Capítulo 2

EL PRESUPUESTO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS, O ESTADOS PRO-FORMA

La planeación financiera básicamente consiste en proyectar los estados financieros,

especialmente el estado de resultados, y el balance general; Estos estados financieros proyectados
en el futuro, también se conocen en la literatura financiera como estados financieros “pro-forma”,
los cuales permiten estimar los ingresos y utilidades futuras, los principales renglones del balance,
especialmente del capital de trabajo como el efectivo en caja, las cuentas por cobrar, los
inventarios y las cuentas por pagar a proveedores, para prever alguna otra alternativa de
financiamiento. La planeación financiera permitirá también ir comparando el desempeño real con
lo planeado y anticipar modificaciones y cambios necesarios.
Un plan financiero se inicia con la elaboración de un estado de resultados proyectado con base
en los pronósticos de ventas, el plan o cronograma de producción, y la identificación de los costos
y gastos operacionales asociados; asimismo, el estado de resultados suministrará una proyección
de cuánta utilidad calcula la empresa que tendrá durante el periodo en planeación. Esta
información permitirá también elaborar un presupuesto de caja para determinar las entradas y
salidas de efectivo durante el periodo en planeación.

EL CRONOGRAMA DE PRODUCCIÓN:

El plan de producción, basado en los pronósticos de ventas, conduce a calcular el número

de unidades a producir por periodo de tiempo, con base en el siguiente juego de cuentas:
Cálculo de unidades a producir:
Ventas proyectadas en unidades
+ Inventario final esperado
- Inventario Inicial
= Unidades a producir

EL PRESUPUESTO DE CAJA

El presupuesto de caja, también conocido como presupuesto de efectivo, es un estado

financiero que permite establecer, para un periodo futuro, el movimiento de entradas y salidas de
efectivo, y el saldo final en caja de dicho periodo.
En el estado de resultados, Las ventas no necesariamente significan entradas inmediatas
de dinero en efectivo. Cuando se vende a crédito se generan cuentas por cobrar a corto plazo,
pero no el ingreso simultáneo del efectivo, necesario para cubrir gastos operacionales y cuentas
que deban pagarse en el momento de su vencimiento. De la misma manera, las compras de
materia prima o inventarios no necesariamente generan salida inmediata de efectivo, cuando esas
compras se efectúan a crédito.
Por estas razones, se debe elaborar un presupuesto de caja para periodos cortos,
preferiblemente meses, para determinar los ingresos y egresos de efectivo, y las posibles

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necesidades de fondos que permitan financiar las operaciones de la empresa. Finalmente, el
presupuesto de caja suministrará el valor en caja y bancos o disponible que mostrará el balance
proyectado. Con esto se procura mantener la liquidez de un negocio en todo momento.
El presupuesto de caja puede prepararse por periodos mensuales, trimestrales,
semestrales, o anuales, teniendo en cuenta que entre más largo sea el periodo que se tome,
mayores serán las limitaciones que se presenten, por la incertidumbre al pronosticar ingresos
futuros. Finalmente, el gasto de depreciación, como no implica salida de efectivo, no afecta el
presupuesto de caja pero sí el estado de resultados. Y, como se dijo anteriormente, el punto de
partida son las ventas proyectadas.

EJEMPLO

Cristalería Rocafuerte Ltda., debe preparar sus estados financieros para el 30 de abril de 2021.
Para esto cuenta con el Balance al 31 de diciembre de 2020 y la siguiente información mensual:

Ventas Proyectadas Enero Febrero Marzo Abril Mayo

Unidades 90 100 110 120 110

1. El precio de venta es $55 por unidad. El 40% de las ventas es de contado y el 60% se
recauda en un plazo de 30 días. El precio unitario de venta es $55
2. En febrero de 2021 se recupera el 30% de las inversiones temporales y se cobran los
intereses ganados en el último semestre. La tasa de interés de la inversión fue el 11%
semestral.
3. La empresa programa tener un inventario final equivalente a 1.1 veces las ventas
esperadas en cada siguiente periodo.
4. El costo de mano de obra por unidad producida es de $20 y el costo de la materia prima
por unidad es de $16. A los proveedores de materia prima se les paga a 30 días.
5. Los gastos operacionales son de $610 mensuales. En abril se paga la prima por $325
6. La provisión para cesantías en el periodo será de $380. Los impuestos del 2020 se pagarán
en febrero del 2021. Las obligaciones laborales se pagan en enero.
7. En marzo se abonan $1.100 de la obligación financiera de corto plazo con los respectivos
intereses. La tasa inicialmente pactada fue el 7% trimestral.
8. De la obligación financiera de largo plazo se abonan $200 en enero con sus respectivos
intereses. La tasa inicialmente pactada fue de 8% semestral.
9. En abril se comprarán nuevos equipos por valor de $3.000. La forma de pago será así: 50%
de cuota inicial con pago de contado, y el saldo será financiado por un banco a 2 años.
10. La depreciación promedio es 12% anual y se calcula proporcionalmente hasta el mes de
abril. La tasa de impuestos es 33%. En abril se repartirán utilidades por valor de $450.

Preparar: El cronograma de producción mensual de enero a abril de 2021, el presupuesto de caja

mensual, el Estado de Resultados del 1 de enero al 30 de abril, y el Balance General al 30 de abril
de 2021. El siguiente es el balance al 31 de diciembre de 2020:

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 CRISTALERÍA ROCAFUERTE LTDA

Balance General al 31 de dic. 2020

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos 770 Obligaciones financieras 4.400
Inversiones temporales 3.000 Proveedores 2.150
Deudores 3.100 Obligaciones laborales 410
Inventarios 3.564 Impuestos por pagar 309
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.434 TOTAL PASIVO CORRIENTE 7.269
Propiedad, Planta y Equipo 5.100 Obligaciones de largo plazo 1.000
Menos depreciación 2.500 TOTAL PASIVO 8.269
P. planta y equipo Neto 2.600 Capital social 2.500
TOTAL ACTIVO 13.034 Reservas 800
Resultado del ejercicio 840
Resultados de ejercicios anteriores 625
TOTAL PATRIMONIO 4.765

SOLUCIÓN:

CRONOGRAMA DE PRODUCCIÓN Dic. Enero Febrero Marzo Abril Mayo

Ventas 90 100 110 120 110
Más Inventario Final 99 110 121 132 121
Menos Inventario Inicial 99 110 121 132
UNIDADES A PRODUCIR 101 111 121 109

PRESUPUESTO DE CAJA
del 01 de enero al 30 de abril de 2021

ENTRADAS DE EFECTIVO Enero Febrero Marzo Abril

Ventas de contado 40% 1.980 2.200 2.420 2.640
Ventas a crédito (30 días) 60% 3.100 2.970 3.300 3.630 3.960
Recuperación Inversiones Temporales 900
Intereses ganados 330
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 5.080 6.400 5.720 6.270

SALIDAS DE EFECTIVO: Enero Febrero Marzo Abril

PAGO DE MP (30 Días) 16 2.150 1.616 1.776 1.936 1.744
Pago de MO 20 2.020 2.220 2.420 2.180
Gastos operacionales 610 610 610 610

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Prima de prestaciones 325
Obligaciones laborales 410
Pago de impuestos 309
Abono obligaciones financieras CP 1.100
Intereses oblig. Fra Corto Plazo 308
Abono obligaciones financieras LP 200
Intereses oblig. Fra Largo Plazo 80
Cuota inicial nuevos equipos 1500
Reparto de utilidades 450
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 5.470 4.755 6.214 7.001
Diferencia -390 1.645 -494 -731
Saldo inicial en caja 770 380 2.025 1.531
SALDO FINAL EN CAJA 380 2.025 1.531 800

