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Codigos Linea FPGA VHDL PDF
Codigos Linea FPGA VHDL PDF
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)LJXUD(QWUDGDVSDUD5HORMGLVSRQLEOHV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯ
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)LJXUD&DEHFHUDVGH([SDQVLyQ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ
)LJXUD&RQH[LRQHVGHO)3*$DODV&DEHFHUDV-\-͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ
)LJXUD3URJUDPDFLyQGHOD6SDUWDQ(6WDUWHU.LW%RDUG͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲ
)LJXUD9HQWDQD3ULQFLSDOGHO3URMHFW1DYLJDWRU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ
)LJXUD)OXMRGH'LVHxR)3*$͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ
)LJXUD&UHDFLyQGHXQ1XHYR3UR\HFWRHQ;LOLQ[,6(͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴ
)LJXUD6HOHFFLyQGH3URSLHGDGHVGHO'LVSRVLWLYR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ
)LJXUD6tQWHVLVGHO'LVHxRHQOD9HQWDQD3URFHVRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ
)LJXUD6HOHFFLyQGHODKHUUDPLHQWDL03$&7HQOD9HQWDQD3URFHVRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
)LJXUD$VLJQDFLyQGHODUFKLYRGHFRQILJXUDFLyQELW͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ
)LJXUD3URJUDPDFLyQGHO)3*$͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮ
)LJXUD&LUFXLWR'LJLWDODLPSOHPHQWDUVHHQHO)3*$͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
)LJXUD3DUWHVIXQGDPHQWDOHVGHOFyGLJRGH&LUFXLWRB'LJLWDOYKG͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
)LJXUD$VLJQDFLyQGHSLQHVGHOSUR\HFWR&LUFXLWRB'LJLWDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
)LJXUD6LPXODFLyQGHFRPSRUWDPLHQWRGHO&LUFXLWR'LJLWDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮ
)LJXUD3UHVHQWDFLyQGHUHVXOWDGRVGHODLPSOHPHQWDFLyQGHO&LUFXLWR'LJLWDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮ
)LJXUD&LUFXLWR'LJLWDODLPSOHPHQWDUVHDWUDYpVGHSURFHVRV\FRPSRQHQWHVHQHO)3*$͘͘͘ϯϯ
)LJXUD3DUWHVIXQGDPHQWDOHVGHOFyGLJRSULQFLSDOGH&LUFXLWRB'LJLWDOBYKG͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϰ
)LJXUD&yGLJR9+'/GHOD&RPSRQHQWHGHQRPLQDGD,QYHUVRU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϱ
)LJXUD$VLJQDFLyQGHSLQHVGHOSUR\HFWR&LUFXLWRB'LJLWDOB͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϱ
)LJXUD6LPXODFLyQGHFRPSRUWDPLHQWRGH&LUFXLWRB'LJLWDOB͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ
)LJXUD'LDJUDPDGHEORTXHVGHXQ6LVWHPDGH&RPXQLFDFLRQHV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϳ
)LJXUD7UDQVIRUPDGDGH)RXULHUGHXQSXOVRUHFWDQJXODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϭ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ15=HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ15=XQLSRODUHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR15=XQLSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ5=DOHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϱ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ5=XQLSRODUHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϲ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR5=DOXQLSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ%%HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϵ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ%%HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϭ
0
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR%%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϮ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϯ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϰ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR'LIHUHQFLDO7LSR0͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϱ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϲ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR'LIHUHQFLDO7LSR6͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϵ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϬ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR0DQFKHVWHU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϮ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ&0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϱ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ&0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR&0,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ$0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϴ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ$0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR$0,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ+'%HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϯ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ+'%HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϱ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR+'%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOD&RGLILFDFLyQ0/7HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϳ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ0/7HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϴ
)LJXUD(VSHFWURGH3RWHQFLD7HyULFRSDUDHOFyGLJR0/7͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϵ
)LJXUD'LDJUDPDGH%ORTXHVGHOD,QWHUID]*UiILFD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϭ
)LJXUD3UHVHQWDFLyQGHOD,QWHUID]*UiILFD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϮ
)LJXUD&RQILJXUDFLyQH,QJUHVRGH'DWRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ
)LJXUD'LDJUDPDGHIOXMRGHODSURJUDPDFLyQGH&RQILJXUDFLyQH,QJUHVRGH'DWRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ
)LJXUD,QJUHVRDODYHQWDQD$GPLQLVWUDFLyQGH'LVSRVLWLYRVGHVGH0L3&͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϱ
)LJXUD9HQWDQDGH$GPLQLVWUDFLyQGH'LVSRVLWLYRVGH:LQGRZV9LVWD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϲ
)LJXUD(VTXHPDGH&RPXQLFDFLyQHQWUHHO3&\OD6SDUWDQ(6WDUWHU.LW%RDUG͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϲ
)LJXUD7DEOD$6&,,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ
)LJXUD6HOHFFLyQGHO&yGLJRGH/tQHD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϴ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHODSURJUDPDFLyQGHOD*8,6HOHFFLyQGH&yGLJRGH/tQHD͘͘͘͘͘͘ϵϬ
)LJXUD 'LDJUDPD GH )OXMR GH OD SURJUDPDFLyQ GHO %RWyQ (QYLDU 'DWRV DO )3*$ SDUD OD
&RGLILFDFLyQ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϮ
)LJXUD,QIRUPDFLyQGHO&yGLJR%%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ
)LJXUD'LDJUDPDGHIOXMRGH,QIRUPDFLyQGHO&yGLJR%%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ
)LJXUD*UiILFDGHOD6HxDOGH5HORM6HxDOD&RGLILFDU\6HxDO&RGLILFDGD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGH*UDILFDU6HxDOHVD&RGLILFDUHQHO)3*$\&RGLILFDGD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ
)LJXUD'HQVLGDG(VSHFWUDOGH3RWHQFLD7HyULFDGHO&yGLJRGH/tQHDVHOHFFLRQDGR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ
0
)LJXUD'LDJUDPDGH%ORTXHVGHO%DQFRGH7UDEDMR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϱ
)LJXUD%DQFRGH7UDEDMR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϱ
)LJXUD(VTXHPDGHFRPXQLFDFLyQ&RPSXWDGRU±7DUMHWDGH(QWUHQDPLHQWR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϲ
)LJXUD)RUPDWRGHXQFDUiFWHUHQWUDQVPLVLyQDVLQFUyQLFD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ
)LJXUD)RUPDWRGHOVWUHDPGHGDWRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ
)LJXUD7UDQVPLVLyQGHVHxDOHVGH0$7/$%DO)3*$͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ
)LJXUD'LDJUDPDGH%ORTXHVGHOSURJUDPDSULQFLSDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϭ
)LJXUD6HxDOHVGH5HORMDSDUWLUGHO5HORMLQWHUQRGHOD7DUMHWDGH(QWUHQDPLHQWR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϮ
)LJXUD6HxDOHVGHUHORM5(/2-B287\5(/2-B287B'REOH͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϯ
)LJXUD&RQILJXUDFLyQJHQHUDOGHODVHxDOGHUHORMGH0+]FRQ'&0͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ
)LJXUD$VLJQDFLyQGHORVIDFWRUHVGHPXOWLSOLFDFLyQ\GLYLVLyQSDUDODREWHQFLyQGHODVHxDOGH
UHORMGH0+]͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϲ
)LJXUD2EWHQFLyQGHODVHxDOGHUHORMGH.+]DSDUWLUGH0+]͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ
)LJXUD2EWHQFLyQGHODVHxDOGHUHORMGH.+]DSDUWLUGH0+]͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHODV&RPSRQHQWHVGH5HORMGH+]\+]HQ9+'/
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϴ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVRGH&RQILJXUDFLyQGH9HORFLGDGHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϮ
)LJXUD5HFHSFLyQGHGDWRVVHULDOHV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVR(QWUDGDGH'DWRVHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϰ
)LJXUD)RUPDWRGHOD0DWUL]GH'DWRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVR0DWUL]GH'DWRVHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVR6HULDOL]DFLyQGH'DWRVHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVR&RGLILFDFLyQHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϵ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϮ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϳ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϴ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϬ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ
0
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϳ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϳ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ+'%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϬ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ+'%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR&RGLILFDFLyQ0/7HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϯ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODFRGLILFDFLyQ0/7HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHO3URFHVR'HFRGLILFDFLyQHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϳ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϬ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϭ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϮ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϯ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϰ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϱ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϲ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϳ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘ϭϲϴ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϵ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϬ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϭ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϭ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ+'%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϰ
)LJXUD6LPXODFLyQHQWUDGDHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ+'%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϲ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMR'HFRGLILFDFLyQ0/7HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϳ
)LJXUD6LPXODFLyQHQ7HVWEHQFKGHODGHFRGLILFDFLyQ0/7HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϴ
)LJXUD0DWUL]GHGDWRVGHFRGLILFDGRVFRQIRUPDWRGHXQFDUiFWHUDVLQFUyQLFR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϵ
)LJXUD 'LDJUDPD GH )OXMR GHO SURFHVR ,GHQWLILFDFLyQ GH %DQGHUD GH ,QLFLR (QVDPEODMH GH
'DWRV0DWUL]HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϬ
)LJXUD'LDJUDPDGH)OXMRGHOSURFHVR6HULDOL]DFLyQ\6DOLGDGH'DWRVHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϭ
)LJXUD'LDJUDPDGH%ORTXHVGHODFRQH[LyQHQWUHHO)3*$\ORVFLUFXLWRVH[WHUQRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϱ
)LJXUD'LDJUDPDGHEORTXHVGHOFLUFXLWR,QWHUSUHWDGRU8QLSRODU%LSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϲ
)LJXUD'LDJUDPD(VTXHPiWLFRGHO&LUFXLWRLQWHUSUHWDGRU8QLSRODU%LSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϴ
)LJXUD6LPXODFLyQGHOFLUFXLWR,QWHUSUHWDGRU8QLSRODU%LSRODUHQHOSDTXHWHFRPSXWDFLRQDO
3URWHXV3URIHVVLRQDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϵ
)LJXUD'LDJUDPDGHEORTXHVGHOFLUFXLWR,QWHUSUHWDGRU%LSRODU±8QLSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϬ
)LJXUD'LDJUDPD(VTXHPiWLFRGHO&LUFXLWRLQWHUSUHWDGRU%LSRODU±8QLSRODU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϯ
0
)LJXUD6LPXODFLyQ'HOFLUFXLWR,QWHUSUHWDGRU%LSRODU8QLSRODUHQHOSDTXHWHFRPSXWDFLRQDO
3URWHXV3URIHVVLRQDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϰ
)LJXUD'602VFLORVFRSLR\JHQHUDGRUGHIXQFLRQHV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϲ
)LJXUD3DQWDOODSULQFLSDOGHOVRIWZDUH(DV\6FRSH,,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϳ
)LJXUD6HxDOHVGH5HORM5(/2-B%$6(GH.+]\5(/2-B%$6(B%%GH.+]͘ϭϵϴ
)LJXUD6HxDOHVGH5HORM5(/2-B287\5(/2-B287B'REOH͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϵ
)LJXUD6HxDOGH5HORM5(/2-B287B%%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϵ
)LJXUD6WUHDPGH'DWRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϬ
)LJXUD6HxDOGH'DWRVHQHO)3*$DVHUFRGLILFDGD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϭ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ15=HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϯ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϰ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ15=HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϱ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ5=DOHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϱ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϲ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ5=DOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϳ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ%%HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϴ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϴ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ%%HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϵ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOUHWDUGRWRWDOGHOSURFHVRGHFRGLILFDFLyQ\GHFRGLILFDFLyQ%%HQ
9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϬ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDOWLSR0HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϬ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDOWLSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϭ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR0HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϮ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϮ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϯ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ'LIHUHQFLDO7LSR6HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϰ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϰ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϱ
)LJXUD 5HWDUGR HQWUH OD VHxDO GH GDWRV \ OD VHxDO FRGLILFDGD FRQ HO &yGLJR GH /tQHD
0DQFKHVWHU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϲ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHUHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϲ
)LJXUD 5HWDUGR HQWUH OD VHxDO D GHFRGLILFDU \ OD VHxDO GHFRGLILFDGD FRQ HO &yGLJR GH /tQHD
0DQFKHVWHU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϳ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϳ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϴ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDOHQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϵ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ&0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϵ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϬ
)LJXUD5HWDUGRHQWUHODVHxDODFRGLILFDU\ODVHxDOFRGLILFDGDFRQHO&yGLJRGH/tQHD&0,
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϬ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ&0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϭ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ$0,HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϭ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϮ
0
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ$0,HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϯ
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)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD&RGLILFDFLyQ+'%GHORVFDUDFWHUHV³DK´HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϰ
)LJXUD9LVXDOL]DFLyQGHOD'HFRGLILFDFLyQ+'%GHORVFDUDFWHUHV³DK´HQ9+'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϱ
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)LJXUD&RGLILFDFLyQ+'%GHORVFDUDFWHUHV³SDSi´HQ0$7/$%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϲ
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)LJXUD&RGLILFDFLyQ\GHFRGLILFDFLyQHQHO)3*$FRQHOFyGLJRGHOtQHD'LIHUHQFLDOWLSR0D
ESV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϯϬ
)LJXUD&RGLILFDFLyQ\GHFRGLILFDFLyQHQHO)3*$FRQHOFyGLJRGHOtQHD'LIHUHQFLDOWLSR0D
ESV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϭ
)LJXUD6HxDOGH'DWRVHQYLDGDGHO)3*$DOD,QWHUID]*UiILFD͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϯϮ
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7DEOD&RPSDUDFLyQHQWUH)3*$V0LFURSURFHVDGRUHV\&KLSV3HUVRQDOL]DGRV͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯ
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7DEOD&DUDFWHUtVWLFDVGHOSUR\HFWR\GLVSRVLWLYR͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ
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7DEOD&ODVLILFDFLyQGHORVFyGLJRVGHOtQHDFRQVLGHUDGRVHQHOSUHVHQWHSUR\HFWRGHWLWXODFLyQ
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7DEOD7DEODGH&RGLILFDFLyQ0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDO͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
7DEOD7DEODGH&RGLILFDFLyQ&0,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϰ
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7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD'LIHUHQFLDOWLSR0͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϭ
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7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD0DQFKHVWHU͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϱ
7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD0DQFKHVWHU'LIHUHQFLDO͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϴ
7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD&0,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϬ
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7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD$0,͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϮ
7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD+'%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϰ
7DEOD%LWVGHGDWRV\ELWVFRGLILFDGRVFRQHO&yGLJRGH/tQHD+'%͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϳ
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1~PHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
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HQG
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HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
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HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
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LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
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HQG
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ZKLOHQ QXPBELWV
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(OELWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
