SEMINARIO TALLER ANÁLISIS FINANCIERO

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ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

Para comprender la situación de un negocio, para comprender si es rentable, si

está creciendo y para saber si se está usando adecuadamente el recursos dinero
en necesario entender el flujo o movimiento de este recurso en las transacciones
que hace la empresa. El registro ordenado y comprensible de estos movimientos
y de sus consecuencias requiere establecer una forma de “contarlo”, de
“almacenarlo”, “ordenarlo sistemáticamente” y de llevar también la referencia a las
“fuentes” o documentos de donde provienen los datos.

Para muchos la contabilidad es un enigma y por ello encarga a alguien “que la

lleve”. Esto no estaría mal ya que se requiere el saber hacerlo bien, pero lo
incorrecto es que este esfuerzo de registro y de sistematización de información
valiosa no se utilice para las tomas de decisiones. La información contable no sólo
sirve para mantener bajo control los bienes, incluido el dinero, y las deudas;
también sirve para saber si se gana o se pierde en el negocio y por qué esto
ocurre, pero sobre todo sirve para mejorar las decisiones analizando los
resultados y sus causas.

GESTIÓN Y TOMA DE DECISIONES

Llevar la contabilidad es necesario para disponer de información, pero sólo

tener la contabilidad no es hacer gestión.

El esfuerzo de entender y analizar la información contable permite planificar

y decidir oportunamente.

Disponer y usar la información contable es la base para tomar decisiones y

controlar el riesgo.

La información genera valor agregado interno al sistematizar y mantener registros

verificables, al proveer datos que puedan ser comparables en distintos momentos
en el tiempo o en el mismo momento con otras sesiones internas o empresas
similares externas, al permitir descubrir formas inadecuadas o correctas de hacer
las cosas y al apoyar con sustento realista la determinación de indicadores de
logro en los objetivos establecidos para el futuro. Todo este potencial de valor
agregado no puede alcanzarse si quienes están al frente de una organización no
comprenden los estados financieros o no realizan el minucioso análisis de los
mismos. Lo cual, aunque parezca poco creíble, ocurre con frecuencia, los
beneficios obtenidos de este recurso informativo superan con creces al costo de la
elaborarla, particularmente con el uso de los actuales sistemas informáticos.

Además de ser beneficiosos en la relación beneficio a costo, para que la

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información tenga valor agregado para la empresa es necesario que sea

comprensible para los usuarios, relevante en términos de alcance en lo útil e
importante, oportuna y en lo posible casi “en línea” o en el momento para decidir a
tiempo, consistente en el tiempo para que pueda ser comparable, y evidentemente
tiene que ser “a prueba de errores”, esto es fiable y exacta en lo que afirma.

CALIDAD EN LA INFORMACIÓN

La información financiera requiere ser:

Fácil de comprender
Versar sobre lo relevante
Oportuna en el tiempo
Sin errores (Confiable)
Comparable en el tiempo
De mayor beneficio que costo.

Estas características tan lógicas a veces no se dan por errores de concepto en los
propietarios de los negocios. Por ejemplo, la inclusión de los gastos de familia en
los de la empresa o la emisión de sueldo del dueño son clásicos errores en
algunos negocios familiares, por no separar a la empresa como entidad ajena a la
familia dueña de la misma. La clasificación de información, no incluyendo todos los
ingresos o acumulando los gastos, para bajar impuestos es otra forma de hacer
perder el valor de la información resultante. Pueden darse errores en la asignación
apropiada a cuentas de gastos o de activos y también errores numéricos y
puede existir fraude cuando no se registran los ingresos reales.

La contabilidad de gestión es un sistema de información gerencial precisamente

“para la gestión”. Por ello, en esta sección se explican los conceptos
fundamentales de los estados financieros y del proceso para su elaboración con el
fin de hacer más comprensible esta valiosa fuente de información.

El primer paso en la elaboración de la elaboración de la información es establecer

un plan de cuentas, el cual responda a las características del negocio y a las
exigencias de las entidades de control, sean de la parte tributaria o de la
regulación de sociedades.

Distintos tipos de empresas necesitan mayor detalle de información en ciertas

cuentas e inclusive un sistema de cuentas distinto. Una primera clasificación de la
empresa es:

La empresa de producción o de transformación, en la que es importante un

sistema de contabilidad que permita establecer costos de los procesos de
fabricación, extracción, o agrario.