ESTADO DE RESULTADOS del 1 de enero al 30 de abril de 2021

Ventas 23.100
Costo de Ventas 15.120
Utilidad bruta 7.980
Gastos de administración y ventas 3.145
Depreciación del periodo 204
Utilidad Operacional 4.631
Ingresos no operacionales 330
Gastos Financieros 388
Utilidad antes de Impuestos 4.573
Provisión para impuestos 1.509
Utilidad Neta 3.064

BALANCE GENERAL al 30 de abril 2021

ACTIVO PASIVO
Caja y Bancos 800 Obligaciones financieras 3.300
Inversiones temporales 2.100 Proveedores 1.744
Deudores 3.960 Obligaciones laborales 380
Inventarios 4.356 Impuestos por pagar 1.509
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 11.216 TOTAL PASIVO CORRIENTE 6.933
Propiedad, Planta y Equipo 8.100 Obligaciones de largo plazo 2.300
(-) Depreciación acumulada 2.704 TOTAL PASIVO 9.233
P. Planta y Equipo Neto 5.396 Capital social 2.500
TOTAL ACTIVO 16.612 Reservas 800
Resultado del ejercicio 3.064
Resultados de ejercicios anteriores 1.015
TOTAL PATRIMONIO 7.379

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 TALLER DE PRÁCTICA # 3

(1). Microcomplementos SA debe preparar un plan financiero para el periodo comprendido entre
septiembre y diciembre del presente año, y cuenta con el siguiente pronóstico de ventas en
unidades:
Septiembre 5.000
Octubre 7.000
Noviembre 8.000
Diciembre 10.000
Enero 4.000
La empresa mantiene un inventario final equivalente al 60% de las ventas esperadas en el mes
siguiente. En agosto se produjeron 9.000 unidades. La empresa vende de contado y el precio de
venta es $27. El costo de materia prima es de $16 por unidad y se paga en el mes siguiente al
de la producción. El costo de la mano de obra es de $8 por unidad, los gastos operacionales son
de $11.000 mensuales. En diciembre se pagarán intereses por $12.000. La depreciación del
periodo es de $11.250. El saldo final en caja en agosto era de $70.000. La tasa de impuestos es
33%. Preparar:
(1). El cronograma de producción para septiembre, octubre, noviembre y diciembre.

(2) El presupuesto de caja mensual para estos mismos meses.

(3). El estado de resultados proyectado a diciembre.
(R: Saldo final en caja: $76.800, utilidad neta: $15.243)

Con base en esta información complete el balance en el mes de diciembre:

Caja y Bancos Proveedores

Inversiones temporales
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Propiedad Planta Equipo
(-) Depreciación acumulada
Neto Propiedad Planta Equipo
TOTAL ACTIVO
50.000 Impuesto por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
102.000 Capital social 150.000
Resultado del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO + PATRIMONIO

Nota: El valor de proveedores en el mes de diciembre, puede calcularse sumando al valor pendiente
por pagar en agosto, las compras de materia prima de septiembre a diciembre y restando los
pagos efectuados en el mismo periodo

(2). Seguridad Industrial SA planea expandir su planta física, para lo cual necesita un préstamo
bancario. El banco financiará el proyecto y exige a la empresa la presentación de un plan
financiero para el periodo de enero a abril. Estas son las cifras con las que inicia el plan financiero:
Ventas proyectadas:
Enero $190.000
Febrero $210.000
Marzo $230.000

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 Abril $230.000
Las ventas en noviembre y diciembre fueron $120.000 y $140.000 respectivamente.

