Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
org
Reimprimir R0606F
Este documento está autorizado para su uso sólo en Hernan Palacios 2017 Direcci? N Comercial (Trim 2Q) curso en Ponti fi cia Universidad Católica de Chile (PUC-Chile), a partir de junio de 2017 a diciembre
2017.
Muchas innovaciones fracasan porque los consumidores sobrevaloran irracionalmente lo viejo y
empresas sobrevaloran irracionalmente la nueva.
Vendedores y compradores
ansiosos Stony
La comprensión de la psicología de la adopción de nuevos
productos
Hace más de un siglo, se informa Ralph Waldo Emerson que fracasaron, lo que significa que aproximadamente la mitad de las
dijo: “Si un hombre puede escribir un libro mejor, predicar un empresas que fueron pioneras en nuevas categorías de productos
mejor sermón, o hacer una mejor ratonera que su vecino, a pesar más tarde se retiraron de esos negocios. Considere tres de alta per fi l
de que construir su casa en el bosque, el mundo hará un camino de innovaciones cuyas actuaciones han quedado muy por debajo de
probabilidades de prosperar que las que no lo hacen. Las de abarrotes en línea, sólo para declarar la quiebra en julio de 2001
Copyright © 2006 Harvard Business School Publishing Corporation. TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS.
empresas gastan mil millones de dólares, haciendo mejor después de no poder atraer a tantos clientes, ya que pensaba que
rechazarlas. Los estudios demuestran que los nuevos productos • A pesar de obtener el apoyo de Steve Jobs de Apple,
fracasan a la tasa impresionante de entre el 40% y el 90%, Amazon Jeff Bezos, y muchos highpro fi l de los inversores,
dependiendo de la categoría, y las probabilidades no han Segway vendió apenas 6.000 scooters en los 18 meses después
cambiado mucho en los últimos 25 años. En la industria de de su lanzamiento, muy lejos de los 50.000 a 100.000 unidades
bienes empaquetados de Estados Unidos, por ejemplo, las proyectadas.
empresas introducen • Aunque grabador de vídeo digital de TiVo (DVR) ha
30.000 productos cada año, pero el 70% y el 90% de ellos no se acumulado $ 600 millones en pérdidas operativas para el año 2005
quedan en las tiendas desde hace más de 12 meses. -productos debido a la demanda arrastró expectativas. Después del hecho, los
los más innovadores que crean nuevas categorías de productos expertos y novatos por igual tienden a descartar las innovaciones
o revolucionar viejos también los de no tienen éxito. De acuerdo fallidas como las malas ideas que estaban destinados al fracaso.
eso es una explicación demasiado simple. Si estas consumidores, que irracionalmente sobrevalorar las alternativas
innovaciones son tan equivocada, ¿por qué no es obvio antes existentes. Los resultados son a menudo desastrosos: Los
del hecho? Webvan fue respaldada por los minoristas consumidores rechazan los nuevos productos que hacen mejor,
experimentados, ejecutivos y banqueros de inversión, pero era mientras que los ejecutivos están en una pérdida para anticipar el
sin embargo un fracaso espectacular. Mientras que las historias fracaso. Este sesgo de doble filo es la maldición de la innovación.
John T. Gourville ( jgourville @ hbs.edu ) Es un ventajas de los productos tradicionales. y tres antes
Dilip Soman, “Estructura de precios y la Psicología Esto nos lleva a un enfrentamiento en perspectivas: los ejecutivos, que
del Consumo” (HBR septiembre de 2002). irracionalmente sobrevalorar sus innovaciones, deben predecir el
la mayoría de la gente encontrar una apuesta tan atractiva. Del mismo Richard Zeckhauser llama el “sesgo statu quo.” Knetsch pidió a un
modo, una encuesta de 1.500 clientes de Gas fi co Pacífico y eléctrico grupo de estudiantes que elegir entre una taza de café atractiva y
reveló que los consumidores exigen tres a cuatro veces más una gran barra de chocolate suizo. Dio un segundo grupo de
compensación que soportar un corte-y el poder sufrir una pérdida de lo estudiantes de las tazas de café, pero un poco más tarde permitió
que están dispuestos a pagar para evitar el problema, una ganancia a cada estudiante para intercambiar su taza para una barra de
potencial. Como escribieron Kahneman y Tversky, “las pérdidas se chocolate. Por último, dio Knetsch barras de chocolate a un tercer
vislumbran mayores que las ganancias”. grupo de estudiantes, sino mucho más tarde permitió a cada
estudiante para intercambiar su bar para tomar una taza. De los
El efecto de la dotación. aversión a la pérdida lleva a la estudiantes dieron la opción desde el principio, el 56% eligió la
gente a productos de valor que ya poseen, aquellos que son taza, y el 44% eligió la tableta de chocolate, lo que indica una
parte de su dotación, más que aquellos que no tienen. Según el cerca, incluso en las preferencias de división entre los dos
economista conductual Richard Thaler, los consumidores productos. Lógicamente, por lo tanto, aproximadamente la mitad
valoran lo que tienen, pero pueden tener que renunciar, mucho de los alumnos a los Knetsch dio la taza de café debería haber
más de lo que valoran lo que no les pertenece, pero podrían cambiado por la barra de chocolate y viceversa. Eso no sucedió.
