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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAS DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADÉMICO-PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
“PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO COMO

HERRAMIENTA PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE LAS EMPRESAS
DE TRANSPORTE INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE
TRUJILLO”.
TESIS
PARA OBTENER EL TITULO PROFESIONAL DE
CONTADOR PÚBLICO
Autor
Eustaquio Rojas Eder
Asesor
DR. Santiago Bocanegra Osorio
TRUJILLO – PERÚ
2017
Dedicatoria
A mis padres, por su
inmenso amor y apoyo
incondicional.
Agradecimiento
A Dios, por ser Nuestro Padre

Celestial, por estar siempre
conmigo y por bendecirme
cada día.
A mis Padres, por ser mis

forjadores para salir adelante.
Y a mis distinguidos
profesores, por sus
enseñanzas brindadas a lo
largo de mi carrera
profesional.
PRESENTACIÓN
Señores miembros del Jurado:
Con el propósito de optar el título profesional de Contador Público y en
cumplimiento con lo estipulado en el Reglamento de Grados y Títulos de la
Facultad de Ciencias Económicas de la escuela Académico-Profesional de
Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, someto a
vuestra disposición el presente trabajo de investigación denominado:
“PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO COMO HERRAMIENTA
PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE
INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE TRUJILLO”.
Mediante el presente trabajo pretendo determinar si un Planeamiento
Financiero Estratégico implementado para la empresa de transportes El Dorado
SAC mejorará su gestión y por ende sus resultados.
Aprovecho la ocasión, para expresar mi agradecimiento a los docentes de la
escuela profesional de Contabilidad y Finanzas, que con sus experiencias y
conocimientos han contribuido a mi formación académica.
Trujillo, Enero 2017
………………………………………….
Eder Jelver Eustaquio Rojas
Bachiller en Ciencias
Económicas
INDICE
DEDICATORIA .................................................................................................... i
AGRADECIMIENTO ............................................................................................ ii
PRESENTACIÓN ............................................................................................... iii
ÍNDICE ............................................................................................................... iv
RESUMEN ......................................................................................................... vi
I. INTRODUCCIÓN ......................................................................................... 1
A. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN ................................................................. 1
1. Antecedentes ........................................................................................ 1
2. Justificación ........................................................................................... 3
B. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .................................................................. 4
C. DETERMINACIÓN DE LOS OBJETIVOS ............................................................. 4
D.1
D. EL PLANEAMIENTOMARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL ...................................... 5
1. Marco teórico ........................................................................................ 5 5
1.1 Concepto ..................................................................................... 5
1.2 Importancia.................................................................................. 5
1.3 ¿Qué problemas lleva consigo la falta de planeación? ............... 6
2. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO .................................................... 7
2.1 Definición..................................................................................... 7
2.2 Características del planeamiento estratégico .............................. 7
2.3 Importancia.................................................................................. 8
2.4 Ventajas ...................................................................................... 8
2.5 Lo que “es” y lo que “no es” Planeación Estratégica ................... 9
2.6 Proceso de un plan estratégico ................................................. 10
3. LA ESTRATEGIA FINANCIERA ...................................................... 14
3.1 Tipos de Estrategias Financieras .................................................. 15
4. EL PLANEAMIENTO FINANCIERO................................................. 17
4.1 Definición................................................................................... 17
4.2 ¿Por qué tener una planeación financiera? ............................... 17
4.3 Objetivo ..................................................................................... 17
4.4 Elementos ................................................................................ 19
4.5 Proceso de la planificación financiera .................................. 19
4.6 Herramientas de la Planificación Financiera ............................. 20
4.7 Tipos de Planes Financieros ..................................................... 18
ANÁLISIS HORIZONTAL ................................................................. 21
4.8 Relación entre planeación estratégica y planeación financiera . 22
4.9 Requisitos para una planificación financiera efectiva ................ 23
5. CÓMO TENER UNA BUENA GESTIÓN FINANCIERA ................... 24
6. PRESUPUESTOS Y ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS 26
6.1 El Presupuesto Financiero ........................................................ 26
6.1.1 Definición ............................................................................... 26
6.1.2 Importancia de los presupuestos ........................................... 27
6.1.3 Criterios para la elaboración de un presupuesto .................... 27
6.1.4 Etapas de un presupuesto ..................................................... 29
6.1.5 Tipos ...................................................................................... 30
6.2 Flujo de caja .............................................................................. 30
6.2.1 Definición ............................................................................... 30
6.2.2 Importancia ............................................................................ 31
6.2.3 Aspectos a considerar para su elaboración ........................... 31
6.3 Estados Financieros Proyectados ............................................. 33
6.3.1 Estados Financieros ............................................................... 33
6.3.2 Estados financieros Proyectados ........................................... 33
6.3.3 Razones para la elaboración de los estados financieros
proyectados ..................................................................................... 33
6.3.4 Ventajas ................................................................................. 34
6.3.5 Desventajas ........................................................................... 35
6.3.6 Presupuestos que comprenden los Estados Financieros
Proyectados ..................................................................................... 35
6.4 Presupuestos y Planes Financieros ............................................ 37
D.2 Marco Conceptual ............................................................................... 38
E. FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS ................................................................. 42
II. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN .................................................................. 43
2.1. MATERIAL ................................................................................................ 43
2.1.1. Población ........................................................................................ 43
2.1.2. Muestra ........................................................................................... 43
2.2. MÉTODOS Y TÉCNICAS .............................................................................. 43
2.3 DISEÑO DE INVESTIGACIÓN ......................................................................... 44
III. RESULTADOS ....................................................................................... 45
IV. DISCUCIÓN ........................................................................................... 63
V. CONCLUSIONES ...................................................................................... 79
VI. RECOMENDACIONES .......................................................................... 80
VII. BIBLIOGRAFIA....................................................................................... 81
ANEXOS
RESUMEN
La investigación tiene por finalidad demostrar que el planeamiento financiero
estratégico es una herramienta para mejorar la gestión en las empresas de
transporte interprovincial de pasajeros de la ciudad de Trujillo, para ello se
tomó como muestra a la empresa de transportes El Dorado SAC.
El problema de investigación fue: ¿Es el Planeamiento Financiero Estratégico
una herramienta para mejorar la Gestión en las empresas de transporte
interprovincial de pasajeros del distrito de Trujillo? La hipótesis que se formuló
fue la siguiente: El Planeamiento Financiero Estratégico es una herramienta
que mejora significativamente la gestión en las empresas de transporte
interprovincial de pasajeros del distrito de Trujillo.
De acuerdo a los resultados obtenidos del análisis de la muestra, se
recomienda que las empresas de transporte interprovincial utilicen el
planeamiento financiero estratégico para mejorar su gestión y rendimiento
financiero, de manera que aumenten su rentabilidad y mejoren su posición en
el mercado.
Palabras clave: Planeamiento, Financiero, Estratégico, Transporte, Pasajeros,
Gestión.
I. INTRODUCCIÓN
A. Antecedentes y justificación
1. Antecedentes
Actualmente las empresas se enfrentan a retos constantes, pues la
competitividad exige el uso de herramientas innovadoras para
sobrevivir en un mundo empresarial globalizado, para ello se deben
elegir herramientas gerenciales que apoyen y refuercen el análisis
de los riesgos y los efectos de las decisiones.
Por ello, es necesario cuantificar los probables efectos de las
acciones o decisiones que los directivos de la empresa van a
efectuar en el futuro, lo cual originará que se busque la mejor
alternativa.
El problema actualmente está en que las empresas no planifican
sus operaciones e inversiones, situación que es causada por el
desconocimiento del impacto financiero y económico que tienen
sus decisiones, además de ello, la insuficiente asesoría trae como
consecuencia una deficiente gestión empresarial.
En este proyecto se propone el Planeamiento Financiero
Estratégico como una herramienta para mejorar la gestión
1
empresarial, con el objeto de optar por las situaciones económicas
más convenientes, que minimicen el riesgo económico-financiero y
poder alertar a la gerencia sobre cualquier acontecimiento que se
pueda producir al tomar una acción o decisión.
Como resultado de la búsqueda de investigaciones similares, se
encuentran las siguientes:
 INCIDENCIA DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO EN UNA
EMPRESA MINERA – 2008: Vargas López, Nancy Josefina UNT.
De la cual se obtuvo que:
“El planeamiento financiero en una empresa constituye una de las
más importantes y significativas funciones de las decisiones
financieras, que tiene por objeto pronosticar las futuras
necesidades de recursos financieros, formular las políticas,
estrategias y financiamiento”.
 PLANEACION FINANCIERA, FLUJO DE CAJA Y ESTADOS
FINANCIEROS PROYECTADOS DE UNA EMPRESA
COMERCIALIZADORA DE VEHICULOS Y REPUESTOS – 2007:
José David Ríos Aredo
Cuyas conclusiones más sobresalientes son:
“La elaboración de un planeamiento financiero es sumamente
necesario para lograr los objetivos tendientes a mejorar la posición
económico-financiera de la empresa; por lo tanto, los órganos
2
ejecutivos deben trabajar coordinadamente haciendo participes
incluso a los órganos operativos, ya que solamente se lograra
cumplir con las metas planificadas mediante el esfuerzo conjunto
de todos los órganos de la empresa”.
2. Justificación
Basados en los antecedentes que dejan al descubierto la falta de
herramientas gerenciales para conducir con eficiencia y eficacia las
empresas de transporte interprovincial de pasajeros de la ciudad de
Trujillo, surge la necesidad del presente trabajo de investigación,
de manera que permita anticiparse a los hechos, evaluar el impacto
que tienen las decisiones empresariales en la situación económico-
financiera y determinar adecuadamente el curso de acción a seguir
para cumplir con los objetivos establecidos por la empresa, tomar
decisiones oportunas y apropiadas, así como mejorar la gestión de
la misma.
Es en esa medida, que se pretende proponer el Planeamiento
Financiero Estratégico como una herramienta de gestión que
permita alcanzar el éxito a las empresas del sector, manteniendo
su posicionamiento y equilibrio en el mercado e impulsando su
crecimiento.
3
B. Planteamiento del problema
¿Es el Planeamiento Financiero Estratégico una herramienta para
mejorar la Gestión en las empresas de transporte interprovincial de
pasajeros de la ciudad de Trujillo?
C. Determinación de los objetivos
Objetivo General:
 Demostrar que el Planeamiento Financiero Estratégico es una
herramienta que mejora la gestión en las empresas de transporte
interprovincial de pasajeros de la ciudad de Trujillo.
Objetivos Específicos:
 Determinar los efectos económicos y financieros que surgen de la
implementación del planeamiento Financiero Estratégico en la
empresa de transportes el Dorado S.A.C.
 Evitar contingencias y contribuir con la estabilidad económica de la
empresa.
 Plantear recomendaciones y soluciones para prevenir que generen
mayores costos.
4
D. Marco Teórico y Conceptual
D.1 Marco teórico
1. EL PLANEAMIENTO
1.1 Concepto
Se entiende por planeamiento a la definición del futuro curso
de acción para que una empresa u organismo logre sus
objetivos en un periodo de tiempo determinado. Asimismo
sirve como herramienta para la adecuada toma de decisiones.
Se puede definir también como un proceso donde se destina
eficientemente los recursos de la empresa para lograr los
objetivos, estableciendo las actividades necesarias para
traducir los planes en acciones.
1.2 Importancia
Sin importar el tamaño de una empresa, la planeación es
fundamental para el éxito de ésta debido a las siguientes
razones:
 Sirve de base para las demás funciones
La planeación sirve: como base para las demás funciones
administrativas, para organizar recursos, para coordinar
tareas o actividades, y para controlar y evaluar resultados (al
permitir comparar los resultados obtenidos con los
planificados).
5
 Reduce la incertidumbre y minimiza los riesgos
La planeación permite reducir la incertidumbre y minimizar los
riesgos, pues analiza la situación actual, los posibles sucesos
futuros, propone objetivos y traza cursos de acción.
 Genera compromiso y motivación
La planeación genera el compromiso y la identificación de los
trabajadores de la empresa con los objetivos y, por lo tanto,
los motiva en su consecución.
1.3 ¿Qué problemas lleva consigo la falta de planeación?
La falta de planeación provoca una serie de consecuencias
negativas que pueden ser críticas para el éxito de la empresa,
y que incluso pueden afectar su existencia a mediano y largo
plazo.
Además de ello, la ausencia de planeación trae consigo:
 Excesivas situaciones imprevistas.
 Inexistencia de una medida para controlar el éxito o fracaso
de la gestión.
 Falta de una guía de acción clara y precisa
 Falta de criterio para decidir las inversiones y gastos a
realizar.
 Falta de control.
6
2. PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
2.1 Definición
Se define como un proceso sistemático y permanente en el
que se analiza tanto las oportunidades y amenazas que
ofrece el entorno externo de la empresa, así como las
fortalezas y debilidades propias de la misma (entorno
interno), proyectando el futuro para definir los objetivos,
metas y estrategias que harán posible su consecución.
Tiene un rol importante en el proceso de dirección
empresarial, porque su función es identificar lo que
queremos ser en el futuro, y determinar los medios para
producirlo.
2.2 Características del planeamiento estratégico
 Es de naturaleza flexible, comprensible y ejecutable.
 Tiene carácter anticipatorio y dependiente del entorno
interno y externo.
 Es un proceso continuo, coordinado e integrado.
 Está orientado a un periodo futuro determinado.
 Reduce los riesgos.
 Permite identificar temas claves.
 Genera participación de todos los miembros de la
empresa.
 Acelera el crecimiento y mejora la rentabilidad.
 Permite una mejor utilización de los recursos.
7
2.3 Importancia
El planeamiento estratégico es importante porque ayuda a
la empresa a lograr los objetivos trazados en forma
adecuada y eficiente.
Además de ello, es importante porque:
 Permite dar respuestas precisas a las interrogantes
claves.
 Fija una adecuada estructura organizacional para la
toma de decisiones e integra al personal para la
consecución de los objetivos.
 Establece estándares de medición para la evaluación y
el control de la organización.
2.4 Ventajas
La planeación estratégica ofrece puntos importantes para
las actividades de una empresa, al servirse de ella, los
gerentes dan a su organización objetivos definidos con
claridad y métodos para lograrlo. Este proceso de
planeación les ayuda a prever los problemas antes que
surjan y afrontarlos antes que se agraven, también ayuda a
los gerentes a reconocer las oportunidades seguras y
riesgosas y a elegir entre ellas.
8
2.5 Lo que “es” y lo que “no es” Planeación Estratégica
Cuadro N° 01
La planeación Estratégica no: La planeación Estratégica es :
Usar la creatividad, análisis,

