valor, ou se deteriora, au-
tomaticamente, deixará de ser garantia; por exemplo, se a coisa se
perde, ou é incendiada, etc.);
c) se o credor renuncia (obviamente, o penhor beneficia ao credor; e
este tem liberdade para abrir mão de sua garantia);
d) dando-se a adjudicação judicial (já vimos que o bem móvel será
levado a leilão; nesse, se ninguém quiser comprar (arrematar) a
coisa, poderá o próprio credor pedir ao juiz que lha entregue, pelo
valor da dívida e despesas - anote-se bem: só será possível, se no
leilão ninguém arrematou a coisa);
e) venda amigável da coisa empenhada (o credor e o devedor entram
em acordo e vendem o bem, pagando-se ao credor e ficando o
devedor com o saldo apurado) ;
f) confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de credor e dono
da coisa (chama-se confusão). Por exemplo, um sobrinho tomou
R$1 milhão emprestado de um tio e, garantindo a dívida,
empenhou um automóvel. Falece o tio, deixando o sobrinho como
único herdeiro. Como herdeiro, receberá ele os bens e os direitos
do tio. Dentre estes direitos, terá direito ao crédito de R$ 1 milhão
(do qual ele é o próprio devedor), garantido com o penhor do
automóvel. Veja que se confundem numa mesma e única pessoa o
credor (novo credor, o herdeiro) e o devedor.
A CAUÇÃO
É equiparada, juridicamente, ao penhor. Consiste no depósito de um
valor mobiliário, ou para garantir a prática de certos atos, ou para garantir o
exercício de certos poderes, ou mesmo para garantir a existência de certas
relações jurídicas.
É comum, por exemplo, exigir-se de uma pessoa, que atuará como cai-
xa num estabelecimento, que ele faça uma caução, garantindo eventuais
diferenças ou prejuízos de caixa. O Código Civil prevê que “o proprietário
tem direito a exigir do dono do prédio vizinho a demolição, ou reparação
necessária, quando este ameace cair (ruína), e de exigir que este preste
caução pelo dano iminente (que pode acontecer)”.
No sistema bancário a caução é usualmente empregada em operação
conhecida pelo mesmo nome "caução": espécies de empréstimo. Nestas o
cliente entrega ao Banco títulos de crédito (duplicatas, comumente), que
ficam em poder do Banco. O Banco, por sua vez, empresta dinheiro ao
cliente. Claro que o Banco estará garantido, pois as duplicatas serão rece-
bidas e, caso o cliente não pague seu débito, terá o Banco como se pagar.
A caução tanto pode ser de títulos da dívida pública (OTN, LTN, etc.),
quanto de títulos de crédito pessoal (nota promissória, duplicata, etc.). Em
ambas haverá necessidade da tradição (entrega) do título, equiparando-se
a caução ao penhor.
A caução de bens e valores mobiliários chama-se caução real. Ela será
fidejussória, quando se basear, exclusivamente, na confiança inspirada
pela pessoa: nesta hipótese, equipara-se à fiança.
HIPOTECA
Outra modalidade de garantia real, diferenciando, porém, por ter como
objeto um bem imóvel.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Significa que não serão objetos de penhor, mas apenas de hipoteca os
seguintes bens:
a) os imóveis;
b) os acessórios dos imóveis, conjuntamente com eles (o trator é um
bem móvel, mas integrado a uma fazenda, poderá ser dado em
hipoteca, juntamente com a fazenda);
c) as estradas de ferro (linhas, estações, locomotivas e vagões,
conjuntamente) ;
d) as minas e as pedreiras, independentemente do solo onde se
acham (a lei separa a propriedade das jazidas em relação ao
imóvel em que se situam -- quer dizer que uma pedreira situada
dentro de uma fazenda, poderá ser dada em hipoteca, sem que a
fazenda seja hipotecada) ;
e) os navios (embora se mova, a lei o equipara ao imóvel, para fim de
ser objeto de garantia real) ;
f) as locomotivas (da mesma forma que os navios, elas se movem,
mas são objeto de hipoteca, não de penhor).
Para que tenha validade contra terceiros, a hipoteca não apenas deve-
rá ser contratada por documento público (escritura pública), como deverá
ser inscrita (registrada) no registro de imóveis, em que estiver também
registrado o bem imóvel. As hipotecas contratadas pelo Sistema Financeiro
da Habitação, excepcionalmente, são admitidas por documento particular (a
que a lei deu força de documento público, para baratear o custo do negó-
cio, em face de seu caráter social).
A hipoteca extingue-se (devendo, assim, ser levantada sua inscrição no
registro de imóveis), sempre que:
a) ocorrer a extinção da obrigação principal (se a hipoteca visa a
garantir uma obrigação, cumprida esta, desaparecendo, perde o
sentido a hipoteca, que não precisa garantir o nada) ;
b) pela destruição da coisa (imagine o incêndio do imóvel, ou seu
desabamento, ou mesmo, sua desapropriação) ;
c) pela renúncia do credor (a garantia protege ao credor: tem ele livre
disponibilidade sobre a hipoteca: se não quiser mais a garantia,
preferindo confiar no devedor, ou dela abrir mão por qualquer
razão, poderá fazê-lo);
d) pela remissão (perdão da dívida) ;
e) pela prescrição (depois de passado determinado tempo, previsto
em lei, sem que o credor tenha exercitado o direito de exigir seu
crédito -- "dormiu, não cobrou, não poderá mais cobrar e a hipoteca
também fica extinta);
f) pela arrematação (quando alguém adquire o imóvel, em leilão
público, isto é, em hasta pública)
g) pela adjudicação (se o bem não foi arrematado, poderá o credor
pedir ao juiz que dê a ele o imóvel, em pagamento do débito - só
será possível se ninguém quis ficar com o imóvel).
Um mesmo bem poderá ser objeto de uma ou várias hipotecas. Quer
dizer que o fato de já haver uma hipoteca sobre um imóvel, não impede que
outras, novas e sucessivas hipotecas sejam contratadas. Como ficará o
credor? Obviamente, as dívidas principais serão pagas na ordem das
contratações das hipotecas: primeiramente receberá o credor da primeira
hipoteca, depois o da segunda e, assim, sucessivamente.
A hipoteca, mesmo que seja contratada para garantir um negócio co-
mercial, ou entre comerciantes, será sempre disciplinada pela lei civil, a ela
não se aplicando a lei comercial.
A ANTICRESE
É o direito que se confere ao credor, de reter a coisa pertencente ao
devedor e auferir os frutos e rendimentos dessa coisa, enquanto não for a
dívida principal resgatada.
Em nosso direito, a anticrese só se aplica a bens imóveis: o imóvel é
entregue pelo devedor ao credor; este (chama-se credor anticrético) auferi-
rá os frutos e rendimentos do imóvel, pagando-se da dívida ou apenas dos
juros (tudo conforme for contratado por ambos).
Observe-se que, enquanto no penhor e na hipoteca o bem apenas ga-
rante a dívida, na anticrese o uso do bem destina-se, diretamente, ao
pagamento da dívida.
68 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Por se referir, exclusivamente, a imóveis, a anticrese só pode ser con-
tratada por escritura pública, e deve ser inscrita no registro de imóveis.
A ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA EM GARANTIA
Nesta, um agente financeiro (banco, etc.) empresta um dinheiro a uma
pessoa, para que compre um bem. A propriedade desse bem ficará em
nome do agente financeiro e só será transferida ao comprador, caso este
pague o empréstimo tomado. O bem será entregue ao comprador desde o
inicio, mas apenas a título de depósito.
Assim, o comprador será o depositário do bem, obrigando-se a
entregá-lo (devolvê-lo) ao agente financeiro (que consta como o legítimo
proprietário), caso não pague o financiamento. Se não entregar, poderá até
ser preso, como depositário infiel.
"A alienação fiduciária em garantia transfere ao credor o domínio reso-
lúvel e a posse indireta da coisa móvel alienada, independentemente da
tradição efetiva do bem, tornando-se o alienante ou devedor em possuidor
direto e depositário com todas as responsabilidades e encargos que lhe
incumbem de acordo com a lei civil e penal".
É muito parecida com a venda com reserva de domínio, com a especial
diferença que a lei a reservou especial para as instituições financeiras (só
estas podem fazer contrato de alienação fiduciária).
A pessoa que toma o empréstimo e compra o bem chama-se fiduciário,
enquanto a instituição financeira, que terá a propriedade do bem, enquanto
não for pago o financiamento, chama-se fiduciante.
Fiança bancária
É uma obrigação escrita na qual o banco (fiador) garante o cum-
primento de uma obrigação que a empresa-cliente (afiançada) assumiu
junto a um credor (beneficiário). Ou seja, a Fiança Bancária é um con-
trato realizado entre a empresa e o banco através do qual o banco as-
sume a responsabilidade de cumprir uma obrigação adquirida pela em-
presa, caso esta não a cumpra.
A operação é composta de uma Carta de Fiança, na qual são defi-
nidas as condições das garantias concedidas e um Contrato de Con-
tragarantia e Prestação de Fiança.
O FUNDO GARANTIDOR DO CRÉDITO - FGC
O Fundo Garantidor de crédito é uma associação civil, sem fins lucrati-
vos, cujo objetivo é a prestação de garantia de crédito contra instituições
que dele participem na ocorrência das seguintes hipóteses:
n decretação de intervenção, liquidação extrajudicial ou falência de
instituição.
n reconhecimento pelo Banco Central do Brasil, do estado de in-
solvência da instituição, que nos temos da legislação vigente,
não estiver sujeita aos regimes da intervenção, liquidação extra-
judicial ou falência.
Seus associados são instituições financeiras e associações de pou-
pança e empréstimo em funcionamento no país.
10. Noções de política econômica, noções de política monetária,
instrumentos de política monetária, formação da taxa de juros.
POLÍTICA ECONÔMICA
As medidas adotadas pelo governo para controle da economia. As rela-
tivas ao orçamento, por exemplo, afetam todas as áreas da economia e
constituem políticas de tipo macroeconômico; outras afetam exclusivamente
algum setor específico, como, por exemplo, o agrícola e constituem políti-
cas de tipo microeconômico. Estas últimas são dirigidas a um setor, a uma
indústria, a um produto ou ainda a várias áreas da atividade econômica e
criam a base legal em que devem operar os diferentes mercados, evitando
que a competição gere injustiças sociais. O alcance da política macroeco-
nômica depende do sistema econômico existente, das leis e das institui-
ções do país. Existem divergências quanto ao grau de intervenção do
Governo: alguns defendem a política do laissez-faire e outros acham que o
Conhecimentos Bancários
governo deve cobrir as deficiências do mercado. Neste caso, a política
econômica deve eliminar as flutuações, reduzir o desemprego, fomentar um
rápido crescimento econômico, melhorar a qualidade e o potencial produti-
vo, reduzir o poder monopolista das grandes empresas e proteger o meio
ambiente. A partir da década de 1970, a política macroeconômica procurou
limitar o papel dos governos e reduzir o poder do Estado.
No entanto, a política econômica pode tornar-se contraproducente, ca-
so o diagnóstico dos problemas econômicos for errôneo e as diretrizes
políticas não forem adequadas ao problema que se pretende resolver. Em
tempos de guerra, nas economias planificadas ou centralizadas, essa
política é mais rígida e maior a intervenção do Estado. O êxito de uma
política econômica dependerá da reação dos agentes econômicos, da sua
execução e da confiança na administração.
Nas relações comerciais entre dois países devem ser considerados os
tipos de câmbio, as taxas alfandegárias e os problemas da dupla imposi-
ção, uma vez que a mudança em um desses fatores repercutirá sobre a
economia nacional.
POLÍTICA MONETÁRIA
A Política Monetária representa a atuação das autoridades monetárias,
por meio de instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propósito de
se controlar a liquidez global do sistema econômico.
A) Política Monetária Restritiva: engloba um conjunto de medidas que
tendem a reduzir o crescimento da quantidade de moeda, e a encarecer os
empréstimos.
INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA
· Recolhimento compulsório: consiste na custódia, pelo Banco
Central, de parcela dos depósitos recebidos do público pelos bancos
comerciais. Esse instrumento é ativo, pois atua diretamente sobre o ní-
vel de reservas bancárias, reduzindo o efeito multiplicador e, conse-
quentemente, a liquidez da economia.
· Assistência Financeira de liquidez: o Banco Central empresta
dinheiro aos bancos comerciais, sob determinado prazo e taxa de pa-
gamento. Quando esse prazo é reduzido e a taxa de juros do emprés-
timo é aumentada, a taxa de juros da própria economia aumenta, cau-
sando uma diminuição na liquidez.
· Venda de Títulos públicos: quando o Banco Central vende títulos
públicos ele retira moeda da economia, que é trocada pelos títulos.
Desta forma há uma contração dos meios de pagamento e da liquidez
da economia.
B) política Monetária Expansiva: é formada por medidas que tendem a
acelerar a quantidade de moeda e a baratear os empréstimos (baixar
as taxas de juros). Incidirá positivamente sobre a demanda agregada.
Instrumentos:
· Diminuição do recolhimento compulsório: o Banco Central dimi-
nui os valores que toma em custódia dos bancos comerciais, possibili-
tando um aumento do efeito multiplicador, e da liquidez da economia
como um todo.
· Assistência Financeira de Liquidez: o Banco Central, ao empres-
tar dinheiro aos bancos comerciais, aumenta o prazo do pagamento e
diminui a taxa de juros. Essas medidas ajudam a diminuir a taxa de ju-
ros da economia, e a aumentar a liquidez.
· Compra de títulos públicos: quando o Banco Central compra
títulos públicos há uma expansão dos meios de pagamento, que é a
moeda dada em troca dos títulos. Com isso, ocorre uma redução na ta-
xa de juros e um aumento da liquidez.
FORMAÇÃO DA TAXA DE JUROS
CRISE EM REVISTA E SEUS EFEITOS -VI
Walter Chaves Marim
A taxa básica de juros fixada pelo Banco Central, em decorrência da
crise, tornou-se elevada e, a partir de novembro, gradativamente , ela está
se reduzindo. Até que nível esta taxa básica de juros utilizada para garantir
69 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
a entrada de dólares em nossa economia e, ao mesmo tempo, evitar a
evasão de divisas, pode ser reduzida?
Das quatro variáveis que compõem a formação da taxa de juros bási-
cos para nossa economia, três estão diretamente sob a responsabilidade
do governo brasileiro e, apenas uma, a taxa de juros dos títulos america-
nos, está fora de seu controle.
Assim, os componentes imposto de renda, desvalorização cambial e
"risco Brasil" podem ser minimizados de tal forma que os juros básicos
poderão ser reduzidos a uma taxa por volta de 10% ao ano, até meados de
2001. De que maneira? a) A redução do imposto de renda, que incide
diretamente sobre as aplicações financeiras de estrangeiros, depende
exclusivamente do governo; b) O governo, em janeiro ou fevereiro, pode
fazer uma pequena alteração na política de câmbio mediante a ampliação
do intervalo da banda cambial a um percentual próximo à desvalorização
do real no ano de 1999. Assim, as desvalorizações cambiais dos anos de
1997 a 1999, juntamente com o aumento da produtividade da economia,
devem eliminar, com vantagens para o setor exportador, a tão difundida
valorização do real em relação ao dólar em torno de 25% existente no início
de 97, segundo especialistas. A partir desta alteração da banda, o compo-
nente desvalorização cambial passa a ser eliminado da composição da taxa
de juros; c) O "risco Brasil", a partir da aprovação das reformas que irão
garantir aumentos de receita do governo e o consequente suporte financei-
ro de mais de U$ 41 bilhões à disposição do Brasil, através do FMI, deve-
rão proporcionar aos aplicadores e investidores brasileiros e estrangeiros
mais elevados nível de segurança. Reduz-se, portanto, de importância, um
componente que contribui para a manutenção de taxas de juros elevadas e,
consequentemente, contribuindo para uma astronômica elevação da dívida
do governo.
A partir daí, provavelmente, em meados desse ano, a taxa de juro bá-
sico giraria em torno dos 10% ao ano e, consequentemente, as pressões
com relação à elevação de nossa dívida diminuiriam com evidente redução
do déficit governamental. É bom destacar, também, que a redução da taxa
de juros básicos não garante, por si só, uma redução da taxa de juros na
economia interna. A redução da taxa de juros no mercado interno depende
da política monetária do Banco Central, consistindo, basicamente, no
aumento dos meios de pagamento que pode acontecer através, por exem-
plo, da redução da taxa de depósitos compulsórios (percentual do volume
de recursos captados pelos bancos comerciais e recolhidos ao Banco
Central). A redução da taxa de depósitos compulsórios irá aumentar o
volume de recursos financeiros disponíveis para empréstimos pelos bancos
e, consequentemente, queda da taxa de juros.
Assim, a redução da taxa de recolhimento dos depósitos compulsórios
dos bancos comerciais pela metade, irá ampliar, em dobro, a oferta de
crédito em nossa economia, passando dos atuais 27% do PIB (percentual
extremamente baixo) para, aproximadamente, 50%. Uma oferta maior de
crédito acompanhada por uma redução dos impostos embutidos nos finan-
ciamentos (tanto para o consumo como para a produção e comercialização)
conduzirão a expressiva queda dos juros e aquecimento da economia.
Apesar das dificuldades enfrentadas pela economia brasileira e toda
esta turbulência com relação aos ajustes necessários, sua situação futura é
altamente promissora, apresentando grandes oportunidades de investimen-
tos. Assim, existe um grande equívoco de análise ao comparar o Brasil com
a Rússia.
CONDIÇÃO PARA CRESCER
No número anterior vimos que aumentar a poupança interna é condi-
ção indispensável para voltar a crescer. Entre investimento e crescimento,
existe uma correlação estreita onde causa e efeito se confundem e se
realimentam. Com efeito, as perspectivas de crescimento induzem ao
investimento que é, por outro lado, necessário para poder aumentar a
produção.
Nosso diagnóstico é que o problema do crescimento econômico brasi-
leiro vem das limitações da oferta e sendo preciso aumentar o investimento
para voltar a crescer. Como foi visto no número anterior, a contribuição que
pode ser esperada do exterior é modesta e será indispensável um incre-
mento da poupança interna para elevar o investimento e voltar a crescer o
PIB per capita.
Também foi visto que existe, conjunturalmente, alguma capacidade de
Conhecimentos Bancários
produção não utilizada e que ganhos adicionais podem advir de um esforço
para incrementar a produtividade do capital. Ou seja, o passo inicial depen-
de de condições políticas, já existindo a base necessária a um aumento do
PIB. Já a continuidade do crescimento depende da resolução de alguns
problemas estruturais da economia que inclui o aumento da poupança
interna. Provavelmente, a retomada da poupança interna apresentará uma
inércia que procuramos considerar na retomada que projetamos e que foi
mostrada no número anterior da e&e.
A trajetória da poupança interna foi mostrada no artigo do número ante-
rior, bem como o melhor ajuste, à trajetória anterior da poupança interna
(de 1947 a 1994). Para o ajuste, foi escolhida uma curva logística e encon-
trou-se uma “poupança ajustada” que tenderia para 27% do PIB. Na Figura
1 mostramos o comportamento da poupança interna a preços correntes e a
preços constantes (de 1980). Os valores a preços constantes são mostra-
dos para lembrar que o pico de poupança interna nos anos de 1989 e 1999
deve ser principalmente atribuído a uma variação de preços relativos.
Nesses anos, houve um forte incremento dos preços de bens de investi-
mento correspondendo, provavelmente, a uma fuga das aplicações finan-
ceiras em previsão do calote da dívida do Plano Collor em 1990.
Fica claro que houve, no início dos anos noventa, uma ruptura no pa-
drão de poupança interna. Provavelmente, os primeiros anos foram afeta-
dos pelas perturbações da retenção dos ativos financeiros e da queda na
produção. A manutenção dessa tendência de menor poupança deve estar
relacionada com a mudança do modelo econômico que contemplou uma
maior abertura para importações propiciada por um afluxo externo de
aumentos que só foi possível com a descentralização do câmbio e o au-
mento das taxas de juros.
Esta redução de poupança redundou também em uma redução do in-
vestimento já que as transferências do exterior não foram suficientes para
suprir a deficiência da poupança interna. Na Figura 1 podemos perceber o
déficit em relação à tendência anterior no que pode ser chamado de “hiato
de poupança”. Esta ruptura coincide com a mudança do modelo econômi-
co. O crescimento da poupança no final da década de oitenta, como já
comentamos, está associado a uma variação de preços relativo e não teve
consequência no incremento da capacidade de produção.
Juros do Governo e Investimentos
A política do governo de interferir em variáveis macroeconômicas para
controle da economia, tem sido o instrumento preferido do modelo implan-
tado no final do século passado. Comumente este tipo de intervenção tem
sido identificado como parte do neoliberalismo mas esta prática bem
poderia ser chamada de “neo-intervencionismo” . O "neo-intervencionismo"
parece deixar, por conta do mercado, as decisões cotidianas e intervir, com
todos os meios do governo, em variáveis macro selecionadas como a taxa
de câmbio, de juros ou a de inflação. Dentro desta concepção, os juros
reais altos foram utilizados, em uma primeira fase, para atrair recursos
externos. Atualmente são considerados a principal arma de combate à
inflação,
Da teoria econômica, sabe-se que juros maiores adiam o consumo e,
ao limitar a demanda, podem ajudar no controle da inflação. Quando os
juros pagos pelo sistema financeiro superam os ganhos dos investimentos
produtivos, eles também limitam e oneram os investimentos. No médio
prazo, os juros altos elevam os custos financeiros e, reduzindo os investi-
mentos, reduzem a oferta futura de bens. A maior disponibilidade de recur-
sos financeiros gera, esgotado o prazo da aplicação, a possibilidade de
realizar a demanda adiada. Os dois fatores pressionam a inflação.
No Brasil, esses efeitos podem chegar rapidamente e com grande in-
tensidade porque os prazos dos títulos do governo são curtos e os juros
muito altos.
Na Figura 2, mostramos a evolução da taxa mensal de juros nominal e
de inflação desde 1974. Os juros buscam representar os valores pagos
pelo Governo, correspondendo à taxa SELIC. O índice de inflação utilizado
para determinar os juros reais foi o IGPM (da FGV).
70 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Figura 2: Taxas mensais de juros nominais e de inflação. Dados Banco
Central.
Na Figura 2 podem ser observados períodos em que os juros nominais
superam a inflação (juros reais positivos). Também podem ser observados
períodos onde os juros reais são negativos e a inflação supera a taxa de
juros nominal.
Na Figura 2 indicamos os diferentes planos heterodoxos, do Cruzado
ao Real. Em alguns desses planos a taxa de juros real foi fortemente
negativa como é indicado na Figura 3. Também indicamos as médias
correspondentes aos 6 meses anteriores (média móvel) que dão uma
melhor ideia de como é sentida pelo aplicador a política de juros praticada.
Existem períodos, nas décadas de setenta e de oitenta em que os juros
reais praticados foram sistematicamente negativos. Houve um período em
que foram alternados períodos de juros reais positivos com confiscos por
ocasião de alguns dos planos. A partir de 1994, salvo nos 5 últimos meses
representados, os juros foram sistematicamente positivos.
Figura 3: Juros reais pagos pelo Governo e sua média no semestre
anterior (média móvel). São assinalados os planos heterodoxos
aplicados e os valores de picos de juros, negativos e positivos.
Normalmente, os planos foram seguidos (ou antecipados) de variações
importantes nos juros reais. Alguns desses valores estão indicados na
Figura 4. Para que possamos ter uma ideia mais clara dos movimentos de
“perde-ganha” nos títulos do Governo representamos na Figura 4 a situa-
ção hipotética da conta de um cidadão que possuísse, no primeiro dia de
1974, 100 unidades monetárias nacionais. Os valores indicados na Figura 4
foram obtidos aplicando-se sobre o capital os juros nominais mensais e
descontando-se a inflação, medida pelo IGPM.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Figura 4: Valor real acumulado de uma aplicação em títulos do Go-
verno, remunerada pelos juros reais indicados.
Figura 5: Desvio da poupança interna em relação ao ajuste para anos
anteriores.
Quem tivesse 100 unidades monetárias no primeiro dia de 1974, teria
em meados de 1976 só 81% do valor inicial. Em meados de 1979, ele teria
o equivalente a 88 unidades originais. Deste momento em diante, haveria
uma perda sistemática e em Setembro de 1981 o cidadão em questão teria
apenas o valor correspondente a 57 unidades. A partir daí ele passaria a
ver seu saldo aumentar em valor real e finalmente, em Janeiro de 1985,
teria recuperado o valor original, passados 11 anos. Chegaria ao Plano
Cruzado com 116 unidades e esse valor permaneceria relativamente está-
vel por mais dois anos. Os planos Cruzado e Bresser foram aproximada-
mente neutros para as aplicações em títulos federais. O final do Governo
Sarney foi de juros altos e a pequena perda que ocorreu no Plano Verão foi
recuperada com folga nos meses seguintes. Nosso aplicador entraria no
Governo Collor com um saldo equivalente de 178 unidades.
Nos primeiros meses do Governo Collor ele sofreria o primeiro grande
confisco abrupto e ainda teria seu saldo, de 108 unidades (depois do con-
fisco), possivelmente retido. Ainda no Governo Collor o valor real de sua
aplicação subiria ainda para 122 mas em maio de 1991 o confisco do Plano
Collor 2 reduziria seu saldo para 110 unidades. Transcorridos mais de
quinze anos, o ganho líquido de nosso aplicador era de 10% numa média
de 0,6% ao ano.
Teria início, com o Ministro Marcílio Marques Moreira, um período de
ganhos extraordinários. Com esses ganhos, às vésperas do Plano Real, ele
teria um saldo de 242 unidades e que seria reduzido a 179 em um confisco
tão bem disfarçado que somente os muito privilegiados conseguiram, até
hoje, alguma correção de seus haveres.
No final do primeiro mandado do Presidente FHC, ele já teria 430 uni-
dades. Seu ganho médio foi de 20% ao mês e o valor de sua aplicação
seria duplicado nestes 4 anos. Se olharmos um período mais longo, entre
junho de 1990 e junho de 2002, mesmo com o confisco do Real, o valor
aplicado em títulos do governo foi multiplicado por um fator superior a
cinco. O ganho anual médio, nestes 12 anos, foi de 15%.
Pode-se observar na Figura 5 que o hiato de poupança (que foi tam-
bém de investimento) teve início a partir de 1991. Na Figura 4, pode-se
constatar que foi a partir daí que os investimentos financeiros passaram a
ter ganhos reais sistemáticos. Não é de se admirar, pois, que nesse perío-
71 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
do tenham caído o percentual de poupança e o investimento interno. Exis-
tem muito poucas aplicações lícitas que proporcionem, em prazo semelhan-
te, tal resultado.
Do ponto de vista País, o rendimento financeiro não deveria superar o
rendimento médio da atividade produtiva. Na atualidade o Brasil necessita
270 unidades de capital para gerar 100 de produto. Das 100 unidades de
produto 82 se destinam ao consumo e 18 são poupadas (6,7% do capital).
Nas Contas Nacionais, em um sistema fechado, o que não é consumo
aparente (incluindo variação de estoques) é formação bruta de capital fixo
(investimento real)
Para manter o estoque de capital,é necessário investir cerca de 10%
do PIB (3,7% do estoque de capital) para repor a parte sucatada ou obsole-
ta do capital acumulado. Das 18 unidades percentuais de PIB poupadas
restariam 8 que permitiriam aumentar em 3,0% o estoque de capital. Manti-
da a produtividade de capital, seria também possível aumentar, nos mes-
mos 3,0% ao ano, a capacidade de produção.
Ou seja, é de 3% a capacidade atual da parte real da economia brasi-
leira de aumentar seu capital produtivo. Em termos da economia real (obje-
to das Contas nacionais), esse pode ser considerado rendimento médio do
capital produtivo.
O que provavelmente vem ocorrendo nos últimos dez anos é que, a
cada ano, uma maior fração de investimentos que seriam direcionados à
atividade produtiva foi abandonada em favor da aplicação financeira. Na
média do período, o resultado da política de elevadas taxas de juros reais
(de dois dígitos), foi uma redução da poupança real (formação bruta de
capital fixo) em favor do consumo. É essa a política que tem sido apresen-
tada ao País como inibidora do consumo.
Por outro lado, como já mostramos anteriormente, o aporte de investi-
mento externo obtido foi bastante inferior ao hiato de poupança interna que
provocou essa política.
Por fim, deve ser levado em conta que existe um limite para a dívida in-
terna que não deveria ser ultrapassado. Na situação atual, existe um quase
consenso que a dívida interna atingiu seu limite em termos de percentual
do PIB. Em um horizonte de suposto crescimento do PIB da ordem de 3%
ao ano, uma taxa de juros, também de 3% anuais, é a que permitiria ao
Governo manter estável a dívida interna relativa ao PIB sem desviar dinhei-
ro de impostos e taxas para o pagamento de juros.
11. Produtos e serviços financeiros: depósitos à vista; depósitos a
prazo (CDB e RDB); cobrança e pagamento de títulos, boletos e
carnês; transferências automáticas de fundos; arrecadação de
tributos e tarifas públicas; home banking, mobile banking, banco
virtual; cartão de crédito (dinheiro de plástico); fundos mútuos de
investimento; hot money; contas garantidas; crédito rotativo; des-
contos de títulos; financiamento de capital de giro; leasing (tipos,
funcionamento, bens); financiamento de capital fixo; crédito direto
ao consumidor; empréstimo em consignação; cadernetas de pou-
pança; cartões de crédito; títulos de capitalização; planos de apo-
sentadoria e pensão privados; planos e apólices de seguros.
DEPÓSITOS
Os depósitos são operações bancárias passivas e, em condições ele-
mentares, constituem a razão de ser da instituição bancária. A história da
atividade bancária indica que a característica de guarda de valores tem sido
o ponto alto no desempenho dessa atividade.
Época houve em que os montes - termo que foi “germanizado” pela pa-
lavra banck e, posteriormente italianizado como ”banco” - tinham como
função não só a guarda de valores e a obtenção de empréstimos para
custear obras públicas, como também a guarda de donativo.
Em que consiste a operação de Depósito? De modo elementar, poderí-
amos dizer que consiste em colocar recursos sob a guarda do banco. Os
bancos modernos, especificamente os bancos comerciais, têm uma ativida-
de própria de negócio que faz com que a atividade de “Depósito” não se
restrinja à simples guarda de moeda. No desempenho dessa atividade -
captação de depósito - existe a negociação por compra e venda da moeda.
O banqueiro quando recebe moeda de um cliente, que não para pagamento
Conhecimentos Bancários
imediato, assume a obrigação de registrar o crédito desse cliente pelo
recebimento da moeda, o que não vai caracterizar um depósito, no estrito
sentido do termo, já que o cliente está cedendo a absoluta propriedade da
moeda para o banco. Em contrapartida, o cliente recebe um crédito. Ocor-
re, então, uma compra de moeda, e em troca o cliente recebe um crédito de
igual valor lançado nos registros do banco.
Observe que ao banco lhe é permitido dispor dos recursos ou gerenciá-
los, conforme lhe aprouver, dentro dos limites permitidos pela legislação e
seus estatutos. Ao cliente compete sacar ou receber, quando lhe aprouver,
recursos idênticos àqueles postos à disposição do banco.
Procuramos suscitar esse aspecto em vista da necessidade que nota-
mos cada vez mais premente de que as organizações bancárias procedam
a levantamento de custos pelo dinheiro captado, e de todos os demais
custos de conversão - para produzir a oferta de crédito e demais operações
subsidiárias da sua atividade.
Também podemos dizer que depósito pecuniário ou bancário é o con-
trato pelo qual uma pessoa entrega quantias em dinheiro a um banco, que
se obriga a restituí-las, por solicitação do depositante, nas condições esti-
puladas.
Modalidades de Depósitos
Podemos classificar as várias modalidades de depósito bancário:
I - Quanto ao objetivo, ou seja, o escopo econômico visado pelo de-
positante - neste caso o depósito pode ser:
· a vista,
· a prazo,
· de poupança, ou
· interfinanceiro.
Depósito à vista é aquele que fica à disposição do depositante para ser
sacado a qualquer momento. É a designação dada ao depósito de livre
movimentação. Independentemente da questão dos juros, os depósitos
também se caracterizam quanto à sua movimentação: o cliente deposita
recursos seus, pela manhã, e pode sacá-los à tarde ou na mesma manhã
ou quando lhe aprouver. O mesmo não ocorre com o depósito à prazo.
Neste o cliente e o banco estabelecem um prazo para que o depósito seja
movimentável.
Depósito à prazo é o suscetível de retirada só depois de decorridos um
certo termo prefixado no contrato (a prazo fixo) ou estabelecido posterior-
mente pelo depositante em uma notificação ao banco ( aviso prévio), que
,conforme o item 10 da Resolução 15 do Banco Central, é de 30 a 120 dias.
Nas duas formas de depósito a prazo o depositante tem direito a juros, e na
modalidade prazo fixo, também à correção monetária .levando-se em conta
a certeza que o banco tem a cerca do lapso de tempo de que pode dispor
das quantias para suas aplicações.
Os depósitos a prazo fixo são feitos contra simples recibo de emissão
de certificado de depósito bancário, título de crédito equiparado a nota
promissória, negociável, transferível por endosso.
O depósito de poupança é um sistema de captação de recursos popu-
lares, incentivado pelo governo, com a finalidade de possibilitar o financia-
mento de bens móveis de uso durável ou de imóveis. A esse tipo de depó-
sito se creditam a cada, 30 dias, juros e correção monetária, computada
esta de acordo com a variação da Taxa Referencial (TR)
Depósito conjunto é aquele constituído a benefício de várias pessoas,
podendo ser simples e solidário.
Depósito conjunto simples é aquele em que o beneficiário pode retirar
sozinho apenas o correspondente à sua quota, sendo que o total do depósi-
to só pode ser levantado por todos os titulares. Mais usual, porém, é o
depósito conjunto solidário, em que cada titular pode, sozinho, fazer retira-
das, tendo o direito de exigir do banco a importância total, e esse, a entre-
gando , se libera em relação a todos.
CDB, RDB, OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMO
O certificado de Depósito Bancário, o famoso CDB e o Recibo de De-
72 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
pósito Bancário, o RDB, são os mais antigos e utilizados títulos de captação
de recursos pelos bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de
desenvolvimento e bancos múltiplos que tenham uma destas carteiras,
sendo oficialmente conhecidos como depósitos a prazo.
Os recursos captados através desses instrumentos são repassados
aos clientes na forma de empréstimos.
O prazo mínimo é de 30 dias para os títulos prefixados, que embutem
uma expectativa inflacionária na taxa nominal, já que o ganho real (nominal
- inflação) só será conhecido no dia do resgate.
Para os títulos pós -fixados em TR o prazo mínimo é de 4 meses data a
data.
CDB é transferível (resgatado, a critério da instituição financeira, antes
do vencimento) por endosso nominativo (endosso em preto), desde que
respeitados os prazos mínimos. O endossante responde pela existência do
crédito mas, não pelo seu pagamento.
Além disso, não podem ser prorrogados mas, renovados de comum
acordo, por nova contratação.
Os RDB podem ser rescindidos em caráter excepcional desde que com
o de acordo da instituição depositária. Neste caso só pode ser devolvido o
principal.
Mesmo no caso dos CDB existirá, na venda antes do prazo final, uma
perda de rentabilidade, já que o comprador, no caso a instituição financeira,
exigirá um spread ou deságio para gerar liquidez.
Para circular a rentabilidade líquida de um CDB, será necessário calcu-
lar o imposto de renda (IR) incidente sobre o ganho de capital que, até
31/12 /94 estava sujeito a uma taxa de 30%. O ganho de capital era calcu-
lado sobre a variação mensal da Ufir (unidade fiscal de referência). De
01/01/95 até 31/12/95, a rentabilidade líquida era obtida aplicando-se uma
alíquota de 10% de IR sobre o ganho nominal. A partir de 01/01/96, a
alíquota de IR, sobre o ganho nominal, passou a ser de 15%.
Letra de Câmbio
Muito parecida com o cheque a letra de câmbio é também uma Ordem
de pagamento. só que não é uma ordem dada apenas a bancos. Pode ser
dada a qualquer pessoa. Também não é só "a vista". Pode ser com data
certa de vencimento.
A letra de câmbio é, portanto, uma ordem de pagamento, emitida por
um credor a seu devedor, para que este porque uma determinada quantia
ou ao próprio credor, ou a terceira pessoa.
O ato de emitir a letra de câmbio chama-se "saque". Quem a emite é o
"sacado" e o devedor, que cumprirá a ordem, chama-se "sacado". O "toma-
dor" é a pessoa beneficiária da ordem.
São requisitos necessários à validade da letra de câmbio:
a) denominação "letra de câmbio" (na língua em que for redigida a
ordem);
b) o valor em dinheiro, que deverá ser pago, bem como a espécie de
moeda (cruzeiro, dólar, etc.);
c) o nome do sacado (essa indicação poderá constar na parte de
baixo do formulário);
d) o nome de tomador (pessoa a quem será paga a ordem; nada
impede que a letra de câmbio indique como tomador o próprio
sacador, ou, então, seja "ao portador");
e) o nome e assinatura (de próprio punho) do sacador (ou seu
procurador, com poderes especiais).
Sem esses requisitos a letra de câmbio não terá validade.
Na letra de câmbio o aceite é importante, embora seja facultativo: de-
verá o título ser a ele apresentado, para que este firme no título a declara-
ção de que está de acordo com a dívida.
Conhecimentos Bancários
Curioso anotar que a letra de câmbio devem ser, previamente, enviada
ao sacado para que ele aceite. Deverá ele devolver a letra de câmbio ao
credor. Se não o fizer, segundo o art. 885 do Código de Processo Civil
Brasileiro, poderá ter sua prisão decretada, caso o portador da letra de
câmbio prove ao juiz que entregou o titulo e o devedor se recusou a devol-
vê-lo.
Como se trata de uma variação de "depositário infiel", essa modalidade
de prisão foi preservada pela Nova Constituição.
Poderá constar, ainda, da letra de câmbio o "lugar" e a "data" de sua
emissão, bem como o "lugar de pagamento". São, entretanto, requisitos
acidentais, cuja falta não acarreta a invalidade do título.
Se não constar nenhum desses vencimentos, será considerado "a vis-
ta". E se não constar o lugar do pagamento, presume-se que será o domicí-
lio do devedor (sacado).
O vencimento do cheque, como vimos, é apenas "a vista", enquanto os
demais títulos (nota promissória e duplicata) tanto podem ser a vista, como
data certa de vencimento).
A letra de câmbio pode ser sacada para pagamento:
a) a vista;
b) a dia certo;
c) a tempo certo da data; e
d) a tempo certo de vista.
No vencimento "a vista" o pagamento deve-se dar quando a letra de
câmbio for apresentada ao devedor.
Se o vencimento forma dia certo", o pagamento deverá ser realizado
no dia marcado no título (esse é o mais comum tipo de vencimento).
Caso o vencimento seja "a tempo certo da data", é fixado um "tempo"
(30 dias, 90 dias, etc.), que começa a contar do dia seguinte ao da data de
emissão (se a letra de câmbio foi emitida em 2 de maio, com vencimento "a
90 dias", só será exigível no 90º dia a partir da emissão: 1º dia = 3 de maio;
30º dia = 1º de junho - lembre-se que maio tem 31 dias -, 60º dia = 1º de
julho e 90º dia = 31 de julho - julho também tem 31 dias).
Finalmente, se o vencimento for "a tempo certo de vista", seu venci-
mento ocorrerá depois do "tempo" marcado (30, 60, 90... dias), que começa
a correr após a data do aceite (quando o devedor teve "vista").
Aval e Endosso da Letra de Câmbio
Tudo o que se disse sobre o aval e o endosso do cheque, da nota pro-
missória e da duplicata, terá a plena validade para as letras de câmbio.
Prescrição
A letra de câmbio, como todo título de crédito, tem a chamada força
executiva. A cobrança da letra de câmbio em ação executiva, contra o
aceitante (sacado) ou seus avalistas, deve ser promovida em três anos, a
contar do vencimento do título.
Essa ação poderá ser promovida diretamente, sem qualquer
necessidade de protesto.
Já a ação para cobrar dos endossantes (na hipótese de os aceitantes
ou avalistas não pagarem), dependerá de prévio protesto e deverá ser
promovida em um ano, a contar da data em que ele foi feito o protesto (no
tempo legal).
Se algum endossante pagou a dívida e pretender cobrar dos demais
endossantes, deverá promover sua ação executiva em seis meses a contar
do dia em que ele pagou a letra, ou do dia em que ele foi acionado
PRODUTOS VINCULADOS À PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS BANCÁ-
RIOS
O banco desempenha importante papel de agente arrecadador e agen-
te pagador. Esse papel cresce de importância quando efetuado junto aos
órgão públicos (municipais, estaduais e federais) . Com relação a esses
73 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
organismos públicos, os bancos comerciais já têm, no seu Plano Contábil,
contas específicas para registrar recebimentos de tributos e encargos
diversos. É o caso , por exemplo, da conta “Recebimentos de Contribuições
Previdenciárias”, ou, ainda conta “Recebimentos de FGTS”.
Mas o banco presta um grande número de serviços dentre os quais
podemos destacar:
· Cobrança e aceitação de títulos: a venda a prazo se constitui no
modo mais freqüente de operar dos empresários, que fazem representar
seus respectivos valores por títulos de crédito ou por simples “carnês”
pagáveis nos bancos onde eles possuem conta corrente, de modo que a
cobrança e o pagamento dos créditos da empresa é hoje inconcebível sem
a intervenção dos bancos ou dos estabelecimentos financeiros, que por
sua rede de sucursais, correspondentes, por sua organização administrati-
va e técnica são aptos a efetuá-los a menor custo.
Os Bancos podem adotar diversas formas de procedimentos, que têm
custos diferenciados para os cedentes dentre elas: a cobrança convencio-
nal; cobrança pré-impressa sem registro e com registro, cobrança escritural
e por teleprocessamento.
Caso o banco seja incumbido de proceder a recebimentos em praças
diferentes de sua sede, onde não possua agência ou sucursal, surge a
necessidade das convenções de correspondência que possibilita ao banco
operar, a serviço de seus cliente, em praça onde não possua agência ou
sucursal.
· Custódia de Valores e Títulos - é um serviço prestado aos clientes
com o propósito de mantê-los no círculo de seu relacionamento profissio-
nal, potencialmente interessados em suas operações financeiras. A custó-
dia ou guarda pressupõe a disponibilidade, pelo banco , de instalações e
serviços adequados, perfeitamente encontrados na atualidade.
Três são as espécies de custódia de títulos e valores: o depósito de tí-
tulos e valores em simples custódia, o depósito em administração e o
depósito cerrado.
· Cofres de segurança: o contrato de cofre de segurança ou de co-
fre-forte, é aquele pelo qual o banco coloca à disposição um com-
partimento ou cavidade para a guarda de dinheiro, objetos precio-
sos ou documentos, mediante remuneração. Esse serviço se reves-
te de dois aspectos fundamentais: a vigilância e o segredo.