obtener. Thaler llama sesgo que el “efecto dotación”. En un Sólo el 11% de los estudiantes que habían recibido las tazas y el
artículo de 1990, Thaler y sus colegas describen una serie de 10% de los que habían recibido el chocolate bares querían
experimentos se llevaron a cabo para medir la magnitud del intercambiar sus productos. A aproximadamente el 90% de los
efecto de la dotación. En uno de estos experimentos, dieron estudiantes, renunciar a lo que ya habían parecido una pérdida
tazas de café a un grupo de personas, los vendedores, y dolorosa y redujo su deseo de comercio. Otros experimentos han
preguntaron en qué momento, a partir de 25 centavos a $ 9,25 demostrado la existencia del sesgo de status quo en la elección
precio-los vendedores estarían dispuestos a desprenderse de de las personas relacionadas con inversiones, automóviles y
esas tazas. Le pidieron a otro grupo, los Selectores a los que puestos de trabajo. Esos experimentos también revelan que el
no dieron tazas de café, para indicar si ellos escogerían la taza status quo bias intensificación ES lo largo del tiempo. Mientras
o el dinero en cada punto de precio. En términos objetivos, que Thaler y sus colegas estiman el grado de aversión a las
todos los vendedores y los seleccionadores se encontraban en pérdidas en aproximadamente un factor de dos, cuando los
la misma situación: Ellos estaban eligiendo entre una taza y estudiantes eran dueños de las tazas de café para un corto
una suma de dinero. En un ensayo de este experimento, los tiempo, otros investigadores han encontrado que la magnitud de
vendedores precio de la taza en $ 7.12, en promedio, pero los la desviación se eleva, con el tiempo, a un factor de
Selectores estaban dispuestos a pagar sólo $ de 3.12. En otro aproximadamente las cuatro. Curiosamente, la mayoría de las
ensayo, los vendedores y los Selectores valoraron la taza en $ personas parecen ignorar la existencia de los comportamientos
7,00 y $ 3,50, respectivamente. En general, los vendedores implícitos en el efecto de la dotación y el sesgo statu quo. En un
siempre exigían al menos dos veces más que renunciar a las estudio tras otro, cuando los investigadores presentan las
tazas ya los Selectores tendría que pagar para obtenerlos. personas con pruebas de que habían sobrevalorado
irracionalmente el status quo, se sorprendieron, escéptico, y más
que un poco a la defensiva. Estas tendencias de comportamiento
son universales, pero la conciencia de ellos no lo es.