Es la simple aplicación de honestidad y un examen de
técnicas cuantitativas. conciencia que no se debe
apartar del análisis cuantitativo.
Se trata de tomar decisiones Relacionar el proceso formal de

futuras, ya que éstas solo toma de decisiones presentes
pueden tomarse en el momento. que afectarán a la organización
No es una acción intuitiva. y su futuro
Ayudar a los administradores a

evaluar los riesgos que deben
asumir, ya que lograrán una
Elimina el riesgo.
mejor comprensión de los
parámetros utilizados en su toma
de decisiones
Fuente: Elaborado por el Autor
9
2.6 Proceso de un plan estratégico
GRAFICO N° 01
PROCESO DEL PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
Definición de la Misión y Visión
Diagnóstico Estratégico : Interno y Externo
Establecimiento de objetivos
Formulación de la Estrategia
Formulación del plan Estratégico
Ejecución del Plan
Análisis del proceso
Fuente: “Contabilidad Gerencial: Casos Prácticos”. 2003. Jaime Flores Soria
Definición de la Misión y Visión
Visión.- Toda organización debe fijarse un gran objetivo
que le permita verse como quisiera después de un periodo
largo de operaciones. Podríamos definir a la visión como la
imagen futura que una organización desea alcanzar
tomando en cuenta su realidad actual.
La visión generará planes y metas que deberán ser
completados y trabajados en forma conjunta para que,
10
transcurrido el periodo estimado, se hayan logrado los
objetivos deseados.
Misión.- Es lo que pretende hacer la empresa y para quién
lo va hacer. Es el motivo de su existencia, da sentido y
orientación a las actividades de la empresa; es decir, es lo
que se pretende realizar para superar la competencia,
lograr la satisfacción de los clientes potenciales, del
personal, y de la comunidad en general.
Diagnóstico Estratégico.- Es un proceso de investigación muy
importante ya que permite conocer los puntos fuertes y débiles
que influirán en la toma de decisiones del planeamiento
estratégico.
El diagnóstico estratégico tiene dos niveles bien diferenciados
que son:
Análisis Externo.- Como sabemos el entorno de una
organización está formado por todos los factores externos a
ella. Así tenemos a tendencias y hechos económicos,
sociales, culturales, demográficos, ambientales, políticos,
jurídicos, gubernamentales y tecnológicos que podrían
beneficiar o perjudicar significativamente a la organización
en el futuro, y que normalmente se encuentran fuera del
control de la misma.
11
Análisis Interno.- De la evaluación del entorno, obtenemos
diversas posibilidades de actuación y tomando como base
el análisis interno podemos definir cuáles de esas
posibilidades podemos afrontar con éxito.
El análisis interno debe orientarse a una evaluación de las
capacidades y potencialidades globales de la organización,
así como en la calidad de su estructura orgánica y sus
relaciones internas, con el fin de identificar las fortalezas y
debilidades existentes.
Análisis FODA.- Constituye un instrumento importante
para la formulación de estrategias que concluye con el
desarrollo de cuatro tipos de estrategias:
Para construir la matriz FODA primero se elabora un listado
de las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas, y
luego se procede a compararlas entre ellas.
•Uso de las fortalezas internas de una

FO organización con el objeto de aprovechar las
oportunidades externas
•Mejora las debilidades internas, valiendose de

DO las oportunidades externas.
•Uso de las fortalezas de la organizacion para

FA evitar o reducir el impacto de las amenzas
externas.
•Eliminar las debilidades internas y eludir las