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La empresa de comercio en la que, el costo se establece directamente ya que el

valor de las compras coincide con el costo de las ventas al no haber un valor de
transformación d la mercancía.

La empresa de servicios en la que, a diferencia de las anteriores, no se adquieren

ni almacenan para la venta bienes tangibles, si no que conllevan el uso de
infraestructura y de servicios profesionales para atender necesidades de los
clientes. En ellas el sistema contable tiene que ajustarse a las características
propias de los servicios prestados, como por ejemplo los bancos, las compañías
de seguro, las empresas de consultoría, las empresas de transporte, las de
publicidad y eventos.

La organización de la información contable responde a las necesidades de sus

usuarios. Se consideran usuarios externos a las entidades públicas de control, los
accionistas, los bancos, los proveedores, quienes deseen conocer información
agregada de la situación patrimonial y de los resultados en términos de pérdidas y
ganancias por periodos. En estos casos de la denomina como contabilidad
financiera.

TIPOS DE CONTABILIDAD

FINANCIERA
Regulada por entes externos
Presenta la situación, los resultados y el patrimonio en forma global

DE GESTIÓN
Definida para fines internos
Presenta información analítica de los procesos internos

Para los usuarios internos especialmente para la gerencia la contabilidad

financiera puede ser insuficiente y requiere un mayor desglose de costos según
los procesos internos y según la situación real de los activos y de su duración, sin
ceñirse completamente a normas externas, con el fin de mejorar las decisiones. A
esta contabilidad se le conoce como contabilidad de Gestión.

EL PROCESO CONTABLE.

La contabilidad, como registro de la actividad financiera de una empresa.

Estrictamente en lo referente a movimientos de dinero o de valores mensurables
en dinero, cuenta con una metodología propia con principios de registro y
valoración conocidos como principios de contabilidad generalmente aceptados, los
cuales son elaborados por expertos en esta ciencia.

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EL CICLO CONTABLE

En resumen el ciclo contable se realiza en fases bien definidas.

1. Iniciar con la apertura de las cuentas de cuentas, lo que supone tener un

listado de las cuentas de Activos, Pasivos, y Patrimonio.
2. Registrar en libro diario las transacciones que ocurran a lo largo del nuevo
periodo. A partir de documentos de respaldo que sean válidos.

3. Pasar las transacciones del libro diario a las cuentas del libro mayor.

4. Elaborar el balance denominado de comprobación, para verificar que la

suma del debe y el haber coincidan.

5. Determinar los ajustes necesarios con los asientos de regularización de

depreciación y de gastos diferidos.

6. Elaboración de los estados de resultado y balance de situación

7. Registrar en los libros diarios y mayor los ajustes y las cuentas de cierre.

8. Verificar el cuadre final del balance de comprobación con los ajustes

realizados.

PLAN UNICO DE CUENTAS.

DECRETO 2650 DE DICIEMBRE 29 DE 1993

Por el cual se modifica el Plan Único de Cuentas para los comerciantes

El presidente de la República, en ejercicio de sus atribuciones constitucionales y
legales, en especial de las que le confiere el Ordinal 11 del Art. 189 de la
Constitución Política y los Artículos 50 y 2035 del Código de Comercio.

ARTICULO 1o. Objetivo. El Plan Único de Cuentas busca la uniformidad en el

registro de las operaciones económicas realizadas por los comerciantes con el fin
de permitir la transparencia de la información contable y por consiguiente, su
claridad, confiabilidad y comparabilidad.

CLASES:
1. ACTIVOS
2. PASIVOS
3. PATRIMONIO
4. INGRESOS

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5. GASTOS
6. COSTOS DE VENTAS
7. GASTOS DE PRODUCCIÓN U OPERACIONES
8. CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
9. CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

EL CICLO CONTABLE

MAYOR

ASIENTO DIARIO
DE
APERTURA

BALANCE DE
COMPROBACIÓN
BALANCE
P&G

EL PROCESO CONTABLE

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EL BALANCE O ESTADO DE SITUACIÓN.

