Maestría

Reporte

Nombre: Armando Gutiérrez Arroyo Matrícula: 2846070

Nombre del curso: Análisis de la información Nombre del profesor: Luz Elena Gonzáles Ru-
bio
financiera

Módulo: 4 Actividad: Actividad 2 – Planteamiento del

proyecto

Fecha: 20 de noviembre de 2017

Bibliografía:
-Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.). México:
Cengage Learning.
-Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14ª ed.).
México: Cengage Learning.
-Guajardo, G. y Andrade, N. (2013). Contabilidad Financiera (6ª ed.). México: McGraw
Hill.

Fecha de consulta 19 de noviembre de 2017

1.- Tema del proyecto

Análisis Financiero de Nintendo Co. LTD y la aplicación de resultados en contingencia al riesgo

del estado actual del mercado y la competencia.

2.- Marco teórico

Tipos de Estados Financieros:
Balance general
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Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la
empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones
y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a
los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre,
firmado por los responsables:
Contador
Revisor fiscal
Gerente
Cuando se trate de sociedades, debe ser aprobado por la asamblea general.

Estado de resultados o de ganancias y perdidas.

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se
obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

El estado de resultados está compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados,
o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a
los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la
sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.

Estado de cambios en el patrimonio o estado de superávit

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución
de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en
periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes
de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el
pasivo los aportes de los socios.
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Estado de origen y aplicación de fondos:
Este Estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero
su objetivo principal está centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y
utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el administrador
financiero planeé mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo.

El término fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo, y como se
sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la empresa, el
primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo, la
utilización del capital de trabajo en la preparación del Estado de Origen y Aplicación de fondos
se basa en que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la
empresa. El Estado de Origen y Aplicación de caja suministra información más detallada que el
estado e Origen y Aplicación del capital de trabajo.

Estado de flujos:
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada
país. Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

Análisis Vertical:
El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que se utiliza en el
análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis financiero requiere de diferentes
elementos e información para llevar a cabo un estudio efectivo de la situación financiera de la
empresa, entre los que se destacan la información obtenida de los estados financieros como el
balance general, el estado de resultados, el estado de Cambios en la situación financiera y el
estado de Flujo de Efectivo. Precisamente una de las herramientas o instrumentos que se utiliza
para el análisis de la información obtenida en estos estados financieros es el análisis vertical o
estático.

Es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento determinado, sin

tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como adquisición de maquinaria o
préstamos, etc. El método consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de
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sus cuentas con un total determinado dentro el mismo estado, aunque también pueden
relacionarse cada una de sus subcuentas.

Por ejemplo, si se toma como análisis el balance general, dentro del activo se puede relacionar
cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponden sobre su total,
como podría ser obtener el porcentaje de las cuentas por cobrar sobre el total del activo
corriente o sobre el total de los activos.

Análisis Horizontal:
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual
fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o
malo.