DA amenazas externas.
12
Grafico N° 02
Internos
Fortalezas Debilidades
Externos
Oportunidade FO DO
Amenazas FA DA
Fuente: libro Cómo aplicar la planeación estratégica. 2010
Establecimiento de Objetivos.- Son los resultados específicos
que pretende alcanzar una organización en un periodo
especifico de tiempo. Establecer objetivos hoy implica:
adaptación al cambio, asegurar una expansión rentable,
orientación hacia el mercado y diferenciación de productos o
servicios.
Formulación de la estrategia.- El proceso de formulación de
estrategias incluye la identificación de las oportunidades y
amenazas del entorno; así como, las fortalezas y debilidades
de la empresa; conjuntamente con los recursos disponibles.
Generalmente, el diseño de las estrategias depende de la
creatividad, el criterio, las habilidades y el adecuado manejo de
la información por parte de los directivos.
Formulación del plan estratégico.- El proceso del plan
estratégico requiere también de un eficaz sistema de
información, que haga factible un control permanente con la
13
finalidad de adoptar las medidas correctivas adecuadas y
oportunas. Los planes estratégicos básicamente establecen el
curso de acción que se debe seguir para conducir con éxito a la
empresa hacia el futuro1.
Ejecución del plan.- Es la puesta en marcha del plan, es en
esta etapa donde se ejecuta todo lo planificado y se deciden
las actividades según los lineamientos, políticas y estrategias
establecidas previamente.
Análisis del proceso.- Consiste en determinar si las
estrategias trazadas en el plan estratégico están contribuyendo
a alcanzar los objetivos de la organización. Es decir, se evalúa
la ejecución de las acciones establecidas en el planeamiento
estratégico, determinando las desviaciones para aplicar
oportunamente las medidas correctivas.
3. LA ESTRATEGIA FINANCIERA
Los objetivos financieros de una empresa, habitualmente están
relacionados con:
 Liquidez
 Rentabilidad
Para alcanzar estos objetivos, la actividad financiera se
desarrolla siguiendo una gran variedad de estrategias que han
de ser compatibles con las estrategias globales.
14
3.1 Tipos de Estrategias Financieras
De inversión.- Se trata de establecer una pauta de selección de
inversiones, entre ellas podemos destacar:
 Diversificar el riesgo (implica mayor seguridad, con menor
rentabilidad, por lo que respondería el objetivo de liquidez).
 Realizar o no inversiones arriesgadas (tiene relación con la
rentabilidad).
 Establecer unos determinados valores de aceptación en los
criterios de inversión (VAN, TIR, plazo de recuperación).
 Dedicar sistemáticamente un porcentaje de los recursos a
tecnología.
De financiación.- Se trata de establecer cómo queremos que
sea el pasivo y patrimonio neto de la empresa, y dar una pauta
a seguir en la selección de las fuentes de financiamiento.
Podemos citar:
 Mantener una determinada proporción entre recursos
propios y ajenos (mantener un ratio de apalancamiento
estable).
 Adecuada proporción entre recursos de corto y largo plazo
(relacionado con la existencia de un determinado fondo de
maniobra).
 Estrategia de utilidades de libre disponibilidad (relacionado
con la política de dividendos)
 Buscar autosuficiencia financiera.
15
De dividendos.- Se trata de decidir que dividendo se va a
repartir a los accionistas; tiene mucha relación con las políticas
de financiación. Algunas de estas posibles estrategias son:
 Mantener un dividendo constante.
 Establecer una tasa de crecimiento sostenible anual.
 Repartir siempre el mismo porcentaje de las utilidades
obtenidas.
De fondo de maniobra o capital de trabajo.- Tiene que ver con
las políticas que se implantan con relación a:
 La caja, manteniendo un efectivo mínimo con relación a las
ventas.
 El crédito a clientes (no dar crédito, o conceder un
determinado porcentaje).
 El pago de proveedores (solicitando crédito, u obtener y
efectivizar los descuentos por pronto pago).
La actividad financiera al principio debe generar menos riesgo,
tomando financiación con fondos propios, y a medida que
transcurre el ciclo de vida de la actividad empresarial se puede
optar por estrategias de mayor riesgo, como por ejemplo
endeudarse.
16
4. EL PLANEAMIENTO FINANCIERO
4.1 Definición
Es un proceso donde se establecen los objetivos que se
desean alcanzar en un periodo de tiempo determinado y la
manera en que se planea convertir dichos objetivos en
realidad.
Implica la proyección de las ventas, costos y gastos
tomando como base diferentes estrategias para luego
decidir la manera más eficiente en que serán cumplidos los
objetivos financieros. Es decir, es un medio de prever el
futuro y anticipar los posibles problemas.
4.2 ¿Por qué tener una planeación financiera?
Es necesaria para: minimizar el riesgo, aprovechar las
oportunidades y recursos financieros; decidir
anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta
aplicación, buscando el mejor rendimiento y la máxima
seguridad financiera.
4.3 Objetivo
El objetivo primordial de la planeación financiera es el de
proporcionar una guía de acciones para la orientación,
coordinación y control de las decisiones, a fin de que la
empresa alcance los objetivos que se ha trazado.
17
La planeación financiera incentiva a la administración a
tomar en cuenta las posibles desviaciones de la ruta hacia
el éxito empresarial2.
Dicho de otra manera la planeación financiera busca “un
mejor posicionamiento de la empresa en el mercado”; con
una perspectiva de mejor rentabilidad y mejores flujos de
fondos.
4.4 Tipos de Planes Financieros
La planificación financiera está unida y es parte integrante,
y fundamental, de la planificación general de la empresa.
Es, por tanto, aquella parte del proceso general de
planificación en donde se cuantifican los proyectos de la
empresa en términos de costos de inversión y necesidades
de financiación. Se puede distinguir entre una planificación
financiera a corto plazo o táctica, y una planificación
financiera a largo plazo o estratégica.
a) La planificación financiera a corto plazo o táctica.- Consiste
en la evaluación de los movimientos financieros y la
situación financiera esperada en un plazo de tiempo
máximo de un año. La planificación financiera táctica se
preocupa por cuestiones de liquidez, gestión del circulante
o política de precios, entre otras.
18
b) Planificación financiera a largo plazo.- Es también llamada
Planificación Financiera Estratégica. Se preocupa de
cuestiones de expansión, evolución tecnológica,
localización o diversificación, entre otras.
4.5 Elementos
Los elementos básicos del planeamiento financiero lo
forman los Estados Financieros Proyectados así como el
Presupuesto de Efectivo.
Los elementos de apoyo lo constituyen el presupuesto de
caja, el presupuesto de personal, el presupuesto de
compras, el presupuesto de ingresos y gastos, etc. Estos
presupuestos representan itinerarios de las erogaciones y
actividades necesarias para alcanzar los objetivos
establecidos en el plan financiero general.
4.6 Proceso de la planificación financiera
a) Establecer en la empresa los objetivos y metas
económicas y financieras por alcanzar.
b) Elegir políticas, programas y procedimientos con los que
habrán de alcanzarse los objetivos.
c) Determinar tipos y cantidades de los recursos que se
necesitan, definir cómo se habrán de adquirir o generar y
cómo se habrán de asignar a las actividades.
19
d) Elaboración de los presupuestos y estados financieros
proforma.
La planificación financiera implica además el
establecimiento de la visión y misión, así como la
elaboración de proyecciones de ingresos tomando como
base las estrategias alternativas para posteriormente
decidir cómo serán satisfechos los requerimientos
financieros pronosticados.
4.7 Herramientas de la Planificación Financiera
Para una adecuada planeación financiera, se debe tomar
como base el análisis financiero, es decir la identificación
de las cualidades y debilidades que presenta la entidad en
el curso de sus operaciones, para ello se debe realizar un
análisis financiero, para poder confeccionar una planeación
financiera de calidad.
4.7.1 ANALISIS FINANCIERO
Es un método que se utiliza para establecer las
consecuencias financieras de las decisiones, aplicando
diversas técnicas que permiten seleccionar la información
relevante, realizar mediciones y establecer conclusiones.
El análisis financiero es un instrumento de diagnostico
empresarial, que consiste en relacionar las diversas
20
cuentas que integran los estados financieros, permitiendo
evaluar los aspectos favorables y desfavorables de la
situación económica y financiera de la empresa en el
pasado, presente o el futuro.
METODOS DE ANALISIS:
ANALISIS VERTICAL
Este método considera el total que se desea analizar cómo
el 100% y luego compara cada una de sus partes
integrantes, para determinar el porcentaje que representa
respecto del total y la importancia relativa de sus
componentes. Es usualmente utilizado para estudiar el
balance general y el estado de resultados.
ANÁLISIS HORIZONTAL
Mediante este método se determina cual fue el crecimiento
o decrecimiento de una cuenta. Para ello se requiere
disponer de estados financieros de dos periodos diferentes,
es decir, que deben ser comparativos, ya que lo que busca
el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo
con otro.
Aquí podemos encontrar los siguientes métodos: Método
de aumentos y disminuciones y el método de las
tendencias.
21
RATIOS FINANCIEROS
Son cocientes que miden la relación que existe entre
determinadas cuentas de los estados financieros de la
empresa, ya sea tomados individualmente o agrupados
siendo utilizados en la evaluación de las empresas, y en la
gestión empresarial3, por cuanto reflejan la situación de
estas, la eficiencia con que se han desarrollado sus
operaciones, y el grado de corrección con el que han sido
manejados sus recursos.
Estas razones financieras se dividen en 4 grupos:
• Ratios de Liquidez
• Ratios de Gestión
• Ratios de Rentabilidad
• Ratios de Solvencia
4.8 Relación entre planeación estratégica y planeación
financiera
Dentro del proceso de planeación tiene un papel
fundamental la formulación de la estrategia de la empresa.
En el proceso de planeación financiera la empresa trata de
proyectar en términos monetarios, el resultado futuro que
desea alcanzar intentando identificar los recursos que
necesita para lograrlo, además anticipa cuál es el impacto
22
de las posibles alternativas estratégicas y los cambios en el
entorno que se presenten.
La cuantificación de las diferentes alternativas, mediante la
planificación financiera, puede facilitar notablemente su
evaluación y selección. A partir de la selección de la
alternativa estratégica que sea más adecuada para
alcanzar los objetivos de la empresa, se puede proceder a
elaborar la planificación detallada a largo plazo y corto
plazo.
4.9 Requisitos para una planificación financiera efectiva
Los requisitos para una planificación efectiva son:
PREVISIÒN, es la capacidad para prever de forma precisa
y congruente. Una planificación efectiva requiere que los
procedimientos empleados garanticen que la información
obtenida sea compatible con el entorno de manera que se
pronostique adecuadamente.
DECISIÓN SOBRE EL PLAN FINANCIERO ÓPTIMO, se
refiere a la capacidad de juzgar qué plan es el mejor. Los
planificadores financieros deben hacer frente a los asuntos
sin resolver, basándose en su criterio.
OBSERVAR EL DESARROLLO DEL PLAN, Observar si ha
sido viable el camino que se ha tomado y si no es así tratar
de hacer las modificaciones que sean necesarias.
23
5. CÓMO TENER UNA BUENA GESTIÓN FINANCIERA
Planificar el gasto a través de presupuestos anuales, prever
cómo se comportarán las ventas y reconocer en qué momento
se debe pedir un crédito, son tres de los consejos que brinda
Emilio García, profesor de Estrategia Empresarial de la
universidad del pacifico, para una buena gestión financiera.
PLANIFICAR ACTIVIDADES EMPRESARIALES, es necesario
recordar el principio de contabilidad de “Ente” el cual indica que
se debe separar los gastos familiares de los de la empresa.
Luego de haber internalizado esto, los empresarios pueden
comenzar a gestionar sus finanzas planificando cómo
desarrollaran los ingresos de la compañía en función de los
pagos que ésta deba realizar. Por ejemplo una Pyme: Para
empezar, debe tener muy claro cuáles son las obligaciones
tributarias de la empresa, luego contemplar el pago de alquiler,
si el local donde funciona no es propio, y lo fundamental,
contemplar el pago a los proveedores.
Esta tarea de planificar puede ser un tanto complicada, por eso
es necesario que la firma, en el caso de medianas y grandes
empresas, cuenten con un especialista en temas financieros y
éste a su vez debe coordinar con el gerente o dueño, de tal
modo que se pueda mantener un orden.
24
DEFINICIÓN DE FECHAS DE PAGO, un detalle muy
importante para la buena salud financiera de una empresa
consiste en definir cómo y cuándo se efectuarán los pagos. Es
decir, si se efectuaran semanalmente, cada quincena o cada fin
de mes. Esto implica no solo negociar con los proveedores de
una manera clara y respetar los acuerdos, también, establecer
prioridades para efectuarlos. Así, se aconseja pagar primero a
los proveedores que hacen posible desarrollar la actividad
principal de la empresa. Para esto, lo primero que debe hacer
la empresa es garantizar la existencia de flujo de efectivo. Al
momento de la planificación anual se debe prever cuál será el
mes de mayor y menor venta.
MANEJAR EL NEGOCIO CON PRESUPUESTOS, Si bien
para muchas empresas, incluso para las grandes, elaborar un
presupuesto es muy difícil, pero es necesario porque permite
identificar el nivel de endeudamiento que necesita la compañía.
Se debe recordar que el presupuesto está en función de las
ventas. Por la experiencia se sabe en qué mes se vende más y
ese detalle dará una proyección más clara de los montos por
los que una empresa se puede endeudar. También se sabrá en
qué meses se puede invertir en la compra, por ejemplo, de
maquinarias.
25
RECONOCER EL MOMENTO, el endeudamiento debe estar
enfocado dentro de la perspectiva de crecimiento y no para
apagar incendios. En otras palabras, se tiene que ser eficiente
y solicitar un préstamo para comprar un nuevo local, ampliar la
planta o, por ejemplo, comprar una moto para implementar el
servicio de delivery. Actualmente es muy fácil acceder a un
crédito, por lo que algunos empresarios pueden caer en la
tentación de solicitar uno para pagar el colegio de los hijos, la
universidad y demás gastos familiares. Las empresas bien
podrían endeudarse para capacitar a sus empleados, siempre y
cuando sea necesario y la empresa sea capaz de solventar ese
crédito.
6. PRESUPUESTOS Y ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
6.1 El Presupuesto Financiero
6.1.1 Definición
Existen diversas definiciones. No obstante, para efectos de
esta investigación, enfocaremos la definición hacia el área
financiera.
Así tenemos, que en opinión de Jaime Flores Soria, un
presupuesto es un plan de acción expresado en términos
cuantitativos, sobre estimaciones programadas de las
actividades operativas, financieras y de los resultados que
aplicará una empresa en un determinado periodo.
26
Al hablar de presupuesto, deberíamos entender de forma
tacita que nos estamos refiriendo a una proyección o
estimación de los resultados en una empresa, si se toma
una u otra decisión. Para estos efectos, esos resultados se
miden en términos monetarios.
6.1.2 Importancia de los presupuestos
Existen muchas razones para que una empresa elabore un
presupuesto. No obstante a ello, la razón fundamental es
que permite anticiparnos a los hechos.
En efecto, en el mundo moderno que vivimos, las empresas
tienen que anticiparse a los hechos para ser exitosas. En
ese sentido, contar con la mayor cantidad de información les
ayudara a tomar mejores decisiones y a hacer frente de
mejor manera a la competencia.
Por ejemplo, sabemos todos que en julio y diciembre de
cada año, las empresas deben pagar las gratificaciones al
personal. En ese sentido, en sus presupuestos financieros
deben prever esa salida importante de dinero. Si no lo
hicieran así, quizás tendrían problemas de liquidez para el
pago de estas obligaciones.
6.1.3 Criterios para la elaboración de un presupuesto
En relación a la elaboración de un presupuesto financiero,
cabe advertir que no existe un procedimiento específico para
su confección, sin embargo la práctica nos indica que
27
deberían considerarse determinados criterios para su
elaboración. Así tenemos:
a) Se debe basar en estimaciones objetivas.- Esto
significa que las proyecciones o estimaciones que se
consideren, deben ser lo más racionales posibles. Es
decir, deben considerar variables que sean posibles
de lograr y no sobre las que podrían ocurrir de
manera excepcional.
b) Se debe considerar la opinión de todos.- Al elaborar
un presupuesto financiero, es muy importante
considerar la participación de todos los involucrados
en el negocio, esto nos permitirá obtener información
más fiable.
c) Deben ser flexibles.- un presupuesto no puede ser
rígido, sino todo lo contrario, debe ser flexible. Esto
significa que, pueden surgir elementos que obliguen a
modificar los supuestos inicialmente considerados, los
cuales deberían ser incorporados al presupuesto.
d) Deben referirse a un periodo específico.- la
elaboración de un presupuesto debe efectuarse en
base a un periodo específico y concreto y no a un
periodo indefinido.
e) Deben ser permanentemente evaluados.- Todo
presupuesto debe ser sometido a constantes
evaluaciones sobre su cumplimiento o no, ya que ello
28
permitirá tomar medidas correctivas a efecto de lograr
los objetivos trazados. Un presupuesto no sujeto a
control no ayuda a la gerencia a tomar decisiones
eficientes.
6.1.4 Etapas de un presupuesto
PRIMERA ETAPA: Recolección de la información.
En esta etapa se debe considerar toda la información tanto
interna como externa, que ayuda a elaborar el presupuesto.
Entre éstas tenemos las siguientes:
• Los resultados económicos y financieros de años
anteriores
• Las tendencias de la economía tanto interna como
externa.
• El nivel de inflación que se espera obtener en el
periodo.
• Los márgenes de utilidad que espera obtener la
empresa.
• Las tasas de interés proyectadas para el periodo.
SEGUNDA ETAPA: Formulación del presupuesto.
Esta etapa, está dirigida a la estimación propiamente dicha.
Es decir todos los elementos recolectados se esquematizan
y son representados cuantitativamente.
29
TERCERA ETAPA: Ejecución de presupuesto.
La ejecución es una etapa importante del Presupuesto, es
en donde se ejecutan las proyecciones inicialmente
planteadas.
CUARTA ETAPA: Control del Presupuesto.
Una vez ejecutado el Presupuesto, se hace necesario
evaluarlo y verificar si se ha ejecutado de acuerdo a lo
previsto. La evaluación permite ver la puesta en marcha del
plan y los resultados del mismo. Ello también servirá para
preparar presupuestos de periodo futuros.
6.1.5 Tipos
Existe una diversidad de presupuestos financieros que
podría elaborar una empresa. Sin embargo, nos
enfocaremos principalmente en dos tipos de ellos, los cuales
se consideran los más importantes para esta investigación.
Éstos son principalmente el Flujo de Caja y los Estados
Financieros. A continuación se detallará cada uno de ellos
6.2 Flujo de caja
6.2.1 Definición
Es también conocido como Flujo de Fondos o Cash flow, es
una proyección de los ingresos y salidas de efectivo que una
empresa espera obtener en un periodo determinado.
30
6.2.2 Importancia
El flujo de caja es un elemento financiero muy importante
para la empresa, pues permite visualizar las necesidades de
efectivo que tendrá la empresa en el corto plazo. Así
también, permite a la gerencia, estar preparada para los
excesos de liquidez que pudiera tener en el periodo de
análisis.
6.2.3 Aspectos a considerar para su elaboración
Para la elaboración de un flujo de caja, se debe considerar
la siguiente estructura:
a) Saldo Inicial
Como todo presupuesto, debemos partir de un saldo
inicial de caja, el cual es el punto de inicio para
elaborar el flujo de caja.
b) Ingresos
El rubro de Ingresos del flujo de caja, contiene las
proyecciones de efectivo que ingresaran a la empresa
fruto de sus actividades ordinarias, así como de
aquellas extraordinarias. Entre éstas tenemos:
Ingreso obtenido por ventas al contado
Cobranzas realizadas por las ventas al
crédito.
Ingreso por enajenación de activos fijos o por
otras actividades distintas al giro del negocio.
31
c) Egresos
El rubro egresos, contiene las proyecciones de
efectivo que saldrán de la empresa fruto de sus
actividades. Entre estas tenemos:
Compras al contado.
Pago por las compras al crédito.
Pago por los gastos administrativos y de
ventas.
Pago al personal de la empresa.
Pago de tributos.
La proyección de los egresos se basa normalmente
en el presupuesto de compra, la política de crédito por
parte de los proveedores, entre otros elementos.
d) Flujo de caja económico
Representa la capacidad de la empresa de generar
efectivo sin considerar los préstamos y
amortizaciones. Se calcula por la diferencia entre el
saldo inicial, los ingresos y los egresos.
e) Financiamiento
Este rubro refleja los ingresos por los financiamientos
obtenidos (préstamos) así como por los egresos para
amortizar dichos financiamientos. Asimismo incluye
los intereses generados por los referidos préstamos.
32
f) Saldo final (flujo de caja financiero)
Representa el efecto del financiamiento en la liquidez
de l,a empresa. Es el resultado aritmético del saldo
inicial, de los ingresos, egresos y del financiamiento
de un periodo, y a la vez constituye el saldo inicial del
siguiente periodo.
6.3 Estados Financieros Proyectados
6.3.1 Estados Financieros
Constituyen una representación estructurada de la situación
económica y del rendimiento financiero de la entidad, cuyo
objetivo es suministrar información acerca de la situación
económica, del rendimiento financiero y de los flujos de
efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de
usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas.
6.3.2 Estados financieros Proyectados
Pueden definirse como la proyección de las partidas que
forman parte de un Estado Financiero, presentados a un
tiempo futuro. Se elaboran en base a estimaciones,
proyecciones o presupuestos, los cuales han sido realizados
tomando en consideración el conocimiento del negocio y con
los objetivos que la gerencia espera lograr.
6.3.3 Razones para la elaboración de los estados financieros
proyectados
33
Existen diversos motivos para elaborar los estados
financieros proyectados. Estas razones son de orden
financiero, económico, entre otros.
Una de las razones principales radica en que los mismos
nos pueden brindar información acerca de los probables
resultados y condiciones financieras de la empresa en el
futuro4. Ello permitirá a la gerencia conocer mejor la eficacia
y la flexibilidad de la empresa y asimismo calcular el margen
de utilidad a futuro.
En conclusión, los estados financieros proyectados tienen
una gran importancia porque van a ser el marco económico-
financiero de referencia, del cual se va a guiar la empresa.
6.3.4 Ventajas
Entre las ventajas de elaborar los estados financieros
proyectados podemos mencionar las siguientes:
 Estiman los futuros activos, pasivos y patrimonio neto
de una empresa así como las futuras ganancias y
pérdidas en el siguiente periodo económico.
 Ayudan a planear la situación financiera de cualquier
empresa a un mediano plazo, antes que ocurran los
hechos.
 Permite tomar decisiones adecuadas y oportunas.
34
 Es útil para establecer los niveles de recursos
financieros, así como las posibles necesidades de
financiamiento.
 Posibilita que se proyecten las condiciones futuras de
las empresas, para así formular una política de
negocios.
6.3.5 Desventajas
 Se basan en estimaciones y no en datos reales, ello
puede prestarse a proyecciones en exceso o en
defecto, perjudicando el análisis.
 Están sujetos a variaciones imprevistas que varían los
resultados inicialmente calculados.
 Requiere de un compromiso por parte de los
ejecutores, para que no existan variaciones
constantes.
6.3.6 Presupuestos que comprenden los Estados Financieros
Proyectados
a) Presupuesto de Ventas o cobranzas.- comprende
la proyección de los ingresos que espera obtener la
empresa en el periodo de estudio.
b) Presupuesto de Otros Ingresos.- incluye los
ingresos provenientes de operaciones extraordinarias
realizadas por la empresa, como por ejemplo la venta
de activos fijos, intangibles, acciones, entre otros.
35
Asimismo podría incluir la proyección de los ingresos
que espera recibir la empresa por su acogimiento a
determinados incentivos tributarios.
c) Presupuesto de Compras.- comprende la
proyección de las compras tano de mercaderías,
materias primas, suministros diversos, entre otros, ya
sean al crédito o al contado, de acuerdo a lo
establecido en el presupuesto de ventas
d) Presupuesto de Remuneraciones por pagar.-
comprende los gastos que realizara la empresa por
su personal. Para estos efectos, primero se elabora la
planilla de remuneraciones proyectada, para después
en base a esa información, realizar el presupuesto del
personal y de los tributos que afectarán dicha planilla.
e) Presupuesto de tributos por pagar.- los tributos por
pagar son un elemento importante en la elaboración
de estados financieros proyectados, porque
principalmente afecta el flujo de caja del periodo
proyectado.
f) Presupuesto de Gastos Operativos.- comprende
los gastos administrativos y de ventas propios para el
funcionamiento del negocio, como por ejemplo,
servicios públicos.
36
g) Presupuesto de caja.- llamado también flujo de caja,
nos brinda el nivel, de efectivo que deberá tener la
empresa al final del ejercicio proyectado.
6.4 Presupuestos y Planes Financieros
Los administradores financieros pronostican para planificar y
utilizan los pronósticos para indicar si sus planes para el futuro
son consistentes o no con las metas de la empresa. Los
pronósticos son, por consiguiente, una parte principal del proceso
de planificación.
La administración utiliza los pronósticos para anticiparse a los
problemas de tal forma que se puede tomar acción para aliviarlos.
Una vez que la administración haya desarrollado un plan de
acción para el futuro, estos planes se elaboran en el presupuesto
financiero. Un presupuesto financiero es un estado forma, de los
valores esperados de las variables financieras de la empresa
sobre un periodo futuro.
Una vez establecidos, los presupuestos podrían utilizarse como
medios para el control de las operaciones de las empresas. Al
personal administrativo del más bajo nivel se le puede suministrar
presupuestos de sus propias áreas de responsabilidad y se le
puede solicitar que opere dentro de los confines del presupuesto.
Los presupuestos utilizados en esta forma hacen probable que las
operaciones reales de la empresa se aproximen al plan general.
37
D.2 Marco Conceptual
Balance general proforma: Estado contable que muestra
cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una
propuesta o una situación financiera futura probable. Es la que
nos permite proyectar las necesidades futuras de fondos de la
empresa, identifica el pasivo y señala el activo al cual quieres
llegar.
Competitividad: Capacidad de lograr una rentabilidad mayor
que la de los competidores y un mejor posicionamiento en el
mercado.
Contingencia: Posibilidad o riesgo de que suceda una cosa.
Puede definirse también como un hecho o problema que se
plantea de forma imprevista.
Despilfarro: Término con el que se identifica una situación en la
cual se utiliza en forma incompleta o incorrecta los recursos
productivos, con los resultados de no poder satisfacer
adecuadamente las necesidades humanas.
Eficacia: Grado de cumplimiento de los objetivos planteados. Es
el logro de los resultados esperados en una actividad
determinada, sin tomar en cuenta la calidad y cantidad de los
recursos empleados en dichos resultados.
Eficiencia: Productividad de los recursos utilizados para
producir un bien o servicio. Es la relación entre bienes
38
producidos o adquiridos o en todo caso de los servicios
prestados y los recursos utilizados para ello.
Estrategia: es el patrón o plan que integra las principales metas
y políticas de una organización, y a la vez establece la secuencia
coherente de las acciones a realizar. Una estrategia
adecuadamente formulada ayuda a poner orden y asigna los
recursos de una organización, con el fin de lograr una situación
viable, anticipando los posibles cambios en el entorno y las
acciones imprevistas de la competencia.
Financiación: Es el conjunto de recursos monetarios que se
obtienen de un tercero los cuales serán destinados para llevar a
cabo una determinada actividad o proyecto económico.
Flujo de caja: Cuadro que muestra de manera ordenada y con
una periodicidad determinada (diaria, semanal, mensual,
trimestral, etc.) las entradas y salidas de efectivo que tendrá un
negocio a lo largo de un periodo determinado.
Gestión: Hace referencia a la acción y a la consecuencia de
administrar o gestionar algo. Al respecto, hay que decir que
gestionar es llevar a cabo diligencias que hacen posible la
realización de una operación o proyecto. La gestión es también
la dirección o administración de una compañía o de un negocio.
Insolvencia: Estado de un agente económico en el que el
pasivo excede el valor realizable del activo disponible para su
liquidación. Incapacidad para el pago de deudas en los plazos
39
estipulados de vencimiento, originada en una situación de
iliquidez, no solo de corto plazo, sino futura.
Liquidez: Es posesión de efectivo necesario en el momento
oportuno que nos permita cumplir con los compromisos
anteriormente contraídos. En cuanto sea más fácil convertir los
recursos del activo en dinero, gozará de mayor liquidez.
Metas: Son objetivos a corto plazo. Son cuantificables y
medibles y pueden ser mensuales o hasta diarias. Conllevan a la
consecución de un objetivo general.
Plan financiero: El resultado de determinar las necesidades
financieras de una empresa y desarrollar una estrategia para
obtener los fondos.
Políticas: Son reglas o guías que expresan los límites dentro de
los cuales debe ocurrir la acción. Estas reglas, muchas veces
toman la forma de decisiones de contingencia para resolver
conflictos y hacer operativa la estrategia.
Programas: Especifican la secuencia de las acciones
necesarias para alcanzar los principales objetivos. Los
programas indican cómo, dentro de los límites establecidos por
las políticas, serán logrados los objetivos, asegurando que se
asignen los recursos necesarios para el logro de los mismos.
Pronóstico: El pronóstico es un proceso de estimación de un
acontecimiento futuro proyectando hacia el futuro datos del
40
pasado. Los datos del pasado se combinan sistemáticamente en
forma predeterminada para hacer una estimación del futuro.
Proyección: Consiste en anticipar el comportamiento
cuantitativo y cualitativo de las variables económicas (costos,
ingresos, tasas de crecimiento, entre otros) a partir del
conocimiento de su comportamiento pasado y presente. Hay
diversos métodos de predicción, desde aquellos que hacen un
listado de factores que puedan influir en el curso futuro de los
acontecimientos, hasta los métodos más sofisticados que utilizan
ciertas técnicas econométricas y modelos matemáticos.
Rentabilidad: Es la capacidad que tiene una inversión o
actividad económica para generar utilidad. La rentabilidad mide
la relación entre utilidades o beneficios, y la inversión o los
recursos que se utilizaron para obtenerlos.
Riesgo: El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus
consecuencias.
Solvencia: Capacidad que tiene una empresa o persona para
cumplir sus obligaciones con los recursos que cuenta para hacer
frente a ellas. En otras palabras, es la relación entre lo que una
entidad tiene y lo que debe.
Tácticas: Es el conjunto de métodos utilizados para lograr un
objetivo. La táctica contesta a la pregunta de cómo llevamos a
cabo nuestros planes e ideas. Casi siempre el concepto de
táctica se suele confundir con el de estrategia y es porque hay

