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Los conceptos de nominal y efectivo se deben aplicar cuando se calcula el interés compuesto
más de una vez al año. Por ejemplo , si una tasa de interés del 1% mensual, deben tomarse
en cuenta los términos nominal y efectivo para las tasas de interés.
Los proyectos de ingeniería se financian a través de deuda y capital propio. Los interés por
préstamos, hipotecas, bonos y acciones se basan en la tasa de interés compuesto para
periodos más frecuentes que un año.
Tasa de interés nominales y efectivas
Una tasa nominal r, puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1 trimestre, 1 mes, 1
semana, 1 día, etc. La formula anterior se aplica para calcular el valor equivalente de r para
cualquier periodo menor o mayor.
Tasa de interés nominales y efectivas
Por ejemplo, la tasa nominal de r=1.5% mensual es la misma que cada una de las siguientes
tasas:
𝑟 = 1.5 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 ∗ 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 =36% por un periodo de 2 años Mayor que un mes
Observe que ninguna de estas tasas nominales menciona la frecuencia de la composición. Todas ellas
tienen la forma: “r% por periodo de tiempo t”.
Tasa de interés nominales y efectivas
Es la tasa real aplicable a un periodo de tiempo establecido. La tasa de interés efectiva toma en
cuenta la acumulación del interés durante el periodo de la tasa nominal correspondiente. Por lo
general, se expresa como tasa anual efectiva 𝑖𝑎 pero se puede utilizar cualquier periodo como
base.
Para tomar en cuenta debidamente el valor del dinero en el tiempo, todas las fórmulas de
interés, factores, valores tabulados y relaciones de hoja de cálculo deben incluir la tasa
de interés efectiva.
Tasa de interés nominales y efectivas
Ejemplo 1:
Considere la tasa de 8% anual, capitalizable mensualmente.
Ejemplo 2:
Considere la tasa de 6% anual, capitalizable en forma semanal.
9%
= 0.75% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙, 𝑐𝑜𝑛 𝑢𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙.
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Tasa de interés nominales y efectivas
Ejercicios
A continuación se listan las diferentes tasas de préstamo bancario para tres proyectos distintos
de equipos de generación de electricidad. Determine en cada inciso la tasa efectiva
considerando el periodo de composición.
Ahora, solo se estudiarán tasas de interés efectivas anuales. Por lo tanto, el periodo fundamental
t será un año.
Variable Descripción
El valor futuro F al final del año es el principal P más los intereses acumulados P(i) durante el
año. Puesto que el interés se puede capitalizar varias veces durante el año, se reemplaza i con
la tasa anual efectiva 𝑖𝑎 .
𝐹 = 𝑃 + 𝑃𝑖𝑎 = 𝑃 1 + 𝑖𝑎
La tasa i por periodo compuesto PC, debe capitalizarse durante todos los periodos de
capitalización (m) para tener el efecto total de la capitalización al final del año:
𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑚
Tasa de interés nominales y efectivas
Considere el valor F para un valor presente P de $1. Igualando estas dos expresiones para F y
sustituyendo P por $1, se obtiene la formula para la tasa de interés anual efectiva 𝑖𝑎 .
1 + 𝑖𝑎 = (1 + 𝑖)𝑚
𝑖𝑎 = (1 + 𝑖)𝑚 − 1
1
𝑖 = (1 + 𝑖𝑎 )𝑚 −1
Tasa de interés nominales y efectivas
Ejemplo 1/ Tasa efectiva anual
Jacki obtuvo una nueva tarjeta de crédito con un banco nacional, con una tasa establecida de 18% anual y un periodo de
composición mensual. Para un saldo de $1,000 al principio del año, calcule la tasa anual efectiva y el adeudo total al
Banco después de un año, tomando un cuenta el hecho de que no se efectúa ningún pago durante el año.
Solución
Joshua trabaja para Watson Bio, una compañía de ingeniería genética. Él acaba de recibir un bono de
$10,000 y desea invertir el dinero para los cinco años siguientes.
Joshua vio un Ad en el sitio web de MBNA American Bank sobre las tasas de interés de los certificados
de depósitos. Él piensa invertir los $10,000 en un CD a 5 años para la preservación de su capital. En
forma alternativa, considera invertir todo en acciones para los dos años siguientes, en los que estima
ganar una tasa efectiva anual de 10%. Una vez que haya obtenido este rendimiento mayor por adelantado
entonces se volvería más conservador y colocaría la cantidad total en un CD para los tres años finales.