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El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial

01.2014

El Balance es la clave del Éxito


forme su “equipo interno” para el Trading

Emplear Patrones de manera


Efectiva en el mercado forex
obtenga una Ventaja en el Trading

cómo Elaborar un Plan realista

su iniciación
como Trader
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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

La Práctica Hace al Trader

La amplia mayoría de los traders particulares ejerce el trading a


tiempo parcial. Solo unos pocos son tan buenos o se lo pueden
permitir económicamente que dejen su trabajo habitual para dedi-
carse plenamente al trading. Pero el trading a
tiempo parcial también (o precisamente) su-
pone un gran desafío que le exige todo al tra-
der. Por este motivo dedicamos esta Edición
Especial al trading como profesión secunda-
ria: Queremos mostrarle qué significa, de qué
se trata, qué es lo que tiene que saber y en
qué se tiene que fijar.
La Edición Especial consiste de tres partes
que se complementan mutuamente. Primero,
aprenderá cómo elaborar un plan viable para el trading y cómo
acercarse al trading como profesión a tiempo parcial. Cubrimos
todos los aspectos, desde la planificación cómo el trading podría
complementarse con su trabajo principal hasta la ejecución de las
primeras transacciones. Desde luego enfocaremos también los as-
pectos psicológicos del trading y conceptos pertinentes de la ges-
tión de riesgo y del Money Management.
Una vez le hayamos equipado con los conocimientos básicos
sobre el trading en general y como profesión a tiempo parcial, le
presentaremos algunos instrumentos financieros para el trading.
Después ya pasamos de la teoría a la práctica mostrándole algunas
estrategias concretas para el trading, las cuales podrá adoptar en
su trading o modificarlas según sus necesidades. Sin embargo, re-
comendamos a todos los traders principiantes que practiquen pri-
mero con una cuenta demo antes de precipitarse con el trading en
directo. Como verá, queda mucho por hacer. El éxito en el trading
requiere paciencia, disciplina y práctica. De vez en cuando trope-
zará con algún escollo en el camino pero el esfuerzo vale la pena.
Quién sabe… ¿A lo mejor se convertirá Usted de trader a tiempo
parcial en un trader profesional de éxito?

Atentamente
Ioannis Kantartzis

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TRADERS´ ADVERTORIAL
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Invertir con gráficos de


velas Heiken Ashi
Estrategias sencillas y eficaces
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF,
Daniel Pingarrón comenzó su carrera en el mundo financiero trabajan-
» Aproximadamente, un 70% de los inversores o traders do con derivados en la tesorería de un gran banco español. Se incorporó
que toman posiciones en los mercados financieros a a IG en 2008, pasando posteriormente a formar parte del Departamento
de Estrategias. Daniel se encarga de los programas de formación de IG
corto plazo utilizan el Análisis Técnico como herramienta
y colabora habitualmente con publicaciones financieras y generalistas,
para decidir los momentos y los precios de sus compras compartiendo sus opiniones del mercado, labor por la que el Dpto. de
y ventas. « Estrategias de IG ha recibido varios premios y distinciones.

Dentro del Análisis Técnico, existen multitud de rior que recogen el máximo y el mínimo durante
corrientes y formulaciones (chartismo, soportes ese período de tiempo). Pero la novedad de las
y resistencias, Price Action, indicadores y osci- Heiken Ashi consiste en que cada vela no es in-
ladores), teniendo todas ellas en común el uso dependiente de las anteriores, como ocurría an-
de gráficos para la representación de los pre- teriormente.
cios. Las Velas Japonesas Tradicionales se limitan a
Los gráficos, a su vez, pueden ser de distintos dibujar el recorrido del mercado en un periodo
tipos, y han ido evolucionando a lo largo de los de tiempo concreto (en una hora, por ejemplo),
años. En la actualidad, la gran mayoría de gráfi- obviando la tendencia anterior a dicho período.
cos son de Velas Japonesas. Las Velas Heiken Ashi incorporan información
Sin embargo, vamos a hacer mención a un tipo de las velas o períodos anteriores, dibujando de
distinto de gráfico, que consiste en una evolución manera mucho más nítida cual es la tendencia
de los de Velas Japonesas: los gráficos de Velas que lleva el mercado, eliminando el “ruido” de
Heiken Ashi. las velas de sentido contrario a la tendencia im-
perante.
Funcionamiento de las Velas Heiken Ashi Los gráficos de velas Heiken Ashi se obtienen
La novedad que ofrecían las Velas Japonesas tra- a raíz de aplicar unas fórmulas matemáticas a los
dicionales residía en aumentar la carga de infor- precios reflejados en las Velas Japonesas. Con
mación que suministra un gráfico, al incorporar esas fórmulas, que mezclan información de las
cuatro datos (apertura, cierre, máximo y mínimo), velas anteriores con los valores más extremos de
en lugar de uno sólo (cierre), en el que se basa- las velas actuales, se muestra de manera exage-
ban los anteriores gráficos de líneas, montañas o rada la tendencia del mercado, filtrando aquellos
histogramas. períodos en los aparecen pequeños movimientos
Pues bien. Las velas Heiken Ashi (creadas por contrarios a la misma, proporcionando también
los traders nipones de divisas hace varias déca- una visión más sólida de un posible cambio de
das), también suministran esas cuatro variables tendencia.
informativas. Su morfología aparente es idéntica
a la de una Vela Japonesa tradicional (compuesta Ejemplos de gráficos de Velas Heiken Ashi
de un cuerpo coloreado que, separando la aper- Este gráfico recoge el comportamiento del Euro-
tura del cierre, marca si el mercado es alcista o Dólar en una jornada concreta, con Velas Japone-
bajista en ese periodo; y mechas superior e infe- sas Tradicionales de 15 minutos. Si nos fijamos

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en el movimiento producido entre las 15:15 horas gráficos de Velas Heiken Ashi en nuestro paquete
hasta las 00:15 horas, éste es alcista, subiendo el gráfico avanzado de ProReal-Time. Si quiere fa-
Euro-Dólar desde niveles de 1,4470 hasta 1,4560, miliarizarse con el análisis técnico, consulte los
un 0,62% aproximadamente. Durante la subida, el cursos online gratuitos que ofrecemos cada mes
gráfico genera hasta 11 velas bajistas, que cons- sobre las Velas Heiken Ashi y sobre los gráficos
tituyen pequeñas correcciones dentro del movi- ProReal-Time en www.ig.com.
miento. En la web también podrá encontrar estrate-
El segundo gráfico recoge el mismo subya- gias operativas sobre distintos mercados, ya
cente (Euro-Dólar), en la misma jornada, en que IG ofrece más de 10.000 mercados de CFDs,
el mismo intervalo de tiempo, pero con Velas a las que podrá aplicar el análisis técnico, así
Heiken Ashi, en lugar de Velas Japonesas Tradi- como datos de mercado con toda la informa-
cionales. ción que necesita para tomar sus decisiones de
El movimiento es exactamente el mismo, pero trading.
en este caso, tan sólo aparecen
3 velas bajistas dentro de la ten-
dencia alcista de fondo. De esta
forma, las Velas Heiken Ashi han
eliminado gran parte del “rui-
do” producido por los 11 perío-
dos de 15 minutos bajistas que
han aparecido desde las 15:15
hasta las 00:15.
Las Velas Heiken Ashi pue-
den ser utilizadas en distintos
marcos temporales (especial-
mente, en los gráficos más rá-
pidos), y para distintas estra-
tegias, destacando dos usos
principales: 1 Movimiento en Velas Japonesas
Gráfico de Velas Japonesas de EUR/USD de 15 minutos de movimiento entre las 15:15 y 00:15.
Fuente: Proreal Time
1. Indicación de fortalecimien-
to de tendencia: las velas
Heiken Ashi van presentado
cuerpos crecientes y sólo
una mecha (superior en caso
de que la secuencia de velas
sea alcista, o inferior, si son
bajistas).
2. Indicación de giro de la ten-
dencia: las velas Heiken Ashi
presentan cuerpos decrecien-
tes, o con mecha superior e
inferior a la vez, hasta que
aparece una vela de Heiken
Ashi de sentido distinto.

Este tipo de gráfico se puede 2 Movimiento en Velas Heiken Ashi


encontrar en distintas platafor- Gráfico de Velas Heiken Ashi de EUR/USD de 15 minutos de movimiento entre las 15:15 y 00:15.
Fuente: Proreal Time
mas. Desde IG ofrecemos los

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Índice

8 8 Comenzar una Carrera


en el Trading con Éxito
Cómo elaborar un plan realista para el Trading

16 La Teoría del Todo en el Trading


Cómo medir el Éxito

16 20 Desde cuando el Trading está de moda?


Una visión sobre las modernas características del Trader
actual

22 El Balance es la Clave del Éxito


Forme su “equipo interno” para el Trading

28 Un Programa de
22
Entrenamiento para Principiantes
Solo con el Money Management adecuado llegará a la meta

32 El Proyecto Trading como


Profesión a Tiempo Parcial
Desde la Planificación hasta la Ejecución

60

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Pie de Imprenta
Editor:
Ioannis Kantartzis y Anastasios Papakostas

Servicio de Subscripción:
www.traders-mag.es
info@traders-mag.com
Tel: +49 (0) 931 45226-15, +44 (0) 7798631716
36 CFD – El Producto del Futuro Dirección postal de la Editora y del
Departamento de Publicidad
Un Resumen de todos los riesgos y oportunidades Barbarastrasse 31a, 97074 Wuerzburg

Jefe de Redacción:
Anastasios Papakostas e Ioannis Kantartzis
40 ETFs – ¿Los Productos
Redactores:
Financieros más Correctos del Mundo? Prof. Dr. Guenther Dahlmann-Resing,
Un Éxito Imparable Corinne Endrich, Marko Graenitz,
Lena Hirnickel, Sandra Kahle,
Nadine von Malek, Rodman Moore,
Stefan Rauch, Katja Reinhardt, Karin Seidl,
Tina Wagemann, Christine Weissenberger
44 Cómo Emplear Patrones de
Manera Efectiva en el Mercado Forex Artículos:
Daniel Pingarrón, Jacov Kapelinsky, Monika
Obtenga una Ventaja en el Trading Mueller, Gerhard Wildies, David Pieper,
Sven Wurttemberger, Nick McDonald

Traducción supervisada por Dominik Anke


52 Pair Trading: Estrategia de Pares con CFD
Imágenes:
Independice su Trading del Mercado www.fotolia.com

Datos de Cotización:
www.tradesignal.com, www.daxa-chart.de
56 Una Estrategia Simple del Position Trading
Impresión
Persiguiendo el Mayor Potencial de Beneficios westermann Druck GmbH Braunschweig

Disclaimer:
Toda información publicada en TRADERS’
60 Hacer lo Correcto es únicamente para fines educativos. No
pretende recomendar, promocionar o de
Un Simple Truco para Aprender a Seguir su Plan cualquier manera sugerir la eficacia de
cualquier sistema, estrategia o enfoque
de trading. Se recomienda a los traders
que realicen sus propias investigaciones,
66 Todo lleva su tiempo desarrollo y comprobaciones para
determinar la validez de un concepto para
el trading. El trading y la inversión conllevan
un alto nivel de riesgo. Cualquier persona
con la intención de operar en los mercados
financieros debe entender y aceptar estos
riesgos. El rendimiento obtenido en el pasado
no es garantía de los resultados futuros.

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Cómo elaborar un plan realista para el Trading

Comenzar una Carrera


en el Trading con Éxito
» El primer paso hacia el éxito en el trading comienza con un plan claro y con
objetivos razonables. Habrá que analizar y completar algunas tareas preparativas
debidamente para después poder posicionarse de la mejor manera y tomar
las decisiones adecuadas, igual que cuando nos decidimos abrir un negocio
o comprar un coche nuevo. Sin embargo, muchos traders subestiman los
procesos preparativos porque no ven la hora de poner manos a la obra. Aunque
de esta manera ya disminuyen las perspectivas de éxito desde un principio.
Recomendamos que lean detenidamente este artículo y que sigan los consejos
antes de entrar en los mercados financieros. «

Nadie abriría un negocio nuevo sin haberlo pues- ficar el segmento de mercado, calcular la financia-
to a prueba mediante un exhaustivo plan de viabi- ción y la prospección de clientes. Se ponderaría la
lidad que incluye comprobar la ubicación, identi- cantidad de ingresos necesarios y se pensaría las

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Beneficio anual 0€ 75.000€ 150.000€


Cantidad de operaciones por día 15 15 15
Gastos estimados por operación
35€ 35€ 35€
(incluyendo todos los costes)
Gastos diarios 525€ 525€ 525€
Gastos mensuales (20 días bursátiles) 10.500€ 10.500€ 10.500€
Gastos anuales (12 meses) 126.000€ 126.000€ 126.000€
Beneficio diario necesario antes de gastos
525€ 837,5€ 1.150€
(240 días por año)

Tabla 1 Beneficios brutos necesarios (estimado)


El capital necesario para el trading y los beneficios necesarios dependen del nivel de vida personal de cada trader y
de los “gastos operativos” del trading (incluyendo comisiones). La tabla muestra tres escenarios para un Day Trader
activo.
Fuente: TRADERS´ Grafik

posibles maneras de arrancar el negocio, sobre swing-trading para mantener posiciones durante
todo durante la crítica fase inicial. más tiempo. Conversaciones con otros traders
Lo mismo debería ocurrir con la decisión de ga- ayudan a dar con ideas con la cuales se senti-
narse la vida con el trading porque una forma de rá cómodo en el trading. Observe los mercados
proceder sin orden ni concierto conducirá tarde o y entienda lo que realmente tiene sentido para
temprano al fracaso. En cambio, un plan formal Usted.
podrá ayudarle al trader a alcanzar sus objetivos Lógicamente, una buena formación y cierta
financieros, contemplando las circunstancias, ex- práctica ayudan a encontrar un estilo propio de
pectativas y requisitos particulares. Mientras más trading. No lo busque directamente en los merca-
detallados sean los objetivos, los requisitos y las dos apostando el dinero que tanto le ha costado
condiciones previas del nuevo negocio, más pro- ganar. La importancia de una buena formación
bable es que el trader alcance sus expectativas. A nunca se puede subestimar, ni antes de comenzar
un trader, que elabora por primera vez un plan de con el trading ni durante toda la carrera profesio-
trading, le surgirán preguntas que aún no podrá nal. Un trader jamás puede aprender demasiado.
contestar. Con el tiempo aprenderá cada vez más Aparte de libros y revistas existen cursos que nos
sobre los mecanismos del trading y los mercados ayudan a comprender la naturaleza y los con-
y podrá ajustar su plan de tal modo que refleje ceptos básicos de los mercados. Los cursos son
estos nuevos conocimientos. Al principio es reco- ofrecidos por entidades independientes o por los
mendable revisar el plan mensualmente, mien- mismos brokers o bancos. La formación conjun-
tras que un trader con experiencia podrá reducir tamente con los estudios de mercado le apoyarán
la frecuencia de las revisiones. en la decisión sobre qué tipo de trading es apto
para Usted.
Encuentre su estilo propio En cuanto a la selección de un curso o un se-
Un elemento fundamental del plan de viabili- minario, recomendamos elegir un modelo que le
dad para el trading es encontrar un estilo pro- proporcione una vista general sobre los merca-
pio que corresponda con la personalidad del dos, que exponga los diferentes tipos de software
trader y que se adapte al capital disponible para para el trading, que trate la psicología en el tra-
el trading. Además, habrá que tener en cuenta ding, los diferentes estilos y métodos de operar y
el nivel de riesgo individual que el trader esté sobre todo, cómo aplicarlos en la práctica de ma-
dispuesto a aceptar. Algunos prefieren operar in- nera eficiente. Sin embargo, habrá que cuidarse
tradía mientras que otros prefieren el estilo del de entidades que exigen honorarios exagerados.

