EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de confecciones, dedicada a la producción

comercialización de suéteres estampados para damas y caballeros, la cual tomará en arriend
el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 3 $ 450,000.00 1,350,000
División modular 4 $ 480,000.00 1,920,000
Luces 6 $ 43,000.00 258,000
Puertas normales 3 $ 200,000.00 600,000
Pintura 4 $ 12,000.00 48,000
Mano de obra (días) 7 $ 30,000.00 210,000
Total 4,386,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquina de cocer multiuso industrial 2 $ 1,200,000.00 2,400,000
Pulpo de tipografia industrial 2 $ 1,350,000.00 2,700,000
Fileteadora 1 $ 715,705.00 715,705
mesa inpermehabilizada 8 $ 165,800.00 1,326,400
maquina de secado 2 $ 340,000.00 680,000
Impresora industrial 1 $ 220,820.00 220,820
Plancha electrica 1 $ 50,000.00 50,000
Mesa cortadora 1 $ 110,000.00 110,000
Mesa de planchar 1 $ 50,900.00 50,900
banquillos para operarios 12 $ 55,000.00 660,000
maquina de imprimir textil 1 $ 18,270,470.00 6,500,000
maquina cortadora de tela 1 $ 850,000.00 850,000
Total 16,263,825

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 2 $ 25,000.00 50,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 2 $ 20,000.00 40,000
Tijeras para papel 2 $ 4,000.00 8,000
Tijeras pulidora 3 $ 600.00 1,800
espatulas plasticas 8 $ 2,000.00 16,000
bisturis de acero 4 $ 3,000.00 12,000
juego de pinceles 5 $ 20,000.00 100,000
cortafrios 30 $ 3,000.00 90,000
saca puntas industrial 5 $ 30,000.00 150,000
 Total 467,800

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia completo 1 $ 380,000.00 380,000
Escritorio Tipo secretaria 1 $ 350,000.00 350,000
Archivador 1 $ 120,000.00 120,000
Computador 1 $ 1,400,000.00 1,400,000
Impresora 1 $ 200,000.00 200,000
Telefax 1 $ 350,000.00 350,000
Aire acondicionado 1 $ 900,000.00 900,000
Extintor 3 $ 70,000.00 210,000
Vitrinas de almacenar 3 $ 187,560.00 562,680
Sillas tipo sala 2 $ 174,000.00 348,000
Total 4,820,680

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) $ 700,000.00
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) $ 400,000.00
LICENCIAS $ 442,520.00
GASTOS DE ORGANIZACIÓN $ 350,000.00
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL $ 200,000.00
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,092,520

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE CONFECCION $ 650,000.00 7,800,000 4,202,250
OPERARIA DE CORTE $ 650,000.00 7,800,000 4,202,250
OPERARIO ESTAMPADO Y SECADO $ 650,000.00 7,800,000 4,202,250
DISEÑADOR GRAFICO $ 750,000.00 9,000,000 4,848,750
Subtotal _ 32,400,000 17,455,500
Subtotal _ 32,400,000 17,455,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
 0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Tela (ALGODÓN) metros 3,000 8,000
Pintura (plastisol) kgr 600 15,000
Pintura (puck) kgr 250 18,000
Hilo tubinos 1500 500
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1620 $ 100.00
Lápiz Caja 2 $ 5,000.00
Tiza Unidad 10 $ 700.00
Aceite Frasco 80c.c 6 $ 4,500.00
bolsas plasticas x 50 paquete 50 $ 5,000.00
bolsas de papel unidades 2500 $ 1,500.00
papel ciliconado pliego 50 $ 700.00
Botones unidades 6408 $ 100.00
Broches unidades 1608 $ 50.00
barzol galones 10 $ 25,000.00
Forros metros 1068 $ 4,000.00
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Acueducto Mts3 240 1,000
Teléfono e internet Cargo fijo 12 120,000
Mantenimiento de Equipos Semestral 2 80,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquina de cocer multiuso industrial 10 2,400,000 240,000
Pulpo de tipografia industrial 10 2,700,000 270,000
Fileteadora 10 715,705 71,571
mesa inpermehabilizada 10 1,326,400 132,640
maquina de secado 10 680,000 68,000
Impresora industrial 5 220,820 44,164
Plancha electrica 5 50,000 10,000
Mesa cortadora 10 110,000 11,000
Mesa de planchar 10 50,900 5,090
banquillos para operarios 10 660,000 66,000
maquina de imprimir textil 10 6,500,000 650,000
maquina cortadora de tela 10 850,000 85,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,653,466