cessful adopción de una innovación a menudo implica ventajas y bina, y desplazándose a través de los libros electrónicos tendrá un impacto
desventajas. Mientras que los consumidores pueden obtener nuevas mucho mayor que la voluntad psicológica las ganancias derivadas de su
características muy deseables mediante la compra de una innovación, uso. Como se señaló anteriormente, los consumidores sobrevaloran las
que a menudo tienen que renunciar a algunos de los beneficios del pérdidas en un factor de aproximadamente tres. Por lo tanto, no es
producto titular. Los consumidores rara vez se ven estas suficiente para un nuevo producto simplemente para ser mejor. A menos
compensaciones como simples cambios de comportamiento; los ven que las ganancias son muy superiores a las pérdidas, los consumidores no
ella lo verá como una pérdida. Si se compra un Segway, por ejemplo, Por ejemplo, la referencia más consumidores se han
se puede hacer mandados con mayor rapidez, pero ella va a sacrificar utilizado para evaluar el atractivo de Webvan habría sido el
a los bene fi cios de salud de caminar a paso ligero. Por el contrario, viaje de compras física. Al suscribirse a Webvan, un
reducir el coste actual, y la gente lo percibirán como una ganancia; consumidor ya no tenía que ir a la tienda, caminar por los
imponer un nuevo costo, y será tratado como una pérdida. DVR TiVo, pasillos, físicamente colocar sus compras en un carro, base
por ejemplo, permiten a las personas a eliminar el gasto de comprar de la cola de la caja, cargar con los comestibles para el
cintas de vídeo, pero tienen que aguantar con el desorden de otro coche, y lleve a su casa. Para obtener estos beneficios, sin
dispositivo electrónico. Como muestra el recuadro “Las embargo, un comprador tuvo que renunciar a algunos
compensaciones Innovaciones demanda” muestra, los productos más beneficios inherentes a un viaje de compras. Ya no podía
innovadores sufren de un síndrome de ganancia versusloss. cereza elegir los mejores cortes de carne, obtener inspiración
para la cena al ver lo que se veía bien, o avisen por una
pantalla que necesitaba la salsa de tomate. La mayoría de los
consumidores se han visto renunciar a los beneficios como
las pérdidas y, sobrepeso, ya que las pérdidas relativas a las
Los consumidores y el cambio de comportamiento. Los ganancias, habría encontrado Webvan menos atractivo que el
consumidores ven los productos que poseen o utilizan regularmente status quo. Fue la sobrevaloración de las pérdidas por la
como parte de su dotación. Como resultado de ello, se evalúan las única razón Webvan pudo ganar tracción en el mercado? No.
innovaciones en términos de lo que ganan y pierden en relación con Fue un factor? Casi con toda seguridad. George Shaheen, ex
esos productos existentes. Toda una vida de conducir coches de director general de Webvan, una vez declaró: “No había
gasolina, la calefacción de hogares con aceite, y la lectura de novelas suficientes clientes fieles para ir de compras de repetición, y
de bolsillo ha llevado a la gente a tratar esas opciones familiares como la razón es un problema enorme ciencias de la conducta.”
el status quo. Como resultado, las pérdidas de los consumidores
Innovación Lo que los consumidores mediante la compra de ganancia Lo que los consumidores pierden por compra
sraccirtcel
E C tnemnorivnenael gnileuferysa
E
D sredroceroedivlatigi gnidrocerysa
E lib A seivomdetneryalpotyti
E- Skoob ytilibatropysa
E D ytilibaru
WERC
S - spaceniwpot egaliopssse
L lE ecneirepxeehtfoecnage
Tenía razón en más de lo que sabía. utives también son conscientes de su sesgo. Los estudios
Las empresas y el cambio de comportamiento. En un demuestran que cuando anticipar juicios o decisiones de los demás,
mundo perfecto, las empresas saben que los consumidores las personas les resulta imposible hacer caso omiso de lo que ellos
sobrevaloran irracionalmente los productos ya establecidos y los mismos ya saben o creen que es verdad. Por lo tanto, sobreestimar la
tomarían en cuenta que el sesgo en el lanzamiento de probabilidad de que los demás van a resolver un rompecabezas si
innovaciones. Pero los ejecutivos también están sesgados-a conocemos la respuesta, que sobrestimar la probabilidad de que
favor de nuevos productos. Después de haber trabajado en un otros encontrar un objeto escondido si conocemos su ubicación, y
nuevo producto durante meses, si no años, los desarrolladores esperamos que los demás sean mejores para predecir las ganancias
operan en un mundo donde la innovación es el punto de de una empresa si sabemos ese número. Debido a la “maldición del
referencia. Están convencidos de que el producto funciona, conocimiento”, como los científicos del comportamiento llaman, los
reconocen la necesidad de ella, y son muy conscientes de las desarrolladores esperan que los consumidores ven el mismo valor en
limitaciones de las alternativas existentes. Al no tener las sus innovaciones que ven. Como resultado, en lugar de anticipar
características que ofrece su innovación parece los difícil vende, los gerentes se sorprenden cuando las ventas no se
desarrolladores como un defecto, y que tiene las características materializan. En resumen, los consumidores sobrevaloran los
que ofrece el titular no parece esencial. Por ejemplo, los beneficios existentes de un producto arraigado en un factor de tres,
ejecutivos de Webvan casi seguro que llegaron a considerar mientras que los desarrolladores sobrevaloran los nuevos beneficios
hacer las compras en línea como el estándar, y los ingenieros de de su innovación en un factor de tres. El resultado es una falta de
Segway previeron su dispositivo de transporte personal como el coincidencia de nueve a uno, o 9x, entre lo que piensan los
status quo. Empresas llaman los ejecutivos visionarios, innovadores a los consumidores desean y lo que los consumidores
campeones de productos, o creyentes, lo que sugiere que han realmente quieren. (Vea el recuadro “El efecto 9x.”) Si no se controla,
abrazado un mundo el resto de nosotros refugiate-todavía. este desajuste es una receta para el desastre.