· Débito em conta corrente: é o procedimento pelo qual, mediante a
autorização do cliente, o banco procede ao débito de em conta cor-
rente, na data de vencimento, das diversas obrigações tais como
contas de água, luz, telefone, mensalidades de escolas, etc.
· Ordens de Pagamento: é o documento através do qual é possível
transferir valores entre clientes da mesma ou de instituição bancá-
ria diversa, podendo ser tomada em cheque ou em dinheiro.
Commercial Paper
Nota promissória emitida no mercado externo por uma empresa com o
objetivo de captar recursos a curto prazo, gerando, portanto, uma dívida de
curto prazo para a empresa. É uma modalidade de captação de recursos
no exterior que visa atender às necessidades financeiras de uma empresa
(expansão, investimentos, etc).
Vendor finance
É uma operação de financiamento de vendas, baseado no princípio da
cessão de crédito , que permite a uma empresa vender seu produto a prazo
e receber o pagamento à vista. O vendor supõe que a empresa compradora
seja cliente tradicional da vendedora, pois esta é que irá assumir o risco do
negócio, junto ao banco. Em resumo, é uma modalidade de financiamento
de vendas para empresas, na qual quem contrata o crédito é o vendedor do
bem, mas quem paga o crédito é o comprador.
Compror finance
É uma operação de financiamento de compras onde a iniciativa parte
do comprador, que concentra em si o risco de crédito. O Compror visa
financiar as compras de clientes do banco junto aos fornecedores. O risco
da operação concentra-se no comprador, não existindo regresso contra o
fornecedor (vendedor).
Conhecimentos Bancários
Corporate finance
Corporate Finance ou Corporações Financeiras é a denominação de
corporações especializadas em fusões, aquisições e reestruturação finan-
ceira de empresas.
Pagamentos de títulos e carnês
Os títulos a pagar de um cliente têm o mesmo tratamento de seus títu-
los a receber (cobrança).
A ordem de pagamento (OP) é utilizada para pagamentos ou depósitos
dentro do mesmo banco, para agências em praças diferentes.
Transferência automática de fundos
Serviço prestado ao cliente que, por gerenciamento de seu caixa, ne-
cessite ter uma ou mais contas em uma ou mais agências do banco.
HOME / OFFICE BANKING, REMOTE BANKING – BANCO
VIRTUAL
Com o avanço tecnológico cada vez mais os clientes dispõe de como-
didade e serviços rápidos e simples. Surge um grande número de serviços
colocados à disposição do cliente e cada vez menos necessidade deste
comparecer à agencia para efetuar suas transações bancárias.
No início dessa revolução tecnológica surgiram os terminais eletrônicos
através dos quais era possível ter acesso a vários serviços através de uma
senha pessoal. Atualmente, já é possível fazer todas as transações em
casa ou no escritório, bastando para tanto ter um microcomputador pesso-
al, acessar o banco via internet ou até mesmo pelo telefone.
Assim surgiu o - Banco Doméstico - "Home/Personal Banking", cujo
acesso aos serviços bancários ocorre via microcomputador pessoal e/ou
Interne.
Ë possível falar em Banco Virtual - ou Remote Banking - o qual não
necessita de agências pois todos os serviços podem ser prestados via
microcomputador, Internet ou telefone.
PRODUTOS DE CAPTAÇÃO
Dentre os produtos de captação mais conhecidos estão a caderneta de
poupança e os fundos de investimento.
Caderneta de Poupança - os rendimentos são mensais, entretanto po-
de-se efetuar saques ou depósitos qualquer dia do mês, devendo-se ape-
nas respeitar a data de aniversário para não perder os rendimentos. Os
rendimentos consistem em juros de 6% ao ano acrescidos da variação da
TR. É isenta de Imposto de Renda ( IR).
Fundos de Investimento: abrigam investimentos do público em geral,
em sistema de fundo de investimento em condomínio aberto, sendo que os
participantes são denominados quotistas, recebendo os rendimentos aufe-
ridos pela Administradora, de forma igualitária.
PRODUTOS DE EMPRÉSTSIMO
Os empréstimos são a atividade mais importante dos bancos comerci-
ais e podem ser classificados de várias maneiras, incluindo finalidade, tipo
de garantia, vencimento, método de pagamento e origem.
Uma classificação comum dos empréstimos é por finalidade ou uso que
será feito dos fundos. Os empréstimos para pessoas físicas são usados
principalmente na compra de veículos e outros bens de consumo. A catego-
ria “Outros empréstimos e leasings” consiste largamente em outros em-
préstimos a outras instituições financeiras, governos estaduais e locais e
para a compra de valores mobiliários.
Empréstimos com e sem Garantia.
Os empréstimos com garantia envolvem o empenho de uma garantia
específica. A garantia empenhada em um empréstimo pode consistir em
uma variedade de ativos, como imóveis, recibos de armazéns gerais,
contas a receber, instalações e equipamentos, recibos fiduciários, conhe-
cimentos de carga negociáveis corridas de petróleo, ações corporativas e
obrigações. A exigência básica de tais ativos é sua facilidade de comercia-
74 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
lização. O principal motivo para a exigência de que um empréstimo seja
garantido é reduzir o risco de perda do banco na eventualidade de o toma-
dor não querer ou ficar impossibilitado de quitar o empréstimo no vencimen-
to. A garantia não assegura o pagamento do empréstimo; no entanto, reduz
o risco já que o banco torna-se credor preferencial em caso de liquidação e
tem precedência sobre os credores gerais na liquidação de quaisquer
ativos penhorados pelo banco como garantia.
Vários órgãos federais foram criados pelo Congresso desde a década
de 30, os quais, entre outras funções, garantem os empréstimos concedi-
dos pelos bancos comerciais e alguns outros emprestadores. A Federal
Housing Administration e a Small Business Administration são dois desses
órgãos.
Os empréstimos sem garantia baseiam-se em integridade e condição
financeira do tomador, receita esperada no futuro e registros passados.
Contrariamente à crença popular, os maiores empréstimos e os volumes
mais altos em dólares são concedidos pelo bancos sem exigência de
garantias. Os maiores tomadores de empréstimos comerciais conseguem
obter fundos sem apresentação de garantias. Algumas empresas são
consideradas pelos bancos tomadores preferenciais e, em muitos casos,
recebem as taxas de juros mais favoráveis do mercado. Tais empresas têm
administração competente, produtos e serviços muito bem aceitos no
mercado, lucros relativamente estáveis e uma forte condição financeira.
Eles fornecem aos bancos demonstrações financeiras segundo as quais é
relativamente fácil determinar sua condição financeira e acompanhar seu
progresso.
As empresas não são as únicas que conseguem empréstimos sem ga-
rantia - muitas pessoas físicas também desfrutam desse privilégio. Pessoas
que possuem imóvel próprio, têm emprego estável e registros de pronto
pagamento de suas dívidas em geral obtêm empréstimos sem precisar
oferecer garantias.
Vencimento - Os empréstimos bancários podem ser classificados de
acordo com o vencimento do contrato em empréstimos de curso, médio e
longo prazo. Os empréstimos de curto prazo são geralmente definidos
como aqueles cujo vencimento se dará em um ano ou menos, os emprés-
timos de médio prazo têm vencimento entre mais de um anos e até se ou
oito e os empréstimos de longo prazo têm vencimentos maiores.
Métodos de Pagamento - os empréstimos bancários podem ser pagos
de uma só vez ou em prestações. Os empréstimos pagos de uma só vez
são chamados também de empréstimos diretos, o que significa que o
contrato exige quitação de todo o principal na data do vencimento. Os
juros, porém, podem ser pagos em períodos diferentes ou no vencimento
do empréstimo. Os empréstimos em prestações exigem pagamentos perió-
dicos do principal. Os pagamentos podem ser mensais, trimestrais, semes-
trais ou anuais. O empréstimo em prestações admite o princípio da amorti-
zação segundo o qual o valor do principal é amortizado ao longo da vida
do contrato. Assim, os pagamentos não se constituem em um ônus tão
grande para o tomador quanto se ele tivesse de fazer todo o pagamento de
uma só vez.
Origem - A carteira de empréstimo dos bancos comerciais deriva prin-
cipalmente de quatro grandes fontes: diretamente dos tomadores, da com-
pra de promissórias de comerciantes de automóveis e outros bens de
consumo, da compra de “participações” em empréstimos originados em
outros bancos e da compra de promissórias de negociantes de papéis
comerciais. De longe, o maior número de empréstimos é feito diretamente
aos tomadores que os solicitam nas agências bancárias. Incluídos nessa
categoria estão os empréstimos que resultam de compras com cartão de
crédito, já que os portadores do cartão primeiro fizeram uma solicitação ao
banco para que ele lhes fosse concedido.
Muitos bancos derivam uma grande parte da sua carteira de emprésti-
mo de compra de promissórias de negociantes de vários produtos. Uma
fonte final de empréstimos menos importante do que aquelas já discutidas é
a compra de papéis comerciais e aceites bancários.
Linhas de Crédito - Os empréstimos comerciais de curto prazo em ge-
ral são obtidos através de linhas de crédito. Para que a linha seja aberta,
Conhecimentos Bancários
tanto o tomador quanto o banco planejam com bastante antecedência
quando os fundos serão necessários. O tomador pode comprar produtos ou
dar início à produção sabendo que os fundos poderão ser sacados quando
necessário. Entretanto, a linha de crédito, normalmente não é considerada
um vínculo legal para o banco. Se ocorrer algo na empresa do tomador
depois de aberta a linha de crédito que crie expectativa suficiente de que o
banco está estendendo fundos excessivamente arriscados, a linha poderá
ser cancelada.
A linha de crédito freqüentemente permite saques de diferentes valo-
res, que precisam ser pagos da mesma maneira.
O método para determinar os juros cobrados pela linha de credito é es-
tabelecido no momento de sua abertura. A taxa de uma linha de menos de
$ 1 milhão provavelmente flutuará com a taxa preferencial. Ela poderá ser
definida, em dois ou três pontos percentuais acima da preferencial, ou
pode ser fixada em uma porcentagem da preferencial, talvez 115%. Assim,
se a taxa preferencial estiver em 10% os juros do empréstimos serão de
11,5 %. Um saldo compensatório de mais ou menos 10% pode ser exigido
antes que qualquer fundo seja sacado, com um adicional de 10% sobre os
fundos utilizados.
Devido à concorrência do mercado de papéis comerciais e dos bancos
estrangeiros nos últimos anos, os bancos grandes estão entrando cada vez
mais na fixação de preço dos grandes empréstimos, incluindo as linhas de
crédito, de acordo com o mercado monetário. Os juros desses empréstimos
flutuam com uma taxa de referência do mercado monetário, digamos, a
taxa sobre os grandes certificados de depósitos, ao qual um spread apro-
priado é acrescentado. Os juros destes empréstimos quase sempre ficam
abaixo da taxa preferencial.
Empréstimos com Aval - Muitos empréstimos comerciais de curto prazo
são garantidos pelo endosso ou aval de terceiros. Quando o tomador é
uma corporação os principais acionistas podem ser solicitados a endossar
ou avalizar o empréstimo a fim de comprometer, até certo ponto, os ativos
pessoais de cada um com o pagamento do empréstimo. O emprestador
deve considerar não apenas o valor dos ativos que cada acionista possui
fora da empresa ( tanto no presente como no futuro), mas também até que
ponto cada acionista está disposto a fornecer garantias semelhantes a
terceiros. Um empréstimo pode ser endossado ou avalizado por uma corpo-
ração ou por um indivíduo.
Transferência de Contratos - As empresas de construção que forne-
cem materiais sob contrato em geral precisam de empréstimos para as
operações que estão aguardando pagamento. Neste caso, uma empresa
pode transferir seu contrato ao banco emprestador como garantia de um
empréstimo de curto prazo. Depois, quando os pagamentos começarem a
ser efetuados, eles são feitos diretamente ao banco pela outra parte. Às
vezes, a empresa que recebe o empréstimo é uma subcontratada, caso em
que os pagamentos podem ser feitos ao banco pelo contratante principal.
Desconto de Duplicatas - O desconto de duplicatas em bancos comer-
ciais cresceu substancialmente nas três últimas décadas, particularmente
nos bancos de maior porte. As duplicatas são freqüentemente usadas como
garantia tanto de empréstimos sazonais de curto prazo quanto de créditos
rotativos. Quando um empréstimo é garantido por duplicatas, o valor do
crédito disponível ao tomador tende a aumentar à à medida que aumenta
a necessidade de crédito. Normalmente, um empréstimo sazonal é pago
quando os estoques e as contas a receber diminuem, depois de um período
de alta produção e vendas. No caso do crédito rotativo, por outro lado, o
empréstimo pode ser mais ou menos contínuo; se o tomador for uma em-
presa em crescimento, o valor do crédito poderá continuar a crescer ao
longo de um período considerável.
O máximo que um banco empresta sobre um determinado número de
duplicatas em geral varia de 50 a 90% de seu valor nominal. Se as perdas
do tomador com os maus pagadores forem grandes, o banco poderá decidir
não conceder o empréstimo ou limitá-lo a uma pequena porcentagem dos
recebimentos.
Os bancos preferem descontar duplicatas de valor mais alto porque a
burocracia é menor e pode envolver menos devoluções e disputas por
75 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
itens. Por outro lado, os bancos não gostam de ver recebimentos fortemen-
te concentrados em poucas contas, a menos que elas sejam de clientes
altamente cotados em termos de crédito. Normalmente, o empréstimo
máximo é de 75 a 80% do total das contas empenhadas.
EMPRÉSTIMOS AO CONSUMIDOR
São feitos para o consumo financeiro, em comparação com os emprés-
timos feitos para fins de produção ou de compra de ativos que produzem
um fluxo de fundo, como ações e obrigações. Os empréstimos ao consumi-
dor possibilitam o consumo de bens e serviços antes que o consumidor
tenha que pagar por eles; conseqüentemente, eles conseguem desfrutar
de um padrão de vida mais alto. Esses empréstimos são feitos para vários
fins, incluindo a compra de automóveis, eletrodomésticos, móveis, serviços
médicos, férias, etc. Embora o vencimento dos empréstimos ao consumidor
variem, em geral, eles são feitos por um período de menos de cinco anos.
Com o crescimento da receita e dos gastos dos consumidores, o crédito ao
consumidor, incluindo aquele oferecido pelos bancos comerciais , há muitos
anos vem aumentando rapidamente.
O DINHEIRO DE PLÁSTICO
O dinheiro de plástico será liderado pelos cartões inteligentes (smat
cards) ou cartões de armazenamento, externamente semelhantes aos
cartões de crédito, possuem microchips que armazenam unidades digitais
de valor que podem ser trocadas por bens e serviços, como o dinheiro
tradicional (sistema semelhante ao que é usado pelo cartão telefônico).
Atualmente ainda podemos dizer que o dinheiro de plástico de nossos
dias é o cartão de crédito, pois permite a aquisição de bens e serviços sem
a apresentação instantânea do dinheiro em espécie.
Os cartões de crédito tornaram-se um importante veículo de pagamen-
to e crédito na nossa sociedade. A popularidade dos cartões de crédito,
deve-se às muitas vantagens que eles oferecem como meio de pagamento.
Estas vantagens criaram dois padrões distintos e genéricos de uso entre os
seus portadores - conveniência e crédito rotativo. Muitos portadores pagam
o valor total de suas compras uma vez por mês; conseqüentemente, não
incorrem em cobrança de taxas de financiamento. Na verdade, quase
metade dos portadores de cartão de crédito podem ser classificados com
usuários de conveniência. Os outros portadores usam seus cartões como
fonte de crédito e raramente pagam todo o saldo devido. Ambos os usos
têm vantagens distintas sobre dinheiro, cheques e outros meios de paga-
mento. A conveniência minimiza a necessidade de andar com dinheiro na
carteira, permite ao usuário adiar um pouco o pagamento de mercadorias e
serviços e estabelece um registro favorável de pagamento, que é importan-
te nas avaliações de crédito. Os usuários do crédito rotativo têm as mes-
mas vantagens, mais uma - aumentam sua capacidade de comprar mer-
cadorias e serviços sem a burocracia envolvida na obtenção de um emprés-
timo pessoal. Ademais, o portador de cartão de crédito tem considerável
flexibilidade para definir quando a dívida vai ser paga e quanto vai ser
abatido.
Os bancos comerciais entraram na área de cartões de crédito no início
da década de 50. Eles não foram os primeiros a emiti-los; alguns bancos
encontraram dificuldades para gerar um volume suficiente de negócios para
tornar o serviço rentável e retiraram-se desse tipo de empréstimo em pres-
tações. Embora muitos bancos de todo o país tenham contribuído para o
sucesso dos cartões de crédito, a persistência do Bank of America foi
notável.
Vários fatores motivaram os bancos a entrar na área dos cartões de
crédito. Eles permitem aos bancos oferecer novos serviços ao atuais clien-
tes e é um veículo excelente para atrair novos cliente - pessoas físicas e
varejistas. Os planos de cartão de crédito aumentam as oportunidades de
promoção dos outros serviços do banco. Embora isto não tenha sido um
fator decisivo, muitos bancos provavelmente entraram nesta área de em-
préstimo ao consumidor para ficar a par dos avanços que podem acabar
por levar aos sistemas de transferência eletrônica de dinheiro. Em última
análise, é claro, os bancos foram motivados a adotar os planos de cartão
de crédito por causa da possibilidade de aumentar os lucros.
Os cartões de crédito dos bancos diferem do crédito com cheque em
vários aspectos importantes. Os planos de cartão de crédito não estão
Conhecimentos Bancários
ligados à conta corrente como os planos de crédito com cheque. Os planos
de cartão de crédito envolvem um acordo entre três partes - o portador do
cartão, o banco e um comerciante. O cartão de plástico emitido para os
consumidores serve de evidência aos lojistas de que o banco concedeu
uma linha de crédito ao portador daquele cartão. Ele também serve como
meio preciso de imprimir comprovantes de venda. As lojas fazem um acor-
do com o banco de aceitar o cartão para pagamento de mercadorias e
serviços. As lojas que têm conta com o banco emissor do cartão podem
depositar os boletos de venda no banco ou em uma de suas agências e
receber crédito imediato subtraído de um pequeno desconto. Na realidade,
o banco está financiando as contas a receber do lojista e, com isto, libera-o
dos custos envolvidos na operação de um departamento de crédito. Se a
loja não tem conta com o banco mas um contrato de compensação do
cartão de crédito, o banco é obrigado a fazer o pagamento à loja por meio
de cheque. O Regulamento B do Banco Central proíbe qualquer exigência
de que os comerciantes tenham conta com um banco cujo cartão de crédito
seja aceito no estabelecimento.
Quando o banco oferece serviços de cartão de crédito aos clientes, tem
duas alternativas: pode oferecer um cartão próprio entrando em um acordo
de licença ou franquia no qual torna-se membro ou associado de grupo de
bancos ou atua como agente. Ou então pode oferecer o cartão de um outro
banco.
Embora o custo operacional de um plano de cartão de crédito varie
com o banco e a área coberta, a operação geralmente é cara já que são
necessários tempo, experiência e promoção consideráveis para fazer dele
um sucesso. Por este motivo, o número de cartões de crédito de bancos
diminuiu e dois cartões nacionais - Visa e MasterCard - comandam grande
parte dos negócios nesse setor.
Muitos bancos oferecem agora o privilégio do saque a descoberto jun-
tamente com o cartão de crédito. Por exemplo, se o portador recebeu limite
de saque de $ 500, este privilégio entra em vigor no momento em que ele
emite um cheque que exceda o saldo da sua conta. O empréstimo passaria
a ser um empréstimo de cartão bancário e seria pago de acordo com as
regras que governam a cobrança de taxas para cartões de crédito. Algumas
descrições interessantes foram aplicadas a este tipo de acordo. Um banco
chama-as de ACT - transferência automática de dinheiro (Automatic Cash
Transfer) e outro usa o termo “Reserva Disponível” (Ready Reserve) .
HOT MONEY
É o empréstimo de curtíssimo prazo, normalmente por um dia, ou um
pouco mais, no máximo em 10 dias.
E comum, de forma a simplificar os procedimentos operacionais, para
os clientes tradicionais neste produto, criar-se um contrato fixo de hot,
estabelecendo as regras deste empréstimo e permitindo a transferência de
recursos ao cliente a partir de um simples telex, telefonema ou fax, garanti-
dos por uma NP já previamente assinada, evitando-se assim o fluxo corrido
de papéis para cada operação.
A formação de taxa para o hot money é definida pela taxa do CDI do
dia da operação acrescido do custo do PIS (0,75%) sobre o faturamento da
operação.
Por ser uma operação de curto prazo, o hot money tem a vantagem de
permitir uma rápida mudança de posição no caso de uma mudança brusca
para baixo nas taxas de juros. E uma operação conhecida como o “seguro
dos executivos financeiros contra o desemprego”.
O IPMF tinha um enorme peso no hot money, já que era cobrado duas
vezes —uma vez quando o dinheiro creditado na conta do tomador de
recursos era utilizado pelo mesmo, e outra vez quando os recursos saiam
de sua conta para quitar o débito da operação.
Sua extinção favoreceu a tomada de recursos através deste mecanis-
mo.
Contas Garantidas/Cheques Especiais
Abre-se uma conta de crédito (conta garantida) com um valor limite que
normalmente é movimentada diretamente pelos cheques emitidos ,pelo
76 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
cliente, desde que não haja saldo disponível na conta corrente de movi-
mentação. A medida que, nessa última, existam valores disponíveis, estes
são transferidos de volta, para cobrir o saldo devedor da conta garantida.
Para o cliente, o produto garante uma liquidez imediata para suas e-
mergências. Para o banco, é um instrumento mercadológico forte, mas que,
se mal administrado, pode representar uma perda significativa, tendo em
vista seu impacto sobre a administração de reservas bancárias, já que é
necessário deixar recursos de suas reservas de livre movimentação em
stand by para atender à eventual demanda e, portanto, sem aplicação.
Algumas contas garantidas têm caráter apenas de conta devedora,
funcionam separadas da conta corrente e, normalmente, exigem do cliente
o aviso com antecedência dos valores a serem sacados, razão pela qual
trabalham com taxas de juros menores.
Os juros sobre esse produto são calculados diariamente sobre o saldo
devedor e cobrados normalmente, no primeiro dia útil do mês seguinte ao
de movimentação.
O IOF é calculado sobre o saldo devedor na base de 0,0041% ao dia
para pessoa jurídica (1,5% a.a.) e 0,0164 ao dia para pessoa física (6%
a.a.).
CRÉDITO ROTATIVO (CABCR)
Os contratos de abertura de crédito rotativo são linhas de crédito aber-
tas com um determinado limite e que a empresa utiliza à medida de suas
necessidades, ou mediante apresentação de garantias em duplicata. Os
encargos (juros e IOF) são cobrados de acordo com a utilização dos recur-
sos, da mesma forma que nas contas garantidas.
DESCONTOS DE TÍTULOS (NP/DUPLICATAS)
E o adiantamento de recursos aos clientes, feito pelo banco, sobre va-
lores referenciados em duplicatas de cobrança ou notas promissórias, de
forma a antecipar o fluxo de caixa do cliente.
O cliente transfere o risco do recebimento de suas vendas a prazo ao
banco e garante o recebimento imediato dos recursos, que, teoricamente,
só teria disponíveis no futuro.
O banco deve selecionar cuidadosamente a qualidade de crédito das
duplicatas ou NP de forma a evitar a inadimplência.
Normalmente, o desconto de duplicatas é feito sobre títulos com prazo
máximo de 60 dias e prazo médio de 30 dias. O IOF é calculado sobre o
principal, com alíquota de 0,0041% ao dia para pessoa jurídica (1,5% a.a.)
e 0,0328 ao dia para pessoa física (12% a.a.), limitado aos valores anuais,
caso o prazo seja maior que doze meses.
A operação de desconto dá ao banco o direito de regresso, ou seja, no
vencimento, caso o título não seja pago pelo sacado, o cedente assume a
responsabilidade do pagamento, incluindo multa e/ou juros de mora pelo
atraso.
Outros tipos de operações de desconto também são feitas sobre os re-
cibos de venda de cartões de crédito e os cheques pré-datados. Estas duas
alternativas são uma forma criativa de adiantamento de recursos para as
empresas comerciais. Os cheques pré-datados ficam em caução, como
garantia do empréstimo.
FINANCIAMENTO DE TRIBUTOS E TARIFAS PÚBLICAS
É o adiantamento de recursos às empresas normalmente por um ou
dois aias, sobre os valores que deverão ser recolhidos para pagamento de
seus compromissos. Na prática, funciona como um hot money.
Para o cliente, é a possibilidade, em função dos volumes a serem reco-
lhidos em IPI, ICM, lAPAS e IR, principalmente, de reduzir o custo desses
valores e seu impacto sobre eventuais desequilíbrios no seu fluxo de caixa.
Para o banco, é a oportunidade de ancorar o cliente através de uma
operação que, periodicamente, se repete e, além disso, uma oportunidade
adicional de receita, desde que o estudo do valor a financiar seja feito
Conhecimentos Bancários
através de cuidadoso modelo, que leve em conta não só o impacto do
recolhimento do cliente sobre suas reservas bancárias e, portanto, sobre o
depósito compulsório e o crédito rural mas, também, o ganho do float.
O IPI sobre fumo e bebidas, por exemplo, é recolhido até o terceiro dia
útil do decêndio subseqüente ao da ocorrência dos fatos geradores e, o IPI
sobre os demais produtos até o último dia útil. Se a venda for em 30 dias
para pagamento, a empresa estará adiantando o valor do tributo sobre um
valor que ainda não recebeu do cliente comprador. Daí a importância do
financiamento.
EMPRÉSTIMOS PARA CAPITAL DE GIRO
São as operações tradicionais de empréstimo vinculadas a um contrato
específico que estabeleça prazo, taxas, valores e garantias necessárias e
que atendem às necessidades de capital de giro das empresas.
O plano de amortização é estabelecido de acordo com os interesses e
necessidades das partes.
Esse tipo de empréstimo normalmente é garantido por duplicatas
em geral numa relação de 120 a 1500/o do principal emprestado. Nes-
se caso, as taxas de juros são mais baixas. Quando a garantia envolve
outras garantias, como aval e notas promissórias, os juros são mais al-
tos.
Nos grandes bancos, os contratos podem ter características informais,
como “garantia” de crédito para as empresas que optam por dar algum tipo
de reciprocidade aos bancos, como, por exemplo, manter sobra de caixa
aplicada em Fundo de Curto Prazo ou CDB.
INTERMEDIAÇÃO BANCARIA NO PAGAMENTO
Exposição
As instituições financeiras, além de realizarem as operações financei-
ras que constituem seu escopo principal na intermediação do crédito,
praticam outros negócios considerados acessórios com vistas a seu fim,
alguns dos quais representam típica prestação de serviço, caracterizando-
se não só pelo favorecimento do cliente, mas pelos benefícios imediatos da
contrapartida. Entre as operações acessórias podemos encontrar a inter-
mediação bancária no pagamento.
Os Bancos, como é sabido, realizam pagamento a terceiro por conta de
seus clientes. Se esses pagamentos ocorrem por mero cumprimento de
ordem, sobressai o caráter acessório, não assim se dará se a operação vier
casada com alguma espécie de crédito concedido pela instituição, quando
então a prestação de serviço será apenas decorrência. E da mesma forma
que paga, também presta serviço de recebimento em nome de clientes, isto
é, cobra. Seja o cliente quem paga ou recebe através do banqueiro, este
terá sido simplesmente um intermediador no pagamento a ou de terceiro.
Dito isso, temos que a intermediação bancária no pagamento tanto a-
contece no pagar como no cobrar. Pertence a este capítulo de estudo o
contrato de giro ou traspasso numa ponta e noutra, o de cobrança de
créditos.
Ambas as operações propiciam uma fonte de captação a custo extra-
ordinariamente baixo, permitindo à instituição financeira dispor desses
recursos por alguns dias enquanto o crédito não chega à conta ou ao
conhecimento do beneficiário ou, ainda, enquanto este deles não fizer uso.
TRASPASSO BANCÁRIO OU GIRO
Conceito
O traspasso bancário ou giro é um negócio jurídico de transferência de
fundos ou valores de uma conta-corrente para outra ou de uma pessoa
para outra. O transferente propõe ao Banco o encargo da remessa que
tanto pode ser a favor do próprio interessado quanto de terceiro. O giro
pode dar-se entre uma conta e outra na mesma agência ou em outra agên-
cia do mesmo ou de Outro Banco ou até mesmo entre pessoas sem conta.
Consubstancia-se em creditação em conta ou sem conta, convertida esta
em pagamento direto, observadas, caso existentes, as condições ditadas
pelo transferente.
77 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
O pagamento por mera transferência contábil, operado pelo giro, é um
importante instrumento de controle monetário, que tanto serve para conter
a emissão quanto para baixar o custo do dinheiro, pela preservação do
estoque de dinheiro dos Bancos.
Natureza jurídica
O traspasso bancário não tem sido muito estudado em doutrina. Alguns
autores nem chegaram a dedicar-lhe atenção por tê-lo como simples ope-
ração contábil. Verdade é que algumas operações de transferência de
fundos, conquanto nenhuma possa prescindir de qualificação jurídica,
estariam perto disso, compreendidas no mandato geral outorgado pelo
correntista ao banqueiro. São as ordens de crédito que o próprio Banco
executa entre correntistas seus, debitando uma(s) conta(s) e abonando
outra(s). Todavia, há operações mais complexas que escapam ao âmbito
limitado da relação de conta-corrente.
O assunto merece reflexão dos estudiosos do Direito Bancário, especi-
almente quando a transferência deva ser cumprida fora da praça do orde-
nante, hipótese que ganhará desdobramentos conforme sejam as figuras
subjetivas do negócio de transferência clientes ou não do banqueiro.
Garrigues as estudou singelamente como transferências bancárias sem
incursionar por canais mais profundos. Embora se negue a reduzi-las a
meras operações contábeis, situa-as entre os chamados serviços de caixa,
contidos na conta-corrente.
Há referências na doutrina a muitas teses que explicam a natureza ju-
rídica do traspasso bancário. Mossa (Lo check e I’assegno circolare secon-
do la nuova legge, Milano, 1939) definiu-o como contrato de prestação de
obra ou serviço. Greco (Le operazioni di banca) identifica-o como mandato.
Santini (Il banco-giro, Bologna, 1948) tinha-no como um mandato geral
conferido ao Banco para prestação de uma série de serviços, posição que
muito lembra a de Garrigues. Rospatt (Bankarchiv, v. XXXIII, 1934) qualifi-
ca-o como contrato a favor de terceiro e Gierke (Handelsrecht und Schzffa-
hrtsrecht, 6.ª ed., 503), como locação de serviço.
Dominante hoje, especialmente em França (Lyon-Caen y Renault, Pla-
niol-Ripert) e na Itália (Messineo, Fiorentino, Colagrosso), fundamentada na
disciplina de seus Códigos Civis, é a tese que o configura como uma dele-
gação.
A doutrina intemacional serve geralmente como paradigma para os es-
tudiosos, mas só como paradigma, pois nem sempre os usos e costumes
do comércio bancário de um país conhecem as mesmas práticas que os de
Outro e, em não as conhecendo, suas leis relativas ao tema não ensejam
convergência doutrinária. Por isso, forçoso é que se proceda a um exame
percuciente do instituto a fim de saber o que lhe convém como natureza
jurídica a seu conteúdo negocial.
Mesmo entre os italianos não há uniformidade de teses.
Para Messineo, trata-se o giro de uma delegação obrigatória ativa, me-
diante a qual o cliente ordena ao Banco, seu devedor (delegado) que
prometa o pagamento ao beneficiário (delegatário). O que seria transferido
do devedor ao credor, no caso, seria o crédito (cessão). Já não é o que
pensa, v. g., Fiorentino, para o qual o devedor (delegante) assina ao credor
(delegatário) um novo devedor (delegado), ocorrendo, portanto, uma dele-
gação obrigatória passiva (assunção de dívida).
O problema cresce de importância e sutileza na medida em que há ins-
titutos assemelhados no Direito Bancário, aos quais não se dispensa o
mesmo tratamento. O pagamento com cheque possui a mesma estrutura e
mecânica, pelo menos entre nós, que a ordem de pagamento incondicional
por cheque, em que o cheque é enviado pelo ordenante diretamente ao
favorecido para que este o desconte no Banco. No entanto, aquele negócio
encontra-se contido no mandato geral que inere à conta-corrente bancária.
Semelhante mecânica possui também a carta de ordem do crédito docu-
mentário, que ultrapassa em muito as forças da conta-corrente. É preciso
resolver esta aparente contradição.
O contrato de giro enquanto relação entre ordenante e Banco mantém-
se rigorosamente dentro do conteúdo do mandato. A dissensão se estabe-
Conhecimentos Bancários
lece no momento em que o delegado avisa o beneficiário, sobre a natureza
da relação que aí se cria, se de vínculo obrigacional ou mero aviso. Se se
entender que o aviso é vinculativo, e dependendo de menção que se faça
no negócio fundamental, poderá haver acreditivo, mas existirá inequivoca-
mente delegação cumulativa. Com razão estariam as doutrinas francesa e
italiana. Se, porém, o aviso for meramente informativo, insuficiente para
gerar obrigação, ineludivelmente encontramo-nos diante de negócio de
intermediação: mandato ou prestação de serviço.
Na Itália e França a notificação do traspasso é constitutiva de obriga-
ção cumulativa, solidária portanto. Todavia, no Brasil, é documento de
simples informação. Dada essa razão, optamos por qualificá-lo como um
mandato especial. Não se trata de delegação mesmo por que a delegação
é indelegável, isto é, nela não há qualquer possibilidade de retransmissão
de poderes, enquanto no mandato isso é admissível através do substabele-
cimento. E comum na prática bancária o uso de correspondentes em luga-
res onde a instituição financeira não possui agências ou sucursais, aos
quais é confiado o encargo do cumprimento dos giros. Aliás, esta é uma
das importantes características que devemos ressaltar no Direito Bancário.
Seria, portanto, uma das espécies de mandato bancário, formando día-
de com a cobrança de títulos e documentos na intervenção bancária no
pagamento, em que os Bancos atuam em ambas as pontas do evento
jurídico: pagando e recebendo. Mandato atípico pelo fato de poder nascer
bilateral, com outra particularidade digna de nota: sem representação. Na
prática bancária brasileira o negócio de giro é executado pelo Banco,
atuando como ele próprio Banco, não em nome do cliente, mas unicamente
por conta do cliente. Assume a posição de intermediário prestador de
serviço especializado.
É negócio jurídico que tanto pode ser unilateral quanto bilateral. A uni-
lateralidade, chamou-nos a atenção para esta particularidade mestre Pon-
tes (TDP, v. LII, n. 5.437), resulta em ordem de correntista quanto a fundos
em mãos do banqueiro para crédito ou pagamento a terceiro. E a bilaterali-
dade nasce da contratação do giro com não cliente ou com cliente cuja
provisão tenha que ser feita, por não se encontrar em conta suscetível de
débito.
Além disso, define-se como real, por dependente da entrega da provi-
são que é prévia e essencial, seja em moeda ou disponibilidade em conta.
E instantâneo e de execução imediata, uma vez que é ordem de crédito ou
pagamento à vista. E, finalmente, é oneroso em qualquer de suas formas,
sendo comutativo somente o bilateral.
Modalidades do giro
O giro apresenta-se sob duas modalidades:
a) ordem de crédito; e
b) ordem de pagamento.
A ordem de crédito é transferência de uma conta bancária a outra. Este
tipo de transferência, quando operada internamente no âmbito de um único
banqueiro, fica inteiramente contida nos poderes outorgados à instituição
financeira em contrato de conta-corrente, compreendido no serviço de
caixa. Efetua-se por saque bancário (via cheque), ou por simples ordem de
transferência escrita ou verbal. Quando importa a intervenção de outro
banqueiro, depositário do correntista destinatário do crédito, as relações,
por mais complexas, exigem negócio especial de remessa de crédito,
aparecendo então uma relação especial de mandato, chamado giro ou
traspasso, da mesma forma como quando a praça de pagamento for outra
da do domicílio da conta debitada ou do ordenante.
A ordem de pagamento já nasce como giro, mesmo que o ordenante
seja cliente, os recursos sejam debitados da conta, e não haja remessa do
crédito, sendo pagável na mesma praça — o que não é usual na prática
bancária, todavia não há vedação. Já nasce como giro pela simples razão
de que o dinheiro, saia ou não da conta, entra na disponibilidade imediata
do banqueiro para determinado fim que está no contrato de traspasso. E na
ordem de pagamento em outra praça porque há remessa.
Conteúdo do contrato
O contrato de traspasso bancário não toca na matriz que o gera. A re-
lação fundamental que vincula obrigacionalmente ordenante e beneficiário
78 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
nada tem a ver com o giro. Pouco importa que haja nele menção ao giro.
Salvo se houve intervenção do Banco e/ou ele aquiesceu intervir no paga-
mento, assumindo a dívida. Mas já aí não teremos giro ou o teremos junta-
mente com acreditivo ou com delegação, o que nada tem a ver com o
negócio autônomo e solitário do giro.
Para que se tenha perfeita caracterização do traspasso bancário é pre-
ciso ter como estabelecido que o devedor da relação fundamental poderia
concluir seu contrato e cumprir a(s) prestação(ões) diretamente, por si
próprio, sem a utilização do intermediário bancário ou com sua utilização
inessencial. E essa inessencialidade do giro a pedra de toque de sua
autonomia e complementariedade. As partes resolvem se usar do giro por
comodidade e segurança, tendo sido a previsão desse uso contemporânea
à constituição do vínculo ou posterior. “A” quando comprou de “B” aceitou
como praça de pagamento a do domicílio de “B”, pois lá pretendia retomar
ao tempo da obrigação. Todavia, chegado o momento, a viagem se torna
impossível. Então “A” comunica a “B” que não irá, mas fará a remessa do
valor via Banco, contra entrega de recibo com quitação. O Banco que
cumprirá o pagamento não assume a dívida, apenas solve o compromisso
a mando de “A”. O que a instituição financeira faz é prestar serviço especia-
lizado a “A”, seja ou não cliente.
A relação que se constitui entre ordenante e Banco é uma relação de
provisão. O ordenante traz os fundos e os entrega ao banqueiro, para que
este, através de agência ou correspondente, realize o pagamento ao bene-
ficiário. Não há traspasso sem provisão. Se o ordenante for cliente e não
dispuser dos fundos, em outra operação de financiamento, que com esta
não se liga nem comunica, poderá o Banco antecipar-lhe os recursos
necessários para operar a transferência. O valor é creditado em conta-
corrente e remetido. Teremos, nesse caso, um negócio fundamental entre
ordenante e beneficiário e dois negócios entre ordenante e mandatário,
consistente em traspasso e financiamento.
Se o beneficiário é cliente e não há providência a exigir-se dele, basta-
rá o simples crédito em conta, mediante aviso, para consumar o pagamento
e a desoneração de devedor-ordenante. Não sendo, comunicar-lhe-á o
banqueiro, através de aviso meramente informativo, que se acha a sua
disposição o valor constante do giro. A recepção do aviso pelo beneficiário
não obriga o Banco ao cumprimento da ordem de crédito ou pagamento.
Há correlação com a Carta de Ordem do Crédito Documentário, só não há
a modalidade “confirmada” que seria vinculativa. Portanto, mesmo tendo
expedido o aviso referente ao crédito, se ainda não houve quer o pagamen-
to quer a creditação em conta, inexigível pelo beneficiário será o cumpri-
mento do giro. Todavia, se houve creditação o pagamento realizou-se, não
há como estornar-se a quantia da conta.
Se, em virtude de razões muito pessoais, o Banco resolve garantir ao
beneficiário o pagamento, já não se tratará mais de traspasso, ou terá
havido negócio complementar fora dele.
Assim é a prática bancária brasileira relativa ao negócio de giro.
Extinção
O contrato de giro se extingue no momento em que o Banco cumpre a
prestação junto ao favorecido ou, na hipótese de cancelamento, no momen-
to em que opera o giro de volta, efetivando a devolução da quantia ao
ordenante.
O cancelamento pode ocorrer por decisão do ordenante ou em razão
de fato do favorecido: não ser encontrado, ter recusado o recebimento ou
qualquer outro motivo que inviabilize o pagamento.
COBRANÇA DE TÍTULOS E DOCUMENTOS
Conceito
A cobrança de títulos e documentos é serviço que os Bancos normal-
mente colocam à disposição de seus clientes. Operando com títulos cambi-
ários e cambiariformes, como instrumento formal de seus negócios financei-
ros, as instituições bancárias necessitam manter serviço próprio de cobran-
ça, montando, para isso, carteira especializada e pessoal treinado para o
desempenho desse mister. Unindo, portanto, a necessidade de defender os
próprios créditos, à exigência de maximizar o desempenho da equipe
técnica, combatendo possível ociosidade, abrem as portas à prestação de
Conhecimentos Bancários
serviços a terceiros, angariando clientes, reforçando a captação e diminuin-
do o custo do dinheiro.
O contrato de cobrança é negócio jurídico de outorga de poder, que
tem fim específico e conteúdo limitado.
Natureza jurídica
A natureza jurídica da cobrança é a do mandato sem representação. O
cobrador age como mero intermediário, alguém autorizado à prática de atos
de preservação de direito e de quitação, sub-rogação, cessão ou outro de
conteúdo equivalente. O titular do crédito por ele não se faz presente.
Se a cobrança contratada for de títulos de crédito cambiários ou cam-
biariformes o mandato é outorgado pela formalização de endossomandato,
sendo possível a sub-rogação do mandatário, pelo substabelecimento
através de outro endosso, caso não haja proibição expressa. Nestes casos,
o chamado borderô de cobrança atua apenas como relação dos títulos
entregues ao e recebidos pelo cobrador.
Se, como sói acontecer no sistema bancário brasileiro, o endosso para
fins de cobrança ocorrer sob a forma de endosso-pleno, teremos que a
outorga do mandato deu-se extracambiária ou extracambiariformemente. E
então ou está no borderô o contrato ou este é tácito, funcionando o endos-
so-pleno como endosso-fidúcia. Esta modalidade, se por um lado, facilita a
negociação bancária (a cobrança pode converter-se em desconto ou ante-
cipação ou caução etc.), por outro, expõe o endossatário a ser demandado
em nome próprio como se fosse o titular do direito creditório, não podendo
escapar às exceções que lhe forem próprias.
É contrato oneroso, sendo cobrada comissão pelo serviço. Via-de-regra
é unilateral por estabelecer obrigações somente para uma das partes,
todavia, pode tomar-se bilateral imperfeito, especialmente se mal sucedido,
tendo gerado despesas. Além disso, é consensual, só sua eficácia é que
depende da entrega da coisa, instantâneo e típico, constituindo modalidade
de mandato mercantil. Regula a espécie os arts. 140 a 164 do C. Com.,
sendo aplicáveis subsidiariamente as disposições do Código Civil e, em se
tratando de mandato em endosso, a lei específica que regula o título de
crédito em que o mesmo ocorra.
