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Situación automotriz
Chile 2017-2018
Diciembre 2017
Situación Automotriz Chile 2017-18
Índice
Escenario macroeconómico
2017 y variables relevantes
para el mercado automotriz
Tendencias locales e
internacionales
en la industria automotriz.
2
Situación Automotriz Chile 2017-18
Escenario
macroeconómico
Variables relevantes para el mercado automotriz
Situación Automotriz Chile 2017-18
80 10
Esto se da en un escenario de
muy bajo crecimiento
60 8 económico, sobre todo durante
el primer semestre de este 2017
40 6
Desde el año pasado las cifras
20 4 de ventas de autos nuevos han
superado las expectativas, en
0 2
un escenario de desaceleración
que aún persiste.
-20 0
-40 -2
Consumo de bienes durables
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 (principalmente vehículos) ha
sostenido crecimiento del
Autos PIB (der.) comercio minorista de 3,5% a/a
acumulado a octubre, según
cifras del INE.
6.0
6
5.0
4
4.0
2.5-3.0
2 3.0
2.0
0 1.4
1.0
-2
2013 2014 2015 2016 2017 0.0
Imacec No minero 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018p
150 10.0
120
8.0
90
6.0
60
30 4.0
0
2.0
-30
-60 0.0
Act. prof .
Aloj. y comida
Act. f inanc.
Construcción
Act. admin.
Agricultura
Act. inmob.
Públicos
Manuf actura
Transporte
Resto
EGA
Comercio
Comunic.
Minería
-2.0
may-12
may-13
may-14
may-16
may-17
may-15
sep-12
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
sep-13
ene-13
ene-14
ene-15
ene-16
ene-12
ene-17
Empleador Cuenta propia Asalariado Resto Total Asalariados
-2
60 60
0
2
50 50
40 40
6
8
30 30
10
20 12 20
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
IPEC Inf lación (eje der. invertido) IPEC IMCE sin minería
60 50
50
40
40
30 32
30
20
20
10 13
10
2006 2008 2010 2012 2014 2016 0
sep-09
sep-10
sep-11
sep-12
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
sep-08
sep-13
mar-08
mar-09
mar-10
mar-12
mar-13
mar-14
mar-15
mar-17
mar-11
mar-16
IPEC Percep. desempleo Neutral
120 725
112
675
115 107
625
110 102
575
97
105 525
92
475
100
87 425
95
82 375
oct-13
oct-14
oct-16
oct-17
oct-15
abr-13
abr-14
abr-15
abr-16
abr-17
jul-13
jul-14
jul-15
jul-17
jul-16
ene-13
ene-14
ene-15
ene-16
ene-17
90
ene.15 jun.15 nov.15 abr.16 sep.16 f eb.17 jul.17 dic.17
Tipo de cambio multilateral Tipo de cambio Nuevo Usado TCN (eje der.)
4.5
12
4.0 10
8.4
8
3.5
6 6.1
3.0
4
3.5
2.5 2
0.5
0
2.0
-2
oct-13
oct-14
oct-15
oct-16
oct-17
jul-14
abr-15
abr-16
abr-17
jul-17
abr-14
jul-15
jul-16
ene-14
ene-15
ene-16
ene-17
1.5
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Escenario macroeconómico
Tipo de cambio (vs. USD, fdp) 529 613 704 667 655 665
Tasas de interés (%, fdp) 4,5 3,0 3,5 3,5 2,5 2,5
Proyección mercado
automotriz 2017-18
Situación Automotriz Chile 2017-18
390 400,000
+17,6%
340 350,000
290 300,000
240 250,000
190
200,000
140
150,000
90
100,000
40
sep-08
sep-09
sep-10
sep-11
sep-12
sep-13
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
mar-13
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
50,000
0
MM de USD Promedio móvil 3 meses 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e
40% 1,000,000
-2,0%
35% 900,000
30% 800,000
25% 700,000
20% 600,000
15% 500,000
10% 400,000
5%
300,000
0%
200,000
-5%
100,000
-10%
-
2016 2017
350,000
10%
6,3%
330,000 5%
0%
310,000
-5%
290,000
-10%
270,000 -15%
-20%
250,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Tendencias del
mercado automotriz
Situación Automotriz Chile 2017-18
Cada vez hay más autos por persona. Sin embargo, aún estamos lejos de
países desarrollados y hay espacio para que el parque automotriz siga
creciendo
Chile: parque automotriz y tasa de motorización Vehículos cada 1000 habitantes en 2015
(miles, nº de habitantes por total de vehículos livianos) (unidades por cada 1000 habitantes*)
2007
2009
2011
2013
2015
2016
2006
2008
2010
2012
2014
Paraguay
Bolivia
Parque automotriz Tasa de motorización (der) 0 200 400 600 800 1000
25%
Estudios relacionados a una nueva
instauración de restricción vehicular estiman
20% 18%
17% un impacto no significativo en la venta de
15% autos nuevos
13%
12% 12%
10%
10% Con todo, la amenaza de restricción para
este año sí habría dinamizado la venta de
5% autos usados en el tramo de menor
antigüedad.