El balance o estado de situación muestra la situación financiera de una empresa

en un momento dado, listando en forma clasificada el valor en unidades
monetarias de los activos, pasivos y el capital de los dueños o accionistas de la
empresa. Se lo define a una fecha dada, denominada fecha de corte o de cierre y
establece los saldos de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio a ese
momento. Representa una fotografía instantánea de los bienes, las deudas y el
valor del patrimonio a esa fecha. Su denominación de balance comprende a la
igualdad (como balanza en equilibrio)

ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

ACTIVOS: Son bienes físicos propiedad de la empresa o derechos de la misma, a

los que pueden reconocérsele un valor monetario. El activo se clasifica en grupos:
Activo corriente, activo fijo, otras cuentas de activo y cargos diferidos.

PASIVOS: Obligaciones de pagos o deudas de la empresa a favor de terceros. El

pasivo se agrupa en pasivo corriente y pasivo de largo plazo, según el tiempo para
su vencimiento – hasta un año o más de un año.

CAPITAL O PATRIMONIO: Como diferencia entre activos y pasivos, corresponde

a las aportaciones de los dueños o accionistas de la empresa. Se separa el capital
social en acciones y en utilidades retenidas, las cuales incluyen reservas legales u
otras más el saldo de superávit por revalorización o ganancias en las ventas de
acciones.

ACTIVO CORRIENTE: Incluye el efectivo en caja o bancos y las partidas que

durante ciclo normal de un año se harán efectivo, más los saldos por pagos
anticipados de bienes o servicios propagados que la empresa recibirá en el año.
Las cuentas de activo corriente en el orden de su liquidez son; Efectivo en caja y
bancos; Inversiones temporales en valores; Cuentas y documentos a cobrar de
clientes; Otras cuentas y documentos cobrables en el año; Inventarios o
existencias de productos terminados, de productos en proceso, de materias
primas y de materiales y suministros; gastos pagados por adelantado y depósitos
en efectivo por servicios previamente contratados.

ACTIVO FIJO; son bienes adquiridos para producir o para ser usados en las
operaciones propias del negocio. Comprende terrenos y bienes naturales, edificios
y construcciones, maquinaria y equipos, instalaciones técnicas, vehículos y
mobiliario, equipos informáticos, todo ello propiedad de la empresa.

CARGOS DIFERIDOS; Son pagos no considerados gastos o costos de operación

del periodo, que han sido incurridos y sus beneficios se extienden a periodos

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futuros.

El primer grupo se denomina Fijo ficticio e incluye, los gastos de

constitución de la empresa, los costos de emisión de acciones o de obligaciones,
honorarios y costos de estudios legales, y de ingeniería para investigación y
desarrollo.

El segundo grupo se denomina Fijo Inmaterial que comprende los gastos

pagados por propiedad industrial (marcas registradas, patentes, derechos de
concesiones), fondo de comercio o goodwill – definido como la diferencia entre el
precio pagado en la compra de una empresa y el valor de su patrimonio contable, -
aplicaciones informáticas o el importe pagado por el derecho de uso de varios
años, y derechos sobre bienes en arrendamiento financiero, cuando este valor se
capitaliza simultáneamente como una obligación a largo plazo.

FIJO FINANCIERO; Las cuentas del activo que son inversiones financieras
permanentes o de largo plazo, tales como inversiones en reservas para un fin de
acumulación de largo plazo como pensiones, las inversiones permanentes en
títulos valores (acciones, bonos, fondos de inversión), las cuentas a cobrar a más
de un año, efectivo entregado en garantía a más de un año.

1 ACTIVO
DISPONIBE
EXIGIBLE
REALIZABLE
(=) TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO FIJO TANGIBLE

ACTIVO FIJO INTANGIBLE
ACTIVO DIFERIDO
OTROS ACTIVOS
(=) TOTAL ACTIVO FIJO Y OTROS ACTIVOS

TOTAL DEL ACTIVO

PASIVO CORRIENTE: También denominado exigible a largo plazo, comprende el

saldo en deudas vencidas o que vencen dentro de un año, como cuentas por
pagar a proveedores, documentos por pagar o prestamos de bancos a corto plazo,
intereses, impuestos, sueldos acumulados por pagar, deudas por pagar a la
seguridad social, dividendos declarados por pagar.