Conteúdo obrigacional
O mandato se perfaz com o endosso por parte do mandante e a acei-
tação pelo mandatário. Não havendo proibição de novo endosso, o substa-
belecimento de poderes iguais ou mais limitados é tacitamente consentido,
não podendo gerar prejuízos a terceiros de boa-fé. Entre mandante e
mandatário, todavia, vale a vedação do art. 146 do C. Com. Pelos atos do
mandatário contidos dentro do mandato responde o mandante, sendo,
pelos que excederem, responsabilizado o próprio autor, como se se tratas-
se de gestão de negócios, bem como por aqueles nos quais atue em nome
próprio, ainda que por conta do mandante.
O mandatário tem direito de retenção sobre bens objeto do mandato,
por dívida do mandante perante si decorrente dessa operação.
O mandatário se obriga a exercer o mandato com zelo e proficiência,
respondendo por todo e qualquer dano que possa causar e que decorra de
prestação de serviço negligente, inábil e incompetente.
O mandante assume a obrigação de prover as despesas decorrentes
do encargo a que foi incumbido o mandatário e a ressarcir os gastos por
este suportados na execução das tarefas encomendadas.
Extinção
A cobrança se extingue pelo cumprimento do mandato, por comum a-
cordo, mediante distrato, por revogação do mandato, por denúncia do
mandatário ou por morte de qualquer das partes, a partir do conhecimento
do fato, salvo morte do mandante, em que já tenha o mandatário iniciado o
cumprimento do mandato, em negócio que não admita interrupção sob
pena de prejuízo aos sucessores.
CARTÕES DE CRÉDITO
Conceito
Este nome exprime várias realidades jurídicas. Em sentido amplo pode
79 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
significar: 1. cartão de credenciamento para acesso: a) à conta-corrente; b)
a crédito previamente aberto junto ao próprio emissor ou a terceiro; e 2.
cartão de garantia de cheque.
Como nosso objeto de estudo é o cartão de crédito bancário, interessa-
nos aprofundar o conhecimento relativo ao instituto que consiste fundamen-
talmente na hipótese 1, b, 2.ª parte, isto é, cartão de credenciamento para
acesso a crédito previamente aberto junto a terceiros, que envolve relações
pelo mínimo trilaterais. Este tipo em sua evolução terminou por incorporar o
referido em 1, a, cartão de credenciamento para acesso à conta-corrente
(cartão saque) e o 2, cartão de garantia de cheque.
Em sentido estrito cartão de crédito é o objeto material, normalmente
um retângulo de plástico, que identifica o acreditado em qualquer das
hipóteses dos sistemas acima indicados.
Importa-nos, portanto, é mergulhar na direção do institucional, do ne-
gócio jurídico complexo, formado por vários contratos. Assim visto, o cartão
de crédito é um sistema operacional de credenciamento dirigido ao consu-
mo, que reúne clientes do emitente, constituídos por comerciantes e con-
sumidores. Visa manter uma clientela cativa, fortalecendo o conglomerado
financeiro ao qual é filiado, oferecendo em troca qualificado serviço de
segurança e desregulamentação do crédito.
Natureza jurídica
Não haveremos de misturar os tipos de cartões de crédito. Todos eles
são, como coisa material, cartão de credenciamento e especialmente o
acreditivo (credit cards), embora com características para não ser, tornou-
se, porque o sistema tem sido omisso, título de legitimação erroneamente.
Todos eles identificam o usuário e o apresentam como digno de crédito. Os
cartões, como coisa física, não passam disso, produzindo o mesmo efeito.
O alcance de cada tipo será determinado pelas relações jurídicas que
lhe geraram. O que os fará diferentes serão os contratos que os dotarão de
conteúdo diverso.
Assim, v. g., o cartão de garantia de cheque constitui uma credencial
de certa categoria de usuário de cheque. Mas o que irá determinar a acei-
tação do respectivo cheque que garante é um contrato de garantia de
cheque firmado pelo emitente do cartão e o estabelecimento conveniado.
Ele é apenas uma chave, um instrumento que incidindo no campo das
relações contratuais movimenta-o. Constitui-se praticamente numa senha.
Reúne, pois, duplo aspecto: de credencial e de senha, sintetizado numa só
unidade. E um cartão de credencial-senha.
O cartão para saque bancário ou em caixas automáticas é, como todos
os demais, credencial. Mas não contém senha. Sua eficácia, todavia, fica
dependente da adjudicação de uma senha que o usuário dispõe e só ele
sob sigilo. Toda atenção é pouca para este detalhe. O saque eletrônico — e
não o cartão de saque como se tem dito por aí — é meio de pagamento
que substitui o cheque. E o que faz as vezes da assinatura que se põe no
cheque no saque eletrônico é a senha. Por trás do cartão de saque há
contratos de conta-corrente e/ou depósitos envolvendo o usuário e o saca-
do.
Já o cartão de crédito emitido por um estabelecimento a favor de clien-
te, para uso exclusivo na relação entre ambos, representa uma abertura de
crédito facultativa em bens ou serviços. Muitas vezes ou geralmente é
resultado de uma oferta unilateral, sem qualquer conteúdo obrigacional.
O mais importante dos cartões de crédito, único a justificar estudo es-
pecífico, e que constitui um instituto jurídico, é o cartão acreditivo que forma
um sistema que em bases mínimas já nasce pela criação de relações
trilaterais. Se outra parte ou outras às três originais se juntar, esta(s) ex-
cepcionará(ão) o negócio jurídico específico do sistema de credit cards,
será(ão) aderente(s) ao complexo, realizará(ão) negócio suplementar ou
negócio autônomo aderente.
No Brasil não se faz distinção entre cartão de crédito e cartão de débito
ou pagamento, porque ambos convivem em nosso sistema sob a denomi-
nação correta de cartão de crédito. Entre nós são na realidade cartões
mistos, tendo em vista que em alguns países, como v. g. a França, essas
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modalidades não convivem, sendo chamados, impropriamente, cartão de
débito ou de pagamento àquele que deve ser pago integralmente quando
da apresentação da fatura e de crédito o outro cujo pagamento pode ser
parcelado. A impropriedade reside no fato de confundirem o débito que diz
respeito à fatura, constituindo seu conteúdo, com o cartão que só tem como
finalidade propiciar crédito, pois o usuário ao usá-lo compra bem ou serviço
com pagamento diferido.
Acima ficou dito que o verdadeiro cartão de crédito nasce em bases
mínimas trilateral, porque sem as três partes não se tem o acreditivo. E se
admite suplementação é só de parte de cartões de crédito imperfeitos, os
não bancários, que demandariam uma fonte de financiamento alheia para o
prolongamento do prazo de pagamento dos débitos, isto é, para seu parce-
lamento. Nessa hipótese o emissor é entidade não pertencente ao sistema
financeiro que toma junto a Banco empréstimo em nome de seu cliente,
repassando-lhe os encargos financeiros. Porém, o negócio permanece
circunscrito entre ambos e estranho ao negócio jurídico complexo do cartão
de crédito. De qualquer sorte a responsabilidade pelo pagamento da fatura
perante o vendedor do bem ou do serviço é o estabelecimento emissor, tal
qual ocorre entre os cartões perfeitos, bancários.
O sistema operacional do cartão de crédito é composto por um conjun-
to de três negócios jurídicos que regem e disciplinam três relações distintas
entre as três partes envolvidas, formando os lados de um triângulo.
Diversas teses produziu a doutrina para explicar a natureza jurídica
dessas relações. Apontaram para a assunção de dívida, a cessão de crédi-
to, a sub-rogação, a estipulação em favor de terceiro, o mandato, meio de
pagamento, ordem de pagamento, título de crédito e muitas outras. Entre-
tanto, vê-se que qualquer dessas teses olha apenas para um dos lados do
triângulo, enxergando somente uma única relação. E preciso que se disse-
quem todas as relações que se perfazem totalmente para operacionalizar o
cartão. São elas de três espécies.
A primeira a se constituir ontogeneticamente vincula a instituição emi-
tente ao comerciante ou prestador de serviços disposto a abrir-lhe crédito, a
tomar-se cliente e a aderir ao sistema, sujeitando-se às normas operacio-
nais. Este abre crédito em bens ou serviços à administradora do cartão. Ou
o crédito é em favor de terceiro incerto, mas realizado em nome e por conta
do creditado emissor ou é em favor do próprio emitente que o usará através
de procurador, usuário.
A segunda, pela ordem da montagem estrutural, é a que estabelece di-
reitos e obrigações entre instituição emitente e cliente-usuário, e que se
consuma pela identificação, credenciamento e abertura de crédito rotativo
para saque de dinheiro e/ou compra de mercadorias e/ou serviços nos
estabelecimentos conveniados. Vale observar que o saque de dinheiro é
função enxertada no cartão acreditivo, não fazendo parte de seu conteúdo
jurídico essencial.
A terceira e última é que constitui o verdadeiro acreditivo, na relação de
compra e venda entre usuário do cartão e estabelecimento conveniado,
com estipulação de terceiro, no caso a instituição emitente, para ocorrer o
pagamento. Afasta-se do acreditivo, inovando-o, apenas no aspecto libera-
tório do usuário.
Desta forma, temos que o cartão de crédito bancário é um negócio jurí-
dico complexo, de que participam no mínimo três partes. E contrato de
duração, adesão, oneroso, comutativo, atípico.
Conteúdo obrigacional
O emissor do cartão obriga-se perante o estabelecimento conveniado a
fornecer-lhe o material de expediente apropriado e a pagar-lhe as faturas
que lhe sejam apresentadas nas condições e prazos previstos contratual-
mente, resguardando-o das fraudes ou irregularidades que não possa
razoavelmente constatar. E obriga-se perante o usuário a garantir-lhe o
funcionamento do sistema para uso do qual cobra a prestação de serviços
e a garantir-lhe a segurança operacional uma vez avisado do roubo ou
extravio do cartão.
O estabelecimento conveniado obriga-se para com o emissor a vender
para o usuário pelo mesmo preço praticado nas vendas à vista; a observar
80 A Opção Certa Para a Sua Realização
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o limite de crédito do usuário e só ultrapassá-lo quando especialmente
autorizado pelo emitente, pagando-lhe por ocasião da liquidação das fatu-
ras a comissão devida por sua participação no sistema. Obriga-se ainda —
coisa que na prática não vem sendo cumprida sem risco algum — a identifi-
car o portador do cartão, controlando seu prazo de validade e inexistência
de restrições pelo exame e cotejo com as listas que lhe são enviadas pelo
emissor.
O usuário obriga-se perante o emissor a assinar as faturas de suas
compras e a pagá-las quando lhe forem apresentadas na forma ajustada
contratualmente e/ou fixada pela lei, bem como a ocorrer a liquidação dos
encargos que lhe são devidos pela sua participação no sistema, avisando-
lhe de eventual roubo, perda ou extravio do cartão, respondendo pelo
eventual uso indevido que até essa data possa ter havido. Obriga-se da
mesma forma pela liquidação das faturas de responsabilidade dos cartões
adicionais que tiver solicitado.
Responsabilidade civil
A questão da responsabilidade civil com relação ao furto, perda ou ex-
travio do cartão tem sofrido notável evolução. Em seus primórdios, a res-
ponsabilidade pesava exclusivamente sobre o usuário até que sua comuni-
cação fosse incluída nas listas negras e estas chegassem a seu destino,
aos estabelecimentos conveniados. Porém, a clara compreensão de que
diante do universo de usuários do sistema os casos da espécie são inex-
pressivos, não tendo significação econômica, os estudiosos do problema
passaram a entender que era um risco imanente ao próprio negócio que
bem poderia ser administrado pelo emissor, ou absorvendo o prejuízo ou
contratando seguro. A prática mostrou também que na maioria dos casos o
mau uso não teria acontecido se o estabelecimento conveniado não tivesse
agido com negligência. Acresça-se a isso o fato de não se saber se o
usuário não fosse compelido a firmar contrato de adesão, se teria aceito a
cláusula que o responsabiliza e permite que o dano causado pela negligên-
cia de associado do instituidor lhe seja transferido.
Sensível a esse questionamento, doutrina e jurisprudência começaram
a repensar o direito e a reposicionar-se, o que obrigou o emitente a mudar
a cláusula, fazendo cessar a responsabilidade do usuário no momento da
comunicação do fato imprevisto e indesejado.
Vê-se na prática o total desinteresse do comerciante com a identifica-
ção do usuário e, algumas vezes, com o exame comparativo da assinatura.
Ora, isso faz parte de sua obrigação contratual, pois não basta a condição
de portador do cartão para o exercício do direito, sendo exigível que dete-
nha a titularidade. O cartão é intransferível. Legitimidade e titularidade
andam sempre juntas neste caso. O instituidor poderá, havendo conveniên-
cia, voltar-se contra o estabelecimento conveniado para ressarcir-se do
dano que a desídia deste lhe venha causar.
Bastará, portanto, ao usuário desapossado do cartão proceder o regis-
tro policial da ocorrência e comunicar imediatamente o emissor de forma
inequívoca, de preferência por escrito para fins de prova, fazendo cessar
assim sua responsabilidade.
Inadimplemento e extinção
Inadimplindo o usuário tem o emitente contra ele execução de título ex-
trajudicial com base no próprio contrato, bastando juntar a ele o(s) extra-
to(s) não pago(s). Mesma execução tem o estabelecimento conveniado
contra o emissor se este deixar de atender ao pagamento de seu crédito
oriundo das vendas. A base jurídica é o contrato.
Outra espécie de inadimplemento contratual dará ensejo à resolução
ou à denúncia; por qualquer das partes, sendo recomendável notificação
com prazo de 10 dias da recepção (art. 137 do C. Com.).
O CRÉDITO RURAL
O Decreto-lei 167, de 14.2.1967, dispôs que o financiamento rural fos-
se executado mediante a emissão de cédulas de crédito rural. Em seu art.
2º referido diploma legal prescreve que o emitente da cédula fica obrigado a
aplicar o financiamento para os fins ajustados, devendo comprovar tal
circunstância perante a “instituição financiadora”. Embora use o termo
“financiadora” e não financeira, tem-se no art. 1º, que o financiamento é
concedido pelos órgãos integrantes do sistema nacional de “crédito rural “,
pelo que se compreende dentro das operações bancárias. Em se tratando
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de financiamento, o banco tem o direito de fiscalizar a aplicação da quantia
financiada, a qual vencerá juros conforme taxas fixadas pelo Conselho
Monetário Nacional. Quando o financiamento for concedido para utilização
parcelada, o financiador abrirá com o valor do financiamento conta vincula-
da à operação, que o financiado movimentará por meio de cheques, sa-
ques, recibos, ordens, cartas ou quaisquer outros documentos.
Características das cédulas de crédito rural.
As cédulas de crédito rural são promessas de pagamento sem, ou com
garantia real cedularmente constituída, isto é, no próprio título, dispensando
documento à parte. A garantia poderá ser ofertada pelo próprio financiado,
ou por um terceiro. Embora o art. 10 considere a cédula de crédito rural um
título civil, é evidente sua comercialidade, por sujeitar-se à disciplina do
Direito Cambiário. Constituindo-se cedularmente a garantia, ou seja, por
incorporação no próprio título, quando se tratar de hipoteca, ocorrem derro-
gações ao direito comum com a dispensa de escritura pública e da outorga
uxória, mas em virtude da ausência desta última, o cônjuge obriga apenas
seus bens particulares e os comuns até o limite de sua meação. Para terem
eficácia contra terceiros, as cédulas de crédito rural devem ser registrada
no Cartório de Registro de Imóveis. Sua cobrança se processa mediante a
ação de rito especial (execução), com a originalidade de permitir a venda,
pelo credor, após a penhora, dos bens dados em garantia, contestada ou
não a ação, podendo, desde logo, mediante caução idônea, levantar o
produto líquido da venda. Em se tratando de cooperativas rurais, institui-
ções financeiras públicas e o Banco do Brasil, não há necessidade de
caução.
Cédula Rural Pignoratícia:
É um título que consubstancia uma promessa de pagamento com ga-
rantia de bens móveis que, porém, permanecem de posse do devedor.
O formalismo do título impõe-lhe os seguintes requisitos:
I - a denominação “cédula rural pignoratícia”
II - a data e as condições de pagamento; havendo prestações peri-
ódicas, ou prorrogações de vencimentos, de acrescentar-se a
expressão “nos termos da cláusula Forma de Pagamento abai-
xo” ou, em sendo o caso, “nos temos da cláusula Ajuste de pror-
rogação abaixo”;
III - o nome do credor e a cláusula “à ordem”;
IV - o valor do crédito deferido, lançado em algarismos e por exten-
so, com indicação da finalidade ruralista a que se destina o fi-
nanciamento concedido e a forma de sua utilização;
V - a descrição dos bens vinculados ao penhor, que se indicarão pe-
la espécie, qualidade, quantidade, marca ou período de produ-
ção, se for o caso, além do local ou depósito em que os mesmos
bens se encontrarem;
VI - a taxa de juros a pagar, e da comissão de fiscalização, se hou-
ver, e o tempo de seu pagamento;
VII - a praça de pagamento;
VIII - a data e o lugar da emissão;
IX - a assinatura do próprio punho do emitente ou de representante
com poderes especiais.
Cédula rural hipotecária:
Podem os bancos, também conceder financiamentos mediante a emis-
são, pelo devedor, de cédula com garantia hipotecária. Pelo artigo 811 do
Código Civil “a hipoteca abrange todas as acessões, melhoramentos ou
construções do imóvel”. A lei específica ( Dec.-lei 167/67) faz com que a
garantia seja prestada não só pelo imóvel e suas acessões, mas também
pelos bens originariamente móveis, que se incorporam ao imóvel devido à
sua destinação, tais como máquinas, aparelhos e instalações, sejam os
existentes no momento da constituição da hipoteca, sejam os adquiridos
com os recursos financeiros que o banco fornece ao devedor.
A cédula rural hipotecária deverá conter os seguintes requisitos:
I- a denominação “cédula rural hipotecária”;
II - a data e condições de pagamento; havendo prestações peri-
ódicas ou prorrogações de vencimento, é acrescentada a ex-
pressão “nos termos da cláusula Forma de Pagamento abaixo”
ou “nos termos da cláusula Ajuste de prorrogação abaixo”;
III - o nome do credor e a cláusula “à ordem”;
IV - o valor do crédito deferido, lançado em algarismos e por
81 A Opção Certa Para a Sua Realização
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extenso, com a indicação da finalidade ruralista a que se destina
o financiamento e a forma de sua utilização;
V - a descrição do imóvel hipotecado com indicação do
nome, se houver, dimensões, confrontações, benfeitorias, título
e data de aquisição e anotações (número, livro e folha) do regis-
tro imobiliário;
VI - as taxas dos juros a pagar e a da comissão de fiscalização, se
houver, e tempo de seu pagamento;
VII - a praça do pagamento;
VIII - a data e o lugar da emissão;
IX - a assinatura do próprio punho do emitente ou de representante
com poderes especiais.
A cédula rural hipotecária confere direito real inter partes desde a sua
emissão, embora seu registro seja necessário para que tenha eficácia
contra terceiros (erga omnes).
Embora destinada a servir de garantia de financiamentos para fins ru-
rais, essa pode constituir-se cedularmente por imóveis rurais ou urbanos.
Cédula rural pignoratícia e hipotecária: aqui a garantia é prestada por
bens imóveis e também móveis, só que estes, diferentemente do que
ocorre com a cédula rural hipotecária, não são apenas aqueles incorpora-
dos ao imóvel pela sua destinação (máquinas, aparelhos e instalações),
mas também os existentes em local diferente do imóvel, por isso se carac-
terizando o penhor e a hipoteca.
Os requisitos do título são:
I- denominação ”cédula rural pignoratícia e hipotecária”
II - a data e as condições de pagamento; havendo prestações
periódicas ou prorrogações de vencimentos, acrescentar “nos
termos da cláusula Forma de Pagamento abaixo “ou “nos
termos da cláusula Ajuste de prorrogação abaixo”;
III - o nome do credor e a cláusula à ordem;
IV - o valor do crédito deferido, lançado em algarismos e por exten-
so, com indicação da finalidade ruralista a que se destina o fi-
nanciamento concedido e a forma de sua utilização;
V - descrição dos bens vinculados em penhor, os quais se indicarão
pela espécie, quantidade, qualidade, marca ou período de pro-
dução, se for o caso, além do local ou depósito dos mesmos
bens;
VI - a descrição do imóvel hipotecado com a indicação do nome, se
houver, dimensões, confrontações, benfeitorias, título e data de
aquisição e anotações (número, livro e folha) do registro imobili-
ário;
VII - a taxa de juros a pagar e da comissão de fiscalização, se hou-
ver, e tempo de seu pagamento;
VIII - praça do pagamento;
IX - a data e o lugar da emissão
X - a assinatura do próprio punho do emitente ou de representante
com poderes especiais.
Nota de crédito rural
É também um título destinado ao financiamento rural, mas destituído
de qualquer garantia real, conferindo, entretanto, ao credor privilégio sobre
os bens enumerados no art. 1.563 do Código Civil.
São seus requisitos:
I- a denominação “Nota de Crédito Rural”
II - a data e as condições de pagamento; havendo prestações pe-
riódicas ou prorrogações de vencimentos, acrescenta-se as ex-
pressões: “nos termos da cláusula Forma de Pagamento abaixo”
ou “nos termos da cláusula Ajuste de Prorrogação abaixo”;
III - o nome do credor e a cláusula à ordem;
IV - o valor do crédito deferido, lançado em algarismos e por exten-
so, com indicação da finalidade ruralista a que se destina o fi-
nanciamento concedido e a forma de sua utilização;
V - a taxa dos juros a pagar e da comissão de fiscalização, se hou-
ver, e tempo de seu pagamento;
VI - a praça de pagamento;
VII - a data e o lugar de emissão;
VIII - a assinatura do próprio punho do emitente ou de representante
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com poderes especiais.
Não obstante destituída de garantia real, a nota de crédito rural está
sujeita a registro no Cartório de Registro de Imóveis da circunscrição em
que esteja situado o imóvel a cuja exploração se destina o financiamento
cedular. Compreende-se a exigência para o fim de estabelecer-se sua
eficácia em relação a terceiros.
AS OPERAÇÕES DE LEASING
Leasing (do inglês "to lease") significa alugar. No Brasil, também é
conhecido como arrendamento mercantil. É uma operação contratual
pela qual urna empresa (arrendadora), adquire ou fabrica determinado
bem que cede para uso da arrendatária, que pode ser Pessoa Física
ou Jurídica, mediante pagamento de contraprestações periódicas. No
final do contrato, a arrendatária pode renová-lo, devolver o bem à ar-
rendadora ou adquirindo pelo valor residual.
HISTÓRICO DAS OPERAÇÕES DE LEASING
O leasing já existia no antigo Egito onde terras eram alugadas para
agricultura. A partir do século XIX, teve grande incremento nos Estados
Unidos com aluguel de navios e outros equipamentos de transporte.
Porém, somente após a 2a. Guerra mundial, o leasing ganhou espaço
naquele país com as primeiras empresas surgindo na década de 50.
Graças ao arrendamento mercantil, grandes empresas americanas pro-
jetaram-se mundialmente como a I-B.M. e a Xerox. A técnica do leasing
foi importada pela Europa e espalhou-se pelo mundo.
No Brasil, as operações de leasing já existiam na década de 50, embo-
ra somente em 1974, através da Lei 6099, tivessem suas contraprestações
consideradas como custo ou despesas operacionais da arrendatária.
Em 17.11.75, tendo em vista o caráter financeiro das operações, o
Banco Central, através da Resolução 351, baixou regulamento disciplinan-
do-as. As multinacionais foram as primeiras a operar com leasing, pois já
conheciam esta atividade em seus países de origem.
Nas décadas de 80 e 90, muitas resoluções do Banco Central dis-
ciplinaram ou proibiram certas operações. Recentemente o B.C. pro-
curou incentivá-las, abrindo-as às Pessoas Físicas.
"FUNDING” DAS EMPRESAS DE LEASING
As empresas de leasing não podem levantar recursos, como os ban-
cos, através de depósitos. Assim, buscam-nos de outras maneiras, tais
como:
- Debêntures - são títulos de longo prazo, emitidos pelas arrendado-
ras e colocados no mercado através de bancos ou de corretoras
nacionais ou internacionais. É a forma mais usual de funding das
empresas de leasing.
- Empréstimos obtidos no Brasil ou no exterior.
- Cessão de direitos - as contraprestações podem ser negociadas
com bancos ou financeiras que adiantam os recursos às arrenda-
doras mediante uma taxa de desconto.
- Repasses governamentais - como já vimos, a Finame, empresa do
sistema B.N.D.E.S., também financia operações de leasing.
- C.D.I. - Certificado de Depósito Interfinanceiro - assim como outras
instituições financeiras, as empresas de leasing também os utili-
zam.
TIPOS DE LEASING
Leasing operacional - é aquele geralmente praticado pelas próprias fa-
bricantes do bem. Sendo realmente um aluguel, dispensa a intermediação
de una instituição financeira, tendo ainda as seguintes características:
- geralmente o bem arrendado é equipamento de rápida obsolescên-
cia;
- pode haver ou não opção de compra no final do contrato;
- o prazo dos contratos é mais curto;
- a manutenção do bem é feita pela arrendadora, que também forne-
ce assistência técnica;
- o arrendatário pode rescindir o contrato mediante condições prede-
terminadas.
Leasing financeiro - é o mais comum entre nós, realizados pelos ban-
82 A Opção Certa Para a Sua Realização
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cos múltiplos ou empresas de arrendamento, sendo, na verdade uma
operação de financiamento. Neste caso, a arrendatária escolhe o bem e o
fornecedor, cabendo à arrendadora adquiri-lo e entregá-lo em condições de
uso. Tem também as seguintes características:
- apesar de poder optar pela devolução do bem, a arrendatária ge-
ralmente compra-o ao final do contrato, pelo valor residual, que é
sempre baixo;
- prazos mais longos, de acordo com a vida útil do bem;
- as despesas de instalação, frete e seguros podem ser incluídas no
contrato e pagas pela arrendatária através das contraprestações;
- o contrato não pode ser rescindido unilateralmente;
- apesar de ser considerado um financiamento, a propriedade do
bem é da arrendadora até o final do contrato, quando a arrendatá-
ria pode comprá-lo.
Lease-back - se uma empresa necessita de capital de giro e não quer
endividar-se, pode vender a uma empresa de leasing uma máquina ou
equipamento de sua propriedade e, imediatamente, alugá-lo. O bem não
sai da empresa, porém sua propriedade passa à arrendadora até o final do
contrato. Na verdade, é um empréstimo com a garantia do bem, com a
vantagem de diminuir o imobilizado da empresa. Também chamado Salele-
ase-back.
Leasing imobiliário - consiste na compra de um imóvel pela arrendado-
ra que o aluga a uma Pessoa Física ou Jurídica. Pode ser um terreno, um
prédio, ou mesmo uma fábrica. No caso da arrendatária já possuir o imóvel,
pode ser feito um lease-back como explicado anteriormente.
VANTAGENS DO LEASING
As vantagens do leasing são tantas que podemos classificá-las em dois
tipos:
A - vantagens fiscais e contábeis:
- deduções das contraprestações, pela arrendatária, para efeito de
imposto de renda;
- eliminação do lucro inflacionário provocado pela correção monetá-
ria do imobilizado, já que no leasing não há imobilização. Com a
queda da inflação e a eliminação da correção monetária pelo go-
verno, esta vantagem desaparecerá;
- melhora nos índices de endividamento e de imobilização da empre-
sa.
B - vantagens operacionais:
- os prazos são mais longos para a aquisição de máquinas e equi-
pamentos;
- o financiamento é de 100% do bem, podendo incluir fretes, segu-
ros, instalação, etc. ;
- sendo uma operação de aluguel, não exige controle de ativo fixo
nem o cálculo de sua depreciação que é feita pela arrendadora;
- alívio do capital de giro da arrendatária pela não imobilização do
bem.
DESVANTAGENS DO LEASING
Talvez o termo mais adequado seja inadequações do Leasing:
- se a empresa não tiver qualquer ativo em seu nome poderá Ter di-
ficuldades em obter empréstimos. Os gerentes de bancos ou ana-
listas de crédito gostam de emprestar para empresas que têm, pelo
menos, algum ativo fixo para servir como garantia eventual;
- se a empresa não paga imposto de renda, o atrativo da dedução
fiscal desaparece.
TENDÊNCIAS ATUAIS
A atividade de leasing, no Brasil, tende a aumentar pelo incremento na
demanda de bens duráveis, principalmente automóveis. Por outro lado,
bancos estrangeiros estão desenvolvendo operações de leasing imobiliário
que promete ser outro filão de mercado, objetivando as Pessoas Físicas, já
que todo brasileiro sonha com sua casa própria. A concorrência entre as
Financeiras e as empresas de leasing tende a aumentar, principalmente no
segmento de automóveis.
FINANCIAMENTOS À EXPORTAÇÃO E À IMPORTAÇÃO
Uma das funções mais importantes executadas pelos bancos ligados à
área internacional é o financiamento das exportações e importações e do
comércio entre países estrangeiros. Assim como o comércio doméstico
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requer vários métodos de financiamento, há várias maneira de financiar o
comércio internacional: adiantamento de caixa, conta aberta, cobrança
documentária e cartas de crédito. De todos esses métodos, o mais impor-
tante é a carta de crédito.
Embora as condições do adiantamento de caixa envolvam poucos ris-
cos e sejam altamente vantajosas para os exportadores, elas não são muito
populares como meio de financiar o comércio exterior por causa das muitas
desvantagens apresentadas ao comprador estrangeiro. Este é forçado a ter
uma quantidade considerável de capital de giro vinculada por longos perío-
dos e à mercê do exportador por causa da possibilidade de entrega de
mercadoria de qualidade inferior, atrasos nas remessas e até mesmo
falência. O não pagamento de contas estrangeiras muitas vezes acontece
devido a condições econômicas e políticas instáveis, que são freqüentes, e
à dificuldade de obter informações adequadas de crédito sobre os clientes
estrangeiros. Assim, o método do adiantamento de caixa é usado basica-
mente quando o risco de que o pagamento não seja recebido é bastante
alto.
As vendas no esquema de conta aberta inverte o risco envolvido no a-
diantamento de caixa. Assim como este método apresenta certas desvan-
tagens ao comprador estrangeiro, a conta aberta apresenta desvantagens
semelhantes ao exportador. Se o comprador externo demorar a pagar suas
contas, o exportador terá um dreno no eu capital de giro que, em última
análise, afetará adversamente a rotatividade do seu estoque. A principal
obrigação a este método de financiamento é que o exportador não tem
nenhum instrumento negociável que evidencie a obrigação, o que pode vir
a ser muito importante na eventualidade de uma disputa sobre entrega,
perda ou qualidade do produto. O financiamento com conta aberta tem,
porém uma grande vantagem - é muito simples. Ademais, é uma maneira
de evitar as taxas de financiamento e de serviços que são cobradas nos
outros acordos de credito. As vendas por conta aberta são usadas quando
os exportadores lidam com compradores que eles conhecem muito bem e
que estão localizados em mercados bastante estabelecidos. Este método
também é usado quando as vendas são feitas para agências ou subsidiá-
rias de empresas domésticas no exterior.
Balança comercial
Relação entre as exportações e as importações realizadas por um país
ou estado durante um determinado período. Quando as exportações exce-
dem as importações, ocorre superávit da balança comercial. Com o inverso,
o resultado se chama déficit. A balança comercial é um dos itens que
compõem o balanço de pagamentos. Muitos fatores influem na balança
comercial. Uma alta de preços, por causa da inflação ou valorização acen-
tuada da taxa de câmbio, provoca queda no volume de exportações. A
diminuição da safra de um produto de primeira necessidade eleva as expor-
tações dos países que oferecem esse produto.
A importação também é utilizada, muitas vezes, como instrumento de
controle de preços. Se um artigo fica muito caro, o governo autoriza a
importação de similares estrangeiros para aumentar a oferta de produto e
forçar uma baixa de preço.
Os países em desenvolvimento, muito endividados nas últimas déca-
das, preocupam-se em produzir superávits na balança comercial para
financiar o crescimento e ao mesmo tempo pagar os juros da dívida exter-
na. Para obter resultados positivos, esses países precisam exportar grande
quantidade de matérias-primas e reduzir a importação de produtos industri-
alizados.
FINANCIAMENTO À IMPORTRAÇÃO
O financiamento de Importação pode ser direto quando ocorre direta-
mente do exportador ao importador brasileiro ou quando o financiamento é
concedido ao importador por outra instituição e pode ser indireto quando
realizados através de linhas de crédito concedidas por um Banco estrangei-
ro para um Banco brasileiro.
O financiamento do comércio exterior também pode ocorrer através da
compra de cambiais sem direito de regresso, resultantes de exportação ou
importação realizadas. Essas cambiais, geralmente são avalizadas por um
banco e possuem o aceite do importador.
83 A Opção Certa Para a Sua Realização
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FINANCIAMENTO À EXPORTAÇÃO
Com relação ao financiamento à exportação de bens e serviços, temos
o PROEX, cujas normas estão estabelecidas na Resolução nº 1844 do
Banco Central do Brasil.
RESOLUÇÃO N. 001844
ESTABELECE AS NORMAS BÁSICAS RELATIVAS AOS FINANCIA-
MENTOS DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS AO AMPARO DO PRO-
GRAMA DE FINANCIAMENTOAS EXPORTAÇÕES (PROEX).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetário Nacional, em sessão
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto no art. 4., incisos V, XVII
e XXXI, da referida lei e na lei n. 8.187,de 01.06.91,
RESOLVEU:
Art. 1. As exportações de bens e serviços de origem nacional pode-
rão ser assistidas com recursos do Programa de Financiamento as Expor-
tações (PROEX), de que trata o art. 1. da lei n. 8.187, de 01.06.91, obser-
vadas as disposições desta resolução e das normas baixadas pelo Minis-
tro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento e pelo Banco Central
do Brasil.
Art. 2. A assistência financeira do PROEX consistirá em:
I - desconto de títulos, no caso de exportação de bens;
II - financiamento, no caso de exportação de serviços.
Parágrafo único. Excepcionalmente, poderá ser concedido financia-
mento no caso de exportação de bens, quando destinada a governos
estrangeiros.
Art. 3. As operações relativas a exportação de bens amparadas pelo
PROEX observarão as seguintes condições:
I - objeto da operação: títulos emitidos por exportador brasileiro, re-
presentativos da exportação dos bens discriminados em portaria
do ministro de estado da economia, fazenda e planejamento;
II - prazo máximo do empréstimo: variável, de acordo com o es-
tipulado em Portaria do Ministro de Estado da Economia, Fa-
zenda e Planejamento;
III - valor do empréstimo: até 85% (oitenta e cinco por cento) do va-
lor FOB da exportação;
IV - contrapartida: prévia comprovação do ingresso, no país, das
divisas referentes a parcela não coberta pelo empréstimo;
V - taxa mínima de juros: as taxas a seguir relacionadas serão fixas
para todo o período do financiamento e aplicadas segundo a ca-
tegoria do pais importador, conforme lista a ser divulgada em
Portaria do Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Plane-
jamento, cabendo ao Banco Central do Brasil revisa-las, perio-
dicamente, adequando-as aquelas praticadas no mercado inter-
nacional, nas operações da espécie:
a - países enquadrados na categoria I - 8,5% a. a. (oito e meio por
cento ao ano);
b - países enquadrados na categoria II - 8,0% a. a. (oito por cento
ao ano).
VI - juros de mora: 1 (um) ponto percentual acima da taxa contratual;
VII - moeda de pagamento da exportação: dólar dos Estados Unidos
ou outra moeda aceita internacionalmente, a critério do Banco
Central do Brasil;
VIII - índice de nacionalização:
a - bens com índice de nacionalização igual ou superior a 80% (oi-
tenta por cento): o empréstimo corresponderá a 100% (cem por
cento) da parcela financiável;
b - bens com índice de nacionalização inferior a 80% (oitenta por
cento): o empréstimo corresponderá a percentual igual ao índi-
ce de nacionalização, acrescido de 20 (vinte) pontos percentu-
ais aplicados sobre a parcela financiável.
IX - garantias: aval ou fiança concedidos por estabelecimento de
crédito ou financeiro no exterior, aprovados pelo Banco do Bra-
sil S. A., ou garantia de liquidação automática, nos casos de
operações cursadas ao amparo dos convênios de créditos recí-
procos (CCR) da Associação Latino-americana de Integração
(ALADI),vedada a dispensa de direito de regresso para o risco
Conhecimentos Bancários
comercial;
X- amortização:
a- em parcelas iguais e consecutivas, vencíveis trimestral ou se-
mestralmente, a partir da data do embarque, de acordo com o
regime de amortização;
b - no caso de bens com elevada complexidade tecnológica e com-
provada necessidade de prazo adicional para transporte,
montagem, testes e posta em marcha, poderá, a critério do
Comitê previsto no art. 6. desta Resolução, ser concedida ca-
rência para pagamento do principal, devendo os juros ser
liquidados, conforme o caso, por trimestre ou semestre vencido.
Parágrafo 1. As taxas de juros indicadas nas alíneas do item V,
deste artigo, referem-se a operações em dólares dos Estados Unidos.
Parágrafo 2. Nas operações em moedas distintas daquela referida no
parágrafo anterior as taxas de juros serão devidamente compatibilizadas.
Art. 4. É vedada a destinação de recursos do PROEX para o paga-
mento de comissões eventualmente devidas a agentes ou representantes
comerciais, bem como para o estabelecimento de linhas de crédito rotati-
vas para entidades estrangeiras publicas ou privadas.
Art. 5. Serão definidas, caso a caso, pelo Comitê previsto no art. 6.
desta Resolução, as concessões dos financiamentos destinados as expor-
tações de serviços e aos empréstimos relativos à exportação de navios e
aviões.
Parágrafo 1. Nas operações de financiamento serão exigidas, além do
aval do governo do pais importador, outras garantias, a critério do Comitê.
Parágrafo 2. Nas operações de empréstimos, relativos a exportação
de navios e aviões, as garantias serão aquelas previstas no item IX do art.
3. desta Resolução.
Art. 6. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento
regulamentará a execução orçamentária do PROEX e constituirá um
Comitê para aprovar as operações do programa, que será operado pelo
Banco do Brasil S. A., agente financeiro da União.
Art. 7. Os bancos autorizados a operar em câmbio, o Banco Nacional
de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e a Agência Especial de
Financiamento Industrial (FINAME) poderão conceder, com recursos pró-
prios, empréstimos para as exportações de bens e serviços brasileiros,
observado o disposto no art. 3. desta Resolução e nas normas do Banco
Central do Brasil.
Parágrafo único. As disposições deste artigo também se aplicam
às exportações para pagamento a prazo, ainda que assistidas com recur-
sos de outras fontes.
Art. 8. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento e
o Banco Central do Brasil expedirão as instruções necessárias ao cumpri-
mento desta Resolução.
Art. 9. Terão prosseguimento, no âmbito do PROEX, os financia-
mentos anteriormente autorizados ao amparo da Resolução n. 68, de
14.05.71, do Conselho Nacional de Comércio Exterior (CONCEX), obser-
vadas as condições originalmente pactuadas.
Art. 10. Esta resolução entra em vigor na data de sua publicação.
OS TÍTULOS DE CAPITALIZAÇÃO
Os Títulos de capitalização tem por objetivo a capitalização dos prê-
mios recebidos dos investidores a fim de constituir, no final do prazo fixado
no título, um capital garantido.
Podem ser à vista ou à prazo e sua vigência, no caso de ambos, co-
meça no 1º dia posterior ao da compra (após a aceitação da proposta de
aquisição).
No caso dos títulos à prazo, suas mensalidades vencerão sempre no 1º
dia útil de cada mês. A mora ou inadimplência da mensalidade (não paga
até 30 dias do vencimento) acarreta a suspensão do título, perdendo o
direito de concorrer aos sorteios. Mas o subscritor não fica desobrigado do
pagamento das demais mensalidades, para tanto, deve dirigir-se a um
representante da instituição para o cumprimento das formalidades.
84 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Também pode ocorrer a caducidade do título, depois de decorrido o
prazo de três meses para a reabilitação deste, estando ao subscritor so-
mente, após o prazo de carência, o resgate do valor assumido pela provi-
são matemática do título mais atualização monetária.
A reabilitação dos títulos suspensos ocorre com o pagamento da parce-
las vencidas até três meses.
No caso de ter ocorrido a caducidade, estes títulos podem ser reabilita-
dos até o final do prazo de carência com a retomada dos pagamentos das
mensalidades e prorrogação dos prazos de pagamento e capitalização no
mesmo número de meses que permaneceu em atraso.
No término do prazo previsto para o pagamento do título e estando es-
te em vigor, cessa o pagamento das mensalidades considerando-se este
remido.
Depois de vencido o prazo de carência o subscritor poderá solicitar o
recebimento do valor do resgate, equivalente ao saldo da provisão matemá-
tica, apurado na data de solicitação do resgate.
A aquisição de títulos de capitalização (subscrição) é feita através da
proposta de aquisição, devendo o proponente definir o valor do título , a
forma de pagamento e no caso de pagamento à prazo, o prazo do paga-
mento. Ainda deve indicar beneficiário no caso de seu falecimento.
Os títulos da capitalização são nominativos, mas podem ser cedidos a
terceiros, respeitando-se as formalidades legais.
Os subscritores de títulos à vista concorrerão aos sorteios semanal-
mente. Os subscritores de títulos à prazo, que estiverem com suas mensa-
lidades quitadas até a data do sorteio, também terão direito de concorrer a
este semanalmente.
Os valores serão atualizados monetariamente, tendo por índice a TR e
a atualização das mensalidades será feita com base no IGP-M
O subscritor do título, que esteja em vigor em 31 de dezembro de cada
exercício social, tem direito de receber uma participação nos resultados da
Sociedade, apurados no balanço anual. Esta participação atinge os títulos
que completarem o 2º aniversário de vigência e nos próximos, contados da
data em que entrar em vigor.
Capital nominal é o valor que o título atinge no final do prazo de capita-
lização de 10 anos, correspondente ao valor assumido pela provisão ma-
temática no mesmo prazo final de capitalização e equivalente a 100% do
valor pago, atualizado monetariamente.
Crédito Direto ao Consumidor
O Crédito Direto ao Consumidor é uma linha de empréstimo que está
diretamente ligada à compra de bens. É a linha que se encontra em lojas,
na compra de eletrodomésticos, roupas ou mesmo automóveis. O crédito
pode ser prefixado, quando já se conhece o valor de todas as prestações
no ato da compra, ou pós-fixado, quando o valor das prestações vai sendo
calculado no vencimento das mesmas.
Os prazos de financiamento são os mais variados. Dependem das
condições da economia, do tipo de bem financiado e do fôlego do compra-
dor. Bens mais caros costumam ter financiamentos por prazos mais longos.
Em períodos de instabilidade econômica, os prazos ficam mais curtos. E
vice-versa, quando há maior estabilidade.
No CDC, um dos maiores cuidados que o comprador deve ter é com as
taxas de juros. Algumas são realmente muito abusivas. Às vezes o custo do
juro nem fica claro para o cliente. O Código de Defesa do Consumidor exige
que a loja informe exatamente o juro que está sendo cobrado do cliente,
mas nem sempre esta disposição é respeitada. Se for financiar, veja se a
taxa de juro cobrada é razoável. Não basta que a prestação caiba no orça-
mento.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Muitas lojas oferecem também a alternativa de financiar a compra com
o cheque pré-datado. Neste caso, é o lojista que assume o risco do crédito
junto ao cliente. Muitos clientes preferem o cheque pré-datado para não ter
que enfrentar o cadastro junto à instituição financeira, e porque é mais fácil
de negociar condições fora de padrão.