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HQG
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/
FHURV FHURV6HVXPDDOQ~PHURGH/
HOVH6LHOVLJXLHQWHELWGHGDWRVQRHV/
EUHDN6DOHGHOOD]RVLQVXPDUPiVFHURV
HQG
HQG
HQG
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UHORMQN >RQHV]HURV@
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Q QFHURV
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IXQFWLRQ0/7VHQDOBDBHQYLDU
1XPHURGHELWVGHODVHxDOGHGDWRV
QXPBELWV OHQJWKVHQDOBDBHQYLDU
9HFWRUWLHPSRSDUDJUDILFDU
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9HFWRUHVTXHVHYDQDFRQFDWHQDU
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%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
YDULDEOH
YDULDEOH ÒOWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HOVHLIYDULDEOH 6LHOSHQ~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
LIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >RQHV@
YDULDEOH
YDULDEOH ÒOWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HOVHLIYDULDEOH 6LHOSHQ~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
LIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >]HURV@
YDULDEOH
YDULDEOH ÒOWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HOVHLIYDULDEOH 6LHO~OWLPRELWFRGLILFDGRIXH/
%LWFRGLILFDGRHV/
FRGLILFDGRQ >]HURV@
YDULDEOH
YDULDEOH ÒOWLPRELWFRGLILFDGRHV/
HQG
HQG
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
GDWRVQ >]HURV@
LIQ 6LHOELWDFRGLILFDUHVHOSULPHUR
(OELWFRGLILFDGRHV/SRUTXHHPSLH]DHQ//
FRGLILFDGRQ >]HURV@
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUQRHVHOSULPHUR
FRGLILFDGRQ FRGLILFDGRQ6HPDQWLHQHHOQLYHO
HQG
HQG
&RQFDWHQDUVHxDOHVGHUHORMGDWRV\FRGLILFDGD
VHQDOBGHBUHORM FDWVHQDOBGHBUHORMUHORMQ
VHQDOBGHBGDWRV FDWVHQDOBGHBGDWRVGDWRVQ
VHQDOBFRGLILFDGD FDWVHQDOBFRGLILFDGDFRGLILFDGRQ
Q Q
HQG
*UDILFDUODVVHxDOHV
ILJXUH
VXESORW
) 0 - ) W)I
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\UHORMBLV
SRUW5HORMB(QWUDGDLQVWGBORJLF
5HORMB6DOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQGUHORMB
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIUHORMBLV
6HxDOHVLQWHUQDVGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRQWDGRUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
VLJQDOGLYLGLUBSDUDQDWXUDOUDQJHWR
VLJQDOUHORMVWGBORJLF
EHJLQ
5HORMBSURFHVV5HORMB(QWUDGD
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B(QWUDGD
LIULVLQJBHGJH5HORMB(QWUDGDWKHQ
LIFRQWDGRU GLYLGLUBSDUDWKHQ6LFRQWDGRU
FRQWDGRU RWKHUV !
6HLQLFLDOL]DFRQWDGRU
UHORM QRWUHORMUHORMVHLQYLHUWH
HOVHFRQWDGRUGHD
FRQWDGRU FRQWDGRU
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVV5HORMB
5HORMB6DOLGD UHORM
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWHUHORMB
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPHUHORMB%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\UHORMBLV
SRUW5HORMB(QWUDGDLQVWGBORJLF
5HORMB6DOLGDEXIIHUVWGBORJLF
) 0 - / W/I
HQGUHORMB
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIUHORMBLV
6HxDOHVLQWHUQDVGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRQWDGRUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
VLJQDOUHORMVWGBORJLF
EHJLQ
5HORMBSURFHVV5HORMB(QWUDGD
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B(QWUDGD
LIULVLQJBHGJH5HORMB(QWUDGDWKHQ
LIFRQWDGRU WKHQ6LFRQWDGRU
FRQWDGRU RWKHUV !
6HLQLFLDOL]DFRQWDGRU
UHORM QRWUHORMUHORMVHLQYLHUWH
HOVHFRQWDGRUGHD
FRQWDGRU FRQWDGRU
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVV5HORMB
5HORMB6DOLGD UHORM
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH15=BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH15=BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\15=BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
SRUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG15=BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI15=BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
QU]BFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
) 0 - / W/I
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHV
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVQU]BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH5=BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH5=BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\5=BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
SRUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG5=BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI5=BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
&RGLILFDFLyQ5=DO
U]BFRGSURFHVV5(/2-B287B'REOH
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
) 0 - / W/I
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
3DUDHVWHSURFHVRHVQHFHVDULRXWLOL]DUODVHxDO5(/2-B287B'2EOH
\DTXHHODOJRULWPRGHFRGLILFDFLyQ5=DOUHTXLHUH
XQDWUDQVLFLyQDODPLWDGGHELWFXDQGRVHFRGLILFDXQ/
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
6LHOELWDFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVU]BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWHF%%BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH&%%BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
) 0 - / W/I
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\FRGB%%LV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
5(/2-B287B%%LQVWGBORJLF
UVWLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQGFRGB%%
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORIFRGB%%LV
6HxDOLQWHUQDGHODFRPSRQHQWH
VLJQDOFRGLIWVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
/DFRGLILFDFLyQ%%LPSOLFDGRVSURFHVRV
(OSULPHURGHHOORVF%%KDFHODFRGLILFDFLyQ
HQWHUPLQRVGHYHFWRUHVGHDELWV
(OVHJXQGRSURFHVRGDSDVRDODVHULDOL]DFLyQGHORV
GDWRVSDUDODYLVXDOL]DFLyQ
EHJLQ
(QHOSULPHUSRUFHVRVHXWLOL]DODVHxDOGH5(/2-B287
DODFXDOYLHQHORVGDWRVGHVGHHOSURJUDPDSULQFLSDO
F%%SURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
YDULDEOHGDWRVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHYHFWRUVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHYHFWRUVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHFRXQWLQWHJHUUDQJHWR
YDULDEOH LGHQWLILFDVWGBORJLF
YDULDEOHGDWRVBVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHGDWRVBVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHUHJVWGBORJLF
YDULDEOHLQLFLRVWGBORJLF
YDULDEOHFRGLIVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
YDULDEOHFRGLIVWGBORJLFBYHFWRU'2:172
EHJLQ
LIUVW
WKHQ
/DVHxDOUVWSHUPLWHUHVHWHDUFLHUWDVYDULDEOHVLPSOLFDGDVHQHO
SURFHVRSDUDGDUSDVRDXQDQXHYDFRGLILFDFLyQ\GHFRGLILFDFLyQ
FRXQW
LQLFLR
UHJ
