Tema: MÉTODOS DE APLICACIÓN Y ANALISIS E INTERPRETACION DE

ESTADOS FINANCIEROS.
En la actualidad las empresas usan diversos métodos para analizar los estados financieros, los
cuales le sirven para comparar y medir variaciones financieras que se presentan en la estructura
económica de la empresa, como consecuencia de las operaciones realizadas en un periodo
determinado buscando además el propósito de analizar y verificar la orientación que se le está
dando a los recursos y los rendimientos que están mostrando los capitales y distintos valores de la
empresa.

En todo caso para realizar los análisis financieros de los estados financieros de una empresa
deben considerarse los aspectos siguientes.

1. El tipo de la empresa.
2. La administración pública o privada.
3. El tamaño de la empresa.
4. La actividad económica.

Estos aspectos deben ser analizados para cada caso según la empresa de que se trate, ya que
pueden haber variaciones según la empresa y el método que se aplique por tanto debe haber
consistencia y coherencia tanto en el tipo de empresa; la administración, el tamaño y la actividad
económica y el método de análisis que se aplicara para que los resultados sean los más confiables
posibles.

En nuestro país y en la mayoría de países de habla hispana se usan los métodos de análisis
siguientes:

Método de valores por estimación directa (comparativo)

Método de porcentaje integrales.
Método de los coeficientes, razones o ratios.
Método de los números índices.
Método de rendimiento de inversión (RI)
Método grafico
Método horizontal

DEFINICION DE CADA METODO

a-) MÉTODO DE VALORES POR ESTIMACION DIRECTA (COMPARATIVO).

Este método recibe también el nombre de método comparativo considerado el método más
antiguo y rudimentario que existe; el cual consiste en la verificación inmediata de los valores de
los estados financieros, separados por periodos, debidamente clasificados para su análisis
especifico por cuentas, rubros, o grupos de cuentas según la estructura de los estados financieros,
presentados y detallados para tales efectos.
El método comparativo permite establecer diferencia a favor o en contra de la empresa, según
resultados obtenidos en los periodo sujetos a estudios en un momento determinado con el
propósito de determinar crecimiento o decrecimiento económico y financiero de los elementos
financieros en forma parcial o total en la empresa que permitan a los ejecutivos responsables de la
administración, tomar las decisiones pertinentes según las circunstancias encontradas.

b-) METODO DE PORCENTAJE INTEGRALES.

También es conocido como método comparativo y a diferencia del método anterior los valores
que se comparan entre un periodo de operaciones y otro es que se hace en términos porcentuales
y se establecen diferencias positivas o negativas en cada cuenta, rubro o grupo de cuentas que
facilite el análisis financiero micro y macro económico de la empresa.

c-) METODO DE LOS COEFICIENTES, RAZONES O RATIOS.

Se fundamenta en el examen de los valores que constituyen los diversos elementos del balance
general y el estado de resultados y las relaciones que guardan entre si, mediante la aplicación de
formulas, que facilitan el estudio y análisis de los valores de cada cuenta, grupo de cuentas o
rubros de los estados financiaros.

Debido a que es el método que presenta mayor consistencia y claridad especifica en cada uno de
sus análisis e interpretación de los datos obtenidos por medio de formulas puntuales para cada
cuenta, grupo de cuentas o rubros, facilitando la obtención de un informe financiero, este es el
método más usado por los administradores para los análisis financieros respectivos de sus
empresas.

Este método a base de razones se clasifica en las que originan y miden cambios, se refiere al tipo
de índice emanado de decisiones puramente administrativas o financieras basado exclusivamente
en los objetivos que persigue la empresa.
Entre las razones que originan cambios se clasifican de la siguiente forma:

 Razones de solvencia: miden la capacidad de pago que tienen las empresas para solventar
compromisos a corto plazo.
 Razones de endeudamiento: miden la forma en que ha sido financiado los recursos de la
empresa.
 Razones de actividad: miden el grado de oportunidad y funcionamiento que poseen en
activos capital de trabajo patrimonio y las ventas.
 Razones de rentabilidad y cobertura: miden el grado de rentabilidad que la empres
obtiene en su pasivo y en su patrimonio.

d-) METODO DE LOS NUMEROS INDICES.

Para usar este método primeramente se determina la importancia que representan las cifras o
valores de una cuenta, grupo de cuentas o rubro que en la estructura de los elementos del balance
general y del estado de resultado son homogéneos y que inciden directamente en el enfoque del
análisis según la naturaleza y actividad económica de la empresa.
Por tanto se toma como base del 100% al valor de esa cuenta, grupo de cuenta o rubro relevante
dentro de los estados financieros luego se establecen los distintos porcentajes de cada una de las
cuentas o rubros y se relacionan comparativamente con la base establecida, analizando su
diferencia entre ellos a favor o en contra de la empresa.

e-) METODO DE RENDIMIENTO DE INVERSION (RI)

Es la relación entre el beneficio neto y el capital invertido en la generación de dicho capital, es una
de las medidas más validas y ampliamente reconocida en los estados de una empresa, el grado de
riesgo en que se invierte un capital es el que determina el rendimiento bajo o alto. El RI pone en
relación el beneficio o recompensa con el tamaño del capital que se ha invertido o arriesgado para
generarlos.

OBJETIVO PRINCIPAL DEL RI.

1. La rentabilidad económica es el principal objetivo.

2. La eficiencia en la explotación de los recursos financieros.
3. Atraer fondos de los inversionistas nacionales e internacionales.
4. Ayudar a la proyección de beneficios.

La formula básica para encontrar el RI es la siguiente:

𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜
RI= 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛

Algunos de los valores que se pueden medir o evaluar con el RI tenemos:

I. Activos totales.
II. Bases modificadas de activos.
III. Activos amortizados en base a la inversión.
IV. Pasivo a largo plazo más capital propio.
V. Valores contables y de mercado en la base de inversión.
VI. Diferencia entre el costo de inversión y base de inversión de la empresa.
VII. Promedio de la base de inversión.
VIII. Relación de beneficio con la base de inversión.
IX. Rentabilidad de los recursos propios.
X. Rendimiento del capital en acciones ordinarias.
XI. Tasa de crecimiento de los rendimientos propios.
XII. Tasa de crecimiento sostenible.
XIII.

f-) Método Horizontal

 EJEMPLOS NUMÉRICOS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS.

A- Usando el método de valores por estimación directa o comparativo, para el Balance

General.

EL GLOBO S.A DE C.V

BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Diciembre 31 de 2009 y diciembre de 2010

CONCEPTO 2010 2009 DIFERENCIA PORCENTAJE

ACTIVO
CIRCULANTE
Caja $ 25,520.00 $ 30,200.00 $ (4,950.00) (16.39)
Bancos $ 65,400.00 $ 85,400.00 $ (20,000.00) (23.42)
Inventarios $ 718,510.00 $ 700,000.00 $ 18,510.00 2.64
Cuentas por cobrar $ 14,100.00 $ 121,100.00 $ (107,000.00) (88.36)
Documentos por cobrar $ 8,000.00 $ 111,350.00 (103,350.00) (92.82)
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 831,260.00 $ 1048,050.00 $(216,790.00) (20.68)
FIJO
Mobiliario y equipo $ 50,500.00 $ 50,800.00 $ (300.00) (0.59)
Equipo de reparto $ 150,000.00 $ 150,000.00
Edificios $ 260,000.00 $ 260,000.00
Terrenos $ 125,000.00 $ 125,000.00
Depreciación acumulada $ 60,000.00 $ 54,000.00 (6,000.00) (11.11)
TOTAL ACTIVO FIJO $ 525,500.00 $ 531,800.00 $ (6,300.00) (1.18)
DIFERIDOS
Alquiler pagado por anticipado $ 7,600.00 $ 4,000.00 $ 3,600.00 90.00
Seguros pagados por anticipado $ 4,000.00 $ 4,000.00
TOTAL ACTIVO DIFERIDOS $ 11,600.00 $ 8,000.00 $ 3,600.00 45.00
OTROS ACTIVOS
Enseres varios $ 2,500.00 $ 5,000.00 $ (2,500.00) (50.00)
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 2,500.00 $ 5,000.00 $ (2,500.00) (50.00)
TOTAL ACTIVO $ 1370,860.00 $ 1592,850.00 $ (221,990.00) (13.94)
PASIVO
CIRCULANTE
Cuentas por pagar $ 58,900.00 $ 150,000.00 $ (91,100.00) (60.73)
Documentos por pagar $ 42,315.00 $ 140,000.00 $ (97,685.00) (69.78)
TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 101,215.00 $ 290,000.00 $ (188,785.00) (65.10)
FIJO
Hipoteca por pagar $ 185,000.00 $ 185,000.00 $ 34,700.00 23.09
TOTAL PASIVO FIJO $ 185,000.00 $ 185,000.00 $ 34,700.00 23.09
DIFERIDOS
Alquiler cobrado por anticipado $ 3,000.00 $ 11,500.00 $ (8,500.00) (73.91)
Intereses pagados por anticipado $ 9,200.00 $ 15,600.00 $ (6,400.00) (41.02)
TOTAL PASIVO DIFERIDOS $ 12,200.00 $ 27,100.00 $ (14,900.00) (54.98)
OTROS PASIVOS
Deudas varias no calificadas $ 1,500.00 $ 11,000.00 $ (9,500.00) 86.36
TOTAL OTROS PASIVOS $ 1,500.00 $ 11,000.00 $ (9,500.00) 86.36
TOTAL PASIVO $ 299,915.00 $ 478,400.00 $ (178,485.00) (37.31)
PATRIMONIO
Capital social $ 1022,545.00 $ 915,045.00 $ 107,500.00 11.75
TOTAL PATRIMONIO $ 1022,545.00 $ 915,045.00 $ 107,500.00 11.75
RESERVAS
Reserva legal $ 15,400.00 $ 55,000.00 $ (39,600.00) (72.00)
Reserva laboral $ 22,100.00 $ 75,000.00 $ (52,900.00) (70.53)
Reserva institucional $ 10,900.00 $ 69,405.00 $ (58,505.00) (84.30)
TOTAL RESERVAS $ 48,400.00 $ 199,405.00 $ (151,005.00) (75.73)
TOTAL PASIVO + CAPITAL Y
RESERVAS $ 1370,860.00 $ 1592,850.00 $ (221,990.00) (19.38)