De las ventas, 30% son de contado y 70% a crédito. De las ventas a crédito, 40% se recaudan en el
mes siguiente a la venta y 60% dos meses después. El costo de la materia prima es el 20% de las
ventas y se paga en el mismo mes de la compra. Los gastos por mano de obra directa equivalen al
50% de las ventas, los gastos de ventas equivalen al 5% de las ventas, los gastos administrativos
son de $12.000 mensuales, los gastos por depreciación son de $25.000 en el periodo. En marzo se
pagarán impuestos por $20.000 y en abril se repartirán dividendos por $16.000. El saldo inicial de
caja en enero es $18.000. Prepare el presupuesto de caja mensual de enero a abril y el estado de
resultados al mes de abril. La provisión para impuesto de renta es 33%. (R: utilidad neta =
$95.140, saldo final en caja = $39.800).
Con esta información complete el balance para el mes de abril:
Balance al 30 de abril
Caja y Bancos Obligaciones Financieras 300.000
Deudores Impuesto por pagar
Inventarios 100.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Propiedad Planta Equipo 150.000 Capital social 80.400
(-) Depreciación acumulada Resultado del ejercicio
Neto Propiedad Planta Equipo TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO

Nota: El valor de deudores a abril 30 puede ser calculado sumando al valor pendiente por
cobrar al 31 de diciembre, el valor de las ventas a crédito menos los recaudos desde enero
hasta abril.

(3). INDUSTRIAS FÓRMULA 1 es una empresa fabricante de partes para la industria automotriz, la
cual debe preparar el presupuesto de efectivo para el primer semestre del año 2021, así como el
estado de resultados y el balance general presupuestado al 30 de junio del 2021. Para esto cuenta
con el Balance General al 31 de diciembre del 2020, y la información que se presenta a
continuación; La empresa proyecta ventas en unidades de la siguiente manera:

Ventas Proyectadas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Unidades 68 70 74 80 88 98 80

1. Mensualmente la empresa programa tener un inventario final equivalente a 1.5 veces las
ventas esperadas en cada mes siguiente.
2. El 15% de las ventas es de contado y el 85% con plazo de 30 días. Precio unitario de venta: $41
3. En marzo se recupera el 50% de las inversiones temporales y se cobran intereses ganados en
el último semestre. La tasa pactada de la inversión fue el 6% semestral.
4. El costo de mano de obra por unidad producida es de $12 y el costo de la materia prima por
unidad es de $11. A los proveedores se les paga a 30 días.
5. Los gastos operacionales son $580 mensuales. En junio se paga la prima de servicios por $275.
6. Las obligaciones laborales se pagan en enero. La provisión para cesantías en el semestre será
de $225. Los impuestos por pagar se cancelarán en febrero.

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7. En marzo debe abonarse en el banco $950 de la obligación financiera de corto plazo con los
respectivos intereses. La tasa inicialmente pactada fue el 5% trimestral. En junio se abonan
otros $950 con los respectivos intereses.
8. De la obligación financiera de largo plazo se abonan $100 en enero con sus respectivos
intereses. La tasa inicialmente pactada fue de 8% semestral.
9. En abril se comprarán nuevos equipos de producción por valor de $2.500, de los cuales se
paga de contado el 30% de cuota inicial, y el saldo será financiado por un banco a 3 años.
10. La depreciación promedio es del 10% anual y se calculará semestralmente. La tasa de
impuestos es 33%. En junio la empresa repartirá utilidades por $320.

Preparar: Cronograma de producción de enero a junio de 2021, Presupuesto de caja, Estado de

Resultados y Balance General al 30 de junio de 2021. A continuación se presenta el balance a
diciembre 31 de 2020.

INDUSTRIAS FÓRMULA 1
Balance General
ACTIVO Diciembre 31/2020 Junio 30/2021
Caja y Bancos 360
Inversiones temporales 1.200
Deudores 1.740
Inventarios 2.346
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5.646
Propiedad, Planta Y equipo 3.000
-Depreciación acumulada -1.400
P. Planta y Equipo Neto 1.600
Valorizaciones 500
TOTAL ACTIVO 7.746
PASIVO
Obligaciones financieras 2.850
Proveedores 700
Obligaciones laborales 120
Impuestos por Pagar 110
TOTAL PASIVO CORRIENTE 3.780
Obligaciones financieras largo plazo 400
TOTAL PASIVO 4.180
Capital social 1.800
Reservas 500
Resultado del ejercicio 396
Resultado de ejercicios anteriores 370
Valorizaciones 500
TOTAL PATRIMONIO 3.566
Total Pasivo + Patrimonio 7.746