41
una delgada línea de separación entre ambos. Para poder
utilizarlos correctamente, es útil saber que la principal diferencia
es que la táctica implica una acción más específica.
E. Formulación de la hipótesis
El Planeamiento Financiero Estratégico es una herramienta que mejora
significativamente la gestión en las empresas de transporte
 Variable Independiente: Planeamiento Financiero Estratégico
 Variable Dependiente: La gestión de las empresas de transporte
interprovincial de pasajeros de la ciudad de Trujillo
42
II. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
2.1. Material
2.1.1. Población
Está representada por las veintitrés empresas de transporte
2.1.2. Muestra
Empresa de Transportes “El Dorado” S.A.C.
2.2. Métodos y Técnicas
Método: Inductivo
El método de investigación aplicado en la tesis es el inductivo
porque parte de un caso particular para elevarlo a un conocimiento
general siendo el tipo de inducción incompleta ya que los elementos
del objeto de investigación no pueden ser numerados y estudiados
en su totalidad, obligando al investigador a recurrir a tomar una
muestra representativa que permita hacer generalizaciones.
Técnicas: La presente investigación se desarrollará utilizando las
siguientes técnicas:
 Observación.- Se observaran los procesos administrativos y
contables que realiza la empresa.
 Entrevista.- Se realizará al Gerente, Contador General,
Administrador, jefe de personal y jefe operativo.
43
 Investigación bibliográfica y documental.- Se revisará la
bibliografía relacionada, los documentos que sirven de registro de
las transacciones así como los estados financieros de la empresa
de transportes El Dorado SAC.
Técnicas de Tratamiento y análisis de información
a. Análisis documental
b. Indagación
c. Formulación de gráficos
d. Extracción de resúmenes
Técnicas de procesamiento de datos
a. Ordenamiento y clasificación
b. Procesamiento manual
c. Procesamiento computarizado
2.3 Diseño de Investigación
Diseño de una sola casilla: consiste en seleccionar la muestra sobre la
realidad problemática que se desea investigar.
M O
Donde:
M: representa la muestra (empresa el dorado)
O: representa lo que observamos (resultado)
44
III. RESULTADOS
“Planeamiento Financiero Estratégico aplicado a la Empresa de
Transportes El Dorado SAC”
1. GENERALIDADES DE LA EMPRESA
1.1 Información de la empresa
La empresa de transportes El Dorado SAC, es una empresa
dedicada al transporte interprovincial de pasajeros, siendo sus
principales destinos las ciudades de Tumbes, Piura, Chiclayo y
Trujillo.
Además del transporte también brinda otros servicios como envío
de encomiendas y giros.
La empresa de Transportes el Dorado, fue constituida con RUC N°
20132670146 de acuerdo a la ley general de sociedades mediante
escritura pública de fecha 13 de agosto de 1978 en la ciudad de
Piura.
Actualmente, su sede principal se encuentra ubicada en avenida
Tacna N° 351- cercado de Tumbes, cuidad de Tumbes, lugar donde
se lleva la contabilidad general de la empresa, es decir, donde se
centraliza y consolidan las operaciones de las demás sucursales.
1.2 Visión
Consolidarnos como empresa líder en el transporte de pasajeros,
por medio de un servicio innovador y de calidad, reconocida a nivel
45
nacional, basándonos en la calidad humana y profesional de
nuestros trabajadores, la permanente renovación de nuestra flota
de transporte, y actuando de acuerdo a nuestros principios y
valores.
1.3 Misión
Brindar un servicio de calidad en el transporte de pasajeros y en los
demás servicios que ofrece nuestra empresa, ambos de una
manera rápida, segura, confiable y con una atención personalizada,
basados en la calidad del personal y la calidad de nuestra flota.
Buscando de esta manera satisfacer las necesidades de nuestros
clientes, las expectativas de rentabilidad de los accionistas y
actuando con responsabilidad hacia la sociedad.
2. DIAGNÒSTICO DE LA EMPRESA
2.1 Análisis Interno
2.1.1 DEBILIDADES
 Posición competitiva en deterioro.- Con el ingreso de
la empresa Oltursa a cubrir la ruta Trujillo – Tumbes ha
tomado un segmento del mercado cuyos clientes
prefieren la calidad, puntualidad y el buen servicio, en
lugar de un precio económico.
 Débil imagen de mercado.- La impuntualidad de la
salida de los buses y los retrasos para llegar al destino,
han deteriorado poco a poco la imagen de la empresa.
46
 Maquinaria deficiente.- La empresa cuenta con tres
servicios los cuales son: buscama, panorámico y
económico; para estos dos últimos servicios la flota es
deficiente y algunas se encuentran en mal estado, lo
cual, lógicamente, causa malestar en el pasajero.
 Uso nulo de planes estratégicos.- Lo que causa la
falta de direccionamiento y control sobre las acciones y
decisiones empresariales, afectando al área financiera y
operativa.
 Falta de calidad en la atención al cliente.- No existe
una atención personalizada para los diferentes tipos de
clientes, e ineficiente atención para la venta de pasajes.
2.1.2 FORTALEZAS
 Personal altamente calificado y capacitado
permanentemente.- Lo que permite reducir los
accidentes de tránsito y un adecuado manejo de los
buses.
 Coordinación de todos los miembros de la empresa.-
Pues de esta manera se establece armonía entre todos
los actos de la empresa, facilita su funcionamiento y
procura el éxito de la misma.
 Habilidad para competir en precios.- Los precios de
los pasajes que ofrece la empresa de transportes el
Dorado, son los más bajos en comparación con las
47
demás empresas del rubro, una ventaja competitiva que
le permite seguir vigente en el mercado.
 Espacios amplios y apropiados para cubrir la
demanda.- La empresa de transportes el Dorado SAC,
cuenta con locales adecuados en todos sus destinos
principales, lo que facilita el embarque y desembarque
de pasajeros.
2.2 Análisis Externo
2.2.1 OPORTUNIDADES
 Crecimiento económico del Perú.- En los últimos cinco
años, el país ha tenido un crecimiento económico muy
importante, por encima del promedio de America Latina5
y en este año el Bank of América (BofA) Merrill Lynch
Global Research proyecta que el Perú será el país con
mayor crecimiento en América del Sur.
 Crecimiento del sector gastronómico y turístico.- Es
una tendencia que se inicia con mayor impulso en estos
últimos años, encontrándonos en una revaloración por lo
nuestro, promocionando de forma agresiva nuestros
puntos turísticos y la gastronomía peruana. Esto
beneficia a las empresas de transporte siendo un
potencial factor para aumentar su rentabilidad.
48
 Disponibilidad de las Tecnologías de la Información.-
En este mundo globalizado, el uso de las tecnologías de
la información, es una necesidad y un valor agregado
para aquellas empresas que las utilizan óptimamente
para aumentar su rentabilidad
 Precios elevados de los pasajes aéreos a destinos
nacionales.- Es una de las grandes razones por lo que
las personas viajan en Bus; el precio del pasaje en bus
es menor en comparación con el avión, ya que la clase
más simple puede llegar a costar igual a una de las
mejores clases en bus.
 Entrar en nuevos mercados o segmentos, que
actualmente están atendidos por otras agencias.-
Esto significa que la empresa de transportes El Dorado
puede diversificar su oferta con nuevos destinos, los
cuales sean altamente demandados.
 Fácil acceso al crédito.- La empresa de transportes el
Dorado cuenta con una línea de crédito aprobada ya que
cuenta con suficientes activos para garantizar su deuda,
además de ello es una empresa solida y con buenos
antecedentes crediticios.
 Demanda permanente.- Los viajes interprovinciales son
demandados constantemente por diversos tipos de
clientes y según temporadas esta demanda suele
elevarse considerablemente.
49
2.2.2 AMENAZAS
 Surgimiento de nuevos competidores.- Debido al gran
negocio de este mercado, la empresa de transportes
Oltursa ha decido entrar en el territorio norte tomando
como nuevo destino la ciudad de Trujillo.
 Aumento del precio del petróleo.- El precio del
petróleo es un factor que tiene mucho que ver en el
precio de los pasajes, pues es el combustible para las
unidades de transporte; esto es algo que golpeará la
percepción y tal vez los bolsillos de todos los pasajeros
en cierto momento, ya que es inevitable que suban los
precios de los pasajes si sigue aumentando el costo de
petróleo
 Conflictos sociales como huelgas, paros, protestas
delincuencia en la cuidad y en las carreteras
interprovinciales.- Los conflictos sociales como
huelgas, poblaciones en desacuerdos con el Estado,
marchas de protestas y la delincuencia latente en las
ciudades, en las carreteras y las extorsiones; son
problemas que afectan directamente a la empresa en
primer lugar las extorsiones que afectan contra la
integridad de la empresa. Asimismo los demás
problemas siempre repercuten con el normal tránsito de
las vías y a veces la integridad de los buses y la
seguridad de los pasajeros.
50
2.3 Análisis FODA
Cuadro N° 02
DEBILIDADES
FORTALEZAS
Factores  Posición competitiva en
 Gran experiencia en el rubro, deterioro
Internos personal altamente calificado  Débil imagen de mercado
y capacitado  Maquinaria deficiente
permanentemente  Uso nulo de planes
 Coordinación de todos los estratégicos
miembros de la empresa  Falta de calidad en la
 Habilidad para competir en atención al cliente
precios
Factores  Espacios amplios y
apropiados para cubrir la
demanda
Externos
OPORTUNIDADES E1. Auspiciar eventos de alta