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Activos de Administración 10 4,820,680 482,068
Total activos de administración 4,820,680 173,646

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
B. ADMINISTRACION
GERENTE $ 1,200,000.00 14,400,000 7,758,000
SECRETARIA GENERAL $ 750,000.00 9,000,000 4,848,750
RECEPCIONISTA $ 750,000.00 9,000,000 4,848,750
ASEADOR Y CELADOR $ 645,000.00 7,740,000 4,169,925
subtotal 3,345,000 40,140,000 21,625,425

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Útiles y papelería año 1 360,000
Cafetería año 1 140,000
Servicios publicos año 1 700,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,092,520 418,504

AMORTIZAR 418,504

PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1

Amortización obras físicas 5 4,386,000 877,200

TOTAL A AMORTIZAR 877,200

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6,478,520 1,295,704

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 180,000

Transporte MES 12 $ 200,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cu

costos totales, la empresa no obtiene
Para su cálculo hay que tener determi
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual magnitu
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej. Depr
Mano de Obra directa $ 49,855,500 como arrendamiento, sueldos del pers
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan vaiación ante c
Materiales directos $ 38,250,000 Ej. Materiales directos e indirectos, se
Materiales indirectos $ 9,322,200 producción, Mano de obra directa (op
Depreciación $ 1,653,465
Servicios $ 10,360,000 Qo = Costos Fijos
Mantenimiento - $ - Precio de Venta-Costo de Venta u
Subtotal $ 1,653,465 $ 107,787,700

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 61,765,425
Otros gastos $ 1,200,000
Pre operativos $ 1,295,704
Depreciación $ 173,646
Subtotal $ 64,434,775

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,560,000
Sueldos y prestaciones -
Depreciación -
Subtotal $ 4,560,000

TOTAL $ 70,648,240 $ 107,787,700

COSTOS TOTALES $ 178,435,940

precio de venta $ 25,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir 16,000 en el año
Costo fijo 70,648,240
Costo variable total 107,787,700
Costo variable unitario $ 6,736.73
Qo (pto equilibrio) $ 3,868

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 70,648,240 0 $ 70,648,240
400 $ 70,648,240 $ 2,694,693 $ 73,342,932
800 $ 70,648,240 $ 5,389,385 $ 76,037,625
1200 $ 70,648,240 $ 8,084,078 $ 78,732,317
1600 $ 70,648,240 $ 10,778,770 $ 81,427,010
2000 $ 70,648,240 $ 13,473,463 $ 84,121,702

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 1.600.600/2055= Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de ca
Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C

VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C

Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=

X=CF/CM%=16.000.600/0.47

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos
Costos variables
Contribución Marginal en Pesos
Contribución Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
 No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada
Ingresos
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 16,263,825
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 4,820,680

SUBTOTAL $ 21,084,505
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 4,386,000
Gastos preoperativos $ 2,092,520
SUBTOTAL $ 6,478,520
TOTAL INVERSION FIJA $ 27,563,025

No 24 Costos Operacionales gastos de producción

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 109,441,165 Total
Gastos Administrativos $ 64,434,775
Gastos de venta $ 4,560,000

Total Costos
Operacionales $ 178,435,940

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 178,435,940
(-) depreciación ($ 1,827,111) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es p
(-) amort diferidos ($ 1,295,704)
(=) Costo operacional anual $ 175,313,125 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 486,981
Capital de trabajo $ 14,609,427

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 14,609,427
i $ 0.0645 la inflación
n $ 1 un año
P $ 13,724,215
Diferencia $ 885,212

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 14,609,427 $ 885,212 $ 885,212