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 PROYECTAR DOS O MÁS BALANCES
Un plan financiero puede alcanzar un horizonte de tiempo de mediano y largo plazo, es decir,
puede ir a dos años, cinco años, diez, veinte e incluso mayor tiempo. No obstante, a mayor plazo
habrá mayor incertidumbre en la predicción de ingresos y egresos, y por lo tanto mayor dificultad
en pronosticar el flujo de caja, debido a las condiciones cambiantes en el ámbito económico,
comercial, político, cultural, social, etc.
Sin embargo, en la práctica suele utilizarse el periodo de cinco años, como plazo prudente
para proyectar estados financieros con un menor nivel de incertidumbre, y especialmente para
evaluar proyectos de inversión como se verá en el capítulo final.

EJEMPLO: CASO 1. AGROINDUSTRIALES LTDA

Para la empresa Agroindustriales Ltda., elaborar estados de resultados, presupuesto de

caja y balances proyectados para 5 años, es decir, entre 2021 y 2025, con base en la siguiente
información, y el balance al 31 de diciembre de 2020:
(1). Las ventas del año 2021 serán de $15.000 y se espera que incrementen 9% anualmente. El
80% del valor de las ventas ingresa en el año correspondiente; el 20% restante se recupera en
el año siguiente.
(2). El costo de ventas será equivalente al 70% de las ventas en cada año. El 90% de este costo
de ventas se paga en el año correspondiente. El 10% restante se paga al año siguiente,
perteneciendo a cuentas por pagar a proveedores.
(3). Los gastos de administración y ventas equivalen al 18% de las ventas en cada año. De
estos gastos, el 74% se paga en el año correspondiente. El 26% restante es provisión para
prestaciones sociales y se paga al año siguiente.
(4). La depreciación será de 10% anual sobre el valor bruto de la Propiedad Planta y Equipo.
(5). Cada año se recupera $200 de las inversiones temporales y se cobran intereses sobre
saldos del 6% anual.
(6). El valor de los inventarios permanece constante cada año.
(7). De las obligaciones financieras se pagan $400 cada año más el 14% anual de intereses
sobre saldos.
(8). De la utilidad neta de cada año inmediatamente anterior, debe llevarse el 10% a reservas.
(9). Cada año la empresa reparte utilidades a sus socios equivalentes al 50% de la utilidad
neta del año inmediatamente anterior.
(10). La tasa de impuestos será de 33%. El capital social no se modifica.

Agroindustriales Ltda. Balance general al 31/dic./2020

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos 360 Obligaciones Financieras 2.850
Inversiones Temporales 1.200 Proveedores 700
Deudores 1.740 Obligaciones laborales 120

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 Inventarios 2.346 Impuestos por pagar 110
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5.646 TOTAL PASIVO 3.780
P. Planta y Equipo 2.600 Capital social 1.800
Depreciación acumulada 1.400 Reservas 500
P. Planta y Equipo Neto 1.200 Resultado del ejercicio 396
Resultado de ejercicios anter. 370
TOTAL ACTIVO 6.246 TOTAL PATRIMONIO 3.066

SOLUCIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS 9% 15,000 16,350 17,822 19,425 21,174
COSTO DE VENTAS 70% 10,500 11,445 12,475 13,598 14,822
UTILIDAD BRUTA 4,500 4,905 5,346 5,828 6,352
GASTOS ADM + VENTAS 18% 2,700 2,943 3,208 3,497 3,811
DEPRECIACIÓN 10% 260 260 260 260 260
UTILIDAD OPERACIONAL 1,540 1,702 1,879 2,071 2,281
OTROS INGRESOS 72 60 48 36 24
GASTOS FINANCIEROS 14% 399 343 287 231 175
UTILIDAD ANT. IMPUESTOS 1,213 1,419 1,640 1,876 2,130
PROVISIÓN IMPUESTOS 33% 400 468 541 619 703
UTILIDAD NETA 813 951 1,099 1,257 1,427