trascendencia de tipo
 Crecimiento económico del gastronómico, turístico y artístico
Perú para captar nuevos pasajeros.
 Crecimiento del sector
gastronómico y turístico E2. Brindar información en las
 Disponibilidad de las redes sociales y páginas web E4. Invertir en la adquisición de
Tecnologías de sobre eventos de mayor nueva flota de buses para cubrir
la Información transcendencia del momento, nuevos destinos y reemplazar
 Precios elevados de los desarrollados en cualquiera de aquellos en mal estado.
pasajes aéreos a destinos los destinos que brinda la
nacionales empresa, ofreciendo promo-
 Entrar en nuevos mercados o ciones especiales para asistir.
segmentos, que actualmente
están atendidos por otras E3. Con el compromiso de la
agencias gerencia, realizar un estudio de
 Fácil acceso al crédito mercado para viajar a nuevos
Demanda permanente destinos.
AMENAZAS E5. Reunir esfuerzos de la

gerencia y el personal, para
 Surgimiento de nuevos brindar un buen servicio a un
E6. Desarrollar planes de
competidores precio accesible.
contingencia para hacer frente a
 Aumento del precio del los conflictos sociales y brindar
petróleo E6. Minimizar costos y utilizar
seguridad a los pasajeros.
 Conflictos sociales como eficientemente los recursos
huelgas, paros, protestas financieros para seguir liderando
delincuencia en la cuidad y en precios.
en las carreteras
interprovinciales
Fuente: Elaborado por el autor
51
2.4 Análisis Financiero
Para el análisis financiero de la empresa se utilizarán los ratios
financieros, los mismos que nos brindarán un diagnóstico efectivo,
con lo cual nos permitirá elaborar una mejor propuesta financiera y
plantear las recomendaciones para la empresa en estudio. Para
éste análisis se tomará en cuenta el Balance General y el Estado
de Ganancias y Pérdidas de la empresa de transportes el Dorado
SAC del año 2014 y 2015 (Anexo 1 y 2).
A. INDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente
La liquidez general o razón corriente, es la capacidad de pago a
corto plazo de la empresa, la cual se ha mantenido relativamente
estable durante los dos años analizados.
GRAFICO N° 3
Liquidez Corriente
1,36
Promedio
2014
Año
Fuente: Elaborado por el autor.
La empresa de transportes el Dorado SAC tiene para el año
2014 S/.1.36 para cubrir cada un nuevo sol del pasivo corriente.
52
Sin embargo para el año 2015 vemos disminuido este ratio
quedando solo S/.1.08 para cubrir cada sol del pasivo corriente.
Prueba ácida
La prueba acida es una medida exhaustiva de la liquidez de la
empresa, pues solo incluyen los activos de mayor disponibilidad.
GRAFICO N° 4
Prueba Acida
Promedio
2014 2015
Año
Se tiene para el año 2014 S/. 0.68 y para el año 2015 S/. 0.55 de
activo corriente (sin considerar los gastos pagados por
anticipado) para cubrir cada sol de pasivo corriente.
Comparando los dos años, la liquidez presenta una significativa
disminución, pues la empresa no cuenta con la disponibilidad de
efectivo para cumplir con el pago oportuno de sus obligaciones
corrientes.
53
Liquidez absoluta
En este ratio solo se incluye los activos de liquidez inmediata.
GRAFICO N° 5
Liquidez Absoluta
0,44
Promedio
2014 2015
Año
De acuerdo a los resultados obtenidos, se tiene para el año
2014 S/. 0.44 y para el 2015 S/. 0.32 para cubrir un sol de
pasivo corriente. Esto quiere decir que la empresa no dispone
de efectivo inmediato para pagar todas sus obligaciones de
corto plazo.
Capital de Trabajo
El capital de trabajo es el excedente de activo corriente que
tiene la empresa luego de deducir sus obligaciones de corto
plazo.
GRAFICO N° 6
Capital de Trabajo
162.409
200.000
150.000
S/.
100.000 33.840
50.000
2014 2015
Año
54
Para el año 2014 tenemos un capital de trabajo de S/.162,409 y
para el año 2015 S/.33,840. Vemos que en el último año el
capital de trabajo ha disminuido drásticamente lo que afecta
significativamente la liquidez general de la empresa.
B. INDICES DE GESTIÓN
Rotación del Activo Total
Nos muestra la capacidad de la empresa para generar ingresos
a partir de sus inversiones. En otras palabras nos muestra que
tan productivos son los activos para generar ventas.
GRAFICO N° 7
Rotación de Activos Totales

1,40
1,40
Veces
1,35
1,30
2014 2015
Año
La rotación del activo total fue de 1.40 y 1.34 veces para los
años 2014 y 2015 respectivamente, es decir que por cada sol
invertido se genera 1.4 de venta para el año 2014 y 1.34 para el
año 2015; lo cual significa una disminución de la capacidad de
generar ingresos a partir de la explotación o uso de sus activos.
55
Rotación del Activo Fijo
Este ratio nos indica la capacidad de la empresa para generar
ingresos a partir de sus inversiones en activos fijos.
GRAFICO N° 8

1,50
1,50
Veces
1,40
1,30
2014 2015
Año
La empresa de transportes el Dorado SAC en el último año
presenta una disminución, de 1.50 que tuvo en el 2010 a 1.40.
Es decir que en el año 2014 por cada sol invertido en activo fijo
genera 1.50 de ventas superando al año 2015 donde se obtuvo
1.40 de ventas.
Rotación del Patrimonio
Este ratio nos indica la capacidad de la empresa para generar
ingresos a partir de su patrimonio.
56
GRAFICO N° 9
2,00
Veces
2014 2015
Año
La empresa tuvo una rotación de su patrimonio de 1.49 en el
2014 y 1.67 en el 2015 con respecto a las ventas, lo que
significa que por cada sol de patrimonio invertido se generó
1.49 y 1.67 de ventas.
C. INDICES DE SOLVENCIA
Apalancamiento Financiero
Se deriva de utilizar endeudamiento para financiar una
inversión. El objetivo de este índice es medir el nivel global de
endeudamiento o proporción de fondos aportados por terceros.
57
GRAFICO N° 10
Apalancamiento Financiero
0,20
0,20
0,06
0,10
0,00
2014 2015
Año
El grafico nos muestra que en año 2014 se tuvo un
apalancamiento financiero de 0.06 lo que equivale a un 6%, es
decir que del total del activo el 6% es financiado con fondos de
terceros. Y, para el siguiente año el porcentaje aumenta a 20%
(%=0.20x100).
Razón de cobertura del activo fijo
Este ratio nos permite medir la parte de los recursos de largo
plazo que financian las inversiones de corto plazo. Pues, cuanto
mayor sea el exceso del ratio sobre la unidad, una mayor
proporción de los activos circulantes estará financiada con
capitales permanentes, y por lo tanto la empresa tendrá mayor
solvencia financiera.
58
GRAFICO N° 11
Cobertura del Activo Fijo
2014
Año
Se observa que para el año 2014 se tiene una razón de
cobertura de 1.02 y 1.00 para el año 2015. Esto nos indica que
casi la totalidad de los recursos permanentes solo han
financiado los activos fijos.
Solvencia patrimonial
Este ratio nos muestra la proporción de participación del capital
propio y de terceros en la formación de los recursos que ha de
utilizar la empresa para el desarrollo de sus operaciones.
GRAFICO N° 12
Solvencia Patrimonial
0,250
0,200
0,150
0,100
0,050
0,000
2014 2015
Año
59
Para el año 2014 se tiene un 6.5% y 24.6% para el 2015 de
endeudamiento del patrimonio en relación a las deudas de
terceros. Esto nos indica que por cada S/.100 aportados por los
dueños hay S/.6.5 y S/.24.6 aportados por los acreedores.
Este índice es el respaldo que puede dar las cuentas del
patrimonio, indicando que la empresa no está demasiado
comprometida, lo cual no pone en peligro los recursos propios
de la empresa.
D. INDICES DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad neta
El ratio mide qué porcentaje de las Ventas totales efectuadas
durante el año, se convirtieron en utilidad neta para la empresa.
GRAFICO N° 13
Margen de Utilidad Neta
2,00%
1,00%
0,00%
2014 2015
Año
Podemos observar que el margen de utilidad neta se ha
mantenido estable durante el 2014 y 2015, pues del total de las
60
ventas se obtuvo el 1.70% y 1.67% de utilidad neta
respectivamente.
Ratio de Rentabilidad del Activo
Este ratio nos muestra la eficiencia con que la empresa ha
usado sus activos para generar utilidades.
GRAFICO N° 14
Rentabilidad del Activo

2,4%
2,4%
2,2%
2,3%
2,2%
2,1%
2014 2015
Año
Para el año 2014 la rentabilidad del activo total es de 2.4% y
2.2% para el 2015, es decir que por cada S/.100 de inversión en
el activo se obtiene S/.2.4 y S/. 2.2 de utilidad para los años
2014 y 2015 respectivamente.
Rentabilidad Patrimonial
Corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por
cada nuevo sol que los dueños han invertido en la empresa.
Este ratio refleja el rendimiento de la empresa respecto al
patrimonio de los accionistas.
61
GRAFICO N° 15
2014 2015
Año
La rentabilidad del patrimonio no ha experimentado cambios
significativos, pues en el año 2010 y 2011, el patrimonio ha
mantenido una rentabilidad de 2.5% y 2.8%; es decir por cada
S/. 100.00 invertido por los socios de la empresa, se obtuvo una
utilidad neta de S/.2.5 y S/.2.8 en los años 2014 y 2015
respectivamente.
62
IV. DISCUSIÓN
Los resultados obtenidos del análisis, permiten determinar que la empresa
en estudio tiene marcadas debilidades financieras, lo que indica una
inadecuada gestión y una dificultad para su crecimiento.
En el análisis externo realizado a la empresa de transportes El Dorado
SAC, encontramos que las oportunidades son magníficas, debido a que
contamos con una alta y permanente demanda, oportunidades que se
pueden aprovechar y nuevos segmentos que se pueden atender. También
existen amenazas pero éstas pueden ser controladas y manejadas
adecuada y competitivamente, como es el caso del surgimiento de nuevos
competidores.
En el análisis interno, se muestra su gran experiencia en el rubro pero
también la debilidad más fuerte que tiene la empresa, pues no está
manejando adecuadamente sus fortalezas, viéndose reflejada ésta
situación en su bajo crecimiento y malestar de su clientela.
El análisis financiero muestra que la empresa tiene una aceptable
capacidad de pago a corto plazo, ya que tiene ratios de liquidez corriente
indican que la empresa puede cubrir sus obligaciones corrientes con los
activos de corto plazo, y, según el ratio de prueba acida, la empresa puede
cubrir con sus activos más líquidos más del 50% de sus obligaciones
corrientes. Sin embargo, el capital de trabajo para el año 2011 es
insuficiente para el tipo y la magnitud de esta empresa. (Ver anexo 3).
Los indicadores de gestión muestran que se están manejando eficazmente
los recursos, ya que los indicadores de rotación del activo total como del
activo fijo llegan a 1.40 y 1.50 en el 2010 respectivamente, sin embargo en
63
el siguiente año disminuye a 1.34 y 1.40, situación que refleja una
ineficiente administración de los activos pues estos indicadores deberían
ser mayores o en su defecto aumentar en lugar de disminuir.
Por otro lado, la empresa muestra que, la mayor parte de sus activos está
financiada por el capital contable, y no tiene exceso de deuda con terceros
lo que le da más solvencia financiera, pese a ello, aún la empresa puede
recurrir a un nuevo financiamiento para adquirir una nueva flota. Lo que
demuestra que la empresa cuenta con grado de solvencia aceptable.
Con respecto a la rentabilidad, podemos afirmar que la empresa no está
administrando bien sus recursos pues en los años 2014 y 2015 la
rentabilidad es muy baja ya que ninguno de los indicadores supera el 3%
de rentabilidad (ver anexo 4).
64
“PROPUESTA DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO
COMO HERRAMIENTA PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE LAS
EMPRESAS DE TRANSPORTE INTERPROVINCIAL DE
PASAJEROS DE LA CIUDAD DE TRUJILLO”
1. Presentación
Luego del análisis realizado a la empresa de Transportes El Dorado
SAC, se propone implementar un planeamiento financiero
estratégico, el mismo que permitirá a la empresa identificar su
orientación financiera fundamental, la misma que servirá de guía
durante tres años.
Para este estudio, la base fundamental son los ingresos, en este
caso, luego de aplicado el plan, se proyecta un ingreso por ventas
de S/.15,051,170.00 para el año 1 y un crecimiento del 15% anual
para los siguientes 2 años, objetivo que se logrará luego de aplicar
las estrategias y recomendaciones propuestas.
2. Objetivos Estratégicos
 Ventas: Incrementar los ingresos por venta en un 15% anual.
 Innovación: Incorporar permanentemente nuevas tecnologías
y mejores métodos en la prestación del servicio.
 Posición en el mercado: Ser parte importante del sector que
ofrece servicios de transporte interprovincial. Liderar gradual
y progresiva en el mercado.
65
 Rentabilidad: Mejorar constantemente la capacidad para
obtener una rentabilidad superior a los gastos necesarios
para generarlas.
 Productividad: Elevar la productividad mejorando la cantidad
de destinos y servicios ofrecidos respecto a los recursos
utilizados.
 Rendimiento y desarrollo de los ejecutivos y trabajadores:
Buscar constantemente la calidad en la administración y
atención al cliente, brindando un desarrollo profesional y
personal a sus colaboradores.
 Organizacional: Establecer una estructura administrativa,
sólida y eficiente con adecuados sistemas de información y
de control interno
 Responsabilidad Social: La entidad tiene la obligación moral
de contribuir a mejorar el bienestar de los usuarios y la
sociedad, al mismo tiempo que busca alcanzar los objetivos
propios de la organización.
66
3. Formulación de las estrategias
Cuadro N° 03
OBJETIVO ESTRATÈGIAS
 Ofrecer descuentos y promociones por la