SEGUROS, PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA
A previdência privada é uma forma de poupança de longo prazo para
evitar que a pessoa na aposentadoria sofra uma redução muito grande de
sua renda. Qualquer pessoa que receba mais do que o teto de benefício da
Previdência Social (INSS) deve se preocupar em formar uma poupança,
seja através da previdência privada ou de recursos administrados por sua
própria conta.
Tecnicamente falando, o processo de poupança consiste de duas fa-
ses. Na primeira, o poupador acumula um capital. Durante todo esse pro-
cesso, este capital receberá rendimentos. Na segunda fase, que coincide
com a aposentadoria para a maioria das pessoas - mas não necessaria-
mente -, é o momento de receber os benefícios.
Regra geral, nesta fase, o poupador não faz novas acumulações,
embora continue se beneficiando do rendimento sobre o capital acumu-
lado. Naturalmente, o valor dos benefícios deve ter uma relação de
proporção com o capital acumulado. Quanto maior o capital, maior o
benefício.
A forma de fazer este cálculo é bastante complexa, mas, de uma forma
simples, é fácil entender que os saques mensais, aqui chamados de bene-
fícios, devem ter uma relação com o capital acumulado. Não é possível
fazer saques expressivos sobre o capital sem correr o risco de o dinheiro
poupado acabar muito rápido.
Considera-se contrato de seguro aquele pelo qual uma das partes se
obriga para com outra, mediante a paga de um prêmio, a indenizá-la do
prejuízo resultante de riscos futuros, previstos no contrato (art. 1.432 do
Código Civil). É um contrato formal pois exige-se que seja escrito.
O seguro pode ser firmado por um único documento subscrito por am-
bas as partes. Pode dar-se também através da emissão de um simples
bilhete de seguro, como ocorre no seguro obrigatório de veículos. Mas, na
forma mais comum, o segurado assina isoladamente uma proposta de
seguro, recebendo em troca a apólice, que completa o contrato.
· Segurador é o que assume o risco.
· Segurado é o que transfere o risco para o segurador.
· Risco é a exposição de pessoa, coisa ou interesse a dano futuro
e imprevisível. Prêmio é o pagamento que o segurado faz à segu-
radora.
· Indenização é a prestação da seguradora ao beneficiário em caso
de sinistro.
· Sinistro é a ocorrência efetiva do dano.
· Estipulante é que, num seguro de vida, institui um terceiro benefi-
ciário.
· Beneficiário é o que foi nomeado para receber a indenização.
O segurador tem ação regressiva contra o causador do dano, pelo que
efetivamente pagou, até o limite previsto no contrato de seguro.
Há vários tipos de seguros aos quais estamos familiarizados tais como
o seguro de vida, o seguro de veículos, o seguro residencial, seguro-
saúde.
SISTEMA BNDES
O Sistema BNDES formado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social — BNDES e suas subsidiárias Agência Especial de
Financiamento Industrial-FINAME e BNDES Participações S/A-BNDESPAR
tem como objetivo prestar colaboração financeira às empresas sediadas no
País cujos projetos sejam considerados prioritários no âmbito das “Políticas
Operacionais do Sistema BNDES”, que estabelecem as linhas gerais de
ação e os critérios para atuação do sistema.
O Sistema BNDES opera direta ou indiretamente, neste caso através
85 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
da rede de Agentes Financeiro públicos e privados credenciados, que
compreende os Bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimento,
Bancos Comerciais, Financeiras e Bancos Múltiplos.
As solicitações de financiamento ao BNDES devem ser iniciadas com
uma consulta prévia na qual são especificadas as características básicas
da empresa solicitante e do seu empreendimento, necessários ao enqua-
dramento da operação nas Políticas Operacionais do Sistema BNDES. Esta
consulta prévia deve ser encaminhada diretamente ou por intermédio de
um dos agentes financeiros à Carteira Operacional de Enquadramento da
Área de Crédito do Sistema BNDESAC/CEREN
Políticas Operacionais
a) Introdução
O Sistema BNDES apóia nos setores de atividade de Indústria, Infra-
Estrutura, Agropecuária e Comércio e Serviços os projetos que tenham por
objetivos
· Implantação;
· Expansão;
· Relocalização;
· Modernização;
· Capacitação tecnológica;
· Exportação de máquinas e equipamentos;
· Melhoria de qualidade e aumento de produtividade;
· Reestruturação e racionalização empresarial;
· Conservação do meio ambiente;
· Conservação de energia;
· Gastos com infra-estrutura econômica e social;
· Participação de capitais privados nos investimentos em infra-
estrutura.
Os itens de investimento passíveis de apoio financeiro, considerados
para calculo do nível máximo de participação do Sistema BNDES são
determinados e específicos para cada setor de atividade.
b) Produtos
Para cada setor de atividade está disponibilizado um conjunto de pro-
dutos com valores predeterminados, condições e participações de acordo
com a caracterização jurídica, o porte e a localização regional no País da
empresa demandadora de recursos.
· Financiamento à Empresa -FINEM;
· BNDES Automático;
· Financiamento à Marinha Mercante e à Construção Naval;
· FINAME Agrícola;
· FINAME Automático;
· FINAME Especial;
· FINAME Construção Naval;
· Financiamento à Importação de Máquinas e Equipamentos;
· Financiamento à Exportação de Máquinas e Equipamentos — FI-
NAMEX;
· Garantia de Subscrição de Valores mobiliários;
· Subscrição de Valores Mobiliários;
.. Subscrição Direta na Empresa;
.. Condomínio de Capitalização de Empresas de Base Tecnológica
— CONTEC;
.. Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco — CCR;
· Financiamento ao Acionista — FINAC;
· Prestação de Aval e Fiança.
Para todos estes produtos será necessário a constituição de garantias
nas operações de financiamento.
c) Condições Financeiras Básicas
A participação do Sistema BNDES, incidente sobre o valor total do in-
vestimento financiável varia por produto e por setor de atividade, podendo
ser ampliado em até 10% nos casos em que o empreendimento se localize
em região incentivada, respeitadas as condições específicas de cada setor
de atividade.
O custo financeiro dos financiamentos concedidos pelo Sistema BN-
Conhecimentos Bancários
DES é composto da Taxa de Juros de Longo Prazo — TJLP acrescido de
um spread pata cada produto, setor de atividade e região que inclui a
comissão do agente repassador, quando for o caso.
O Prazo total máximo (carência e amortização) varia com o produto e
será concedido de acordo com a capacidade de pagamento do empreen-
dimento, da empresa ou do grupo econômico.
Poderão existir, conforme o caso, outros encargos tais como comissão
de estudo, de reserva de crédito, de fiscalização ou de expediente.
Financiamento à Empresa — FINEM
Atende aos quatro setores de atividade — Indústria, Infra-Estrutura,
Comércio e Serviços e Agropecuária — financiando os investimentos em
operações de valor superior a R$ 1 milhão.
Os financiamentos entre R$ 1 milhão e R$ 3 milhões deverão ser ope-
racionalizados, preferencialmente, através dos agentes financeiros do
BNDES. Operações superiores a R$ 3 milhões poderão ser efetuadas
diretamente pelo BNDES. Os itens financiáveis são predeterminados além
de serem estabelecidas restrições e exclusões aos financiamentos como de
máquinas e equipamentos novos ou usados, terrenos e benfeitorias.
BNDES Automático
Atende aos quatro setores de atividade -Indústria, Infra-Estrutura, Co-
mércio e Serviços e Agropecuária — financiando o investimento de empre-
sas privadas através dos agentes financeiros credenciados no BNDES em
operações de até R$ 3 milhões por empresa/ano. Os itens financiáveis são
predeterminados. Este produto não financia a aquisição de máquinas e
equipamentos (novos ou usados), de terrenos e benfeitorias. Vejamos as
condições de financiamento da Indústria e da Infra-Estrutura.
FINAME Agrícola
Financia para o setor agrícola a aquisição de máquinas e implementos
agrícolas novos, produzidos no País e cadastrados no FINAME. Este
produto é operacionalizado somente através dos agentes financeiros do
FINAME. Podem obter recursos através deste produto, as empresas de
qualquer porte classificadas no setor agrícola, inclusive cooperativas e
pessoas físicas.
FINAME Automático
Financia, para todos os setores, a aquisição de máquinas e equipa-
mentos novos fabricados no País, cadastrados no FINAME e sem limite de
valor. Este produto é operacionalizado somente através dos agentes finan-
ceiros do FINAME.
FINAME Especial
Destina-se ao financiamento, para todos os setores, exceto o de co-
mércio e serviços, de máquinas e equipamentos integrantes de empreen-
dimentos que necessitem de condições mais adequadas para sua viabiliza-
ção. Este produto poderá apoiar ainda as empresas fabricantes já negocia-
das e empresas sob controle de capital estrangeiro com a utilização de
recursos externos e, com condições especiais.
Existe uma linha do FINAME especial para concorrência internacional
que permite à indústria nacional melhorar as condições de competição com
as estrangeiras nestas licitações. O custo desta linha é fornecido pela
correção cambial, mais a Libor, mais o spread do BNDES de 5% a.a., mais
o del credere do agente de 2% a.a.. O prazo máximo de amortização é de
10 anos e a participação do FINAME no financiamento e de 80%. Se o
fabricante do equipamento tiver ISO 9001 e 9002 e sua máquina estiver
registrada no “Cadastro Tecnológico” do FINAME, as condições de partici-
pação sobem para 88%. Outro beneficio se dá se o fabricante estiver na
categoria dos que investem mais de 2% de seu faturamento em pesquisa e
desenvolvimento. Tal fato reduz o spread do BNDES para 0,3% a.a.
FINAME Construção Naval
Destina-se ao financiamento da comercialização de embarcações ca-
dastradas na FINAME, produzidas por empresas sediadas no País, desti-
nadas à utilização pela empresa compradora.
Financiamento à Importação de Máquinas e Equipamentos
86 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Destina-se ao financiamento da importação de máquinas e equipamen-
tos, sujeita à disponibilidade de recursos específicos e à aprovação do
pedido de financiamento pela instituição credora dos recursos, podendo ser
utilizado no apoio a empresas sob controle de capital estrangeiro somente
quando a importação constituir um dos itens de investimento apoiado pelo
sistema BNDES.
O apoio à importação de máquinas e equipamentos somente poderá
ser concedido através da prestação de garantia, do repasse de linha de
recursos externos e da aplicação do retorno desses recursos.
Aquela operação, cujo valor do financiamento externo seja inferior ao
equivalente a R$ 3.000.000,00, poderá ser operacionalizada de acordo com
o processamento adotado para o BNDES Automático. Neste caso, serão
obedecidas as condições operacionais estipuladas para o financiamento à
importação de máquinas e equipamentos e atendidos os limites para apoio
do Sistema BNDES a pleitos de pequeno valor.
As operações destinadas a financiar a importação de máquinas e equi-
pamentos que não sejam associadas a empreendimentos apoiados pelo
Sistema BNDES serão limitadas a R$ 5.000.000,00.
Financiamento à Exportação de Máquinas e Equipamentos — FINA-
MEX
Este produto destina-se ao financiamento, exclusivamente através dos
Agentes Financeiros do Sistema BNDES, da exportação de máquinas e
equipamentos novos fabricados no país e cadastrados na FINAME.
O financiamento através do FINAMEX pode ocorrer para o pré-
embarque ou pós-embarque das máquinas e equipamentos, podendo ser
complementares e utilizados simultaneamente para a mesma exportação.
O FINAMEX Pré-embarque financia a produção de máquinas e equi-
pamentos a serem exportados.
O FINAMEX Pós-embarque financia a comercialização no exterior de
máquinas e equipamentos através do refinanciamento ao exportador,
mediante desconto de títulos cambiais ou cessão de direitos de carta de
crédito.
O apoio do FINAMEX Pós-embarque poderá ser realizado através de
duas modalidades:
· operação com países da América Latina membros da Associação
Latino-Americana de Integração-ALADI ao amparo dos Convênios
de Créditos Recíprocos-CCR com liquidação automática;
· demais operações.
Nas operações com CCR, os agentes da FINAME participam da opera-
ção na qualidade de mandatários, sem assumir o risco, sendo remunerados
por uma comissão de administração.
Nas demais operações, os Agentes Financeiros assumem o risco sen-
do as taxas de desconto e de risco fixadas para cada operação.
Leasing Finame
· Operações de financiamento feitas sem a intermediação de agen-
tes financeiros (exceção no Finame), sendo feita diretamente com
as empresas de leasing cadastradas no Finame.
· Repassa até 80% do valor do bem para micro e pequenas empre-
sas e 70% se a arrendatária for média ou grande. Nos dois casos,
este valor pode crescer em até 10% se o fornecedor tiver um certi-
ficado ISO 9000 já que a idéia é estimular a competitividade das
empresas através das qualidades e capacitação tecnológica.
· A taxa de juros é mais cara do que nas linhas tradicionais, sendo
de: TJLP + 9,5% a.a. sendo 3% destinado as empresas de leasing
· Os prazos de financiamento ficam entre 24 e 48 meses, no entanto,
as prestações relativas ao pagamento da Finame podem ser quita-
das 6 meses após a assinatura do contrato.
· A parcela correspondente à quitação do valor aplicado pela leasing
está entre 30 e 35% ao ano mais a variação da TR (prática do mer-
cado em 12/95).
· custo final do contrato é um mix entre o custo do Finame e das em-
Conhecimentos Bancários
presas de leasing.
· Sua aplicação será restrita a máquinas e equipamentos, não inclu-
indo micros e veículos.
· Por questões legais as arrendadoras estrangeiras não poderão uti-
lizar recursos ordinários do BNDES.
Garantia de Subscrição de Valores Mobiliários
Este produto tem como objetivo viabilizar, mediante prestação de ga-
rantia firme, f) operações de subscrição de valores mobiliários.
O volume e as condições da garantia serão estabelecidos em conjunto
com os participantes da operação — Instituições Financeiras e Empresa,
respeitados os limites da subscrição estabelecidos a seguir:
Subscrição de Valores Mobiliários. Este produto com ênfase nas ope-
rações de capital de risco tem por objetivo o fortalecimento da estrutura
patrimonial das empresas privadas nacionais e sua inserção no mercado de
capitais, envolvendo:
· ações — as participações acionárias decorrentes da subscrição de
ações pela BNDESPAR deverão ser, necessariamente, transitória,
minoritária e limitada ao máximo de 1/3 do capital total da empresa
apoiada. No caso de empresas de base tecnológica, este limite po-
derá alcançar 40%.
· debêntures conversíveis em ações — terão taxas de juros, indexa-
dores e prazos de amortização e carência variando de acordo com
as características da emissão. O volume subscrito e as cláusulas
de conversão respeitarão, no momento da operação, o limite esta-
belecido para a participação acionária da BNDESPAR. bônus —
deverão ser utilizados em operações que exijam ajustes na partici-
pação, de acordo com índice de performance, ou acoplados a de-
bêntures simples, tornando o produto similar a uma debênture con-
versível.
· warrants, opções ou demais produtos derivados — quando do e-
xercício dos direitos implícitos a esses produtos, deverão ser res-
peitados os limites para a participação acionária, estabelecidos nas
Políticas Operacionais para o sistema BNDES.
A alienação dos títulos subscritos deverá ocorrer, preferencialmente,
em mercado de capitais, através de block-trades, leilões especiais ou
colocação pulverizada em Bolsa de Valores.
Subscrição Direta na Empresa. A BNDESPAR poderá subscrever títu-
los e valores mobiliários de empresas de capital aberto, em emissões
privadas ou públicas, ou de empresas fechadas com perspectiva de abertu-
ra de capital a curto ou médio prazos, em emissões privadas.
Condomínio de Capitalização de Empresas de Base Tecnológica—
CONTEC. O CONTEC tem como finalidade o apoio, através de subscrição
de valores mobiliários, a pequenas e médias empresas de base tecnológi-
ca, em fase de implantação, expansão e modernização.
Por empresa de base tecnológica entende-se aquela que fundamenta
sua atividade produtiva no desenvolvimento de novos produtos ou proces-
sos baseados na aplicação sistemática de conhecimentos científicos e
tecnológicos e na utilização de técnicas consideradas inovadoras ou pionei-
ras.
Nas aplicações diretas, o primeiro aporte a cada empresa será limitado
a um máximo de R$ 2.000.000,00 podendo alcançar, em novos aportes, até
R$ 6.000.000,00.
Os aportes do CONTEC poderão representar até 100% do investimen-
to, a critério da BNDESPAR, e serão limitados a 40% do capital total da
empresa apoiada.
Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco — CCR
As CCR sociedades anônimas, cuja maioria do capital votante está em
poder de capitais privados, têm como objetivo o apoio a pequenas e médias
empresas de capital nacional localizadas no âmbito da região de sua sede.
A participação do CONTEC será limitada a 30% do capital de cada
CCR, podendo ainda chegar a 40% se, no mínimo, 20% de seus investi-
87 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
mentos forem realizados em empresas de base tecnológica.
O apoio às CCR deverá ser limitado a um risco máximo de R$
4000.000,00.
A aplicação das CCR em cada empresa está limitada a um risco máxi-
mo de R$ 1.000.000,00 ou 40% do capital total da empresa.
Os acionistas das CCR deverão se comprometer a integralizar o equi-
valente a R$ 8.000.000,00 no prazo de 36 meses.
Financiamento ao Acionista — FINAC
O FINAC pode ser operado através do BNDES ou da BNDESPAR.
Quando a operação tiver por objetivo o financiamento ao acionista con-
trolador, visando à subscrição de aumento de capital de empresa privada
nacional de capital fechado, será realizada pelo BNDES e as condições
operacionais para este produto serão as mesmas do FINEM.
Quando a operação com acionistas e investidores (novos acionistas)
for realizada através de intermediários financeiros com objetivo de viabilizar
a subscrição, em emissões públicas garantidas pelo BNDES, de ações
decorrentes de aumento de capital e debêntures conversíveis, será realiza-
da pela BNDESPAR.
A BNDESPAR poderá ainda financiar, complementarmente, em emis-
sões públicas garantidas pelo BNDES, os intermediários financeiros na
subscrição de ações e debêntures conversíveis para carteira própria.
O financiamento à subscrição de debêntures conversíveis em ações
somente será concedido se a conversão ocorrer na mesma data da subs-
crição das debêntures.
As operações da BNDESPAR, no âmbito do FINAC, terão, necessari-
amente, que contar com a participação do BNDES no undenvriting como
coordenador ou garantidor.
Prestações de Aval e Fiança
Este produto destina-se à prestação de fiança e aval a financiamentos
internos e externos, bem como garantia bancária em operações de comér-
cio exterior.
As condições financeiras para estas operações serão definidas pela
análise, levando em consideração o risco da operação.
Programas Especiais
Periodicamente, de acordo com as políticas econômicas e sociais do
governo federal, o Sistema BNDES cria programas de atendimento especí-
ficos para determinadas regiões do País ou setores de atividades específi-
cas, como por exemplo:
Programa Nordeste Competitivo. Com o programa Nordeste Competiti-
vo, o BNDES amplia sua atuação mediante aplicação de recursos adicio-
nais destinados ao incremento do apoio às atividades para as quais a
região desfruta de vantagens competitivas inquestionáveis, havendo assim
grande potencial para os novos empreendimentos, mais empregos e melho-
ria da renda.
O Programa Nordeste Competitivo prevê a aplicação de recursos adi-
cionais do Sistema BNDES de até R$1.000.000.000,00 nos 3 anos que se
seguem, a partir de 21/05/93, apoiando as atividades de hortifruticultura
irrigada, turismo, beneficiamento de pedras ornamentais e de gipsita, têxtil
e confecções. Para estes setores são oferecidas condições operacionais —
tais como nível de participação, prazos e taxas de juros —mais favoráveis
do que as atuais.
Programa Amazônia Integrada. Sem prejuízo da continuidade do apoio
tradicional do Sistema BNDES aos empreendimentos localizados na Região
Amazônica, foram selecionadas as atividades de bioindústria, agroindústria,
aquicultura, turismo, indústria de beneficiamento de madeira, mineração e
metalurgia e, construção naval, que terão condições privilegiadas no âmbito
deste programa.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Desta forma, serão destinados recursos adicionais do Sistema BNDES
para o Programa Amazônia Integrada de até R$ 1.000.000.000,00, no
triênio que segue, a partir de 21/07/94, não considerados, neste montante,
os recursos para financiamento de projetos de infra-estrutura.
CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS
A intervenção do Estado nas atividades de seguro remonta há vários
anos. Pelo Decreto nº 24.782, de 14 de julho de 1934, foi criado o Depar-
tamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização - DNSPC, em
substituição à Inspetoria de Seguros, extinta pelo mesmo Decreto. Pelo
Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, foi extinto esse Departa-
mento e criada, em substituição, a Superintendência de Seguros Privados.
Mesmo Decreto-Lei nº 73/66 instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados e criou o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Histórico
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normati-
vo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de
21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema
Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de
cúpula.
A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar
as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de
Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da
Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previ-
dência Privada, no âmbito das entidades abertas.
Conforme disposto no Art. 1º da Lei nº 8.392, de 30 de dezembro de
1991, o CNSP teve o prazo da vigência para funcionar como órgão Colegi-
ado, prorrogado até a data de promulgação da Lei Complementar de que
trata o Art. 192 da Constituição Federal.
O CNSP tem se submetido a várias mudanças em sua composição,
sendo a última através da edição da Lei nº10.190, de 14 de fevereiro de
2001, que lhe determinou a atual estrutura.
MERCADO DE CAPITAIS:
· Ações – características e direitos; debêntures, diferenças entre
companhias abertas e companhias fechadas, operações de
underwriting, funcionamento do mercado à vista de ações,
mercado de balcão, operações com ouro.
CONCEITOS
Mercado de ações: é o um subsistema do mercado de capitais, onde
se realizam as operações de compra e venda de ações. Suas funções
principais são: avaliação dos valores transacionados, liquidez e capitaliza-
ção das empresas.
Outros conceitos referentes aos mercado de ações:
· Ação: título negociável, representativo de propriedade de uma
fração do capital social de uma sociedade anônima.
· Ação cheia - Ação que ainda não recebeu ou exerceu direitos
(dividendos e/ou bonificações, e/ou subscrições) concedidos pela
empresa emissora.
· Ação endossável - Ação nominativa que pode ser transferida no
Livro de Registro de Ações Nominativas a partir do endosso da
própria cautela.
· Ação escritural - O estatuto da companhia pode autorizar ou es-
tabelecer que todas as ações da empresa, de uma ou mais clas-
ses, sejam mantidas em constas de depósito, em nome de seus ti-
tulares na instituição que designar, sem emissão de certificados.
· Ação de fruição - São ações de posse e propriedade dos funda-
dores da companhia, já amortizadas, onde o titular recebeu, anteci-
padamente, o valor contábil que elas representam. Não são nego-
ciáveis.,
· Ação fungível - Ação que se encontra em custódia em uma insti-
88 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
tuição financeira, que fica obrigada a devolver ao depositante a
quantidade de ações recebidas com as modificações resultantes de
alterações no capital social ou no número das ações da companhia
emissora, independentemente do número de ordem das ações ou
dos certificados recebidos em depósito.
· Ação listada em bolsa - Ações de empresas que satisfazem aos
requisitos das Bolsas de Valores para efeito de negociação de seus
títulos em pregão.
· Ação nominativa - Ação que identifica o nome de seu proprietário.
Sua transferência deve ser registrada no livro especial da empresa,
denominado “Livro de Registro de Ações Nominativas.
· Ação ordinária - Ação que tem a característica de conceder a seu
titular o direito de voto em Assembléia.
· Ação preferencial - ação que dá aos seu possuidor prioridade no
recebimento de dividendos e/ou, em caso de dissolução da empre-
sa, no reembolso do capital. Normalmente não tem direito a voto
em Assembléia.
· Ação com valor nominal - é o valor mencionado na carta de regis-
tro de uma empresa e atribuído a uma ação representativa do capi-
tal.
· Ação sem valor nominal - Ação para a qual não se convenciona
valor de emissão, prevalecendo o preço de mercado por ocasião do
lançamento.
· Ação vazia - Ação que já exerceu os direitos (dividendos/ bon./
subscrição) concedidos pela empresa emissora.
· Comando Acionário - Poder exercido pelo acionista ou grupo ma-
joritário.
· Acionista - proprietário de uma ou mais ações de uma sociedade
anônima.
· Acionista majoritário - Acionista que detém uma quantidade tal de
ações com direito a voto que lhe permite (dentro da distribuição vi-
gente de participação acionária) manter o controle acionário de
uma empresa.
· Acionista minoritário - Acionista proprietário de ações com direito
a voto, cujo total não lhe garante o controle da sociedade.
· Bolsa em alta - Diz-se que a bolsa está em alta, quando o índice
médio do dia considerada é superior ao índice médio do dia anteri-
or.
· Bolsa em baixa - Diz-se que a Bolsa está em baixa, quando o ín-
dice médio do dia considerado é inferior ao índice médio do dia an-
terior.
· Bolsa estável - Diz-se que a Bolsa está estável, quando o índice
médio do dia considerado é igual ao índice médio do dia anterior.
· Bolsa de valores - Associação civil sem fins lucrativos. Seu obje-
tivo básico consiste em manter local adequado ao encontro de seus
membros e 1a realização, entre eles, de transações de compra e
venda de títulos e valores mobiliários, em mercado livre e aberto,
especialmente organização e fiscalizado por seus membros e pelas
autoridades monetárias.
· Índice da Bolsa de Valores - Pode ser definido como o índice da
lucratividade de uma carteira de ações, carteira hipotética e supos-
ta, como sendo a carteira pertencente ao mercado. Deste modo, a
evolução deste índice mostra a evolução dos ganhos do mercado,
como um todo, e a sua representação gráfica constitui instrumentos
utilizado pelos analistas para avaliação de tendências futuras dos
negócios em Bolsa.
· Mercado aberto: Mercado de compra e venda de títulos públicos e
privados sob a orientação do Banco Central, atuam no mercado
aberto as instituições financeiras que negociam entre si sempre por
telefone, sem necessidade de estarem presentes no mesmo local
(como as Bolsas de valores) para realizarem seus negócios.
· Mapa de controle do movimento de ações - proporciona ao inves-
tidor o controle do movimento de ações de empresas que integram
sua carteira. Deverão ser utilizados tantos mapas quantas forem as
empresas componentes da carteira.
· Mapa de levantamento de posição da carteira de ações. Tem a fi-
nalidade de apurar em um dado momento, o valor da carteira de
ações do investidor, assim como o resultado que ele está tendo no
conjunto de sua ações.
Conhecimentos Bancários
BOLSA DE VALORES
Local onde se negociam títulos emitidos por empresas privadas ou es-
tatais. O título dá ao portador o direito de propriedade sobre uma quantia
em dinheiro, pela qual responde o emissor do documento. Tais operações
servem para as empresas captarem recursos dos quais não dispõem.
As bolsas de valores têm origem nas feiras de mercadorias da Antigui-
dade. Na forma atual surgem em 1487, quando é criada em Bruges, na
Bélgica, a primeira bolsa. Elas facilitam o desenvolvimento econômico da
época, sobretudo por permitir a mobilização de grandes somas de capitais,
essenciais para o financiamento das expedições colonizadoras.
As bolsas de valores funcionam como uma associação, um clube, cujos
sócios são as corretoras de valores. Elas representam os interesses das
empresas e negociam em nome delas. As bolsas negociam ações e debên-
tures. O volume maior é o de ações.
Ações –Títulos que indicam a participação do possuidor na propriedade
de uma determinada companhia e lhe dão direito a parte dos lucros. O tipo
e o número de ações adquiridas definem a extensão da participação na
propriedade. Quando uma empresa precisa de recursos, procura uma
corretora de valores credenciada na bolsa, que divide o capital da empresa
em frações. Quando uma empresa passa por esse processo, está abrindo
seu capital e ganha a denominação legal de sociedade anônima. Em rela-
ção aos direitos que conferem, as ações se dividem em dois tipos: ordiná-
rias e preferenciais. As ordinárias dão direito a voto nas decisões adminis-
trativas importantes, como eleição de diretoria. Mas representam risco
maior. De fato, esses acionistas só recebem os dividendos depois dos
portadores de ações preferenciais. Estes têm prioridade na distribuição de
lucros. Em compensação, não têm direito a voto nas assembléias de acio-
nistas. O poder de um acionista de influir na administração ou de receber
dividendos, ou as duas coisas, está relacionado à soma de dinheiro investi-
da na empresa e, portanto, ao número e tipo de ações que possui.
Debênture –A debênture é um título emitido para obtenção de emprés-
timos a longo prazo. Ao contrário das ações, representa uma dívida da
empresa, garantida pela hipoteca de seu patrimônio. É utilizada por com-
panhias que auferem lucros regularmente e possuem patrimônio sólido.
Pregão –É onde as transações acontecem. Só participam dele opera-
dores de corretoras credenciadas que negociam verbalmente os contratos.
A oferta e a procura determinam o preço pelo qual um título é negociado.
Assim que se fecha um contrato, os operadores registram a transação em
terminais. A informação vai para um telão que indica a posição dos títulos.
Existem dois tipos de contrato: à vista e a termo. No primeiro caso, o com-
prador tem de pagar em três dias. No contrato a termo, paga em parcelas
mensais em até 180 dias.
Dentro do pregão, as ações são classificadas da seguinte maneira: as
ações mais negociadas e com maior valor são chamadas de bluechips ou
de primeira linha. As ações de grandes empresas ou instituições financeiras
são as de segunda linha nobre. As de segunda linha dizem respeito às
empresas de médio e grande porte. E as de terceira linha correspondem a
ações de empresas de pequeno porte. São negociadas somente a longo
prazo, o que lhes confere pouca liquidez.
No final do pregão apura-se um índice que representa o volume de ne-
gócios e a tendência geral do mercado - de queda ou valorização. Esse
índice é calculado com base no comportamento das principais ações nego-
ciadas na bolsa, geralmente bluechips. Para cada ação é conferido um
peso, determinado pelo volume de negócios daquele título. A comparação
das transações naquele dia com o peso (revisto em períodos regulares) dá
um determinado número de pontos. Comparados aos do dia anterior,
resultam numa variação porcentual que traduz o comportamento da bolsa.
/par No Brasil há duas bolsas de valores importantes: em São Paulo e no
Rio de Janeiro. Nelas, a maior parte dos negócios se concentra em poucas
ações, aspecto típico de mercados emergentes. As ações da Telebrás, por
exemplo, representam 50% do movimento da Bolsa de Valores de São
Paulo (Bovespa).
MERCADO À VISTA
89 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Mercado à Vista é aquele onde as liquidações com ações se proces-
sam até cinco dias úteis após a data de realização de uma operação com
ações.
MERCADO A TERMO
Mercado a Termo - onde as liquidações com ações se processam a
prazos determinados, conforme o termo do contrato ( 30, 60, 90 120 e 180
dias)
MERCADO DE OPÇÕES
Mercado de Opções - Instrumento de investimento no mercado de capi-
tais. A opção de compra de ações é um contrato que confere ao compra-
dor o direito de adquirir, durante a sua vigência, um lote de ações de
determinada empresa a um preços prefixado. Isto significa, por exemplo,
que alguém paga uma determinada quantia ao proprietário de um lote de
ações para que ele garanta um preço de venda determinado ( fixo) durante
algum tempo. Durante a vigência deste contrato, o comprador poderá, a
qualquer tempo, concretizar o negócio, pagando o preço combinado, ainda
que as ações estejam sendo negociadas a preço superior. Deste modo, a
diferença entre o preço combinado e o preço de mercado das ações é que
vai representar o lucro do comprador.
ADR / IDR / BDR
ADR = “American Depositary Receipts”
IDR = “International Depositary Receipts”
BDR = “Brasilian Depositary Reicepts”.
São certificados de ações ou outros valores mobiliários que são emiti-
dos no exterior por instituição depositária, com lastro em valores mobiliários
depositados em custódia específica no Brasil.
As disposições mais importantes acerca dos DR’s (Depositary Receipts
= ADR / IDR / BDR) encontram-se na Circular nº2741 do Banco Central do
Brasil. Leia atentamente os artigos abaixo:
Art. 2. O Programa de "Depositary Receipts" deverá ter sido previa-
mente registrado junto ao Banco Central do Brasil, nos moldes das disposi-
ções contidas no Regulamento Anexo V a Resolução n.1.289, de 20.03.87,
e disposições complementares.
Art. 3. As transferências para o exterior, por parte de pessoas físicas
e jurídicas, fundos mútuos de investimento e outras entidades de investi-
mento coletivo residentes, domiciliados ou com sede no Brasil, decorren-
tes de investimentos mediante aquisição de "Depositary Receipts" repre-
sentativos de ações emitidas pôr companhias brasileiras, tem como
limite o valor da sua aquisição, em mercado de balcão organizado ou em
bolsa de valores do pais em que emitido o certificado de deposito,
acrescido das despesas correspondentes.
Parágrafo único. Em se caracterizando irregularidade na aquisição a
que se refere o caput deste artigo, a instituição intermediária na compra
de "Depositary Receipts" respondera solidária e ilimitadamente perante o
Banco Central do Brasil pela operação ilegítima.
Art. 4. As pessoas físicas e jurídicas, fundos mútuos de investimento
e outras entidades de investimento coletivo residentes, domiciliados ou
com sede no Brasil, detentoras de valores mobiliários em circulação, podem
efetuar o deposito desses títulos na instituição, no Pais, autorizada pela
Comissão de Valores Mobiliários a prestar serviços de custodia, para o fim
especifico de emissão de "Depositary Receipts" no exterior.
Acerca das ADR’s e IDR’s recomenda-se a leitura atenta da Resolução
1848 do Banco Central do Brasil, que passamos a transcrever integralmen-
te:
RESOLUÇÃO N. 001848
AUTORIZA E DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS ES-
TRANGEIROS EM AÇÕES DE EMPRESAS BRASILEIRAS PELO ME-
CANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS" (ADR) E "INTER-
NATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS" (IDR).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetário Nacional, em sessão
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto nas leis n. s. 4.131, de
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
03.09.62, 4.728, de 14.07.65, e 6.385, de 07.12.76, e nos decretos-lei n.
s. 1.986, de 28.12.82, e 2.285, de 23.07.86,
RESOLVEU:
Art. 1.. Aprovar o regulamento anexo a esta resolução, que passa a
fazer parte integrante da resolução n. 1.289, de 20.03.87, como anexo v,
que disciplina os investimentos de capitais estrangeiros em ações de
empresas brasileiras pelo mecanismo de "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) e "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS"
(IDR).
Art. 2.. Autorizar o Banco Central do Brasil e a comissão de valores
mobiliários, dentro de suas respectivas esferas de competência, a expedir
as normas complementares e adotar as medidas julgadas necessárias a
execução do disposto nesta resolução.
Art. 3.. Esta resolução entra em vigor na data de sua publicação.
Brasília (DF), 31 de julho de 1.991
FRANCISCO ROBERTO ANDRE GROS
PRESIDENTE
REGULAMENTO ANEXO V A RESOLUÇÃO N. 1.289, DE 20.03.87,
QUE DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS ESTRANGEIROS
EFETUADOS PELO MECANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) E "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS" (IDR).
Art. 1. Os recursos ingressados no pais para aquisição de ações e-
mitidas por empresas brasileiras, com a finalidade de integrar programas
de "american depositary receipts" (ADR) e "international depositary re-
ceipts" (IDR) ficarão sujeitos as normas constantes deste regulamento.
Art. 2. Qualificam-se para fins de registro nos programas de ADR/IDR
os recursos ingressados no pais para aquisição, tanto no mercado primá-
rio quanto no secundário, de ações de companhias abertas registradas
perante a comissão de valores mobiliários, a qual competira o exame e a
aprovação previa dos contratos firmados entre a companhia emissora, o
banco custodiante e o banco emissor.
Parágrafo 1. Entende-se como banco custodiante a instituição integran-
te do sistema financeiro nacional credenciada pela comissão de valores
mobiliários a prestar serviços de custodia de ações para o fim especifico de
emissão de ADR/IDR.
Parágrafo 2. Entende-se por banco emissor a instituição financeira que,
com base nas ações custodiadas no pais, emitir os correspondentes A-
DR/IDR, no exterior.
Parágrafo 3. A emissão de ADR/IDR lastreada na compra de ações
junto a bolsas de valores brasileiras devera ser previamente aprovada pela
comissão de valores mobiliários, assim como os programas que envolvam a
colocação primaria de ações no exterior.
Parágrafo 4. Os contratos referidos no "caput" deste artigo deverão
conter clausula estipulando a obrigatoriedade de fornecimento a comissão
de valores mobiliários e ao Banco Central do Brasil, pelos bancos custodi-
ante e emissor, a qualquer tempo, de quaisquer informações relativas aos
títulos emitidos.
CAPITULO I
DO REGISTRO DOS RECURSOS EXTERNOS INGRESSADOS
Art. 3.. os recursos ingressados no pais estarão sujeitos a registro no
Banco Central do Brasil, para efeito de controle de capital estrangeiro e de
futuras remessas, para o exterior,de rendimentos, retorno e de ganhos de
capital.
Parágrafo 1.. O registro de capital estrangeiro será requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na qualida-
de de agente dos investidores.
Parágrafo 1. O registro de capital estrangeiro será requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na qualida-
de de agente dos investidores.
Parágrafo 2. O registro dos recursos externos ingressados será con-
siderado efetuado quando da emissão do respectivo certificado pelo Banco
Central do Brasil, tendo como receptora do investimento a empresa brasilei-
ra emitente das ações.
Parágrafo 3. A cada ingresso de divisas no pais, para aquisição de
90 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
ações pelo mecanismo de ADR/IDR, correspondera acréscimo no registro
de investimento em moeda estrangeira em nome do banco emissor do
ADR/IDR, na qualidade de agente dos investidores.
Parágrafo 4.. nos casos de bonificação em ações, o registro de ca-
pital estrangeiro será alterado apenas no que tange a quantidade de ações
detida pelo investidor e ao valor e constituição do capital social da empresa
brasileira.
Art. 4. O certificado de registro de capital estrangeiro emitido pelo
banco central do Brasil e o instrumento hábil para se efetivar as remessas
de dividendos, do produto da alienação de direitos de subscrição de ações
ou outros direitos inerentes as ações, bem como a titulo de retorno e
ganhos de capital.
Parágrafo 1.. As remessas serão processadas pelo banco custodian-
te, através de bancos autorizados a operar em cambio, correspondendo, a
cada tipo de remessa, fechamento de cambio distinto.
Parágrafo 2.. Exceto no que concerne aos dividendos e bonificações
em dinheiro, as demais remessas para o exterior deverão ter como limite o
valor de alienação, em bolsa de valores, das ações ou dos direitos a elas
inerentes, deduzidas as despesas correspondentes.
Art. 5. Por ocasião das remessas, o banco custodiante devera en-
tregar aos bancos intervenientes nas operações de cambio copia dos
documentos a seguir relacionados, devidamente formalizados:
I - no caso de dividendos e do produto da alienação de direitos
de subscrição ou outros direitos inerentes as ações:
a - ata da reunião dos órgãos de administração em que tenha sido
autorizada a distribuição de dividendos ou bonificação em di-
nheiro, ou que tenha gerado outros direitos, observado, no que
tange a rendimentos apurados em balanços intermediários, o
limite estabelecido no parágrafo 1. do art. 204 da lei n. 6.404, de
15.12.76;
b - demonstrações financeiras da empresa brasileira emissora das
ações a que se refere o investimento estrangeiro, com base
nas quais os dividendos ou as bonificações em dinheiro estive-
rem sendo pagos;
c- comprovante de alienação dos direitos de subscrição de ações
ou outros direitos em bolsa de valores; e
d - prova de recolhimento do imposto de renda.
II - nos casos de retorno e de ganho de capital:
a - comprovante de alienação das ações em bolsa de valores; e
b - demonstrativo evidenciando o numero de ações alienadas e os
valores de aquisição e venda, bem como o ganho de capital,
se houver.
Parágrafo 1. O Banco Central do Brasil poderá estabelecer a neces-
sidade de apresentação de outros documentos para fins de comprovação
dos valores objeto de remessa.
Parágrafo 2. Deverão os bancos intervenientes nas remessas enca-
minhar ao Banco Central do Brasil/ Departamento de Capitais estrangeiros
(FIRCE), ate o final do expediente do dia útil seguinte ao da liquidação do
cambio, os documentos entregues pelo banco custodiante na forma deste
artigo, juntamente com copia do contrato de cambio respectivo ou indicação
dos dados que o identificam.
Art. 6. O banco custodiante devera encaminhar ao Banco Central
do Brasil/Departamento de Capitais Estrangeiros (FIRCE), dentro de 5
(cinco) dias, a contar da efetivação de cada remessa, as seguintes informa-
ções e documentos para fins de controle e,quando cabível, atualização do
registro:
I - Nos casos de dividendos ou alienação de direitos de subscrição
ou outros direitos inerentes as ações:
a - demonstrativo evidenciando os direitos e os valores de aquisição
e venda, bem como a apuração dos valores bruto e liquido da
remessa, com indicação do numero do certificado de registro de
capital estrangeiro correspondente; e
b - nos casos de remessas decorrentes de alienação de direitos de
subscrição e outros direitos, demonstrativo fornecido pela insti-
tuição interveniente na venda ou por bolsa de valores, indicando
os preços médios de venda e as quantidades dos direitos e das
ações negociadas nos 15 (quinze) pregoes imediatamente ante-
riores a data de alienação, nas duas bolsas onde os direitos e
as ações tiverem sido mais negociados.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
II - Nos casos de retorno e de ganhos de capital:
a- demonstrativo evidenciando o numero de ações alienadas e os
valores de aquisição e venda, bem como o ganho de capital, se
houver;
b- indicação das baixas que devam ser efetuadas no registro de
capital estrangeiro; e
c- demonstrativo fornecido pela instituição interveniente na venda
ou por bolsa de valores, indicando os preços médios de venda
e a quantidade de ações negociadas nos 15 (quinze) pregoes
imediatamente anteriores a data de alienação, nas duas bolsas
onde a ação tiver sido mais negociada.
Art. 7. Na efetivação das remessas previstas no art. 5. deste regula-
mento, os bancos intervenientes serão responsáveis pela verificação do
cumprimento, por parte do banco custodiante e de acordo com a natureza
da transferência, dos dispositivos deste regulamento, cabendo-lhes,
ainda, observar rigorosamente as normas sobre remessas financeiras ao
exterior, inclusive no que tange as anotações cabíveis nas folhas anexas
ao certificado de registro.