TOTAL INVERSION $ 14,609,427 $ 885,212 $ 885,212

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 14,609,427 $ 885,212 $ 885,212
Incremento Valor en la producción $ 432,881

TOTAL INVERSION $ 14,609,427 $ 885,212 $ 1,318,093

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 942,308
incremento año 3 $ 1,003,087
incremento año 4 $ 1,067,786
incremento año 5 $ 1,136,658

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 14,609,427 $ 942,308 $ 1,003,087

Incremento de producción anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,403,110 Diferencia $ 460,802
Incremento capital trabajo2 $ 1,493,610 $ 490,524
Incremento capital trabajo3 $ 1,589,948 $ 522,162
Incremento capital trabajo4 $ 1,692,500 $ 555,842

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 14,609,427 $ 942,308 $ 1,003,087
Incremento En Capital de trabajo $ 460,802 $ 490,524

TOTAL INVERSION $ 14,609,427 $ 1,403,110 $ 1,493,610

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 8,765,656 9,650,868 10,536,080
Cuentas por cobrar inventarios 5,843,771 5,843,771 6,276,652
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 14,609,427 15,494,639 16,812,732

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0

Capital de Trabajo 14,609,427 15,494,639 16,812,732

Incremento de capital de trabajo 14,609,427 885,212 1,318,093

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 4,386,000
inversión en maquinaria y equipo 16,263,825
inversión mueble y enseres equipos 4,820,680
inversion intangibles 2,092,520
total inversión 27,563,025

Capital de trabajo $ 14,609,427

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -27,563,025
Capital de trabajo -14,609,427 -885,212 -885,212

TOTAL DE INVERSIONES -42,172,452 -885,212 -885,212

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos const
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 38,250,000 40,717,125 40,717,125
Mano de Obra Directa 49,855,500 49,855,500 49,855,500
Depreción 1,653,465 1,653,465 1,653,465

Subtotal Costos Directos 89,758,965 92,226,090 92,226,090

2. Gastos Generales de producción 9,322,200 9,923,482 9,923,482

Materiales Indirectos _ _ _
Mano de obra indirecta
Servicios y otros $ 10,360,000 $ 11,028,220 $ 11,028,220

Subtotal Gastos generales de

producción 19,682,200 20,951,702 20,951,702

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 109,441,165 113,177,791 113,177,791

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 61,765,425 61,765,425 61,765,425
Pagos de servicios varios 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 173,646 173,646 173,646
Amortización diferidos 1,295,704 1,295,704 1,295,704

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 64,434,775 64,434,775 64,434,775

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AÑO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 2,160,000 2,160,000 2,160,000
Transporte 2,400,000 2,400,000 2,400,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,560,000 4,560,000 4,560,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 109,441,165 113,177,791 113,177,791
Gastos administrativos 64,434,775 64,434,775 64,434,775
Gastos de venta 4,560,000 4,560,000 4,560,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 178,435,940 182,172,566 182,172,566

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -27,563,025
Capital de trabajo -14,609,427 -885,212 -885,212
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -42,172,452 -885,212 -885,212

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -16,263,825
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -4,820,680
-21,084,505
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,092,520
Obras físicas instalación Pr -4,386,000
Capital de trabajo Cr y Pr -14,609,427 -885,212

TOTAL INVERSIONES -42,172,452 -885,212

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

DATOS
I= 23.87% EA
 P= -27,563,025
N= 5 AÑOS
A= 10,012,644

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 27,563,025 6,579,294
2 24,129,675 5,759,753
3 19,876,784 4,744,588
4 14,608,728 3,487,103
5 8,083,187 1,929,457

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$2,365,412/1,0645 6,180,643
2,070,532/(1+0,0645)^2 5,082,912
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 2,715,702
696,606/(1+0,0645)^5 1,411,584

Deflactación de amortización de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 3,225,317
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 3,753,124
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 4,367,304
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 5,081,990
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 5,913,632

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 6,180,643 5,082,912 1,413,967
Capital 3,225,317 3,753,124 4,367,304