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Ejemplo del Desarrollo de un Trader debería contar con ingresos adicionales durante
los primeros doce a 18 meses de su carrera de
El trading es un negocio como cualquier otro. El éxito no trading. Al menos durante un periodo suficiente
viene de la noche a la mañana. Les mostraremos un pequeño que le permita adquirir la experiencia y el éxi-
resumen del desarrollo típico de una carrera en el trading, to necesarios para obtener ingresos regulares a
desde los primeros pasos hasta llegar a ser un profesional través del trading.
independiente.
Sea Realista
Los primeros 18 meses: Fase de comienzo El rendimiento de un trader se podrá medir en re-
Entender, aprender, recoger información. Reconocer estilos lación con sus propios objetivos, los cuales debe-
de trading aptos. Operar para aprender de las transacciones. rían ser moderados al principio. Por ejemplo, po-
dría intentar cerrar primero un día con ganancias,
Desde los 18 meses hasta los 5 años: Fase de ingresos después una semana, después un mes, dos me-
Adquirir conocimientos más profundos sobre el funciona- ses, tres meses, etc. Fije objetivos realistas y al-
miento de los mercados y sus fluctuaciones. Desarrollar y canzables y permítase una recompensa en cuanto
mejorar ideas de trading y de las facultades con el objetivo los alcance. Un buen método para definir un obje-
de poder aumentar el tamaño de las posiciones y generar tivo realista es determinar una cantidad de dinero
más ingresos. que le gustaría ganar al mes con el trading. La
Tabla 1 detalla este método con tres ejemplos de
Desde los 5 años en adelante: Fase de Bienestar Económico ingresos mensuales y los importes absolutos que
Diversificar el patrimonio adquirido en otros mercados e son necesarios para alcanzar esta meta solo con
instrumentos. el trading.

Selección de Broker
Antes de comprarse un coche buscamos todo tipo
El Comienzo de información, investigamos y visitamos varios
Aunque no es posible cifrar una cantidad exacta, concesionarios que tienen nuestro modelo elegi-
un trader activo debe contar con un capital de do en stock. El precio del modelo no variará de-
aproximadamente 50.000 Euro para el trading. masiado de un concesionario a otro, con lo cual
No es realista esperar que el capital inicial so- los factores claves de la decisión serán el servicio,
breviva en su totalidad el primer año, con lo cual la garantía, el equipamiento y la impresión final.
cuenta únicamente aquella cantidad de dinero De la misma manera tenemos que acercarnos a la
que está completamente disponible para el tra- selección de nuestro broker. Futuros traders po-
ding. Es decir que no se trata de una reserva de drán buscar consejos de traders activos que tie-
emergencia. Cuando comenzamos con el trading nen cuentas en diferentes entidades, priorizando
es necesario comprender que el dinero emplea- el funcionamiento de la plataforma de trading, los
do se podría perder en su totalidad. Por este gastos de apertura, comisiones y costes en gene-
motivo es importante comenzar con objetivos ral. El servicio y soporte al cliente también juegan
modestos y mantener expectativas de ganan- un papel importante.
cias realistas. Además habrá que dejar margen
al proceso de aprendizaje y hay que estar prepa- La Ventaja de un Plan Realista:
rado para los errores que se cometerán. Con el Disciplina, Responsabilidad y Gestión de Riesgo
tiempo el estilo y la estrategia se desarrollarán y El estilo de trading no es necesariamente el factor
cada vez le funcionan mejor al trader. A un prin- más importante en el trading. Mantener una ruti-
cipiante en los mercados le resultará difícil fijar na equilibrada, desarrollar la disciplina de obser-
objetivos económicos porque los objetivos par- varse a si mismo, conocer sus límites de riesgo,
ten de hipótesis individuales. Habrá que contar aprender las reglas básicas del Money Manage-
tanto el dinero necesario para poder afrontar los ment y el manejo del software y de los sistemas
gastos cotidianos de la vida, como el capital dis- de trading en uso son como mínimo igual de im-
ponible para el trading. Con lo cual, un neófito portantes.

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La clave es llegar a conocerse a si mismo. El pital suficiente para el trading y hagan uso de to-
trader debería trabajar con sus propios patrones das sus posibilidades, tienen el potencial de tener
psicológicos y el comportamiento para reducir el muchísimo éxito. Otro factor muy importante en
riesgo. ¿Cómo reaccionamos cuando abrimos una cualquier plan de negocio es que asumamos la
posición y el dinero está invertido en el mercado? responsabilidad de nuestros propios actos. A los
Algunos traders reaccionan con miedo y cierren la traders nos gusta buscar excusas cuando tene-
posición demasiado pronto a causa de una dismi- mos un mal día, por ejemplo un fallo del software,
nución. Otros se agarran por codicia durante de- alguna noticia sorprendentemente mala, etc. En
masiado tiempo a una posición ganadora y acaban realidad, todas estas excusas sencillamente for-
perdiendo cuando los precios de repente caen. man parte del negocio llamado trading. Nosotros
Es como cuando conducimos un coche. ¿Tene- tomamos las decisiones, con lo cual tenemos que
mos un estilo agresivo o pasivo? ¿Cuántas veces ser capaces de reconocer: “Me he equivocado.”
usamos el claxon? ¿Evitamos el contacto visual Los mejores traders se equivocan cuando toman
con otros participantes del tráfico? ¿Evitamos las una mala decisión a pesar de que las condicio-
autopistas y preferimos carreteras? Conocer su nes previas hayan sido perfectas. Para aprender
carácter, sus cualidades y su personalidad son de nuestros errores deberíamos considerarlos en
claves para encontrar su propio estilo de trading. nuestro plan de trading y seguir aprendiendo de
De esta manera también aprendemos permitir ellos.
que nuestra personalidad trabaje para nosotros. ¿Está Usted preparado para el trading? Dentro
Siempre tenemos que saber dónde nos encon- de los primeros seis meses podrá descubrir si
tramos en cualquier momento, cuál es la meta el trading le va o no, siempre y cuando haga un
donde queremos llegar y cuáles son los pasos esfuerzo valiente y sea sincero consigo mismo.
necesarios para alcanzar nuestro objetivo fijado. Utilice un plan de trading detallado, realista y
Siguiendo un plan le ayudará a medir los progre- honesto y mejorará la probabilidad de conver-
sos, en cambio, si no disponemos de una base de tir su trading en una carrera de éxito desde el
referencia es difícil saber si estamos evolucionan- principio.
do o retrocediendo.
Autotest y Ejemplo
¿Cuáles son las Características de un Buen Trader? El test en la siguiente página le ayudará a averi-
Un buen trader es una persona disciplinada, con- guar si se encuentra en el camino correcto hacia
centrada, metódica, emocionalmente estable y el éxito en el trading. Después les mostraremos
consecuente. Quiénes aporten estos atributos en un ejemplo de un plan personal de trading de un
la mezcla adecuada y además dispongan del ca- trader particular.

Test para mejorar como Trader


El siguiente test le prestará apoyo para convertirse en un trader de éxito.
Responda las preguntas honestamente, su propio dinero está en juego.

1. ¿Dispone del tiempo necesario? 2. ¿Dispone de capital suficiente?


En serio: ¿Tiene suficientemente tiempo para No opere con sus ahorros para la jubilación. El
operar en los mercados? Porque lo necesitará. capital de trading es capital riesgo, es decir, se
Además, para tener éxito tendrá que pasar mu- trata únicamente de dinero que podría perder
cho tiempo coleccionando y analizando datos, sin que afecte su vida cotidiana. Es un punto
sin contar el tiempo que necesitará para el pro- muy importante.
pio trading.

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

3. ¿Qué objetivo persigue con su inversión? establecer todos los detalles de su estrategia
Pregúntese cuáles son los objetivos que quiere y definir los puntos de entrada y salida. Tendrá
cumplir con el trading. ¿Ganar un dinero ex- que saber cuando tiene que retirar beneficios
tra? ¿Aumentar constantemente sus ingresos? o limitar pérdidas. ¿Según qué criterios selec-
¿Incrementar su patrimonio? ¿Especulación? cionará los valores con los cuales quiere nego-
¿Quizás un poco de todo? ¿Qué riesgo estará ciar? Escoja solamente aquellos criterios que
dispuesto a asumir? sean relevantes para su estrategia y desarrolle
su propia estrategia.
4. ¿Qué tipo de trader le gustaría ser?
¿Quiere operar intradía (Day Trading), invertir a 8. Necesitará la actitud adecuada
plazo corto o prefiere ser un Position Trader con Si ya (antes de encender la pantalla) solo pien-
objetivos en el medio y largo plazo? Cada esti- sa en lo que podría perder, probablemente per-
lo de trading requiere métodos y herramientas derá. Si, en cambio, está plenamente conven-
diferentes. cido de que vaya a ganar, es muy probable que
sea así. Pero no solo lo diga con palabras, hay
5. ¿Comprenda los términos básicos de las inversiones? que sentirse y actuar como un ganador.
Para captar el mundo de la bolsa tendrá que
entender el lenguaje técnico, comenzando por 9. Practicar, practicar, practicar
los datos económicos claves hasta los térmi- ¡No salte este punto, en ningún caso! Su ca-
nos de las restricciones que los brokers utilizan rrera como trader deberá comenzar con una
para clasificar las órdenes. cuenta demo. De esta manera podrá perfeccio-
nar sus criterios de selección y su estrategia
6. Seleccione bien su broker de trading, aprenderá el manejo del software y
No es tan fácil como parece. Tendrá que elegir se sentirá más seguro cuando empiece con el
un broker según el tipo del trader que sea y el trading en serio. Además, se ahorrará mucho
estilo de trading que quiera realizar. Infórme- dinero.
se detalladamente de las condiciones de cada
uno. 10. El trading le tendrá que gustar
Si no disfruta con lo que está haciendo, déjelo.
7. Defina su estrategia En un mal día cuando nada le está saliendo
Tendrá que tener una estrategia que armonice bien, lo mejor es hacer una pausa y despejar la
con su estilo personal de trading. Tendrá que mente.

Ejemplo para un Plan de Trading


A continuación le mostraremos un ejemplo de un plan personal de trading
de un trader particular. Su plan individual deberá ser similar.

Mi Plan de Trading
(Su nombre)

Este es mi plan personal de trading. Utilizaré el Los mercados en los cuales opero
análisis técnico y sus herramientas para operar GBP/USD
en los mercados, pero siempre según las reglas Este par de divisas muestra la fluctuación nece-
del sistema y los procedimientos determinados saria para operar con órdenes de bajo riesgo y un
que detallaré a continuación: alto potencial de beneficios. De momento, solo

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

negociaré este mercado porque quiero aprender • Cuando el máximo del periodo está por enci-
un estilo de trading eficaz. ma (el mínimo por debajo) de la línea corres-
Tomaré las decisiones de trading mediante un pondiente, el cierre del periodo tendrá que vol-
análisis exacto de los diferentes marcos tempo- ver a estar dentro del canal de precio.
rales con ayuda de los gráficos de cotización con • La distancia entre el punto de entrada y el
periodos de máximo/mínimo de la vela no debe ser mayor
que diez pips o suceder un patrón de inversión
• 15 minutos de al menos tres velas.
• 1 hora
• 4 horas Herramientas de trading:
• gráficos diarios 1. Promedios móviles (de 32, 64 y 200 períodos):
Sirven como resistencias/soportes en tiempo
Contrastaré mis posiciones con un análisis del real y muestran la tendencia general y el actual
EUR/USD para comprobar si el impulso y la di- impulso. Los usaré solo para confirmar posi-
námica apoyan la dirección del movimiento en el ciones, no para la apertura.
GBP/USD. El Euro debería moverse en la misma 2. Líneas de Fibonacci: Son muy útiles para en-
dirección que la libra británica. contrar posibles líneas de soporte/resistencia.
Son muy importantes para determinar objeti-
Horario de negociación vos del impulso y de tendencias.
Entre las 09:00 y las 15:00 horas (hora de la Euro- 3. Noticias: En ocasiones los datos fundamen-
pa Central) es el periodo con mayor volumen de tales son contraproducentes para el análisis
transacciones en el “Cable” (GBP/USD). Después técnico. Buscaré semanalmente un calendario
el volumen negociado baja significantemente. con las fechas y horas de las noticias relevan-
tes en Internet para informarme sobre aconte-
Patrones de entrada cimientos que podrían desencadenar mayores
Opero patrones de continuación de la tendencia y fluctuaciones.
contra tendencia, ambas solamente en mercados
con una tendencia ya establecida. Reglas de apertura:
1. No correré detrás de los precios.
Mis principales Set-ups son: 2. SIEMPRE actúo con un plan de trading por es-
• Breakouts (rupturas) por encima/por debajo de crito.
puntos claves en el gráfico (resistencias/sopor- 3. Me abstengo de negociar los patrones complejos.
tes)
• Breakouts al alza/a la baja de patrones fácil- Reglas de salida:
mente reconocibles Saldré a tiempo mediante un objetivo de benefi-
• Movimientos a la contra en un canal de tendencia cios. Esto significa que cerraré el 80 por ciento de
la posición en cuanto el beneficio haya alcanzado
Mis reglas para la apertura de una posición a favor de la los 20 pips. El resto de la posición se mantendrá
tendencia/ruptura son: para posibles movimientos grandes. Cerraré el 20
• El cierre de la vela tendrá que estar fuera de por ciento restante con una vela de inversión, un
una línea de soporte/resistencia. patrón de inversión de tres velas o si los medios
• La distancia entre el punto de entrada y el móviles comienzan a girar.
máximo/mínimo de la vela no debe ser mayor
que diez pips. Trabajos preparatorios para el día de trading
Dedicaré la hora antes de negociar a las siguien-
Mis reglas para la apertura de una posición contra ten- tes tareas:
dencia son:
• La cotización tiene que haber subido hasta un 1. La búsqueda de patrones y formaciones sim-
nivel de resistencia o respectivamente descen- ples (líneas de resistencia/soporte, canales de
dido hasta un nivel de soporte. precio, banderas y banderines).

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

2. La inclusión de las líneas Fibonacci en el gráfi- El mayor riesgo que podré asumir en una posi-
co de cotización. ción es perder el dos por ciento del capital total
3. Diez minutos de “relajación mental”. para operar. Dejaré el trading en seguida después
4. Autoestimación: ¿Me siento bien para el tra- de haber cerrado tres posiciones consecutivas
ding? Si no me encuentro bien, prescindo del con pérdidas o cuando alcance mi límite de pérdi-
trading activo y opero con la cuenta demo para das máximas diarias.
seguir practicando.
Psicología:
Comportamiento durante la jornada de trading: El trading consta de un 90 por ciento de psicolo-
1. Me centro en el plan de trading. gía. Si no me conozco a mi mismo no podré ope-
2. Presto atención a la formación de nuevos pa- rar con éxito. Las siguientes técnicas me ayuda-
trones. rán a convertirme en un trader de éxito:
3. Observo únicamente los gráficos de una hora y
de cuatro horas (60/240 min). • Tengo como mínimo cuatro argumentos para
4. Hasta que no sea el momento de operar no poder explicar la apertura de una posición.
cambiaré la pantalla a los gráficos de 15 min. Cuando me entran dudas o me pongo nervioso
podré remitir a estas razones. Además, apun-
Trabajos después de la jornada de trading: taré mis transacciones en la hoja “Listado de
Una vez terminada la jornada de trading haré lo Operaciones” y las revisaré periódicamente
siguiente: para centrarme en las probabilidades matemá-
1. Contabilidad: Registraré todas las operaciones ticas del trading.
en la plantilla “Listado de Operaciones”. Aña- • No negociaré “para divertirme”. Mi plan de tra-
diré todos los comentarios importantes en la ding siempre me lo recordará cuando cometo
hoja Excel “Estadísticas de Trading”. Además errores.
apuntaré mis sentimientos acerca de los éxi- • Respetaré el mercado, siempre siendo cons-
tos/fracasos diarios. ciente de que los precios tomarán el rumbo
2. Chequearé el calendario de noticias para el día que quieren. Lo único que puedo hacer es po-
siguiente. sicionarme en el lado de la mayor probabilidad
y controlar mi riesgo constantemente.
Gestión de riesgo: • Si tengo que asumir varias pérdidas consecu-
SIEMPRE trabajo con stop-loss (límite de pérdi- tivas evitaré abrir posiciones solamente para
das). Los niveles de stop se basan en la volati- “vengarme” del mercado en intentos de recu-
lidad del subyacente para evitar una ejecución perar el dinero perdido. Me centraré en los pa-
innecesaria. Mis salidas se basan en: trones para encontrar nuevas oportunidades.