compra de pasajes ida y vuelta.
 Informar en la página web sobre eventos

importantes realizados en sus diferentes
Ventas destinos ofreciendo ofertas especiales
para asistir.
 Brindar un servicio diferenciado,

orientado a la calidad y personalizado a
cada tipo de cliente.
 Implementar el servicio de wi-fi en el

Innovación servicio especial.
 Incorporar la compra de pasajes on-line.
 Conseguir la mayor ventaja competitiva

posible, a través de un alto nivel de
calidad en el servicio prestado.
 Fidelizar a los clientes actuales

Posición en el mercado
mejorando la calidad en la prestación del
servicio.
 Captar nuevos clientes, publicitando a la

empresa en eventos turísticos o
gastronómicos.
 Controlar los gastos operativos y los

costos de venta mediante la elaboración
Rentabilidad de presupuestos.
 Brindar un adecuado y permanente

mantenimiento a sus activos.
67
OBJETIVO ESTRATÈGIAS
 Incrementar a su oferta los destinos con

Productividad mayor demanda en el mercado.
 Eliminar la capacidad ociosa.
 Capacitar permanentemente al recurso

humano de todo nivel.
Rendimiento y desarrollo
de los ejecutivos y
 Ofrecer incentivos y oportunidades de
trabajadores
desarrollo profesional según su
rendimiento, seguimiento de las políticas
y logro de objetivos.
 Diseñar una estructura organizacional

con el respectivo manual de funciones
para un manejo eficiente de la empresa.
Organizacional  Fortalecer el sistema de información para

una adecuada toma de decisiones.
 Implementar un sistema de control

interno para garantizar la adecuada
custodia de los bienes.
4. Desarrollo del plan
Habiéndose hecho un diagnóstico previo a la empresa de
transportes El Dorado, se han propuesto una serie de estrategias
para mejorar la calidad del servicio y a la vez mejorar sus
indicadores financieros de liquidez, gestión y rentabilidad
básicamente.
68
PRESUPUESTO DE VENTAS
El incremento de las ventas se da esencialmente por el aumento de
la demanda, así como la implementación de nuevos buses y
horarios, además de ello, un servicio orientado hacia la calidad.
Debido a esos factores es que se proyecta un crecimiento del 15%
anual por venta de pasajes.
Cuadro N° 04
Detalle Año 1 Año 2 Año 3
Ventas por pasajes 12,150,000.00 13,972,500.00 16,068,375.00
Ventas por encomiendas 2,894,200.00 2,894,200.00 2,894,200.00
Venta por giros 6,970.00 6,970.00 6,970.00
TOTAL 15,051,170.00 16,873,670.00 18,969,545.00
Las ventas por concepto de encomiendas y giros se mantienen
estables ya que no se puede sobrepasar la capacidad de los buses
(en el caso de las encomiendas) y actualmente las transferencias
de dinero a otras ciudades se realizan vía bancos, ya que el costo
es menor.
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
La mano de obra está compuesta por el personal que interviene
directamente en el transporte interprovincial de pasajeros, giro
principal de la empresa, el detalle para el año 1 lo observamos en
el Anexo 6.
69
En el año 2 y 3, se observa un aumento de los salarios y los
beneficios debido a que se contratarán más terramozas para
atender los nuevos horarios y servicios ofertados.
Cuadro N° 05
Sueldos 1,488,600.00 1,618,200.00 1,708,420.00
Beneficios sociales 663,667.50 721,447.50 749,267.50
TOTAL 2,152,267.50 2,339,647.50 2,457,687.50
PRESUPUESTO DE MATERIALES DIRECTOS
Los materiales indirectos se mantienen invariables en los 3 años
proyectados puesto que no se han incrementado el número de
buses solo se han reemplazado aquellos en mal estado y se han
cambiado las salidas de buses económicos por servicios
especiales.
Cuadro N° 06
Combustible 1,758,320.00 1,758,320.00 1,980,320.00
Mantenimiento Preventivo 84,620.00 84,620.00 94,020.00
Suministros y Repuestos 751,230.00 753,979.00 753,979.00
Otros (peajes, viáticos, etc) 339,450.00 339,450.00 339,450.00
TOTAL 2,933,620.00 2,936,369.00 3,167,769.00
PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DEL SERVICIO
Se considera un costo indirecto del servicio el gasto por personal
que no interviene directamente en el servicio pero interviene en la
adecuada prestación del mismo. (Ver anexo 8).
70
Cuadro N° 07
Mano de obra indirecta 561,174.75 561,174.75 561,174.75
Otros Costos Indirectos del servicio
Seguro 231,345.00 231,345.00 231,345.00
Refrigerio del servicio buscama 415,187.50 664,300.00 764,300.00
Depreciación 1,639,657.60 1,672,057.60 1,907,407.85
TOTAL 2,847,364.85 3,128,877.35 3,464,227.60
COSTO DE VENTA DEL SERVICIO
En esta tabla presentamos un resumen de los ítems anteriormente
detallados.
Cuadro N° 08
Mano de Obra Directa 2,152,267.50 2,304,908.10 2,304,908.10
Materiales Directos 2,933,620.00 2,936,369.00 3,167,769.00
Costos Indirectos 2,847,364.85 3,128,877.35 3,464,227.60
Costo Directo del Giro 6,273.00 6,273.00 6,273.00
Costo de Venta 7,939,525.35 8,376,427.45 8,943,177.70
La empresa paga una prima de seguros contra todo riesgo por la
suma de $79,000.00 y $30,000 por concepto de SOAT a la empresa
aseguradora Pacífico Peruano Suiza. El gasto se distribuye: SOAT
100% gasto de venta y Seguro Contra todo riesgo (50% costo
indirecto del servicio y 20% gasto de administración y 30% gasto de
ventas).
Los servicios de agua, luz, teléfono e internet, se detallan en el
anexo 10 y se distribuyen tal como lo indica.
71
PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
Cuadro N° 09
Remuneración del Directorio 108,000.00 126,000.00 126,000.00
Personal administrativo 735,021.75 735,021.75 735,021.75
Servicios prestados por terceros 47,655.00 47,655.00 47,655.00
Servicios (luz, agua, teléfono e internet) 16,194.00 16,194.00 16,194.00
Útiles de oficina 52,240.00 52,240.00 52,240.00
Suministros de limpieza 1,940.20 1,940.20 1,940.20
Plan de capacitación 5,000.00 5,500.00 6,500.00
Arbitrios,Imp. Municipales y otros Impuestos 38,790.00 38,790.00 38,790.00
Mantenimiento de equipos 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Seguro contra todo riesgo 41,870.00 41,870.00 41,870.00
Depreciación 129,676.59 133,388.76 134,795.93
TOTAL 1,182,387.54 1,204,599.71 1,207,006.88
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA
Cuadro N° 10
Publicidad 8,200.00 9,100.00 11,000.00
Sueldos y Beneficios Sociales 504,678.50 504,678.50 560,198.50
Uniformes para el personal 15,500.00 15,500.00 15,500.00
Alquileres 219,600.00 219,600.00 219,600.00
Servicios (luz, agua, teléf. E internet) 19,746.00 19,552.00 18,552.00
Útiles de oficina 100,920.00 102,938.40 104,997.17
Suministros de limpieza 98,410.70 98,410.70 100,310.70
Plan de capacitación 4,200.00 6,000.00 6,000.00
Diseño de página web 2,150.00 - -
Arbitrios,Imp. Municipales y otros Impuestos 40,810.00 40,810.00 40,810.00
Mantenimiento de equipos 7,920.00 7,920.00 7,920.00
Seguros 20,935.00 20,935.00 20,935.00
Depreciación 135,343.35 140,255.47 142,033.07
TOTAL 1,178,413.55 1,185,700.07 1,247,856.44
72
PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS
Cuadro N° 11
Cronograma de Inversiones del Plan Financiero Estratégico

Compra de Terrenos 193,200.00 118,800.00
Trabajos de Construcción 358,400.00 569,200.00 264,210.30
Mejoras al Activo Fijo 53,827.00 90,348.00
Equipos de Computo 9,800.00
Mobiliario 21,209.00 13,891.00
Adquisición de nueva maquinaria (*) 1,944,000.00 2,934,010.00
TOTAL 636,436.00 2,736,239.00 3,198,220.30
(*) Mediante leasing
Cuadro N° 12
Año 1 Año 2
Detalle
Amortización Interés Total Cuota Amortización Interés Total Cuota
Pago de Préstamo 446,666.67 142,933.33 589,600.00 446,666.67 142,933.33 589,600.00
Pago de Cuotas de leasing 740,000.00 116,772.00 856,772.00 1,110,000.00 158,508.00 1,268,508.00
TOTAL 1,186,666.67 259,705.33 1,446,372.00 1,556,666.67 301,441.33 1,858,108.00
Fuente: Empresa de Transportes El Dorado SAC
Cuadro N° 13
Año 3
Detalle
Amortización Interés Total Cuota
Pago de Préstamo 446,666.67 142,933.33 589,600.00
Pago de Cuotas de leasing 2,220,000.00 317,016.00 2,537,016.00
TOTAL 2,666,666.67 459,949.33 3,126,616.00
Fuente: Empresa de Transportes El Dorado SAC
73
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
EMPRESA DE TRANSPORTES EL DORADO SAC

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
(en nuevos soles)
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas Netas(*) 15,094,970.00 16,946,670.00 19,086,345.00

Costo de ventas 7,939,525.35 8,376,427.45 8,943,177.70
UTILIDAD BRUTA 7,155,444.65 8,570,242.55 10,143,167.30
Gastos de Administración 1,182,387.54 1,204,599.71 1,207,006.88

Gastos de Ventas 1,178,413.55 1,185,700.07 1,247,856.44
UTILIDAD OPERATIVA 4,794,643.56 6,179,942.77 7,688,303.98
Gastos financieros -259,705.33 -301,441.33 -459,949.33

Gastos Excepcionales -75,474.85 -67,786.68 -57,259.04
Ingresos diversos 31,265.00 4,430.00 4,930.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 4,490,728.37 5,815,144.75 7,176,025.61
Participación de Trabajadores (5%) 224,536.42 290,757.24 358,801.28

Impuesto a la Renta 1,279,857.59 1,657,316.25 2,045,167.30
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 2,986,334.37 3,867,071.26 4,772,057.03

Reserva legal (10%) 298,633.44 386,707.13 102,516.64
UTILIDAD NETA 2,687,700.93 3,480,364.13 4,669,540.39
(*)Descuentos concedidos: S/. 43,800.00; S/. 73,000.00; S/. 116,800.00

para los años 1, 2 y 3 respectivamente
74
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO
(en nuevos soles)
Año 1 Año 2 Año 3
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,281,523.27 1,327,312.07 1,992,935.68
Cuentas por cobrar comerciales 101,639.00 217,342.00 512,380.00
Cuentas por cobrar a accionistas y personal 74,196.00 63,463.00 42,010.00
Cuentas por cobrar diversas 123,432.00 102,914.00 110,864.00
Servicios y otros contratados por anticipado 309,130.00 218,860.00 218,860.00
Materiales auxiliares, suministros y repuestos 134,698.00 294,201.00 296,004.00
Activo diferido 257,782.00 393,687.15 390,243.08
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,282,400.27 2,617,779.22 2,877,049.68
Activo No Corriente
Inmueble Maquinaria y Equipo (neto) 10,320,795.46 11,083,092.63 12,068,836.08
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 10,320,795.46 11,083,092.63 12,068,836.08
TOTAL ACTIVO 12,603,195.73 13,700,871.85 14,945,885.76
PASIVO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar 181,201.00 117,868.62 312,954.87
Remuneraciones y partic. por Pagar 224,536.42 290,757.24 358,801.28
Cuentas por pagar diversas 42,860.54 36,381.54
TOTAL PASIVO CORRIENTE 448,597.96 445,007.40 671,756.15
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar diversas 1,191,170.05 1,085,429.40 666,620.61
Beneficios sociales a los Trabajadores 40,820.00 68,457.00 92,140.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,231,990.05 1,153,886.40 758,760.61
TOTAL PASIVO 1,680,588.01 1,598,893.80 1,430,516.76
PATRIMONIO
Capital Social 6,293,648.00 6,293,648.00 6,293,648.00
Excedente de revaluación 1,293,451.00 1,293,451.00 1,293,451.00
Reservas 647,807.79 1,034,514.91 1,258,729.60
Resultados del ejercicio 2,687,700.93 3,480,364.13 4,669,540.39
TOTAL PATRIMONIO 10,922,607.72 12,101,978.05 13,515,368.99
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12,603,195.73 13,700,871.85 14,945,885.75
75
RATIOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Años
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
RATIOS DE LIQUIDEZ
Liquidez Corriente
5.09 5.88 4.28
Activo cte/ Pasivo cte
Prueba Ácida
Activo cte - Invent – Gastos diferidos
3.52 3.84 2.94
Pasivo Corriente
Liquidez Absoluta
Caja y Bancos + Valores Negociables
2.86 2.98 2.97
Pasivo corriente
Capital de Trabajo
Activo cte - Pasivo cte 1,833,802 2,172,772 2,205,294
RATIOS DE GESTIÓN