Razones financieras:
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o
económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el
tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente
hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Clasificación de las razones financieras.
Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo pretende
evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:
Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de cobertura
Razones de liquidez.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le
empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:
Capital neto de trabajo.
Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en
que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa
para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a
corto plazo, la empresa debería tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.
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Índice de solvencia.
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente
(activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es
la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad
operativa si fuere necesario.
Prueba ácida.
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo
corriente. (Activo corriente – Inventarios)/pasivo corriente.
Rotación de inventarios.
Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que
los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de
oportunidad.
Rotación de cartera.
Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar que busca identificar el
tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte
del activo corriente. Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados que están en poder
de terceros y que representan algún costo de oportunidad.
Rotación de cuentas por pagar.
Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar
dichos pasivos (Compras anuales a crédito/Promedio de cuentas por pagar)
Razones de endeudamiento.
Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la
empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:
Razón de endeudamiento.
Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los
activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores
o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.
Razón pasivo capital.
Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los
financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital
contable.
Razones de rentabilidad.
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya
sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al
capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:
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Margen bruto de utilidad.
Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las
mercancías o existencias: (Ventas – Costo de ventas)/Ventas.
Margen de utilidades operacionales.
Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además
del costo de venta, los gastos financieros incurridos.
Margen neto de utilidades.
Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales incluyendo los
impuestos a que haya lugar.
Rotación de activos.
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los activo se utilizan para generar
ventas, ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este
indicador se determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.
Rendimiento de la inversión.
Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como
referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de impuestos
(Utilidad neta después de impuestos/activos totales).
Rendimiento del capital común.
Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades
después de impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades netas después de
impuestos - Dividendos preferentes/ Capital contable - Capital preferente).
Utilidad por acción.
Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa. (Utilidad para
acciones ordinarias/número de acciones ordinarias).
Razones de cobertura.
Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o
determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los
indicadores a utilizar tenemos:
Cobertura total del pasivo.
Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos
(intereses) y el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo la utilidad antes de
impuestos e intereses entre los intereses y abonos a capital del pasivo.
Razón de cobertura total.
Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades
los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos. Para ello se divide la
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utilidad antes de intereses impuestos y otra erogación importante que se quiera incluir entre los
intereses, abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo
el arrendamiento.

3.- Planteamiento del problema

o Nombre de la empresa o institución: Nintendo Co., Ltd (任天堂株式会社 Nintendō

Kabushiki-gaisha
o Giro: Desarrollo de software y hardware orientados a la industria del Videojuego.
o Tamaño: Es una de las compañías más grandes del mundo.
o Contexto: Empresa multinacional dedicada al mercado de los videojuegos y a la
electrónica de consumo; con sede en Kioto, Japón. Fue fundada el 23 de septiembre
de 1889, por el japonés Fusajiro Yamauchi. Nintendo empezó fabricando barajas
Hanafuda (tradicionales naipes japoneses), para luego evolucionar hacia los juguetes y
acabar convirtiéndose en un referente en el sector de las videoconsolas tanto por su
hardware como por el software que ha estado fabricando a lo largo de los años. Junto
a máquinas como la NES, la Game Boy, la Wii, o la Nintendo DS ha creado personajes
tan conocidos como Super Mario, Donkey Kong o Pikachu. La revista especializada
BusinessWeek, calificó a Nintendo como una de las empresas más grandes del mundo
en el campo de investigación y desarrollo de videojuegos, así como mejor empresa de
negocios. Además, lidera una clasificación de satisfacción del cliente 2013 y por
delante de Apple, según datos de la empresa Forrester Research. Desde 1975 se ha
dedicado a la producción de software y hardware para videojuegos, creciendo
progresivamente hasta convertirse en la compañía más exitosa en la industria,
nombrada en 2007 como la más cotizada e influyente del mercado y la tercera con
más valor en Japón, de más de 85 000 millones US$,10 vendiendo más de 630,38
millones de unidades en hardware y alrededor de 3970 millones de unidades de
software en el mundo entero
o Se analizará la información financiera para comprobar la factibilidad de destinar una
parte del capital al desarrollo de nuevas tecnologías que compitan de forma directa
con la competencia y a su vez, facilitar la programación para third parties que se han
mantenido al margen de las consolas de Nintendo.

4.- Objetivos / Introducción

Nintendo Co. Ltd es una de las compañías más grandes y rentables del mundo. Sin embargo, el
estado actual del mercado de videojuegos se encuentra fluctuando y evolucionando hacia los
dispositivos móviles; en vista de esto se lanzó la consola Nintendo Switch, híbrido de un
dispositivo portátil y de mesa.

Switch entró con fuerza al mercado, propulsado casi exclusivamente por el juego The Legend of
Zelda: Breath of the Wild, y aunque todo parece indicar que será un éxito para la compañía, aún
queda el riesgo que representan las tecnologías emergentes y la falta de apoyo por parta de
desarrolladores que optan por dejar a Nintendo de lado y trabajar exclusivamente con Sony y
Microsoft.
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