1. Patrones en el mercado. Me centro en las probabilidades para estar segu-


2. Contacto de la cotización con las líneas de so- ro que las pérdidas no excedan las ganancias en
porte y resistencia. el largo plazo.

Notas:

es_special01.indb 14 22.01.2014 15:43:07


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Operar en Forex/CFDs/Opciones conlleva un riesgo considerable

es_special01.indb 15 22.01.2014 15:43:10


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Cómo medir el Éxito

La Teoría del Todo en el Trading

» ¿Es el negocio en las bolsas un juego de azar? Muchos inversores que sufrieron
pérdidas dirían que sí. Los profesionales, en cambio, saben que es posible darle
un empujón al éxito en las bolsas. La fórmula que presentamos en este artículo es
una herramienta ideal para los traders. Se apoya en la “Teoría del todo”, una teoría
hipotética de la Física teórica que trata de resumir en una fórmula las interacciones
fundamentales de la naturaleza. «

Las fluctuaciones de las cotizaciones jamás se- Ejercer Influencia sobre la Suerte en la Bolsa
rán previsibles con certeza absoluta. Esto con- Al final, ¿quiere decir que invertir en la bolsa no
vierte el comercio bursátil en un juego, donde la tiene sentido? En absoluto, porque el éxito en la
casualidad juega un papel importante. Sin em- bolsa no solo depende de la tasa de acierto (las
bargo, nuestra cultura se basa en la presunción veces que un inversor acierta en sus decisiones y
que existe una solución apropiada para cualquier gana), sino también del importe promedio de las
problema. El análisis técnico, en el cual confían ganancias y pérdidas. El inversor podría intentar
muchos traders, tampoco proporciona siempre a influenciar estos factores de tal manera que le
el resultado deseado. En fin: La búsqueda de la cambien la suerte, pero tendrá que tener en cuen-
entrada perfecta en una posición y la posterior ta lo siguiente: Lo único que podemos controlar
salida con el mayor beneficio posible es eterna en los mercados es el importe que estamos dis-
ya que muchos traders se tendrán que confor- puestos a perder. No se podrán determinar ni la
mar con una tasa de acierto del 50 por ciento o tasa de acierto ni el importe de las ganancias, solo
por debajo. el importe de las pérdidas.

es_special01.indb 16 22.01.2014 15:43:17


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Conocer las probabilidades de si una posición Beneficio Pérdida


saldrá ganando o perdiendo y el importe prome-
dio de las ganancias o pérdidas son ventajas es- Operación # 1 16 €
tratégicas en el trading que nos ayudan a estar en Operación # 2 20 €
el “lado correcto”. Operación # 3 35 €
Sin utilizar ninguna estrategia, la probabilidad
Operación # 4 17 €
de que una operación obtenga ganancias es de un
50 por ciento. Aplicando una estrategia de trading Operación # 5 24 €
sólida cambiará la probabilidad y la alejará del 50 Operación # 6 7€
por ciento. Por ejemplo, un trader que cierra 60 Operación # 7 15 €
de cada 100 operaciones con beneficios tiene una
Operación # 8 22 €
probabilidad de acierto del 60 por ciento.
Operación # 9 17 €
Hacer previsible el Éxito en la Bolsa Operación # 10 27 €
Para conocer sus propias cuotas de éxito en el tra-
ding tendrá que elaborar un resumen de las tran-
Cantidad 5 5
sacciones cerradas (con ayuda de los extractos de
cuenta, apuntes propios, etc.). Apunte el importe Suma 100 € 100 €
ganado o perdido de cada negocio en el resumen Importe promedio 20 € 20 €
y podrá calcular la probabilidad de beneficio o Beneficio 0€
pérdida y el importe medio de ganancia/pérdida.
Hay que tener presente que se trata solamente Tabla 1 Operaciones sin límite de pérdidas
de valores aproximados. Las probabilidades y El resultado es un empate entre beneficios y pérdidas por no limitar las pérdi-
das. Es uno de los errores más comunes entre los traders neófitos.
los promedios dependen de la cantidad total de
operaciones cerradas. Contra más transacciones
haya completado, más exacta será la estimación.
Los mercados varían con el tiempo, con lo cual tasa de acierto menor que el 50 por ciento será
tendrá que ajustar periódicamente su evaluación. rentable si las operaciones ganadoras ganan más
Ahora disponemos de la fórmula que será la base dinero que las operaciones perdedoras pierden.
para calcular el éxito, respectivamente el importe Este concepto básico de la gestión de riesgo y
promedio de ganancia y de pérdida de cada tran- del Money Management pesa mucho más que
sacción: cualquier regla de apertura o cierre. Sin embar-
go, muchos traders cuestionan los enfoques es-
tadísticos, pero cualquier decisión, lo pequeña
que sea, resulta en un plan. Hasta los traders más
Beneficio/Pérdida netos esperados = PB * AB – PP * AP intuitivos tienen un plan que se basa en su pre-
sentimiento, aunque no lo tengan bien definido:
Compran cuando creen que el mercado vaya a su-
bir y venden cuando creen que vaya a bajar.
Con las variables P = probabilidad, PB = probabi-
lidad de beneficio, PP = probabilidad de pérdida, Limitar las Pérdidas es Esencial
AB = beneficio promedio y AP = pérdida promedia Para ilustrar este punto comparamos los resulta-
(A = average). dos de las últimas diez transacciones de dos tra-
La probabilidad de un beneficio no tiene por- ders ficticios: La Tabla 1 muestra los resultados en
que ser mayor que la probabilidad de una pérdi- el caso de que no se hayan limitado las pérdidas,
da. Lo que importa es que el producto de la pro- la Tabla 2 muestra los resultados con límite de
babilidad de ganancia multiplicado con la ganan- pérdidas. En el primer ejemplo, las pérdidas com-
cia promedia (PB * AB) sea mayor que el producto pensaron las ganancias completamente. De las
de la probabilidad de pérdida multiplicado con la 10 operaciones cinco han sido ganadoras y cinco
pérdida promedia (PP * AP). Un sistema con una perdedoras, una tasa de acierto del 50 por ciento.

es_special01.indb 17 22.01.2014 15:43:17


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Beneficio Pérdida
Además, se manifiesta que el beneficio promedio
equivale a la pérdida promedia (ambos 20 euros).
Operación # 1 16 € Si rellenamos la fórmula con los valores del pri-
Operación # 2 10 € mer ejemplo obtendremos el siguiente resultado:
Operación # 3 35 €
Operación # 4 10 €
Beneficio/Pérdida netos esperados =
Operación # 5 10 €
(5/10) * (100€/5) – (5/10) * (100€/5) =
Operación # 6 7€ 0,5 * 20€ - 0,5 * 20€ = 0€
Operación # 7 10 €
Operación # 8 10 €
Operación # 9 10 € Conclusión: Si no limita sus pérdidas no ganará
Operación # 10 27 € dinero en el largo plazo, como mucho saldrá con
un empate entre beneficios y pérdidas.
Entonces, ¿cómo podrá utilizar la fórmula en
Cantidad 4 6
su favor? Por un lado, podría aumentar la tasa de
Suma 85 € 60 € acierto. Esto conlleva tener que retirar los bene-
Importe promedio 21,25 € 10 € ficios más rápido, lo que en cambio disminuiría
Beneficio 25 € el beneficio medio y estaría en contra de la regla
“Dejar correr a los beneficios, limitar las pérdi-
Tabla 2 Operaciones con límite de pérdidas das”. Por otro lado, esta regla sí que nos ayuda
Ahora predomina el número de pérdidas y aún así queda un beneficio final. porque nos recuerda que hay que limitar las pér-
La clave es limitar las pérdidas.
didas cuando aún son pequeñas. Nadie le obliga
a aceptar pérdidas del 20 o 30 por ciento en una
posición. Aquí está la oportunidad de mejorar el
Beneficio Pérdida
resultado.
En el segundo ejemplo, la probabilidad de pér-
Operación # 1 5€ dida es mayor que la de ganancia (6:4) y aún así,
Operación # 2 5€ el trader obtiene un beneficio de 25 euros. Esto
Operación # 3 35 € es posible porque ha limitado estrictamente las
pérdidas en un importe fijo de 10 euros. La sép-
Operación # 4 5€
tima operación en la tabla ahora pierde los 10
Operación # 5 5€ euros mientras que en el primer ejemplo ganaba
Operación # 6 5€ 15 euros. De allí viene la tasa de acierto del 40 por
Operación # 7 5€ ciento. Actualicemos la fórmula:

Operación # 8 5€
Operación # 9 5€
Beneficio/Pérdida netos esperados =
Operación # 10 27 € (4/10) * (85€/4) – (6/10) * (60€/6) =
0,4 * 21,25€ - 0,6 * 10€ = 2,5€

Cantidad 2 8
Suma 62 € 40 €
Importe promedio 31 € 5€ El valor de 2,50 euros es el beneficio promedio
Beneficio 22 € por operación. Por lo tanto, es realmente mejor
realizar pequeñas pérdidas, incluso si la tasa de
Tabla 3 Limitación estricta de pérdidas acierto baja como en nuestro ejemplo. En la prác-
A pesar de que la tasa de acierto sea muy baja (20%), pudimos realizar un
beneficio de 22 euros porque cumplimos con la regla: “Limitar las pérdidas,
tica los traders con experiencia limitan sus pérdi-
dejar correr a los beneficios”. das con órdenes stop-loss. Evidentemente marca

es_special01.indb 18 22.01.2014 15:43:17


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

una diferencia si limitamos la


pérdida por operación en cinco
o en diez euros. Para desarrollar
la idea modificaremos el ejem-
plo en Tabla 3.

Dejar Correr a los Beneficios


La Tabla 3 muestra el mismo
ejemplo pero bajamos el lími-
te de pérdida de diez a cinco
euros. La tasa de acierto dismi-
nuye significantemente hasta
un 20 por ciento porque muchas
transacciones alcanzan primero
el nivel de stop-loss. Aún así los
beneficios son altos y el resulta- 1 Relación Recompensa/Riesgo de la Acción de Volkswagen
do global sigue siendo positivo. No abra ninguna posición si la relación entre el posible beneficio y la posible pérdida no es atractiva. Por
norma general habrá que aspirar a una relación de 2:1 a 3:1.
En realidad existen sistemas de Fuente: www.tradesignalonline.com
trading que trabajan con tasas
de acierto tan bajas y son muy
rentables. A fin de cuentas, cada trader tendrá vo es la oportunidad (recompensa), la diferencia
que tomar la decisión por sí mismo sobre qué entre apertura y stop-loss es el riesgo. La fórmula
nivel de pérdidas está dispuesto a aceptar. Es im- para la RRR es la siguiente:
portante respetar la volatilidad del mercado para
evitar que las órdenes de stop-loss se ejecuten RRR = (Objetivo – Precio de apertura) /
por un breve impulso sin importancia (“ruido de (Precio de apertura – Nivel stop-loss)
mercado”).
Podrá profundizar los tests y limitar los bene-
ficios a diez euros, solo para darse cuenta que al Supongamos que invierte en Volkswagen pagan-
final sufrirá pérdidas. Sin embargo, es lo que la do 150 euros por acción, fija el stop-loss en 140
mayoría de traders practican día tras día: Limitar euros y su objetivo en los 175 euros. Obtendrá la
las ganancias (para asegurar el beneficio y no siguiente RRR:
volver a perderlo) y dejar correr a las pérdidas
esperando que el mercado se vaya a recuperar. RRR = (175€ - 150€) / (150€ - 140€) = 2,5
Si retira los beneficios rápidamente obtendrá
una tasa de acierto muy alta, pero el resultado Es recomendable abrir una posición solamente
final por norma general no mejora. El beneficio cuando existe una RRR atractiva (2:1, mejor 3:1).
medio disminuye y la pérdida media sigue al Si se centra en operaciones con una RRR del 3:1 o
mismo nivel. mayor alcanzará buenos resultados con solo po-
cas transacciones de éxito.
Relación Recompensa/Riesgo
La relación entre el posible beneficio y la posi- Conclusión
ble pérdida se llama relación recompensa/ries- La teoría que presentamos en este artículo es
go (RRR) y le ayuda a ponderar cada operación un enfoque simple pero eficaz que va al grano
según la posible ganancia y el riesgo. Antes de de los conceptos básicos de una inversión ren-
abrir una posición tendrá que averiguar un posi- table. Podrá verificar y optimizar sus propios
ble objetivo, sus expectativas de beneficio. Por lo resultados mediante las fórmulas. Si además se
contrario tendrá que calcular la pérdida máxima centra en negocios con una buena relación re-
según el nivel de stop-loss que tiene en mente. compensa/riesgo estará de buen camino hacia
La diferencia entre el nivel de apertura y el objeti- el éxito.

es_special01.indb 19 22.01.2014 15:43:18


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Una visión sobre las modernas características del Trader actual

Desde cuando
el Trading está de moda?
» En la actualidad, el consumo minorista y el trading moderno, están
más interrelacionados que nunca, una industria impulsa a la otra y se
conducen conjuntamente hacia un mismo fin. «

Tradicionalmente, el trading en Forex, commodi- dos, invirtiendo en su propia tecnología y enfo-


ties, así como acciones se confinaba al profesio- que de mercado, facilitando el lanzamiento de
nal en la materia, con poco o ningún acceso para varias plataformas, amplia gama de herramientas
el consumidor minorista. Pero a medida que esta y servicios dirigidos a los traders sin experiencia,
limitación se ha superado gracias al comercio en veteranos profesionales y a todos los que mos-
línea, aparición de nuevas tecnologías y metodo- traban interés.
logía, una nueva industria ha nacido. También tuvieron que ser capaces de trans-
En cuanto el Mercado se abrió a sus clientes mitir los últimos videos tutoriales a sus iPhones
minoristas, así como traders a tiempo parcial, los para entretenerles en sus desplazamientos al tra-
brokers se dieron cuenta que la estética del pro- bajo; así el trader actual pudo pronto acceder a
ducto y concepción del mercado habían entrado los mercados directamente desde su Smartpho-
en fase de plena actividad. Para ello necesitaron ne, teniendo el escenario mundial en la palma
acortar la brecha entre los profesionales y la plata- de sus manos. De esta manera se cambió el co-
forma de acceso al público, poniéndola a disposi- nocimiento público y la interactividad con el tra-
ción de tan solo un clic y con un atractivo aspecto. ding para siempre. Pero todo esto ha sido sólo el
Pronto, los brokers más importantes empeza- principio de la cohesión entre el comercio al por
ron a satisfacer cada necesidad de los interesa- menor y el trading

es_special01.indb 20 22.01.2014 15:43:22


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Introducción al consumismo sobre ello, sino que es un factor determinante