LGHQWLILFD
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LILQLFLR
DQGVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
(OGHOLPLWDGRUGHLQLFLRGHGDWRVHVVLHPSUH
HQEDVHDHVWRVHLGHQWLILFDHQODVHxDODFRGLILFDU
HOSULPHU/
6LKDOOHJDGRXQ/DODVHQDOBDBFRGLILFDUHVRTXLHUH
GHFLUTXHHOSULPHUELWDFRGLILFDUHVXQ/
GHELGRDODEDQGHUDGHLQLFLRGHGDWRV
) 0 - / W/I
UHJ
LQLFLR
GDWR
HQGLI
LIUHJ
WKHQ
(OYHFWRUGDWRVHOOHQDFRQORVELWVUHVWDQWHVGHOD
VHQDOBDBFRGLILFDUDSDUWLUGHFRXQW DOLQLFLR
GDWRFRXQW VHQDOBDBFRGLILFDU
,)FRXQW7+(1&XHQWDGHD
FRXQW FRXQW
LGHQWLILFD
7RGDYLDQRVHSXHGHFRGLILFDU
(/6(VLFRXQW
TXLHUHGHFLUTXHHQHOYHFWRUGDWRVHOOHQyFRQELWV
6HHQFHUDODYDULDEOHFRXQWSDUDGDUSDVRDO
VLJXLHQWHFDUDFWHUGHLQIRUPDFLyQ
FRXQW
LGHQWLILFD
GDWRHVWiOLVWRSDUDODFRGLILFDFLyQ
(1',)
HQGLI
LILGHQWLILFD
WKHQ,QLFLDUGHODFRGLILFDFLyQ
3DUDQRFDXVDUFRQIXVLyQFRQORVFHURVTXHDQWHFHGHQDORV
GDWRVVHFRGLILFDXQDVHFXHQFLDGHFHURVSRUFHURV
LIGDWR WKHQ
FRGLIW
HOVH6LORVGDWRVQRVRQ/V
6HH[WUDHSULPHURVELWVGHOYHFWRUGDWRHQYHFWRUL
)25L,1WR/223
YHFWRUL GDWRL
HQGORRS
/DLQIRUPDFLyQGHYHFWRUVHSDVDDGDWRVB
GDWRVB YHFWRU
6HH[WUDHXOWLPRVELWVGHOYHFWRUGDWRHQYHFWRUL
)25L,1WR/223
YHFWRUL GDWRL
HQGORRS
/DLQIRUPDFLyQGHYHFWRUVHSDVDDGDWRVB
GDWRVB YHFWRU
6HKDFHODFRGLILFDFLyQGHORVFXDWURSULPHURV
ELWVTXHFRQVWLWX\HGDWRVBHQEDVH
DODWDEOD%%GHVFULWDDFRQWLQXDFLyQ
&$6(GDWRVB,6
7$%/$%%
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI $
:+(1 !FRGLI %
:+(1 !FRGLI &
:+(1 !FRGLI '
:+(1 !FRGLI (
:+(1 !FRGLI )
) 0 - / W/I
:+(127+(56 !FRGLI
(1'&$6(
6HKDFHODFRGLILFDFLyQGHORVFXDWUR~OWLPRVELWV
TXHFRQVWLWX\HGDWRVBHQEDVH
DODWDEOD%%GHVFULWDDFRQWLQXDFLyQ
&$6(GDWRVB,6
7$%/$%%
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI
:+(1 !FRGLI $
:+(1 !FRGLI %
:+(1 !FRGLI &
:+(1 !FRGLI '
:+(1 !FRGLI (
:+(1 !FRGLI )
:+(127+(56 !FRGLI
(1'&$6(
/DVHxDOFRGLIWYDDHVWDUFRQVWLWXLGDSRUORV
YDORUHVFRGLI\FRGLIORVPLVPRV
TXHVRQORVYDORUHVFRILFDGRV
FRGLIWGRZQWR FRGLIGRZQWR
FRGLIWGRZQWR FRGLIGRZQWR
HQGLI
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVVF%%
(OVHJXQGRSURFHVRXWLOL]DODVHxDOGH5(/2-B287B%%SDUD
VHULDOL]DUODVHxDOFRGLIWTXHFRQWLHQHODFRGLILFDFLyQ
VHULDOSURFHVV5(/2-B287B%%
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
YDULDEOHPQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHLQLFLRBVHULDOVWGBORJLF
YDULDEOHUHJLVWURVWGBORJLF
EHJLQ
LIUVW
WKHQ
/DVHxDOUVWSHUPLWHUHVHWHDUFLHUWDVYDULDEOHVLPSOLFDGDV
SDUDGDUSDVRDXQDQXHYDVHULDOL]DFLyQGHORVGDWRVFRGLILFDGRV
P
LQLFLRBVHULDO
UHJLVWUR
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B%%
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287B%%WKHQ
/DFRGLILFDFLyQFRUUHVSRQGLHQWHDHOGHOLPLWDGRU
GHLQLFLRHVSRUORTXH
VHWRPDHQFXHQWDHOSULPHUELW/TXHHVWDHQODSRVLFLRQ
) 0 - / W/I
GHVGHODL]TXLHUGDFRGLIW
/DVGRVFRQGLFLRQHVLQGLFDQTXHVHKDLGHQWLILFDGRHOLGGHLQLFLR
LILQLFLRBVHULDO
DQGFRGLIW
WKHQ
UHJLVWUR
,QLFLDUODVHULDOL]DFLyQ
LQLFLRBVHULDO
3DUDTXHQRUHJUHVHDHVWDFRQGLFLyQ
HQGLI
LIUHJLVWUR
WKHQ,QLFLRGHODVHULDOL]DFLyQ
VDOLGDYDDFRQWHQHUODLQIRUPDFLyQGHFRGLIW
VDOLGD FRGLIWP
LIP WKHQ6LKDQOOHJDGRORVSULPHURVELWV
P 6HGDSDVRDORVVLJXLHQWHVELWVFRGLILFDGRV
HOVH'HD
P P
HQGLI
HQGLI
HQGLI
$OVHUFyGLJRXQLSRODUODVHxDOVDOLGDVLHPSUHYDDVHU/
VDOLGD
HQGSURFHVVVHULDO
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH',)B0BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH',)B0BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\',)B0BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG',)B0BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI',)B0BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
'LIHUHQFLDOB0BFRGSURFHVV5(/2-B287QU]L
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9HQUHDOLGDG9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
) 0 - / W/I
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
RFRQGLFLyQLQLFLDO
LITLQB
DQGTLQB
RUTLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
3DUDFXPSOLUFRQGLFLyQLQLFLDO
LITLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHV
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVV'LIHUHQFLDOB0BFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH',)B6BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH',)B6BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\',)B6BFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG',)B6BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI',)B6BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
) 0 - / W/I
GLIVBFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDOSDUDHPSH]DUODFRGLILFDLyQHV9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9R9
LITLQB
DQGTLQB
RUTLQB
DQGTLQB
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HOVH6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQB
DQGTLQB
WKHQ
PDQWLHQHHOQLYHOQHJDWLYR
TLQB
TLQB
6LHO~OWLPRHVWDGRGHODVHQDOFRGLILFDGDIXH9
HOVLITLQB
DQGTLQB
WKHQ
PDQWLHQHHOQLYHOSRVLWLYR
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVGLIVBFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
) 0 - / W/I
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI0DQFKHVWHUBFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
PDQFKHVWHUBFRGSURFHVV5(/2-B287B'REOH
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDHO~OWLPRHVWDGROyJLFRGHODVHQDODFRGLILFDU
YDULDEOHVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDOVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ6L7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
$OPDFHQDHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHPHGLRWLHPSRGHELW
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
) 0 - / W/I
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVPDQFKHVWHUBFRG
HQG%HKDYLRUDO
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8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQLV
6HxDOHVH[WHUQDVGHODFRPSRQHQWH
3RUW5(/2-B287B'REOHLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI0DQFKBGLIBFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
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9DULDEOHVXWLOL]DGDVHQHVWHSURFHVR
/DFRPELQDFLyQGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
SHUPLWHQREWHQHUORVYDORUHVGH99\9
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6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRUGHODVHQDOFRGLILFDGD
9DORULQLFLDO9WUDQVLFLyQQHJDWLYD
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDHO~OWLPRHVWDGROyJLFRGHODVHQDODFRGLILFDU
YDULDEOHVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDOVWGBORJLF
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDODWUDQVLFLyQSRVLWLYDRQHJDWLYDGH5(/2-B287
