Servicio Nacional de Aprendizaje – SENA

Fecha:
Programa de formación: CALCULO E INTERPRETACION DE Octubre de 2015
INDICADORES FIANCIEROS
Versión 1.0
Sistema de Gestión de GUIA DE APRENDIZAJE 1: INDICADORES FINANCIEROS
la Calidad APRENDIZ: ALEXANDRA DANIELA GONZALEZ MARIN. Página 1 de 9

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : FORO TEMATICO

Descripción: Con base en el material de la semana 1 responda:

1. ¿Por qué? el cálculo e interpretación de indicadores financieros le interesa a:

a. Accionistas.

b. Gerente.

c. Empleados.

RESPUESTA:

Entrando en materia a lo que respecta los indicadores financieros debemos recordar que actualmente vivimos en un
mundo que día a día se acerca más a cambios globalizados, en los cuales el único fin es que se puedan expandir los
mercados a niveles internacionales, pero para esto es necesario que el idioma o la forma en que se muestre la
información financiera en este caso, sea clara y fácil de interpretar.

Los indicadores financieros son un mecanismo sencillo por el cual, cualquier persona pueda conocer la situación real de
una empresa, tomando como base sus estados financieros.
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En lo que respecta a la importancia de su interpretación para los Accionistas, Gerente y Empleados; mi opinión es la
siguiente:

 Accionistas: El cálculo de los indicadores financieros son de gran interés para los accionistas principalmente
porque son el medio por el cual obtienen la información

acerca de sus inversiones, es decir, les permite conocer si sus inversiones están siendo propicias o no, y así
poder decidir en que pueden cambiar sus manejos financieros para mejorar y/o aumentar sus transacciones y por
ende las utilidades de la empresa.

 Gerente: El cálculo e interpretación de indicadores financieros son exclusivamente movimientos contables,

financieros y económicos de gran importancia en una empresa, el gerente y/o representante legal debe
mantenerse informado sobre estos movimientos, puesto que cualquier suceso que genere un cambio positivo o
negativo es en gran parte responsabilidad de esta persona; ya que dicho cambio si no es bien manejado puede
causar traumas administrativos, financieros y operacionales en la organización, afectando todas las áreas que la
componen. Por medio de los análisis de tales indicadores, la alta gerencia o altos mandos de la organización
pueden dar pie a un cambio contable, financiero o de movimientos para la mejora de su organización a cargo y
además estos, dan a conocer el estado o situación real de la empresa.
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 Empleados: Los empleados pueden ser afectados en el momento que se vea un déficit en la empresa, porque
esto puede llegar a definir su estadía en la empresa o al contrario que haya un alto nivel financiero que sirva para
subir un alto nivel de personal en una organización, es decir, a los empleados les genera conocimiento acerca de
la situación económica, organizacional, operacional y administrativa de la misma empresa en donde ellos
desarrollan una labor a cambio de una remuneración en dinero.
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ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDAD

Descripción:

Nombre de la actividad : Indicadores Financieros

Instrucción clara del paso a paso: En el siguiente cuadro relaciona mínimo 10 indicadores financieros con sus fórmulas y su
interpretación

Indicador Financiero Formula Interpretación

Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del curso: Actividades (Unidad 1)
Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 1: Indicadores financieros; Calculo e interpretación de indicadores
financieros
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INDICADORES FINANCIEROS MAS FRECUENTES

CLASE INDICADOR CALCULO
INTERPRETACION
Por cada $1 que se debe a corto plazo, se cuenta con $x para pagar esta
Razón Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente
obligación
LIQUIDEZ

Valor que le quedaría a la empresa después de pagar sus pasivos a corto

Capital de Trabajo (K de W) Activo Corriente - Pasivo Corriente
plazo
(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo
Prueba Acida Por cada $1 que se debe a corto plazo, se cuenta con $x para pagar esta
Corriente
obligación sin tener que vender el inventario
Nivel de Endeudamiento Total Pasivo / Total Activo Por cada $1 que se tiene en activos, x centavos han sido financiados con
los acreedores. O el x% de la empresa está en manos de terceros.
ENDEUDAMIENTO

Concentración del endeudamiento en el Por cada $1 que se debe a terceros, x centavos tienen vencimiento
Pasivo Corriente / Total Pasivo
corto plazo corriente. O el x% de los pasivos se vencen en menos de 1 año
Utilidad Operacional / La empresa generó una Utilidad operacional x veces superior a los
Cobertura de Intereses
Gastos Financieros intereses pagados.
Leverage Total Total Pasivo / Patrimonio Por cada $1 del patrimonio se tienen deudas por $x
Indicadores de Leverage a Corto
Pasivo Corriente / Patrimonio
Leverage Plazo Por cada $1 del patrimonio se tienen deudas por $x en el corto plazo
(o Apalancamiento) Leverage Pasivo con entid. financieras / Por cada $1 del patrimonio se tienen deudas por $x con el sector financiero
Financiero Patrimonio (bancos, corporaciones financieras, CAV's, etc.)
Rotación de Cartera Ventas crédito / CxC promedio Nº de veces que rota (se convierte en efectivo) la cartera durante el período
(CxC promedio * 365) /
Período promedio de cobro
Ventas crédito Nº de dias que tarda la empresa en recuperar su cartera o CxC comerciales
ACTIVIDAD