CAPITULO II
DO RESGATE DE ADR/IDR
Art. 8. os investidores estrangeiros que detenham ADR/IDR poderão
resgata-los a fim de:
I - efetuar, no mercado brasileiro, a alienação das ações corres-
pondentes aos ADR/IDR resgatados;
II- retirar as ações do banco custodiante, passando a condição de
investidor direto, nos termos e condições do anexo IV da Reso-
lução n. 1.289, de 20.03.87, quando se tratar de investidor insti-
tucional ou outras entidades de investimento coletivo;
III - retirar as ações do banco custodiante, passando a condição de
investidor direto, nos termos das regras gerais estabelecidas
para investimentos sob a lei n. 4.131, de 03.09.62, e regulamen-
tação subseqüente, quando se tratar de qualquer outro investi-
dor estrangeiro que ano atenda aos requisitos do anexo IV da
resolução n. 1.289, de 20.03.87, observado o disposto no pa-
rágrafo 2.deste artigo.
Parágrafo 1.. No prazo máximo de 5 (cinco) dias úteis do resgate dos
ADR/IDR, ou da remessa ao exterior do produto da alienação das ações, o
banco custodiante solicitara ao Banco Central do Brasil a competente
atualização do certificado de registro de capital estrangeiro.
Parágrafo 2.. Os investidores que se enquadrarem no anexo IV da
Resolução n. 1.289, de 20.03.87, poderão, igualmente, optar pelo inves-
timento direto nos termos do item III deste artigo, devendo apresentar, por
ocasião do pedido de registro de que trata o art. 10 deste regulamento,
compromisso no sentido de que as respectivas ações ano integrarão, em
hipótese alguma, carteira constituída nos termos do mencionado anexo IV.
Art. 9.. Os valores apurados com a venda das ações objeto de res-
gate de ADR/IDR, a que se refere o item I do art. 8. deste regulamento,
poderão, no prazo de 5 (cinco) dias úteis, a contar do resgate de A-
DR/IDR, ser remetidos ao exterior ao amparo do certificado de registro
referido no art. 4., observadas as disposições deste regulamento.
Parágrafo único. Ultrapassado o prazo de 5 (cinco) dias a que se refe-
re este artigo, o investidor e o investimento deverão enquadrar-se nas
disposições dos itens II e III do art. 8. deste regulamento.
Art. 10. Nos casos a que se referem os itens II e III do art. 8. deste
regulamento, devera o administrador da carteira ou o investidor estrangeiro
(ou a empresa brasileira receptora do investimento), conforme o caso,
solicitar ao Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estrangei-
ros (FIRCE), no prazo de 10(dez) dias úteis, contados do resgate, o regis-
tro do investimento direto relativo as ações correspondentes aos ADR/IDR
cancelados.
Parágrafo 1.. O valor de registro, em moeda estrangeira, do investi-
mento detido diretamente pelo investidor estrangeiro em conseqüência do
resgate dos ADR/IDR, será calculado mediante aplicação da seguinte
formula:
VR = (QA X PMB)/TC, sendo que:
VR = valor do novo registro de capital estrangeiro;
QA = quantidade de ações detidas diretamente pelo investidor estran-
91 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
geiro em conseqüência do resgate dos Adr/Idr;
PMB = preço médio das ações nas duas bolsas de valores em que a
ação tiver maior numero de negócios na data do resgate, ou, se não tiver
havido negociação desses títulos nessa data, a sua cotação media nos 15
(quinze) pregoes imediatamente anteriores, nas mesmas duas bolsas;
TC = taxa de cambio de venda da moeda ingressada no pais ou, a
opaco do investidor, do dólar dos Estados Unidos, divulgada na data do
resgate através do sistema de informações banco central (SISBACEN),
transação ptax 800/opaco 5/taxas paracontabilidade; na hipótese de
emprego da cotação media do pmb nos últimos 15 (quinze) pregoes,
adotar-se-á a media das taxas de cambio de venda divulgadas, pelo
mesmo sistema, nos dias que tenham servido de referencia para o estabe-
lecimento do pmb.
Parágrafo 2. O pedido de registro do investimento devera estar acom-
panhado de demonstrativo dos cálculos referidos no parágrafo 1 deste
artigo, elaborado ou certificado por bolsa de valores ou por instituição que
a integre.
CAPITULO III
DAS DESPESAS
Art. 11. As empresas brasileiras emitentes de ações que integrem
programas de ADR/IDR poderão ressarcir as despesas efetivamente
incorridas pelas instituições financeiras estrangeiras envolvidas no pro-
cesso, desde que usuais no mercado internacional e previamente aprova-
das pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários.
Parágrafo 1.. O valor das despesas a que se refere este artigo pode-
rá, a critério do Banco Central do Brasil, ser remetido simultaneamente ao
ingresso dos recursos captados no exterior por intermédio do programa de
ADR/IDR.
Parágrafo 2.. Qualquer remessa ao exterior dependera de previa au-
torização do Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estrangei-
ros (FIRCE), por intermédio de Certificado de Autorização para Remessa
(CAR) ou de Certificado de Registro (CR),conforme o caso.
Parágrafo 3.. Para fins de registro de capital estrangeiro, nos termos
do capitulo I deste regulamento, será considerado o valor dos recursos
efetivamente ingressados no pais.
Art. 12. A empresa brasileira e o banco custodiante pactuarão livre-
mente a remuneração a ser paga a este ultimo pelos serviços prestados de
acordo com o presente regulamento.
CAPITULO IV
DOS ASPECTOS FISCAIS
Art. 13. Fica estendido o tratamento fiscal previsto no art. 1. do decre-
to-lei n. 2.285, de 13.07.86, aos bancos estrangeiros emitentes de adr/idr,
bem como aos respectivos adquirentes no exterior, desde que estes últi-
mos sejam entidades que tenham por objetivo a aplicação de recursos nos
mercados de capitais e das quais participem pessoas físicas ou jurídicas
residentes, domiciliadas ou com sede no exterior, inclusive fundos e
entidades de investimento coletivo.
Parágrafo único. Nos termos deste artigo, os ganhos de capital auferi-
dos na alienação de ações correspondentes aos ADR/IDR resgatados nos
termos do item I do art. 8. e do art. 9. deste regulamento estão isentos de
pagamento de imposto de renda.
Art. 14. A eventual diferença verificada em moeda estrangeira entre o
valor originalmente ingressado e aquele calculado na forma do parágrafo
1. do art. 10 deste regulamento estará isenta do pagamento do imposto de
renda sobre o ganho de capital.
Parágrafo 1.. Na hipótese do item III do art. 8. deste regulamento, o
imposto incidira, no caso de futura venda das ações para fontes adquiren-
tes situadas no pais, sobre o valor que exceder o montante do registro do
investimento estrangeiro em questão.
Parágrafo 2.. No caso de resgate de ADR/IDR a fim de efetuar, no
mercado brasileiro, a alienação das ações correspondentes, nos termos do
item i do art. 8. e do art. 9. deste regulamento, e em se tratando de investi-
dores estrangeiros que ano tenham por objetivo a aplicação de recursos
nos mercados de capitais, aplicar-se-á o disposto nos arts. 10 e 14 e res-
pectivos parágrafos para a apuração do valor do novo registro de investi-
mento estrangeiro, bem como para o calculo do eventual ganho de capital
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
no caso de venda das ações para fontes adquirentes situadas no pais.
Art. 15. os dividendos e as bonificações em dinheiro atribuídos aos
investidores residentes, domiciliados ou com sede no exterior, detentores
de ações abrangidas por programas de ADR/IDR, bem como valores
referentes a alienação de direitos de subscrição de ações ou outros direitos
inerentes as ações, ficam sujeitos ao imposto de renda na fonte a alíquota
de 15% (quinze por cento).
Parágrafo Único. Em se tratando de investidores residentes, domicili-
ados ou com sede em países com os quais o Brasil mantenha acordo
destinado a evitar a dupla tributação, a alíquota do imposto de renda ficara
automaticamente alterada, prevalecendo a que for menor.
CAPITULO V
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 16. O banco custodiante responde solidária e ilimitadamente pe-
rante o departamento da receita federal, o Banco Central do Brasil e a
comissão de valores mobiliários no que diz respeito a todas as obrigações
previstas neste regulamento, inclusive aquelas de natureza tributaria.
Art. 17. Aplica-se ao banco custodiante e aos seus administradores
responsáveis pelas funções previstas neste regulamento, o disposto no
capitulo V da lei n. 4.595, de 31.12.64, e no art. 11 da lei n. 6.385, de
07.12.76, independentemente de outras sanções legais cabíveis.
Art. 18. Sem prejuízo do disposto no artigo anterior, o banco custodi-
aste que descumprir este regulamento fica responsável pelo recolhimento
integral dos tributos considerados devidos.
MERCADO DE BALCÃO
Mercado de Balcão é o mercado de títulos sem lugar fixo para o desen-
rolar das negociações. Os negócios são fechados via telefone entre institui-
ções financeiras. São negociadas ações de empresas não registradas em
Bolsa de Valores e outras espécies de títulos.
AS OPERAÇÕES COM OURO
OURO
As operações com ouro são realizadas junto à BM&F, sendo necessá-
rio para tanto o cadastro dos investidores, e visam atender àquelas pesso-
as, físicas ou jurídicas que desejam segurança para seus investimentos e
liquidez de longo ou médio prazo.
Existe uma quantidade mínima para aquisição e movimentação que gi-
ra em torno de 250 gramas para mercado SPOT e mútuo e cerca de 10
gramas para mútuo em ouro em conta, sendo referidas quantidades variá-
veis de uma instituição para outra.
São modalidades de operações do mercado de ouro:
· SPOT - são operações de compra e venda realizadas em pregão,
de contratos autorizados pela BM&F para pronta entrega, com li-
quidação no primeiro dia útil após a operação.
· MÚTUO: são operações de “aluguel”por parte do proprietário de
uma posição de ouro físico junto a uma Corretora, por um período
determinado, cobrando por isso, taxa de juros de acordo com o
mercado não cobrando taxa de custódia.
· EM CONTA: operações de compra e venda por investidores em
quantidades mínimas de 10 gramas e seus múltiplos, com proce-
dimento contábil de movimentação financeira com liquidação no
primeiro dia útil após a operação.
Ainda existem outras operações no mercado de ouro tais como as rea-
lizadas em , opções, a termo, etc.
COMPANHIAS ABERTAS E FECHADAS
As Companhias fechadas deverão sempre ter valor nominal. As aber-
tas não, o mercado é quem vai dizer quanto elas valem.
A Lei nº 6.404/76 ("Lei de Sociedades por Ações") distingui dois tipos
de companhias: (i) as companhias fechadas e (ii) as companhias abertas.
As companhias abertas têm seus valores mobiliários negociados em bolsas
de valores ou no mercado de balcão, sendo-lhes permitido captar recursos
92 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
junto ao público investidor.
Em razão da possibilidade de captação de recursos junto ao público in-
vestidor, as companhias abertas submetem-se a uma série de obrigações
específicas, impostas por lei e dispositivos regulamentares, expedidos,
principalmente, pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (autarquia
federal, vinculada ao Ministério da Fazenda, criada pela Lei nº 6.385, de
07/12/1986, tendo por objetivo a normatização, a regulamentação, o de-
senvolvimento, o controle e a fiscalização do mercado de valores mobiliá-
rios no Brasil), cuja finalidade precípua é a proteção do investidor.
Assim, enquanto as companhias fechadas têm grande liberdade para
estabelecerem suas regras de funcionamento da forma que melhor atenda
aos interesses de seus acionistas, as companhias abertas sofrem determi-
nadas restrições, gozando de menor flexibilidade para a elaboração de
regras próprias de funcionamento no estatuto social.
As companhias abertas devem, além de respeitar os preceitos da Lei
das Sociedades por Ações, obter os registros necessários para negociação
de seus valores mobiliários em Bolsa de Valores ou no Mercado de Balcão.
Vale notar ainda, que apenas as companhias abertas poderão emitir
recibos de depósitos (DR's), isto é, certificados representativos de suas
ações, para negociação no mercado externo, possibilitando a captação de
recursos de investidores estrangeiros.
RESOLUÇÃO Nº 436 DE 20 DE JULHO DE 1977.
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em
sessão realizada nesta data, tendo em vista o disposto no art. 59 da Lei nº
4.728, de 14 de julho de 1965 e nas Leis nºs 6.385 de 7 de dezembro de
1976 e 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
RESOLVEU:
I- Consideram-se companhias abertas, para os efeitos das Leis nºs
6.385 de 7 de dezembro de 1976 e 6.404, de 15 de dezembro
de 1976, até a regulamentação do art. 21 da referida Lei nº
6.385:
a - As registradas no Banco Central, nos termos da Resolução nº
88, de 30 de janeiro de 1968;
b - as sociedades anônimas cujos valores mobiliários estejam admi-
tidos a negociação em Bolsa de Valores, de acordo com o item
XXIV do regulamento anexo à mencionada Resolução nº 88,
desde que, dentro do prazo de 90 (noventa) dias contados da
data desta Resolução, junto ao Banco Central, ao registro nos
termos do item I do referido Regulamento.
II - Somente poderão ser negociados nos mercados de bolsa e bal-
cão os valores mobiliários emitidos por companhias abertas.
III - Considerar-se-ão automaticamente registradas na Comissão de
Valores Mobiliários, independentemente de qualquer formalida-
de:
a - De acordo com o inciso I do art. 21 da Lei nº 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociação de seus valores em Bolsas de
Valores, as companhias que estejam registradas no Banco Cen-
tral nos termos da citada Resolução nº 88 e que tenham seus
valores mobiliários admitidos a negociação em Bolsa de Valores;
b - de acordo com o inciso II do art. 21 da Lei nº 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociação de seus valores em mercado
de balcão:
1 - As companhias que, tendo obtido registro no Banco Central, nos
termos do item XII da Resolução nº 88, de 30 de janeiro de
1968, para emissão de valores a serem distribuídos no mercado,
não tenham seus valores mobiliários admitidos a negociação em
Bolsa de Valores;
2 - As companhias que cancelaram o registro para negociação, em
Bolsa, de valores mobiliários de sua emissão.
IV - Os valores mobiliários emitidos por companhias registradas em
Bolsa de Valores somente poderão ser negociados no mercado
de balcão quando resultantes da emissão realizada nos termos
do art. 19 da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976, durante o
período de distribuição da respectiva emissão.
Conhecimentos Bancários
V- Até que a Comissão de Valores Mobiliários expeça as normas
previstas no parágrafo único do art. 22 da Lei nº 6.385, de 7 de
dezembro de 1976, as companhias abertas estão obrigadas a
prestar ao Banco Central as informações previstas na Resolução
nº 88, de 30 de janeiro de 1968 e no parágrafo 4º do art. 157 da
Lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1976.
VI - A Comissão de Valores Mobiliários expedirá normas regulando
as condições que deverão ser satisfeitas pelas companhias a-
bertas para que elas possam cancelar os registros de que trata o
art. 21 da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro de 1976.
VII - No exercício financeiro de 1978, ano-base 1977, somente terão
direito às vantagens fiscais asseguradas na legislação do Impos-
to de Renda as companhias abertas que possuíam, em 1º de ja-
neiro de 1977, certificado de sociedade de capital aberto em vi-
gor, expedido pelo Banco Central, nos termos da Resolução nº
106, de 11 de dezembro de 1968, ou que tenham obtido esse
certificado entre aquela data e 31 de dezembro de 1977.
VIII - Perderão as vantagens fiscais as companhias abertas que tive-
rem cancelada sua admissão a negociação em Bolsa de Valo-
res.
IX - Até 31 de dezembro de 1977, fixar-se-ão as condições segundo
as quais as companhias abertas serão consideradas sociedades
anônimas de capital aberto, para efeito da legislação do Imposto
de Renda, a partir do exercício financeiro de 1979.
Brasília, 20 de julho de 1977.
UNDERWRITING
Underwriting é a nome dado para designar o esquema de lançamento
de ações mediante subscrição pública, para o qual uma empresa encarrega
uma instituição financeira que será responsável pela sua colocação no
mercado. Seu lançamento pode ocorrer através da emissão de debêntures
conversíveis, distribuição de ações já existentes ou através da emissão de
novas ações e vis proporcionar a abertura do capital de empresas públicas
ou privada que desejam captar recursos visando o seu crescimento.
MERCADO DE CÂMBIO:
· Instituições autorizadas a operar, operações básicas, contratos
de câmbio – características; taxas de câmbio, remessas, SIS-
COMEX.
ESTRUTURA
Para fazer pagamentos internacionais, é preciso converter uma moeda
em outra. Quer a transação envolva a compra ou a venda de mercadorias,
turismo ou movimentos de capital para fins de investimento ou arbitragem
de juros, sempre há necessidade de trocar uma moeda por outra. Esta
demanda é atendida pelo mercado de câmbio, que é dominado pelos
bancos comerciais. Embora este mercado seja um mercado de troca de
dinheiro, não há um mercado central como o que existe para ações e
obrigações na Bolsa de Valores de New York ou para grãos no Chicago
Board of Trade. O mercado de câmbio é um mecanismo e não um local. Ele
é bastante informal e não tem horário fixo. Nos Estados Unidos ele é com-
posto por aproximadamente 25 bancos e alguns corretores de câmbio. Fora
do Estados Unidos, os principais participantes são os bancos centrais dos
vários países e os grandes bancos comerciais. O comércio é feito por
telefone ou telex. O mercado de câmbio não tem regras por escrito; sua
atividade é conduzida de acordo com os princípios e um código de ética
que evoluíram ao longo do tempo. A principal estrutura do mercado é um
sistema de comunicação direta entre os participantes.
CONCEITOS
Mercado de câmbio é um mercado no qual uma moeda nacional de um
país (por exemplo, o real) é trocada por moeda nacional de outro país (por
exemplo), guardando as devidas proporções de acordo com as cotações
do câmbio na oportunidade em que as moedas são trocadas.
Muitos bancos de todos os países oferecem serviços de câmbio, mas
apenas alguns criam e mantêm um mercado - assumem posição ou man-
têm um estoque de moedas estrangeiras. Estes bancos são realmente o
centro ou o alicerce do mercado de câmbio.
93 A Opção Certa Para a Sua Realização
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Para oferecer a seus clientes serviços de câmbio, alguns bancos ame-
ricanos precisam ter estoques de moedas estrangeiras na forma de depósi-
tos nos bancos estrangeiros. Estes depósitos ou estoques são mantidos
com a compra e venda de saldo tanto de bancos estrangeiros quanto de
bancos domésticos, pessoas físicas e empresas. Os estoques também
podem ser aumentados com a compra e venda de letras de câmbio, che-
ques de viagem, cupons de obrigações, garantias de dividendos e outros
ativos em moeda estrangeira. O valor do estoque e a variedade de moedas
dependem da atividade que um banco tem em uma determinada moeda.
Obviamente, a porcentagem maior do estoque irá para aquelas moedas
que apresentarem maior demanda. Em outras palavras, o estoque contém
moedas dos países com os quais temos comércio, em que investimos para
onde viajamos.
A troca de moedas dá-se conforme o “curso do câmbio”, que exprime o
valor de uma moeda em relação à outra. Num sistema de livre mercado e
sendo a moeda equiparável à mercadoria, a fixação do “curso do câmbio”
deveria dar-se pela lei da oferta e da procura. Entretanto, a relevância
desse tipo de operação levou não só à sua oficialização pelos órgãos
governamentais, como também a que ficasse a eles reservada a função de
fixar o “curso do câmbio”. Entretanto, nos chamados países de “moeda
fraca”, isto é, em que o valor das importações supera o das exportações
viceja o mercado livre, ou paralelo, onde, na realidade, o “curso do câmbio”
é estabelecido pela lei da oferta e da procura.
· Taxa de câmbio é o preço de uma moeda nacional com relação a
outra moeda.
· Tarifa é um imposto sobre bens importados, e pode ser aplicada
sob a forma de uma tarifa específica ou de uma tarifa “ad valorem”.
· Quota é uma restrição na quantidade de um produto que pode ser
importado.
· Reservas cambiais são depósitos em moedas estrangeiras de pos-
se do governo ou Banco Central.
OPERAÇÕES DE CÂMBIO
O câmbio, no seu conceito mercantil, como já estudamos, consiste na
operação de troca de moeda. Caso a moeda fosse universal, única em
todas as regiões do mundo, não haveria necessidade de efetuar operações
de câmbio.
Entretanto, como sabemos, a moeda única não constitui realidade, e o
que temos é um pluralismo de moedas em que se situam aquelas conheci-
das como moedas arbitráveis - isto é, livremente convertidas em outras - e
moedas não arbitráveis - aquelas que não tem curso livre, internacional.
Quando se trata de transações comerciais e financeira, entre países de
moeda não conversível, entre si ou com outros de moeda conversível, a
operação se processa através de débitos reembolsáveis ou créditos a
serem liquidados junto a banqueiros de países de moeda conversível.
Pela operação de compra, a instituição adquire moeda estrangeira em
espécie ou crédito existente no exterior, entregando em contrapartida o
equivalente em moeda nacional.
Na operação de venda de câmbio, o banco faz a entrega em espécie,
de moeda ou efetua pagamentos no exterior por conta de um cliente no
país, recebendo em contrapartida, o equivalente em moeda nacional.
Há duas espécies fundamentais de operações de câmbio: o manual e o
escritural.
Operação de câmbio manual é a que consiste na troca imediata da
moeda nacional por estrangeira. Esse tipo de operação atende geralmente
às necessidades das pessoas que se deslocam para o estrangeiro, as
quais, em troca da moeda de seu país, recebem bilhetes de banco ou
cheques de viagem em moeda alienígena. Trata-se como se percebe, de
operação de menor vulto, atendendo às necessidades de turismo ou de
negócio.
As operações de câmbio mais numerosas, e envolvendo importâncias
maiores, são as escriturais, destinadas à exportação e à importação, e que
se perfazem por lançamentos contábeis: “...os bancos negociam haveres
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em conta, isto é , vendem a seus clientes nacionais somas descontadas
sobre seus haveres no estrangeiro e recebem, em contrapartida francos.
Em sentido contrário, quando se trata de “repatriar divisas” (em seguida a
uma exportação, por exemplo), a conta do banqueiro francês mantida no
estrangeiro, recebe o equivalente em francos “ (Rodière e Riges-Lange).
Portanto, o banco vende ao interessado, do pais, somas tiradas de
seus haveres no estrangeiro, recebendo moeda nacional, nos casos de
importação. Ou compra a moeda, estrangeira, pagando ao vendedor em
moeda nacional, quando se trata de exportação.
Se as operações de câmbio manual se aperfeiçoam instantaneamente,
ou seja, a vista, as escriturais, praticadas pelos importadores e exportado-
res, são geralmente a termo, nas quais o curso do câmbio é determinado
no dia em que a ordem é dada, mas a realização material permanece em
suspenso: a entrega das divisas e seu pagamento são reportados a uma
data ulterior determinada. No caso de inadimplemento do contrato de
câmbio por parte do exportador, que conseguiu o adiantamento do banco, o
instrumento, devidamente protestado servirá para a propositura da execu-
ção contra aquele, desde que as importâncias correspondentes estejam
averbadas no contrato, com anuência do devedor.
De seu lado, o banco incorre em responsabilidade se não se houver
com a devida exação, pois o câmbio é também um serviço que o banco
fornece a seu cliente; na medida em que ele aceitou fornecer esse serviço,
o banco assume uma obrigação de prudência e de diligência: assim, um
banco deve reparar o prejuízo resultante para seu cliente, do fato da dife-
rença de suas taxas de câmbio quando ele não executou prontamente a
ordem recebida.
Controle de câmbio - as operações de câmbio encontram-se, atualmen-
te, sob controle oficial, cumprindo ao Banco Central do Brasil não só autori-
zá-las, como também fixar as respectivas taxas. O fenômeno da regula-
mentação é de âmbito universal, variando seu rigor de país a país. Com ele
se objetiva preservar o valor da moeda nacional, não só pelo estabeleci-
mento do “curso do câmbio”, como também zelando pelo equilíbrio no
balanço de pagamento. Por isso é que se diz que a regulamentação do
câmbio não preenche seu papel, se não comportar o controle de todas as
relações econômicas e financeiras com o estrangeiro. Para poder efetuar
um tal controle , o Estado se arroga o monopólio das operações de câm-
bio. A regulamentação do câmbio exerce uma ação profunda sobre a
economia do país: as trocas de moeda são, essencialmente, motivadas
pelas importações e exportações; a regulamentação do câmbio conduz o
governo a frear umas e estimular as outras. O turismo, os transportes, os
seguros, são igualmente afetados por esta regulamentação. Não se trata
mais nos textos de controle ou regulamentação do câmbio, mas de contro-
le das relações financeiras com o estrangeiro. Nesta ordem de procedimen-
to têm sido uma constante, nas legislações do mundo inteiro, as restrições
à importação de divisas, de mercadorias , ou de ambas, desde 1931, em
conseqüência da grave crise financeira irrompida em 1929.
CONTRATO DE CÂMBIO
É o documento formal através do qual o comprador do câmbio e o
vendedor (banco) contratam uma operação de câmbio, para entrega pronta
ou futura, permitindo a que tanto comprador como vendedor exerçam seus
direitos, apoiados nesse documento.
Quando se trata do câmbio manual, o contrato tem simples função es-
tatística já que, operando no “prazo pronto”, a liquidação é imediata .
Obs.: Em câmbio, diz-se “prazo pronto” o câmbio para entrega à vista
ou para liquidação no prazo de dois dias úteis. Nas operações de câmbio
manual, o banco somente opera no prazo “pronto”.
A Circular 2.231 do BACEN fornece a definição do Contrato de Câm-
bio: “Define-se contrato de câmbio como o instrumento especial firmado
entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras, no qual se
mencionam as características das operações de câmbio e as condições
sob as quais se realizam.”
E prossegue a Circular 2231do BACEN: “ 6. O contrato de câmbio
deverá ter impressão legível e não deverá conter qualquer espécie de
rasura ou emenda, ressaltando-se a absoluta importância quanto ao corre-
94 A Opção Certa Para a Sua Realização
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to preenchimento dos seus campos e da sua adequada utilização.”
“10. Exclusivamente quanto aos aspectos relacionados com o acom-
panhamento e controle do Banco Central do Brasil sobre as operações de
câmbio, deverá ser observado que:
a) a assinatura das partes intervenientes no contrato de câmbio
constitui requisito indispensável na via destinada a instituição auto-
rizada ou credenciada, negociadora do cambio;
b) deve ser mantida em arquivo uma via original dos contratos de
câmbio, bem como dos demais documentos vinculados à opera-
ção, pelo prazo de 5 (cinco) anos, contados do término do exercí-
cio em que ocorra a liquidação, cancelamento ou baixa, ressalva-
das as operações cuja documentação deva ser mantida em arqui-
vo por prazo e na forma expressamente prevista em normativos
específicos ou que venham a ser determinadas pelo Banco Central
do Brasil.”
“13. Constarão obrigatoriamente do contrato de cambio, conforme o
caso, as seguintes cláusulas:
a) para todas as contratações:
"Cláusula 1: O presente contrato subordina-se as normas, condições
e exigências legais e regulamentares aplicáveis à matéria".
"Cláusula 2: O(s) registro(s) de exportação / importação constante(s)
no SISCOMEX, quando vinculado(s) à presente operação, passa(m) a
constituir parte integrante do contrato de câmbio que ora se celebra."
b) Na formalização das operações de câmbio de exportação:
"Cláusula 3: o vendedor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável,
a entregar ao comprador os documentos referentes a exportação até a
data estipulada para este fim no presente contrato e, respeitada esta, no
prazo máximo de 15 dias corridos contados da data do embarque da
mercadoria, ainda que se trate de embarques parciais. Ocorrendo,
em relação ao último dia previsto para tal fim no presente contrato, anteci-
pação na entrega dos documentos, o prazo para a liquidação do câmbio
pertinente a tais documentos ficará automaticamente reduzido de tantos
dias quantos forem os da mencionada antecipação e, em conseqüência,
considerar-se-á correspondentemente alterada a data ate a qual deverá
ser liquidado o câmbio, tudo independentemente de aviso ou formalidade
de qualquer espécie.
O não cumprimento pelo vendedor de sua obrigação de entrega, ao
comprador, dos documentos representativos da exportação no prazo
estipulado para tal fim, acarretará, de pleno direito, o vencimento antecipa-
do das obrigações decorrentes do presente contrato, independentemente
de aviso ou notificação de qualquer espécie, para o valor correspondente
aos documentos não entregues".
c) Na hipótese de remessa direta de documentos pelo exportador, a
cláusula 3 prevista na alínea anterior, deverá ser aditada conforme
indicado a seguir:
"Clausula 4: Em aditamento à clausula 3 do presente contrato, fica
pactuado que os documentos de exportação poderão ser remetidos pelo
vendedor, diretamente ao importador no exterior, hipótese em que o ven-
dedor se obriga a entregar ao comprador, no prazo estipulado na
referida cláusula 3, o original do saque, exceto quando dispensada sua
emissão por carta de crédito, além de cópias dos documentos representati-
vos da exportação e da correspondente carta-remessa ao exterior, a qual
deverá conter expressa indicação ao importador estrangeiro no sentido de
que o respectivo pagamento ou aceite somente poderá ser efetuado atra-
vés do banqueiro do exterior, nos termos das instruções a este transmitidas
pelo comprador."
d) para as alterações contratuais:
"Clausula 5: A presente alteração subordina-se às normas, condições
e exigências legais e regulamentares aplicáveis à matéria, permanecendo
inalterados os dados constantes do contrato de câmbio descrito acima,
exceto no que expressamente modificado pelo presente instrumento de
alteração".
e) para as transferências para a posição especial:
"Cláusula 6: Valor transferido para posição especial na forma do dis-
posto no capitulo 5 do regulamento das normas cambiais de exportação,
Conhecimentos Bancários
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divulgado pela circular n. 2.231, de 25.09.92".
TIPOS DE CONTRATOS DE CÄMBIO E SUAS APLICAÇÕES
O registro de contratação de câmbio serra efetuado com utilização das
seguintes opções das transações de prefixo PCAM indicadas no item 1
deste titulo:
Contratação:
a) exportação - tipo 01 destinado à contratação de câmbio de expor-
tação de mercadorias ou de serviços.
b) importação - tipo 02 destinado à contratação de câmbio de impor-
tação de mercadorias, não amparadas em certificados de registro
do Banco Central do Brasil.
c) transferências financeiras do/para o exterior
- compras - tipo 03
- vendas - tipo 04 destinados à contratação de câmbio referente a
operações de natureza financeira, importações financiadas ampa-
radas em certificados de registro do Banco Central do Brasil, sim-
bólicas e as de câmbio manual, previstas no mercado de câmbio
de taxas livres.
d) operações de câmbio entre instituições, entre departamentos e de
arbitragens
- compras - tipo 05
- vendas - tipo 06
Restrita a contratação de câmbio:
- entre bancos;
- entre operadores credenciados a operar no mercado de câmbio de
taxas flutuantes;
- entre bancos e operadores credenciados a operar em câmbio no
pais;
- entre departamentos de um mesmo banco no pais;
- de operações de arbitragens no pais e com banqueiros no exterior.
e) alteração de contrato de câmbio
- compras - tipo 07
- vendas - tipo 08
f) cancelamento de contrato de câmbio
- compras - tipo 09
- vendas - tipo 10
SISCOMEX
O SISCOMEX - Sistema Integrado de Comércio Exterior, gerencia to-
das as operações referentes à Importação e Exportação. No ambiente de
importação (perfil importador) o SISCOMEX controla a emissão da Declara-
ção de Importação (DI) e a solicitação dos Licenciamentos de Importação
(LI). No ambiente de exportação (perfil exportador) controla a emissão do
Registro de Exportação (RE) e da Solicitação de Despacho (SD). As infor-
mações da Declaração de Importação são inseridas no sistema pelo próprio
importador ou por seu representante legal devidamente credenciado pelos
Órgãos Gestores. Os dados coletados são processados pelos computado-
res servidores do sistema na Rede Serpro de Teleprocessamento. Efetiva-
do o registro da DI, será emitido o extrato da Declaração de Importação,
que deverá ser entregue à Aduana, juntamente com os demais documentos
necessários para instrução do despacho. Concluído o desembaraço, a
Receita Federal registrará as informações no Sistema, possibilitando a
emissão do Comprovante de Importação (C.I.) e a liberação das mercadori-
as.
OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS:
· Características básicas do funcionamento do mercado a termo,
do mercado de opções, do mercado futuro e das operações de
swap.
O MERCADO DE DERIVATIVOS - INSTITUIÇÕES
O mercado de derivativos é aquele em que os investidores, comprado-
res ou vendedores negociam títulos cujos valores dependem de outros
ativos ou variáveis.
As instituições financeiras corretoras, necessariamente são membros
da Bolsa de Valores, devem ser credenciadas pelo Banco Central do Brasil
e pela CVM, podendo negociar valores mobiliários com exclusividade no
95 A Opção Certa Para a Sua Realização
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pregão.
São modalidades :
Þ Futuros;
Þ Termos;
Þ Opções;
Þ Swaps.
FUTUROS
O mercado de futuros é onde as liquidações em ações se processa a
prazos predeterminados e com datas de vencimentos prefixadas.
Nas operações a futuro os compromissos são assumidos em lotes pa-
dronizados para liquidação em vencimento predeterminado, principalmente
como substitutos temporários de operações de compra e venda efetivas a
serem realizadas posteriormente. Embora exista a possibilidade de liquida-
ção por vencimento mediante entrega dos valores respectivos, destinam-
se, principalmente, a serem compensadas antes do vencimento, mediante
operações iguais e de natureza inversa (compra e venda). O objetivo é
reduzir com estas transações, resultados negativos eventualmente incorri-
dos nos negócios finais. Podem, entretanto, ser usadas com o objetivo de
obter ganhos com as diferenças entre os preços de compra e venda a
futuro.
TERMOS
O mercado a termo - mercado onde as liquidações com ações se pro-
cessam a prazos determinados, conforme o termo do contrato ( 30, 60 ou
90 dias).
As operações a termo resultam de um contrato de compra e venda fu-
tura de ações que estabelece a obrigação, por parte do comprador e ven-
dedor, de liquidarem a operação em determinado prazo de vencimento. Os
prazos mais comuns são os de 30, 60 ou 90 dias.
OPÇÕES
Mercado de Opções - Instrumento de investimento no mercado de capi-
tais. A opção de compra de ações é um contrato que confere ao compra-
dor o direito de adquirir, durante a sua vigência, um lote de ações de de-
terminada empresa a um preço prefixado. Isto significa, por exemplo, que
alguém paga uma determinada quantia ao proprietário de um lote de ações
para que ele garanta um preço de venda determinado (fixo) durante algum
tempo. Durante a vigência deste contrato, o comprador poderá, a qualquer
tempo concretizar o negócio, pagando o preço combinado, ainda que as
ações estejam sendo negociadas a preço superior. Deste modo, a diferen-
ça entre o preço combinado e o preço de mercado das ações é que vai
representar o lucro do comprador.
SWAPS
O termo “swap” significa permuta e designa a combinação de um de-
porte com um reporte, ou seja, em operações da espécie onde comprado-
res e vendedores a vencimentos diferentes são reciprocamente os mes-
mos. Além dos benefícios visados em particular, causam os mesmos resul-
tados positivos de uma das transações em separado.
Veja agora a Resolução do Banco Central do Brasil que trata do assun-
to:
RESOLUÇÃO N. 002138
Autoriza a realização, no mercado de balcão, de operações de
"swap" e de opções sobre "swap", referenciadas em ouro, taxas de cambi-
o, taxas de juros e índices de preços por parte das instituições que especi-
fica.
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9. da Lei nº. 4.595,
de 31.12.64, torna publico que o Presidente do CONSELHO MONETÁRIO
NACIONAL, por ato de 29.12.94, com base no art. 8., parágrafo 1., da
Medida Provisória n. 785, de 23.12.94, "ad referendum" daquele Conselho,
tendo em vista o disposto no art. 4., inciso VIII, da referida Lei n. 4.595,
RESOLVEU:
Art. 1. Autorizar os bancos múltiplos com carteira comercial e/ou de
Conhecimentos Bancários
investimento, os bancos comerciais, os bancos de investimento, as socie-
dades corretoras de títulos e valores mobiliários e as sociedades distribui-
doras de títulos e valores mobiliários a realizarem, no mercado de balcão,
operações de "swap", com ou sem a utilização de limitadores de oscilação
máxima ou mínima, bem assim opções sobre "swap", referenciadas em
ouro, taxas de cambio, taxas de juros e índices de preços, por conta própria
ou de terceiros.
Parágrafo 1. Para os efeitos desta Resolução, definem-se como de
"swap" as operações consistentes na troca dos resultados financeiros
decorrentes da aplicação de taxas ou índices sobreativos ou passivos
utilizados como referenciais.
Parágrafo 2. Os índices de preços mencionados neste artigo devem
ter serie regularmente calculada e de conhecimento publico.
Parágrafo 3. O Banco Central do Brasil poderá modificar o elenco
de operações de "swap" passíveis de realização, estabelecer condições
para a contratação das mesmas, bem assim delimitar a atuação das institu-
ições mencionadas neste artigo relativamente a essas operações.
Art. 2. A pratica das operações de que trata esta Resolução fica
condicionada a indicação de administrador tecnicamente qualificado,
responsável pelas mesmas junto ao Banco Central do Brasil.
Parágrafo 1. O administrador referido neste artigo será responsabili-
zado, prioritariamente, nos termos da legislação em vigor, pela ocorrência
de situações que indiquem fraude, negligencia, imprudência ou imperícia
no gerenciamento dos controles internos e dos riscos envolvidos, sem
prejuízo da aplicação das penalidades de suspensão ou inabilitação para
cargos de direção na administração ou gerência em instituições financeiras
e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Parágrafo 2. As instituições que já operam na modalidade terão prazo
de 30 (trinta) dias, contados a partir da vigência desta Resolução, para
promover a indicação do administrador responsável.
Art. 3. Estabelecer a obrigatoriedade do registro das operações de
que trata esta Resolução em sistema administrado pela Central de Custo-
dia e de Liquidação Financeira de Títulos - CETIP ou em outros sistemas
de registro, de custodia e de liquidação, devidamente autorizados pelo
Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários e que
atendam as necessidades de fiscalização e controle por parte do Banco
Central do Brasil.
Art. 4. Fica vedada a realização de operações de "swap" que não
as contempladas nesta Resolução, bem assim a pratica de quaisquer
outras modalidades de operações de liquidação futura no mercado de
balcão.
Art. 5. Devera ser atestada, junto ao Banco Central do Brasil, no pra-
zo máximo de 6 (seis) meses contados a partir da vigência desta Resolu-
ção, a utilização de modelo de gerenciamento de risco compatível com a
estrutura das operações de que se trata.
Parágrafo único. Para efeito da comprovação estabelecida neste ar-
tigo, devera ser encaminhada ao Banco Central do Brasil declaração,
firmada pelo administrador referido no art. 2., sob as penas da lei, de que o
modelo utilizado atende as necessidades especificas da instituição.
Art. 6. Fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as medidas
e baixar as normas necessárias a execução do disposto nesta Resolução.
Art. 7. Esta Resolução entra em vigor na data de sua publicação.
Art. 8. Fica revogada a Resolução n. 2.042, de 13.01.94, passan-
do a base regulamentar para a edição das Circulares n. s 2.402, de
13.01.94, e 2.405, de 03.02.94, a ser esta Resolução.
12 MERCADO FINANCEIRO - MERCADO MONETÁRIO; MER-
CADO DE CRÉDITO; MERCADO DE CAPITAIS: AÇÕES –
CARACTERÍSTICAS E DIREITOS, DEBÊNTURES, DIFEREN-
ÇAS ENTRE COMPANHIAS ABERTAS E COMPANHIAS FE-
CHADAS, FUNCIONAMENTO DO MERCADO À VISTA DE
AÇÕES, MERCADO DE BALCÃO; MERCADO DE CÂMBIO:
INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A OPERAR; OPERAÇÕES
BÁSICAS; CONTRATOS DE CÂMBIO – CARACTERÍSTICAS;
96 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
TAXAS DE CÂMBIO; REMESSAS; SISCOMEX.
CONCEITOS
Mercado de ações: é o um subsistema do mercado de capitais, onde
se realizam as operações de compra e venda de ações. Suas funções
principais são: avaliação dos valores transacionados, liquidez e capitaliza-
ção das empresas.
Outros conceitos referentes aos mercado de ações:
· Ação: título negociável, representativo de propriedade de uma
fração do capital social de uma sociedade anônima.
· Ação cheia - Ação que ainda não recebeu ou exerceu direitos
(dividendos e/ou bonificações, e/ou subscrições) concedidos pela em-
presa emissora.
· Ação endossável - Ação nominativa que pode ser transferida no
Livro de Registro de Ações Nominativas a partir do endosso da própria
cautela.
· Ação escritural - O estatuto da companhia pode autorizar ou es-
tabelecer que todas as ações da empresa, de uma ou mais classes, se-
jam mantidas em constas de depósito, em nome de seus titulares na
instituição que designar, sem emissão de certificados.
· Ação de fruição - São ações de posse e propriedade dos funda-
dores da companhia, já amortizadas, onde o titular recebeu, antecipa-
damente, o valor contábil que elas representam. Não são negociáveis.,
· Ação fungível - Ação que se encontra em custódia em uma insti-
tuição financeira, que fica obrigada a devolver ao depositante a quanti-
dade de ações recebidas com as modificações resultantes de altera-
ções no capital social ou no número das ações da companhia emisso-
ra, independentemente do número de ordem das ações ou dos certifi-
cados recebidos em depósito.
· Ação listada em bolsa - Ações de empresas que satisfazem aos
requisitos das Bolsas de Valores para efeito de negociação de seus tí-
tulos em pregão.
· Ação nominativa - Ação que identifica o nome de seu proprietário.
Sua transferência deve ser registrada no livro especial da empresa,
denominado “Livro de Registro de Ações Nominativas.
· Ação ordinária - Ação que tem a característica de conceder a seu
titular o direito de voto em Assembléia.
· Ação preferencial - ação que dá aos seu possuidor prioridade no
recebimento de dividendos e/ou, em caso de dissolução da empresa,
no reembolso do capital. Normalmente não tem direito a voto em As-
sembléia.
· Ação com valor nominal - é o valor mencionado na carta de regis-
tro de uma empresa e atribuído a uma ação representativa do capital.
· Ação sem valor nominal - Ação para a qual não se convenciona
valor de emissão, prevalecendo o preço de mercado por ocasião do
lançamento.
· Ação vazia - Ação que já exerceu os direitos (dividendos/ bon./
subscrição) concedidos pela empresa emissora.
· Comando Acionário - Poder exercido pelo acionista ou grupo ma-
joritário.
· Acionista - proprietário de uma ou mais ações de uma sociedade
anônima.
· Acionista majoritário - Acionista que detém uma quantidade tal de
ações com direito a voto que lhe permite (dentro da distribuição vigente
de participação acionária) manter o controle acionário de uma empre-
sa.
· Acionista minoritário - Acionista proprietário de ações com direito
a voto, cujo total não lhe garante o controle da sociedade.
Conhecimentos Bancários
· Bolsa em alta - Diz-se que a bolsa está em alta, quando o índice
médio do dia considerada é superior ao índice médio do dia anterior.
· Bolsa em baixa - Diz-se que a Bolsa está em baixa, quando o ín-
dice médio do dia considerado é inferior ao índice médio do dia anteri-
or.