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL PLANTEADO CON EL

MÉTODO COMPARATIVO DE LA EMPRESA “EL GLOBO, S.A DE C.V” PARA LOS AÑOS
2009 Y 2010.

A-INTERPRETACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

En este análisis se ha utilizado el método de estimación directa y comparativo de un periodo de

operaciones con otro periodo de operaciones, en este caso se ha comparado las operaciones de
2009, con las operaciones del 2010, tomando como base comparativa el año 2009. Estableciendo
diferencias en valores absolutos y relativos, por tanto podemos concluir lo siguiente.

1- El Activo Total: Ha sufrido un castigo de decrecimiento del (13.94%) en el año 2010 con
respecto al año base de 2009. este es un equivalente a ($221,999.00), esta situación no
favorece el desarrollo de la empresa porque indica que en términos de activo no se ha
invertido dentro de la empresa, sino por el contrario, se han vendido activos y no se han
reinvertido dentro de la empresa, por otra parte indica además que las utilidades
obtenidas por la empresa han sido exiguas por lo que se ha visto obligada a hacer uso de
sus activos para cubrir sus compromisos a corto plazo. Asimismo puede suceder que la
empresa ha obtenido pérdidas en el periodo de operaciones y en vez de afectar
directamente al patrimonio o capital ha decidido afectar a los activos para sanear su
déficit operacional.

Para este caso podemos concluir diciendo que los ingresos totales recibidos por la
empresa durante el periodo del 2010 fueron insuficientes para cubrir sus compromisos por lo que
decidió hacer uso de activos y sanear el déficit obtenido .

2- El Activo Corriente: Se puede observar que en este rubro ha habido una disminución o
decrecimiento de ($4,950.00) equivalente a un (16.39%) diferencia que podría
 considerarse insignificante, pero debido a que se trata de una empresa mercantil, cuya
fuerza económica se encuentra en los activos circulantes, la disminución aunque sea
mínima le afecta económica y financieramente a la empresa, ya que son los activos
circulantes los que generan el capital de trabajo, con que la empresa hace frente a sus
compromisos a corto plazo y deja entrever que la disminución obtenida en los activos
totales ha debilitado también a los activos en su poder operativo y financiero de la
empresa.

3- Activo no Corriente: Podemos observar que no hubo inversiones a largo plazo en

edificios y terrenos y equipo de reparto, manteniéndose las mismas cantidades de
inversión, por tanto no se reporta ningún cambio ni modificación permaneciendo igual a
2009.

El mobiliario y equipo ha sufrido una disminución de ($300.00) equivalente al (0.59%), lo que

indica que se vendió algún mobiliario y equipo en uso o ya depreciado, cuyos fondos pudieron
haberse aplicado a otros productos o pagar algunas cuentas o documentos pendientes de pago.

El total de activo fijo ha sufrido, una disminución de ($6,300.00) equivalente al (1.18%) situación
que favorece a la empresa ya que es una empresa mercantil y podemos observar que tiene una
inversión alta en activo fijo, ya que se recomienda que en una empresa mercantil debe haber poca
inversión en activo fijo y bastante inversión en activo corriente.

En este caso aunque sea una disminución mínima se ha hecho en el activo no corriente, ahora
tendrá que verificarse que se inviertan en el activo corriente para que realmente favorezca a la
empresa.

B- INTERPRETACIÓN DEL PASIVO

1- Pasivo Total: El pasivo total ha sufrido un incremento de $178,485.00 equivalente a

37.31% en el año 2010 con respecto al año 2009, esta situación desfavorece
financieramente a la empresa, porque al observar al pasivo corriente, nos damos cuenta
que son compromisos a corto plazo los que han aumentado y esto le restringe las
proyecciones futuras.

Esta situación financiera no le permite a la empresa adquirir préstamos a corto plazo porque ya
tiene compromisos a corto plazo como lo indica el pasivo corriente.

2- Pasivo no Corriente: Este rubro en vez de disminuir con las amortizaciones que se
pudieran haber hecho durante el año aparece incrementado en $34,700.00 equivalente al
23.09% lo cual perjudica a la empresa porque no puede tampoco adquirir préstamos a
largo plazo debido a que ya los tiene y no los ha disminuido para poder refinanciar dichos
préstamos.

3- Pasivos Diferidos: Como es de esperarse en este rubro han disminuido sus saldos debido
a que se van venciendo conforme al ejercicio de operaciones va transcurriendo ya que son
alquileres e interés cobrados por anticipado.
 4- El Capital: Aumento en $107,500.00 en el año 2010 con respecto al año 2009 equivalente
al 11.75%, esta situación favorece a la empresa ya que puede proyectarse hacia planes en
el futuro ya que ha generado y capitalizado buen capital para invertirlo en la empresa.

5- Total Reservas: Las reservas presentan una considerable disminución en un total de

($151,005.00) equivalente al (75.73%) esto indica que la empresa ha hecho uso de
reservas, para cubrir compromisos de pensiones e indemnizaciones laborales y proyectos
que se pueden estar implementando dentro de la empresa.

6- El Pasivo + Capital y Reservas: Interpretando en forma sumativa y global la parte del

pasivo más capital y reservas, solo podemos observar que hubo una disminución de
($221,990.00) equivalente al (13.94%) disminución muy sustanciosa comparada con los
compromisos a corto y largo plazo que tiene la empresa.

Esto indica que la empresa no ha amortizado sus deudas en el año 2010 situación que la mantiene
estancada financieramente y además le evita poner en marcha algunos proyectos de inversión que
pueda tener para el futuro.

INFORME FINANCIERO Y ECONÓMICO DESPUÉS DE LOS ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS

El GLOBO S.A DE C.V

Informe financiero y económico, según análisis realizado a los “estados financieros” al 31
de diciembre de 2009 y 31 de diciembre del 2010 (Método comparativo)

Estado financiero Situación Situación Recomendación

financiera económica

En términos No presenta Cuando se hace uso

generales le ha desarrollo de los activos es
rendido a la económico en el necesario reinvertir
Balance general empresa, puesto que 2010 con respecto al los recursos en la
presenta un año 2009 pues no misma empresa para
Activo total decrecimiento en los existe inversión en mantener su nivel
recursos financieros. los activos. económico y su
fuerza financiera.
Activo La disminución en Por ser este rubro, la En una empresa
los activos totales ha fuente del capital de mercantil no se debe
Corriente afectado el poder trabajo de una debilitar el activo
financiero de este empresa mercantil y corriente, porque es
rubro. al haberse el motor que
debilitado en el año impulsa a la
2010, pone en tela empresa, por tanto
de duda su poder mejor se le debe
económico. fortalecer
inyectándole más
recursos.

Activo no Por lo que se No hay crecimiento En una empresa

Corriente observa estos activos ni desarrollo mercantil se debe
están rindiendo lo económico en este tener una inversión
necesario a la rubro pues se en activo fijo solo la
empresa pues no se mantienen las necesaria e
experimentan mismas indispensable.
mayores cambios. instalaciones.