) 0 - / W/I
9DORULQLFLDOLGHQWLILFDWUDQVLFLyQSRVLWLYD
YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
LIFRQWDU WKHQ6L7UDQVLFLRQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LHOELWDFRGLILFDUHV/
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LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH
PHGLRWLHPSRGHELW
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVHVLODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHSRVLWLYD
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
ODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHQHJDWLYD
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LODWUDQVLFLyQDQWHULRUIXHSRVLWLYD
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LHOELWDFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
) 0 - / W/I
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HOVH6LHOELWDFRGLILFDUHV/
6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9HOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LHOYDORUDQWHULRUIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9HOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
6HDOPDFHQDYDORUSDUDHOVLJXLHQWH7E
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
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'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\&0,BFRGLILFDFLRQLV
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VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
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EHJLQ
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) 0 - / W/I
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRUGHODVHQDOFRGLILFDGD
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
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YDULDEOHFRQWDUVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287B'REOH
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287B'REOHWKHQ
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6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LVHQDOFRGLILFDGDQRIXH9IXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWH7E
TLQB
TLQB
$OPDFHQDUHOHVWDGR/GHVHQDODFRGLILFDUDFWXDO
VHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
HQGLI
FRQWDU FRQWDU
HOVH6L7UDQVLFLRQQHJDWLYDGH5(/2-B287
6LVHQDODFRGLILFDUDFWXDOHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDUBDFWXDO
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9GXUDQWHHOVHJXQGR7E
TLQB
TLQB
HQGLI
FRQWDU
HQGLI
HQGLI
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVFPLBFRG
HQG%HKDYLRUDO
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) 0 - / W/I
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
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&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
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HQWLW\$0,BFRGLILFDFLRQLV
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VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
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VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
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YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
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9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
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EHJLQ
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
LIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
DQGTLQBDQWHULRU
WKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HOVH6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
HOVH6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
HQGLI
HQGLI
) 0 - / W/I
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
VDOLGD TLQB
VDOLGD TLQB
HQGSURFHVVDPLBFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH+'%BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH+'%BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
HQWLW\+'%BFRGLILFDFLRQLV
SRUW5(/2-B287LQVWGBORJLF
UVWLQVWGBORJLF
VHQDOBDBFRGLILFDULQVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
VDOLGDEXIIHUVWGBORJLF
HQG+'%BFRGLILFDFLRQ
DUFKLWHFWXUH%HKDYLRUDORI+'%BFRGLILFDFLRQLV
EHJLQ
KGEBFRGSURFHVV5(/2-B287
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQORVYDORUHVOyJLFRVGHODVVDOLGDV
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOHVWDGROyJLFRDQWHULRU
9DORULQLFLDO9
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHTLQBDQWHULRUVWGBORJLF
9DULDEOHVTXHDOPDFHQDQHOQ~PHURGH/\/FRQVHFXWLYRV
YDULDEOHFHURVQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHXQRVQDWXUDOUDQJHWR
9HFWRUHVTXHDOPDFHQDQORVHVWDGRVOyJLFRVTXHGHEHQWRPDU
ODVVDOLGDV
YDULDEOHYHFWRUBVDOLGDVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
YDULDEOHYHFWRUBVDOLGDVWGBORJLFBYHFWRUGRZQWR
9DULDEOHTXHLGHQWLILFDORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
YDULDEOHLQLFLRVWGBORJLF
9DULDEOHVSDUDGHQRWDUHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVGHVDOLGD
YDULDEOHLQDWXUDOUDQJHWR
YDULDEOHYQDWXUDOUDQJHWR
) 0 - / W/I
9DULDEOHVTXHLGHQWLILFDQHOYDORUGHOD~OWLPDYLRODFLyQ
9LRODFLRQ LQLFLDO QR GHEH VHU QL DO LQLFLR SRUTXH WRGDYtD QR KD\
YLRODFLRQHV
YDULDEOHYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUVWGBORJLF
YDULDEOHYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUVWGBORJLF
EHJLQ
LIUVW
WKHQ6LUVW /
,QLFLDOL]DUWRGDVODVYDULDEOHVLPSOLFDGDVHQHVWHSURFHVR
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
FHURV
XQRV
LQLFLR
L
Y
6LRFXUUHXQDWUDQVLFLyQSRVLWLYDGH5(/2-B287
HOVLIULVLQJBHGJH5(/2-B287WKHQ
6LVHQDODFRGLILFDUHV/
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ
FHURV (VWHELW\ORVDQWHULRUHVQRIXHURQ/
XQRV XQRV,QFUHPHQWDHQHOYDORUGHXQRV
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
WKHQDQGTLQBDQWHULRU
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
6LVHQDOFRGLILFDGDIXH9
HOVLITLQBDQWHULRU
WKHQDQGTLQBDQWHULRU
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
TLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU
HQGLI
LIXQRV WKHQ6LHOQ~PHURGH/HVLJXDOD
+DSDVDGRHOLGHQWLILFDGRUGHLQLFLR
,QLFLDOL]DUYLRODFLRQHV
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
XQRV
HQGLI
HQGLI
LIVHQDOBDBFRGLILFDU
WKHQ6LVHQDODFRGLILFDUHV/
6HQDOFRGLILFDGDHV9
TLQB
TLQB
FHURV FHURV,QFUHPHQWDHQHOYDORUGHFHURV
XQRV (VWHELW\ORVDQWHULRUHVQRIXHURQ/
LIFHURV WKHQ6LKDQSDVDGRFHURVVHJXLGRV
9LRODFLyQ\5HOOHQR
6LELWFRGLILFDGRDQWHULRU ~OWLPDYLRODFLyQ