Es el valor en ventas que

proyecta la empresa vender
16.000 unidades a 25,000 c/u

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 400,000,000 425,800,000 453,264,100
Total costos operacionales 178,435,940 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional 221,564,061 297,274,819 324,738,919

Menos impuestos 73,116,140 98,100,690 107,163,843

Utilidad Neta 148,447,921 199,174,129 217,575,076

Más depreciación 1,827,111 1,827,111 1,827,111
Más Amortización de Diferidos 1,295,704 1,295,704 1,295,704

FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN

FINANCIAMIENTO 151,570,735 202,296,943 220,697,890

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -42,172,452 -885,212 -885,212
Flujo neto de opéración 151,570,735 202,296,943

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -42,172,452 150,685,523 201,411,731

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -27,563,025

Intereses durante la implementación _

Capital de trabajo -14,609,427 -885,212 -885,212

Valor residual

Flujo Neto de Inversión -42,172,452 -885,212 -885,212

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 400,000,000 425,800,000 453,264,100
Menos costos operacionales 178,435,940 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional 221,564,061 297,274,819 324,738,919

Menos Gastos Financieros 6,180,643 5,082,912 1,413,967

Utilidad Gravable 215,383,418 292,191,907 323,324,952

Menos impuestos 71,076,528 96,423,329 106,697,234

Utilidad Neta 144,306,890 195,768,578 216,627,718

Más depreciación 1,827,111 1,827,111 1,827,111
Más Amortización de Diferidos 1,295,704 1,295,704 1,295,704

Flujo Neto de Operación 147,429,704 198,891,392 219,750,532

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constante

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -42,172,452 -885,212 -885,212
Flujo neto de operación 147,429,704 198,891,392

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -42,172,452 146,544,492 198,006,180

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2

Inversion fija -27,563,025

Interes durante la implementación _

Capital de trabajo -14,609,427 -885,212 -885,212

Valor residual

Crédito 27,563,025

Amortización Crédito -3,225,317 -3,753,124

Flujo Neto de inversión -14,609,427 -4,110,529 -4,638,336

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 400,000,000 425,800,000 453,264,100
Menos costos operacionales 178,435,940 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional 221,564,061 297,274,819 324,738,919
Menos gastos financieros 6,180,643 5,082,912 4,367,304

Utilidad Gravable 215,383,418 292,191,907 320,371,615

Menos impuestos 71,076,528 96,423,329 105,722,633

Utilidad Neta 144,306,890 195,768,578 214,648,982

Más Depreciación 1,827,111 1,827,111 1,827,111
Más Amortización de Diferidos 1,295,704 1,295,704 1,295,704

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 147,429,704 198,891,392 217,771,797

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -14,609,427 -4,110,529 -4,638,336
Flujo neto de operación 147,429,704 198,891,392

Flujo financiero neto del proyecto -14,609,427 143,319,175 194,253,057

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

INVERSIONES IMPLEMENTACION
0 1 2
Activos fijos tangibles -21,084,505
Gastos preoperativos -2,092,520
Intereses implementación -4,386,000
Capital de trabajo -14,609,427 -885,212 -885,212

Inversión Total -42,172,452 -885,212 -885,212

Créditos para inversión en activos fijos 27,563,025

Inversión Neta -14,609,427 -885,212 -885,212

Amortización créditos -3,225,317 -3,753,124
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -14,609,427 -4,110,529 -4,638,336

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 400,000,000 425,800,000
Total ingresos 400,000,000 425,800,000
Costos
Costo de Producción 109,441,165 113,177,791
Gastos de Administración 64,434,775 64,434,775
Gastos de Venta 4,560,000 4,560,000
Total costos operacionales 178,435,940 182,172,566
Utilidad Operacional 221,564,061 243,627,434
Gastos financieros 6,180,643 5,082,912
Utilidad Gravable 215,383,418 238,544,522
Impuestos -71,076,528 -78,719,692
Utilidad Neta 144,306,890 159,824,830
Depreciaciones 1,827,111 1,827,111
Amortización diferidos 1,295,704 1,295,704
Flujo neto de operación 147,429,704 162,947,644

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -14,609,427 143,319,175 158,309,308
ESA INDUSTRIAL

es, dedicada a la producción y

os, la cual tomará en arriendamiento
nas adecuaciones.