Pasivo Ha experimentado Al aumentar el Toda empresa

Total un incremento, pasivo total, adquiere compromisos
especialmente en el restringe su para generar
pasivo corriente, desarrollo economía, en todo
caso debe procurar
afectando los económico, puesto
conseguir bajas tasas
compromisos a corto que los activos de interés y plazos de
plazo de la empresa, necesitan de más pago razonables que
esto restringe el tiempo para generar permitan a los activos
rendimiento economía, porque lo un buen respiro de
financiero. que producen sirve rotación de los
para cancelar los capitales ajenos.
compromisos
adquiridos
Pasivo La empresa no ha El objetivo de los Si no se tiene
amortizado los compromisos a proyectos de
no Corriente compromisos a largo largo plazo no se inversión definidos
plazo, al contrario se han logrado, ya que no se deben adquirir
han aumentado, esto es invertir para el compromisos a largo
perjudica a la desarrollo plazo.
empresa puesto que económico de la
los recursos se verán empresa, en este
afectados por los caso la empresa solo
intereses. ha quedado
endeudada.

Capital Se ha mantenido No hay crecimiento Es necesario

congelado, la ni desarrollo del capitalizar utilidades
 empresa no ha capital por tanto la que ha obtenido la
generado economía empresa no empresa para
para incrementar, presenta solidez inyectarle desarrollo y
por el contrario se económica confiable proyección económica
para hacer dinámica
encuentra para invertir en ella.
en su inversión que le
amenazado a
dé una buena imagen y
decrecer. solidez ante el cliente e
inversionistas
nacionales e
internacionales.

Reservas Se han invertido Posee buenas Debe respetarse los

considerablemente reservas, lo que le montos legales de
con el personal, esto da una buena los fondos de las
le traerá apertura a la reservas y usarlas
consecuencias inversión y para inversión y
positivas en desarrollo de la desarrollo tanto del
términos financieros empresa. personal como de
en el futuro. infraestructura de la
empresa.

Pasivo + Capital y Presenta una No hay desarrollo Es necesario invertir

Reservas disminución económico sino en la empresa,
financiera en forma estancamiento, recursos propios,
global, debido a que porque las deudas le que no demandan
no ha cancelado sus evitan proyectarse pronto pago, para
compromisos a corto hacia el futuro. poder tener un
y a largo plazo. tiempo que le
permita nivelarse
económicamente y
luego despegar a un
desarrollo.

Situación Financiera Situación Económica

Conclusión de situación La empresa El Globo S.A de La situación económica no es

económica y financiera del C.V según análisis del balance
balance general no es rentable al menos en el
año 2010 con respecto a los
resultados del año 2009.
alagable puesto que no es capaz de
pagar los compromisos adquiridos
a largo plazo. En el año 2010, no se
observa ninguna proyección
económica que vaya a sacarla de tal
situación.
 EL GLOBO, S.A DE C.V
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (Método Comparativo)

2009 2010

1592850

1370860

1048050

831260

531800 525500

activo total Activo circulante Activo fijo

ANÁLISIS GRÁFICO DE LOS ACTIVOS MÁS RELEVANTES

Resultado Analítico del Gráfico

Rubro 2010 2009 Disminución Incremento Porcentaje

Activo total $ 1370,860.00 $ 1592,850.00 $ (221,990.00) (13.94)

Activo
Circulante $ 831,260.00 $ 1048,050.00 $ (216,790.00) (20.68)

Activo Fijo $ 525,500.00 $ 531,800.00 $ (6,300.00) (1.18)

 EL GLOBO, S.A DE C.V
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010(Método
Comparativo)
ANÁLISIS GRÁFICO DE LOS PASIVOS MÁS RELEVANTES

$1,022,545.00
2010 2009

$915,045
$478,400
$299,915

$290,000

$185,000.00

$150,300
$101,215.00

Pasivo fijo

Capital
Pasivo total

circulante
Pasivo

Resultado analítico gráfico.

Rubro 2010 2009 Disminución Incremento Porcentaje

Pasivo total $ 299,915.00 $ 478,400.00 $ (178,485.00) ------ $ (337.31)

Pasivo circulante $ 101,215.00 $ 290,000.00 $ (188,785.00) ----- $ (63.10)

Pasivo fijo $ 185,000.00 $ 150,300.00 ------ 34700 $ 23.09

Capital $1022,545.00 $ 915,045.00 ------ $ 107,500.00 $ 11.75

USANDO EL MÈTODO DE VALORES POR ESTIMACIÒN DIRECTA
O COMPARATIVO PARA ESTADOS DE RESULTADOS.
EL GLOBO S.A DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

Concepto 2011 2010 Diferencia Porcentaje

$ $
VENTAS TOTALES 1200,000.00 1000,000.00 $ 200,000.00 20.00
$ $ $
COSTO DE VENTAS 361,490.00 300,000.00 61,490.00 20.50

$ $
INVENTARIO INICIAL 700,000.00 700,000.00 0.00
$ $
COMPRAS 400,000.00 300,000.00 $ 100,000.00 33.00
$ $
DISPONIBILIDAD 1100,000.00 1000,000.00 $ 100,000.00 10.00
$
REBAJAS Y DEV. S/COMPRAS $ 20,000.00 20,000.00 0.00
$ $ $
1080,000.00 1000,000.00 80,000.00 8.00
$ $ $
INVENTARIO FINAL 718,510.00 700,000.00 18,510.00 2.64

$ $
RESULTADO BRUTO DEL EJERCICIO 838,510.00 700,000.00 $ 138,510.00 17.79
$ $ $
GASTOS DE OPERACIÓN 351,900.00 365,000.00 (13,100.00) (3.59)
$ $ $
GASTOS DE VENTA 185,600.00 200,000.00 (14,400.00) (7.20)
$ $ $
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 150,400.00 100,000.00 50,400.00 50.40
$
GASTOS FINANCIEROS $ 15,900.00 $ 65,000.00 (49,100.00) (75.54)

$ $
RESULTADO DE OPERACIÓN 486,610.00 335,000.00 $ 151,610.00 45.26
$ $
IMPUESTO SOBRE RENTA 102,902.50 $ 65,000.00 37,902.50 42.11
$ $
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTO 383,707.50 270,000.00 $ 113,707.50 42.11
$ $
RESERVAS $ 48,400.00 199,405.00 (151,005.00) (75.73)
$
LEGAL $ 15,400.00 $ 55,000.00 (39,600.00) 72.00
$
LABORAL $ 22,100.00 $ 75,000.00 (52,900.00) (70.53)
$
INSTITUCIONAL $ 10,900.00 $ 69,405.00 (88,505.00) (84.30)
$
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 335,307.50 $ 70,595.00 $ 264,712.50 374.97
INTERPRETACION DEL ANALISIS DEL “ESTADO DE
RESULTADOS”PLANTEADO CON EL MÉTODO COMPARATIVO DE LA
EMPRESA EL GLOBO, S.A ., PARA LOS AÑOS 2009 Y 2010
a) Interpretación de las ventas totales o ingresos totales.
Las ventas del año 2010 se incrementaron con respecto al año 2009 en total de
$200,000.00 equivalente al 20% esta situación a favorecido las utilidades de la
empresa y le permite reponerse financieramente ya que en el año 2009 hubo baja
de utilidades.

b) Interpretación de los costos de venta.

Los costos de venta se han incrementado con respecto al año 2009 en total de
$61,490.00 equivalente al 20% esto no afecta las utilidades de la empresa, debido
a los incrementos de los costos de ventas se compensa en el incremento en las
ventas del año 2010 o sea que el incremento de ventas de $200,000.00 en el año
2010.

c) Interpretación de los gastos de operación.

Los gastos de operación disminuyen en el año 2010, con respecto al año 2009 en un
total de $13,100.00 equivalente al 3.59%, podemos notar que es
un porcentaje mínimo que a disminuido, pero aun así favorece las utilidades de la
empresa, debido a que todos sabemos que una vía para mejorar utilidades es
minimizando los costos de operación de la empresa, en este caso eso es lo que ha
sucedido que los costos de operación aunque sea poco pero han bajado en año 2010.

D) Interpretación del resultado de operación.

El resultado de operación es favorable para la empresa, puesto que hubo un sustancial

incremento de $151,610.00 equivalentes al 45.26% esto nos muestra que se maneja en
buen margen de utilidades el cual nos permite cubrir los costos, pagar los impuestos
fiscales respectivos y además acumular las reservas legales e instituciones para proveer
necesidades en el futuro de la empresa con respecto a la atención de su personal,
mantenimiento de las instituciones y financiamiento de algunos proyectos con fondos
propios de la empresa.

E) Interpretación del impuesto sobre la renta.

Como es de esperar el I.S.R. a incrementado en $37,902.50 equivalente al 58.31% esto se

debe al incremento en las utilidades que se han obtenido en el año 2010 con respecto al
año 2009 esto favorece a la empresa del punto de vista legal ya que declarar y pagar
impuestos respectivos obtiene una credibilidad de empresa seria y solida ante el gobierno
y ante las terceras personas con quienes realiza transacciones comerciales.
En ninguna manera afecta las utilidades de la empresa, puesto que en sus márgenes de
utilidades y costos de operación debe haberse considerado la participación obligatoria
que tiene el Estado sobre nuestra empresa.

F) Interpretación de reserva.