En la década de los ‘80, Victor Kiam declaró abier- para obtener resultados.
tamente que sentía tal devoción por su afeitadora Mientras los comerciantes profesionales y fi-
eléctrica Remington, que “compró la empresa”. nancieros siguen noticias periódicas como los
Esta es una tendencia de mercado que ha re- tipos de interés o informes PFN para conseguir
aparecido en los últimos tiempos. En lugar de un fidedigno sentimiento de mercado, los partici-
ser simplemente dependientes de la tecnología pantes más actuales a tiempo parcial escriben sus
que les rodea, los consumidores han empezado posts en Twitter y analizan a través de Facebook
a formar alianzas más profundas con los pro- dichos sentimientos de mercado.
ductos que compran. Conseguir que un usuario
Samsung cambie a un iPhone por ejemplo. Este El Futuro del trading
vínculo entre el hombre y la tecnología, ha en- Partiendo de este punto, ¿Cómo van a evolucionar
contrado mucho interés en su deseo de invertir en el reconocimiento del público y la interacción con
productos de apoyo, utilizando incluso, el mismo el mundo del trading? ¿Cómo pueden los brokers
dispositivo móvil en cuestión. en línea seguir prestando sus servicios y ayu-
Mientras los más experimentados operadores dando a su nuevo público sin descuidar el mun-
pueden disfrutar a menudo de una variada cartera do profesional del trading? Difícil dar respuesta
en su plataforma, los recién llegados al mercado a ambas cuestiones, sin embargo, los dos reinos
se sienten más cómodos con productos y divisas han forjado una relación simbiótica que satisface
más familiares tratándolas a través de un simple las necesidades de ambos. El público tiene una
dispositivo siempre a su servicio. La determina- nueva vía de acceso a un sector hasta ahora inac-
ción de éstos hacia los productos más comerciali- cesible y que crece a un ritmo espectacular y los
zados, una buena lectura de los indicadores y un profesionales se benefician del interés mundial
correcto seguimiento de los movimientos, hacen en nuevas tecnologías sin precedente, así como
más comprensible el mercado a medida que pa- la gran volatilidad del mercado.
san los días y ganan en experiencia. A medida Asumiendo el hecho que en la actualidad el
que éste nuevo público va experimentando, el mercado financiero está abierto para brokers y
trading va mas allá del EUR/USD, Microsoft o el creadores de mercado, es obligatorio asumir res-
comercio con Oro. ponsabilidades, así como convertirse en guardián
y educador de los mercados financieros. Con esto
Socialización del Trader en mente, cualquier usuario buscando un nuevo
El auge creado en torno a Facebook captó la fasci- intermediario debería tener en cuenta varios fac-
nación pública y profesional sin precedente en el tores a la hora de su elección. El perfecto broker
negocio de internet. Este era un servicio utilizado debería tener aptitudes para desarrollar su propia
por millones de personas en todo el mundo y, con y sofisticada tecnología, ofreciendo plataformas
frecuencia, llevado a cotas fanáticas. Pero nuestro innovadoras, así como un soporte de calidad y un
caso es diferente. Ahora los consumidores pue- toque humano cuando sus clientes le necesiten, a
den seguir no sólo una de las más grandes noti- través de ejecutivos de cuenta que puedan edu-
cias de tecnología de la historia, sino que se les car en temas de tendencias de mercado median-
permite ser partícipes de ella, seguir las tenden- te estrategias de trading avanzadas.
cias y percibir que efecto originan en el trading.
Más recientemente, Twitter
ha sido el último servicio global
de entrada al ámbito del trading, Jacov Kapelinsky
pero esta vez, el broker online Jacov Kapelinsky ha trabajado durante 2,5 años como Ge-
y los medios de comunicación rente General en iFOREX, un bróker líder en trading onli-
están más preparados para el ne. Durante su tiempo en la empresa, el Sr. Kapelinsky ha
acontecimiento y ya existe un allanado el camino para las mejoras en los servicios al
punto de referencia para medir cliente y ha estado muy involucrado en el aumento de los
el deseo público, no sólo leer servicios educativos disponibles para los clientes de iFOREX

es_special01.indb 21 22.01.2014 15:43:24


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Forme su “equipo interno” para el Trading

El Balance es la Clave del Éxito


» El éxito en el trading es, sobre todo, un resultado del trabajo consciente en todos los aspectos de nuestra
personalidad. Los mercados exigen que sus participantes presten la máxima atención y den todo de sí. Por
esta razón, el trading es alto rendimiento y solamente los traders más equilibrados, tanto consigo mismo
como con su entorno, podrán realizar esta actividad de forma permanente. «

El día a día de muchos traders se podrá describir de de los temas claves con los cuales la autora se
la siguiente manera: “El mercado intenta controlar- encontró en su trabajo con los clientes:
me a mí, con lo cual yo intento controlarle al mer-
cado”. Este cotidiano juego de poder entre el trader • El trading como búsqueda de la libertad finan-
y el mercado es una lucha que cuesta mucha ener- ciera e independencia.
gía y no trae más que éxitos aleatorios en el corto • El miedo a cometer errores en relación con la
plazo. Después de las primeras ganancias suelen aversión contra las pérdidas.
llegar graves pérdidas y el trader no sabe controlar • La testarudez de aferrarse a una decisión toma-
la situación. ¿Por qué es así? El trader adjudica los da.
primeros éxitos a su capacidad de manejar los mer- • Estar ciego frente a la realidad y solamente ver
cados y con ello comienza el primer error grave: Se lo que quiere ver.
identifica con su estrategia y se priva de flexibilidad.
No obstante, los mercados (tanto futuros como ren- Este listado se podría ampliar con cualquier obs-
ta variable o renta fija) son como un camaleón. De táculo individual. ¿Es Usted consciente de sus
repente cambian de color y de lugar. El trader ten- propios escollos? El paso más importante (con o
drá que moverse con flexibilidad y necesita la ca- sin mentor personal) en el camino hacia el éxito
pacidad de un camaleón para adaptarse, mientras es…
que interiormente tiene que mantener la estabilidad
de una viaja caña de bambú para poder operar con La Mirada al Espejo
éxito de forma persistente en los mercados. ¿Porqué es tan imprescindible este paso? Supon-
gamos que estamos aprendiendo un nuevo movi-
Los Mejores Traders son Maestros en el miento, por ejemplo en el golf. Imaginémonos una
Manejo de la Inseguridad, los Cambios y la Ilusión situación en el campo, golpeamos, la pelota rueda
El camino hacia la maestría está pavimentado con pero no entra en el hoyo. Lo único que sabemos
obstáculos. A continuación presentamos algunos en este momento es que la pelota no ha entrado,

es_special01.indb 22 22.01.2014 15:43:28


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

pero todavía desconocemos qué


es lo que tenemos que modifi- Auténtico Valor Sabiduría dirigida
car de nuestro movimiento para
que la pelota encuentre su meta.
¿Cómo obtenemos esta informa-
ción? Necesitamos una imagen Lógica Intuición
exacta de muestro movimiento
para poder sacar conclusiones Humildad Disciplina
y compararlo con un patrón del
movimiento óptimo. Aquellos
que hayan tenido la oportunidad
de observarse a si mismo en el Autoestima exagerada: Sentimientos populares:
espejo o en una cinta de video “Sé hacia dónde irá “Creo que siento hacia dónde
el mercado.” se moverá el mercado.”
conocerán la diferencia entre la
imagen objetiva y nuestra propia
imagen subjetiva. Ver esta dife-
rencia es muy valioso porque le
1 Modelo de Valores y del Desarrollo para Traders
da a nuestro cerebro la posibili- Fuente: Modificado según Helwig y Schulz von Thun
dad de una adaptación interior.
En cuanto percibamos esta di-
ferencia en nosotros mismos, ya habremos cum- que les guía. La lógica por si misma se converti-
plido con una de las primeras condiciones previas rá en sobreestimación de si mismo e ilusión del
del aprendizaje y del éxito. Harán falta cierta per- control. En cambio, la gran cantidad de impulsos
ceptibilidad y el valor de mirarse en el espejo, pero en los mercados convertirá una intuición sin disci-
una vez comenzado, descubriremos cada día algo plina ni plan en un juego de adivinanzas con cre-
nuevo, nos sorprenderá y nos ayudará. dos. El tipo racional necesita humildad en el tra-
Sin embargo, el “observador interno” necesita ding para poder afrontarse a los acontecimientos
ciertos puntos de referencia para enfocar un camino imprevisibles en los mercados, que ocurren por-
hacia el éxito: ¿En qué habrá que fijar la atención? que son las decisiones humanas quienes dominan
Es como observar los mercados, existen miles de los mercados. La intuición, en cambio, solo podrá
detalles en los cuales nos podríamos fijar. El arte desarrollarse en un marco claro y abarcable con
está en separar lo importante de lo poco importan- pocas reglas. Los traders de ambos grupos necesi-
te, establecer una relación adecuada entre las di- tarán una combinación de sentimientos, intuición
ferentes observaciones y sacar consecuentemente y ratio hecha a medida, que se junten en las pro-
conclusiones de ellas. Por lo tanto, lo primero que porciones ideales para el éxito individual de cada
un trader necesita son los criterios de percepción uno. Pero ninguno de los dos podrá arreglársela
individuales para guiar sus observaciones. con solamente la mitad de estos mundos internos.
Por lo tanto, mantener un balance interno es
El Modelo de Valores y del Desarrollo para Traders importante. Tanto un trader lógico como un trader
Según la experiencia en el coaching y de la lite- intuitivo podrán utilizar un buen sistema de tra-
ratura existen dos grupos de traders: los lógicos ding de la misma manera. Ambos necesitan algo
y los que deciden de manera instintiva. Ambos que se podría describir como un “equipo interno”,
grupos llegan a pelearse sobre lo que es correc- que se dé cuenta cuando se desequilibran los
to y lo que es erróneo. Sin embargo, estas discu- pensamientos y los actos y que tenga la capaci-
siones no llegan a ningún resultado. Los resulta- dad de reestablecer este equilibrio. Esto es posi-
dos muestran que existen ganadores en ambos ble si el trader reconoce cuáles son sus fortalezas
grupos. Esto nos lleva a la interesante pregunta: individuales y si tiene una estrategia que le ayuda
¿Qué es lo que convierte un trader lógico y un tra- a manejar sus recursos. Los modelos psicológi-
der instintivo en un trader ganador? cos sobre el comportamiento humano proporcio-
Ambos tipos necesitan un elemento regulador nan espejos útiles para el autoconocimiento.

es_special01.indb 23 22.01.2014 15:43:28


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Implementador
tión empresarial ha sido investi-
Observador gado profundamente y tiene un
Impulsor amplio fundamento científico.
Coordinador
El Modelo de los
Perfeccionista
Roles de Equipo de Belbin
Especialista El trabajo en equipo se hizo po-
pular en la gestión empresarial
Innovador
en los años setenta. Una empre-
Jugador de Equipo
Pionero sa cerca de Londres descubrió
que sus equipos rendían muy
2 Los Roles de Equipo según Belbin diferentemente, a pesar de que
Fuente: Modificado según Meredith Belbin los requisitos, recursos y las ca-
pacidades de los miembros de
los equipos diferentes estuvie-
“The Inner Team of Trading” ran repartidos de manera equilibrada. Entonces
El modelo de los roles de equipo de Belbin indica encargaron un equipo investigador con la tarea
pertinentemente qué tipo de roles son necesarias de averiguar lo que diferencia un buen equipo de
para completar una tarea. Ahora quizás pensará: los malos y después de llevar a cabo una serie de
¿Por qué un modelo de roles de equipo si al fi- experimentos, los investigadores presentaron un
nal solo decido yo? Es correcto, pero en nuestra resultado interesante:
cabeza siempre trabaja un “equipo”. Lo conocerá
de los diálogos internos en los cuales siempre 1. Los equipos necesitan una composición hete-
existen como mínimo dos opiniones diferentes, rogénea para tener éxito.
lo que complica tanto tomar una decisión. Como 2. Existen nueve roles relacionados con tareas di-
en un equipo de verdad existen defensores y ferentes y las nueve tendrán que ser repartidas
oponentes que tendrán que llegar a una decisión para que se crean las condiciones preliminares
unánime. En el trading intradía incluso esto llega para alcanzar los objetivos fijados.
a ser una obra maestra ya que el trader se tendrá 3. Cada rol en el equipo tiene fortalezas y debili-
que decidir en cuestión de segundos. Igual que dades particulares.
en los equipos de gestores de alto rendimiento 4. Anotación de la autora: Los equipos tienen que
solamente funciona si existen normas claras y conocer los roles y apercibirse del propio perfil
cada opinión es respetada, valorada e integrada de reparto para que sepan cuáles son las forta-
en la toma de decisiones. A lo contrario surgirían lezas y debilidades particulares del equipo. De
las primeras dudas antes de que la orden hubiera allí se podrán deducir aquellas normas y estra-
llegado al mercado y el alboroto comenzaría otra tegias para cada equipo que conducen al éxito,
vez. tanto si se trata de un equipo compuesto por
Examinar bien cada miembro del equipo uno varias personas o de nuestro equipo interno.
por uno es importante para que el equipo encuen-
tre una buena decisión común. Se plantea enton- El Gráfico 2 muestra los nueve roles de equipo
ces la cuestión: ¿Quién es bueno haciendo qué según Belbin (www.belbin.com/espanol) y las
y cómo se podrán utilizar las diferencias de una funciones que estos roles podrán ejercer en el
manera constructiva? Exactamente es lo que hay trading:
que hacer en caso del equipo interno. Solamente
aquellos que conozcan a fondo su equipo interno • El Observador (O): Percibe exactamente y de
podrán coordinar bien las voces diferentes. Si no forma neutral lo que ocurre en los mercados y
surgen luchas internas que gastan innecesaria- en el trader.
mente una gran cantidad de energía y al finalizar • El Implementador (I): Una vez tomada la deci-
la jornada estamos agotados pero no tendremos sión la pone debidamente en práctica, sin des-
más éxito. El siguiente modelo inclinado en la ges- viar su atención.

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

• El Impulsor (IP): Ejerce la presión necesaria Perfeccionista) P J


para los próximos pasos, tanto a si mismo Innovador)
como a los demás, siempre y cuando el proce- Jugador de equipo IN
so se estanque.
• El Perfeccionista (P): Vigila el uso correcto de Este perfil podría coincidir con un trader que lleva
los procedimientos matemáticos y técnicos. ya varios años desarrollando un sistema perfecto
• El Innovador (IN): Dispone de un sentido para (P), implementando ideas nuevas continuamente
nuevas tendencias en el mercado y descubre (IN), pero que no se decide en el momento de en-
nuevos campos comerciales. trar en el mercado (J). Este trader todavía no ha
• El Pionero (PI): Impulsa una nueva evolución, ganado dinero, pero tampoco ha perdido.
dispone de los contactos externos que podrían
ser útiles y capta informaciones importantes. Innovador IN IP
• El Jugador de Equipo (J): Gestiona el bienestar Pionero
de todos, se toma en serio todas las opiniones Impulsor PI
y cuida de los recursos.
• El Especialista (E): Examina cualquier método Es un trader al que siempre surgen ideas nuevas
de análisis hasta el fondo, conoce todos los (IN). Visita seminarios, se compra el equipo y las
indicadores con sus ventajas y desventajas y herramientas, comenta su proyecto con muchos
sabe los resultados de los backtests de los últi- conocidos (PI), pero suele abrir posiciones sin pa-
mos 20 años. ciencia (IP) y pierde una gran parte de su capital.
• El Coordinador (C): Conoce las fortalezas y de-
bilidades de todos los miembros del equipo y Jugador de equipo J O
sabe a quién emplear, cuándo y de qué manera. Pionero
Observador) PI
El modelo además consta que cada persona es
capaz de ejercer hasta tres de los roles perfecta- Raras veces se encuentra este perfil en el trading.
mente y de forma natural sin preparación previa. Una persona comunicativa (PI) y atenta (O), a la
Tres roles adicionales podremos activar según cual le gusta colaborar con otras personas pero
la necesidad. Los tres roles restantes podrán ser que le cuesta decidirse o comprometerse a largo
necesarios en algunas ocasiones, sin embargo ja- plazo (J). Los próximos dos perfiles son típicos de
más las podremos ejercer bien (Advertencia: au- un trader y suelen ser un buen fundamento para
toestima exagerada). Eso significa, si conozco mi el éxito en el trading:
propio reparto tendré que elaborar una estrategia
que me guíe cómo puedo tener éxito con mi per- Innovador IN E
fil particular. También existen perfiles que indican Impulsor
que la persona probablemente tendrá mayor éxi- Especialista IP
to y de forma más rápida en una profesión ajena
al trading. Este trader desarrolla su propio (IN) sistema de
Personas con un semejante perfil raras veces trading de alta complejidad (E), siempre está bajo
se sienten atraídas por la profesión del trader. Los presión (IP) y viene cargado de coraje a arriesgar-
traders autónomos además tendrán que desem- se. Es un luchador solitario.
peñar otras tareas, son gerentes de un negocio
con todas las tareas vinculadas a este. Esto no Implementador I C
solo requiere un amplio espectro de fortalezas, Observador
sino también la sabiduría de reconocer cuando ha Coordinador O
llegado el momento de ceder ciertas tareas.
Sigamos con el trading. Les mostraré algunos Es un trader que analiza los sistemas de otros tra-
perfiles para ilustrar el modelo. Los siguientes ders (O), elige uno o dos (C) y los aplica de forma
perfiles son poco propicios y se encuentran raras continua (I). Sin grandes pasiones, pero con ga-
veces en el mundo del trading: nancias.