0%
0-5 años 6-10 años 11-15 años 16-20 años + 20 años
Vemos que predominará un efecto
jul-17 2016 recomposición con esta medida, y vemos
oportunidades de financiamiento para el
mercado de autos usados de menor
antigüedad.
Fuente: CAVEM, BBVA Research
Situación Automotriz Chile 2017-18
35
automóviles nuevos.
30
25
25 Con todo, en las más recientes cifras
20
de empleo, la ocupación por cuenta
15
propia en Transportes creció de
10
manera importante.
5
0 Al observar la experiencia
2016 2017
internacional, el crecimiento de estas
35 Uber
aplicaciones tiene aún mucho
30
30 potencial. Sin embargo, las
25
polémicas vividas aquí se han
repetido en otros países, con
20
resultados mixtos.
15
15
10
Será clave lo que ocurra con el
proyecto de ley.
5
0
2017 Plan de expansión Fuente: Información de prensa
Cabif y
Situación Automotriz Chile 2017-18
4 5 6
Francia pondrá fin a la GM anunció que para el Localmente, MT licita 60
venta de autos diesel y año 2023 contará con al licencias de taxis 100%
gasolina en 2040. menos con 20 vehículos eléctricos, lo que se
Alemania y Holanda eléctricos nuevos. suma al bus eléctrico del
pretenden seguir la Transantiago
misma línea
40 180,000
160,000
35
140,000
30
120,000
25
100,000
20
80,000
15
60,000
10
40,000
none
5 20,000 1 to 8
8 to 16
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e
16 to 32
Nro. modelos Unidades vendidas [der.]
32 to 48
48 to 64
Participación de autos eléctricos por Estado
Estaciones de combustible alternativo por tipo (2016)
(miles) 60%
60
50%
50
40%
40
30 30%
20 20%
10
10%
-
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
0%
Florida
Michigan
Georgia
Massachusetts
Colorado
Illinois
Oregon
Calif ornia
Virginia
Washington
New York
Pennsylvania
Arizona
Other states
Texas
Connecticut
Ohio
Hawaii
New Jersey
Maryland
N. Carolina
Etanol 85% GNC Biodiesel 24
Fuente: Bloomberg, Departamento de
Hidrógeno GNL Metanol
Energía de EEUU, BBVA Research
Propano Eléctrico
Situación Automotriz Chile 2017-18
Conclusiones
En otro año de bajo crecimiento económico las ventas de automóviles nuevos han sido
particularmente dinámicas, sorprendiendo incluso a los más optimistas. No solo variables
económicas, como favorables condiciones financieras y un peso más apreciado, han estado
detrás de esto, también hay factores sectoriales, como los bonos sobre el precio final y la
renovación de las compras con créditos inteligentes.
Factores que suelen mencionarse entre los determinantes del dinamismo de las ventas este
año, como la restricción a catalíticos o la entrada de servicios tipo Uber, no los estimamos con
un impacto significativo, aunque ciertamente también están influyendo en la dinámica del
mercado.
Situación automotriz
Chile 2017-2018
Diciembre 2017