Podemos observar que las reservas tanto, legal, laboral e institucional aparecen
disminuida en el año 2010 con respecto al año 2009, lo cual indica indudablemente que
estas reservas fueron utilizadas en gran parte por la empresa durante el año 2010 para
financiar algunos de los proyectos, pensiones, jubilaciones e indemnizaciones del
personal o inversión en infraestructura de las instalaciones de la empresa.

G) Interpretación de resultado neto del ejercicio.

Es notoria la diferencia en el incremento de las utilidades de la empresa en el año 2010

con respecto al año 2009 podemos observar que en el año 2009 las utilidades netas
fueron de $70,595.00 en el año 2010 $335,307.50 estableciéndose una diferencia de
$264,712.50 equivalentes al 374.97%, no hay duda un incremento brusco que favorece al
dueño o dueños de la empresa y deja entrever que la administración de los recursos de la
empresa durante el año 2010 ha sido excelente no así el año 2009 que podemos afirmar
que la administración fue deficiente.

INFORME FINANCIERO Y ECONÓMICO DESPUÉS DEL ANÁLISIS DE INTERPRETACIÓN

DEL ESTADO DE RESULTADO.

EL GLOBO, S.A.
INFORME FINANCIERO Y ECONÓMICO, SEGÚN ANALISIS REALIZADO AL ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2011 (método comparativo)

ESTADO FINANCIERO RESULTADO FAVORABLE RESULTADOS DESFAVORABLES

-ESTADO DE RESULTADO -Se incrementaron en el -Podemos observar que las
-Ventas totales año 2010 con respecto al ventas se incrementan, pero
año 2009 esto favorece gran parte de ellos fueron al
las utilidades de la crédito aunque esto no afecta
empresa. directamente a la empresa si
afecta sus ingresos y gestiones
de cobros que incrementa los
costos de operación
-costos de venta -Los costos de venta se -Que la empresa hubiera
mantuvieron en forma incrementado los costos de
proporcional al venta y mantener las ventas al
incremento de las mismo nivel.
ventas.
-Gastos de operación -Los gastos de operación -Que la empresa, hubiera
han disminuido en el aumentado los gastos de
año 2010 favoreciendo operación manteniendo o
 de las utilidades de la bajando las ventas de la
empresa. empresa.
-Resultado de -Buenos resultados de -Que los costos de operación
operación operación, se hubieran sido mayores a los
incrementaron en 2010 ingresos, tendríamos un déficit
con respecto al 2009 en difícil de recuperar.
45.26%, esto permite
pagar los impuestos y
financiar proyectos de
inversión.
-Impuesto sobre la -Pagar los impuestos -No poder pagar los impuestos
renta fiscales y genera desconfianza y motivos
municipalidades le da a de fiscalización del gobierno
la empresa proyección, atrayendo dudas en el
imagen y credibilidad funcionamiento de la empresa.
con su clientela,
gobierno y público en
general.
-Resultado del -Buenos resultados -Que el resultado haya sido
ejercicio durante el año 2010 con negativo, o sea pérdidas del
respecto al año 2009 ejercicio, sin embargo también
esto permitirá a la es desfavorable cuando se tiene
empresa invertir el buenos resultados pero la
crecimiento y desarrollo empresa ya tiene
de la empresa, no comprometidos dichas
debemos dejarnos utilidades, por lo que no se
impresionar por estos puede sacar provecho de tal
resultados ya que al situación.
observar el balance, esto
puede ser una ficción y
solo esta anotado en
papeles pero nada en la
realidad por haber sido
absorbidos por los
compromisos.
CONCLUSIÓN DEL Los resultados han sido favorables para la empresa, puesto
ESTADO DE RESULTADOS. que las utilidades s incrementaron en el año 2010 con
respecto al año 2009; las ventas favorecieron a la empresa
porque se incrementaron y los costos de operación también
favorecieron por que disminuyeron, lo anterior indica que
los recursos fueron manejados adecuadamente, aunque no
debemos olvidar que este resultado no significa que la
empresa haya cubierto todos sus compromisos y que su
situación económico haya mejorado, según el análisis del
balance la empresa necesitará buenos resultados durante
varios años para ni valorarse económicamente.
 El Globo, SA de CV.

Estado de resultados al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2010 (método

comparativo)

ANALISIS GRAFICO DE LOS INGRESOS, COSTOS Y GASTOS.

4 2010
2011
3

0
Ventas Totales Costo de Venta Costo de Operación

RESULTADO DE ANALISIS DEL GRAFICOS

RUBRO 2011 2010 DISMINUCION INCREMENTO PORCENTAJE

Ventas 1,200.00 1,000.00 - 200,000 20.00%
totales
Costos de 361,490 3000,000 - 61,400 20.50%
ventas
Gastos de 351,900 365,000 (13,100) - (3.59%)
operación
 EL GLOBO S.A. DE C.V.

Estado de resultado al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre del 2011 (Método

Comparativo)

4 2010
2011
3

0
Resultado de operación Reserva Resultado neto del ejercisio

Resultado de análisis del grafico

Rubro 2011 2010 Disminución Incremento Porcentaje

Resultado de $486,610.00 $335,000.00 - $151,610.00 45.26%
operación
Reserva $48,400.00 $199,405.00 ($151,005.00) - 75.73%
Resultado neto $335,307.50 $70,595 - $264,712.5 374.97%
del ejercicio
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 01 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 DE DICIEMBRE DEL
2010 (METODO COMPARATIVO)

500,000

450,000

400,000

350,000

300,000

250,000 2009
200,000 2010
150,000

100,000

50,000

0
Saldo inicial de Entradas o ingresos Salidas o egresos Saldo de efectivo
efectivo final

RESULTADO DE ANALISIS DEL GRAFICO

RUBRO 2010 2009 DISMINUCION INCREMENTO PORCENTAJE

Saldo $1115,600.00 $142,9000.00 ($27,300.00) - 19.10%
inicial de
efectivo
Entradas $429,852.5 $402,700.00 - 27,152.50 6.74%
o
ingresos
Saldo o $454,802.5 430,000.00 - $24,802.5 5.77$
egreso
Saldo de $90,650.00 115,600.00 ($24,950.00) - 21.58%
efectivo
USANDO EL MÉTODO DE VALORES POR ESTIMACIÓN DIRECTA O
COMPARATIVO PARA EL FLUJO DE EFECTIVO

EL GLOBO S.A DE C.V

FLUJO DE EFECTIVO AL 31 D DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE
DICIEMBRE DEL 2010

CONCEPTO 2009 2010 DIFERENCIA PORCENTAJE

SALDO INICIAL DE EFECTIVO $ 142,900.00 115600.00 ( 27,300.00) (19.10)
Caja 32,400.00 30200.00 (2,200.00) (6.79)
Banco 110,500.00 85400.00 (25,100.00) (22.71)
Entradas
Ventas al contado 198,700.00 204602.50 5,902.50 2.97
Cuentas por cobrar 110,000.00 107000.00 (2,900.00) (2,64)
Documentos por cobrar 75,000.00 103350.00 28,350.00 37.80
Alquiler cobrado por ant. 12,000.00 8500.00 (3,500.00) (29.17)
Intereses cobrados por ant. 7,000.00 6400.00 (600.00) (8.57)

INGRESOS TOTALES 402,700.00 429852.50 27,152,50 6.74

DISPONIBLE DE EFECTIVO 545,600.00 5455452.50 ( 147.50) ( 0.03)

Salidas
Gastos de operación 365,000.00 351900.00 (13,100) ( 3.59)
Gastos de venta 200,000.00 185600.00 (14,400) (7.20)
Gastos de administración 100,000.00 150400.00 50,400.00 50.40
Gastos financieros 65,000.00 15900.00 (49,100.00) (75.54)
Impuesto s/ la renta 65,000.00 102900.50 37,902.50 58.31
GASTOS TOTALES 430,000.00 454802.50 24,802.50 5,77

SALDO DE EFECTIVO FINAL $ 115,600.00 90650.00 ($24,950.00) (21.58)

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS DEL “FLUJO DE EFECTIVO” PLANTEADO CON EL
MÉTODO COMPARATIVO DE LA EMPRESA EL GLOBO S.A. PARA LOS AÑOS 2009 Y
2010.

a-)Saldo Inicial de Efectivo.

El saldo inicial del año 2010 sufrió una disminución en relación al saldo inicial del
año 2009 en $27,300.00 equivalente a 19.10% esta disminución podría afectar a la
empresa solamente que tuviera compromisos a corto plazo vencidos que tendrá
que cubrir de inmediato al inicio del ejercicio, en este caso se puede observar que
la empresa no ha tenido ninguna dificultad al respecto.

b) L as entradas o ingresos de efectivo

Los ingresos de efectivo podemos observar que han disminuido levemente, lo cual
indica que la empresa no ha gestionado adecuadamente los cobros a sus clientes,
así como también se observa que las ventas al contado no son muy sustanciosas, si
no que las ventas al crédito reciben una mayor preponderancia, situación que a
mediano plazo podría afectar a la empresa puesto que al saturarse de créditos
otorgados estaría afectando su capital de trabajo y presentando un porcentaje de
recuperación muy bajo y lento.

c-)Disponible de efectivo

El disponible de efectivo, tanto en el año 2010 como en 2009 ha sido equilibrado

manteniendo prácticamente la misma cantidad de disponible en ambos años.

d-) Las salidas o gastos totales.