LI TLQBDQWHULRU YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUDQG
TLQBDQWHULRU YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRUWKHQ
6HQDOFRGLILFDGDHVLJXDODOD
~OWLPDYLRODFLyQLQYHUWLGDGHVLJQR
TLQB QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
TLQB QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
,QYHUWLUHOVLJQRGH~OWLPDYLRODFLyQR
\DOPDFHQDUORHQYHFWRUBVDOLGDDFWXDO
LIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
) 0 - / W/I
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HOVLIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HOVLIL WKHQ
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YHFWRUBVDOLGD QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HOVH
YHFWRUBVDOLGDL QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YHFWRUBVDOLGDL QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HQGLI
$OPDFHQDUHOHVWDGRDFWXDOGHVHQDOFRGLILFDGD
TLQBDQWHULRU QRWTLQBDQWHULRU
TLQBDQWHULRU QRWTLQBDQWHULRU
$OPDFHQDUHOHVWDGRDFWXDOGHYLRODFLyQ
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU QRWYLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
9LRODFLyQ
HOVH
%LWGH6HQDOFRGLILFDGDHVLJXDODO~OWLPR
ELWFRGLILFDGRFRPR9R9
TLQB TLQBDQWHULRU
TLQB TLQBDQWHULRU
6L~OWLPRSXOVRGHVHQDOFRGLILFDGDIXH9
LITLQBDQWHULRU
WKHQ
DQGTLQBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HOVH6L~OWLPRSXOVRGHVHQDOFRGLILFDGDIXH9
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
YLRODFLRQBVDOLGDBDQWHULRU
HQGLI
HQGLI
FHURV (QFHUDUFXHQWDGH/
HQGLI
HQGLI
YHFWRUBVDOLGDL TLQB$OPDFHQDUHQORVYHFWRUHVORVYDORUHV
YHFWRUBVDOLGDL TLQBOyJLFRVGHODVYDULDEOHVTLQB\TLQB
LILWKHQ6LHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVHVPHQRUTXH
L L3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHOYHFWRU
HOVLIL WKHQ6LHOHOHPHQWRGHORVYHFWRUHVHVHO
L 3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
LGHQWLILFDUTXHKDQSDVDGRORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
LQLFLR
HQGLI
LILQLFLR
WKHQVLD~QQRSDVDQORVSULPHURV
6LVHKDQFRGLILFDGRVPiVGHELWV
ELWVFRGLILFDGRV\DOPDFHQDGRHQORVYHFWRUHV
LIL!WKHQ
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRV
DOPDFHQDGRVHQORVYHFWRUHV
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
LIYWKHQ
3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y Y
HOVLIY WKHQ
3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y
HQGLI
HQGLI
HOVH/XHJRGHORVSULPHURVELWVFRGLILFDGRV
/DVVDOLGDVWRPDQORVYDORUHVOyJLFRV
DOPDFHQDGRVHQORVYHFWRUHV
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
VDOLGD YHFWRUBVDOLGDY
LIYWKHQ
) 0 - / W/I
3DVHDOVLJXLHQWHHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y Y
HOVLIY WKHQ
3DVHDOSULPHUHOHPHQWRGHORVYHFWRUHV
Y
HQGLI
HQGLI
HQGLI
HQGSURFHVVKGEBFRG
HQG%HKDYLRUDO
&RPSRQHQWH0/7BFRGLILFDFLRQ
8QLYHUVLGDG(VFXHOD3ROLWpFQLFD1DFLRQDO
&UHDGRUHV'DQLHO9HOiVTXH]\9LYLDQD&KHFD
'LUHFWRU5RELQ$OYDUH]3K'
0RGXOH1DPH0/7BFRGLILFDFLRQ%HKDYLRUDO
&UHDWH'DWH
4XLWR(FXDGRU
OLEUDU\,(((
XVH,(((67'B/2*,&B$//
XVH,(((67'B/2*,&B$5,7+$//
XVH,(((67'B/2*,&B816,*1('$//
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6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
6LTLQB \TLQB YDQDUHSUHVHQWDU9
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,17(535(7$'25%,32/$581,32/$5
',$*5$0$(648(0È7,&2
) 0 - WI
&,5&8,72,035(62
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%DQGZLGWK 'XDO
-)(7 ,QSXW2SHUDWLRQDO
2SHUDWLRQDO $PSOLILHU
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7KHVH GHYLFHV DUH ORZ FRVW KLJKVSHHG GXDO-)(7
GXDO LQSXW < ,QWHUQDOO\WULPPHGRIIVHWYROWDJH P9
RSHUDWLRQDODPSOLILHUV ZLWKDQ LQWHUQDOO\ WULPPHG
WULPPHG LQSXW RIIVHW < /RZ LQSXW ELDVFXUUHQW S$
S$
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UHTXLUH ORZ VXSSO\ < /RZLQSXW QRLVHYROWDJH Q9+]
FXUUHQW\HW PDLQWDLQD ODUJH JDLQ EDQGZLGWKSURGXFW
SURGXFWDQG IDVW < /RZLQSXW QRLVHFXUUHQW S$+]
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YROWDJH -)(7 LQSXW < :LGH JDLQ EDQGZLGWK 0+]
GHYLFHVSURYLGHYHU\ ORZLQSXW ELDV DQGRIIVHWFXUUHQWV7KH
DQGRIIVHW < +LJK VOHZUDWH 9PV
/) LV SLQ FRPSDWLEOHZLWKWKH VWDQGDUG/0
/0 DOORZLQJ < /RZ VXSSO\FXUUHQW
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< +LJK LQSXW LPSHGDQFH ;
< /RZ WRWDOKDUPRQLFGLVWRUWLRQ$ H N
7KHVH DPSOLILHUVPD\ EHXVHGLQ DSSOLFDWLRQV
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VDPSOH DQG KROG
< /RZ I QRLVH FRUQHU
+]
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ORZ LQSXWRIIVHW
< )DVW VHWWOLQJWLPH WR PV
YROWDJH ORZ LQSXW ELDVFXUUHQW KLJK LQSXW LPSHGDQFHKLJK
VOHZ UDWHDQGZLGH EDQGZLGWK7KH GHYLFHVDOVRH[KLELW
GHYLFHV ORZ
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0HWDO &DQ 3DFNDJH7RS9LHZ
2UGHU 1XPEHU /)+
6LPSOLILHG6FKHPDWLF 6HH163DFNDJH 1XPEHU+$
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'XDO,Q/LQH3DFNDJH7RS 9LHZ
2UGHU1XPEHU/)0 RU /)1 6HH
163DFNDJH 1XPEHU0$RU 1(
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7/+±
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&1DWLRQDO 6HPLFRQGXFWRU&RUSRUDWLRQ 7/+ 55'%03ULQWHG
3ULQWHGLQ86 $
$EVROXWH 0D[LPXP5DWLQJV
,I 0LOLWDU\$HURVSDFHVSHFLILHG GHYLFHVDUHUHTXLUHG /HDG 7HPS 6ROGHULQJ VHF &
SOHDVH FRQWDFW WKH 1DWLRQDO 6HPLFRQGXFWRU 6DOHV 6ROGHULQJ ,QIRUPDWLRQ
2IILFH'LVWULEXWRUVIRUDYDLODELOLW\DQGVSHFLILFDWLRQV 'XDO,Q/LQH 3DFNDJH
6XSSO\ 9ROWDJH J 9 6ROGHULQJVHF &
3RZHU 'LVVLSDWLRQ 1RWH 6PDOO 2XWOLQH 3DFNDJH
2SHUDWLQJ7HPSHUDWXUH5DQJH & WR D & 9DSRU 3KDVHVHF &
,QIUDUHG VHF &
7M0$; &
6HH $1µµ6XUIDFH 0RXQWLQJ0HWKRGV DQG 7KHLU (IIHFW
'LIIHUHQWLDO ,QSXW 9ROWDJH J9 RQ3URGXFW 5HOLDELOLW\¶¶IRU RWKHU PHWKRGV RI VROGHULQJ VXU
,QSXW9ROWDJH 5DQJH1RWH J 9 IDFHPRXQWGHYLFHV
2XWSXW 6KRUW &LUFXLW'XUDWLRQ &RQWLQXRXV (6' 7ROHUDQFH1RWH 9
6WRUDJH7HPSHUDWXUH5DQJH E &WR D & L-$ 03DFNDJH 7%'
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6\PERO
3DUDPHWHU
&RQGLWLRQV /)
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0,Q 7\S 0D[
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2YHU 7HPSHUDWXUH P9
'926'7 $YHUDJH7&RI,QSXW2IIVHW 9ROWDJH 56H N; P9 &
,26 ,QSXW2IIVHW &XUUHQW 7MH &1RWHV S$
7M V & Q$
,% ,QSXW%LDV &XUUHQW 7MH &1RWHV S$
7M V & Q$
5,1 ,QSXW5HVLVWDQFH 7MH & ;
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92HJ95/H N;
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9 &0 ,QSXW &RPPRQ0RGH9ROWDJH
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J
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,6 6XSSO\ &XUUHQW P$
$& (OHFWULFDO&KDUDFWHULVWLFV 1RWH
6\PERO
3DUDPHWHU
&RQGLWLRQV /)
