FERRAMENTA:

CICLO COMPLETO DE CAPITAL

FERRAMENTA: CICLO COMPLETO DE CAPITAL
INDICADO PARA: empreendedores que querem crescer sem depender de capital
externo, seja de empréstimos ou de investimento.
SERVE PARA: encontrar novas maneiras de geração de dinheiro, trabalhando com o
ciclo completo de capital do seu negócio.
É ÚTIL PORQUE: explora o ciclo de vendas, inventário, entrega, fatura e pagamento
encontrando lacunas e oportunidades para aumentar a eficiência operacional.
Com a nova estratégia financeira aplicada por Tom, a Dell conseguiu reverter esse
número. Uma década depois, eles já estavam trabalhando com ciclo financeiro negati-
vo de 21 dias. Ou seja, a empresa recebia um dólar 21 dias antes de gastá-lo com
alguma coisa.
Com essa ferramenta, apresentamos alguns caminhos para você também acelerar
esse fluxo de capital dentro da sua empresa, financiando seu crescimento sem
depender de capital externo.

COMO FUNCIONA: Faça o download da ferramenta abaixo e use as indicações desse guia para preencher
O capital é o oxigênio que alimenta o crescimento da sua empresa. É por isso que o seus campos.
Ciclo Completo de Capital é um indicador-chave que mede quanto tempo leva para
um real que é gasto na sua empresa -- folha de pagamento, marketing, recursos,
fornecedores -- percorrer o caminho até voltar diretamente para o seu bolso.

No livro Scaling Up, Verne Harnish conta que, quando Michael Dell estava crescendo
em um ritmo acelerado na década de 1990, chegou a perder muito capital, "crescendo
a bancarrota". Foi nesse momento que ele contratou Tom Meredith como diretor
financeiro da companhia. A análise de Tom indicou que o ciclo completo de capital da
Dell era de 63 dias. Isso significava que cada vez que a Dell gastasse um dólar, levaria
em média 63 dias para tê-lo de volta na forma de receita.
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Sugerimos que, durante o processo de planejamento estratégico, marque uma con- Com técnicas como essas, empresas como Goldman Sachs conseguiram reduzir o
versa com as lideranças da sua empresa só para pensar em maneiras de acelerar a ciclo de vendas de meses para semanas e de semanas para dias.
geração de dinheiro, a partir dos quatro ciclos:
Monte um processo de cobrança à prova de inadimplência
1. Ciclo de Vendas
2. Ciclo de Inventário Muitas vezes o departamento de cobranças não tem gente suficiente, ou mesmo se
3. Ciclo de Entrega resume na figura do próprio empreendedor, o que pode causar atrasos no envio da
4. Ciclo de Faturamento e Pagamento fatura e na cobrança do pagamento. A experiência de Fabio Jorge Celeguim, mentor
Endeavor e CFO da Flytour, mostra como é possível montar um processo automatiza-
É provável que a maior parte das ideias recaiam em três categorias: do de cobranças, para diminuir os atrasos, aumentar a disponibilidade de capital e
evitar inadimplências.
1. Redução do tempo do ciclo de capital
2. Eliminação de erros no processo Examine todos os processos de organização, vendas, produção, serviço, entrega, fatu-
3. Mudança do modelo de negócio ramento e coleta de informações. Encontre maneiras de acelerar a geração de dinhei-
ro na sua empresa encurtando o tempo existente entre o recebimento do cliente e o
Para estimular essa conversa, sugerimos algumas ações que podem ser feitas para pagamento de fornecedores e funcionários.
cada categoria. Use essas ideias como referência para pensar em algumas outras,
específicas para o seu modelo de negócios e ciclo financeiro. Para se aprofundar nessa etapa, sugerimos que conheça o curso gratuito da Endeavor
de Estratégia Financeira para o Crescimento, apresentado pelo mentor Alexandre
Redução do tempo do ciclo de capital Cricci. Com ele, você vai entender como projetar seu DRE (demonstrativo de resulta-
dos do exercício) e o Balanço Patrimonial para projetar o crescimento da sua empresa
- Encurte o seu ciclo de vendas e gerir a necessidade de capital.
Quanto mais rápido você consegue fechar uma venda, mais rápido começa a fluir o
capital na sua empresa. Porém, na prática, o processo de vendas é um dos que mais
gastam tempo e dinheiro de uma empresa. Por isso, revise suas técnicas de vendas a
partir do conceito de Máquina de Vendas, automatizando o processo e ganhando
escala sem precisar aumentar o time de vendedores na mesma proporção; e também
conheça a filosofia de Customer Success, trabalhando com os clientes atuais para
aumentar a satisfação, ganhar recomendações e estender o ciclo de vida de quem já
compra de você.
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Eliminação de erros no processo
Nada enfurece mais os clientes do que um erro. Essa é a principal razão daqueles que
demoram a pagar. O pedido vem incompleto, a fatura está com os dados errados, a
data de entrega não foi cumprida...Seja qual for a razão, esses erros ao longo do pro-
cesso tornam o pagamento ainda mais lento e complexo.
Por isso, revise os quatro processos citados acima na ferramenta e encontre os possí-
veis erros no:
1. Ciclo de Vendas
2. Ciclo de inventário
3. Ciclo de entrega
4. Ciclo de faturamento e pagamento
Mudança no modelo de negócios
Existem vários ajustes que podem ser feitos no seu negócio e que afetam diretamente
a geração de dinheiro. Os dois mais efetivos, segundo Verne Harnish, são financiar
seu negócio por meio:
1. dos clientes que pagam adiantado, ou
2. com a ajuda de fornecedores por meio do gerenciamento de inventário.
Além disso, fique de olho em algumas oportunidades:
- Tenha o capital disponível reportado diariamente com uma pequena explicação do
que mudou nas últimas 24 horas. No final da semana, compare essa informação com
as contas a cobrar e contas a pagar. Assim, você aprenderá muito sobre o fluxo de
capital da sua empresa e encontrará os erros e as oportunidades de melhoria para
geração de caixa.
- Se deseja que seus clientes te paguem imediatamente, peça a eles. As empresas
pequenas descobriram que as grandes companhias pagam consideravelmente mais
rápido se pedirem, pedirem, pedirem e pedirem muito. Algumas estratégias podem
também incluir o relacionamento com o time de contas a pagar do seu cliente, reco-
nhecendo o trabalho deles e construindo um vínculo que te faça ser lembrado.
- Faça a emissão das faturas o mais rápido possível. Contrate mais de uma pessoa
para a Contabilidade, se for preciso, só para garantir que não haja nenhum tipo de
atraso do seu lado. Esse processo precisa ser impecável para você ter argumentos ao
cobrar o seu cliente.
- Se a cobrança é recorrente, garanta uma autorização do cliente para que o pagamen-
to seja automático.
- Tente reduzir o ciclo de entrega do seu produto ou serviço. Quanto mais rápido se
encerra um projeto, mais rápido você terá seu pagamento.
Com o capital disponível, você pode:
Pagar suas linhas de crédito,
Distribuir os dividendos para os acionistas,
Investir em um novo projeto que apoie seus planos de crescimento,
Mantê-lo como um seguro a ser usado nos momentos de oscilação do negócio.
Essa tem sido a ferramenta mais utilizada pelo Empreendedor Endeavor Caio Bonatto,
da TECVERDE, para financiar o crescimento da sua empresa sem depender necessa-
riamente do aporte de capital externo. Em conjunto com outras três ferramentas, ela
compõe o planejamento estratégico da TECVERDE.
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