1.46 1.53 1.58
Ventas/activo fijo
Rotación Del Activo Total
1.20 1.24 1.28
Ventas/ Activos
1.38 1.40 1.41
Ventas/patrimonio
RATIOS DE SOLVENCIA
Apalancamiento financiero
0.13 0.12 0.10
Pasivo total/ activo total
Razón de Cobertura del activo fijo
1.18 1.20 1.18
(pasiv. L/P+patrimonio)/ activo fijo neto
Solvencia Patrimonial
0.154 0.132 0.106
pasivo total/ patrimonio
RATIOS DE RENTABILIDAD
Ratio de rentabilidad del activo

0.213 0.254 0.312
utilidad neta/activo total
Margen de Utilidad Neta

0.178 0.205 0.245
Utilidad Neta/ ventas netas
0.246 0.288 0.345
utilidad neta/patrimonio
76
INTERPRETACIÓN:
LIQUIDEZ
A través de los estados financieros proyectados, es posible ver que la empresa
tiene la liquidez necesaria para un mayor crecimiento (nueva maquinaria,
equipos, apertura de nuevas agencias, contratación de empleados, etc.).
Se tiene 5.09; 5.88 y 4.28 de activo corriente para cubrir con cada sol de sus
obligaciones a corto plazo en los años 1, 2 y 3 respectivamente. La liquidez
absoluta nos muestra que la empresa es capaz de cubrir sus obligaciones de
corto plazo con sus activos más líquidos (efectivo y equivalentes de efectivo).
Esta elevada liquidez está fundamentada en el giro del negocio pues sus
ventas son al 98% en efectivo.
GESTIÒN
La administración de los recursos que dispone la empresa ha mejorado puesto
que han aumentado progresivamente los ratios de rotación del activo y
patrimonio lo que nos indica que la empresa se está manejando eficientemente
sus activos. La razón principal por la que este ratio no es muy elevado reside
en las características propias del sector: gran inversión en activos y alto nivel
de.
SOLVENCIA patrimonio
La empresa muestra una adecuada solvencia financiera ya que no muestra una
dependencia financiera elevada, esto es porque cuenta con los recursos
suficientes para afrontar el pago oportuno de sus obligaciones, además de ello
posee recursos suficientes para garantizar sus deudas.
77
RENTABILIDAD
La rentabilidad ha aumentado significativamente con respecto a los índices
presentados en el análisis (ver anexo 3). Este aumento ha sido progresivo
durante los años proyectados y se ha logrado un nivel óptimo de rentabilidad
con el cual la empresa puede operar con eficiencia. Por ejemplo, para el último
año, se estima que por cada S/.100 de activo total, ventas netas y patrimonio
obtendrá una utilidad de S/.31.2; S/.24.5 y S/.34.5 respectivamente.
Con los resultados de esta propuesta se demuestra la validación de la
hipótesis planteada en el presente trabajo con lo que al aplicarlo las
empresas de transporte interprovincial de pasajeros de Trujillo, verán
óptimos resultados en su gestión.
78
V. CONCLUSIONES
 La planificación financiera es esencial para lograr los objetivos de la
empresa, pues motiva en todos los niveles organizacionales a
pensar en el futuro y proyectar sus acciones.
 El Planeamiento Financiero Estratégico es una herramienta de gran
ayuda para el éxito de una empresa ya que, aun en condiciones
económicas estables, muchas llegan a la quiebra por falta de un
manejo adecuado de sus recursos. Pues, una empresa que es
incapaz de planear su futuro no podrá afrontar las dificultades y
realizar los cambios necesarios para su desarrollo y supervivencia.
 Al implementar el Planeamiento Financiero Estratégico, mejora el
nivel de ventas, incrementa la rentabilidad, disminuye costos, ayuda
en el logro de los objetivos y evita contingencias. Por lo cual se
afirma que es un factor clave en la gestión de una empresa.
 Los estados financieros proyectados ayudan a los directivos y
administradores de la empresa, mostrándoles anticipadamente los
resultados que obtendrán en un futuro con la finalidad de tomar
decisiones adecuadas y oportunas para afrontar cualquier situación.
Sin embargo, hay que tener presente las limitaciones que poseen.
79
VI. RECOMENDACIONES
 Se recomienda aplicar el Planeamiento Financiero Estratégico, pues
las empresas deben planificar sus actividades para lograr sus
objetivos. Se deben analizar todos los factores que influyen en ella
directa e indirectamente para luego emplear la estrategia adecuada.
 Debe existir una presupuestación participativa en la empresa, es
decir en cada área, para que no haya resistencia a su aplicación y
participen activamente en la consecución de los objetivos y metas
empresariales.
 Las empresas de transporte interprovincial deben aplicar políticas de
calidad en la atención y servicio que brindan para así fidelizar a su
clientela, ampliar sus operaciones, mejorar su gestión e incrementar
su rentabilidad.
 Una vez implementado el plan, se debe monitorear y revisar
constantemente, ya que el entorno es muy competente y ante ello el
planeamiento se hace variable de acuerdo a la nueva información
recogida.
80
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
AMAT. Oriol. (2008). “Análisis de Estados Financieros”. Barcelona.

Ediciones gestión.
APAZA MEZA, Mario. (2010). “Consultor Económico Financiero”.

Instituto Pacifico. Lima-Perú.
APAZA MEZA, Mario. (2001). “Análisis e Interpretación avanzada de los

estados financiera moderna”. Pacifico editores. Lima-Perú
ASESOR EMPRESARIAL. (2008). “Planeamiento y presupuesto

estratégico”. Entrelineas SAC. Lima-Perú.
FLORES SORIA, JAIME (2008).”Finanzas aplicadas a la gestión

empresarial”. CECOF Asesores E.I.R.L. Lima-Perú.
FLORES SORIA, JAIME (2003). “Contabilidad Gerencial: Casos

Prácticos”. CECOF Asesores. Lima- Perú
FORSYTH ALARCO, JUAN ALBERTO. (2006). “Finanzas

Empresariales: rentabilidad y valor”. Lima-Perú.
HAIME LEVY LUIS (2008) “Planeación Financiera en la empresa

moderna”
PERDOMO MORENO, Abraham. (2002). “Planeación Financiera”.

International Thomson Editores, S.A. México.
SÁNCHEZ ARROYO, Gil. (2006). “Análisis Financiero – Instrumento

Estratégico de la Contabilidad Gerencial”. Madrid.
ZAVALA A, ANDRES. (2003). Planeación estratégica y desarrollo

empresarial
81
Anexos
ANEXO 1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO

(en nuevos soles)
2010 2011
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 198,376 129,183
Cuentas por cobrar comerciales 11,639 17,342
Cuentas por cobrar a acc y personal 74,196 63,463
Cuentas por cobrar diversas 23,432 12,914
Gastos Pagados por Anticipado 309,130 218,860
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 616,773 441,762
Activo No Corriente
Inmueble Maquinaria y Equipo (neto) 8,654,926 10,525,441
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 8,654,926 10,525,441
TOTAL 9,271,699 10,967,203

ACTIVO
PASIVO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar 106,374 117,869
Remuneraciones y partic. por Pagar 18,259 20,324
Cuentas por pagar comerciales 98,536 58,210
Cuentas por pagar diversas 231,195 211,519
TOTAL PASIVO CORRIENTE 454,364 407,922
Pasivo No Corriente
Cuentas por pagar diversas 115,002 1,465,047
Beneficios sociales a los Trabajadores 31,820 68,457
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 115,002 1,533,504
TOTAL PASIVO 569,366 1,941,426
PATRIMONI
Capital Social O 6,293,648 6,293,648
Excedente de revaluación 1,293,451 1,343,451
Reservas 321,830 349,174
Resultados Acumulados 572,474 793,405
resultados del ejercicio 220,931 246,099
TOTAL PATRIMONIO 8,702,334 9,025,777
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,271,699 10,967,203

ANEXO 2
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO

(en nuevos soles)
2010 2011
Ventas Netas 12,970,200 14,692,771

Costo de ventas -9,694,150 -10,860,851
UTILIDAD BRUTA 3,276,050 3,831,920
Gastos de Administración -1,492,065 -1,649,870

Gastos de Ventas -1,344,775 -1,474,510
UTILIDAD OPERATIVA 439,210 707,540
Gastos financieros -257,580 -286,733

Gastos Excepcionales -12,534 -14,481
Ingresos Financieros 197,475 1,467
Ingresos excepcionales 1,240 1,823
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 367,811 409,616
Participación de Trabajadores (5%) 18,259 20,324
Impuesto a la Renta 104,074 115,849
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO 245,478 273,443

Reserva legal (10%) 24,548 27,344
UTILIDAD NETA 220,931 246,099

ANEXO 3
CÁLCULO DE LOS RATIOS DE LIQUIDEZ Y GESTIÓN
Razón financiera Fórmula Resultados
2010 2011
De Liquidez
Liquidez corriente
Prueba acida
Liquidez absoluta
= 616,773 – 454,364 =441,762-407,922

Capital de Trabajo = Activo Cte – Pasivo Cte
= 162,409 =33,840
De Gestión
Rotación del
activo total
Rotación del
activo fijo
Rotación del
Patrimonio
ANEXO 4
CÁLCULO DE LOS RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIDAD
Razón financiera Fórmula Resultados
2010 2011
De Solvencia
Apalancamiento
Financiero
Razón de
Cobertura del
Activo Fijo
Solvencia
Patrimonial
De Rentabilidad
Ratio de rentabilidad
del activo
Margen de utilidad
neta
Rentabilidad
patrimonial
ANEXO 5
ENTREVISTA
Entrevista realizada al Contador General de la empresa de transportes El

Dorado SAC
1. ¿La empresa cuenta con un plan financiero de corto o largo plazo?
……………………………………………………………………………………
2. ¿Qué tipo de Financiamiento utilizan para la adquisición de los

vehículos?
……………………………………………………………………………………
3. ¿Se analiza periódicamente la marcha de la empresa para medir el

avance de los objetivos?
……………………………………………………………………………………
4. ¿Con qué frecuencia se elaboran los Estados Financieros?
……………………………………………………………………………………
5. ¿Qué medidas se han tomado para mejorar el servicio y fidelizar la

clientela?
……………………………………………………………………………………
6. ¿El personal que tiene actualmente la empresa es suficiente para

atender la demanda?
……………………………………………………………………………………
7. ¿Qué medidas se han tomado para mejorar la gestión empresarial e

impulsar su crecimiento?
……………………………………………………………………………………
ANEXO 6
PLANILLA DE TRABAJADORES CON ASIGNACIÓN FAMILIAR
ANUAL
Bonific.
Sueldo Total Extraordinaria
Asign. Familiar Essalud 9% Gratificaciones vacaciones CTS
Mensual Remuneración ley N° 29351
Gerente General 3,800.00 75.00 3,875.00 348.75 7,750.00 697.50 4,223.75 3,875.00
Administrador 2,600.00 75.00 2,675.00 240.75 5,350.00 481.50 2,915.75 2,675.00
Contador 3,500.00 75.00 3,575.00 321.75 7,150.00 643.50 3,896.75 3,575.00
Asistente Contable 1,500.00 75.00 1,575.00 141.75 3,150.00 283.50 1,716.75 1,575.00
Choferes 1,800.00 75.00 1,875.00 168.75 3,750.00 337.50 2,043.75 1,875.00
Cajeros 950.00 75.00 1,025.00 92.25 2,050.00 184.50 1,117.25 1,025.00
Auxiliares de Encomiendas 1,000.00 75.00 1,075.00 96.75 2,150.00 193.50 1,171.75 1,075.00
Auxiliares de Carga 750.00 75.00 825.00 74.25 1,650.00 148.50 899.25 825.00
Personal de limpieza 800.00 75.00 875.00 78.75 1,750.00 157.50 953.75 875.00
RESUMEN ANUAL TOTAL
N° de Sueldo Total Sueldos Beneficios Total de Benef.

Trabajadores Anual Anuales Sociales Sociales
Gerente General 1 46,500.00 46,500.00 20,731.25 20,731.25
Administrador 4 32,100.00 128,400.00 14,311.25 57,245.00
Contador 2 42,900.00 85,800.00 19,126.25 38,252.50
Asistente Contable 3 18,900.00 56,700.00 8,426.25 25,278.75
Choferes 62 22,500.00 1,395,000.00 10,031.25 621,937.50
Cajeros 6 12,300.00 73,800.00 5,483.75 32,902.50
Auxiliares de Encomiendas 6 12,900.00 77,400.00 5,751.25 34,507.50
Auxiliares de Carga 9 9,900.00 89,100.00 4,413.75 39,723.75
Personal de limpieza 9 10,500.00 94,500.00 4,681.25 42,131.25
TOTAL 2,047,200.00 912,710.00
ANEXO 7
PLANILLA DE TRABAJADORES SIN ASIGNACIÓN FAMILIAR
ANUAL
Bonificación
Sueldo Essalud Gratificación vacaciones CTS
extraordinaria
Gerente Financiero y Operativo 3,000.00 270.00 6,000.00 540.00 3,270.00 3,000.00
Terramozas 1,300.00 117.00 2,600.00 234.00 1,417.00 1,300.00
Cajeros 950.00 85.50 1,900.00 171.00 1,035.50 950.00
Auxiliares de Contabilidad 800.00 72.00 1,600.00 144.00 872.00 800.00
Auxiliares de Encomiendas 1,000.00 90.00 2,000.00 180.00 1,090.00 1,000.00
Auxiliares de Carga 750.00 67.50 1,500.00 135.00 817.50 750.00
Personal de limpieza 800.00 72.00 1,600.00 144.00 872.00 800.00
RESUMEN ANUAL TOTAL
N° de Sueldo Total Sueldos Beneficios Total de Benef.