Las salidas de efectivo en el año 2010 se incrementaron en $24,802.50,

equivalente al 5.77% con respecto al año 2009 afectando de alguna manera la
disponibilidad del efectivo de la empresa, ya que ya que como podemos observar
de que las entradas de efectivo aumentaron, el saldo final de efectivo disminuyó
debido a que los gastos aumentaron notablemente.

e-)Saldo de Efectivo Final.

Como ya lo dijimos el saldo final de efectivo del año 2010 disminuyo

considerablemente con respecto al año 2009 en $24,950.00 equivalente al 21.58%
este porcentaje de disminución es muy elevado considerando que es únicamente
que es únicamente con respecto al año anterior, esto podría afectar a la empresa
en un momento que necesite dinero de inmediato para cubrir sus compromisos a
 corto plazo o podría desaprovechar la compra de productos o materia prima en
promociones que le pueden ofrecer los proveedores a precios bajos que lo
permitan competir en el mercado y mejorar sus ganancias.

INFORME FINANCIERO Y ECONOMICO DESPUES DE LOS ANALISIS E INTERPRETACION

DEL FLUJO DE EFECTIVO
EL GLOBO, S.A.
INFORME FINANCIERO Y ECONÓMICO, SEGÚN ANALISIS REALIZADO AL EFE.
Al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2010 ( método comparativo)

ESTADO Resultado favorable RESULTADO DESFAVORABLE

FINANCIERO
Flujo de efectivo El saldo en el 2010 se incremento, Si la empresa tiene compromisos a
saldo inicial de esto favorece a la empresa cuando corto plazo y el saldo inicial de
efectivo tiene compromisos que cubrir al efectivo sea bajo
inicio del ejercicio a corto plazo.

Entradas de efectivo Disminuyeron levemente, indica Al recuperar los efectivos de las

que las cuentas por cobrar no
fueron recuperadas y además que
sean dado demasiados créditos
Disponible de El efectivo generado por la
efectivo empresa durante el periodo se
mantuvo equilibrado
Salidas de efectivo Las salidas de efectivo se
incrementaron afectando la
disponibilidad de efectivo en el
periodo.
Saldo de efectivo final El saldo final de efectivo
disminuyó considerablemente.
Situación que afecta generalmente
las proporciones de la empresa
debido a la falta de liquidez
cuentas por cobrar la empresa se
verá en problemas con su capital de
trabajo, al saturarse créditos estará
comprometiendo a la empresa con
la falta de disponibilidad.
Una disponibilidad baja afectaría
las operaciones de la empresa,
puesto que no podría cubrir los
compromisos que demanda el
efectivo.
Las salidas de efectivo afectan de
cualquier manera a las operaciones
de la empresa por que pueden
sobrepasar las entradas encontrase
la empresa con problemas de
liquidez.
Por falta de liquidez la empresa
puede desaprovechar
oportunidades de inversión en
productos y materia prima que
puede comprar a precios bajos y
tener mayor oportunidad de ventas.

Conclusión del flujo El flujo de efectivo disminuyó en términos generales y muy

de efectivo considerablemente, por tanto podemos decir que esto afecta la liquidez
de la empresa, por lo que será necesario la búsqueda de recursos para
hacer frente a los compromisos a corto plazo que pueden presentarse.
EL GLOBO S.A DE C.V

Usando el método de PORCENTAJES INTEGRALES

para el “ EL GLOBO” S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO DEL 31/12/09 Y 31/12/10

CONCEPTO 2010 2009

ACTIVO CIRCULANTE
Caja $25,250.00 $30,200.00 1.81 1.90 (0.06)
Bancos $65,400.00 $85,400.00 4.77 5.36 (0.59)
Inventarios $718,510.0 $700,000.00 52.41 45.95 8.46
(6.57)
Cuentas por cobrar $14,100.00 $121,100.00 1.03 7.60
(6.41)
Doc. por cobrar $8,000.00 $111,350.00 0.58 6.99
(5.16)
TOTAL ACTIVO $831,260.0 $1,048,050.00 60.64 65.80
CIRCULANTE

FIJO
Mobiliario Y equipo $50,500.00 $50,500.00 3.68 3.19 0.49
Equipo de reparto 150,000.00 150,000.00 10.94 9.42 1.52
Edificios 260,000.00 260,000.00 18.97 16.32 2.65
Terrenos 125,000.00 125,000.00 9.12 7.85 1.27
Depreciaci. (60,000.00) (54,000.00) (4.38) (3.39) 0.99
Acumulada
4.94
TOTAL ACTIVO FIJO 525,500.00 531,800.00 38.33 33.39

DIFERIDO
Alquiler Pagado 4,000.00 0.55 0.25 0.30
anticip 7,600.00
Seguros pagados 4,000.00 0.29 0.25 0.04
antic 4,000.00
TOTAL ACTIVO 8,000.00 0.84 0.50 0.34
DIFERIDO 11,600.00

OTROS ACTIVOS

Enseres varios 2,500.00 5,000.00 0.18 0.31 (0.13)

TOTAL OTROS
ACTIVOS 2,500.00 5,000.00 0.18 0.31 (0.13)

TOTAL ACTIVO $1,370,860.00 $1,592,850.0 100.00 100.00

PASIVO CIRCULANTE

Ctas. por pagar 58,900.00 150,000.00 4.30 9.42 (5.12)

Doc. Por pagar 42,315.00 140,000.00 3.09 8.79 (5.70)
TOTAL PASIVO
CIRCULANTE 101,215.00 290,000.00 7.38 18.21 (10.83)

FIJO
Hipoteca por pagar 185,000.00 150,300.00 13.50 9.44 4.06
TOTAL PASIVO FIJO
185,000.00 150,300.00 13.50 9.44 4.06
DIFERIDOS
Alquiler cobrado por
anticipado 3,000.00 11,500.00 0.22 0.72 (0.50)
Intereses cobrados 9,200.00 15,600.00 0.67 0.98 (0.31)
por anticipado
TOTAL PASIVOS
DIFERIDOS 12,200.00 27,100.00 0.89 1.70 (0.81)

OTROS PASIVOS

Deudas varias no
clasificadas 1,500.00 11,000.00 0.11 0.69 (0.58)
TOTAL OTROS
PASIVOS 1,500.00 11,000.00 0.11 0.69 (0.58)

TOTAL PASIVOS 299,915.00 478,400.00 21.38 30.03 (8.15)

PATRIMONIO
Capital social 1,022454.00 915,045.00 74.59 57.45 17.14
TOTAL
PATRIMONIO 1,022,454.00 915,045.00 74.59 57.45 17.14

RESERVAS
Reserva legal 15,400.00 55,000.00 1.12 3.45 (2.33)
Reserva
laboral 22,100.00 75,000.00 1.61 4.71 (3.10)
Reserva
institucional 10,900.00 69,405.00 0.80 4.36 (3.56)
TOTAL
RESERVA 48,400.00 199,405.00 3.53 12.52 (8.99)
TOTAL
PASIVO MAS
PATRIMONIO 1,370860.0 1,592,850.00 100.00 100.00

EL GLOBO S.A. DE C.V.

Estado de resultados comparativos

Al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre 2010

CONCEPTO 2010 2009 2010% 2009% DEFERENCIA

Ventas totales $1,200,000.00 $1,000,000.00 100 100 -
-costo de ventas $361,490.00 $300,000.00 30.12 30.00 0.12

Inventario final $700,000.00 $700,000.00 58.33 70.00 (11.67)

+compras $400,000.00 $300,000.00 33.33 30.00 3.33

Disponibilidad $1,100.00 $1000,000.00 91.67 100 (8.33)

-reb y dev $20,000.00 - 1.67 - 1.67
s/com
$1,080,000.00 $1,000,000.00 90.00 100.00 (10.00)
$718,510.00 $700,000.00 59.88 70.00 (10.12)
Inventario final

Resultado
bruto del $838,510.00 $700,000.00 69.88 70.00 (0.12)
ejercicio $351,900.00 $365,000.00 29.32 36.50 (7.18)
(-)Gastos de
operación

Gastos de
ventas $185,600.00 $200,000.00 15.47 20.00 (4.53)
Gastos de
administración $150,400.00 $100,000.00 12.53 10.00 2.53
Gastos
financieros. $15,900.00 $65,000.00 1.32 6.50 (5.18)

Resultado de
operación
(-)ISR $486,610.00 $335,000.00 40.55 33.50 7.05
$102,902.50 $65,000.00 8.57 6.50 2.07
Utilidad
después del
impuesto $383,707.50 $270,000.00 31.98 27.00 4.98
(-)Reservas $48,400.00 $199,405.00 4.03 19.94 (15.91)

Legal $15,400.00 $55,000.00 1.28 5.50 (4.22)

Laboral $22,100.00 $75,000.00 1.84 7.50 (5.66)
Institucional $10,900.00 $69,405.00 0.91 6.94 (6.05)

RESULTADO
NETO DEL $335,307.50 $70,595.00 27.94 7.06 20.88
EJERCICIO

ANALISIS E INTERPRETACION DE LA SITUACION COMPARATIVA DEL BALANCE AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2009 Y 2010.