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TRADERS´ El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial 01.2014

ahora llega la cuestión interesante: de), los roles con puntuación media en los círculos
¿cuál es su Perfil? del medio (amarillo) y los roles con la valoración
Aprenda a conocer su propio equipo interno. Po- más baja en los círculos de la parte izquierda (rojo).
drá hacer una primera evaluación mediante au-
toestimación. Tendrá que asignar una puntuación El Trabajo con el modelo
del 1 al 10 a cada rol del equipo (véase Gráfico 3). Los tres roles con la mayor puntuación forman su
El 0 significa: Normalmente no ejerzo este rol y, equipo interior preferido. Los roles del medio son
aunque lo intente, no me sale bien o no lo suelo “suplentes” que podrá activar cuando haga falta.
aguantar durante mucho tiempo. El 10 significa: Los roles de menor puntuación los tendría que sus-
Este comportamiento me sale con facilidad siem- tituir por procesos o complementarlos con otras
pre que emprendo algo. Es un rol que asumo con personas. Ahora podrá buscar soluciones para si-
naturalidad. Además podrá enseñar este artículo tuaciones difíciles. Cuando la autora trabaja con un
a un compañero de trabajo y pedirle que le valore cliente podría ser de esta manera: El trader describe:
mediante esta escala. Él podrá ejercer de “amigo “A veces decido de manera intuitiva, a veces según
crítico” y evaluarle con una perspectiva exterior. criterios lógicos. Parece que no tengo ninguna for-
Muchas veces la autoestimación y la estimación ma consistente de actuar. ¿Qué me recomienda?”
externa traen resultados muy diferentes.
Su equipo interno tiene el siguiente perfil:
mi Equipo interior
Escriba las letras correspondientes a sus roles en
IP IN IP = Impulsor
los círculos del Gráfico 4, las letras con la mayor IN = Innovador
puntuación en los círculos en la parte derecha (ver- P = Perfeccionista

I = Implementador
O = Observador
P
Rol natural
O – Observador Rol posible

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 P
I
I – Implementador
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
El resultado del análisis de su equipo interno es:
IP – Impulsor
El trader activará de manera consciente el obser-
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 vador (O). Éste observará los siguientes patrones:
P – Perfeccionista Cada vez que le surge una idea para el mercado
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 (IN) se aumenta la presión (IP) de actuar rápida-
mente. Prácticamente al mismo instante surge la
IN – Innovador
voz interior que recuerda con preocupación (P) las
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 recientes operaciones que fallaron. El trader se en-
PI – Pionero cuentra en un estado de tensión interior y no es
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 capaz de tomar una decisión. Después de haber
J – Jugador de Equipo podido observar varias veces este comportamien-
to, el trader se decide hacerse cargo de la siguiente
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
tarea: Cuando le surge una idea (IN) y se aumenta
E – Especialista
el estrés (IP), percibirá esta presión lo antes posi-
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ble (O), la frenará y comprobará si existen factores
C – Coordinador determinantes extraordinarios (P). Si no encuentra
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ninguna razóan en contra de la operación, abrirá la
posición (I) y protocolizará el procedimiento para
3 su Equipo interno revisarlo tranquilamente más tarde.
Asigne una puntuación del 0 (este rol no me corresponde en absoluto) al 10 ¿Qué ha cambiado? A todos los roles se les
(este rol me corresponde plenamente) a cada uno de los roles de equipo.
ha dado la razón. El innovador podrá desarrollar

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TRADERS´ El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial 01.2014

ideas espontáneamente, el im-


pulsor podrá señalar la necesi-
dad de actuar, aunque con velo-
cidad reducida. El perfeccionista
tendrá la posibilidad de revisar
con calma las condiciones que
acompañan los actos, analizar
los datos y prestar atención a
posibles escollos perceptivos. Rol no apropiado Posible Rol Rol natural
Antes el trader no entrará en ac- Potencial de conflicto Recursos adicionales “Soy así”
ción. Es una jugada inteligente
y bien meditada: El trader utiliza 4 mi Equipo interior
todas sus fortalezas y evita que Fuente: www.fcm-coaching.de

se bloqueen mutuamente, todo


esto en cuestión de segundos.
mo desde lejos (O). Esta nueva perspectiva permi-
otro Ejemplo tió una nueva evaluación de la situación: Su siste-
El trader describe: “Tengo una estrategia maravi- ma dejo de rendir en el actual entorno de mercado,
llosa, pero llevo meses sin ganar dinero.” pero el trader se identificaba personalmente con
su sistema. Durante un periodo de transición tenía
Su equipo interno tiene el siguiente perfil: que parar el trading, activar su “equipo de suplen-
tes” (PI, IN) y darles tiempo para los cambios nece-
sarios. Al final sus fortalezas volvieron a sumarse
I E I = Implementador (E, O) y desarrollaron el nuevo sistema con éxito.
E = Especialista Los roles más reservados y prudentes pero menos
O O = Observador
creativos (I) también ejercían su función para po-
PI = Pionero
IN IN = Innovador der implementar el nuevo concepto sin vanidad.
PI
resumen
En el primer ejemplo era necesario perfilar el
El coaching: En cuanto a la pregunta que era lo marco y las normas del equipo interno. En el se-
que había cambiado, el trader contesta: “El mer- gundo ejemplo, el trader echaba de menos cierta
cado reacciona de otra manera que antes.” Una humildad frente a los cambios continuos en los
vez detallada su situación obtiene la siguiente ta- mercados. Sí que veía los cambios pero al espe-
rea: El innovador (IN) tendrá que desarrollar un cialista de su equipo interior le costaba mucho
nuevo sistema de trading independiente del sis- soltar su teoría. Con un poco de práctica y dis-
tema de trading actual. Entonces se da cuenta (O) ciplina el modelo de roles de equipo encontrará
que le faltan las ideas para un nuevo sistema. Se una solución para prácticamente cualquier situa-
pone en contacto con un compañero para hablar ción en el trading.
con él (PI). Las conversaciones le están dando
nuevas ideas y echa su imaginación a volar. En
tan solo una semana ha coleccionado ideas sufi- monika mueller
cientes para desarrollar otro sistema de trading. Psicóloga de finanzas, Master Certified
En los próximos días se mete de lleno (E) en el Coach (ICF), Formadora acreditada de los
desarrollo del sistema y perfila sus ideas. Durante Roles de Equipo de Belbin. Monika es pro-
un periodo opera con los dos sistemas a la vez. Al pietaria de FCM Finanz Coaching y dispone
final vuelve a comparar los resultados (O) y en- de más de diez años de experiencia en el
tonces se decide a favor del nuevo sistema. coaching de traders y asesores financieros,
¿Qué ocurrió? El trader volvió a tener la distan- tanto particulares como institucionales.
cia mental necesaria y pudo observarse a si mis- www.fcm-coaching.de

es_special01.indb 27 22.01.2014 15:43:30


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Solo con el Money Management adecuado llegará a la meta

Un Programa
de Entrenamiento para Principiantes
» Los traders que se encuentran al principio de su carrera en el trading a
tiempo parcial no solo tendrán que adquirir los conocimientos técnicos de
los mercados y los instrumentos del trading, sobre todo necesitarán un
método fiable para proteger a su capital. En este artículo les presentamos
un enfoque del Money Management (“gestión del dinero”) con el cual se
podrán acercar paso a paso al negocio del trading profesional y que les
ayudará a aumentar su capital a largo plazo utilizando un estricto control
de riesgo. «

Trading es un Negocio capital para evitar que se vuelva a perder. En el


Si quiere constituir una empresa tendrá que te- trading es similar: Le harán falta una estrategia
ner tres requisitos imprescindibles: Una idea de para operar en los mercados, el capital de trading
negocio sólida, el capital suficiente para convertir y una estrategia que protege su capital. Si ya ha
la idea en un negocio y un manejo inteligente del seleccionado los mercados donde quiere operar

es_special01.indb 28 22.01.2014 15:43:40


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

La frecuencia de negociación depende


de sus preferencias, aunque dos a tres
posiciones diarias se considerarían razonables

(Forex, acciones, materias primas, etc.) y además límite, sino que tendrá que aprovechar el tiempo
dispone de una estrategia de trading, se enfren- restante para analizar las operaciones perdedoras
tará a la siguiente cuestión: ¿Qué cantidad de di- y seguir entrenando con una cuenta demo para ir
nero quiere destinar al trading? Es decir, tendrá mejorando.
que saber qué importe quiere y puede invertir. En Un objetivo de beneficios también es útil, di-
el fondo está claro que no puede utilizar dinero gamos 350 euros por semana. Lo mismo: Si llega
que le hace falta para otras cosas y que jamás de- al objetivo deje de operar para evitar caer en el
bería basar su trading en dinero prestado. Para escollo de la euforia. Será una tarea difícil pero
los principiantes es sobre todo importante que si- es esencial para alcanzar un efecto de aprendizaje
gan un plan estricto durante los primeros meses durante la fase de entrenamiento. La primera ex-
porque solo de esta manera evitarán las pérdidas cepción a esta regla ya sería un error que podrá
iniciales que acaban con tantos traders neófitos. desencadenar errores más graves.
Si, por ejemplo, ha decidido comenzar su carrera Si ha logrado un beneficio durante el primer
en el trading con 10.000 euros de capital inicial, mes, podrá ingresar los siguientes 1.000 euros en
tendrá que adaptar su estrategia a este importe su cuenta de trading. Sin embargo, si ha cerra-
aunque disponga de más reservas. Inspirarse en do el primer mes con pérdidas no ingrese más
el importe destinado al trading le ayudará plani- capital. Siga con este procedimiento durante
ficar el próximo paso, fijar los parámetros de su los próximos meses y solo ingrese dinero en su
plan de entrenamiento. cuenta de trading cuando cierre el mes con be-
neficios. El cuarto, quinto y sexto mes con ga-
El Plan de Entrenamiento nancias podrá ingresar cada vez 2.000 euros, de
En un primer paso, ingrese solamente 1.000 euros esta manera tendrá la totalidad de su capital de
de los 10.000 euros disponibles para el trading en 10.000 euros en la cuenta de trading después de
su cuenta de trading. De esta manera comenzará seis meses con beneficios y se concluirá la fase
el primer mes de trading con 1.000 euros. Partien- de entrenamiento.
do de esta base fijamos los límites: Las pérdidas Es de suma importancia que no ingrese más
máximas diarias al principio no deben exceder capital cuando tenga un mes con pérdidas, sino
los 100 euros. Este es el marco establecido dentro que espere hasta que vuelva a ser rentable. De
del cual podemos operar. La frecuencia de nego- esta manera evitará disminuir su capital de tra-
ciación depende de sus preferencias, aunque dos ding ya al comienzo de su carrera. Además, es
a tres posiciones diarias se considerarían razo- importante que opere durante la fase de entrena-
nables. Pero también podría limitarse a una sola miento con dinero real para desarrollar un sen-
transacción diaria con un límite de pérdidas de timiento para los mercados. Practicar el trading
100 euros. con una cuenta demo solo sería el paso anterior
En cuanto alcance el límite de pérdidas tendrá al programa de entrenamiento.
que dejar el trading para el resto del día. Además
tendrá que fijar un límite mensual, dentro del pre- El Paso al Trading Profesional
sente plan de entrenamiento lo fijamos con 1.000 Si Usted se siente preparado podrá comenzar a
euros. No significa que tendrá que abstenerse de comportarse como un trader profesional después
los mercados hasta el próximo día uno si llega al de completar la fase de (mínimo) seis meses de

es_special01.indb 29 22.01.2014 15:43:47


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Capital para el trading 10.000 Euro


el riesgo de la posición
(100 euros) por el riesgo
Importe disponible para el trading el primer mes 1.000 Euro por acción (2 euros) = 50
Traspaso después del primer, segundo y tercer mes con beneficios 1.000 Euro acciones. De esta manera
Traspaso después del cuarto, quinto y sexto mes con beneficios 2.000 Euro su capital está protegi-
do en el caso de que la
Traspaso después de un mes con pérdidas 0 Euro
cotización no evolucione
según lo esperado. Por
Límites y Objetivos ejemplo, si la acción de
Límite de pérdida diaria 100 Euro FCM desciende hasta 47
euros la orden stop-loss
Límite de pérdida mensual 1.000 Euro
se ejecutará antes y la po-
Objetivo de beneficios semanales 350 Euro sición se venderá cuando
Objetivo después de seis meses con beneficios 2.100 Euro el precio alcance su nivel
pérdida máxima de 48
Tabla 1 Parámetros de un Plan de Entrenamiento euros, resultando en una
La tabla muestra los parámetros del plan de entrenamiento para traders neófitos que durará seis meses. Si dispone pérdida total de 100 euros
de más o menos capital inicial solamente tendrá que adaptar los importes proporcionalmente. Para limitar el riesgo
recomendamos no exceder el capital inicial de 10.000 euros, aunque disponga de un importe mayor. para la operación. Siendo
Fuente: Gráfico TRADERS´ esta la pérdida máxima
diaria tendrá que dejar el
trading para el resto del
entrenamiento. Supongamos que vuelve a dispo- día y tendrá que esperar al día siguiente para vol-
ner de 10.000 euros, esta vez el importe total va a ver a abrir una posición.
su cuenta de trading. Entonces podrá aumentar el
límite de los objetivos semanales a 1.000 euros y Resumen
de las pérdidas diarios a 300 euros. Si posterior- El plan de entrenamiento le proporciona una he-
mente consigue cumplir sus objetivos de forma rramienta fácil para aplicar reglas de Money Ma-
continua durante un periodo más largo, entonces nagement sensatas, que le ayudarán a controlar
(y solo entonces) podrá ir aumentando los límites el riesgo de las posiciones para proteger su capi-
sucesivamente y será un trader profesional. tal de trading, siempre y cuando cumple con las
normas establecidas y jamás opera sin órdenes
Stops stop-loss. La clave del éxito es atenerse tanto a
En todo caso, durante la fase de entrenamiento y los límites de pérdida como a los objetivos de be-
después, tendrá que limitar sus pérdidas con ór- neficios y aumentar ambos sucesivamente solo
denes stop-loss. Un ejemplo: Usted quiere inver- cuando haya aprobado la fase de entrenamiento.
tir en la acción de Fresenius Medical Care (FMC) Aparte de esto, el plan de entrenamiento le
que actualmente cotiza alrededor de 50 euros. ayudará a controlar sus reacciones emocionales
Para protegerse tendrá que colocar una orden en el trading. Los objetivos de beneficio estable-
de pérdida limitada con, por ejemplo, un nivel de cidos contienen los sentimientos de avaricia o eu-
stop-loss de 48 euros. De ahí se deduce un ries- foria, mientras que los límites de perdida ayuda-
go por acción de dos euros y podrá adquirir 50 rán a controlar el deseo de venganza que podría
acciones de FMC si quiere cumplir con su regla surgir después de haber sufrido a una operación
del Money Management de 100 euros de pérdida con pérdidas. Sin embargo, lo más importante es
máxima diaria. Con lo cual, el riesgo por acción es respetar las normas en todo caso y sin excepcio-
la diferencia entre el precio de compra y el precio nes. Si lo consigue durante toda la fase de entre-
stop-loss (precio de compra 50 euros – nivel de namiento va por un buen camino para superar la
stop-loss 48 euros = 2 euros). fase inicial en su carrera de trading sin pérdidas
Obtendrá la cantidad máxima de acciones devastadoras, algo que es tan difícil para la mayo-
que podrá adquirir según sus límites dividiendo ría de principiantes.

es_special01.indb 30 22.01.2014 15:43:47


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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Desde la Planificación hasta la Ejecución

El Proyecto Trading
como Profesión a Tiempo Parcial
» En este artículo enfocaremos la cuestión si el trading a tiempo parcial podrá cumplir
sus expectativas personales y, en caso afirmativo, cómo podrá aplicar una estrategia
de éxito que les ayude a mantenerse en los mercados durante mucho tiempo. Solo
una preparación detallada y una planificación sólida podrán sentar la base del éxito en
el trading como profesión a tiempo parcial. «