PRESUPUESTO DE CAJA
VENTAS CONTADO 80% 12,000 13,080 14,257 15,540 16,939
VENTAS CRÉDITO 20% 1,740 3,000 3,270 3,564 3,885 4,235
RECUPERACIÓN INVERSIONES 200 200 200 200 200
INTERESES GANADOS 6% 72 60 48 36 24
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 14,012 16,340 17,775 19,341 21,048
COSTO DE VENTAS (90%) 90% 9,450 10,301 11,228 12,238 13,339
PAGOS A PROVEEDORES 10% 700 1,050 1,145 1,248 1,360 1,482
GASTOS ADM Y VENTAS (74%) 74% 1,998 2,178 2,374 2,587 2,820
PAGO DE OBLIGACIONES LABORALES 26% 120 702 765 834 909 991
Oblig Fras CP 400 400 400 400 400
Intereses Oblig Fras CP 399 343 287 231 175
Reparto de utilidades 50% 198 406 475 549 628
Pago de impuestos 110 400 468 541 619
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 13,375 15,780 17,142 18,628 20,251
SALDO NETO 637 560 634 712 797
SALDO INICIAL 360 997 1,557 2,191 2,903
SALDO FINAL 997 1,557 2,191 2,903 3,700

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 BALANCE GENERAL
31-dic- 31-dic- 31-dic- 31-dic- 31-dic- 31-dic-
ACTIVO 20 21 22 23 24 25
Disponible 360 997 1,557 2,191 2,903 3,700
Inversiones temporales 1,200 1,000 800 600 400 200
Deudores 1,740 3,000 3,270 3,564 3,885 4,235
Inventarios 2,346 2,346 2,346 2,346 2,346 2,346
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5,646 7,343 7,973 8,701 9,534 10,480
P. Planta y Equipo 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600
Menos depreciación 1,400 1,660 1,920 2,180 2,440 2,700
P. Planta y Equipo neto 1,200 940 680 420 160 -100
TOTAL ACTIVO 6,846 8,283 8,653 9,121 9,694 10,380
Obligaciones financieras 2,850 2,450 2,050 1,650 1,250 850
Proveedores 700 1,050 1,145 1,248 1,360 1,482
Obligaciones laborales 120 702 765 834 909 991
Impuestos por pagar 110 400 468 541 619 703
TOTAL PASIVO 3,780 4,602 4,428 4,273 4,138 4,026
PATRIMONIO
Capital social 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800
Reservas 500 540 621 716 826 951
Resultado del ejercicio 396 813 951 1,099 1,257 1,427
Resultado de ejercicios anteriores 370 528 853 1,234 1,673 2,176
TOTAL PATRIMONIO 3,066 3,681 4,225 4,848 5,556 6,354
PASIVO+PATRIMONIO 6,846 8,283 8,653 9,121 9,694 10,380

CASO 2. CASCOS INDUSTRIALES LTDA

Para la empresa Cascos Industriales Ltda., elaborar estados de resultados, presupuesto de

caja y balances proyectados para 5 años, es decir, entre 2021 y 2025, con base en la siguiente
información, y el balance al 31 de diciembre de 2020:
(1). Las ventas del año 2021 serán de $20.000 y se espera que incrementen 8% anualmente. El
70% del valor de las ventas ingresa en el año correspondiente; el 30% restante se recupera en
el año siguiente.
(2). El costo de ventas está compuesto por la Materia Prima y la Mano de Obra directa: La
empresa compra materia prima equivalente al 40% de las ventas esperadas en cada año, y la
paga en el año siguiente a la compra. La mano de obra directa equivale al 20% de las ventas de
cada año, y se paga en el mismo año.