ACTIVO.

ACTIVO CIRCULANTE. Disminuye en un 5.6% en el año 2010 con respecto al año 2009, esta
situación afecta al capital de trabajo de la empresa y además perjudica el cumplimiento de los
compromisos a corto plazo.

ACTIVO FIJO. Aumenta en 4.94% en el año 2010 con respecto al total de activos del mis año
experimentando el cambio nada mas de otros activos a activo fijo con respecto al año 2009.

ACTIVO DIFERIDO. Aumentaron levemente en 0.34%, situación que desfavorece a la empresa

porque hacemos uso de recursos anticipados afectando financieramente a la empresa porque
dejamos de trabajar dicho recurso por haberlos pagado por adelantado al vencimiento del plazo.

OTROS ACTIVOS. Disminuyen en un 0.13% pasando estos valores al activo fijo, sobre todo para
financiar la depreciación acumulada del año 2010.

PASIVO.

PASIVO CIRCULANTE. Este rubro a disminuido considerablemente, ayudando a mejor la liquidez

de la empresa, deja entre ver que la empresa a pagado algunos compromisos a corto plazo.

PASIVO FIJO. Aumentaron las hipotecas en un 4.06%, lo que indica que la empresa no a cancelado
las cuotas respectivas de la hipoteca, sino que por el contrario sea comprometido con una segunda
hipoteca esta situación perjudica al financiamiento de los proyectos a mediano y largo plazo de la
empresa, se hace urgente solucionar dicha situación.
PASIVO DIFERIDO. Han disminuido levemente, pero favorece a la empresa porque seguimos
manteniendo recursos ajenos en nuestro poder para trabajarlos antes de su vencimiento, lo que
trae un mejoramiento aunque leve de las utilidades a nivel financiero.

OTROS PASIVOS. Este rubro disminuye considerablemente en 0.58% favoreciendo la empresa en

el sentido de descargarse de compromisos que en muchas ocasiones la empresa no tiene tiempo
de atenderlos, por tanto es conveniente eliminarlos lo antes posible.

CAPITAL SOCIAL. Aumento considerablemente en un 17.14% lo cual indica que la empresa pudo
capitalizar gran parte de las utilidades obtenidas por los socios en el año 2010, esta situación
favorece la situación económica de la empresa, ya que el crecimiento del capital muestra que la
empresa tiene alguna oportunidad de desarrollo económico.

RESERVAS. Este rubro disminuyo considerablemente en un 8.99%, lo cual indica que la empresa
hizo uso de dichos recursos para indemnizaciones del personal o financio algunos proyectos con
dichos fondos.

CONCLUSION DEL ANALISIS.

Observando el análisis financiero bajo este método de porcentajes integrales, el balance general
tanto el de 2009 y del 2010 no muestran solidez ni jerarquía financiera ni económica, debido a los
aspectos siguientes:

El activo circulante que constituye su capital de trabajo versus pasivo circulantes se encuentra
comprometido y tomando en cuenta que se trata de una empresa mercantil, cuyo motor
financiero es el activo circulante y al tenerlo comprometido no podemos dar credibilidad del
futuro de la empresa.

La empresa no paga en las fechas establecidas sus compromisos económicos, por ejemplo la
hipoteca, que durante el año 2009 y 2010 no a sufrido abonos por el contrario aparece
aumentada, por tanto está corriendo el riesgo de que sus bienes sean embargados.

Posee una inversión en activo fijo lo cual le resta potencial a su capital de trabajo y por ser una
empresa mercantil su mayor inversión debe de estar en el activo circulante.

ANANLISIS E INTERPRETACION DEL ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO AL 31

DEDICIEMBRE DE 2009 Y 2010 DE LA EMPRESA EL GLOBO S.A. DE C.V.

VENTAS TOTALES. En este método de los porcentajes integrales podemos observar que este
rubro es tomado como base, por uso en ambos años 100%, no reflejando diferencia en porcentaje
integral, sin embargo al observar los valores absolutos encontramos un incremento en las ventas
de $200000 equivalentes al 20% más en el año 2010 con respecto al año 2009 es obvio que los
resultados benefician los ingresos y utilidades de la empresa, dándole mayor oportunidad para
cumplir con los compromisos e invertir en nuevas proyecciones.

RESULTADO DE OPERACIÓN. Aumento considerablemente en 7.05% ya que en términos

generales los gastos de operación disminuyeron repercutiendo en beneficio en las operaciones de
la empresa.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA. Al aumentar las utilidades de la empresa, aumenta necesariamente
el impuesto sobre la renta a pagar.

RESERVAS. Disminuyeron en porcentajes considerables que indica que la empresa hizo uso de
dichas reservas, por haber llegado al límite establecido por la ley o por las jubilaciones, pensiones
e indemnizaciones del personal.

CONCLUCION DEL ANALISIS.

En el año 2010 la empresa presenta buenos resultados, por lo que se puede o0bservar que la
empresa a partir del año 2010 presenta buenos resultados para el futuro a nivel de los ingresos
por tanto se puede decir que a nivel financiero en el año 2010 fue bien administrada, pero
económicamente la situación la situación según refleja el balance la empresa se encuentra
comprometida, en tal sentido los buenos resultados financieros son absorbidos por los
compromisos económicos que tiene la empresa, lo que no le permite despegar económicamente y
alcanzar liquides y mucho menos una posición solvente que le permita un desarrollo. Esta
situación mantendrá durante unos 5 años estancada al empresa mientras cancela los
compromisos que posee y no los ha cancelado por motivos de liquidez aunque este teniendo
buenos resultados estos no alcanzan para solucionar a corto plazo.

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS USANDO EN METODO DE LOS

COEFICIENTES, RAZONES O RATIOS.

Se prueba y verifica la exactitud y veracidad de la información contenida en el balance general y

en el estado de resultados que se va a examinar.

Se examina todas las partidas significativas del balance general, tales como: las cuentas y
documentos por cobrar y los inventarios para compararlas con otras partidas de ese mismo
estado, se observa el volumen de efectivo que garantiza los disponibles para liquidar las deudas a
corto plazo y otras cuentas que por su naturaleza debe decidirse el trato y seguimiento que se les
debe dar en la empresa.

También se verifica la veracidad de las cuentas del estado de resultado tales como las ventas
totales, las utilidades netas y todos los que componen el estado de resultado para que el análisis
financiero sea lo más confiable posible.

Después de estar seguro de la confiabilidad de los datos que contienen los estados financieros a
examinar, se procede a calcular matemáticamente las razones de análisis financiero:

1-INDICE DE SOLVENCIA O RAZON CORRIENTE.

Se define como la relación que existe entre el activo circulante y el pasivo corriente, la fórmula es
la siguiente:
IS = Activo circulante
Pasivo circulante

IS = AC
PC

Esta relación indica cómo se encuentran los activos para poder responder por las obligaciones o
pasivos en la empresa a corto plazo.

En la actualidad este tipo de índices se utiliza por las empresas o instituciones financieras, para la
colocación de préstamos, yaqué muestra el grado de liquidez que posee el solicitante con respecto
a los recursos y a los compromisos que posee a la empresa.

El índice de solvencia o razón corriente, no debe tomarse como la única condición favorable para
conceder o no un crédito, ya que por sí sola no representa las principales partes que integran al
activo circulante, debido a que en el circulante generalmente se encuentran incluido los
inventarios, que requieren un proceso de comercialización para su conversión en efectivo.

2-RAZON DE LIQUIDEZ O PRUEBA ÁCIDA.

Este coeficiente recibe el nombre también de coeficiente seco de liquidez, el cual consiste en
comparar el pasivo circulante, con los valores de rápida realización del activo circulante, su
fórmula es la siguiente:

PA Activo circulante - inventario

Pasivo circulante

PA AC - INV
PC

A esta razón se denomina también prueba acida, haciendo una comparación con la prueba que se
le aplica al oro para aquilatar la bondad de su contenido y observar el grado de recuperación de
los créditos concedidos o recibidos en la empresa. Con este método se obtiene un cociente más
riguroso, ósea más depurado financieramente, con respecto al índice de solvencia, debido al
stocks de inventarios que resulta ventajoso en algunos casos y desventajoso en otros casos.