· Bolsa estável - Diz-se que a Bolsa está estável, quando o índice
médio do dia considerado é igual ao índice médio do dia anterior.
· Bolsa de valores - Associação civil sem fins lucrativos. Seu obje-
tivo básico consiste em manter local adequado ao encontro de seus
membros e 1a realização, entre eles, de transações de compra e ven-
da de títulos e valores mobiliários, em mercado livre e aberto, especi-
almente organização e fiscalizado por seus membros e pelas autorida-
des monetárias.
· Índice da Bolsa de Valores - Pode ser definido como o índice da
lucratividade de uma carteira de ações, carteira hipotética e suposta,
como sendo a carteira pertencente ao mercado. Deste modo, a evolu-
ção deste índice mostra a evolução dos ganhos do mercado, como um
todo, e a sua representação gráfica constitui instrumentos utilizado pe-
los analistas para avaliação de tendências futuras dos negócios em
Bolsa.
· Mercado aberto: Mercado de compra e venda de títulos públicos e
privados sob a orientação do Banco Central, atuam no mercado aberto
as instituições financeiras que negociam entre si sempre por telefone,
sem necessidade de estarem presentes no mesmo local (como as Bol-
sas de valores) para realizarem seus negócios.
· Mapa de controle do movimento de ações - proporciona ao inves-
tidor o controle do movimento de ações de empresas que integram sua
carteira. Deverão ser utilizados tantos mapas quantas forem as empre-
sas componentes da carteira.
· Mapa de levantamento de posição da carteira de ações. Tem a fi-
nalidade de apurar em um dado momento, o valor da carteira de ações
do investidor, assim como o resultado que ele está tendo no conjunto
de sua ações.
BOLSA DE VALORES
Local onde se negociam títulos emitidos por empresas privadas ou es-
tatais. O título dá ao portador o direito de propriedade sobre uma quantia
em dinheiro, pela qual responde o emissor do documento. Tais operações
servem para as empresas captarem recursos dos quais não dispõem.
As bolsas de valores têm origem nas feiras de mercadorias da Antigui-
dade. Na forma atual surgem em 1487, quando é criada em Bruges, na
Bélgica, a primeira bolsa. Elas facilitam o desenvolvimento econômico da
época, sobretudo por permitir a mobilização de grandes somas de capitais,
essenciais para o financiamento das expedições colonizadoras.
As bolsas de valores funcionam como uma associação, um clube, cujos
sócios são as corretoras de valores. Elas representam os interesses das
empresas e negociam em nome delas. As bolsas negociam ações e debên-
tures. O volume maior é o de ações.
Ações –Títulos que indicam a participação do possuidor na propriedade
de uma determinada companhia e lhe dão direito a parte dos lucros. O tipo
e o número de ações adquiridas definem a extensão da participação na
propriedade. Quando uma empresa precisa de recursos, procura uma
corretora de valores credenciada na bolsa, que divide o capital da empresa
em frações. Quando uma empresa passa por esse processo, está abrindo
seu capital e ganha a denominação legal de sociedade anônima. Em rela-
ção aos direitos que conferem, as ações se dividem em dois tipos: ordiná-
rias e preferenciais. As ordinárias dão direito a voto nas decisões adminis-
trativas importantes, como eleição de diretoria. Mas representam risco
maior. De fato, esses acionistas só recebem os dividendos depois dos
portadores de ações preferenciais. Estes têm prioridade na distribuição de
lucros. Em compensação, não têm direito a voto nas assembléias de acio-
nistas. O poder de um acionista de influir na administração ou de receber
dividendos, ou as duas coisas, está relacionado à soma de dinheiro investi-
da na empresa e, portanto, ao número e tipo de ações que possui.
97 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Debênture –A debênture é um título emitido para obtenção de emprés-
timos a longo prazo. Ao contrário das ações, representa uma dívida da
empresa, garantida pela hipoteca de seu patrimônio. É utilizada por com-
panhias que auferem lucros regularmente e possuem patrimônio sólido.
Pregão –É onde as transações acontecem. Só participam dele opera-
dores de corretoras credenciadas que negociam verbalmente os contratos.
A oferta e a procura determinam o preço pelo qual um título é negociado.
Assim que se fecha um contrato, os operadores registram a transação em
terminais. A informação vai para um telão que indica a posição dos títulos.
Existem dois tipos de contrato: à vista e a termo. No primeiro caso, o com-
prador tem de pagar em três dias. No contrato a termo, paga em parcelas
mensais em até 180 dias.
Dentro do pregão, as ações são classificadas da seguinte maneira: as
ações mais negociadas e com maior valor são chamadas de bluechips ou
de primeira linha. As ações de grandes empresas ou instituições financeiras
são as de segunda linha nobre. As de segunda linha dizem respeito às
empresas de médio e grande porte. E as de terceira linha correspondem a
ações de empresas de pequeno porte. São negociadas somente a longo
prazo, o que lhes confere pouca liquidez.
No final do pregão apura-se um índice que representa o volume de ne-
gócios e a tendência geral do mercado - de queda ou valorização. Esse
índice é calculado com base no comportamento das principais ações nego-
ciadas na bolsa, geralmente bluechips. Para cada ação é conferido um
peso, determinado pelo volume de negócios daquele título. A comparação
das transações naquele dia com o peso (revisto em períodos regulares) dá
um determinado número de pontos. Comparados aos do dia anterior,
resultam numa variação porcentual que traduz o comportamento da bolsa.
/par No Brasil há duas bolsas de valores importantes: em São Paulo e no
Rio de Janeiro. Nelas, a maior parte dos negócios se concentra em poucas
ações, aspecto típico de mercados emergentes. As ações da Telebrás, por
exemplo, representam 50% do movimento da Bolsa de Valores de São
Paulo (Bovespa).
MERCADO À VISTA
Mercado à Vista é aquele onde as liquidações com ações se proces-
sam até cinco dias úteis após a data de realização de uma operação com
ações.
MERCADO A TERMO
Mercado a Termo - onde as liquidações com ações se processam a
prazos determinados, conforme o termo do contrato ( 30, 60, 90 120 e 180
dias)
MERCADO DE OPÇÕES
Mercado de Opções - Instrumento de investimento no mercado de capi-
tais. A opção de compra de ações é um contrato que confere ao compra-
dor o direito de adquirir, durante a sua vigência, um lote de ações de
determinada empresa a um preços prefixado. Isto significa, por exemplo,
que alguém paga uma determinada quantia ao proprietário de um lote de
ações para que ele garanta um preço de venda determinado ( fixo) durante
algum tempo. Durante a vigência deste contrato, o comprador poderá, a
qualquer tempo, concretizar o negócio, pagando o preço combinado, ainda
que as ações estejam sendo negociadas a preço superior. Deste modo, a
diferença entre o preço combinado e o preço de mercado das ações é que
vai representar o lucro do comprador.
ADR / IDR / BDR
ADR = “American Depositary Receipts”
IDR = “International Depositary Receipts”
BDR = “Brasilian Depositary Reicepts”.
São certificados de ações ou outros valores mobiliários que são emiti-
dos no exterior por instituição depositária, com lastro em valores mobiliários
depositados em custódia específica no Brasil.
As disposições mais importantes acerca dos DR’s (Depositary Receipts
= ADR / IDR / BDR) encontram-se na Circular nº2741 do Banco Central do
Brasil. Leia atentamente os artigos abaixo:
Art. 2. O Programa de "Depositary Receipts" deverá ter sido previa-
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
mente registrado junto ao Banco Central do Brasil, nos moldes das disposi-
ções contidas no Regulamento Anexo V a Resolução n.1.289, de 20.03.87,
e disposições complementares.
Art. 3. As transferências para o exterior, por parte de pessoas físicas
e jurídicas, fundos mútuos de investimento e outras entidades de investi-
mento coletivo residentes, domiciliados ou com sede no Brasil, decorren-
tes de investimentos mediante aquisição de "Depositary Receipts" repre-
sentativos de ações emitidas pôr companhias brasileiras, tem como
limite o valor da sua aquisição, em mercado de balcão organizado ou em
bolsa de valores do pais em que emitido o certificado de deposito,
acrescido das despesas correspondentes.
Parágrafo único. Em se caracterizando irregularidade na aquisição a
que se refere o caput deste artigo, a instituição intermediária na compra
de "Depositary Receipts" respondera solidária e ilimitadamente perante o
Banco Central do Brasil pela operação ilegítima.
Art. 4. As pessoas físicas e jurídicas, fundos mútuos de investimento
e outras entidades de investimento coletivo residentes, domiciliados ou
com sede no Brasil, detentoras de valores mobiliários em circulação, podem
efetuar o deposito desses títulos na instituição, no Pais, autorizada pela
Comissão de Valores Mobiliários a prestar serviços de custodia, para o fim
especifico de emissão de "Depositary Receipts" no exterior.
Acerca das ADR’s e IDR’s recomenda-se a leitura atenta da Resolução
1848 do Banco Central do Brasil, que passamos a transcrever integralmen-
te:
RESOLUÇÃO N. 001848
AUTORIZA E DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS ES-
TRANGEIROS EM AÇÕES DE EMPRESAS BRASILEIRAS PELO ME-
CANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS" (ADR) E "INTER-
NATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS" (IDR).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetário Nacional, em sessão
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto nas leis n. s. 4.131, de
03.09.62, 4.728, de 14.07.65, e 6.385, de 07.12.76, e nos decretos-lei n.
s. 1.986, de 28.12.82, e 2.285, de 23.07.86,
RESOLVEU:
Art. 1.. Aprovar o regulamento anexo a esta resolução, que passa a
fazer parte integrante da resolução n. 1.289, de 20.03.87, como anexo v,
que disciplina os investimentos de capitais estrangeiros em ações de
empresas brasileiras pelo mecanismo de "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) e "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS"
(IDR).
Art. 2.. Autorizar o Banco Central do Brasil e a comissão de valores
mobiliários, dentro de suas respectivas esferas de competência, a expedir
as normas complementares e adotar as medidas julgadas necessárias a
execução do disposto nesta resolução.
Art. 3.. Esta resolução entra em vigor na data de sua publicação.
Brasília (DF), 31 de julho de 1.991
REGULAMENTO ANEXO V A RESOLUÇÃO N. 1.289, DE 20.03.87,
QUE DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS ESTRANGEIROS
EFETUADOS PELO MECANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) E "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS" (IDR).
Art. 1. Os recursos ingressados no pais para aquisição de ações e-
mitidas por empresas brasileiras, com a finalidade de integrar programas
de "american depositary receipts" (ADR) e "international depositary re-
ceipts" (IDR) ficarão sujeitos as normas constantes deste regulamento.
Art. 2. Qualificam-se para fins de registro nos programas de ADR/IDR
os recursos ingressados no pais para aquisição, tanto no mercado primá-
rio quanto no secundário, de ações de companhias abertas registradas
perante a comissão de valores mobiliários, a qual competira o exame e a
aprovação previa dos contratos firmados entre a companhia emissora, o
banco custodiante e o banco emissor.
Parágrafo 1. Entende-se como banco custodiante a instituição integran-
98 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
te do sistema financeiro nacional credenciada pela comissão de valores
mobiliários a prestar serviços de custodia de ações para o fim especifico de
emissão de ADR/IDR.
Parágrafo 2. Entende-se por banco emissor a instituição financeira que,
com base nas ações custodiadas no pais, emitir os correspondentes A-
DR/IDR, no exterior.
Parágrafo 3. A emissão de ADR/IDR lastreada na compra de ações
junto a bolsas de valores brasileiras devera ser previamente aprovada pela
comissão de valores mobiliários, assim como os programas que envolvam a
colocação primaria de ações no exterior.
Parágrafo 4. Os contratos referidos no "caput" deste artigo deverão
conter clausula estipulando a obrigatoriedade de fornecimento a comissão
de valores mobiliários e ao Banco Central do Brasil, pelos bancos custodi-
ante e emissor, a qualquer tempo, de quaisquer informações relativas aos
títulos emitidos.
CAPITULO I
DO REGISTRO DOS RECURSOS EXTERNOS INGRESSADOS
Art. 3.. os recursos ingressados no pais estarão sujeitos a registro no
Banco Central do Brasil, para efeito de controle de capital estrangeiro e de
futuras remessas, para o exterior,de rendimentos, retorno e de ganhos de
capital.
Parágrafo 1.. O registro de capital estrangeiro será requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na qualida-
de de agente dos investidores.
Parágrafo 1. O registro de capital estrangeiro será requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na qualida-
de de agente dos investidores.
Parágrafo 2. O registro dos recursos externos ingressados será con-
siderado efetuado quando da emissão do respectivo certificado pelo Banco
Central do Brasil, tendo como receptora do investimento a empresa brasilei-
ra emitente das ações.
Parágrafo 3. A cada ingresso de divisas no pais, para aquisição de
ações pelo mecanismo de ADR/IDR, correspondera acréscimo no registro
de investimento em moeda estrangeira em nome do banco emissor do
ADR/IDR, na qualidade de agente dos investidores.
Parágrafo 4.. nos casos de bonificação em ações, o registro de ca-
pital estrangeiro será alterado apenas no que tange a quantidade de ações
detida pelo investidor e ao valor e constituição do capital social da empresa
brasileira.
Art. 4. O certificado de registro de capital estrangeiro emitido pelo
banco central do Brasil e o instrumento hábil para se efetivar as remessas
de dividendos, do produto da alienação de direitos de subscrição de ações
ou outros direitos inerentes as ações, bem como a titulo de retorno e
ganhos de capital.
Parágrafo 1.. As remessas serão processadas pelo banco custodian-
te, através de bancos autorizados a operar em cambio, correspondendo, a
cada tipo de remessa, fechamento de cambio distinto.
Parágrafo 2.. Exceto no que concerne aos dividendos e bonificações
em dinheiro, as demais remessas para o exterior deverão ter como limite o
valor de alienação, em bolsa de valores, das ações ou dos direitos a elas
inerentes, deduzidas as despesas correspondentes.
Art. 5. Por ocasião das remessas, o banco custodiante devera en-
tregar aos bancos intervenientes nas operações de cambio copia dos
documentos a seguir relacionados, devidamente formalizados:
I - no caso de dividendos e do produto da alienação de direitos
de subscrição ou outros direitos inerentes as ações:
a - ata da reunião dos órgãos de administração em que tenha sido
autorizada a distribuição de dividendos ou bonificação em dinheiro, ou que
tenha gerado outros direitos, observado, no que tange a rendimentos
apurados em balanços intermediários, o limite estabelecido no parágrafo 1.
do art. 204 da lei n. 6.404, de 15.12.76;
b- demonstrações financeiras da empresa brasileira emissora das
Conhecimentos Bancários
ações a que se refere o investimento estrangeiro, com base nas quais os
dividendos ou as bonificações em dinheiro estiverem sendo pagos;
c - comprovante de alienação dos direitos de subscrição de ações
ou outros direitos em bolsa de valores; e
d- prova de recolhimento do imposto de renda.
II - nos casos de retorno e de ganho de capital:
a- comprovante de alienação das ações em bolsa de valores; e
b - demonstrativo evidenciando o numero de ações alienadas e os
valores de aquisição e venda, bem como o ganho de capital, se houver.
Parágrafo 1. O Banco Central do Brasil poderá estabelecer a neces-
sidade de apresentação de outros documentos para fins de comprovação
dos valores objeto de remessa.
Parágrafo 2. Deverão os bancos intervenientes nas remessas enca-
minhar ao Banco Central do Brasil/ Departamento de Capitais estrangeiros
(FIRCE), ate o final do expediente do dia útil seguinte ao da liquidação do
cambio, os documentos entregues pelo banco custodiante na forma deste
artigo, juntamente com copia do contrato de cambio respectivo ou indicação
dos dados que o identificam.
Art. 6. O banco custodiante devera encaminhar ao Banco Central
do Brasil/Departamento de Capitais Estrangeiros (FIRCE), dentro de 5
(cinco) dias, a contar da efetivação de cada remessa, as seguintes informa-
ções e documentos para fins de controle e,quando cabível, atualização do
registro:
I - Nos casos de dividendos ou alienação de direitos de subscrição
ou outros direitos inerentes as ações:
a - demonstrativo evidenciando os direitos e os valores de aquisição
e venda, bem como a apuração dos valores bruto e liquido da remessa,
com indicação do numero do certificado de registro de capital estrangeiro
correspondente; e
b - nos casos de remessas decorrentes de alienação de direitos de
subscrição e outros direitos, demonstrativo fornecido pela instituição inter-
veniente na venda ou por bolsa de valores, indicando os preços médios de
venda e as quantidades dos direitos e das ações negociadas nos 15
(quinze) pregoes imediatamente anteriores a data de alienação, nas duas
bolsas onde os direitos e as ações tiverem sido mais negociados.
II - Nos casos de retorno e de ganhos de capital:
a - demonstrativo evidenciando o numero de ações alienadas e os
valores de aquisição e venda, bem como o ganho de capital, se houver;
b - indicação das baixas que devam ser efetuadas no registro de
capital estrangeiro; e
c - demonstrativo fornecido pela instituição interveniente na venda
ou por bolsa de valores, indicando os preços médios de venda e a quan-
tidade de ações negociadas nos 15 (quinze) pregoes imediatamente
anteriores a data de alienação, nas duas bolsas onde a ação tiver sido
mais negociada.
Art. 7. Na efetivação das remessas previstas no art. 5. deste regula-
mento, os bancos intervenientes serão responsáveis pela verificação do
cumprimento, por parte do banco custodiante e de acordo com a natureza
da transferência, dos dispositivos deste regulamento, cabendo-lhes,
ainda, observar rigorosamente as normas sobre remessas financeiras ao
exterior, inclusive no que tange as anotações cabíveis nas folhas anexas
ao certificado de registro.
CAPITULO II
DO RESGATE DE ADR/IDR
Art. 8. os investidores estrangeiros que detenham ADR/IDR poderão
resgata-los a fim de:
I - efetuar, no mercado brasileiro, a alienação das ações corres-
pondentes aos ADR/IDR resgatados;
II- retirar as ações do banco custodiante, passando a condição de
investidor direto, nos termos e condições do anexo IV da Resolução n.
99 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
1.289, de 20.03.87, quando se tratar de investidor institucional ou outras
entidades de investimento coletivo;
III - retirar as ações do banco custodiante, passando a condição de
investidor direto, nos termos das regras gerais estabelecidas para investi-
mentos sob a lei n. 4.131, de 03.09.62, e regulamentação subsequente,
quando se tratar de qualquer outro investidor estrangeiro que ano atenda
aos requisitos do anexo IV da resolução n. 1.289, de 20.03.87, observado
o disposto no parágrafo 2.deste artigo.
Parágrafo 1.. No prazo máximo de 5 (cinco) dias úteis do resgate dos
ADR/IDR, ou da remessa ao exterior do produto da alienação das ações, o
banco custodiante solicitara ao Banco Central do Brasil a competente
atualização do certificado de registro de capital estrangeiro.
Parágrafo 2.. Os investidores que se enquadrarem no anexo IV da
Resolução n. 1.289, de 20.03.87, poderão, igualmente, optar pelo inves-
timento direto nos termos do item III deste artigo, devendo apresentar, por
ocasião do pedido de registro de que trata o art. 10 deste regulamento,
compromisso no sentido de que as respectivas ações ano integrarão, em
hipótese alguma, carteira constituída nos termos do mencionado anexo IV.
Art. 9.. Os valores apurados com a venda das ações objeto de res-
gate de ADR/IDR, a que se refere o item I do art. 8. deste regulamento,
poderão, no prazo de 5 (cinco) dias úteis, a contar do resgate de A-
DR/IDR, ser remetidos ao exterior ao amparo do certificado de registro
referido no art. 4., observadas as disposições deste regulamento.
Parágrafo único. Ultrapassado o prazo de 5 (cinco) dias a que se refe-
re este artigo, o investidor e o investimento deverão enquadrar-se nas
disposições dos itens II e III do art. 8. deste regulamento.
Art. 10. Nos casos a que se referem os itens II e III do art. 8. deste
regulamento, devera o administrador da carteira ou o investidor estrangeiro
(ou a empresa brasileira receptora do investimento), conforme o caso,
solicitar ao Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estrangei-
ros (FIRCE), no prazo de 10(dez) dias úteis, contados do resgate, o regis-
tro do investimento direto relativo as ações correspondentes aos ADR/IDR
cancelados.
Parágrafo 1.. O valor de registro, em moeda estrangeira, do investi-
mento detido diretamente pelo investidor estrangeiro em consequência do
resgate dos ADR/IDR, será calculado mediante aplicação da seguinte
formula:
VR = (QA X PMB)/TC, sendo que:
VR = valor do novo registro de capital estrangeiro;
QA = quantidade de ações detidas diretamente pelo investidor estran-
geiro em consequência do resgate dos Adr/Idr;
PMB = preço médio das ações nas duas bolsas de valores em que a
ação tiver maior numero de negócios na data do resgate, ou, se não tiver
havido negociação desses títulos nessa data, a sua cotação media nos 15
(quinze) pregoes imediatamente anteriores, nas mesmas duas bolsas;
TC = taxa de cambio de venda da moeda ingressada no pais ou, a
opaco do investidor, do dólar dos Estados Unidos, divulgada na data do
resgate através do sistema de informações banco central (SISBACEN),
transação ptax 800/opaco 5/taxas paracontabilidade; na hipótese de
emprego da cotação media do pmb nos últimos 15 (quinze) pregoes,
adotar-se-á a media das taxas de cambio de venda divulgadas, pelo
mesmo sistema, nos dias que tenham servido de referencia para o estabe-
lecimento do pmb.
Parágrafo 2. O pedido de registro do investimento devera estar acom-
panhado de demonstrativo dos cálculos referidos no parágrafo 1 deste
artigo, elaborado ou certificado por bolsa de valores ou por instituição que
a integre.
CAPITULO III
DAS DESPESAS
Art. 11. As empresas brasileiras emitentes de ações que integrem
programas de ADR/IDR poderão ressarcir as despesas efetivamente
incorridas pelas instituições financeiras estrangeiras envolvidas no pro-
cesso, desde que usuais no mercado internacional e previamente aprova-
Conhecimentos Bancários
das pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários.
Parágrafo 1.. O valor das despesas a que se refere este artigo pode-
rá, a critério do Banco Central do Brasil, ser remetido simultaneamente ao
ingresso dos recursos captados no exterior por intermédio do programa de
ADR/IDR.
Parágrafo 2.. Qualquer remessa ao exterior dependera de previa au-
torização do Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estrangei-
ros (FIRCE), por intermédio de Certificado de Autorização para Remessa
(CAR) ou de Certificado de Registro (CR),conforme o caso.
Parágrafo 3.. Para fins de registro de capital estrangeiro, nos termos
do capitulo I deste regulamento, será considerado o valor dos recursos
efetivamente ingressados no pais.
Art. 12. A empresa brasileira e o banco custodiante pactuarão livre-
mente a remuneração a ser paga a este ultimo pelos serviços prestados de
acordo com o presente regulamento.
CAPITULO IV
DOS ASPECTOS FISCAIS
Art. 13. Fica estendido o tratamento fiscal previsto no art. 1. do decre-
to-lei n. 2.285, de 13.07.86, aos bancos estrangeiros emitentes de adr/idr,
bem como aos respectivos adquirentes no exterior, desde que estes últi-
mos sejam entidades que tenham por objetivo a aplicação de recursos nos
mercados de capitais e das quais participem pessoas físicas ou jurídicas
residentes, domiciliadas ou com sede no exterior, inclusive fundos e
entidades de investimento coletivo.
Parágrafo único. Nos termos deste artigo, os ganhos de capital auferi-
dos na alienação de ações correspondentes aos ADR/IDR resgatados nos
termos do item I do art. 8. e do art. 9. deste regulamento estão isentos de
pagamento de imposto de renda.
Art. 14. A eventual diferença verificada em moeda estrangeira entre o
valor originalmente ingressado e aquele calculado na forma do parágrafo
1. do art. 10 deste regulamento estará isenta do pagamento do imposto de
renda sobre o ganho de capital.
Parágrafo 1.. Na hipótese do item III do art. 8. deste regulamento, o
imposto incidira, no caso de futura venda das ações para fontes adquiren-
tes situadas no pais, sobre o valor que exceder o montante do registro do
investimento estrangeiro em questão.
Parágrafo 2.. No caso de resgate de ADR/IDR a fim de efetuar, no
mercado brasileiro, a alienação das ações correspondentes, nos termos do
item i do art. 8. e do art. 9. deste regulamento, e em se tratando de investi-
dores estrangeiros que ano tenham por objetivo a aplicação de recursos
nos mercados de capitais, aplicar-se-á o disposto nos arts. 10 e 14 e res-
pectivos parágrafos para a apuração do valor do novo registro de investi-
mento estrangeiro, bem como para o calculo do eventual ganho de capital
no caso de venda das ações para fontes adquirentes situadas no pais.
Art. 15. os dividendos e as bonificações em dinheiro atribuídos aos
investidores residentes, domiciliados ou com sede no exterior, detentores
de ações abrangidas por programas de ADR/IDR, bem como valores
referentes a alienação de direitos de subscrição de ações ou outros direitos
inerentes as ações, ficam sujeitos ao imposto de renda na fonte a alíquota
de 15% (quinze por cento).
Parágrafo Único. Em se tratando de investidores residentes, domicili-
ados ou com sede em países com os quais o Brasil mantenha acordo
destinado a evitar a dupla tributação, a alíquota do imposto de renda ficara
automaticamente alterada, prevalecendo a que for menor.
CAPITULO V
DISPOSIÇÕES FINAIS
Art. 16. O banco custodiante responde solidária e ilimitadamente pe-
rante o departamento da receita federal, o Banco Central do Brasil e a
comissão de valores mobiliários no que diz respeito a todas as obrigações
previstas neste regulamento, inclusive aquelas de natureza tributaria.
Art. 17. Aplica-se ao banco custodiante e aos seus administradores
responsáveis pelas funções previstas neste regulamento, o disposto no
capitulo V da lei n. 4.595, de 31.12.64, e no art. 11 da lei n. 6.385, de
100 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
07.12.76, independentemente de outras sanções legais cabíveis.
Art. 18. Sem prejuízo do disposto no artigo anterior, o banco custodi-
aste que descumprir este regulamento fica responsável pelo recolhimento
integral dos tributos considerados devidos.
MERCADO DE BALCÃO
Mercado de Balcão é o mercado de títulos sem lugar fixo para o desen-
rolar das negociações. Os negócios são fechados via telefone entre institui-
ções financeiras. São negociadas ações de empresas não registradas em
Bolsa de Valores e outras espécies de títulos.
AS OPERAÇÕES COM OURO
OURO
As operações com ouro são realizadas junto à BM&F, sendo necessá-
rio para tanto o cadastro dos investidores, e visam atender àquelas pesso-
as, físicas ou jurídicas que desejam segurança para seus investimentos e
liquidez de longo ou médio prazo.
Existe uma quantidade mínima para aquisição e movimentação que gi-
ra em torno de 250 gramas para mercado SPOT e mútuo e cerca de 10
gramas para mútuo em ouro em conta, sendo referidas quantidades variá-
veis de uma instituição para outra.
São modalidades de operações do mercado de ouro:
· SPOT - são operações de compra e venda realizadas em pregão,
de contratos autorizados pela BM&F para pronta entrega, com liquida-
ção no primeiro dia útil após a operação.
· MÚTUO: são operações de “aluguel”por parte do proprietário de
uma posição de ouro físico junto a uma Corretora, por um período de-
terminado, cobrando por isso, taxa de juros de acordo com o mercado
não cobrando taxa de custódia.
· EM CONTA: operações de compra e venda por investidores em
quantidades mínimas de 10 gramas e seus múltiplos, com procedimen-
to contábil de movimentação financeira com liquidação no primeiro dia
útil após a operação.
Ainda existem outras operações no mercado de ouro tais como as rea-
lizadas em , opções, a termo, etc.
COMPANHIAS ABERTAS E FECHADAS
As Companhias fechadas deverão sempre ter valor nominal. As aber-
tas não, o mercado é quem vai dizer quanto elas valem.
A Lei nº 6.404/76 ("Lei de Sociedades por Ações") distingui dois tipos
de companhias: (i) as companhias fechadas e (ii) as companhias abertas.
As companhias abertas têm seus valores mobiliários negociados em bolsas
de valores ou no mercado de balcão, sendo-lhes permitido captar recursos
junto ao público investidor.
Em razão da possibilidade de captação de recursos junto ao público in-
vestidor, as companhias abertas submetem-se a uma série de obrigações
específicas, impostas por lei e dispositivos regulamentares, expedidos,
principalmente, pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (autarquia
federal, vinculada ao Ministério da Fazenda, criada pela Lei nº 6.385, de
07/12/1986, tendo por objetivo a normatização, a regulamentação, o de-
senvolvimento, o controle e a fiscalização do mercado de valores mobiliá-
rios no Brasil), cuja finalidade precípua é a proteção do investidor.
Assim, enquanto as companhias fechadas têm grande liberdade para
estabelecerem suas regras de funcionamento da forma que melhor atenda
aos interesses de seus acionistas, as companhias abertas sofrem determi-
nadas restrições, gozando de menor flexibilidade para a elaboração de
regras próprias de funcionamento no estatuto social.
As companhias abertas devem, além de respeitar os preceitos da Lei
das Sociedades por Ações, obter os registros necessários para negociação
de seus valores mobiliários em Bolsa de Valores ou no Mercado de Balcão.
Vale notar ainda, que apenas as companhias abertas poderão emitir
recibos de depósitos (DR's), isto é, certificados representativos de suas
ações, para negociação no mercado externo, possibilitando a captação de
recursos de investidores estrangeiros.
Conhecimentos Bancários
RESOLUÇÃO Nº 436 DE 20 DE JULHO DE 1977.
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em
sessão realizada nesta data, tendo em vista o disposto no art. 59 da Lei nº
4.728, de 14 de julho de 1965 e nas Leis nºs 6.385 de 7 de dezembro de
1976 e 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
RESOLVEU:
I- Consideram-se companhias abertas, para os efeitos das Leis nºs
6.385 de 7 de dezembro de 1976 e 6.404, de 15 de dezembro de 1976, até
a regulamentação do art. 21 da referida Lei nº 6.385:
a - As registradas no Banco Central, nos termos da Resolução nº
88, de 30 de janeiro de 1968;
b - as sociedades anônimas cujos valores mobiliários estejam admi-
tidos a negociação em Bolsa de Valores, de acordo com o item XXIV do
regulamento anexo à mencionada Resolução nº 88, desde que, dentro do
prazo de 90 (noventa) dias contados da data desta Resolução, junto ao
Banco Central, ao registro nos termos do item I do referido Regulamento.
II - Somente poderão ser negociados nos mercados de bolsa e bal-
cão os valores mobiliários emitidos por companhias abertas.
III - Considerar-se-ão automaticamente registradas na Comissão de
Valores Mobiliários, independentemente de qualquer formalidade:
a - De acordo com o inciso I do art. 21 da Lei nº 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociação de seus valores em Bolsas de Valores,
as companhias que estejam registradas no Banco Central nos termos da
citada Resolução nº 88 e que tenham seus valores mobiliários admitidos a
negociação em Bolsa de Valores;
b - de acordo com o inciso II do art. 21 da Lei nº 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociação de seus valores em mercado de balcão:
1 - As companhias que, tendo obtido registro no Banco Central, nos
termos do item XII da Resolução nº 88, de 30 de janeiro de 1968, para
emissão de valores a serem distribuídos no mercado, não tenham seus
valores mobiliários admitidos a negociação em Bolsa de Valores;
2 - As companhias que cancelaram o registro para negociação, em
Bolsa, de valores mobiliários de sua emissão.
IV - Os valores mobiliários emitidos por companhias registradas em
Bolsa de Valores somente poderão ser negociados no mercado de balcão
quando resultantes da emissão realizada nos termos do art. 19 da Lei nº
6.385, de 7 de dezembro de 1976, durante o período de distribuição da
respectiva emissão.
V - Até que a Comissão de Valores Mobiliários expeça as normas
previstas no parágrafo único do art. 22 da Lei nº 6.385, de 7 de dezembro
de 1976, as companhias abertas estão obrigadas a prestar ao Banco
Central as informações previstas na Resolução nº 88, de 30 de janeiro de
1968 e no parágrafo 4º do art. 157 da Lei nº 6.404 de 15 de dezembro de
1976.
VI - A Comissão de Valores Mobiliários expedirá normas regulando
as condições que deverão ser satisfeitas pelas companhias abertas para
que elas possam cancelar os registros de que trata o art. 21 da Lei nº
6.385, de 7 de dezembro de 1976.
VII - No exercício financeiro de 1978, ano-base 1977, somente terão
direito às vantagens fiscais asseguradas na legislação do Imposto de
Renda as companhias abertas que possuíam, em 1º de janeiro de 1977,
certificado de sociedade de capital aberto em vigor, expedido pelo Banco
Central, nos termos da Resolução nº 106, de 11 de dezembro de 1968, ou
que tenham obtido esse certificado entre aquela data e 31 de dezembro de
1977.
VIII - Perderão as vantagens fiscais as companhias abertas que tive-
rem cancelada sua admissão a negociação em Bolsa de Valores.
IX - Até 31 de dezembro de 1977, fixar-se-ão as condições segundo
as quais as companhias abertas serão consideradas sociedades anônimas
de capital aberto, para efeito da legislação do Imposto de Renda, a partir do
exercício financeiro de 1979.
101 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Brasília, 20 de julho de 1977.
UNDERWRITING
Underwriting é a nome dado para designar o esquema de lançamento
de ações mediante subscrição pública, para o qual uma empresa encarrega
uma instituição financeira que será responsável pela sua colocação no
mercado. Seu lançamento pode ocorrer através da emissão de debêntures
conversíveis, distribuição de ações já existentes ou através da emissão de
novas ações e vis proporcionar a abertura do capital de empresas públicas
ou privada que desejam captar recursos visando o seu crescimento.
MERCADO DE CÂMBIO:
ESTRUTURA
Para fazer pagamentos internacionais, é preciso converter uma moeda
em outra. Quer a transação envolva a compra ou a venda de mercadorias,
turismo ou movimentos de capital para fins de investimento ou arbitragem
de juros, sempre há necessidade de trocar uma moeda por outra. Esta
demanda é atendida pelo mercado de câmbio, que é dominado pelos
bancos comerciais. Embora este mercado seja um mercado de troca de
dinheiro, não há um mercado central como o que existe para ações e
obrigações na Bolsa de Valores de New York ou para grãos no Chicago
Board of Trade. O mercado de câmbio é um mecanismo e não um local. Ele
é bastante informal e não tem horário fixo. Nos Estados Unidos ele é com-
posto por aproximadamente 25 bancos e alguns corretores de câmbio. Fora
do Estados Unidos, os principais participantes são os bancos centrais dos
vários países e os grandes bancos comerciais. O comércio é feito por
telefone ou telex. O mercado de câmbio não tem regras por escrito; sua
atividade é conduzida de acordo com os princípios e um código de ética
que evoluíram ao longo do tempo. A principal estrutura do mercado é um
sistema de comunicação direta entre os participantes.
CONCEITOS
Mercado de câmbio é um mercado no qual uma moeda nacional de um
país (por exemplo, o real) é trocada por moeda nacional de outro país (por
exemplo), guardando as devidas proporções de acordo com as cotações
do câmbio na oportunidade em que as moedas são trocadas.
Muitos bancos de todos os países oferecem serviços de câmbio, mas
apenas alguns criam e mantêm um mercado - assumem posição ou man-
têm um estoque de moedas estrangeiras. Estes bancos são realmente o
centro ou o alicerce do mercado de câmbio.
Para oferecer a seus clientes serviços de câmbio, alguns bancos ame-
ricanos precisam ter estoques de moedas estrangeiras na forma de depósi-
tos nos bancos estrangeiros. Estes depósitos ou estoques são mantidos
com a compra e venda de saldo tanto de bancos estrangeiros quanto de
bancos domésticos, pessoas físicas e empresas. Os estoques também
podem ser aumentados com a compra e venda de letras de câmbio, che-
ques de viagem, cupons de obrigações, garantias de dividendos e outros
ativos em moeda estrangeira. O valor do estoque e a variedade de moedas
dependem da atividade que um banco tem em uma determinada moeda.
Obviamente, a porcentagem maior do estoque irá para aquelas moedas
que apresentarem maior demanda. Em outras palavras, o estoque contém
moedas dos países com os quais temos comércio, em que investimos para
onde viajamos.
A troca de moedas dá-se conforme o “curso do câmbio”, que exprime o
valor de uma moeda em relação à outra. Num sistema de livre mercado e
sendo a moeda equiparável à mercadoria, a fixação do “curso do câmbio”
deveria dar-se pela lei da oferta e da procura. Entretanto, a relevância
desse tipo de operação levou não só à sua oficialização pelos órgãos
governamentais, como também a que ficasse a eles reservada a função de
fixar o “curso do câmbio”. Entretanto, nos chamados países de “moeda
fraca”, isto é, em que o valor das importações supera o das exportações
viceja o mercado livre, ou paralelo, onde, na realidade, o “curso do câmbio”
é estabelecido pela lei da oferta e da procura.
· Taxa de câmbio é o preço de uma moeda nacional com relação a
outra moeda.
· Tarifa é um imposto sobre bens importados, e pode ser aplicada
sob a forma de uma tarifa específica ou de uma tarifa “ad valorem”.
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
· Quota é uma restrição na quantidade de um produto que pode ser
importado.
· Reservas cambiais são depósitos em moedas estrangeiras de
posse do governo ou Banco Central.
OPERAÇÕES DE CÂMBIO
O câmbio, no seu conceito mercantil, como já estudamos, consiste na
operação de troca de moeda. Caso a moeda fosse universal, única em
todas as regiões do mundo, não haveria necessidade de efetuar operações
de câmbio.
Entretanto, como sabemos, a moeda única não constitui realidade, e o
que temos é um pluralismo de moedas em que se situam aquelas conheci-
das como moedas arbitráveis - isto é, livremente convertidas em outras - e
moedas não arbitráveis - aquelas que não tem curso livre, internacional.
Quando se trata de transações comerciais e financeira, entre países de
moeda não conversível, entre si ou com outros de moeda conversível, a
operação se processa através de débitos reembolsáveis ou créditos a
serem liquidados junto a banqueiros de países de moeda conversível.
Pela operação de compra, a instituição adquire moeda estrangeira em
espécie ou crédito existente no exterior, entregando em contrapartida o
equivalente em moeda nacional.
Na operação de venda de câmbio, o banco faz a entrega em espécie,
de moeda ou efetua pagamentos no exterior por conta de um cliente no
país, recebendo em contrapartida, o equivalente em moeda nacional.
Há duas espécies fundamentais de operações de câmbio: o manual e o
escritural.
Operação de câmbio manual é a que consiste na troca imediata da
moeda nacional por estrangeira. Esse tipo de operação atende geralmente
às necessidades das pessoas que se deslocam para o estrangeiro, as
quais, em troca da moeda de seu país, recebem bilhetes de banco ou
cheques de viagem em moeda alienígena. Trata-se como se percebe, de
operação de menor vulto, atendendo às necessidades de turismo ou de
negócio.
As operações de câmbio mais numerosas, e envolvendo importâncias
maiores, são as escriturais, destinadas à exportação e à importação, e que
se perfazem por lançamentos contábeis: “...os bancos negociam haveres
em conta, isto é , vendem a seus clientes nacionais somas descontadas
sobre seus haveres no estrangeiro e recebem, em contrapartida francos.
Em sentido contrário, quando se trata de “repatriar divisas” (em seguida a
uma exportação, por exemplo), a conta do banqueiro francês mantida no
estrangeiro, recebe o equivalente em francos “ (Rodière e Riges-Lange).
Portanto, o banco vende ao interessado, do pais, somas tiradas de
seus haveres no estrangeiro, recebendo moeda nacional, nos casos de
importação. Ou compra a moeda, estrangeira, pagando ao vendedor em
moeda nacional, quando se trata de exportação.
Se as operações de câmbio manual se aperfeiçoam instantaneamente,
ou seja, a vista, as escriturais, praticadas pelos importadores e exportado-
res, são geralmente a termo, nas quais o curso do câmbio é determinado
no dia em que a ordem é dada, mas a realização material permanece em
suspenso: a entrega das divisas e seu pagamento são reportados a uma
data ulterior determinada. No caso de inadimplemento do contrato de
câmbio por parte do exportador, que conseguiu o adiantamento do banco, o
instrumento, devidamente protestado servirá para a propositura da execu-
ção contra aquele, desde que as importâncias correspondentes estejam
averbadas no contrato, com anuência do devedor.
De seu lado, o banco incorre em responsabilidade se não se houver
com a devida exação, pois o câmbio é também um serviço que o banco
fornece a seu cliente; na medida em que ele aceitou fornecer esse serviço,
o banco assume uma obrigação de prudência e de diligência: assim, um
banco deve reparar o prejuízo resultante para seu cliente, do fato da dife-
rença de suas taxas de câmbio quando ele não executou prontamente a
ordem recebida.
Controle de câmbio - as operações de câmbio encontram-se, atualmen-
te, sob controle oficial, cumprindo ao Banco Central do Brasil não só autori-
zá-las, como também fixar as respectivas taxas. O fenômeno da regula-
102 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
mentação é de âmbito universal, variando seu rigor de país a país. Com ele
se objetiva preservar o valor da moeda nacional, não só pelo estabeleci-
mento do “curso do câmbio”, como também zelando pelo equilíbrio no
balanço de pagamento. Por isso é que se diz que a regulamentação do
câmbio não preenche seu papel, se não comportar o controle de todas as
relações econômicas e financeiras com o estrangeiro. Para poder efetuar
um tal controle , o Estado se arroga o monopólio das operações de câm-
bio. A regulamentação do câmbio exerce uma ação profunda sobre a
economia do país: as trocas de moeda são, essencialmente, motivadas
pelas importações e exportações; a regulamentação do câmbio conduz o
governo a frear umas e estimular as outras. O turismo, os transportes, os
seguros, são igualmente afetados por esta regulamentação. Não se trata
mais nos textos de controle ou regulamentação do câmbio, mas de contro-
le das relações financeiras com o estrangeiro. Nesta ordem de procedimen-
to têm sido uma constante, nas legislações do mundo inteiro, as restrições
à importação de divisas, de mercadorias , ou de ambas, desde 1931, em
consequência da grave crise financeira irrompida em 1929.
CONTRATO DE CÂMBIO
É o documento formal através do qual o comprador do câmbio e o
vendedor (banco) contratam uma operação de câmbio, para entrega pronta
ou futura, permitindo a que tanto comprador como vendedor exerçam seus
direitos, apoiados nesse documento.
Quando se trata do câmbio manual, o contrato tem simples função es-
tatística já que, operando no “prazo pronto”, a liquidação é imediata .
Obs.: Em câmbio, diz-se “prazo pronto” o câmbio para entrega à vista
ou para liquidação no prazo de dois dias úteis. Nas operações de câmbio
manual, o banco somente opera no prazo “pronto”.
A Circular 2.231 do BACEN fornece a definição do Contrato de Câm-
bio: “Define-se contrato de câmbio como o instrumento especial firmado
entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras, no qual se
mencionam as características das operações de câmbio e as condições
sob as quais se realizam.”