CCIÓN

VIDA UTIL (años)

10
10
10
10
10
5
5
10
10
10
10
10

VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
5
5
5
5
5
STRACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
5
5
5
10
5
10
10

PRIMER AÑO
12,002,250
12,002,250
12,002,250
13,848,750
49,855,500
49,855,500

Y APORTES
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
es)
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO

24,000,000
9,000,000
4,500,000
750,000
38,250,000

162,000
10,000
7,000
27,000
250,000
3,750,000
35,000
640,800
80,400
250,000
4,272,000
9,322,200

47,572,200

TOTAL AÑO
2,520,000
240,000
1,440,000
160,000
6,000,000
10,360,000

ACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
 240,000 240,000 240,000 240,000 1,200,000
270,000 270,000 270,000 270,000 1,350,000
71,571 71,571 71,571 71,571 357,853
132,640 132,640 132,640 132,640 663,200
68,000 68,000 68,000 68,000 340,000
44,164 44,164 44,164 44,164 0
10,000 10,000 10,000 10,000 0
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
66,000 66,000 66,000 66,000 330,000
650,000 650,000 650,000 650,000 3,250,000
85,000 85,000 85,000 85,000 425,000
1,653,466 1,653,466 1,653,466 1,653,466 7,996,503

IÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
482,068 482,068 482,068 482,068 2,410,340
482,068 482,068 482,068 482,068 868,230

AÑOS 1

22,158,000
13,848,750
13,848,750
11,909,925
61,765,425

TOTAL AÑO 1
360,000
140,000
700,000
1,200,000

GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
 418,504 418,504 418,504 418,504

418,504 418,504 418,504 418,504

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5

877,200 877,200 877,200 877,200

877,200 877,200 877,200 877,200

1,295,704 1,295,704 1,295,704 1,295,704

Rubros necesarios, para dar a conocer el
producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
de distribución, gastos publicitarios y de
nes). promoción.

AÑO 1

$ 2,160,000
$ 2,400,000

$ 4,560,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
 INGRESO TOTAL
$0
$ 10,000,000
$ 20,000,000
$ 30,000,000
$ 40,000,000
$ 50,000,000

os porcentajes de participación de cada línea

o

TOTALES

pesos.
TOTALES
brio.
TOTALES

ja del proyecto.
AÑOS
3 4 5

e producción gastos adminiatrativos

38,250,000 Sueldos y prestaciones 61,765,425
e obra directa 49,855,500 Servicios varios 1,200,000
irectos de fabricación 21,335,665 Depreciación 173,646
109,441,165 Amort diferidos 1,295,704
Total 64,434,775

dulo del curso

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

 antes

ÑOS
3 4
$ 885,212 $ 885,212
$ -
$ 885,212 $ 885,212

constantes).

ÑOS
3 4
$ 885,212 $ 885,212
$ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458
$ 1,344,322 $ 1,370,551

nto en produccion
ÑOS
3 4
$ 1,067,786 $ 1,136,658
 to en producción
ÑOS
3 4
$ 1,067,786 $ 1,136,658
$ 522,162 $ 555,842

$ 1,589,948 $ 1,692,500

Datos obtenido de
balance general

3 4

11,421,292 12,306,504
6,709,533 7,142,414
18,130,825 19,448,918

0.0 0.0
0 0

18,130,825 19,448,918

1,318,093 1,318,093

3 4

-885,212 -885,212

-885,212 -885,212

DO DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
 7,996,503
2,410,340
_
_

10,406,843
18,150,275
28,557,118
28,557,118

ON (términos constantes)

3 4 5

40,717,125 40,717,125 40,717,125

49,855,500 49,855,500 49,855,500
1,653,465 1,653,465 1,653,465

92,226,090 92,226,090 92,226,090

9,923,482 9,923,482 9,923,482

_ _ _

$ 11,028,220 $ 11,028,220 $ 11,028,220

20,951,702 20,951,702 20,951,702

113,177,791 113,177,791 113,177,791

Términos constantes)