La Idea • Estudio preliminar y proceso de determinación


El trading significa trabajo, dedicación, valor y • Realización
resolución, pero también sosiego. Significa ser • Controlling/Ajustes
capaz de gestionar su propia energía, sus mie- • Desarrollo/Gestión de los Cambios/Innovación
dos, no dejarse desanimar por las adversidades
y mantener un enfoque claro. Tendrá que decidir El estudio preliminar es esencial (véase Tabla
por sí mismo la manera cómo querrá operar en 1). Es un análisis detallado del tema antes de
los mercados y cómo complementará sus activi- comenzar con la realización del proyecto. Esto
dades bursátiles con su trabajo principal y su vida ayuda a reducir futuros riesgos y aumenta las
privada. El enfoque clásico de los proyectos le perspectivas del éxito. En primer lugar existe la
ayudará a proceder y alcanzar sus objetivos. pregunta sobre el objetivo personal: ¿Por qué
quiere comenzar con el trading? ¿Es su intención
El Proyecto convertirlo en profesión principal o solo quiere
En un primer paso subdividiremos el proyecto en complementar su gestión de patrimonio con otro
diferentes bloques temáticos: enfoque? Aclarar los motivos personales y fijar

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

objetivos, considerando todas las circunstancias Nombre del Proceso Comienzo Final
privadas y profesionales, es lo primero.
Estudio Preparatorio
Resuma los resultados del estudio preliminar y
de las preguntas preparativas en un plan de via- Instantánea de la Situación actual
bilidad. Aparte de las tareas preparativas, necesi- Análisis de Conocimientos
tará una filosofía del trading, fondos en reserva
Bloque 1 – Conocimientos Básicos
y un plan B para el caso de que los resultados
de los Instrumentos Financieros para
no fuesen los que había esperado para iniciar su
el Trading
camino personal en el trading.
Bloque 2 – Estudios más detalla-
Planificación dos del Instrumento de Trading
Elaboramos un plan del estudio preliminar por- Bloque 3 – Gestión de Riesgo
que el proyecto requerirá transparencia. Cuente Bloque 4 – Reunión de los Bloques
con tiempo suficiente para cada paso porque no 2+3
se podrá dedicar a tiempo completo a su nuevo
Bloque 5 – Psicología del Trading
proyecto. Aténgase a los plazos para cumplir el
plan, cuando vea que esto no será posible, mo- Bloque 6 – Conocimientos Básicos
difique la planificación, siempre con la debida de los Análisis de Mercado
disciplina. No tome ningún atajo y documente los Resumen: Entender lo que significa
resultados provisionales. ser un Trader y Averiguar las Tareas
Pendientes
Instantánea de la Situación Actual
Estudiar el Enfoque del Swing
Podría ser una ventaja incluir a su pareja en la
Trading
planificación y elaborar un cuestionario para re-
sumir la situación actual. Los siguientes factores Primera Selección del Broker
podrían influir la planificación: Resumen Provisional

Evaluación Fiscal
• Estado profesional y objetivos marcados
• Tiempo disponible para la profesión a tiempo Equipamiento Técnico
parcial Requerimientos de Capital
• ¿Tiene objetivos financieros concretos?
Resumen y Documentación en un
• ¿La nueva tarea tendrá que contribuir a la sub-
Plan de Viabilidad
sistencia en un futuro?
• ¿Porqué quiere dedicarse a una profesión a Conclusión de los Estudios Prelimi-
tiempo parcial? nares Decisión “Go/No Go”

El resultado provisional tendrá que incluir un ob- Tabla 1 Estudios Preliminares y Proceso de Determinación
jetivo formulado con todo detalle y un cronogra-
ma para sentar las bases necesarias de la profe-
sión a tiempo parcial. que mantener un registro de todas sus operaciones.
El análisis de conocimientos tiene la finalidad
Análisis de los Conocimientos Técnicos de adquirir unos conocimientos básicos para
Tendrá que saber cuál es el nivel de sus conoci-
mientos. Elabore un plan de estudios suponiendo • Obtener una visión sobre sí mismo.
que no sabe nada o solo muy poco sobre la confi- • Evitar errores de principiante.
guración de la profesión del trader y sus requisitos • Evaluar los riesgos.
exigidos. Documentar continuamente el progreso • Crear una base para las decisiones relativas a
del proyecto facilitará la posterior elaboración del sus objetivos personales.
plan de viabilidad. Además, se acostumbrará a la • Identificar lagunas de conocimiento y necesi-
disciplina que necesitará cuando sea trader y tenga dades de perfeccionamiento.

es_special01.indb 33 22.01.2014 15:44:04


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Gerhard Wildies parse de esta área en una fase muy temprana,


Gerhard Wildies estudió empresariales antes de colocar la primera orden.
y finanzas y opero durante diez años • Bloque 6: El desarrollo de conocimientos bási-
con opciones sobre divisas. Desde hace cos del análisis de mercado, el reconocimiento
16 años es consultor independiente con de tendencias, la interpretación de los gráficos
enfoque en la banca de inversiones y de cotización, el significado del análisis funda-
desde el año 2012 ahonda en CFDs y el mental y la influencia de datos económicos en
mercado forex. info@zen-trading.de los precios. No se trata de profundos conoci-
mientos específicos, sino de comprender las
correlaciones.
Análisis Metódico de Conocimientos
¿Cuáles son los instrumentos concretos que Aparte de los estudios en casa podrá utilizar una
quiere negociar? ¿Prefiere, por ejemplo, CFDs amplia oferta de los brokers, de ferias, semina-
sobre índices, acciones, materias primas, deri- rios, seminarios online y literatura específica,
vados o divisas? Entonces tendrá que ocuparse siempre con la finalidad de llegar a saber qué
con la temática fundamental, las exigencias y los significa ser trader a tiempo parcial. Tiene que
riesgos del negocio de los CFDs y las cuentas de averiguar exactamente con qué se compromete
margen. y las tareas preparativas que quedan por com-
El resultado de la evaluación debería indicar el pletar.
tipo de activo que le guste, entienda, que encaje
en su marco temporal y quiera aprender a domi- Estrategia de Trading
nar. Si elige las divisas, tendrá que dedicarse a Teniendo en cuenta que ejercerá el trading como
toda la materia alrededor del comercio de divisas. una profesión a tiempo parcial, por lo tanto el tra-
En total tendrá que adquirir conocimientos en los ding intradía no tiene cabida (al no ser que quiera
siguientes bloques temáticos: descuidar su profesión principal). Su estilo apro-
piado será el “Swing Trading” y tendrá que estu-
• Bloque 1: Formación en los instrumentos finan- diar este enfoque a fondo.
cieros correspondientes (CFD, Forex, acciones,
etc.) con el objetivo de adquirir conocimientos Selección del Broker
profundos sobre los riesgos de cada clase de Seleccione un broker sobre la base de las conclu-
productos que entran en cuestión y que más siones obtenidas hasta ahora. Analice las diferen-
adelante formarán parte de la cuenta demo. tes empresas y sus ofertas y aproveche la posi-
• Bloque 2: Profundizar Bloque 1 bilidad de las cuentas demo. No utilice cuentas
Una vez seleccionada la clase de productos en reales en la fase de prueba, haga la selección defi-
cuestión, tendrá que ocuparse con ésta para nitiva después de evaluar de manera estructurada
adquirir conocimientos detallados de los pro- los puntos importantes de las ofertas.
ductos y su comportamiento particular en la
interacción con las circunstancias de merca- Resultado Provisional
do. Cuente con unos dos a tres meses para hacerse
• Bloque 3: Gestión de riesgo. Son conocimien- una idea y entender lo que le espera, qué clase de
tos esenciales ya que es el único campo de ac- activos maneja bien y cuáles son los productos
tuación que un trader realmente puede influir y financieros que puede imaginarse para el trading.
mediante el cual ejerce control sobre el poten- La primera selección del broker está hecha y co-
cial de beneficios y pérdidas. nocerá el tipo de plataforma de trading con la cual
• Bloque 4: Reúna los bloques 2 y 3 con la finali- se sentirá cómodo. Tendrá conocimientos básicos
dad de concluir una visión general de produc- sobre los riesgos de los productos financieros en
tos, mercados, riesgo y control. cuestión y sabrá en qué campos tendrá que pro-
• Bloque 5: La psicología representa entre el 80 fundizar sus conocimientos. Sin embargo, existen
y el 90 por ciento del éxito en el trading y se más puntos que se tienen que aclarar antes de
refiere al continuo análisis del yo. Debería ocu- iniciar el trading en vivo.

es_special01.indb 34 22.01.2014 15:44:06


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Equipamiento Técnico Nombre del Proceso Comienzo Final


Necesitará un ordenador potente y una conexión
Preparación Mental
muy estable a Internet. Utilice este ordenador úni-
camente para el trading. Si prefiere trabajar con Estudios del Análisis Técnico/
una o dos pantallas, dependerá de su estilo de Ampliación de los Conocimientos
trading y su gusto personal. Básicos
Para operar un solo producto una pantalla y Reconocimiento de Tendencias
un ordenador serán suficientes. En vez de tener
Profundizar el Enfoque del Swing
dos pantallas, es más importante disponer de un
Trading
ordenador portátil o una tablet con un acceso al-
ternativo a Internet para el caso que su conexión Desarrollo de la Estrategia de
estándar esté de baja y necesita acceder a su pla- Trading y Táctica
taforma de trading. Someter la Estrategia a Tests
Buscar Foros para Comunicar con
Requerimientos de Capital otros Traders
La cantidad necesaria para el trading depende-
Ahondarse en la Gestión de Riesgo
rá sobre todo de su enfoque. Si dispone solo de
poco dinero para el trading, por ejemplo 2.000 Desarrollar un diario de Trading
euros, su prioridad tendrá que ser únicamen- Planificar la Jornada teniendo
te aumentar sus fondos. Como Swing Trader se en Cuenta el Contexto Privado y
moverá en los marcos temporales más amplios ­Profesional
lo que implica que necesitará una base de capital Gestión de Pérdidas Temporáneas
más amplia porque sus niveles de stop-loss esta-
rán más lejos. Es esencial que el capital de trading Documentación de la Estrategia y
no le hará falta para otras cosas y que se podría de la Táctica
permitir incluso la pérdida total. Selección definitiva del Broker y
Apertura de Cuenta
Establecer un Plan de Viabilidad Capitalización de la Cuenta
Después de los estudios preliminares sabrá lo
que significa el ser trader. Ha elaborado la futu- Vacaciones para Ganar Distancia
ra situación de la vida, la comprensión básica, el Repaso: “¿He Pensado en Todo?
esfuerzo preparativo en cuanto a costes y tiempo
Realización y Primera Orden en vivo
y los riesgos que acompañan al trading y los ha
documentado en su plan de negocio. Tabla 2 Tareas Preparativas y Realización

Realización
Con los estudios preliminares como base tendrá Desarrollo, Change-Management e Innovación
la transparencia de cada paso necesario antes de Esto incluye el uso futuro de productos nuevos,
que pueda empezar con el trading por sí. Ahora análisis técnicos sofisticados y la programación
es el momento de poner en práctica el proyecto de Expert-Advisors (EA – estrategias automatiza-
(véase Tabla 2). Entonces quedan los siguientes das). Habrá que poner a prueba cualquier paso de
temas. perfeccionamiento, planificar bien los cambios,
controlar y documentar los desarrollos de forma
Controlling/Ajustes continua en el plan de negocio.
El controlling abarca la revisión periódica de la pla-
nificación y eventuales ajustes. Este punto es ex- Resumen
tremadamente importante y exige un cierto nivel Encontrará en el trading un reto emocionante.
de autocontrol para rectificar posibles evoluciones Una planificación detallada y estructurada forma-
erróneas, como el “Overtrading” (operar en exce- rá la base del éxito para su entrada en este mun-
so), fases de pérdidas temporales y accionismo. do.

es_special01.indb 35 22.01.2014 15:44:06


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Un Resumen de todos los riesgos y oportunidades

CFDs –
El Producto del Futuro
» Una de las decisiones más importantes que tanto traders como
inversores tienen que tomar es la selección del instrumento financiero
adecuado para aumentar su capital. Para participar en los altibajos de los
mercados existen muchas posibilidades: acciones, fondos de inversión,
certificados, opciones, futuros y contratos por diferencia (corto:
CFD). Los últimos están ganando cada vez más popularidad entre los
inversores particulares por buenas razones. A continuación arrojamos luz
sobre los motivos. «

¿Qué es un CFD? final se introduce un impuesto sobre transaccio-


CFDs forman parte de los derivados financieros. nes financieros es muy probable que los instru-
La abreviatura CFD representa “Contract for Di- mentos financieros estén exentos. Sin embargo,
fference” (contrato por diferencia) y describe la la selección del broker apropiado ejerce un papel
esencia de un CFD: Es un acuerdo entre dos par- fundamental porque la cotización extrabursátil no
tes mediante la cual se establece la liquidación está ni regulada ni supervisada por una institu-
en efectivo de la diferencia de precio del activo ción neutral.”
subyacente (por ejemplo una acción o un par de Mediante los CFDs existe la posibilidad de
divisas). Los CFDs son instrumentos financieros especular sobre la evolución de un activo sub-
no titulizados que se negocian “over the counter” yacente sin poseerlo físicamente. El portador de
(OTC) y no en las bolsas de valores. un CFD no tiene el derecho de adquirir el activo
Lo que esto significa para los inversores ex- correspondiente, ni tampoco posee ningún de-
plica Stefan Fröhlich del broker WH Selfinvest: recho del accionista, únicamente podrá exigir la
“A pesar de que el negocio extrabursátil de CFDs liquidación de la diferencia entre la apertura y el
tenga sus defectos, el inversor disfruta de muchas cierre de su posición. Para operar solo tiene que
ventajas, siempre y cuando esté con el broker depositar una parte pequeña del valor negocia-
adecuado. Por ejemplo, podrá negociar un CFD do como margen, de ahí proviene el efecto de
sobre el DAX las 24 horas del día, algo que en las palanca.
bolsas no es posible. O ir a corto sin restricciones
sobre acciones estadounidenses con CFDs. Si al Market Maker vs. Direct Market Access
El broker es la contraparte directa del cliente en
el comercio de los CFDs. El broker es creador de
mercado (“Market Maker”), opera por cuenta
David Pieper propia y cotiza los precios de los CFDs. Su tarea
David Pieper dispone de la certifi- consiste en abrir una posición de cobertura y ase-
cación CIIA (Certified International gurar de esta manera la totalidad de las posicio-
Investment Analyst). Se centra en el nes de sus clientes. El broker cobra una parte del
negocio con CFDs y es autor freelan- diferencial entre el precio de compra y el precio
ce sobre los mercados financieros. de venta (“spread”) y/o una comisión. Además
david.pieper@traders-mag.com le cobrará intereses sobre el capital invertido si el

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

trader mantiene las posiciones durante la noche


(más información a continuación). El broker no se
posiciona en contra del portador de los CFDs, úni-
camente concluye operaciones de cobertura en
las bolsas. El Market Maker se reserva el derecho
de aumentar los spreads durante fases de poca Stefan Fröhlich
liquidez en el mercado primario, lo cual podrá re- WH Selfinvest
sultar en precios de ejecución desfavorables para
el trader. Además se podrán ampliar los requisi-
tos de margen previo aviso.
Una alternativa al modelo de los Market venta con la cantidad de CFDs adquiridos. A di-
Maker son aquellos brokers que ofrecen un ac- ferencia de las opciones, otros factores como la
ceso directo al mercado, los denominados “Di- volatilidad no tienen ninguna importancia que
rect Market Access” (DMA), que permiten al tra- facilita mucho el trading con CFDs. En ejemplo
der operar directamente a través de los libros de podrá ver que el efecto de palanca de los CFDs
órdenes de las bolsas. En este caso el trader no resulta en una participación desproporcionada
sufrirá de las posibles variaciones en las cotiza- de la evolución del precio. Una subida del cinco
ciones por parte del Market Maker, aunque los por ciento de la acción y un apalancamiento del
DMA suelen exigir un capital más elevado y co- 20 doblaría el capital invertido. Sin embargo, la
bran comisiones. otra cara de la moneda es: El trader perderá su