el 9 x Efecto
Hay un problema fundamental para las empresas que desean los en sus productos y ver como esenciales, los consumidores partido de nueve a uno entre lo que los innovadores creen que los
consumidores a adoptar innovaciones: Mientras que los son reacios a desprenderse de lo que tienen. Este con fl icto consumidores quieren y lo que los consumidores realmente desean.
3×3
un nuevo producto, Los consumidores Empresas de innovación,
sobrepeso beneficios del sobrepeso el nuevo
> incapaz de ver la necesidad de que, > probable que veamos una
producto titular por un producto de
necesidad para el producto,
> satis fi ed con el producto factor de tres. bene fi ts en un
existente, y factor de > insatisfecho con el sustituto
Tres. existente, y
> rápida para ver lo que ya
poseen como el status quo. > establecido sobre la visualización de la
9×
innovación como punto de referencia.
a preguntar qué tipo de cambio que están demandando los matriz. (Véase el recuadro “La captura de valor de las
consumidores. innovaciones.”) Las empresas deben identificar dónde caen sus
Las innovaciones crean valor para los consumidores a través de innovaciones en la matriz, ya que cada célula tiene diferentes
cambios de productos. Mientras que el motor de combustión interna implicaciones para la probabilidad de que los consumidores
convierte la gasolina a la energía, una célula de combustible convierte el adopten esos productos, así como la aceptación de tiempo podría
hidrógeno en energía, eliminando virtualmente los contaminantes en el tomar.
proceso. Mientras que las cámaras de película de captura de imágenes Fácil vende. Los nuevos productos más comunes son
analógicas, las cámaras digitales de captura y ceros, por lo que es más aquellas que implican cambios limitados y requieren ajustes
fácil para los consumidores editar fotos. Mientras que la radio FM utiliza limitados en el comportamiento, como en el caso de los cepillos
torres de transmisión, la radio por satélite utiliza satélites en órbita, lo que de dientes con cabezas inclinadas, detergentes con
resulta en la recepción de costa tocoast. Cuanto mayor es el cambio de blanqueadores mejorados, y galletas con ingredientes orgánicos.
producto, mayor será la posibilidad de un gran avance. Sin embargo, la aceptación del consumidor de estos productos puede ser
como somos conscientes, la mayoría de las innovaciones también exigen bastante alto, pero los fi bene cios a los consumidores y
el cambio de comportamiento de los consumidores. La gente tiene que empresas son limitadas.
cambiar su forma de repostar los coches, cómo se desarrollan las
imágenes, y cómo escuchar la radio. Cuanto mayor es el cambio de fracasos seguro. Las empresas deben evitar el desarrollo de
comportamiento, cuanto mayor sea la resistencia por parte de los productos que implican un cambio limitado y ofrecen pocos
consumidores es probable que sea. beneficios, sino que requieren signi fi cambio de comportamiento no
produce una cierta tensión: Las empresas crean valor a través del viajes largos. Muchos de los nuevos productos ofrecen avances
cambio del producto, sino que capturan ese valor mejor, reduciendo al tecnológicos, la creación de un gran valor. Sin embargo, también
mínimo el cambio de comportamiento. Eso da lugar a un simple pero requieren signi fi cambio de comportamiento no puede. A medida que
Los más compañías cambian el funcionamiento de los productos, más fácilmente, reduciendo al mínimo la necesidad de que los
introdujeron.
más el cambio de comportamiento que la demanda de los consumidores cambien. Como muestra el gráfico, que dinámica
consumidores. Mientras que las empresas pueden crear valor a conduce a cuatro tipos de innovación.