4 5
61,765,425 61,765,425
1,200,000 1,200,000
_ _
173,646 173,646
1,295,704 1,295,704

64,434,775 64,434,775

TAS
 4 5
2,160,000 2,160,000
2,400,000 2,400,000
4,560,000 4,560,000

érminos constantes)

4 5
113,177,791 113,177,791 -17,627,504
64,434,775 64,434,775
4,560,000 4,560,000
182,172,566 182,172,566

MIENTO (Términos constantes)

3 4 5

-885,212 -885,212 -18,150,275

28,557,118
-885,212 -885,212 10,406,843

ES CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

-885,212 -885,212 -885,212

-885,212 -885,212 -885,212

onstantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
3,433,350 10,012,644 24,129,675
4,252,891 10,012,644 19,876,784
5,268,056 10,012,644 14,608,728
6,525,541 10,012,644 8,083,187
8,083,187 10,012,644 0

ón de capital
ses y amortización de capital
4 5
2,715,702 1,411,584
 5,081,990 5,913,632

Términos constantes) Las ventas se aumentan según

el parametro de ibflación, para
este caso
4 5
482,499,634 513,620,861
128,525,181 128,525,181

353,974,453 385,095,680
116,811,570 127,081,574

237,162,884 258,014,106
1,827,111 1,827,111
1,295,704 1,295,704

240,285,698 261,136,920

NCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

3 4 5
-885,212 -885,212 10,406,843
220,697,890 240,285,698 261,136,920

219,812,678 239,400,486

MIENTO (Términos constantes)

3 4 5

_
-885,212 -885,212 -18,150,275

-885,212 -885,212 -18,150,275

MIENTO (Términos constantes)

4 5
482,499,634 513,620,861
 128,525,181 128,525,181

353,974,453 385,095,680
2,715,702 1,411,584

351,258,751 383,684,096
115,915,388 126,615,752

235,343,363 257,068,344
1,827,111 1,827,111
1,295,704 1,295,704

238,466,178 260,191,159

NANCIAMIENTO (Términos constantes)

3 4 5
-885,212 -885,212 12,678,358
219,750,532 238,466,178 260,191,159

218,865,320 237,580,966 272,869,517

3 4 5

-885,212 -885,212 18,150,275

28,557,118

-4,367,304 -5,081,990 -5,913,632

-5,252,516 -5,967,202 40,793,760

4 5
482,499,634 513,620,861
128,525,181 128,525,181
 353,974,453 385,095,680
2,715,702 1,411,584

351,258,751 383,684,096
115,915,388 126,615,752

235,343,363 257,068,344
1,827,111 1,827,111
1,295,704 1,295,704

238,466,178 260,191,159

3 4 5
-5,252,516 -5,967,202 40,793,760
217,771,797 238,466,178 260,191,159

212,519,281 232,498,975 300,984,919

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-885,212 -885,212 _

-885,212 -885,212 _

-885,212 -885,212 0
-4,367,304 -5,081,990 -5,913,632
_
18,150,275
28,557,118

-5,252,516 -5,967,202 40,793,760

453,264,100 482,499,634 513,620,861

453,264,100 482,499,634 513,620,861
113,177,791 113,177,791 113,177,791
64,434,775 64,434,775 64,434,775
4,560,000 4,560,000 4,560,000
182,172,566 182,172,566 182,172,566
271,091,534 300,327,068 331,448,294
1,413,967 2,715,702 1,411,584
269,677,566 297,611,366 330,036,710
-88,993,597 -98,211,751 -108,912,114
180,683,969 199,399,615 221,124,596
1,827,111 1,827,111 1,827,111
1,295,704 1,295,704 1,295,704
183,806,784 202,522,430 224,247,410

178,554,268 196,555,227 265,041,171

Inversión obras fisicas 1590000
inversión en maquinaria y equipo 5639300

inversión mueble y enseres equipos 1736460

inversion intangibles 1953072
10918832 0