Operar con Margen en la Práctica


Para los diferentes mercados CFD Cuota
se requieren diferentes niveles
Precio de compra 100 Euro 100 Euro
de margen. El trading con CFDs
permite un enfoque profesional Cantidad 50 50
hacia las diferentes clases de ac- Capital necesario 250 Euro (5% Margin) 5000 Euro
tivos, aunque el trader disponga Precio de venta 105 Euro 105 Euro
solo de poco capital. Es el bajo
Beneficios/Pérdidas 250 Euro 250 Euro
nivel de margen requerido que
facilita la diversificación de la Rendimiento sobre
100% 5%
cartera y fomenta una gestión el capital invertido
eficiente de las posiciones. Pero Apalancamiento 20 1
hay que actuar con prudencia:
Sobre todo los principiantes Tabla 1 Escenario A: Posición a largo, la acción gana un cinco por ciento.
no ven que el efecto de palan-
ca surte en ambas direcciones
lo que convierte la gestión del CFD Cuota
riesgo y del dinero en una con-
Precio de compra 100 Euro 100 Euro
dición esencial.
Las tablas T1 y T2 muestran Cantidad 50 50
dos escenarios, comparando Capital necesario 250 Euro (5% Margin) 5000 Euro
la adquisición de una acción Precio de venta 95 Euro 95 Euro
con la compra del respectivo
Beneficios/Pérdidas -250 Euro -250 Euro
CFD. Apertura y cierre de la po-
sición se efectuarán el mismo Rendimiento sobre
-100% -5%
día. Para calcular las ganancias el capital invertido
el inversor de CFDs solamente Apalancamiento 20 1
tiene que multiplicar la diferen-
cia entre precio de compra y Tabla 2 Escenario B, Posición a largo, la acción pierde un cinco por ciento.

es_special01.indb 37 22.01.2014 15:44:32


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

50.000
Riesgos de Pérdida y
Aumento de Garantías
Operar con margen conlleva las
40.000 %
34 ventajas del apalancamiento y
+ 43.000 43.000
solo es apto para inversores y
30.000
traders sensibles al riesgo. El
32.000
apalancamiento traerá gran-
20.000
des ganancias en caso de éxito,
pero ¿qué pasa en el caso de
10.000
pérdidas cuando la cuenta llega
al límite del capital disponible
0
y el margen depositado se ha
Abril 2011 Abril 2012 Abril 2013
consumido? Entonces, el clien-
Contracts for Differnece (CFDs)
te recibirá un “Margin Call”
1 Cantidad de Traders CFD en Alemania (llamada de margen) que sig-
Entre 2011 y 2012 hubo un fuerte incremento de traders que operan en CFDs, desde entonces el nivel se nifica que tendrá que depositar
mantiene estable.
Fuente: Investment Trends Pty Ltd., April 2013 rápidamente más garantías en
su cuenta o se verá obligado a
cerrar las posiciones abiertas.
capital completamente si la acción desciende De no ser así, el broker está autorizado a liqui-
un cinco por ciento. dar posiciones. Igual que en los futuros, el tra-
der se enfrentará al riesgo de que sus pérdidas
Costes de Financiación y Transacción excedan el valor de la cuenta de trading. Sobre
Los costes de transacción del trading con CFDs todo las acciones tienen tendencia de producir
varían de broker en broker aunque son muy bajos “gaps” (huecos en la cotización) de la noche a la
o incluso se suprimen, con lo cual los ignorare- mañana, con lo cual el trader tendrá que definir
mos en nuestro ejemplo. En cambio, el trading muy bien su nivel máximo de riesgo si invierte
con margen siempre implica la financiación con en CFDs. Algunos brokers CFD han procedido a
capital externo que causa costes de intereses ofrecer cuentas especiales sin la obligación de
para las posiciones a largo, respectivamente re- ampliar garantías.
sulta en ingresos de intereses para posiciones a
corto cuando las posiciones se mantienen duran- Ventajas del Comercio con CFDs
te la noche. Los costes de financiación se calcu- Operar con CFDs lleva varias ventajas sobre
lan mediante el tipo interbancario de la moneda otros instrumentos financieros. En primer lugar
correspondiente a un día, añadiéndole un dife- destaca la transparente y sencilla forma de ope-
rencial entre el dos y el cuatro por ciento (varía rar, tal y como lo desean los inversores particu-
según proveedor). En la zona del Euro la base de lares. No hace falta ni buscar el código de identi-
cálculo suele ser el EONIA (Euro Overnight Index ficación de un valor, ni es necesario calcular las
Average). diferentes características antes de invertir como
lo sería, por ejemplo, en caso de las opciones.
Además, la cotización del CFD y la del activo
subyacente son prácticamente idénticas, no hay
que tener en cuenta ni la volatilidad ni fechas de
vencimiento. Una función relativamente nue-
va permite colocar órdenes de volumen: No es
necesario adquirir una cantidad específica de
Jens Klatt CFDs, la plataforma permite órdenes que fijan la
FXCM cantidad a invertir.
En el día a día es muy importante que las ope-

es_special01.indb 38 22.01.2014 15:44:34


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

raciones sean rápidas, ágiles y Info


eficientes en costes. Las plata-
formas modernas cumplen con Valor de la posición con el cierre: 100 acciones * 125 € = 12.500 €
estos requisitos, al menos en Financiación: EONIA (actualmente el 0,1 por ciento) +
fases de mercados normales. diferencial 3% = 3,1% p.a.
Las ventajas en la parte de cos- Costes de financiación por día: (12.500 * 0,031)/360 = 1,08 €
tes son la falta de comisiones en
cuanto a inversiones en divisas
y materias primas, aparte las
comisiones bajas en cuanto a acciones. Las con- de clientes buscaron “ganancias rápidas” (sin
diciones están cambiando continuamente a favor duda es posible con CFDs), no obstante, estos
del cliente. La razón principal en la cual se basa el instrumentos ofrecen una gama de aplicaciones
éxito de los CFDs es el nivel de apalancamiento mucho más amplia. Los clientes se han dado
que se debe al bajo nivel del capital propio reque- cuenta y exigen más, tanto al producto como a
rido. la plataforma. En consecuencia son los brokers
que tendrán que orientarse en los deseos de los
Desventajas del Comercio con CFDs clientes y modificar su oferta, sea en cuanto a
El “market making” es un tema importante: En fa- horarios de negociación, productos, plataforma
ses de movimientos rápidos se podría retrasar la de trading y herramientas analíticos,” menciona
ejecución de órdenes. Otro factor crítico es la fal- Dirk Piethe.
ta de cualquier autoridad supervisora que podría Después de evaluar todas las ventajas y des-
liquidar retroactivamente un negocio con CFDs. ventajas se consolida la impresión que los CFDs
En general, existe el peligro de ejecuciones des- son una buena alternativa a los warrants o certi-
favorables y de aumentos del spread puntuales ficados para inversores particulares con enfoque
que resultan en un incremento de costes para el en el plazo corto-medio. En comparación con los
trader. futuros, los CFDs conllevan gastos de transacción
Es muy importante que el trader tenga en más elevados y no están regulados.
cuenta que las pérdidas no están limitadas des- Debido a la creciente volatilidad en los mer-
de un principio y que podrían exceder el capi- cados financieros y las resultantes oportunida-
tal depositado en la cuenta de trading, al no ser des que se están presentando en los diferentes
que se trate de una de las cuentas anteriormente mercados a los inversores, el interés en los CFDs
mencionadas que excluyen explícitamente este probablemente aumentará. La fuerte competen-
riesgo. cia entre los brokers resulta en una amplia ofer-
Jens Klatt, analista de mercados en FXCM, ta de plataformas de trading, un aumento en la
recomienda el uso de órdenes stop-loss: “Cada calidad del servicio al cliente y muchas innova-
trader debería fijar un nivel de pérdida máxima ciones. Nunca ha sido tan fácil y cómodo operar
en puntos antes de abrir una posición. Entonces, en acciones, índices o materias primas desde el
el trader podrá calcular aquel importe de su ca- ordenador en casa o a través del smartphone en
pital que está dispuesto a perder, partiendo de la viajes.
distancia entre precio de compra y el stop-loss.
La siguiente formula aclara como se calcula este
importe: Capital disponible para el trading / dis-
tancia del stop-loss en puntos = valor máximo en
puntos de producto negociado.”

CFDs – Una Perspectiva


“El tipo de clientela cambió mucho durante los Dirk Piethe
últimos años lo que conlleva nuevas exigencias flatex GmbH
a los brokers CFD. Anteriormente, la mayoría

es_special01.indb 39 22.01.2014 15:44:35


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Un Éxito Imparable

ETFs – ¿Los Productos


Financieros más Correctos del Mundo?
» En tiempos revueltos, los inversores buscan instrumentos financieros que ofrecen
seguridad, por ejemplo mediante una diversificación del riesgo. La solución para
muchos son los Exchange Traded Funds (ETF), que han sido los grandes beneficiarios
de esta tendencia. El patrimonio bajo gestión en ETFs ha crecido constantemente
durante los últimos años, actualmente asciende solo en Europa a 253.000 millones
de euros (a finales del año 2012). Según los expertos, el final de esta tendencia aún
no está a la vista. «

¿Qué es un ETF? posible adquirir una cesta de valores y diversificar


Un ETF es un fondo de inversión que cotiza en la a la vez el riesgo. Esto significa que un inversor
bolsa de valores. Con un ETF el inversor compra puede cubrir un mercado completo con un solo
una estrategia de gestión pasiva que reproduce ETF. Hoy en día existen ETFs para prácticamente
exactamente un índice, combinando al mismo todos los sectores (índices nacionales e interna-
tiempo las ventajas de una acción y de un fondo cionales de renta variable, de renta fija o materias
de índices, dejando de lado las correspondientes primas) lo que permite fácilmente diseñar estrate-
desventajas. Mediante una solo compraventa es gias específicas para cada mercado o cada sector.
Como explica Sven Wuerttemberger de iShares,
es posible equipar carteras enteras únicamente
con ETFs, porque se podrán encontrar productos
apropiados para virtualmente todos los merca-
dos. La idea del ETF se basa en el “escollo” de los
fondos con gestión activa: Éstos intentan batir el
rendimiento de un índice de referencia con una
Sven Württemberger selección individual de títulos. Varios estudios
iShares han confirmado que en el largo plazo la mayoría
de los fondos de gestión activa no consiguen me-

es_special01.indb 40 22.01.2014 15:44:42


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

jores resultados que su referencia. De ahí nació la


idea de crear un producto financiero que elimina-
se el peligro de un rendimiento inferior al del ín-
dice de referencia y que al mismo tiempo evitara
los altos costes de transacción.
Kai Bald, Director de Public Distribution Passi- Bernhard Wenger
ve en la Deutsche Asset & Wealth Management, ETF Securities
mira con optimismo hacia el futuro de los ETFs:
“Adoptamos una perspectiva optimista, con el
creciente interés en una amplia gama de ETFs
crece al mismo tiempo el volumen negociado que ETFs se benefician además de los pagos de dividen-
conlleva tradicionalmente una disminución de los dos e intereses del activo subyacente. Se distinguen
spreads. Esto, en cambio convierte a los ETFs en los ETFs sobre índices de rendimiento (reinversión
un vehículo más atractivo para los traders a corto de los dividendos) y sobre índices de precio (reem-
plazo. Es un ciclo positivo.” bolso de los dividendos a los titulares).
Otra ventaja es el hecho de que los ETFs se con-
Una Multitud de Ventajas sideran patrimonio especial, con lo cual se ges-
Los ETFs están entre los productos de inversión tionan de manera separada del patrimonio de la
más económicos. En la adquisición a través de las sociedad de fondos. Por este motivo los ETFs no
bolsas de valores se suprimen tanto los gastos de conllevan ningún riesgo del emisor y el capital del
suscripción como de reembolso. Además, no se inversor está igual de protegido como cualquier
requiere ningún depósito de garantías. Solo se inversión en un fondo de inversión tradicional (es
deben pagar una tasa de gestión anual y los gas- decir que permanece solo un riesgo teórico). El
tos de transacción que cobran la correspondiente mercado de los ETFs abre el acceso a un nuevo
agencia de valores o el instituto bancario. mundo de productos financieros. Por fin los in-
Los ETFs se negocian en las bolsas como una versores particulares podrán invertir en regiones,
acción que conlleva más ventajas: Es posible sectores y temas diferentes como los mercados
comprar y vender las participaciones en cual- emergentes, las energías renovables, etc., todas
quier momento con alta velocidad de ejecución inversiones que antes quedaron reservados a los
y es posible operar mediante órdenes de pérdida inversores institucionales.
máxima u órdenes limitadas de compra. El inver- La multitud de ventajas hace que los ETFs sean
sor podrá asumir una posición a largo y a corto aptos tanto para el trader a corto plazo como el
en un ETF y podrá operar en ETFs con una cuen- inversor a medio y largo plazo. “Sobre todo el he-
ta de margen. La cantidad mínima de compra- cho de que la oferta en ETFs cubre la gran mayo-
venta es una sola participación lo cual facilita la ría de los tipos de activos y que los inversores los
adquisición por parte de inversores particulares. pueden negociar en las bolsas de valores son dos
Además, los ETFs son igual de transparentes que factores que causaron la gran popularidad de los
acciones, la composición de las cestas se publica ETFs”, explica Berhard Wenger de ETF Securities.
diariamente. Con lo cual, la formación de precios ”Los ETFs son un instrumento de inversión bási-
es comprensible y permite al inversor controlar co que podrá permanecer durante mucho tiem-
su cartera para poder reaccionar en seguida si po en las carteras, por ejemplo para inversiones
fuera necesario. En cambio, las participaciones de en oro, pero también sirven como instrumentos
los fondos de índices tradicionales son emitidas tácticos de trading a plazo corto, por ejemplo con
por una sociedad de inversión que además es la productos para la venta a corto o una inversión
entidad responsable del reembolso y solamente apalancada.”
cotiza un único valor diario de las participaciones. Kai Bald explica porque los ETFs son apropia-
El negocio de ETFs destaca por un spread de dos para los inversores a plazo corto: “La denomi-
compraventa muy ajustado y por su alto nivel de nación de los ETFs como productos pasivos es un
liquidez. Ambos se originan en las continuas cotiza- tanto confuso. Los ETFs son el instrumento ideal
ciones por parte de los creadores de mercado. Los para crear una estrategia a corto plazo. Un inver-

es_special01.indb 41 22.01.2014 15:44:43


TRADERS´ El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial 01.2014

exacto posible, el inversor par-


ticipará con un solo ETF en los
rendimientos de una cesta de
valores. De esta manera podrá
repartir el riesgo de la inversión
y diversificar su cartera. Los
ETF no solo se negocian en el
sistema bursátil Xetra, también
están disponibles en el mercado
extrabursátil a través de Desig-
nated Sponsors. Un Designated
Sponsor subscribe los ETFs se-
gún la demanda o los reembol-
sa. A cambio adquiere los valo-
res del índice subyacente en el
1 funcionamiento de ETfs mercado y cubre las posiciones
Los eTFs reflejan un índice de referencia de forma idéntica, aunque el rendimiento del eTF está ligeramente abiertas, por ejemplo mediante
por debajo del rendimiento del índice por la tasa de gestión (A). Si el eTF no está basado en Swaps (replica-
ción sintética) surgirán gastos para llevar las transacciones a cabo que son necesarias para la replicación
derivados. De esta manera, el
completa. debido a un posible saldo de activos en efectivo en el fondo, la divergencia podrá ser positiva o Desginated Sponsor siempre es
negativa, dependiendo de la dirección de mercado (véase Alternativa 2). Según el índice, el rendimiento de capaz de negociar sus cestas de
eTFs con replicación completa podrá ser incluso mayor si se da la opción de beneficios adicionales, por
ejemplo mediante bonos convertibles (véase Alternativa 1)
valores contra las participacio-
Fuente: Gráfico TrAderS’ nes en el ETF, aportando liqui-
dez al mercado y proporcionan-
do ininterrumpidamente cotiza-
sor activo podrá participar en la evolución de un ciones vinculantes con un spread muy ajustado.
mercado entero de manera ágil y a bajo coste con La emisión de los ETFs es diferente a la de accio-
una sola orden. A pesar de todo mantendrá la di- nes. Mientras que una compañía emite acciones en
versificación, con lo cual el riesgo de pérdida de relación con su cotización en bolsa, las participacio-
un solo valor es muy bajo y el inversor no sale del nes en ETFs se emiten y retiran mediante un proce-
marco regulado de los fondos de inversión. Las so que se llama “proceso de creación y redención”.
cotizaciones de aquellos ETFs que ofrecen acce- Las participaciones de los ETFs podrán ser suscritas
so a segmentos de mercado muy especializados por parte de entidades y departamentos autoriza-
pueden llegar a ser muy volátiles, otra caracterís- dos, como los departamentos comerciales institu-
tica que los inversores a corto plazo aprecian.” cionales u otros creadores de mercado.