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 (3). Los gastos de administración y ventas equivalen al 21% de las ventas en cada año. Este
valor se paga en el año correspondiente. La provisión para prestaciones sociales será
equivalente al 25% de los gastos de administración y ventas, y se pagan en el año siguiente.
(4). La depreciación será de 10% anual sobre el valor bruto de la Propiedad Planta y Equipo.
(5). De las inversiones temporales cada año la empresa gana el 7% anual de intereses.
(6). El valor de los inventarios en el balance, corresponde al inventario anterior más las
compras, menos el inventario vendido (40% de las ventas).
(7). De las obligaciones financieras se pagan $750 cada año más el 14% anual de intereses
sobre el saldo inmediatamente anterior.
(8). De la utilidad neta de cada año inmediatamente anterior, debe llevarse el 10% a reservas.
(9). Cada año la empresa reparte utilidades a sus socios equivalentes al 40% de la utilidad
neta del año inmediatamente anterior.
(10). El capital no se modifica. La tasa de impuestos será de 33%.

Cascos industriales Ltda. Balance general al 31/dic./2020

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos 2.000 Obligaciones Financieras 3.000
Inversiones Temporales 2.055 Proveedores 8.000
Deudores 3.740 Obligaciones laborales 975
Inventarios 5.000 Impuestos por pagar 110
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 12.795 TOTAL PASIVO 12.085
P. Planta y Equipo 6.300 PATRIMONIO
Depreciación acumulada 1.400 Capital social 4.344
P. Planta y Equipo Neto 4.900 Reservas 500
Resultado del ejercicio 396
TOTAL ACTIVO 17.695 Resultados de ejercicios ante 370
TOTAL PATRIMONIO 5.610

CASO 3. GUANTES INDUSTRIALES LTDA

Para la empresa Guantes Industriales Ltda., elaborar estados de resultados, presupuesto

de caja y balances proyectados para 5 años, es decir, entre 2021 y 2025, con base en la siguiente
información, y el balance al 31 de diciembre de 2020:
(1). Las ventas del año 2021 serán de $30.000 y se espera que incrementen 7% anualmente. El
60% del valor de las ventas ingresa en el año correspondiente; el 40% restante se recupera en
el año siguiente.
(2). El costo de ventas está compuesto por la Materia Prima y la Mano de Obra directa: La
empresa compra materia prima equivalente al 40% de las ventas esperadas en cada año, y la
paga en el año siguiente a la compra. La mano de obra directa equivale al 18% de las ventas de
cada año, y se paga en el mismo año.
(3). Los gastos de administración y ventas equivalen al 20% de las ventas en cada año. Este
valor se paga en el año correspondiente. La provisión para prestaciones sociales será
equivalente al 30% de los gastos de administración y ventas, y se pagan en el año siguiente.
(4). La depreciación será de 10% anual sobre el valor bruto de la Propiedad Planta y Equipo.

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(5). Las inversiones temporales le generan anualmente a la empresa, intereses al 6% anual.
(6). El valor de los inventarios en el balance, corresponde al inventario anterior más las
compras, menos el inventario vendido (40% de las ventas).
(7). De las obligaciones financieras se pagan $1.000 cada año más el 15% anual de intereses
sobre saldos.
(9). De la utilidad neta de cada año inmediatamente anterior, debe llevarse el 10% a reservas.
(10). Cada año la empresa reparte utilidades a sus socios equivalentes al 30% de la utilidad
neta del año inmediatamente anterior.
(11). El capital no se modifica. La tasa de impuestos será de 33%.

Guantes industriales Ltda. Balance general al 31/dic./2020

ACTIVO PASIVO
Caja y bancos 3.000 Obligaciones Financieras 3.000
Inversiones Temporales 2.055 Proveedores 12.000
Deudores 3.740 Obligaciones laborales 975
Inventarios 5.000 Impuestos por pagar 110
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 13.795 TOTAL PASIVO 16.085
P. Planta y Equipo 9.300 PATRIMONIO
Depreciación acumulada 1.400 Capital social 4.344
P. Planta y Equipo Neto 7.900 Reservas 500
Resultado del ejercicio 396
TOTAL ACTIVO 21.695 Resultados de ejercicios ante 370
TOTAL PATRIMONIO 5.610

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