E prossegue a Circular 2231do BACEN: “ 6. O contrato de câmbio de-
verá ter impressão legível e não deverá conter qualquer espécie de rasura
ou emenda, ressaltando-se a absoluta importância quanto ao correto
preenchimento dos seus campos e da sua adequada utilização.”
“10. Exclusivamente quanto aos aspectos relacionados com o acom-
panhamento e controle do Banco Central do Brasil sobre as operações de
câmbio, deverá ser observado que:
a) a assinatura das partes intervenientes no contrato de câmbio
constitui requisito indispensável na via destinada a instituição autorizada ou
credenciada, negociadora do cambio;
b) deve ser mantida em arquivo uma via original dos contratos de
câmbio, bem como dos demais documentos vinculados à operação, pelo
prazo de 5 (cinco) anos, contados do término do exercício em que ocorra a
liquidação, cancelamento ou baixa, ressalvadas as operações cuja docu-
mentação deva ser mantida em arquivo por prazo e na forma expressa-
mente prevista em normativos específicos ou que venham a ser determi-
nadas pelo Banco Central do Brasil.”
“13. Constarão obrigatoriamente do contrato de cambio, conforme o
caso, as seguintes cláusulas:
a) para todas as contratações:
"Cláusula 1: O presente contrato subordina-se as normas, condições
e exigências legais e regulamentares aplicáveis à matéria".
"Cláusula 2: O(s) registro(s) de exportação / importação constante(s)
no SISCOMEX, quando vinculado(s) à presente operação, passa(m) a
constituir parte integrante do contrato de câmbio que ora se celebra."
b) Na formalização das operações de câmbio de exportação:
"Cláusula 3: o vendedor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável,
a entregar ao comprador os documentos referentes a exportação até a
data estipulada para este fim no presente contrato e, respeitada esta, no
prazo máximo de 15 dias corridos contados da data do embarque da
mercadoria, ainda que se trate de embarques parciais.Ocorrendo, em
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
relação ao último dia previsto para tal fim no presente contrato, antecipa-
ção na entrega dos documentos, o prazo para a liquidação do câmbio
pertinente a tais documentos ficará automaticamente reduzido de tantos
dias quantos forem os da mencionada antecipação e, em consequência,
considerar-se-á correspondentemente alterada a data ate a qual deverá
ser liquidado o câmbio, tudo independentemente de aviso ou formalidade
de qualquer espécie.
O não cumprimento pelo vendedor de sua obrigação de entrega, ao
comprador, dos documentos representativos da exportação no prazo
estipulado para tal fim, acarretará, de pleno direito, o vencimento antecipa-
do das obrigações decorrentes do presente contrato, independentemente
de aviso ou notificação de qualquer espécie, para o valor correspondente
aos documentos não entregues".
c) Na hipótese de remessa direta de documentos pelo exportador,
a cláusula 3 prevista na alínea anterior, deverá ser aditada conforme
indicado a seguir:
"Clausula 4: Em aditamento à clausula 3 do presente contrato, fica
pactuado que os documentos de exportação poderão ser remetidos pelo
vendedor, diretamente ao importador no exterior, hipótese em que o ven-
dedor se obriga a entregar ao comprador,no prazo estipulado na referida
cláusula 3, o original do saque, exceto quando dispensada sua emissão por
carta de crédito, além de cópias dos documentos representativos da expor-
tação e da correspondente carta-remessa ao exterior, a qual deverá conter
expressa indicação ao importador estrangeiro no sentido de que o respec-
tivo pagamento ou aceite somente poderá ser efetuado através do ban-
queiro do exterior, nos termos das instruções a este transmitidas pelo
comprador."
d) para as alterações contratuais:
"Clausula 5: A presente alteração subordina-se às normas, condições
e exigências legais e regulamentares aplicáveis à matéria, permanecendo
inalterados os dados constantes do contrato de câmbio descrito acima,
exceto no que expressamente modificado pelo presente instrumento de
alteração".
e) para as transferências para a posição especial:
"Cláusula 6: Valor transferido para posição especial na forma do dis-
posto no capitulo 5 do regulamento das normas cambiais de exportação,
divulgado pela circular n. 2.231, de 25.09.92".
TIPOS DE CONTRATOS DE CÄMBIO E SUAS APLICAÇÕES
O registro de contratação de câmbio serra efetuado com utilização das
seguintes opções das transações de prefixo PCAM indicadas no item 1
deste titulo:
Contratação:
a) exportação - tipo 01 destinado à contratação de câmbio de exportação
de mercadorias ou de serviços.
b) importação - tipo 02 destinado à contratação de câmbio de importação
de mercadorias, não amparadas em certificados de registro do Banco
Central do Brasil.
c) transferências financeiras do/para o exterior
- compras - tipo 03
- vendas - tipo 04 destinados à contratação de câmbio referente a
operações de natureza financeira, importações financiadas amparadas
em certificados de registro do Banco Central do Brasil, simbólicas e as
de câmbio manual, previstas no mercado de câmbio de taxas livres.
d) operações de câmbio entre instituições, entre departamentos e de
arbitragens
- compras - tipo 05
- vendas - tipo 06
Restrita a contratação de câmbio:
- entre bancos;
- entre operadores credenciados a operar no mercado de câmbio de
103 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
taxas flutuantes;
- entre bancos e operadores credenciados a operar em câmbio no pais;
- entre departamentos de um mesmo banco no pais;
- de operações de arbitragens no pais e com banqueiros no exterior.
e) alteração de contrato de câmbio
- compras - tipo 07
- vendas - tipo 08
f) cancelamento de contrato de câmbio
- compras - tipo 09
- vendas - tipo 10
SISCOMEX
O SISCOMEX - Sistema Integrado de Comércio Exterior, gerencia to-
das as operações referentes à Importação e Exportação. No ambiente de
importação (perfil importador) o SISCOMEX controla a emissão da Declara-
ção de Importação (DI) e a solicitação dos Licenciamentos de Importação
(LI). No ambiente de exportação (perfil exportador) controla a emissão do
Registro de Exportação (RE) e da Solicitação de Despacho (SD). As infor-
mações da Declaração de Importação são inseridas no sistema pelo próprio
importador ou por seu representante legal devidamente credenciado pelos
Órgãos Gestores. Os dados coletados são processados pelos computado-
res servidores do sistema na Rede Serpro de Teleprocessamento. Efetiva-
do o registro da DI, será emitido o extrato da Declaração de Importação,
que deverá ser entregue à Aduana, juntamente com os demais documentos
necessários para instrução do despacho. Concluído o desembaraço, a
Receita Federal registrará as informações no Sistema, possibilitando a
emissão do Comprovante de Importação (C.I.) e a liberação das mercadori-
as.
AS OPERAÇÕES DE LEASING
Leasing (do inglês "to lease") significa alugar. No Brasil,
também é conhecido como arrendamento mercantil. É uma ope-
ração contratual pela qual urna empresa (arrendadora), adquire
ou fabrica determinado bem que cede para uso da arrendatária,
que pode ser Pessoa Física ou Jurídica, mediante pagamento
de contraprestações periódicas. No final do contrato, a arrenda-
tária pode renová-lo, devolver o bem à arrendadora ou adquirin-
do pelo valor residual.
HISTÓRICO DAS OPERAÇÕES DE LEASING
O leasing já existia no antigo Egito onde terras eram aluga-
das para agricultura. A partir do século XIX, teve grande incre-
mento nos Estados Unidos com aluguel de navios e outros e-
quipamentos de transporte. Porém, somente após a 2a. Guerra
mundial, o leasing ganhou espaço naquele país com as primei-
ras empresas surgindo na década de 50. Graças ao arrenda-
mento mercantil, grandes empresas americanas projetaram-se
mundialmente como a I-B.M. e a Xerox. A técnica do leasing foi
importada pela Europa e espalhou-se pelo mundo.
No Brasil, as operações de leasing já existiam na década de 50, embo-
ra somente em 1974, através da Lei 6099, tivessem suas contraprestações
consideradas como custo ou despesas operacionais da arrendatária.
Em 17.11.75, tendo em vista o caráter financeiro das operações, o
Banco Central, através da Resolução 351, baixou regulamento disciplinan-
do-as. As multinacionais foram as primeiras a operar com leasing, pois já
conheciam esta atividade em seus países de origem.
Nas décadas de 80 e 90, muitas resoluções do Banco Cen-
tral disciplinaram ou proibiram certas operações. Recentemen-
te o B.C. procurou incentivá-las, abrindo-as às Pessoas Físicas.
"FUNDING” DAS EMPRESAS DE LEASING
As empresas de leasing não podem levantar recursos, como os ban-
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
cos, através de depósitos. Assim, buscam-nos de outras maneiras, tais
como:
- Debêntures - são títulos de longo prazo, emitidos pelas arren-
dadoras e colocados no mercado através de bancos ou de cor-
retoras nacionais ou internacionais. É a forma mais usual de
funding das empresas de leasing.
- Empréstimos obtidos no Brasil ou no exterior.
- Cessão de direitos - as contraprestações podem ser negociadas com
bancos ou financeiras que adiantam os recursos às arrendadoras me-
diante uma taxa de desconto.
- Repasses governamentais - como já vimos, a Finame, empresa do
sistema B.N.D.E.S., também financia operações de leasing.
- C.D.I. - Certificado de Depósito Interfinanceiro - assim como outras
instituições financeiras, as empresas de leasing também os utilizam.
TIPOS DE LEASING
Leasing operacional - é aquele geralmente praticado pelas próprias fa-
bricantes do bem. Sendo realmente um aluguel, dispensa a intermediação
de una instituição financeira, tendo ainda as seguintes características:
- geralmente o bem arrendado é equipamento de rápida obsolescência;
- pode haver ou não opção de compra no final do contrato;
- o prazo dos contratos é mais curto;
- a manutenção do bem é feita pela arrendadora, que também fornece
assistência técnica;
- o arrendatário pode rescindir o contrato mediante condições predeter-
minadas.
Leasing financeiro - é o mais comum entre nós, realizados pelos ban-
cos múltiplos ou empresas de arrendamento, sendo, na verdade uma
operação de financiamento. Neste caso, a arrendatária escolhe o bem e o
fornecedor, cabendo à arrendadora adquiri-lo e entregá-lo em condições de
uso. Tem também as seguintes características:
- apesar de poder optar pela devolução do bem, a arrendatária geral-
mente compra-o ao final do contrato, pelo valor residual, que é sempre
baixo;
- prazos mais longos, de acordo com a vida útil do bem;
- as despesas de instalação, frete e seguros podem ser incluídas no
contrato e pagas pela arrendatária através das contraprestações;
- o contrato não pode ser rescindido unilateralmente;
- apesar de ser considerado um financiamento, a propriedade do bem é
da arrendadora até o final do contrato, quando a arrendatária pode
comprá-lo.
Lease-back - se uma empresa necessita de capital de giro e não quer
endividar-se, pode vender a uma empresa de leasing uma máquina ou
equipamento de sua propriedade e, imediatamente, alugá-lo. O bem não
sai da empresa, porém sua propriedade passa à arrendadora até o final do
contrato. Na verdade, é um empréstimo com a garantia do bem, com a
vantagem de diminuir o imobilizado da empresa. Também chamado Salele-
ase-back.
Leasing imobiliário - consiste na compra de um imóvel pela arrendado-
ra que o aluga a uma Pessoa Física ou Jurídica. Pode ser um terreno, um
prédio, ou mesmo uma fábrica. No caso da arrendatária já possuir o imóvel,
pode ser feito um lease-back como explicado anteriormente.
VANTAGENS DO LEASING
As vantagens do leasing são tantas que podemos classificá-las em dois
tipos:
A - vantagens fiscais e contábeis:
- deduções das contraprestações, pela arrendatária, para efeito de
imposto de renda;
104 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
- eliminação do lucro inflacionário provocado pela correção monetária do
imobilizado, já que no leasing não há imobilização. Com a queda da in-
flação e a eliminação da correção monetária pelo governo, esta vanta-
gem desaparecerá;
- melhora nos índices de endividamento e de imobilização da empresa.
B - vantagens operacionais:
- os prazos são mais longos para a aquisição de máquinas e equipamen-
tos;
- o financiamento é de 100% do bem, podendo incluir fretes, seguros,
instalação, etc. ;
- sendo uma operação de aluguel, não exige controle de ativo fixo nem o
cálculo de sua depreciação que é feita pela arrendadora;
- alívio do capital de giro da arrendatária pela não imobilização do bem.
DESVANTAGENS DO LEASING
Talvez o termo mais adequado seja inadequações do Leasing:
- se a empresa não tiver qualquer ativo em seu nome poderá Ter dificul-
dades em obter empréstimos. Os gerentes de bancos ou analistas de
crédito gostam de emprestar para empresas que têm, pelo menos, al-
gum ativo fixo para servir como garantia eventual;
- se a empresa não paga imposto de renda, o atrativo da dedução fiscal
desaparece.
TENDÊNCIAS ATUAIS
A atividade de leasing, no Brasil, tende a aumentar pelo incremento na
demanda de bens duráveis, principalmente automóveis. Por outro lado,
bancos estrangeiros estão desenvolvendo operações de leasing imobiliário
que promete ser outro filão de mercado, objetivando as Pessoas Físicas, já
que todo brasileiro sonha com sua casa própria. A concorrência entre as
Financeiras e as empresas de leasing tende a aumentar, principalmente no
segmento de automóveis.
FINANCIAMENTOS À EXPORTAÇÃO E À IMPORTAÇÃO
Uma das funções mais importantes executadas pelos bancos ligados à
área internacional é o financiamento das exportações e importações e do
comércio entre países estrangeiros. Assim como o comércio doméstico
requer vários métodos de financiamento, há várias maneira de financiar o
comércio internacional: adiantamento de caixa, conta aberta, cobrança
documentária e cartas de crédito. De todos esses métodos, o mais impor-
tante é a carta de crédito.
Embora as condições do adiantamento de caixa envolvam poucos ris-
cos e sejam altamente vantajosas para os exportadores, elas não são muito
populares como meio de financiar o comércio exterior por causa das muitas
desvantagens apresentadas ao comprador estrangeiro. Este é forçado a ter
uma quantidade considerável de capital de giro vinculada por longos perío-
dos e à mercê do exportador por causa da possibilidade de entrega de
mercadoria de qualidade inferior, atrasos nas remessas e até mesmo
falência. O não pagamento de contas estrangeiras muitas vezes acontece
devido a condições econômicas e políticas instáveis, que são frequentes, e
à dificuldade de obter informações adequadas de crédito sobre os clientes
estrangeiros. Assim, o método do adiantamento de caixa é usado basica-
mente quando o risco de que o pagamento não seja recebido é bastante
alto.
As vendas no esquema de conta aberta inverte o risco envolvido no a-
diantamento de caixa. Assim como este método apresenta certas desvan-
tagens ao comprador estrangeiro, a conta aberta apresenta desvantagens
semelhantes ao exportador. Se o comprador externo demorar a pagar suas
contas, o exportador terá um dreno no eu capital de giro que, em última
análise, afetará adversamente a rotatividade do seu estoque. A principal
obrigação a este método de financiamento é que o exportador não tem
nenhum instrumento negociável que evidencie a obrigação, o que pode vir
a ser muito importante na eventualidade de uma disputa sobre entrega,
perda ou qualidade do produto. O financiamento com conta aberta tem,
porém uma grande vantagem - é muito simples. Ademais, é uma maneira
de evitar as taxas de financiamento e de serviços que são cobradas nos
outros acordos de credito. As vendas por conta aberta são usadas quando
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
os exportadores lidam com compradores que eles conhecem muito bem e
que estão localizados em mercados bastante estabelecidos. Este método
também é usado quando as vendas são feitas para agências ou subsidiá-
rias de empresas domésticas no exterior.
Balança comercial
Relação entre as exportações e as importações realizadas por um país
ou estado durante um determinado período. Quando as exportações exce-
dem as importações, ocorre superávit da balança comercial. Com o inverso,
o resultado se chama déficit. A balança comercial é um dos itens que
compõem o balanço de pagamentos. Muitos fatores influem na balança
comercial. Uma alta de preços, por causa da inflação ou valorização acen-
tuada da taxa de câmbio, provoca queda no volume de exportações. A
diminuição da safra de um produto de primeira necessidade eleva as expor-
tações dos países que oferecem esse produto.
A importação também é utilizada, muitas vezes, como instrumento de
controle de preços. Se um artigo fica muito caro, o governo autoriza a
importação de similares estrangeiros para aumentar a oferta de produto e
forçar uma baixa de preço.
Os países em desenvolvimento, muito endividados nas últimas déca-
das, preocupam-se em produzir superávits na balança comercial para
financiar o crescimento e ao mesmo tempo pagar os juros da dívida exter-
na. Para obter resultados positivos, esses países precisam exportar grande
quantidade de matérias-primas e reduzir a importação de produtos industri-
alizados.
FINANCIAMENTO À IMPORTRAÇÃO
O financiamento de Importação pode ser direto quando ocorre direta-
mente do exportador ao importador brasileiro ou quando o financiamento é
concedido ao importador por outra instituição e pode ser indireto quando
realizados através de linhas de crédito concedidas por um Banco estrangei-
ro para um Banco brasileiro.
O financiamento do comércio exterior também pode ocorrer através da
compra de cambiais sem direito de regresso, resultantes de exportação ou
importação realizadas. Essas cambiais, geralmente são avalizadas por um
banco e possuem o aceite do importador.
FINANCIAMENTO À EXPORTAÇÃO
Com relação ao financiamento à exportação de bens e serviços, temos
o PROEX, cujas normas estão estabelecidas na Resolução nº 1844 do
Banco Central do Brasil.
RESOLUÇÃO N. 001844
ESTABELECE AS NORMAS BÁSICAS RELATIVAS AOS FINANCIA-
MENTOS DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS AO AMPARO DO PRO-
GRAMA DE FINANCIAMENTOAS EXPORTAÇÕES (PROEX).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetário Nacional, em sessão
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto no art. 4., incisos V, XVII
e XXXI, da referida lei e na lei n. 8.187,de 01.06.91,
RESOLVEU:
Art. 1. As exportações de bens e serviços de origem nacional pode-
rão ser assistidas com recursos do Programa de Financiamento as Expor-
tações (PROEX), de que trata o art. 1. da lei n. 8.187, de 01.06.91, obser-
vadas as disposições desta resolução e das normas baixadas pelo Minis-
tro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento e pelo Banco Central
do Brasil.
Art. 2. A assistência financeira do PROEX consistirá em:
I- desconto de títulos, no caso de exportação de bens;
II - financiamento, no caso de exportação de serviços.
Parágrafo único. Excepcionalmente, poderá ser concedido financia-
mento no caso de exportação de bens, quando destinada a governos
estrangeiros.
Art. 3. As operações relativas a exportação de bens amparadas pelo
PROEX observarão as seguintes condições:
105 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
I - objeto da operação: títulos emitidos por exportador brasileiro, re-
presentativos da exportação dos bens discriminados em portaria do ministro
de estado da economia, fazenda e planejamento;
II - prazo máximo do empréstimo: variável, de acordo com o esti-
pulado em Portaria do Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Plane-
jamento;
III - valor do empréstimo: até 85% (oitenta e cinco por cento) do valor
FOB da exportação;
IV - contrapartida: prévia comprovação do ingresso, no país, das di-
visas referentes a parcela não coberta pelo empréstimo;
V - taxa mínima de juros: as taxas a seguir relacionadas serão fixas
para todo o período do financiamento e aplicadas segundo a categoria do
pais importador, conforme lista a ser divulgada em Portaria do Ministro de
Estado da Economia, Fazenda e Planejamento, cabendo ao Banco Central
do Brasil revisa-las, periodicamente, adequando-as aquelas praticadas no
mercado internacional, nas operações da espécie:
a - países enquadrados na categoria I - 8,5% a. a. (oito e meio por
cento ao ano);
b - países enquadrados na categoria II - 8,0% a. a. (oito por cento
ao ano).
VI - juros de mora: 1 (um) ponto percentual acima da taxa contratual;
VII - moeda de pagamento da exportação: dólar dos Estados Unidos
ou outra moeda aceita internacionalmente, a critério do Banco Central do
Brasil;
VIII - índice de nacionalização:
a - bens com índice de nacionalização igual ou superior a 80% (oi-
tenta por cento): o empréstimo corresponderá a 100% (cem por cento) da
parcela financiável;
b - bens com índice de nacionalização inferior a 80% (oitenta por
cento): o empréstimo corresponderá a percentual igual ao índice de
nacionalização, acrescido de 20 (vinte) pontos percentuais aplicados
sobre a parcela financiável.
IX - garantias: aval ou fiança concedidos por estabelecimento de
crédito ou financeiro no exterior, aprovados pelo Banco do Brasil S. A., ou
garantia de liquidação automática, nos casos de operações cursadas ao
amparo dos convênios de créditos recíprocos (CCR) da Associação Lati-
no-americana de Integração (ALADI),vedada a dispensa de direito de
regresso para o risco comercial;
X- amortização:
a - em parcelas iguais e consecutivas, vencíveis trimestral ou se-
mestralmente, a partir da data do embarque, de acordo com o regime de
amortização;
b - no caso de bens com elevada complexidade tecnológica e com-
provada necessidade de prazo adicional para transporte, montagem,
testes e posta em marcha, poderá, a critério do Comitê previsto no art. 6.
desta Resolução, ser concedida carência para pagamento do principal,
devendo os juros ser liquidados, conforme o caso, por trimestre ou semes-
tre vencido.
Parágrafo 1. As taxas de juros indicadas nas alíneas do item V,
deste artigo, referem-se a operações em dólares dos Estados Unidos.
Parágrafo 2. Nas operações em moedas distintas daquela referida no
parágrafo anterior as taxas de juros serão devidamente compatibilizadas.
Art. 4. É vedada a destinação de recursos do PROEX para o paga-
mento de comissões eventualmente devidas a agentes ou representantes
comerciais, bem como para o estabelecimento de linhas de crédito rotati-
vas para entidades estrangeiras publicas ou privadas.
Art. 5. Serão definidas, caso a caso, pelo Comitê previsto no art. 6.
desta Resolução, as concessões dos financiamentos destinados as expor-
tações de serviços e aos empréstimos relativos à exportação de navios e
aviões.
Conhecimentos Bancários
Parágrafo 1. Nas operações de financiamento serão exigidas, além do
aval do governo do pais importador, outras garantias, a critério do Comitê.
Parágrafo 2. Nas operações de empréstimos, relativos a exportação
de navios e aviões, as garantias serão aquelas previstas no item IX do art.
3. desta Resolução.
Art. 6. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento
regulamentará a execução orçamentária do PROEX e constituirá um
Comitê para aprovar as operações do programa, que será operado pelo
Banco do Brasil S. A., agente financeiro da União.
Art. 7. Os bancos autorizados a operar em câmbio, o Banco Nacional
de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e a Agência Especial de
Financiamento Industrial (FINAME) poderão conceder, com recursos pró-
prios, empréstimos para as exportações de bens e serviços brasileiros,
observado o disposto no art. 3. desta Resolução e nas normas do Banco
Central do Brasil.
Parágrafo único. As disposições deste artigo também se aplicam
às exportações para pagamento a prazo, ainda que assistidas com recur-
sos de outras fontes.
Art. 8. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento e
o Banco Central do Brasil expedirão as instruções necessárias ao cumpri-
mento desta Resolução.
Art. 9. Terão prosseguimento, no âmbito do PROEX, os financia-
mentos anteriormente autorizados ao amparo da Resolução n. 68, de
14.05.71, do Conselho Nacional de Comércio Exterior (CONCEX), obser-
vadas as condições originalmente pactuadas.
Art. 10. Esta resolução entra em vigor na data de sua publicação.
OS TÍTULOS DE CAPITALIZAÇÃO
Os Títulos de capitalização tem por objetivo a capitalização dos prê-
mios recebidos dos investidores a fim de constituir, no final do prazo fixado
no título, um capital garantido.
Podem ser à vista ou à prazo e sua vigência, no caso de ambos, co-
meça no 1º dia posterior ao da compra (após a aceitação da proposta de
aquisição).
No caso dos títulos à prazo, suas mensalidades vencerão sempre no 1º
dia útil de cada mês. A mora ou inadimplência da mensalidade (não paga
até 30 dias do vencimento) acarreta a suspensão do título, perdendo o
direito de concorrer aos sorteios. Mas o subscritor não fica desobrigado do
pagamento das demais mensalidades, para tanto, deve dirigir-se a um
representante da instituição para o cumprimento das formalidades.
Também pode ocorrer a caducidade do título, depois de decorrido o
prazo de três meses para a reabilitação deste, estando ao subscritor so-
mente, após o prazo de carência, o resgate do valor assumido pela provi-
são matemática do título mais atualização monetária.
A reabilitação dos títulos suspensos ocorre com o pagamento da parce-
las vencidas até três meses.
No caso de ter ocorrido a caducidade, estes títulos podem ser reabilita-
dos até o final do prazo de carência com a retomada dos pagamentos das
mensalidades e prorrogação dos prazos de pagamento e capitalização no
mesmo número de meses que permaneceu em atraso.
No término do prazo previsto para o pagamento do título e estando es-
te em vigor, cessa o pagamento das mensalidades considerando-se este
remido.
Depois de vencido o prazo de carência o subscritor poderá solicitar o
recebimento do valor do resgate, equivalente ao saldo da provisão matemá-
tica, apurado na data de solicitação do resgate.
A aquisição de títulos de capitalização (subscrição) é feita através da
proposta de aquisição, devendo o proponente definir o valor do título , a
forma de pagamento e no caso de pagamento à prazo, o prazo do paga-
mento. Ainda deve indicar beneficiário no caso de seu falecimento.
Os títulos da capitalização são nominativos, mas podem ser cedidos a
terceiros, respeitando-se as formalidades legais.
106 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Os subscritores de títulos à vista concorrerão aos sorteios semanal-
mente. Os subscritores de títulos à prazo, que estiverem com suas mensa-
lidades quitadas até a data do sorteio, também terão direito de concorrer a
este semanalmente.
Os valores serão atualizados monetariamente, tendo por índice a TR e
a atualização das mensalidades será feita com base no IGP-M
O subscritor do título, que esteja em vigor em 31 de dezembro de cada
exercício social, tem direito de receber uma participação nos resultados da
Sociedade, apurados no balanço anual. Esta participação atinge os títulos
que completarem o 2º aniversário de vigência e nos próximos, contados da
data em que entrar em vigor.
Capital nominal é o valor que o título atinge no final do prazo de capita-
lização de 10 anos, correspondente ao valor assumido pela provisão ma-
temática no mesmo prazo final de capitalização e equivalente a 100% do
valor pago, atualizado monetariamente.
Crédito Direto ao Consumidor
O Crédito Direto ao Consumidor é uma linha de empréstimo que está
diretamente ligada à compra de bens. É a linha que se encontra em lojas,
na compra de eletrodomésticos, roupas ou mesmo automóveis. O crédito
pode ser prefixado, quando já se conhece o valor de todas as prestações
no ato da compra, ou pós-fixado, quando o valor das prestações vai sendo
calculado no vencimento das mesmas.
Os prazos de financiamento são os mais variados. Dependem das
condições da economia, do tipo de bem financiado e do fôlego do compra-
dor. Bens mais caros costumam ter financiamentos por prazos mais longos.
Em períodos de instabilidade econômica, os prazos ficam mais curtos. E
vice-versa, quando há maior estabilidade.
No CDC, um dos maiores cuidados que o comprador deve ter é com as
taxas de juros. Algumas são realmente muito abusivas. Às vezes o custo do
juro nem fica claro para o cliente. O Código de Defesa do Consumidor exige
que a loja informe exatamente o juro que está sendo cobrado do cliente,
mas nem sempre esta disposição é respeitada. Se for financiar, veja se a
taxa de juro cobrada é razoável. Não basta que a prestação caiba no orça-
mento.
Muitas lojas oferecem também a alternativa de financiar a compra com
o cheque pré-datado. Neste caso, é o lojista que assume o risco do crédito
junto ao cliente. Muitos clientes preferem o cheque pré-datado para não ter
que enfrentar o cadastro junto à instituição financeira, e porque é mais fácil
de negociar condições fora de padrão.
SEGUROS, PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA
A previdência privada é uma forma de poupança de longo prazo para
evitar que a pessoa na aposentadoria sofra uma redução muito grande de
sua renda. Qualquer pessoa que receba mais do que o teto de benefício da
Previdência Social (INSS) deve se preocupar em formar uma poupança,
seja através da previdência privada ou de recursos administrados por sua
própria conta.
Tecnicamente falando, o processo de poupança consiste de duas fa-
ses. Na primeira, o poupador acumula um capital. Durante todo esse pro-
cesso, este capital receberá rendimentos. Na segunda fase, que coincide
com a aposentadoria para a maioria das pessoas - mas não necessaria-
mente -, é o momento de receber os benefícios.
Regra geral, nesta fase, o poupador não faz novas acumu-
lações, embora continue se beneficiando do rendimento sobre o
capital acumulado. Naturalmente, o valor dos benefícios deve
ter uma relação de proporção com o capital acumulado. Quanto
maior o capital, maior o benefício.
A forma de fazer este cálculo é bastante complexa, mas, de uma forma
simples, é fácil entender que os saques mensais, aqui chamados de bene-
fícios, devem ter uma relação com o capital acumulado. Não é possível
fazer saques expressivos sobre o capital sem correr o risco de o dinheiro
poupado acabar muito rápido.
Considera-se contrato de seguro aquele pelo qual uma das partes se
obriga para com outra, mediante a paga de um prêmio, a indenizá-la do
Conhecimentos Bancários
prejuízo resultante de riscos futuros, previstos no contrato (art. 1.432 do
Código Civil). É um contrato formal pois exige-se que seja escrito.
O seguro pode ser firmado por um único documento subscrito por am-
bas as partes. Pode dar-se também através da emissão de um simples
bilhete de seguro, como ocorre no seguro obrigatório de veículos. Mas, na
forma mais comum, o segurado assina isoladamente uma proposta de
seguro, recebendo em troca a apólice, que completa o contrato.
· Segurador é o que assume o risco.
· Segurado é o que transfere o risco para o segurador.
· Risco é a exposição de pessoa, coisa ou interesse a dano futuro
e imprevisível. Prêmio é o pagamento que o segurado faz à segurado-
ra.
· Indenização é a prestação da seguradora ao beneficiário em caso
de sinistro.
· Sinistro é a ocorrência efetiva do dano.
· Estipulante é que, num seguro de vida, institui um terceiro benefi-
ciário.
· Beneficiário é o que foi nomeado para receber a indenização.
O segurador tem ação regressiva contra o causador do dano, pelo que
efetivamente pagou, até o limite previsto no contrato de seguro.
Há vários tipos de seguros aos quais estamos familiarizados tais como
o seguro de vida, o seguro de veículos, o seguro residencial, seguro-
saúde.
SISTEMA BNDES
O Sistema BNDES formado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social — BNDES e suas subsidiárias Agência Especial de
Financiamento Industrial-FINAME e BNDES Participações S/A-BNDESPAR
tem como objetivo prestar colaboração financeira às empresas sediadas no
País cujos projetos sejam considerados prioritários no âmbito das “Políticas
Operacionais do Sistema BNDES”, que estabelecem as linhas gerais de
ação e os critérios para atuação do sistema.
O Sistema BNDES opera direta ou indiretamente, neste caso através
da rede de Agentes Financeiro públicos e privados credenciados, que
compreende os Bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimento,
Bancos Comerciais, Financeiras e Bancos Múltiplos.
As solicitações de financiamento ao BNDES devem ser iniciadas com
uma consulta prévia na qual são especificadas as características básicas
da empresa solicitante e do seu empreendimento, necessários ao enqua-
dramento da operação nas Políticas Operacionais do Sistema BNDES. Esta
consulta prévia deve ser encaminhada diretamente ou por intermédio de
um dos agentes financeiros à Carteira Operacional de Enquadramento da
Área de Crédito do Sistema BNDESAC/CEREN
Políticas Operacionais
a) Introdução
O Sistema BNDES apóia nos setores de atividade de Indústria, In-
fra- Estrutura, Agropecuária e Comércio e Serviços os projetos que tenham
por objetivos
· Implantação;
· Expansão;
· Relocalização;
· Modernização;
· Capacitação tecnológica;
· Exportação de máquinas e equipamentos;
· Melhoria de qualidade e aumento de produtividade;
· Reestruturação e racionalização empresarial;
107 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
· Conservação do meio ambiente;
· Conservação de energia;
· Gastos com infra-estrutura econômica e social;
· Participação de capitais privados nos investimentos em infra-estrutura.
Os itens de investimento passíveis de apoio financeiro, considerados
para calculo do nível máximo de participação do Sistema BNDES são
determinados e específicos para cada setor de atividade.
b) Produtos
Para cada setor de atividade está disponibilizado um conjunto de pro-
dutos com valores predeterminados, condições e participações de acordo
com a caracterização jurídica, o porte e a localização regional no País da
empresa demandadora de recursos.
· Financiamento à Empresa -FINEM;
· BNDES Automático;
· Financiamento à Marinha Mercante e à Construção Naval;
· FINAME Agrícola;
· FINAME Automático;
· FINAME Especial;
· FINAME Construção Naval;
· Financiamento à Importação de Máquinas e Equipamentos;
· Financiamento à Exportação de Máquinas e Equipamentos — FINA-
MEX;
· Garantia de Subscrição de Valores mobiliários;
· Subscrição de Valores Mobiliários;
.. Subscrição Direta na Empresa;
.. Condomínio de Capitalização de Empresas de Base Tecnológica —
CONTEC;
.. Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco — CCR;
· Financiamento ao Acionista — FINAC;
· Prestação de Aval e Fiança.
Para todos estes produtos será necessário a constituição de garantias
nas operações de financiamento.
c) Condições Financeiras Básicas
A participação do Sistema BNDES, incidente sobre o valor total do in-
vestimento financiável varia por produto e por setor de atividade, podendo
ser ampliado em até 10% nos casos em que o empreendimento se localize
em região incentivada, respeitadas as condições específicas de cada setor
de atividade.
O custo financeiro dos financiamentos concedidos pelo Sistema BN-
DES é composto da Taxa de Juros de Longo Prazo — TJLP acrescido de
um spread pata cada produto, setor de atividade e região que inclui a
comissão do agente repassador, quando for o caso.
O Prazo total máximo (carência e amortização) varia com o produto e
será concedido de acordo com a capacidade de pagamento do empreen-
dimento, da empresa ou do grupo econômico.
Poderão existir, conforme o caso, outros encargos tais como comissão
de estudo, de reserva de crédito, de fiscalização ou de expediente.
Financiamento à Empresa — FINEM
Atende aos quatro setores de atividade — Indústria, Infra-Estrutura,
Comércio e Serviços e Agropecuária — financiando os investimentos em
operações de valor superior a R$ 1 milhão.
Os financiamentos entre R$ 1 milhão e R$ 3 milhões deverão ser ope-
racionalizados, preferencialmente, através dos agentes financeiros do
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
BNDES. Operações superiores a R$ 3 milhões poderão ser efetuadas
diretamente pelo BNDES. Os itens financiáveis são predeterminados além
de serem estabelecidas restrições e exclusões aos financiamentos como de
máquinas e equipamentos novos ou usados, terrenos e benfeitorias.
BNDES Automático
Atende aos quatro setores de atividade -Indústria, Infra-Estrutura, Co-
mércio e Serviços e Agropecuária — financiando o investimento de empre-
sas privadas através dos agentes financeiros credenciados no BNDES em
operações de até R$ 3 milhões por empresa/ano. Os itens financiáveis são
predeterminados. Este produto não financia a aquisição de máquinas e
equipamentos (novos ou usados), de terrenos e benfeitorias. Vejamos as
condições de financiamento da Indústria e da Infra-Estrutura.
FINAME Agrícola
Financia para o setor agrícola a aquisição de máquinas e implementos
agrícolas novos, produzidos no País e cadastrados no FINAME. Este
produto é operacionalizado somente através dos agentes financeiros do
FINAME. Podem obter recursos através deste produto, as empresas de
qualquer porte classificadas no setor agrícola, inclusive cooperativas e
pessoas físicas.
FINAME Automático
Financia, para todos os setores, a aquisição de máquinas e equipa-
mentos novos fabricados no País, cadastrados no FINAME e sem limite de
valor. Este produto é operacionalizado somente através dos agentes finan-
ceiros do FINAME.
FINAME Especial
Destina-se ao financiamento, para todos os setores, exceto o de co-
mércio e serviços, de máquinas e equipamentos integrantes de empreen-
dimentos que necessitem de condições mais adequadas para sua viabiliza-
ção. Este produto poderá apoiar ainda as empresas fabricantes já negocia-
das e empresas sob controle de capital estrangeiro com a utilização de
recursos externos e, com condições especiais.
Existe uma linha do FINAME especial para concorrência internacional
que permite à indústria nacional melhorar as condições de competição com
as estrangeiras nestas licitações. O custo desta linha é fornecido pela
correção cambial, mais a Libor, mais o spread do BNDES de 5% a.a., mais
o del credere do agente de 2% a.a.. O prazo máximo de amortização é de
10 anos e a participação do FINAME no financiamento e de 80%. Se o
fabricante do equipamento tiver ISO 9001 e 9002 e sua máquina estiver
registrada no “Cadastro Tecnológico” do FINAME, as condições de partici-
pação sobem para 88%. Outro beneficio se dá se o fabricante estiver na
categoria dos que investem mais de 2% de seu faturamento em pesquisa e
desenvolvimento. Tal fato reduz o spread do BNDES para 0,3% a.a.
FINAME Construção Naval
Destina-se ao financiamento da comercialização de embarcações ca-
dastradas na FINAME, produzidas por empresas sediadas no País, desti-
nadas à utilização pela empresa compradora.
Financiamento à Importação de Máquinas e Equipamentos
Destina-se ao financiamento da importação de máquinas e equipamen-
tos, sujeita à disponibilidade de recursos específicos e à aprovação do
pedido de financiamento pela instituição credora dos recursos, podendo ser
utilizado no apoio a empresas sob controle de capital estrangeiro somente
quando a importação constituir um dos itens de investimento apoiado pelo
sistema BNDES.
O apoio à importação de máquinas e equipamentos somente poderá
ser concedido através da prestação de garantia, do repasse de linha de
recursos externos e da aplicação do retorno desses recursos.
Aquela operação, cujo valor do financiamento externo seja inferior ao
equivalente a R$ 3.000.000,00, poderá ser operacionalizada de acordo com
o processamento adotado para o BNDES Automático. Neste caso, serão
obedecidas as condições operacionais estipuladas para o financiamento à
importação de máquinas e equipamentos e atendidos os limites para apoio
do Sistema BNDES a pleitos de pequeno valor.
As operações destinadas a financiar a importação de máquinas e equi-
108 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
pamentos que não sejam associadas a empreendimentos apoiados pelo
Sistema BNDES serão limitadas a R$ 5.000.000,00.
Financiamento à Exportação de Máquinas e Equipamentos — FINA-
MEX
Este produto destina-se ao financiamento, exclusivamente através dos
Agentes Financeiros do Sistema BNDES, da exportação de máquinas e
equipamentos novos fabricados no país e cadastrados na FINAME.
O financiamento através do FINAMEX pode ocorrer para o pré-
embarque ou pós-embarque das máquinas e equipamentos, podendo ser
complementares e utilizados simultaneamente para a mesma exportação.
O FINAMEX Pré-embarque financia a produção de máquinas e equi-
pamentos a serem exportados.
O FINAMEX Pós-embarque financia a comercialização no exterior de
máquinas e equipamentos através do refinanciamento ao exportador,
mediante desconto de títulos cambiais ou cessão de direitos de carta de
crédito.
O apoio do FINAMEX Pós-embarque poderá ser realizado através de
duas modalidades:
· operação com países da América Latina membros da Associa-
ção Latino-Americana de Integração-ALADI ao amparo dos Convênios de
Créditos Recíprocos-CCR com liquidação automática;
· demais operações.
Nas operações com CCR, os agentes da FINAME participam da opera-
ção na qualidade de mandatários, sem assumir o risco, sendo remunerados
por uma comissão de administração.
Nas demais operações, os Agentes Financeiros assumem o risco sen-
do as taxas de desconto e de risco fixadas para cada operação.
Leasing Finame
· Operações de financiamento feitas sem a intermediação de agentes
financeiros (exceção no Finame), sendo feita diretamente com as em-
presas de leasing cadastradas no Finame.
· Repassa até 80% do valor do bem para micro e pequenas empresas e
70% se a arrendatária for média ou grande. Nos dois casos, este valor
pode crescer em até 10% se o fornecedor tiver um certificado ISO 9000
já que a ideia é estimular a competitividade das empresas através das
qualidades e capacitação tecnológica.
· A taxa de juros é mais cara do que nas linhas tradicionais, sendo de:
TJLP + 9,5% a.a. sendo 3% destinado as empresas de leasing
· Os prazos de financiamento ficam entre 24 e 48 meses, no entanto,
as prestações relativas ao pagamento da Finame podem ser quitadas 6
meses após a assinatura do contrato.
· A parcela correspondente à quitação do valor aplicado pela leasing
está entre 30 e 35% ao ano mais a variação da TR (prática do mercado
em 12/95).
· custo final do contrato é um mix entre o custo do Finame e das em-
presas de leasing.
· Sua aplicação será restrita a máquinas e equipamentos, não incluindo
micros e veículos.
· Por questões legais as arrendadoras estrangeiras não poderão utilizar
recursos ordinários do BNDES.
Garantia de Subscrição de Valores Mobiliários
Este produto tem como objetivo viabilizar, mediante prestação de ga-
rantia firme, f) operações de subscrição de valores mobiliários.
O volume e as condições da garantia serão estabelecidos em conjunto
com os participantes da operação — Instituições Financeiras e Empresa,
respeitados os limites da subscrição estabelecidos a seguir:
Subscrição de Valores Mobiliários. Este produto com ênfase nas ope-
rações de capital de risco tem por objetivo o fortalecimento da estrutura
Conhecimentos Bancários
patrimonial das empresas privadas nacionais e sua inserção no mercado de
capitais, envolvendo:
· ações — as participações acionárias decorrentes da subscrição de
ações pela BNDESPAR deverão ser, necessariamente, transitória, minoritá-
ria e limitada ao máximo de 1/3 do capital total da empresa apoiada. No
caso de empresas de base tecnológica, este limite poderá alcançar 40%.
· debêntures conversíveis em ações — terão taxas de juros, indexa-
dores e prazos de amortização e carência variando de acordo com as
características da emissão. O volume subscrito e as cláusulas de conver-
são respeitarão, no momento da operação, o limite estabelecido para a
participação acionária da BNDESPAR. bônus — deverão ser utilizados em
operações que exijam ajustes na participação, de acordo com índice de
performance, ou acoplados a debêntures simples, tornando o produto
similar a uma debênture conversível.
· warrants, opções ou demais produtos derivados — quando do
exercício dos direitos implícitos a esses produtos, deverão ser respeitados
os limites para a participação acionária, estabelecidos nas Políticas Opera-
cionais para o sistema BNDES.