Costo mercancia vendida / Nº de veces que rota (se convierte en efectivo o en clientes) el inventario en
Emp. Comerciales
Rotación de Inventario promedio de mcia el año.
Inventarios Costo de Ventas / Igual al anterior, o las ventas valoradas al costo fueron equivalentes a x
Emp. Industriales
Inventarios totales promedio veces el inventario promedio
Rotación de Activos Fijos Ventas / Activo Fijo Bruto Por cada $1 invertido en activos fijos, se generaron $x de ventas
Rotación de Activos Operacionales Ventas / Activos Operacionales Brutos Por cada $1 invertido en act.operacionales, se generaron $x de ventas
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Rotación de Activos Totales
Rotación de Proveedores
Margen de Utilidad Bruta
RENDIMIENTO
Ventas / Activos Totales Brutos
(CxP promedio * 365) /
Compras crédito del período
Utilidad Bruta / Ventas Netas
Por cada $1 invertido en activos totales, se generaron $x de ventas
Nº de dias promedio que demora la empresa para el pago a proveedores
Las ventas de la empresa generaron un x% de utilidad bruta, o por cada $1
vendido se generó $x de utilidad bruta

Margen de Utilidad Operacional
Margen de Utilidad Neta
Rendimiento del Patrimonio
Rendimiento del Activo Total
Utilidad Operacional / Ventas Netas
Utilidad Neta / Ventas Netas
Utilidad Neta / Patrimonio
Utilidad Neta / Activo Total Bruto
Las ventas de la empresa generaron un x% de utilidad operacional, o por
cada $1 vendido se generó $x de utilidad operacional
Las ventas de la empresa generaron un x% de utilidad neta, o por cada $1
vendido se generó $x de utilidad neta
Las utilidades netas corresponden al x% sobre el patrimonio, o los socios
obtuvieron un rendimiento sobre su inversión de x%
Por cada $1 invertido en activos totales se generó $x de utilidad neta

CxC promedio = (CxC año 1 + CxC año 2) / 2

Inventario Promedio = (Inventario inicial + inventario final) / 2
Inventarios totales promedio = ( ∑ Inventarios promedio Materia Prima, Productos en Proceso y Productos Terminados)
Activo fijo bruto = activo fijo sin descontar depreciación
Activos operacionales = son todos los activos que tienen relación directa con el objeto social de la empresa (ej. clientes, inventarios, activos fijos)
Activos operacionales brutos = activos operacionales sin descontar depreciación ni provisión.
Activos totales brutos = activos totales sin descontar depreciación ni provisión.
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ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDAD

Descripción: Contestar las siguientes preguntas.
1. Brevemente explique la importancia del análisis financiero dentro de una
organización.

2. Que es un indicador financiero.

3. analice y explique algunas de las relaciones que se deben de establecer entre

los diferentes indicadores financieros.

4. hasta que porcentaje de impacto de la carga financiera se puede aceptar para

una empresa manufacturera.

5. explique brevemente para usted como accionista cuál de todos los indicadores
es el más importante.

RESPUESTA:

1. La importancia del análisis financiero dentro de una organización, radica en

que facilita la toma de decisiones a los inversionistas y/o socios de la
empresa o a todos aquellos terceros que estén interesados en la situación
económica y financiera de la misma. Lo anterior, basados en que los
estados financieros son el elemento principal de todo el conjunto de
decisión que es de interés al responsable de préstamo inversionista, si
fuese el caso.

2. Los indicadores financieros son los datos arrojados después de realizar una
serie de operaciones entre algunas cifras contenidas de los estados
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financieros de una organización, que permiten medir la estabilidad, la

capacidad de endeudamiento, el rendimiento y las utilidades de su
empresa. Por medio de esta herramienta es posible tener una interpretación
de las cifras, resultados o información de la organización; con el fin de
conocer cómo actuar frente a las diversas circunstancias que se pueden
presentar dentro o fuera de la organización y que generen impacto en ella.

3. La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos

y financieros está en función directa a las actividades, organización y
controles internos de las Empresas como también a los períodos
cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las
afectan.

Una relación es entre los indicadores de endeudamiento y los indicadores

de liquidez, su relación es compensada, es decir, mientras que los
indicadores de liquidez nos muestran cuanto efectivo o solvencia
económica posee la empresa ya sea para liquidar sus deudas o realizar
inversiones, los indicadores de endeudamiento nos muestran en cuanto
puede la empresa endeudarse. Por otro lado, los indicadores de actividad
nos muestran cómo se manejan los recursos de la compañía y estos los
podemos relacionar con los indicadores de rentabilidad que nos indican
cuánto van a demorar las inversiones de los accionistas en retornar y
generar ganancias a la empresa.

4. En una empresa manufacturera se puede aceptar un porcentaje de carga o

deuda financiera hasta del 30% de las ventas, con el fin que los gastos
financieros que se producen se cubran o cancelen con la utilidad de la
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operación; y no generen ningún impacto negativo en el resultado del

ejercicio de la vigencia en la empresa.

5. Realmente pienso que todos los indicadores financieros son de gran

importancia dentro de la organización, es decir, no prevalecería una por
encima de otra. Lo anterior teniendo en cuenta que con cada uno de ellos
se analiza y conoce un aspecto diferente de la empresa, y que brindan
análisis de información que cuando se juntan nos permiten conocer el
funcionamiento y estado real de la organización y además realizar una apta
toma de decisiones que afecten a la misma.

Ambiente(s) requerido: : Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del

curso: Actividades (Unidad 1)
Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 1: Indicadores financieros;
Calculo e interpretación de indicadores financieros.