Grandes éxitos. Algunas innovaciones ofrecen grandes
producto y cambios de producto significativas, en sus innovaciones encarnan, pueden aceptar y gestionar, de
comportamiento comportamiento limitado forma proactiva o minimizar, la resistencia subyacente al cambio.
cambios
Grado de
cambio de
manejar la resistencia de los consumidores. capaces resistencia de los consumidores, una empresa puede eliminar
Se paciente. La estrategia más simple para hacer frente a la los productos tradicionales. En algunos casos sería la lógica de ser más
resistencia del consumidor es que se preparen para la adopción convincente que en la manipulación de la moneda de un dólar de la
lenta. Las recomendaciones del consultor en administración de menta de Estados Unidos. En su último intento de reemplazar el billete de
Geoffrey Moore sobre cómo “cruzar el abismo” y venta de un dólar, la Casa de Moneda de Estados Unidos anunció recientemente
productos para el consumidor pragmático se aplica en este que a partir de 2007, que emitirá monedas de dólar que llevan los últimos
contexto. Para tener éxito, las empresas deben anticipar un retratos de presidentes de Estados Unidos. Se quiere reemplazar las
proceso de adopción de salida dibujado largo y gestionar en facturas con las monedas debido a un proyecto de ley tiene una duración
consecuencia. de sólo 18 meses, mientras que una moneda tiene una vida útil de 30
Cuando las empresas erróneamente asumen que la adopción de monedas, pero es poco probable que las nuevas monedas de un dólar
nuevos productos será rápida, se corre el riesgo de agotar sus recursos será mucho más éxito que la moneda Susan B. Anthony de finales de
demasiado rápido. Comparar el destino del TiVo DVR con las de un 1970 o en la moneda de un dólar de Sacagawea de los últimos seis años.
reproductor de DVD, ambos de los cuales entró en el mercado a finales Eso es porque, como en el pasado, la Casa de Moneda no planea retirar
de 1990. A finales de 2005, los consumidores estadounidenses habían el billete de un dólar de la circulación. Para apreciar cómo las cosas
comprado más de 80 millones de reproductores de DVD y compró sólo 4 podrían ser diferentes, mirar hacia el norte. En
reproductor de DVD realiza muchas de las mismas funciones que un 1987, la Royal Canadian Mint introdujo una moneda de un dólar
VCR hace- sobre todo, la reproducción de películas alquiladas. Sin de color dorado, el dólar canadiense, y nueve años más tarde, se
embargo, una unidad de TiVo hace las cosas bien que un reproductor de lanzó una moneda de dos dólares, el toonie. Ambas monedas son
vídeo le va mal, como grabar programas de TV, o cosas de un VCR no unidades utilizadas de moneda en Canadá en la actualidad. La
puede hacer nada, como pausa de TV en directo. Sin embargo, la razón es simple: el gobierno canadiense retiró facturas onedollar
Las pérdidas de los consumidores
comodidad dados los consumidores con dispositivos que utilizan y de dos dólares de la circulación después de haber introducido
incurrirán en cambiar a los coches reproducir películas y discos CD-como, el reproductor de DVD fi cios sin las nuevas monedas. La mayoría de las empresas no tienen la
problemas en la conducta diaria. TiVo, que hace una pausa de TV en opción de eliminar rivales. Sin embargo, en algunos casos, las
eléctricos, la obtención de energía
directo y registros muestra que se piensa consumidores les guste, no. agencias reguladoras pueden desempeñar un papel facilitador.
de turbinas de viento, y Se requiere una pequeña cantidad de cambio de comportamiento a En la industria del automóvil, por ejemplo, grupos como la Junta
adoptar reproductores de DVD, mientras que se requiere cambio de Recursos del Aire de California y de la Agencia de Protección
desplazándose a través de los libros
significativo para adoptar TiVo. Por lo tanto, TiVo puede ser la quema a Ambiental de los Estados Unidos pueden fomentar la adopción de
electrónicos tendrán un mayor través de su capital tratando de construir rápidamente y vender un vehículos innovadores restringiendo o gravar la venta de los
producto que es en realidad una innovación de largo recorrido. coches de gasolina. Del mismo modo, las HMO y Medicare
impacto psicológico que la voluntad pueden alentar la adopción de ciertos medicamentos y
procedimientos médicos a través de sus poderes de reembolso.
de las ganancias derivadas de su
Esos organismos pueden no ser capaces de eliminar el viejo
uso. directamente, pero sus acciones a menudo pueden tener ese
efecto.