3-RAZONES DE ENDEUDAMIENTO.
Esta determinado por la relación que existe entre el pasivo o deuda total, versus activo total y
viene dada la formula siguiente:

Deuda total
RD =
Activo total

DT
RD =
AT

4-ROTACION DE INTERESES.

Llamado también como veces que se ha ganado el interés, y está determinado por la relación que
existe entre la utilidad neta, antes de impuesto más intereses versus intereses:

Utilidad neta +
RI = intereses
intereses

UN + INT
RI =
INT

5- ROTACION DE INVENTARIOS.

Se determina por la relación que existe entre las ventas totales y el inventario:

Ventas totales
RINV =
Inventarios

VT
RINV =
INV

6-ROTACION DE VENTAS.
Recibe también el nombre de ventas por día, y se determina por la relación que existe entre las
ventas totales y número de días del año, la fórmula es la siguiente:

Ventas totales
RVTAS =
# de días del año

VT
RVTAS =
DA

7- ROTACION DE COBROS.

Está determinado por la relación que existe entre las cuentas de documentos por cobrar y ventas
por días la fórmula es la siguiente:

Ctas. Y doct x cobrar

RC =
Ventas por días

CDC
RC =
VD

8- ROTACION DE ACTIVO FIJO.

Se determina mediante la relación que existe entre las ventas totales y el activo fijo, la fórmula es:

Ventas totales
RAF =
Activo fijo

VT
RAF =
AF

9- ROTACION DE ACTIVO TOTAL.

Está determinado por la relación que existe entre las ventas totales y el activo total, quedando su
fórmula así:

Ventas totales
RAT =
Activo total

VT
RAT =
AT

10- MARGEN DE UTILIDAD.

Está determinado por la relación que existe entre la utilidad neta, después de impuestos por cien,
entre las ventas totales, su fórmula queda así:

Utilidad neta x 100

MU =
Ventas totales

UNX100
MU =
VT

11- UTILIDADES SOBRE EL ACTIVO TOTAL.

Está determinado por la relación que existe entre la utilidad neta, después de impuestos con el
activo total, la formula queda:

Utilidad neta
UAT =
Activo total

UN
UAT =
AT

12- UTILIDAD SOBRE CAPITAL CONTABLE.

Es la relación que existe entre la utilidad neta después de impuesto con el capital social, su
fórmula queda:

Utilidad neta
UCS =
Capital social

UN
UCS =
CS

EJEMPLO DE ANANLISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS USANDO EL METODO

DE LOS COEFICIENTES, RAZONES Y RATIOS.

Usando el estado de resultados de la empresa EL GLOBO S. A. DE C. V. del 31 de diciembre de

2010, hacer la clasificación respectiva en forma de reporte para análisis financiero y aplicarle las
formulas del método del coeficiente, razones y ratios.
 “EL GLOBO S. A. DE C. V.”
CLASIFICASION DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA DE REPORTES
FINANCIEROS DEL 2010.

CUENTAS VALORES CLASIFICASION TOTALES

Caja $25,250 AC
bancos $65,400 AC
Inventarios $718,510 AC
Ctas, y documentos x cobrar $22,100 AC $831,260
Mobiliario y equipo $50,500 AF
equipo de reparto $150,000 AF
edificios y terrenos (neto) $325,000 AF $525,500
alquiler pagado x anticipado $7,600 AD
seguros pagados x anticipados $4,000 AD $11,600
enceres varios $2,500 OA $2,500
ctas, y documentos x pagar $101,215 PC $101,215
hipotecas por pagar $185,000 PF $185,000
alquiler cobrado por anticipado $3,000 PD
intereses cobrados x anticipad $9,200 PD $12,200
deudas varias no clasificadas $1,500 OP $1,500
capital social $1,022,545 P $1,022,545
reserva legal $15,400 P
reserva laboral $22,100 P
reserva institucional $10,900 P $48,400
utilidad del ejercicio antes de impuesto $486,610 P $486,610
utilidad del ejercicio despues de impt $383,707.50 P $383,707.50
ventas totales 1,200,000 ING $1,200,000
CUADRO DE APLICACION DE FORMULAS DE RAZONES O RATIOS PARA EL ANALISIS DE
INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA EL “GLOBO S. A. DE C. V.”
Nº FORMULA OPERACIONES ANALISIS DEL RESULTADO
1 IS= AC IS = $831,260 Esta razon de solvencia , indica que por
PC $101,215 cada $1.00 que la empresa deba a corto
= 8.21 plazo, tiene $8.21 en activo circulante pa-
ra cancelar en un momento dado.
2 PA = AC-INV PA = $831,260-718,510 por cada dólar que la empresa debe a
PC $101,215 corto plazo, tiene $1.11 para cancelar de
= 1.11 inmediato.
3 RD = DT RD = $299,915 por cada $1.00 que la empresa tiene en
AT $1,370,860 activos debe $0.22, osea que trabaja a
= $0.22 $0.22 el capital ajeno por cada $1.00 .
4 RINV = VT RINV = $1,200000 significa que el inventario de productos
INV $718,510 fue vendido durante el ejercicio a $1.67
=1.67 veses para alcansar las ventas totales.
5 RVTAS = VT RVTAS = $1,200000 las ventas promedio fueron en el perio-
DA 360 dias do de 3,333.03.
6 RC = CDC RC = $22,100 el cobro diario acendio a $6.63 durante el
VD 3,333.03 =6.63 periodo.
7 RAF = VT RAF = $1,200000 la inversion en activos fijos esta generan-
AF $525,500 do para la empresa $2.28 por cada $1.00
= 2.28 invertido en activo fijo.
8 RAT = VT RAT = $1,200000 los activos totales de la empresa estan
AT $1,370,860 generando $0.88 por cada $1.00 de activos
=0.88 que tiene invertido la emprtesa.
9 MU = UNX100 MU = $383,707.50 el margen de utilidad que la empresa ob-
VT $1200000 =32% tuvo en el periodo fue de 32%.
10 UAT = UN UAT = $383,707.50 la utilidad generada por los activos de la
AT $1,370860 empresa es de $0.28 por cada $1.00 de ac-
= 0.28 tivos que pone la empresa.
11 UCS = VN UCS = $383,707.50 el capital social de la empresa refleja un
CS $1,102,545 rendimiento de $0.38 por cada $1.00 de
= 0.38 capital social invertido de la empresa.

CONCLUSION DE ANALISIS.

Podemos determinar, después de analizar e interpretar los resultados obtenidos por esta empresa
lo siguiente:

1- No tiene capacidad financiera para responder a corto plazo a sus obligaciones

2- Trabaja con una relación no aceptable de $0.22 por cada $1.00 de los activos con respecto al
capital, ósea que trabaja el capital ajeno al $0.22 por $1.00 situación que no favorece
financieramente a la empresa, debido a que el éxito económico y financiero de una empresa debe
basarse en la excelente administración del recurso ajeno.

3- La rotación de inventario no cumple con la regla mínima de rotación, ya que el inventario se

vendió $1.67 veces y debe venderse al menos dos veces en cada ejercicio.

4- Genera ventas diarias aceptadas con un flujo de efectivo que le puede permitir cubrir algunos
compromisos a tiempo.

5- Recuperación de cuentas y documentos por cobrar muy raquítica, debe mejorarse para el
próximo periodo.

6- Los activos circulantes, fijo, totales y capitales son productivos dentro de la empresa en un
margen aceptable, que puede generar desarrollo económico dentro de la empresa.

7- El margen de utilidad obtenida por la empresa en el periodo es excelente, ya que obtuvo el 32%
y la regla mínima del margen de utilidad es de 5% en el periodo.