A alienação dos títulos subscritos deverá ocorrer, preferencialmente,
em mercado de capitais, através de block-trades, leilões especiais ou
colocação pulverizada em Bolsa de Valores.
Subscrição Direta na Empresa. A BNDESPAR poderá subscrever títu-
los e valores mobiliários de empresas de capital aberto, em emissões
privadas ou públicas, ou de empresas fechadas com perspectiva de abertu-
ra de capital a curto ou médio prazos, em emissões privadas.
Condomínio de Capitalização de Empresas de Base Tecnológica—
CONTEC. O CONTEC tem como finalidade o apoio, através de subscrição
de valores mobiliários, a pequenas e médias empresas de base tecnológi-
ca, em fase de implantação, expansão e modernização.
Por empresa de base tecnológica entende-se aquela que fundamenta
sua atividade produtiva no desenvolvimento de novos produtos ou proces-
sos baseados na aplicação sistemática de conhecimentos científicos e
tecnológicos e na utilização de técnicas consideradas inovadoras ou pionei-
ras.
Nas aplicações diretas, o primeiro aporte a cada empresa será limitado
a um máximo de R$ 2.000.000,00 podendo alcançar, em novos aportes, até
R$ 6.000.000,00.
Os aportes do CONTEC poderão representar até 100% do investimen-
to, a critério da BNDESPAR, e serão limitados a 40% do capital total da
empresa apoiada.
Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco — CCR
As CCR sociedades anônimas, cuja maioria do capital votante está em
poder de capitais privados, têm como objetivo o apoio a pequenas e médias
empresas de capital nacional localizadas no âmbito da região de sua sede.
A participação do CONTEC será limitada a 30% do capital de cada
CCR, podendo ainda chegar a 40% se, no mínimo, 20% de seus investi-
mentos forem realizados em empresas de base tecnológica.
O apoio às CCR deverá ser limitado a um risco máximo de R$
4000.000,00.
A aplicação das CCR em cada empresa está limitada a um risco máxi-
mo de R$ 1.000.000,00 ou 40% do capital total da empresa.
Os acionistas das CCR deverão se comprometer a integralizar o equi-
valente a R$ 8.000.000,00 no prazo de 36 meses.
Financiamento ao Acionista — FINAC
O FINAC pode ser operado através do BNDES ou da BNDESPAR.
Quando a operação tiver por objetivo o financiamento ao acionista con-
trolador, visando à subscrição de aumento de capital de empresa privada
nacional de capital fechado, será realizada pelo BNDES e as condições
operacionais para este produto serão as mesmas do FINEM.
Quando a operação com acionistas e investidores (novos acionistas)
for realizada através de intermediários financeiros com objetivo de viabilizar
109 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
a subscrição, em emissões públicas garantidas pelo BNDES, de ações
decorrentes de aumento de capital e debêntures conversíveis, será realiza-
da pela BNDESPAR.
A BNDESPAR poderá ainda financiar, complementarmente, em emis-
sões públicas garantidas pelo BNDES, os intermediários financeiros na
subscrição de ações e debêntures conversíveis para carteira própria.
O financiamento à subscrição de debêntures conversíveis em ações
somente será concedido se a conversão ocorrer na mesma data da subs-
crição das debêntures.
As operações da BNDESPAR, no âmbito do FINAC, terão, necessari-
amente, que contar com a participação do BNDES no undenvriting como
coordenador ou garantidor.
Prestações de Aval e Fiança
Este produto destina-se à prestação de fiança e aval a financiamentos
internos e externos, bem como garantia bancária em operações de comér-
cio exterior.
As condições financeiras para estas operações serão definidas pela
análise, levando em consideração o risco da operação.
Programas Especiais
Periodicamente, de acordo com as políticas econômicas e sociais do
governo federal, o Sistema BNDES cria programas de atendimento especí-
ficos para determinadas regiões do País ou setores de atividades específi-
cas, como por exemplo:
Programa Nordeste Competitivo. Com o programa Nordeste Competiti-
vo, o BNDES amplia sua atuação mediante aplicação de recursos adicio-
nais destinados ao incremento do apoio às atividades para as quais a
região desfruta de vantagens competitivas inquestionáveis, havendo assim
grande potencial para os novos empreendimentos, mais empregos e melho-
ria da renda.
O Programa Nordeste Competitivo prevê a aplicação de recursos adi-
cionais do Sistema BNDES de até R$1.000.000.000,00 nos 3 anos que se
seguem, a partir de 21/05/93, apoiando as atividades de hortifruticultura
irrigada, turismo, beneficiamento de pedras ornamentais e de gipsita, têxtil
e confecções. Para estes setores são oferecidas condições operacionais —
tais como nível de participação, prazos e taxas de juros —mais favoráveis
do que as atuais.
Programa Amazônia Integrada. Sem prejuízo da continuidade do apoio
tradicional do Sistema BNDES aos empreendimentos localizados na Região
Amazônica, foram selecionadas as atividades de bioindústria, agroindústria,
aquicultura, turismo, indústria de beneficiamento de madeira, mineração e
metalurgia e, construção naval, que terão condições privilegiadas no âmbito
deste programa.
Desta forma, serão destinados recursos adicionais do Sistema BNDES
para o Programa Amazônia Integrada de até R$ 1.000.000.000,00, no
triênio que segue, a partir de 21/07/94, não considerados, neste montante,
os recursos para financiamento de projetos de infra-estrutura.
CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS
A intervenção do Estado nas atividades de seguro remonta há vários
anos. Pelo Decreto nº 24.782, de 14 de julho de 1934, foi criado o Depar-
tamento Nacional de Seguros Privados e Capitalização - DNSPC, em
substituição à Inspetoria de Seguros, extinta pelo mesmo Decreto. Pelo
Decreto-Lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, foi extinto esse Departa-
mento e criada, em substituição, a Superintendência de Seguros Privados.
Mesmo Decreto-Lei nº 73/66 instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados e criou o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Histórico
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é o órgão normati-
vo das atividades securitícias do país, foi criado pelo Decreto-Lei nº 73, de
21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, também, o Sistema
Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado é o órgão de
cúpula.
Conhecimentos Bancários
A principal atribuição do CNSP, na época da sua criação, era a de fixar
as diretrizes e normas da política governamental para os segmentos de
Seguros Privados e Capitalização, tendo posteriormente, com o advento da
Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuições se estendido à Previ-
dência Privada, no âmbito das entidades abertas.
Conforme disposto no Art. 1º da Lei nº 8.392, de 30 de dezembro de
1991, o CNSP teve o prazo da vigência para funcionar como órgão Colegi-
ado, prorrogado até a data de promulgação da Lei Complementar de que
trata o Art. 192 da Constituição Federal.
O CNSP tem se submetido a várias mudanças em sua composição,
sendo a última através da edição da Lei nº10.190, de 14 de fevereiro de
2001, que lhe determinou a atual estrutura.
13. Mercado Primário e Mercado Secundário.
Mercado primário
Refere-se a colocação inicial de um título, é aqui que o emissor toma e
obtém os recursos. Os lançamentos de ações novas no mercado, de forma
ampla e não restrita à subscrição pelos atuais acionistas, chamam-se
lançamentos públicos de ações. É um esquema de lançamento de uma
emissão de ações para subscrição pública, no qual a empresa encarrega a
um intermediário financeiro a colocação desses títulos no mercado. Para
colocação de ações no mercado primário, a empresa contrata os serviços
de instituições especializadas, tais como: bancos de investimento,
sociedades corretoras e sociedades distribuidoras, que formarão um pool
de instituições financeiras para a realização de uma operação, que pode
ser conceituada como sendo um contrato firmado entre a instituição
financeira líder do lançamento de ações e a sociedade anônima, que
deseja abrir o capital.
Mercado secundário
Onde ocorre a negociação contínua dos papéis emitidos no passado
EX: Bolsa de valores e BM&F Para operar no mercado secundário, é
necessário que o investidor se dirija a uma Sociedade corretora membro de
uma bolsa de valores, na qual funcionários especializados poderão fornecer
os mais diversos esclarecimentos e orientação na seleção do investimento,
de acordo com os objetivos definidos pelo aplicador. Se pretender adquirir
ações de emissão nova, ou seja, no mercado primário, o investidor deverá
procurar um banco, uma corretora ou uma distribuidora de valores
mobiliários, que participem do lançamento das ações pretendidas. Mais
recentemente, tem se popularizado no Brasil o uso do home-broker,
ferramenta de uso da internet para a operação de compra e venda de
ativos financeiros junto às corretoras que oferecem o serviço.
Funções
a) Proporcionar liquidez
b) Estabelecer preço para o mercado primário.
PRODUTOS BANCÁRIOS
Falaremos agora da parte ativa dos produtos bancários, que nada mais
seria que o fornecimento de crédito, o que engloba dois grandes tipos de
produtos, os empréstimos e os financiamentos.
Afinal não podemos esquecer que a principal atividade de uma institui-
ção financeira, em seu modelo clássico, é a captação de recursos daqueles
que possuem sobrando para então emprestá-lo aqueles que estão no
momento necessitando desse recurso.
Tais operações de crédito diferenciam-se pelas garantias, taxas, pra-
zos e os limites apresentados, sem falar nos diferenciais que as Instituições
lançam a todo momento para angariar novos clientes.
Para entendermos melhor a diferença entre esses dois tipos de crédi-
tos veremos os itens a seguir:
O empréstimo é um crédito que não tem destinação definida, enquanto
que
O financiamento tem sua destinação definida, ou seja, esta sempre vincu-
lado a aquisição de um bem ou um serviço.
110 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Vamos elencar algumas espécies de operações de crédito, as quais os
bancos oferecem as pessoas físicas e jurídicas, temos então o cheque
especial, crédito pessoal, crédito pré-aprovado ao cliente, crédito direto ao
consumidor (CDC), o CDC com interveniência, os empréstimos de capital
de giro e o financiamento de capital fixo. Falaremos agora rapidamente
sobre cada um deles.
Crédito Pessoal, é o produto dos produtos para as Instituições Finan-
ceiras – Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento, e da cartei-
ra de aceite dos bancos múltiplos. Esse tipo de empréstimo é destinado a
pessoas físicas, os prazos variam, e os juros praticados são os mais altos
do mercado. Por ser um empréstimo de alto risco de inadimplência, as
financeiras são obrigadas a pulverizar a oferta desse produto.
Cheque Especial, esse produto é destinado para pessoas físicas e
pessoas jurídicas, possui limite pré-estabelecido, é formalizado através de
um contrato, permite saques sem que se tenha provimentos na conta sem
que para tanto haja necessidade de pré-aviso, possui valores e períodos
variados.
Esse crédito visa atender a necessidades especificas e momentâneas. O
imposto sobre operações financeiras (IOF) para pessoa física e pessoa
jurídica é financiado ou pago na frente.
O prazo varia de acordo com o funding (“consolidação financeira das
dividas de curto prazo num prazo adequado à maturação de investimento e
sua amortização”), de 01 a 06 meses, e sua taxa é pré ou pós-fixada. A
amortização é do principal no final, e os juros calculados diariamente e
debitados no primeiro dia útil do mês subseqüente.
Crédito Consignado, esses empréstimos são produtos destinados a
pessoas físicas, desde que recebam salários, proventos ou benefícios do
INSS nos bancos. O pagamento desses empréstimos são feitos mediante
desconto em folha de pagamento, logo para que o cliente possa se benefi-
ciar com esse empréstimo é necessário que o seu empregador faça um
convênio com o banco permitindo esse desconto.
Temos que observar que essa modalidade de crédito à pessoa física
foi a que mais cresceu no país nos últimos tempos.
Crédito Pré-aprovado ao Cliente, esse produto caracteriza-se por um
limite pré-estabelecido, o cliente pode parcelar o empréstimo ou financia-
mento com taxa pré-fixada.
O mesmo é estabelecido por um contrato assinado onde o cliente tem
permissão para utilizar total ou parcialmente sem prévio aviso, tendo so-
mente que habilitar o crédito eletronicamente no auto atendimento ou no
Internet Banking, quando o cliente for essa habilitação o próprio sistema irá
informar o valor ao qual o cliente tem direito, e ainda apresentar as diversas
opções de parcelamento com prazos e valores das prestações, assim como
a data para tal pagamento, tudo isso é definido na hora da habilitação, de
modo informatizado, as prestações serão debitadas da conta do cliente na
data escolhida.
Crédito Direto ao Consumidor, esse é um tipo de financiamento dire-
cionado a aquisição de bens de consumo duráveis desde que possam ser
alienados fiduciariamente, como por exemplo, veículos, máquinas, equipa-
mentos, material de informática e eletrodomésticos. Nesses financiamentos
os prazos são livres, a taxa pode ser pré ou pós-fixada, o pagamento é feito
em parcelas periódicas que na pratica de mercado costuma ser mensal.
A garantia é a alienação fiduciária do bem financiado, podendo ainda
ser agregado valores de garantias adicionais. O seguro do bem em questão
é obrigatório pelo prazo de duração da operação, sempre com cláusula
beneficiária a favor do banco. Após o pagamento da última parcela do
financiamento o bem fica liberado.
CDC Com Interveniência, é um produto destinado às empresas especi-
alizadas em mercado varejista, ou seja, lojas que vendem seus produtos
através de financiamentos, então os bancos financiam essas empresas,
para que então essas empresas possam financiar seus clientes, podendo
assim dar mais prazos aos seus consumidores.
A financeira trabalha com a garantia do estabelecimento comercial que
vendeu as mercadorias (sacador) e do cliente comprador, onde a participa-
ção na operação ocorre por meio de um contrato de adesão assinado por
ocasião da compra, isso nesses casos de Interveniência, ainda existe além
dessas garantias a alienação fiduciária dos bens negociados.
Conhecimentos Bancários
Então para o cliente é a loja que está financiando o produto, mas na
realidade a Instituição Financeira está por trás do estabelecimento comer-
cial dando-lhe todo o suporte financeiro, ou seja, a loja financia o cliente e o
banco financia a loja.
Existem algumas operações de crédito que são destinadas especifica-
mente para pessoas jurídicas:
Financiamento de Capital de Giro, é um produto bancário que visa su-
prir as necessidades de capital de giro, que seriam os recursos para as
despesas diárias da empresa como por exemplo, salários, fornecedores,
entre outras. Entre as operações que visam atender a essas necessidades
do capital de giro podemos destacar algumas tipo, crédito rotativo, anteci-
pação de recebíveis e o hot-money.
Crédito Rotativo, esse produto bancário é constituído por um contrato
de abertura de crédito com garantia em duplicatas ou cheques pré datados,
com seus valores pré determinados, eles possuem os juros e o IOF são
cobrados no final do acordo com a utilização, igual a conta garantida ou
cheque especial. Temos que diferenciar o Crédito Rotativo Empresa e o
cheque especial é que, no caso do crédito rotativo o limite de crédito rotati-
vo que é concedido é flutuante, ou seja, o valor do crédito vai depender do
volume de títulos caucionados, logo segue essa variação.
Antecipação de Recebíveis, nada mais é do que uma operação que a-
dianta os valores de documentos representativos de direitos creditórios, o
que quer dizer que os valores que o credor tem a receber do devedor são
antecipados pela instituição financeira. Temos então que quando esses
direitos creditórios estão representados por títulos de crédito essa operação
é chamada também de Desconto de Títulos, são títulos como: Nota Promis-
sória, Duplicatas, Debêntures, Cheques pré-datados, há também um rece-
bível que não consta de um titulo de crédito, mas que é muito importante no
mercado são as faturas de cartão de crédito.
Hot Money, esse produto visa dar cobertura aos gaps* de caixa, é de
curtíssimo prazo, possui IOF financiado, os prazos variam de um até vinte e
nove dias, também possui taxa pré-fixada linear ao mês com base no DCI,
a amortização do principal e dos encargos dar-se-á ao final. A garantia da
operação é feita por uma Nota Promissória que deve ser avalizada pelos
sócios da empresa até o valor do patrimônio de cada um.
* “Um gap em baixa é formado quando o preço mais alto do dia for infe-
rior ao preço mais baixo do dia anterior. Um gap em alta é habitualmente
um sinal de força do mercado, enquanto um gap em baixa é um sinal de
fraqueza do mercado”.(Glossário Financeiro do IGF)
por ANDRÉIA em 28 DE MARÇO DE 2010
PLANO DE CAPITALIZAÇÃO
Plano ou Título de Capitalização, é um produto financeiro onde o can-
tratante/cliente, se predispõe a fazer depósitos mensais durante um deter-
minado tempo ( entre 2 e 15 anos ). Existe período de carência para resga-
te e se for necessário resgatar antes do final do plano, você resgatará uma
provisão do valor total depositado e não o total.
Eles geralmente pagam a rentabilidade de poupança ( TR + 0,5% a.m.
). Cada plano tem sua forma de sorteio. Junto ao título, são emitidos núme-
ros ao qual o cliente concorrerá a prêmios em dinheiro. Os prêmios variam
conforme o valor investido e de banco para banco.
Ótimo produto para quem quer juntar dinheiro mas não tem controle.
Os depósitos são mensais e debitados direto em c/c.
CONTA CORRENTE
Conta corrente é o principal produto dos bancos. Através dela, você
movimenta seus recursos, contrata outros produtos, faz investimentos,
adquire empréstimos, etc...
Ao abrir uma c/c, o banco vai disponibilizar para você um talão de
cheques e um cartão magnético ( pacote básico para movimentação ).
Tome muito cuidado com estes dois. A perda ou o mau uso destes instru-
mentos, pode causar sérios danos ao seu nome ( CPF ) na praça.
Os bancos são obrigados a mandar para o cliente um extrato mensal
demonstrativo das movimentações do cliente/correntista. Não deixe nunca
de conferir o seu.
111 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
Nunca deixe o saldo de sua c/c ficar negativo. Isso acarreta juros,
taxas e tarifas, além de poder ficar negativado na praça. Caso isso já tenha
ocorrido, veja aqui o que pode ser feito para cada caso. Qualquer dúvi-
da, fale já com o seu gerente.
SEGUROS
É um dos produtos mais procurados nos bancos, principalmente o se-
guro de automóvel. Seu conceito é garantir o seu patrimônio de eventuais
problemas
CÂMBIO
São poucas pessoas que se utilizam dessa facilidade que os bancos
oferecem. O serviço de câmbio consiste em trocar dinheiro nacional por
dinheiro estrangeiro. Obviamente que, o banco vai tarifar o cliente de
acordo com o tipo de serviço. Veja abaixo alguns dos tipos mais co-
muns de operações de câmbio.
Produtos Bancários – (De ordem Passiva)
por ANDRÉIA em 27 DE MARÇO DE 2010
PRODUTOS BANCÁRIOS
O conteúdo programático dos concursos públicos para bancos pede
um item muito importante que possui grande peso nas provas desse tipo
de concurso publico.
No entanto, devemos entender primeiramente o funcionamento do sis-
tema financeiro nacional, para que então possamos entender bem os
produtos bancários, ou produtos financeiros.
Tal funcionamento é um tanto nebuloso para a maioria das pessoas.
É notório que podemos fazer depósitos de dinheiro em contas bancá-
rias, assim como buscar empréstimos ou financiamentos junto a essas
instituições financeiras, no entanto como os bancos fazem tais emprésti-
mos, de onde vêm esses recursos, na realidade tais recursos vem dos
próprios clientes, quando os mesmos fazem depósitos em suas contas o
banco usa esse dinheiro para emprestar para outro cliente, ou seja, o
banco capta dinheiro em suas contas para emprestá-lo.
Trazendo esse fato para o campo da contabilidade podemos elencar as
operações de crédito bancário de operações ativas, afinal essas operações
geram receitas e também direitos, afinal não podemos esquecer dos juros
que tais empréstimos e financiamentos, logo aparecerá na coluna contábil
do ativo no balanço do banco, em contrapartida as operações de captação
de recursos nada mais são do que as operações passivas, pois geram uma
obrigação ao banco, que é a de devolver os recursos captados aos corren-
tistas em prazo determinado.
Observando esses dados vejamos a grosso modo as principais opera-
ções passivas, as ativas veremos em oportunidade própria, sejam eles
comerciais ou múltiplos com carteira comercial, afinal os bancos públicos,
exceto o BNDES, encontram-se nessa categoria. Tais bancos são caracte-
rizados pela captação de depósitos à vista. Para aquele que esta efetuando
o depósito, ou seja, o correntista, não possui nenhuma remuneração a mais
por ter seu dinheiro utilizado.
O objetivo maior de um banco é a intermediação financeira, ou seja, fa-
zer a ligação entre quem disponibiliza de recurso com aquele que necessita
dele, e o deposito a vista é a maior fonte de captação desses recursos.
Para que essa captação financeira seja feita é necessário que haja
uma conta corrente, para tanto alguns bancos estipulam valores de abertu-
ra e saldo médio, afinal existe um custo para se manter uma conta corrente.
Alguns itens que os correntistas disponibilizam: recebem depósitos, e-
fetuam saques, emitem cheques sacados no guichê de caixa liquidados via
compensação, emitem TEDs e DOCs, além de movimentar a conta através
de cartão magnético, Banking Fone e Internet Banking.
Contudo não é só pelo depósito à vista que tais recursos são obtidos,
existem também outras formas, as quais são muito pedidas em concursos,
que seriam: conta especial de depósitos à vista , a conta salário , caderneta
de poupança e o CDB/RDB.
Falaremos brevemente sobre cada uma delas:
Conhecimentos Bancários
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
Conta Especial de Depósito À Vista nada mais são do que contas des-
tinadas à população de baixa renda, este tipo de conta foi regulamentada
pela Resolução CMN 3.211/2004, a qual estabelece as condições para
essas contas em bancos múltiplos com carteira comercial, em bancos
comerciais e na CEF (Caixa Econômica Federal). Tais contas só podem ser
abertas por pessoas físicas e mantidas na modalidade individual, não pode
ser movimentada por cheque e nem possuir conta corrente em outra institu-
ição, essas contas não podem exceder o saldo de R$ 1.000,00 (hum mil
reais) em nenhum momento, ou a soma dos depósitos efetuados em cada
mês superior a esse mesmo valor, as contas devem ser movimentadas
através de cartão magnético ou meio eletrônico que o valha, só admitido
em caráter excepcional o uso de cheque avulso ou então de recibo emitido
no ato da solicitação de saque.
Contas Salário, as mesmas foram criadas pela Resolução CMN
3.402/06, essas contas não podem ser movimentadas através de cheques,
e os créditos que pode receber só podem ser provenientes de salários,
proventos, soldos, vencimentos, benefícios do INSS (aposentadorias,
pensões, etc.), porém não podem ser aceitos outros depósitos e quaisquer
outros créditos de origem que não sejam relacionadas as já mencionadas.
Observe que desde de primeiro de janeiro de 2.007, as instituições financei-
ras na realização dos pagamentos de proventos, salários, vencimentos,
soldos, benefícios do INSS, foram obrigadas a proceder aos respectivos
créditos em nome dos beneficiários utilizando-se das contas salário, as
quais só podem ser abertas em nome de pessoas físicas, porém quem
solicita a abertura desse tipo de conta à Instituição Financeira deve ser o
órgão ou a empresa empregadora.
Aquele que é titular de tal conta possui duas opções, ou seja, pode
movimentar a conta salário apenas com cartão magnético ou então solicitar
à Instituição Financeira que faça a transferência dos valores para uma
conta corrente da qual ele seja o titular na mesma instituição ou outra de
sua preferência.
Caderneta de Poupança, não podemos negar que é a aplicação mais
conservadora que existe no mercado financeiro. Os valores que são depo-
sitados na mesma, recebem a remuneração baseada na TR (Taxa Refe-
rencial) do dia do deposito, acrescida de 0,5% ao mês, creditados no dia do
que seria conhecido como dia de “aniversario” da conta, rendendo data a
data, ou em outras palavras, o deposito que é feito em determinado dia do
mês, terá o rendimento no mesmo dia do período subseqüente, não pode-
mos deixar de atentar para o fato que os depósitos feitos nos dias sub29,
30 e 31 serão remunerados como se tivessem sido realizados no dia pri-
meiro do mês subseqüente.
Tais cadernetas de poupança (pessoas Físicas) possui rentabilidade
mensal e isenção total de imposto de renda, enquanto que as cadernetas
de pessoas jurídicas possui rentabilidade trimestral, e sobre os rendimentos
incide o IR.
O CDB/RDB são depósitos a prazo, ou seja, são títulos privados de
captação que as Instituições Financeiras se utilizam para incrementar sua
captação, objetivando alavancar sua carteira de empréstimos.
CDB (Certificado de Depósito Bancário), é uma aplicação composta de
Títulos de Renda Fixa Nominativos, que seriam títulos emitidos sob a forma
escritural e são representados por Notas de Venda, possui rentabilidade
pré ou pós fixada, as taxas de juros serão definidas em virtude dos pra-
zos e do volume de dinheiro que se irá aplicar, existem hoje várias modali-
dades de CDB que são oferecidas pelas Instituições Financeiras, sendo pré
ou pós fixadas e ainda com ou sem prazo mínimo determinado para a
aplicação. Tais títulos podem ser negociados e transferidos a um terceiro a
qualquer momento através de um “Termo de Cessão de Direitos”, emitido
entre as partes negociantes do título e registrado na própria Instituição
Financeira ou em Cartório.
RDB (Recibo de Deposito Bancário), esta é uma aplicação composta
de Títulos de Renda Fixa nominativos e intransferíveis, os mesmos são
emitidos sob a forma escritural e representados por Notas de Venda.
Não obstante, observemos que como opção de investimento, o RDB
proporciona duas formas de rentabilidade, ou seja, pré ou pós fixada, de
acordo com a conveniência do aplicador.
Vale ressaltar que tais aplicações prevêem IR (Imposto de Renda) reti-
do na Fonte e incidindo sobre o ganho de rendimentos.
112 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
A principal diferença entre CDB e RDB é que, enquanto o CDB é nego- (D) Contas do Capital Social
ciável e transferível, o RDB é inegociável e intranferivel. (E) Contas do Ativo
Esses são os produtos bancários de captação de recursos, ou seja, as
operações passivas. 09. As instituições financeiras privadas fazem parte do:
(A) Conselho Monetário Nacional
PROVA SIMULADA (B) Sistema Econômico Nacional
(C) Sistema Financeiro Nacional
01. Quando concorrerem para a abertura de conta ou movimentação de (D) Ministério do Fazenda
recursos sob nome falso, respondem como co-autores por crime de (E) Sistema de Desenvolvimento Econômico
falsidade, o
(A) beneficiário da conta, que irregularmente a abriu. 10. O cheque com a cláusula "ou à sua ordem", denomina-se:
(B) gerente e o administrador. (A) cheque visado
(C) gerente que irregularmente identificou o correntista. (B) cheque nominativo
(D) funcionário que irregularmente identificou o correntista. (C) cheque ao portador
(E) funcionário que irregularmente identificou o correntista, o gerente e o (D) cheque cruzado
administrador. (E) cheque especial

02. A personalidade civil do homem, começa 11. O cheque é:

(A) do nascimento com vida. (A) uma promessa de pagamento a prazo
(B) aos 14 anos. (B) uma ordem de pagamento à vista
(C) aos 16 anos. (C) uma declaração de dívida
(D) aos 21 anos. (D) uma certeza de pagamento
(E) aos 24 anos, quando universitário ou cursando escola de 2° grau. (E) a transferência de valores de um banco para outro

03. Os ausentes, para serem considerados absolutamente incapazes de Nas questões que se seguem, assinale:
exercer pessoalmente os atos da vida civil, devem C – se a proposição estiver correta
(A) encontrar-se em lugar incerto e não sabido. E – se a mesma estiver incorreta
(B) encontrar-se nessa situação por mais de 12 meses. 12. Mercado primário - Refere-se a colocação inicial de um título, é aqui
(C) ser declarados como tais por ato do juiz. que o emissor toma e obtém os recursos. Os lançamentos de ações novas
(D) ser declarados como tais por autoridade policial da jurisdição de seu no mercado, de forma ampla e não restrita à subscrição pelos atuais
domicílio. acionistas, chamam-se lançamentos públicos de ações. É um esquema de
(E) encontrar-se nessa situação por mais de 24 meses. lançamento de uma emissão de ações para subscrição pública, no qual a
empresa encarrega a um intermediário financeiro a colocação desses
04. Quando os estatutos das pessoas jurídicas não o designarem, estas títulos no mercado. Para colocação de ações no mercado primário, a
serão representadas, ativa e passivamente nos atos judiciais e extra- empresa contrata os serviços de instituições especializadas, tais como:
judiciais, pelos seus bancos de investimento, sociedades corretoras e sociedades distribuidoras,
(A) executivos. que formarão um pool de instituições financeiras para a realização de uma
(B) diretores. operação, que pode ser conceituada como sendo um contrato firmado entre
(C) executivos categorizados. a instituição financeira líder do lançamento de ações e a sociedade
(D) administradores comerciais. anônima, que deseja abrir o capital.
(E) gerentes administrativos.
13. Mercado secundário - Onde ocorre a negociação contínua dos papéis
05. Quando os estatutos de uma pessoa jurídica de direito privado não emitidos no passado EX: Bolsa de valores e BM&F Para operar no mercado
elegerem domicilio especial, pelo código civil, será considerado como secundário, é necessário que o investidor se dirija a uma Sociedade
sendo o do local onde funcionarem as respectivas corretora membro de uma bolsa de valores, na qual funcionários
(A) atividades fins. especializados poderão fornecer os mais diversos esclarecimentos e
(B) atividades industriais, se este for seu objeto. orientação na seleção do investimento, de acordo com os objetivos
(C) atividades mercantis, se este for seu objeto. definidos pelo aplicador. Se pretender adquirir ações de emissão nova, ou
(D) diretorias e administrações. seja, no mercado primário, o investidor deverá procurar um banco, uma
(E) atividades de prestação de serviços, se este for seu objeto. corretora ou uma distribuidora de valores mobiliários, que participem do
lançamento das ações pretendidas. Mais recentemente, tem se
06. "Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades popularizado no Brasil o uso do home-broker, ferramenta de uso da internet
da economia nacional e seu processo do desenvolvimento, constitui para a operação de compra e venda de ativos financeiros junto às
política do: corretoras que oferecem o serviço.
(A) Conselho Monetário Nacional
(B) Sistema Financeiro Nacional 14. Os contratos bancários são os instrumentos formais que estabelecem
(C) Banco do Brasil os direitos e obrigações, tanto do banco quanto do cliente. A linguagem
(D) Banco do Estado do S. Paulo empregada pela instituição financeira na comunicação com clientes e
(E) Banco Central usuários deve ser clara e direta. Os clientes e demais usuários não espe-
cializados devem poder entender com facilidade os produtos e serviços
07. Exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penali- oferecidos, as condições estabelecidas para eles e as transações realiza-
dades previstas é competência: das. Além disso, o tamanho das letras deve permitir a leitura das cláusulas
(A) do Banco do Brasil . sem nenhuma dificuldade.
(B) do Conselho Monetário Nacional. 15. Os bancos, à exceção de postos de atendimento exclusivamente ele-
(C) do Banco central. trônicos, devem manter guichês de caixa em suas agências nos quais o
(D) da Caixa Econômica Federal usuário pode ser atendido de forma pessoal e obter, se preciso, recibos,
(E) do Ministério da Fazenda quitações e outros comprovantes de transações com a autenticação do
caixa.
08. Representam bens e direitos:
(A) Contas de Lucros e Perdas 16. A personalidade civil da pessoa começa do nascimento com vida; mas
(B) Contas do Patrimônio Líquido a lei põe a salvo, desde a concepção, os direitos do nascituro.
(C) Contas do Passivo

Conhecimentos Bancários 113 A Opção Certa Para a Sua Realização

APOSTILAS OPÇÃO A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
17. São absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os atos da vida
civil:
I - os menores de dezesseis anos;
II - os que, por enfermidade ou deficiência mental, não tiverem o necessário
discernimento para a prática desses atos;
III - os que, mesmo por causa transitória, não puderem exprimir sua vonta-
de.
18. São incapazes, relativamente a certos atos, ou à maneira de os exer-
cer:
I - os maiores de dezesseis e menores de dezoito anos;
II - os ébrios habituais, os viciados em tóxicos, e os que, por deficiência
mental, tenham o discernimento reduzido;
III - os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
IV - os pródigos.
19. A menoridade cessa aos dezoito anos completos, quando a pessoa fica
habilitada à prática de todos os atos da vida civil.
20. Cessará, para os menores, a incapacidade:
I - pela concessão dos pais, ou de um deles na falta do outro, mediante
instrumento público, independentemente de homologação judicial, ou por
sentença do juiz, ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis anos comple-
tos;
II - pelo casamento;
III - pelo exercício de emprego público efetivo;
IV - pela colação de grau em curso de ensino superior;
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existência de relação
de emprego, desde que, em função deles, o menor com dezesseis anos
completos tenha economia própria.
21. O cheque é uma ordem de pagamento à vista. Pode ser recebido
diretamente na agência em que o emitente mantém conta ou depositado
em outra agência, para ser compensado e creditado na conta do correntis-
ta. Ao emiti-lo, lembre-se que ele poderá ser descontado imediatamente.
22. O cheque cruzado só será pago pelo banco sacado mediante crédito
em conta (ou o beneficiário o deposita num outro banco, ou no próprio
banco sacado). Enfim, não poderá ser resgatado diretamente no caixa.
23. Sistema de pagamentos é o conjunto de procedimentos, regras, instru-
mentos e operações integradas que suportam a movimentação financeira
na economia de mercado, tanto em moeda local quanto estrangeira.
24. A função básica de um sistema de pagamentos é permitir a transferên-
cia de recursos, o processamento e a liquidação de pagamentos para
pessoas físicas, empresas e governos. Sem perceber, interagimos com ele
muito mais vezes do que imaginamos. Por exemplo, toda vez que emitimos
um cheque, fazemos compras com o cartão de crédito ou enviamos uma
TED - Transferência Eletrônica Disponível - estamos acionando este siste-
ma.
As autoridades monetárias:
25. O Conselho Monetário Nacional: o CMN acaba sendo o conselho de
política econômica do país, visto que o mesmo é responsável pela fixação
das diretrizes da política monetária, creditícia e cambial. Atualmente, seu
presidente é o próprio Ministro da Fazenda.
26. O Banco Central do Brasil: o BACEN é o órgão responsável pela exe-
cução das normas que regulam o SFN. São suas atribuições agir como:
banco dos bancos, gestor do SFN, executor da política monetária, banco
emissor e banqueiro do governo. É muito discutida a elevação do grau de
independência do BACEN. Diversas discussões apresentam pontos positi-
vos e negativos de tal alteração www.bc.gov.br
Autoridades de apoio:
27. A Comissão de Valores Mobiliários: a CVM é um órgão normativo
voltado ao mercado de ações e debêntures. Ela é vinculada ao Governo
Federal e seus objetivos podem ser sintetizados em apenas um: o fortale-
cimento do mercado acionário. www.cvm.gov.br
28. O Banco do Brasil: até janeiro de 1986 o BB assemelhava-se a uma
autoridade monetária mediante ajustamentos da conta movimento do
BACEN e do Tesouro Nacional. Hoje, é um banco comercial comum, embo-
Conhecimentos Bancários
ra responsável pela Câmara de Confederação. www.bb.com.br
29. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social: contando
com recursos de programas e fundos de fomento, o BNDES é responsável
pela política de investimentos de LP do Governo e, a partir do Plano Collor,
também pela gestão do processo de privatização. É a principal instituição
financeira de fomento do Brasil por impulsionar o desenvolvimento econô-
mico, atenuar desequilíbrios regionais, promover o crescimento das expor-
tações, dentre outras funções. www.bndes.gov.br
30. A Caixa Econômica Federal: a CEF caracteriza-se por estar voltada ao
financiamento habitacional e ao saneamento básico. É um instrumento
governamental de financiamento social. www.cef.gov.br
Instituições financeiras:
31. Os Bancos Comerciais: os BC são intermediários financeiros que
transferem recursos dos agentes superavitários para os deficitários, meca-
nismo esse que acaba por criar moeda através do efeito multiplicador. Os
BC's podem descontar títulos, realizar operações de abertura de crédito
simples ou em conta corrente, realizar operações especiais de crédito rural,
de câmbio e comércio internacional, captar depósitos à vista e a prazo fixo,
obter recursos junto às instituições oficiais para repasse aos clientes, etc.
32. Os Bancos de Desenvolvimento: o já citado BNDES é o principal agente
de financiamento do governo federal. Destacam-se outros bancos regionais
de desenvolvimento como, por exemplo, o Banco do Nordeste do Brasil
(BNB), o Banco da Amazônia, dentre outros.
33. As Cooperativas de Crédito: Equiparando-se às instituições financeiras,
as cooperativas normalmente atuam em setores primários da economia ou
são formadas entre os funcionários das empresas. No setor primário,
permitem uma melhor comercialização dos produtos rurais e criam facilida-
des para o escoamento das safras agrícolas para os consumidores. No
interior das empresas em geral, as cooperativas oferecem possibilidades de
crédito aos funcionários, os quais contribuem mensalmente para a sobrevi-
vência e crescimento da mesma. Todas as operações facultadas às coope-
rativas são exclusivas aos cooperados.
34. Os Bancos de Investimentos: os BI captam recursos através de emis-
são de CDB e RDB, de capitação e repasse de recursos e de venda de
cotas de fundos de investimentos. Esses recursos são direcionados a
empréstimos e financiamentos específicos à aquisição de bens de capital
pelas empresas ou subscrição de ações e debêntures. Os BI não podem
destinar recursos a empreendimentos mobiliários e têm limites para inves-
timentos no setor estatal.
35. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimentos: as "financeiras"
captam recursos através de letras de câmbio e sua função é financiar bens
de consumo duráveis aos consumidores finais (crediário). Tratando-se de
uma atividade de alto risco, seu passivo é limitado a 12 vezes seu capital
mais reservas.
36. Sociedade Corretoras: essas sociedades operam com títulos e valores
mobiliários por conta de terceiros. São instituições que dependem do BA-
CEN para constituírem-se e da CVM para o exercício de suas atividades.
As "corretoras" podem efetuar lançamentos de ações, administrar carteiras
e fundos de investimentos, intermediar operações de câmbio, dentre outras
funções.
37. Sociedades Distribuidoras: tais instituições não têm acesso às bolsas
como as Sociedades Corretoras. Suas principais funções são a subscrição
de emissão de títulos e ações, intermediação e operações no mercado
aberto. Elas estão sujeitas a aprovação pelo BACEN.
38. Sociedade de Arrendamento Mercantil: operam com operações de
"leasing" que tratam-se de locação de bens de forma que, no final do con-
trato, o locatário pode renovar o contrato, adquirir o bem por um valor
residencial ou devolver o bem locado à sociedade. Atualmente, tem sido
comum operações de leasing em que o valor residual é pago de forma
diluída ao longo do período contratual ou de forma antecipada, no início do
período. As Sociedades de Arrendamento Mercantil captam recursos atra-
vés da emissão de debêntures, com características de longo prazo.
39. Associações de Poupança e Empréstimo: são sociedades civis onde os
associados têm direito à participação nos resultados. A captação de recur-
sos ocorre através de caderneta de poupança e seu objetivo é principal-
114 A Opção Certa Para a Sua Realização
APOSTILAS OPÇÃO
mente financiamento imobiliário.
40. Sociedades de Crédito Imobiliário: ao contrário das Caixas Econômicas,
essas sociedades são voltadas ao público de maior renda. A captação
ocorre através de Letras Imobiliárias depósitos de poupança e repasses de
CEF. Esses recursos são destinados, principalmente, ao financiamento
imobiliário diretos ou indiretos.
41. Investidores Institucionais: os principais investidores institucionais são:
Fundos Mútuos de Investimentos: são condomínios abertos que aplicam
seus recursos em títulos e valores mobiliários objetivando oferecer aos
condomínios maiores retornos e menores riscos. Entidades Fechadas de
Previdência Privada: são instituições mantidas por contribuições de um
grupo de trabalhadores e da mantenedora. Por determinação legal, parte
de seus recursos devem ser destinados ao mercado acionário. Segurado-
ras: são enquadradas como instituições financeiras segundo determinação
legal. O BACEN orienta o percentual limite a ser destinado aos mercados
de renda fixar e variável.
A Sua Melhor Opção em Concursos Públicos
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42. Companhias Hipotecárias: dependendo de autorização do BACEN para _______________________________________________________

funcionarem, tem objetivos de financiamento imobiliário, administração de _______________________________________________________
crédito hipotecário e de fundos de investimento imobiliário, dentre outros.
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43. Agências de Fomento: sob supervisão do BACEN, as agências de
fomento captam recursos através dos Orçamentos públicos e de linhas de _______________________________________________________
créditos de LP de bancos de desenvolvimento, destinando-os a financia-
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mentos privados de capital fixo e de giro.
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44. Bancos Múltiplos: como o próprio nome diz, tais bancos possuem pelo
menos duas das seguintes carteiras: comercial, de investimento, de crédito _______________________________________________________
imobiliário, de aceite, de desenvolvimento e de leasing. A vantagem é o
ganho de escala que tais bancos alcançam. _______________________________________________________

45. Bancos Cooperativos: são verdadeiros bancos comerciais surgidos a _______________________________________________________

partir de cooperativas de crédito. Sua principal restrição é limitar suas _______________________________________________________
operações em apenas uma UF, o que garante a permanência dos recursos
onde são gerados, impulsionando o desenvolvimento local. _______________________________________________________
46. Consideram-se operações de seguros privados os seguros de coisas, _______________________________________________________
pessoas, bens, responsabilidades, obrigações, direitos e garantias. _______________________________________________________
47. A Política Monetária representa a atuação das autoridades monetárias, _______________________________________________________
por meio de instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propósito de
se controlar a liquidez global do sistema econômico. _______________________________________________________
48. Mercado de ações: é o um subsistema do mercado de capitais, onde _______________________________________________________
se realizam as operações de compra e venda de ações. Suas funções
principais são: avaliação dos valores transacionados, liquidez e capitaliza-
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ção das empresas. _______________________________________________________
49. Ação ordinária - Ação que tem a característica de conceder a seu titular _______________________________________________________
o direito de voto em Assembléia.
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50. Ação preferencial - ação que dá aos seu possuidor prioridade no rece-
bimento de dividendos e/ou, em caso de dissolução da empresa, no reem- _______________________________________________________
bolso do capital. Normalmente não tem direito a voto em Assembléia. _______________________________________________________
RESPOSTAS _______________________________________________________
01. B 11. B 21. C 31. C 41. C
02. A 12. C 22. C 32. C 42. C _______________________________________________________
03. C 13. C 23. C 33. C 43. C
_______________________________________________________
04. B 14. C 24. C 34. C 44. C
05. D 15. C 25. C 35. C 45. C _______________________________________________________
06. A 16. C 26. C 36. C 46. C
07. C 17. C 27. C 37. C 47. C _______________________________________________________
08. E 18. C 28. C 38. C 48. C _______________________________________________________
09. C 19. C 29. C 39. C 49. C
10. C 20. C 30. C 40. C 50. C _______________________________________________________
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Conhecimentos Bancários 115 A Opção Certa Para a Sua Realização

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116 A Opção Certa Para a Sua Realização