PASIVOS ACUMULADOS; pueden ser vencidos si ya se debe el pago o

devengados (ya incurridos) que corresponden a la reserva proporcional que debe

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hacerse por el tiempo transcurrido y que deben pagarse si se liquidasen en el

momento del cierre. Por ejemplo, si el interés debe pagarse en enero , y se
acumulan los interese devengados al 31 de diciembre y se incluyen como gastos
financieros del periodo en el estado de resultados y su saldo como una obligación
ya incurrida.

PASIVO A LARGO PLAZO; Son saldos u obligaciones de deudas que vencen a

más de un año de la fecha del balance general. Se conoce también como exigible
a largo plazo.

PATRIMONIO; En este grupo se haya el capital social que corresponde al valor

nominal de las acciones emitidas y en circulación clasificados por tipos de
acciones, el superávit de capital como diferencia entre el valor nominal y el importe
realmente pagado por los accionistas al adquirir las mencionadas acciones, el
superávit por revalorización de activos si lo hubiere, las utilidades acumuladas de
periodos anteriores sobre las cuales no se han declarado dividendos y que pueden
describirse en grupos de cuentas, tales como reservas legales, reservas
estatutarias, utilidades retenidas y utilidades del periodo. Al separarse en grupos
se distinguen aquellas sobre las cuales no pueden pagarse dividendos (reservas
legales) de las que están disponibles y sobre las cuales pueden pagarse
dividendos (pagos a los accionistas). También al patrimonio se le conoce como
pasivo no exigible.

TOTAL PASIVO CORRIENTE

TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO

(=) TOTAL PASIVO

(=) TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

ORDEN DE PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL

DISPONIBLE Cajas y Bancos EXIGIBLE A CORTO PLAZO Pasivo Corriente

REALIZABLE Inversiones y cuentas por cobrar EXIGIBLE A LARGO PLAZO Pasivo a largo plazo
ACTIVOS PASIVOS
EXISTENCIAS Inventarios
FIJOS Activos fijos y otros a largo plazo RECURSOS PROPIOS Patrimonio

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EL ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANACIAS

El estado de resultados o de pérdidas y ganancias, muestra el resultado (utilidad o

pérdida) de las operaciones en un periodo (mes, trimestre, semestre, año) con los
ingresos por ventas efectuadas y los costos y gastos incurridos en dicho periodo.
Aun que el resultado final se medirá con la liquidación de la empresa,
periódicamente se intenta medir el resultado alcanzado comparando los ingresos
con los gastos y costos del periodo. Las cuentas en el estado de resultado no son
saldos, sino valores acumulados y si el balance de situación puede presentarse
como una “foto instantánea” de la situación económica de la empresa, el estado
de resultados es como “una película” que acumula lo ocurrido en un lapso de
tiempo.

El resultado de la utilidad o beneficio es la diferencia de los ingresos menos los

gastos, resultando en ganancia si los ingresos superan los gastos y en pérdida si
los ingresos son inferiores a los gastos.

Es importante distinguir entre los conceptos ingresos distinto del de cobro y entre
los de gastos y costos.

EL INGRESO; Se “reconoce” o acepta por la venta de bienes o de servicios

prestados y se contabiliza con la factura del valor del bien o del servicio
prestado.

EL COBRO; Es el ingreso a caja del valor facturado

El ingreso afecta a la cuenta de ingresos por ventas y a los resultados, mientras

que cobro afecta la tesorería.
EL COSTO; Es una asignación monetaria de aquellos gastos incurridos para la
adquisición de los bienes y los servicios que se consumen para producir los bienes
o servicios a ser facturados por la empresa. El costo afecta el estado de
resultados, pero no el balance.

EL GASTO; Es una asignación monetaria por cualquier adquisición de bienes o el

uso de bienes o servicio. Se contabiliza o se reconoce al momento de recibir el
bien o servicio. Los gastos afectan al estado de resultado y al balance. Gastos
administrativos, de ventas, financieros.

EL PAGO; Es un egreso de efectivo “dinero” por compras o gastos realizados por

la empresa o por otros conceptos distintos como devoluciones de préstamos,
entrega de dividendos. Los pagos afectan a tesorería esto es a la cuenta de caja o
bancos.