Trabajadores Anual anuales Sociales Sociales
Gerente Financiero y Operativo 2 36,000.00 72,000.00 16,050.00 32,100.00
Terramozas 6 15,600.00 93,600.00 6,955.00 41,730.00
Cajeros 11 11,400.00 125,400.00 5,082.50 55,907.50
Auxiliares de Contabilidad 6 9,600.00 57,600.00 4,280.00 25,680.00
Auxiliares de Encomiendas 6 12,000.00 72,000.00 5,350.00 32,100.00
Auxiliares de Carga 6 9,000.00 54,000.00 4,012.50 24,075.00
Personal de limpieza 8 9,600.00 76,800.00 4,280.00 34,240.00
TOTAL 551,400.00 245,832.50
Anexo 8
Distribución de los Gastos de Personal
Total de Remun. Total de Benef. Costo de Ventas Gastos de Gastos de

Total
anuales Sociales MOD MOI Administración Venta
Gerente General 46,500.00 20,731.25 67,231.25 67,231.25
Gerente financiero y Operativo 72,000.00 32,100.00 104,100.00 104,100.00
Administrador 128,400.00 57,245.00 185,645.00 185,645.00
Contador 85,800.00 38,252.50 124,052.50 124,052.50
Asistentes Contables 56,700.00 25,278.75 81,978.75 81,978.75
Auxiliares de Contabilidad 57,600.00 25,680.00 83,280.00 83,280.00
Cajeros 199,200.00 88,810.00 288,010.00 288,010.00
Terramozas 93,600.00 41,730.00 135,330.00 135,330.00
Choferes 1,395,000.00 621,937.50 2,016,937.50 2,016,937.50
Auxiliares de Encomiendas 149,400.00 66,607.50 216,007.50 216,007.50
Auxiliares de Carga 143,100.00 63,798.75 206,898.75 206,898.75
Personal de limpieza 171,300.00 76,371.25 247,671.25 99,068.50 49,534.25 99,068.50
Personal de vigilancia(*) 196,000.00 - 196,000.00 39,200.00 39,200.00 117,600.00
TOTAL 2,794,600.00 1,158,542.50 2,152,267.50 561,174.75 735,021.75 504,678.50
(*) Personal Subcontratado

Anexo 9
DISTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS DE DEPRECIACIÓN
Año 1
Incrementos de Activo Fijo

Valor en libros Valor de Fecha de Depreciación Depreciación
Inmueble, Maquinaria y Equipo
al 31/12/2011 Compra Adquisición % N° de meses del ejercicio
Edificaciones 4,932,673.00 53,827.00 31 de Octubre 5% 2 247,082.21
Equipos de cómputo 29,350.00 9,800.00 28 de Noviembre 25% 1 7,541.67
Muebles y enseres 96,891.00 21,209.00 01 de Setiembre 10% 4 10,396.07
Unidades de Transporte 16,396,576.00 - - 10% 1,639,657.60
Otros Bienes del activo fijo 282,400.00 10% 28,240.00
TOTAL 21,737,890.00 84,836.00 1,932,917.54
DESTINO
Depreciación Gasto de Gasto de Costo
Inmueble, Maquinaria y Equipo % % %
del ejercicio Administración Venta Ventas
Edificaciones 247,082.21 50% 123,541.10 50% 123,541.10
Equipos de cómputo 7,541.67 40% 3,016.67 60% 4,525.00
Muebles y enseres 10,396.07 30% 3,118.82 70% 7,277.25
Unidades de Transporte 1,639,657.60 100% 1,639,657.60
Otros Bienes del activo fijo 28,240.00 50% 14,120.00 50% 14,120.00
TOTAL 1,932,917.54 129,676.59 135,343.35 1,639,657.60
Año 2

al 31/12/año 1 Compra Adquisición % N° de meses del ejercicio
Edificaciones 4,986,500.00 90,348.00 30 de Junio 5% 6 251,583.70
Equipos de cómputo 39,150.00 25% 9,787.50
Muebles y enseres 118,100.00 13,891.00 03 de Setiembre 10% 4 12,273.03
Unidades de Transporte 16,396,576.00 1,944,000.00 02 de Noviembre 10% 2 1,672,057.60
TOTAL 21,822,726.00 2,048,239.00 1,973,941.83
DESTINO
Edificaciones 251,583.70 50% 125,791.85 50% 125,791.85
Otros bienes del activo fijo 28,240.00 50% 14,120.00 50% 14,120.00
TOTAL 1,973,941.83 133,388.76 140,255.47 1,672,057.60
Año 3

al 31/12/año 2 Compra Adquisición % N° de meses del ejercicio
Edificaciones 5,076,848.00 5% 253,842.40
Equipos de cómputo 39,150.00 25% 9,787.50
Muebles y enseres 131,991.00 10% 13,199.10
Unidades de Transporte 18,340,576.00 2,934,010.00 01 de Octubre 10% 3 1,907,407.85
TOTAL 23,870,965.00 2,934,010.00 2,212,476.85
DESTINO
Edificaciones 253,842.40 50% 126,921.20 50% 126,921.20
Otros bienes del activo fijo 28,240.00 50% 14,120.00 50% 14,120.00
TOTAL 2,212,476.85 134,795.93 142,033.07 1,907,407.85
ANEXO 10
DETERMINACION DEL TOTAL INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO NETO
PARA LOS AÑOS PROYECTADOS
Detalle año 1 año 2 año 3

Valor en libros de Activo depreciable 21,822,726.00 23,870,965.00 26,804,975.00
Depreciación acumulada -11,212,449.00 -13,145,366.54 -15,119,308.38
Depreciación del ejercicio -1,932,917.54 -1,973,941.83 -2,212,476.85
Valor neto del I,MyE 8,677,359.46 8,751,656.63 9,473,189.78
+ Activo no depreciable 1,643,436.00 2,331,436.00 2,595,646.30
Total de I, M y E neto 10,320,795.46 11,083,092.63 12,068,836.08
ANEXO 11
DISTRIBUCIÓN DE GASTOS POR SERVICIOS
Gastos de Gastos de
% %
Detalle S/. Anual Administración Ventas
Luz 14,400.00 40 5,760.00 60 8,640.00
Agua 9,360.00 40 3,744.00 60 5,616.00
Teléfono 10,980.00 50 5,490.00 50 5,490.00
Internet 1,200.00 100 1,200.00 - -
Total Servicios 16,194.00 19,746.00
ANEXO 12
ENCUESTA SOBRE EL PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÈGICO COMO

HERRAMIENTA PARA MEJORAR LA GESTIÒN DE LAS EMPRESAS DE
TRANSPORTE INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE LA CIUDAD DE TRUJILLO.
NOTA: La encuesta se aplicó a cinco (05) empresas del sector.
INSTRUCCIONES: A continuación se presenta un grupo de preguntas, lea

cuidadosamente y marque con un aspa (X) la respuesta. Responda de acuerdo a su
experiencia.
NOMBRE:………………………………………… CARGO:…………………………………………..
1. ¿La empresa cuenta con un área financiera dotada de personal adecuado?

a) SI b) NO
2. ¿Se planifican las actividades a realizar?

a) SI b) NO
3. ¿Utiliza o han utilizado los Estados Financieros proyectados?

a) SI b) NO
4. ¿Conoce los beneficios del Planeamiento Financiero Estratégico?

a) SI b) NO
5. ¿Aplica el Planeamiento Financiero Estratégico?

a) SI b) NO
6. ¿El Planeamiento Financiero Estratégico facilita el logro de objetivos y sirve de

instrumento para la toma de decisiones?
a) SI b) NO
7. ¿La aplicación del Planeamiento Financiero Estratégico influye en la

optimización del uso de recursos?
a) SI b) NO
8. ¿Cree Ud. que el Planeamiento Financiero Estratégico es una herramienta que

mejora la gestión de la empresa?
a) SI b) NO
ANEXO 13
RESULTADOS DE LA APLICACIÓN DE LA ENCUESTA
SI NO
Pregunt
a Nº % Nº %
1. ¿La empresa cuenta con un área
financiera dotada de personal adecuado? 03 60 02 40
2. ¿Se planifican las actividades a realizar?

03 60 02 40
3. ¿Utiliza o han utilizado los Estados

Financieros proyectados? 02 40 03 60
4. ¿Conoce los beneficios del Planeamiento

Financiero Estratégico? 01 20 04 80
5. ¿Aplica el Planeamiento Financiero

Estratégico? 01 20 04 80
6. ¿El Planeamiento Financiero Estratégico

facilita el logro de objetivos y sirve de
05 100 00 00
instrumento para la toma de decisiones?
7. ¿La aplicación del Planeamiento

Financiero Estratégico influye en la
04 80 01 20
optimización del uso de recursos?
8. ¿Cree Ud. que el Planeamiento Financiero

Estratégico es una herramienta que
05 100 00 00
mejora la gestión de la empresa?
FUENTE: Encuesta aplicada por la autora.

GRÀFICO Nº 16.- ¿La empresa cuenta con un área financiera dotada de
personal adecuado?
Fuente: Elaborado por la autora
GRÀFICO Nº 17.-. ¿Se planifican las actividades a realizar?
GRÀFICO Nº 18.- ¿Utiliza o han utilizado los Estados Financieros

proyectados?

GRÀFICO Nº 19.- ¿Conoce los beneficios del Planeamiento Financiero
Estratégico?
GRÀFICO Nº 20.- ¿Aplica el Planeamiento Financiero Estratégico?
GRÀFICO Nº 21.- ¿El Planeamiento Financiero Estratégico facilita el logro de

objetivos y sirve de instrumento para la toma de decisiones?

GRÀFICO Nº 22.- ¿La aplicación del Planeamiento Financiero Estratégico influye
en la optimización del uso de recursos?
100% 80%
75%
50% 20%
25%
SI NO
GRÀFICO Nº 23.- ¿Cree Ud. que el Planeamiento Financiero Estratégico es una

herramienta que mejora la gestión de la empresa?

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAS DE CIENCIAS ECONÓMICAS

“PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO COMO

Eustaquio Rojas Eder

inmenso amor y apoyo

A Dios, por ser Nuestro Padre

A mis Padres, por ser mis

Señores miembros del Jurado:

Con el propósito de optar el título profesional de Contador Público y en

cumplimiento con lo estipulado en el Reglamento de Grados y Títulos de la

Facultad de Ciencias Económicas de la escuela Académico-Profesional de

Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, someto a

vuestra disposición el presente trabajo de investigación denominado:

“PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATÉGICO COMO HERRAMIENTA

PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE

INTERPROVINCIAL DE PASAJEROS DE TRUJILLO”.

Mediante el presente trabajo pretendo determinar si un Planeamiento

Financiero Estratégico implementado para la empresa de transportes El Dorado

SAC mejorará su gestión y por ende sus resultados.

Aprovecho la ocasión, para expresar mi agradecimiento a los docentes de la

escuela profesional de Contabilidad y Finanzas, que con sus experiencias y

conocimientos han contribuido a mi formación académica.

Trujillo, Enero 2017

La investigación tiene por finalidad demostrar que el planeamiento financiero

estratégico es una herramienta para mejorar la gestión en las empresas de

transporte interprovincial de pasajeros de la ciudad de Trujillo, para ello se

tomó como muestra a la empresa de transportes El Dorado SAC.

El problema de investigación fue: ¿Es el Planeamiento Financiero Estratégico

una herramienta para mejorar la Gestión en las empresas de transporte

interprovincial de pasajeros del distrito de Trujillo? La hipótesis que se formuló

fue la siguiente: El Planeamiento Financiero Estratégico es una herramienta

que mejora significativamente la gestión en las empresas de transporte

interprovincial de pasajeros del distrito de Trujillo.

De acuerdo a los resultados obtenidos del análisis de la muestra, se

recomienda que las empresas de transporte interprovincial utilicen el

planeamiento financiero estratégico para mejorar su gestión y rendimiento

financiero, de manera que aumenten su rentabilidad y mejoren su posición en

Palabras clave: Planeamiento, Financiero, Estratégico, Transporte, Pasajeros,

Actualmente las empresas se enfrentan a retos constantes, pues la

competitividad exige el uso de herramientas innovadoras para

sobrevivir en un mundo empresarial globalizado, para ello se deben

elegir herramientas gerenciales que apoyen y refuercen el análisis

de los riesgos y los efectos de las decisiones.

Por ello, es necesario cuantificar los probables efectos de las

acciones o decisiones que los directivos de la empresa van a

efectuar en el futuro, lo cual originará que se busque la mejor

El problema actualmente está en que las empresas no planifican

sus operaciones e inversiones, situación que es causada por el

desconocimiento del impacto financiero y económico que tienen

sus decisiones, además de ello, la insuficiente asesoría trae como

consecuencia una deficiente gestión empresarial.

En este proyecto se propone el Planeamiento Financiero

Estratégico como una herramienta para mejorar la gestión

más convenientes, que minimicen el riesgo económico-financiero y

poder alertar a la gerencia sobre cualquier acontecimiento que se

pueda producir al tomar una acción o decisión.

Como resultado de la búsqueda de investigaciones similares, se

encuentran las siguientes:

 INCIDENCIA DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO EN UNA

EMPRESA MINERA – 2008: Vargas López, Nancy Josefina UNT.

De la cual se obtuvo que:

“El planeamiento financiero en una empresa constituye una de las

más importantes y significativas funciones de las decisiones