Nombre: Jose Luis Perales

SOBRE LOS FONDOS DE INVERSION ABIERTOS EN BOLIVIA

Según información de la Bolsa Boliviana de Valores, a junio de este año, los Fondos de Inversión
Abierto tenían 72,721 participantes o clientes. De este total de participantes, la mayoría de los
participantes preferían los Fondos Abiertos en dólares 48%, seguidos por un un 44% en Bolivianos
y 8% en UFV´s. Sin embargo al ser la UFV una moneda indexada al Boliviano, podríamos concluir
que aun persiste la tendencia hacia la moneda nacional en los Fondos de Inversión Abiertos.

Un fondo de inversión en moneda nacional (Bolivianos), a corto plazo y con calificación de riesgo
AA1, lidera las posiciones por número de participantes. Al Fondo de Inversión “Crecer”
administrado por SAFI Mercantil Santa Cruz, le siguen 2 fondos de inversión en Dólares
Americanos: “Portafolio” y “Prossimo”, administrados por las SAFI´s BNB y Mercantil Santa Cruz,
respectivamente. Los fondos de Inversión Abierto constituyen una alternativa de ahorro e
inversión para el público en general y las empresas que deseen hacer crecer sus disponibilidades.
Como se vio, en los cuadros precedentes, el número de participantes y la cartera de estos fondos,
poseen distintas características de moneda, plazo y calificación de riesgo. Si bien el rendimiento es
un factor clave de considerar, estas características, son también importantes en su conjunto, al
momento de realizar una análisis para tomar una mejor decisión de ahorro e inversión.

Al ser los Fondos de Inversión Abierto, un mecanismo importante de ahorro e inversión en nuestro
país, este puede ser usado tanto por personas naturales como por empresas que desen tener una
alternativa frente a los instrumentos de banca tradicionales como una caja de ahorros o los
Depósitos a Plazo Fijo.

Lo interesante de este mecanismo es que existen distintas clases de fondos en este momento los
cuales pueden variar desde la moneda (Dólares, Bolivianos e incluso UFV´s), y también pueden ser
considerados a plazo (corto , mediano y largo plazo). Estas características son importantes para
cada perfil de ahorrista e inversor, pues se entiende que cada perfil elegirá a la mejor alternativa,
según su aversión al riesgo.

De esta forma los participantes o clientes de un Fondo de Inversión Abierto, tienen la oportunidad
de “Diversificar sus alternativas de inversión” minimizando así el riesgo existente en cualquier
mercado financiero. Asimismo, los participantes tendrán la oportunidad de participar del
mercado de valores en Bolivia, pues sus recursos pueden ser invertidos de manera colectiva en
instrumentos de origen bursátil por medio de Agentes especializados y capacitados en el sector.

Si bien los fondos de inversión son un sector aún joven dentro de la industria financiera ya llevan
más de 16 años operando en nuestro país. Se espera que en los próximos años los participantes de
los fondos se incrementen a medida que las Administradoras de Fondos de Inversión continúen
gestionando eficientemente estos recursos, buscando el equilibrio entre la diversificación,
rentabilidad y la seguridad que los ahorristas e inversores desean tener.