8QLWV
0LQ 7\S 0D[
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E
,QSXW5HIHUUHG G%
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&KDUDFWHULVWLFV
,QSXW%LDV&XUUHQW ,QSXW%LDV&XUUHQW 6XSSO\&XUUHQW
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,QSXW 1HJDWLYH&RPPRQ0RGH,QSXW
9ROWDJH/LPLW 9ROWDJH/LPLW
3RVLWLYH&XUUHQW/LPLW
/LPLW
1HJDWLYH&XUUHQW/LPLW 9ROWDJH6ZLQJ 2XWSXW9ROWDJH6ZLQJ
9ROWDJH6ZLQJ
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'LVWRUWLRQYV )UHTXHQF\ 6ZLQJ 5HVSRQVH
&RPPRQ0RGH5HMHFWLRQ 3RZHU6XSSO\5HMHFWLRQ (TXLYDOHQW,QSXW1RLVH
5DWLR 5DWLR 9ROWDJH
2SHQ/RRS9ROWDJH*DLQ 99 2XWSXW,PSHGDQFH ,QYHUWHU6HWWOLQJ7LPH
7/+±
3XOVH5HVSRQVH
6PDOO6LJQDOLQJ,QYHUWLQJ 6PDOO6LJQDO1RQ,QYHUWLQJ
7/+± 7/+±
/DUJH6LJQDO,QYHUWLQJ /DUJH6LJQDO1RQ,QYHUWLQJ
7/+± 7/+±
&XUUHQW/LPLW 5/ H;
7/+±
$SSOLFDWLRQ+LQWV
7KHVHGHYLFHVDUHRS DPSVZLWKDQ LQWHUQDOO\ WULPPHG LQSXW ([FHHGLQJWKHQHJDWLYH FRPPRQPRGHOLPLWRQ HLWKHULQSXW
RIIVHW YROWDJHDQG -)(7 LQSXWGHYLFHV %,)(7 ,, 7KHVH ZLOOIRUFH WKH RXWSXW WRDKLJKVWDWH SRWHQWLDOO\ FDXVLQJ D
-)(7V KDYHODUJH UHYHUVH EUHDNGRZQYROWDJHVIURP JDWH WR UHYHUVDO RISKDVH WR WKH RXWSXW([FHHGLQJ WKH QHJDWLYH
VRXUFHDQG GUDLQ HOLPLQDWLQJ WKH QHHGIRUFODPSVDFURVV WKH FRPPRQPRGH OLPLWRQERWK LQSXWV ZLOOIRUFH WKH DPSOLILHU
LQSXWV7KHUHIRUHODUJH GLIIHUHQWLDO LQSXW YROWDJHVFDQHDVLO\ RXWSXW WR DKLJKVWDWH ,Q QHLWKHU FDVH GRHV DODWFK RFFXU
EH DFFRPPRGDWHGZLWKRXW D ODUJH LQFUHDVHLQLQSXW FXUUHQW VLQFH UDLVLQJ WKH LQSXW EDFNZLWKLQWKH FRPPRQPRGHUDQJH
7KH PD[LPXP GLIIHUHQWLDO LQSXWYROWDJHLVLQGHSHQGHQW RI DJDLQSXWV WKH LQSXW VWDJHDQG WKXV WKH DPSOLILHU LQD QRUPDO
WKHVXSSO\YROWDJHV+RZHYHU QHLWKHU RI WKHLQSXW YROWDJHV RSHUDWLQJPRGH
VKRXOGEH DOORZHGWR H[FHHGWKH QHJDWLYHVXSSO\ DV WKLV ZLOO
FDXVHODUJH FXUUHQWVWR IORZZKLFK FDQUHVXOWLQD GHVWUR\HG
XQLW
$SSOLFDWLRQ +LQWV &RQWLQXHG
([FHHGLQJWKH SRVLWLYH FRPPRQPRGHOLPLWRQ D VLQJOH VLQJOH LQSXW LQD VRFNHWDV DQ XQOLPLWHG FXUUHQWVXUJHWKURXJKWKH UHVXOW
UHVXOW
ZLOOQRWFKDQJH WKH SKDVH RI WKH RXWSXW KRZHYHU
KRZHYHU LIERWK LQJ IRUZDUGGLRGH ZLWKLQ WKH ,& FRXOG FDXVH IXVLQJRI WKH
LQSXWV H[FHHG WKH OLPLWWKH RXWSXW RI WKH DPSOLILHUZLOOEH
DPSOLILHUZLOO LQWHUQDOFRQGXFWRUVDQGUHVXOWLQD GHVWUR\HG XQLW
IRUFHGWR D KLJK VWDWH $VZLWKPRVW DPSOLILHUV FDUHVKRXOGEH WDNHQ ZLWKOHDG
OHDG
7KH DPSOLILHUVZLOORSHUDWHZLWK D FRPPRQPRGHLQSXW LQSXW YROW GUHVV FRPSRQHQWSODFHPHQWDQG VXSSO\ GHFRXSOLQJ LQ RU RU
DJH HTXDO WR WKHSRVLWLYH VXSSO\KRZHYHU WKHJDLQ
JDLQEDQG GHUWR HQVXUH VWDELOLW\ )RU H[DPSOHUHVLVWRUV IURP WKHRXW
RXW
ZLGWKDQG VOHZ UDWH PD\ EH GHFUHDVHG LQ WKLV FRQGLWLRQ SXW WR DQ LQSXW VKRXOG EH SODFHGZLWKWKHERG\ FORVHWR WKH
:KHQWKHQHJDWLYH FRPPRQPRGHYROWDJH VZLQJVWR WR ZLWKLQ LQSXW WR PLQLPL]H µµSLFNXS¶¶DQGPD[LPL]HWKHIUHTXHQF\ RI
9RIWKH QHJDWLYHVXSSO\ DQ LQFUHDVHLQLQSXW RIIVHW
RIIVHW YROWDJH WKHIHHGEDFN SROHE\ PLQLPL]LQJ WKHFDSDFLWDQFH IURP WKH
PD\ RFFXU LQSXW WR JURXQG
(DFK DPSOLILHULV LQGLYLGXDOO\ ELDVHG E\ D]HQHU UHIHUHQFH $IHHGEDFNSROHLV FUHDWHG ZKHQWKHIHHGEDFN DURXQG DQ\
ZKLFKDOORZVQRUPDO FLUFXLW RSHUDWLRQ RQ J9 SRZHU
SRZHU VXS DPSOLILHULVUHVLVWLYH 7KH SDUDOOHO UHVLVWDQFH DQG FDSDFL
FDSDFL
SOLHV6XSSO\YROWDJHV OHVV WKDQ WKHVH PD\UHVXOW LQ ORZHU WDQFH IURP WKHLQSXW RI WKHGHYLFH XVXDOO\ WKHLQYHUWLQJLQ
LQYHUWLQJLQ
JDLQ EDQGZLGWKDQGVOHZ UDWH SXWWR $& JURXQG VHW WKH IUHTXHQF\ RI WKHSROH ,Q PDQ\
7KH DPSOLILHUV ZLOOGULYH D N;ORDG UHVLVWDQFH WR
WR J9 LQVWDQFHV WKH IUHTXHQF\ RI WKLVSROH LV PXFK JUHDWHU WKDQ
RYHU WKH IXOOWHPSHUDWXUHUDQJHRI & WR D & ,IWKH
,I DP WKH H[SHFWHG G% IUHTXHQF\ RI WKHFORVHG ORRSJDLQDQG DQG
SOLILHULV IRUFHG WR GULYH KHDYLHU ORDGFXUUHQWV KRZHYHUDQ
KRZHYHU FRQVHTXHQWO\ WKHUH LV QHJOLJLEOH HIIHFW RQVWDELOLW\PDUJLQ
PDUJLQ
LQFUHDVH LQ LQSXW RIIVHW YROWDJH PD\ RFFXU RQ WKHQHJDWLYH
WKH +RZHYHU LI WKHIHHGEDFNSROHLV OHVV WKDQDSSUR[LPDWHO\
DSSUR[LPDWHO\
YROWDJHVZLQJ DQG ILQDOO\ UHDFK DQ DFWLYH FXUUHQW
FXUUHQW OLPLW RQ WLPHVWKHH[SHFWHG G% IUHTXHQF\D OHDGFDSDFLWRU VKRXOG
ERWKSRVLWLYHDQGQHJDWLYH VZLQJV EHSODFHG IURP WKHRXWSXWWR WKHLQSXW RI WKHRS DPS7KH
7KH
YDOXH RI WKHDGGHG FDSDFLWRUVKRXOG EHVXFK WKDW WKH5& 5&
3UHFDXWLRQV VKRXOG EHWDNHQWR HQVXUHWKDWWKHSRZHU
SRZHUVXS
WLPH FRQVWDQWRIWKLV FDSDFLWRUDQG WKH UHVLVWDQFHLWSDUDOOHOV
SDUDOOHOV
SO\IRU WKH LQWHJUDWHGFLUFXLW QHYHU EHFRPHV UHYHUVHGLQSR
UHYHUVHG
LV JUHDWHU WKDQ RU HTXDO WR WKHRULJLQDO IHHGEDFN SROHWLPH
WLPH
ODULW\RUWKDW WKH XQLWLVQRW LQDGYHUWHQWO\LQVWDOOHGEDFNZDUGV
EDFNZDUGV
FRQVWDQW
'HWDLOHG6FKHPDWLF
7/+
7/+±
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7KUHH%DQG$FWLYH7RQH&RQWURO
7/+
7/+±
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1RWH %DVVDQGWUHEOHERRVWPLG IODW
1RWH %DVVDQGWUHEOHFXW PLG IODW
1RWH 0LGERRVWEDVV DQGWUHEOHIODW
1RWH 0LGFXW EDVVDQGWUHEOH IODW
$OOSRWHQWLRPHWHUVDUHOLQHDU WDSHU
8VHWKH/) 4XDGIRU VWHUHR DSSOLFDWLRQV
7\SLFDO$SSOLFDWLRQV &RQWLQXHG
,PSURYHG&055,QVWUXPHQWDWLRQ $PSOLILHU
)RXUWK2UGHU
2UGHU/RZ 3DVV%XWWHUZRUWK)LOWHU
7/+±±
7\SLFDO$SSOLFDWLRQV &RQWLQXHG
)RXUWK2UGHU+LJK 3DVV%XWWHUZRUWK)LOWHU
&RUQHU IUHTXHQF\ IF H
55& T 5Ç 5Ç &
H
T
3DVVEDQG J
)LUVW VWDJH 4
6HFRQGVWDJH
DLQ +2H D 55 D 5Ç 5Ç
&LUFXLWVKRZQ DQGJDLQ RI
H
4 H
2KPVWR9ROWV&RQYHUWHU
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92 H F5;
5/$''(5
:KHUH 5/$''(5 LV WKHUHVLVWDQFHIURP VZLWFK6 SROHWR SLQ RI WKH/)
3K\VLFDO 'LPHQVLRQV LQFKHVPLOOLPHWHUV
0HWDO &DQ
3DFNDJH+2UGHU
1XPEHU /)+
163DFNDJH 1XPEHU
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2UGHU1XPEHU
/)0 163DFNDJH
1XPEHU0$
0ROGHG'XDO,Q/LQH3DFNDJH
2UGHU 1XPEHU /)1
163DFNDJH1(
/,)( 6833257 32/,&<
1$7,21$/¶6 352'8&76$5( 127 $87+25,=(')25
$87+25,=(')25 86( $6 &5,7,&$/ &20321(176,1/,)(6833257
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6(0,&21'8&725&25325$7,21 $V XVHG
XVHG KHUHLQ
/LIHVXSSRUWGHYLFHVRU V\VWHPVDUH
DUHGHYLFHVRU $ FULWLFDO FRPSRQHQW LVDQ\ FRPSRQHQW RID OLIH
V\VWHPV ZKLFK D DUHLQWHQGHGIRUVXUJLFDO
VXUJLFDOLPSODQW VXSSRUW GHYLFH RU V\VWHP ZKRVH IDLOXUH WR SHUIRUP FDQ
LQWR WKHERG\RU E VXSSRUWRU VXVWDLQOLIH
OLIHDQGZKRVH EHUHDVRQDEO\ H[SHFWHG WR FDXVH WKH IDLOXUH RI WKHOLIH
IDLOXUHWRSHUIRUP ZKHQ SURSHUO\ XVHG LQLQ DFFRUGDQFH VXSSRUW GHYLFH RU V\VWHPRU WR DIIHFWLWV VDIHW\
VDIHW\ RU
ZLWK LQVWUXFWLRQV IRU XVH SURYLGHG LQ WKH
WKH ODEHOLQJ FDQ HIIHFWLYHQHVV
EHUHDVRQDEO\ H[SHFWHG WR UHVXOW LQ DVLJQLILFDQW
VLJQLILFDQW LQMXU\
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1DWLRQDO6HPLFRQGXFWRU
1DWLRQDO6HPLFRQGXFWRU
6HPLFRQGXFWRU 1DWLRQDO6HPLFRQGXFWRU
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