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Es importante también distinguir entre inversiones en activos y gastos, los gastos

se deducen del ingreso y afectan al beneficio, como por ejemplo los salarios,
arriendos, o gastos de consumo de servicios públicos. Los pagos realizados por
adquirir una maquinaria o un edificio constituyen una inversión y tienen un efecto
duradero por varios años en la empresa ya que el activo se va a usar durante esos
años. No tendrá sentido cargar el costo del activo en un solo año ya que va a
usarse durante mucho tiempo. Por ello se debe distribuir el costo del activo entre
todos los años de beneficio del mismo. Este cargo anual por el uso de una activo
se denomina amortización ( o depreciación).

RESUM EN ESTADO DE RESULTADOS

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
(-) COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS DE ADMINISTRACION
(-) GASTOS DE VENTAS
(-) GASTOS NO OPERACIONALES
(=) UTILIDAD DE OPERACIÓN
(+) INGRESOS NO OPERACIONALES
(=) UTILIDAD ANTES DE IM PUESTOS
(-) IM PUESTOS %
(=) UTILIDAD DESPUES DE IM PUESTOS

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DATOS PARA EJERCICIO:

1 ACTIVO EMPRESA
ACTIVO CORRIENTE 2010 2011 2012 2013 2014 2015
E BLE SP
R EXIGI DI

CAJA 1105 5.000 6.000 7.200 8.640 11.232 14.602

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 1305 2.500 3.000 3.600 4.320 5.616 7.301
DEUDORES VARIOS 1380 1.000 1.100 1.210 1.331 1.464 1.610
PRODUCTOS TERMINADOS 1430 2.832 3.398 4.078 4.894 5.872 7.047
TERRENOS 1504 3.500 4.550 5.915 7.690 9.996 12.995
EQUIPO DE OFICINA 1524 5.100 6.630 8.619 11.205 14.566 18.936
(-) DEPRECIACION ACUMULADA ACTIVOS FIJO 1592 -1.433 -1.433 -1.433 -1.433 -1.433 -1.433
CREDITO MERCANTIL 1605 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
DIVERSOS 1895 4.601 10.522 18.275 25.277 34.363 44.771

2 PASIVO EMPRESA
PASIVO CORRIENTE 2010 2011 2012 2013 2014 2015
OBLIGACIONES CON BANCOS LOCALES 2101 2.400 2.880 3.456 4.147 4.147 4.147
IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 2404 6.867 3.347 5.960 7.036 9.307 11.909
OBLIGACIONES
SALARIOS POR PAGAR 2505 1.318 2.363 3.572 4.967 6.570 8.407
LABORALES
OTRAS PROVISIONES 1.000 1.200 1.440 1.728 2.074 2.488
OTRAS PROVISIONES A LARGO PLAZO 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 3105 2.000 2.400 2.880 3.456 4.147 4.977
RESERVAS OBLIGATORIAS 3305 9.515 21.577 30.156 40.590 55.431 73.901

4 INGRESOS 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

INGRESOS VENTAS LOCALES 41 99.298 111.214 124.560 139.507 156.247 174.997
51. OPERACIONALES DE GASTOS DE PERSONAL 5105 9.600 10.080 10.584 11.113 11.669 12.252
ADMINISTRACION CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 5125 2.697 2.832 2.974 3.122 3.278 3.442
GASTOS DE PERSONAL 5205 37.920 39.816 41.807 43.897 46.092 48.397
ARRENDAMIENTOS 5220 4.000 4.200 4.410 4.631 4.862 5.106
52. OPERACIONALES DE CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 5225 10.664 11.197 11.757 12.345 12.962 13.610
VENTAS MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 5245 3.600 3.780 3.969 4.167 4.376 4.595
GASTOS DE VIAJE 5255 2.400 2.520 2.646 2.778 2.917 3.063
DIVERSOS 5295 12.000 12.600 13.230 13.892 14.586 15.315
PROVISIONES 5299 4.800 5.040 5.292 5.557 3.834 6.126
6. COSTOS DE COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 61 2.832 3.396 4.078 4.894 5.872 7.047

FUENTES:

Dr. José Luis Cagigal, FINANZAS DE LA EMPRESA, Quito – Ecuador, Digital

Xerox, Primera edición.

Ilmer Cuello García, modelo de creación de empresa, España, Editorial

academia española, Marzo 2015

Elaborado por: ILMER CUELLO GARCIA – ENERO 2016