EJEMPLO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS, USANDO EL METODO DE LOS NUMEROS
INDICES

Usando el balance general estado de resultado y flujo de efectivo de la empresa EL GLOBO S.A C.V
del 31 de diciembre de 2010, aplicarle el método de análisis financiero de los números índices,
tomando encuentra que es una empresa mercantil significa que los activos circulantes, son los que
generan la economía en una empresa de este tipo, a si como también lo que le perjudica son los
compromisos a corto plazo ósea los pasivos circulantes por tanto para calcular los números
índices se toma como base los valores de éstos rubros.
EL GLOBO S.A DE C.V
BLANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
CONCEPTO 2010 INDICE
Activo circulante
Caja 25250 3.04%
Banco 65400 7.87%
Inventarios 718510 86.44%
Cuentas por cobrar 14100 1.70%
Documentos por cobrar 8000 0.96%
Total activo circulante 831260 100.00%
Fijo
Mobiliario y equipo 50500 6.08%
Equipo de reparto 150000 18.04%
Edificios 260000 31.28%
Terrenos 125000 15.04%
Depreciación acumulada (60000) (7.22%)
Total activo fijo 525500 63.22%
Diferidos
Alquiler pagados por 7000 0.91%
anticipado 4000 0.48%
Seguros pagados por 11600 1.40%
anticipado
Total activos diferidos
Otros activos
Enceres varios 2500 0.30%
Total otros activos 2500 0.30%
Total activo 1370860 164.61%
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 58900 19.64%
Documentos por pagar 42315 14.11%
Total pasivo circulante 101215 33.75%

Fijo
Hipoteca por pagar 185000 61.68%
Total pasivo 185000 61.68%

Diferidos
Alquiler cobrado por 3000 1.00%
anticipado
Intereses cobrados por 9200 3.07%
anticipado 12200 4.07%
Total pasivos diferidos
Otros pasivos
Deudas varias no clasificada 1500 0.50%
Total otros pasivos 1500 0.50%
Total pasivo 299915 100.0%
Patrimonio
Capital social 1022545 340.94%
Tota patrimonio 1022545 340.94%
Reservas
Reserva legal 15400 5.13%
Reserva laboral 22100 7.37%
Reserva institucional 10900 3.63%
Total reservas 48400 16.14%
Total pasivo mas patrimonio
que reservas 1370860 457.08%
EL GLOBO S.A DE C.V
ESTADO DE RESULTADO AL 31DE DICIEMBRE DE 2010
CONCEPTO 2010 INDICE %
Ventas totales 1200000 100.00
(-)costo de ventas 361490 30.12
Inventario 700000 58.33
Compras 400000 33.33
Disponibilidad 1100000 91.67
(-)Rev. y debo s/compra 20000 1.67
1020000 90.00
(-)inventario final 718510 59.88
Resultado bruto 359000 29.58
Gasto de operación 185000 29.32
Gasto de venta 150400 15.47
Gasto de administración 15910 12.53
Gasto financiero 486610 1.32
Resultado de operación 102902.50 40.55
(-)impuesto s/la renta 383707.50 8.58
Utilidad después del
impuesto 48400 31.98
(-)reservas 48400 4.03
Legal 15400 1.28
Laboral 22100 1.84
industrial 10900 1.91
resultado neto del ejercicio 335307.50 27.94
 EL GLOBO S.A DE C.V
FLUJO DE EFECTIVO AL 31 D DICIEMBRE DE 2010

CONCEPTO 2010 INDI

CE %
Saldo inicial de efectivo 115600 26.89
Caja 30200 7.02
Banco 85400 19.87
Entradas
Ventas al contado 204602.50 47.60
Cuentas por cobrar 107000 24.89
Documentos por cobrar 103350 24.02
Alquiler cobrado por ant. 8500 1.98
Intereses cobrados por ant. 4400 1.49
Ingresos totales 429852.50 100.00
Disponible de efectivo 5455552.50
Salidas
Gastos de operación 351900 81.86
Gastos de venta 185600 43.18
Gastos de administración 154400 34.99
Gastos financieros 15900 3.70
Impuesto s/ la renta 102900.50 23.94
gastos totales 459802.50 105.80
Saldo de efectivo final 90650.00 21.09

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS NÙMEROS INDICES

BALANCE GENERAL:

1Tomamos como base de análisis y comparación de los resultados económicos y

financiero al activo circulante, por ser el rubro de mayor importancia en una empresa
mercantil.
ACTIVO CIRCULANTE:

Podemos observar que el efectivo manejado durante el año 2010 fue escaso, aunque
suficientes para cubrir algunos compromisos a corto plazo.

Los inventarios se mantienen elevados lo que indican que dicho inventario no rotó lo
suficiente en las ventas para generar economía de la empresa, ya que el inventario
representa el 86.44% del total del activo circulante.

Las cuentas y documentos por cobrar son raquíticos con respecto al activo circulante y no
responde a las necesidades de liquidez de la empresa.

ACTIVO FIJO:

El activo fijo representa el 63.22% de los activos circulantes situación que no favorece a
la empresa debido a que es una empresa mercantil podríamos considerar que tiene
demasiada inversión en activo fijo, debido a que en ese rubro no hay rotación y
generación de economía dentro de la empresa.

PASIVO CIRCULANTE:

Las obligaciones a corto plazo de la empresa ascienden 33.75% con respecto a los
pasivos totales, esta situación obliga a la empresa a ser eficiente en la recuperación de
efectivo para poder cumplir con dichos compromisos.

PASIVO FIJO:

Representa el 61.68% del pasivo total, esta situación en cierta manera favorece a la
empresa en el sentido de que los compromisos son a largo plazo, pero la perjudica en
sobre pasa el 50% de los pasivos la cual mantiene a la empresa a un estado asfixiante
financiera y económicamente, por lo cual necesitará tiempo para recuperarse.

LOS PASIVOS DIFERIDOS:

Representan 4.07% de los pasivos totales, esta condición a favorecido financieramente

a la empresa, ya que fueron dineros cobrados por anticipado, los cuales usó la empresa
para sus operaciones laborales sin pagar tasa de interés.

RESERVAS:

Las reservas están en los porcentajes máximos de crecimiento por lo tanto debe ser
usados en proyectos de inversión, ya sea en la infra estructura o personal de la empresa.

ESTADO DE RESULTADOS
 Se tomó como base las ventas totales como parámetro de comparación y análisis de los
ingresos de la empresa.

COSTO DE VENTA:

sus costos de venta ascienden al 30.12 % con respecto a las ventas totales de la
empresa, este margen favorece a la empresa ya que deja un buen margen de utilidad
bruta del ejercicio, ascendiendo al 69.88%.

GASTOS DE OPERACION:

Los gastos de operación representan un margen favorable a la empresa, ascendiendo al

29.32 % lo que le permite un buen margen de resultados de operación, rindiendo un
buen margen de utilidad del ejercicio.

RESULTADO DE OPERACION:

Asiendo al 40.55% considerado un excelente resultado, puesto que le permite a la

empresa pagar sus impuestos respectivos y los reservas legales que permite el estado.

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO.

La utilidad neta del ejercicio es excelente, ya que asciende al 27.94% respecto a las
ventas totales considerando el margen mínimo de utilidad neta debe ser el 5% con
respecto a las ventas totales

FLUJO DE EFECTIVO.

Para el análisis del estado financiero se tomo como base de comparación y análisis el
total de ingresos en efectivo.

SALDO INICIAL DEL EFECTIVO.

El saldo inicial del efectivo asedio al 26.89%, considerado un flujo inicial aceptable para
cubrir de inmediato algunas obligaciones a corto plazo de la empresa.

ENTRADAS DE EFECTIVO.

Las ventas al contado son sumamente aceptables ya que con respecto a los ingresos
totales, las ventas al contado representa el 47.60%, estas ventas al contado le permiten
a la empresa un alto grado de liquidez para cubrir sus compromisos económicos.

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR.

Los ingresos para a recuperación de cobro durante el año 2010 asciende al 48.93% por
tanto nos damos cuenta que el efectivo ingresado por vía cobro es muy bueno.
DISPONIBLE DE EFECTIVO.
El disponible del efectivo durante el ejercicio del año 2010 fue de 126.89%.

SALIDAS DE EFECTIVO.
Las salidas de efectivo por los gastos de operación accedieron al 81.86% esto significa
que los ingresos de efectivo de la empresas fueron usados en su mayoría para cubrir los
gastos de operación.

LOS GASTOS TOTALES.

Los gastos erogaciones en efectivo total de la empresa ascendió al 105.80% ósea el 5.80%
más de los ingresos del efectivo del año 2010.

SALDO FINAL DEL EFECTIVO.

El saldo con el cual termina la empresa en cuanto al efectivo para empezar el año 2011 es
de $90,650 equivalente al 21.09% con respecto a los ingresos de efectivo de 2010 este
saldo puede considerarse buena liquidez, ósea un buen flujo en el balance general
efectivo, aunque podemos analizar en el balance general si fueron atendidas
adecuadamente y a tiempo los compromisos.
CONCLUSION DEL ANALISIS

Después de analizar los estados financieros de las empresas EL GLOBO S.A DE C.V podemos concluir lo
siguiente:

1-Los inventarios no están rotando las veces necesarias el mínimo para generar economía y desarrollo de
la empresa.

2-La recuperación de cobro no responde a la notación del activo circulante.

3-Demasiada inversión en activos fijos ya que es una empresa mercantil debe dársele prioridad al activo
circulante.

4-Las obligaciones a corto plazo son elevadas.

5-Las obligaciones a largo plazo son elevadas.

6-Las reservas deben ser usadas en proyecciones de la empresa o empleadas para beneficio personal.

7-Buenas ventas obtenidas durante el año 2010.

8-Gastos de operación aceptable llegando al límite de los gastos permitidos.

9-Utilidad del ejercicio neto excelente, lo cual significa que financieramente

la empresa está siendo bien administrada.

10- Excelente flujo de efectivo por las ventas al contado y por la recuperación de cuentas y documentos por
cobrar.

11-La disponibilidad del efectivo durante el periodo 2010 al menos fue necesaria para cubrir los
compromisos de operación y aun queda efectivo para el año siguiente.