Luchar por la 10 x mejora. Otro enfoque para la gestión de
resistencia de los clientes es que las empresas hacen que los
beneficios relativos de sus innovaciones tan grandes que superan
la sobrevaloración del consumidor de las pérdidas potenciales.
Andy Grove de Intel afirma que para transformar una industria en
rápido, una innovación debe ofrecer beneficios que son 10 x , o Resistencia Minimizando
diez veces mejor, que lo alternativas existentes pueden Para muchas empresas, la opción de larga distancia es poco
proporcionar. Los mejores ejemplos provienen del mundo de la atractivo, las innovaciones que ofrecen 10 x mejoras son raros, y
medicina, donde las resonancias magnéticas 10 ofrecen una x mejora eliminación de la antigua es imposible. Estas empresas deben
con respecto a los rayos X, angioplastias ofrecen un 10 x mejora minimizar la resistencia del consumidor.
con respecto a las cirugías de bypass, y fármacos psiquiátricos
ofrecen una 10 x mejora sobre lobotomías frontales. Hacer productos compatibles conductualmente.
No es suficiente para un nuevo el Prius. El Prius proporciona a los conductores tanto el motor de de esquiadores. No es sorprendente que la empresa privada es el
combustión interna tradicional y un innovador motor eléctrico, fabricante de snowboard más importantes del mundo, con una
producto simplemente para ser auto-carga. El resultado es una experiencia de conducción que es participación del 40% del mercado mundial.
prácticamente idéntica a la de un coche de gasolina-solamente. Los Encuentra creyentes. Otra opción es que una empresa para
mejor. A menos que las
consumidores obtienen un aumento signi fi cativo en el rendimiento buscar a los consumidores que valoran los bene fi cios que podrían
ganancias son muy superiores a de la gasolina, pero conservan todos los beneficios de la alternativa beneficiarse de un nuevo producto o con una ligera valorar aquellos
arraigada. Como resultado, el Prius de Toyota es el primer vehículo que tendrían que darse por vencido. En el caso de vehículos de pila
las pérdidas, los consumidores
de combustible alternativo fi a ganar aceptación popular en los de combustible de hidrógeno, por ejemplo, las empresas deben
no adoptarlo. Estados Unidos, con la compra de los consumidores más de dirigirse a los consumidores conscientes del medio ambiente. Menos
100.000 de ellos en 2005. obviamente, también pueden dirigirse a los consumidores para
La idea de minimizar el cambio de comportamiento no se ha donde el propietario del vehículo no puede nunca conducir a más de
perdido en los rivales de Toyota. En Enero 20 millas de la ciudad. En esos lugares, los consumidores podrían
2005, por ejemplo, BMW anunció que estaba desarrollando un valorar una red de estaciones de servicio y transporte menos valor
vehículo de pila de combustible basada en el hidrógeno, que emissionsfree más de los consumidores en la parte continental. Por
también tendría un pequeño motor de gasolina. Si el vehículo se esa razón, la pequeña isla de Islandia está a la vanguardia del
queda sin hidrógeno, el conductor puede cambiar a la del motor desarrollo de una sociedad de pila de combustible. En 2003,
convencional. El automóvil tendrá todos los beneficios de un Reykjavik, la capital, se convirtió en el hogar de primera estación de
combustible más limpio y sin la necesidad de alterar hidrógeno comercial de llenado del mundo, y los autobuses
comportamientos de conducción debido a la falta de estaciones de propulsados por hidrógeno viajará ahora sus calles.
número de practicantes de snowboard en los Estados Unidos Harvard Business Review En punto 4516
ahora supera el número Para hacer un pedido, consulte la siguiente página o llame
Bhaskar Chakravorti
Harvard Business Review
De marzo de 2004 Sin
producto. 6247
Ordenar
un correo electrónico a
rgravelin@hbsp.harvard.edu
página 9
Este documento está autorizado para su uso sólo en Hernan Palacios 2017 Direcci? N Comercial (Trim 2Q) curso en Ponti fi cia Universidad Católica de Chile (PUC-Chile), a partir de junio de 2017 a diciembre
2017.