funcionamiento las diferencias en la Estructura


Un ETF es una combinación entre acción y fon- Un dato importante en la contratación de ETFs es
do de índice. ¿Pero que exactamente significa en el “Tracking Error” que describe la diferencia entre
la práctica? Como mencionamos anteriormente, el rendimiento del ETF y el de su referencia. Esta
los ETFs se negocian durante el horario bursá- diferencia se debe a varias razones, por ejemplo a
til y ofrecen los mismos tipos de transacciones normativas que impiden la adquisición de ciertos
como una acción: orden de mercado, orden de valores, el pago de los dividendos que difiere del
compra limitada, etc. Sin embargo, a diferencia cálculo del índice o un trato fiscal diferente de los
de las acciones los ETFs no son participaciones dividendos.”Un bajo porcentaje de Tracking Errors
en empresas, sino participaciones en un fondo de y Tracking Differences, como se llaman las diver-
inversión con un porfolio que reproduce lo más gencias de la rentabilidad en comparación con el
exacto posible el rendimiento de un índice par- índice subyacente, son indicadores importantes y
ticular. Con respecto al acceso de mercado, los características de calidad de un ETF. Una gestión
ETFs funcionan igual que cualquier fondo de in- eficiente del porfolio y una supervisión continua
versión común. Cada ETF refleja un índice lo más tanto de los componentes del índice como del

es_special01.indb 42 22.01.2014 15:44:44


TRADERS´ El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial 01.2014

fondo garantiza la divergencia más baja posi-


ble. No obstante, los inversores deberían fijarse
en primer lugar en la “Tracking Difference” que
muestra las diferencias entre la cotización del ETF
y el índice de referencia. Un “Tracking Error” solo
mide la volatilidad del fondo en relación con el Kai Bald
índice a corto plazo. Un inversor a medio o largo db X-trackers
plazo podrá dejar de lado esta característica”, ex-
plica Sven Wuerttemberger de iShares.
Existen varios métodos para minimizar los erro-
res del tracking, el db X-Trackers ofrece dos alterna- una cuenta margen y el posible peligro de tener
tivas: “Los inversores podrán elegir entre produc- que aumentar garantías.
tos que reflejan el índice de forma directa (es decir Al principio los ETFs ofrecían una posibilidad
replicaciones físicas) y ETFs que reflejan la evolu- de participar en los índices estándar, entretanto se
ción del índice mediante Swaps. Nuestra ambición pueden replicar mercados satélites como los mer-
estratégica es que ambas alternativas mantengan cados emergentes, REITs e inversiones alternati-
las diferencias entre el rendimiento del índice y el vas como materias primas. Sven Wuerttemberger
rendimiento del ETF lo más bajo posible,” comenta observa la siguiente tendencia: “En un principio
Kai Bald, “Sin embargo solamente podremos ofre- los inversores buscan rendimiento, algo que se
cer ETFs de replicación física sobre aquellos índi- ha convertido en un reto en el entorno actual de
ces cuyo numero de miembros no es muy elevado intereses muy bajos. En la rama de renta variable,
y cuyos valores subyacentes dispongan de la liqui- los inversores siguen la evolución económica y
dez necesaria. Si no se cumplen estos criterios nos apuestan por los mercados emergentes. Sobre
adheriremos a ETFs con replicación indirecta, que todo eligen ETFs con una estrategia de dividen-
ya es el caso para los mercados emergentes o los dos porque se han dado cuenta que pagos regu-
índices de sectores. La replicación indirecta es un lares de dividendos son una alternativa atractiva
método que se ha probado con éxito para reflejar a las rentabilidades bajas de los productos finan-
los índices de referencia.” cieros con pago de intereses.”

Evolución
Desde hace pocos años, los in-
versores tienen opciones adicio-
nales con los ETFs Short (venta
a corto) y UltraShort (venta a
corto apalancada). Los ETFs a
corto suben cuando el índice
subyacente cae y al revés. Los
UltraShorts apalancan además
el movimiento y doblan el ren-
dimiento diario (solo el diario)
de los índices. Esto significa si
el índice subyacente desciende
un uno por ciento, el ETF UltraS-
hort sube un dos por ciento y al
revés. El inversor podrá partici- 2 Estrategia núcleo – satélites
La idea fundamental de esta estrategia es complementar una inversión base en eTFs (núcleo) con varias
par en los movimientos bajistas inversiones menores en eTFs (satélites). el núcleo podría ser un eTF que representa uno de los grandes índi-
en los mercados mediante este ces de renta variable, mientras que los satélites podrían ser estrategias flexibles, gestionadas activamente
tipo de ETFs sin tener que con- y que no estén en correlación con el núcleo. el eTF del núcleo asegura que el rendimiento de la cartera
no se aleja demasiado del rendimiento del índice de referencia, los satélites, en cambio, apuntan hacia
formarse con las desventajas rentabilidades superiores, independientes de la referencia.
de una venta a corto a través de Fuente: Gráfico TrAderS’

es_special01.indb 43 22.01.2014 15:44:45


TRADERS´ El Trading como ProfEsión a TiEmPo Parcial 01.2014

obtenga una Ventaja en el Trading

cómo Emplear Patrones de manera


Efectiva en el mercado forex
» Si quiere operar en el mercado forex, no limite su estrategia de trading a un solo par de divisas. Examine
una selección de divisas importantes y negocie aquellas que se encuentren en tendencias sólidas. En el
presente artículo les mostraremos cómo distinguir las buenas oportunidades en el trading de las menos
favorables y cómo organizar su trading de una manera eficaz. «

Una razón nunca es suficiente falta más conocimientos para el trading que solo
En prácticamente todos los seminarios y libros el reconocimiento de patrones. A continuación
sobre el trading se enseñan los principios bási- trataremos de desarrollar estas habilidades y al
cos del Trend Following (estrategias seguidoras mismo tiempo obtendrá una triple ventaja para
de tendencias) y de los patrones de ruptura. Los su trading:
patrones gráficos mostrados suelen parecer sen-
cillos y los traders principiantes podrían creer 1. Podrá diferenciar aquellos patrones que pue-
que el trading no sea nada especial. Aún así, la den ser la base de una transacción de aquellos
mayoría de los neófitos no consigue aplicar estas que solo sirven para indicar una posible direc-
técnicas en el día a día del trading de una forma ción. Para esto tendrá que comprender cuáles
rentable. ¿Por qué les cuesta tanto? Los traders son los patrones gráficos con las mayores pro-
principiantes suelen mirar los patrones de mane- babilidades.
ra aislada, mientras que los traders profesionales 2. Comprenderá los conceptos de probabilidad
saben que una sola razón, por ejemplo un patrón con respecto a la dirección del movimiento.
doble suelo en el gráfico, nunca es motivo sufi- Podrá aplicar los principios del Trend Following
ciente para justificar la apertura de una posición. que aseguran que la posición tenga una mayor
Los expertos buscan una multitud de motivos probabilidad de moverse en su dirección.
para respaldar cada operación, con lo cual hacen 3. Reducirá la cantidad de operaciones perdedo-
ras. Si aplica lo anterior mencionado desarro-
llará una sensibilidad para seleccionar las me-
nick mcdonald jores transacciones.
Nick McDonald es un trader profesio-
nal independiente y mentor para tra- Patrones en el mercado de forex –
ders principiantes. Es experto en aná- lo que los libros Enseñan
lisis técnico y constituyó la empresa Por norma general se distinguen patrones de inver-
Trade with Precision que se dedica a sión y patrones de continuación de tendencia. Éstos
dar formación en temas de trading. últimos indican que la cotización probablemente
www.tradewithprecision.com. seguirá el movimiento original en la misma direc-

es_special01.indb 44 22.01.2014 15:44:51


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es_special01.indb 45 22.01.2014 15:44:57


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

tes grupos. Los traders suelen


aprender que el momento ade-
cuado de abrir una posición lle-
ga cuando la cotización sale del
patrón. Esto es cierto para algu-
nos patrones, para otros menos.
Es más importante saber que la
ruptura en sí no es suficiente
para proporcionar una ventaja
en el trading que ayuda a obte-
ner resultados constantes.

Lo que no está
Escrito en los Libros
Todos los patrones negociables
tienen una cosa en común: la
1 Resumen de Patrones Gráficos ruptura. Olvide consolidacio-
La parte izquierda muestra patrones gráficos que son aptos para el trading (letras A hasta H). Son patrones nes, canales, triángulos as-
con un nivel de ruptura horizontal y más de un contacto al mismo nivel. Los patrones que únicamente sirven cendentes y descendentes. No
para indicar la dirección del movimiento son aquellos que solamente disponen de un contacto con el precio
o muestran rupturas desde niveles inclinados (parte derecha, letras I hasta O). pierda tiempo buscando un
Fuente: TRADERS´ doble suelo o formaciones de
inversión como la de hombro-
cabeza-hombro. En lugar de
ción. Con lo cual, a un patrón de continuación en eso, comprenda los conceptos básicos según
una tendencia alcista probablemente seguirá otro los cuales funcionan estos patrones. Solo en-
impulso alcista. Los patrones de inversión de ten- tonces entenderá el mensaje del mercado y no
dencia, en cambio, indican que la tendencia está a es necesario recordarse de todos los nombre de
punto de cambiar e iniciar un impulso en la direc- estos patrones. Aprender los nombres de todas
ción contraria al movimiento original. Es decir, si el las formaciones son conocimientos inútiles y no
precio desciende y se forma un patrón de inversión debe cargarse de ello. Cuando vamos en coche
la probabilidad aumenta que los precios vuelvan a no es necesario que podamos nombrar todas
subir. las partes del motor para poder conducir. Para la
El Gráfico G1 muestra algunos de los patrones mayoría de nosotros, se trataría de conocimien-
de inversión y continuación más comunes. No tos inútiles y aprenderlos cuesta tiempo y es-
llevan nombres y están clasificados por diferen- fuerzo y tardaría más tiempo en poder conducir.
Lo mismo ocurre en el trading.
Con lo cual, céntrese en enten-
der los movimientos de precios
Definición Tendencia Alcista Tendencia Bajista
en vez de darle un nombre a
HH y HT TH y TT todo. Sus habilidades para el
trading evolucionarán antes.
Pierde impulso con TH o TT HT o HH
Profundicemos este tema,
La tendencia llega • el precio marca un TT • el precio marca un HT y aunque primero tendrá que en-
a su fin cuando y lo confirma con un TH lo confirma mediante un tender dos cosas: Las tenden-
(véase G2 A). HH (véase G3 A). cias y los conceptos de soporte
• el precio no consigue • el precio marca un HH y resistencia. Todos los patrones
marcar un HH y confirma y lo confirma con un HT de inversión se basan en el sim-
con un TT (véase G2 B). (véase G3 B). ple cambio de una tendencia.
Si entiende como funcionan las
Tabla 1 Impulso y Tendencia tendencias no es necesario dar-

es_special01.indb 46 22.01.2014 15:44:58


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

les nombres. Todos los patrones


de ruptura se basan en resisten-
cias y soporte.

Tendencias
Una tendencia alcista es una se-
rie de máximos más altos (HH)
y mínimos más altos (HT). Una
tendencia bajista es una serie de
máximos más bajos (TH) y mí-
nimos más bajos (TT). Es así de
simple y por lo tanto es tan fácil
pasar por encima. Sin embargo,
si Usted solo entiende un único
concepto de trading, tendrían
que ser los principios del análisis
de las tendencias.

¿Por qué es tan Importante?


Imagínese que alguien coge una
piedra plana y la hace saltar en
el agua. ¿Sabe porque la piedra
da saltos en la superficie y no se
hunde en seguida? Correcto, es
porque tiene un impulso (“mo-
mentum”). Cuando el impulso
disminuye, la piedra romperá la
tensión de la superficie del agua
y se hundirá (es decir marca
nuevos mínimos más bajos has-
ta que llegue al suelo).
Lo mismo ocurre en una ten- 2 Tendencias Alcistas
dencia. La cotización de una Gráfico A: La tendencia alcista llega a su fin si la cotización marca un mínimo más bajo (punto a) que se
confirma posteriormente con un máximo más bajo (punto b).
divisa seguirá moviéndose en Gráfico B: La tendencia alcista llega a su fin si la cotización (cierre del periodo) no alcanza nuevos máximos
una dirección mientras que (punto a) y posteriormente lo confirma mediante un mínimo más bajo (punto b).
dure el impulso. Habrá fases Fuente: www.tradesignalonline.com

cortas con correcciones que se


deben a las retiradas de bene-
ficios, pero la tendencia sigue en vigor. ¿A Us- 1. la divisa no muestra ninguna tendencia clara
ted le gustaría abrir posiciones en contra de esta (muchas veces lo llamamos mercado lateral).
tendencia? ¿Se pondría en el camino de un toro 2. la tendencia está perdiendo impulso.
furioso? Evidentemente no. Por esta razón es im- 3. hace poco que la tendencia ha terminado (en-
portante entender este concepto y aplicarlo en el tonces tendrá que operar en la dirección de la
trading cotidiano. El impulso se perderá en cuan- nueva tendencia).
to la cotización deje de marcar nuevos máximos
(TH). De esta manera mostrará que el impulso Patrones de Inversión
alcista se ha frenado. Si la cotización marca en- Cada patrón de inversión representa un simple
tonces un nuevo mínimo (TT), es probable que la cambio de tendencia, de alcista a bajista y al revés.
tendencia haya cambiado de alcista a bajista. No En la Tabla 2 mostramos algunos ejemplos para
debería operar si su información. Existen muchas variaciones de

es_special01.indb 47 22.01.2014 15:44:59


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

una divisa contra otra lo que con-


vierte la resistencia de una en el
soporte de la otra, con la diferen-
cia de que

• la resistencia es un punto
superior en el gráfico de co-
tización que obstaculiza la
continuación del movimiento
alcista.
• el soporte es un punto infe-
rior en el gráfico de cotiza-
ción que apoya la divisa para
que no siga descendiendo.

Imagínese que se encuentra en


la segunda planta de un edificio
de tres pisos. El suelo debajo
de sus pies le apoya para que
no caiga a la primera planta.
Supongamos que ahora baja la
escalera hasta la primera planta.
El suelo que antes le apoyaba
(soporte) se ha convertido en el
techo (resistencia). Si vuelve a
subir a la segunda planta tendrá
otro techo como resistencia que
se convertirá en un soporte en
cuanto llegue a la tercera planta.
En el trading es lo mismo. Es im-
portante entender que una “au-
3 Tendencias Bajistas téntica” resistencia se converti-
Gráfico A: La tendencia alcista se invierte si la cotización marca un mínimo más alto (punto a) que posterior- rá en un soporte en cuanto esté
mente se confirma con un máximo más alto (punto b).
Gráfico B: La tendencia bajista se invierte si la cotización marca un nuevo máximo más alto (punto a) y lo superada y al revés. Entonces
confirma mediante un mínimo más alto (punto b). tendrá una ventaja importan-
Fuente: www.tradesignalonline.com te para su trading con divisas.
Pero primero de todo tiene que
entender los diferentes tipos de
estos patrones y otros patrones de inversión que soportes y de resistencias porque muchas veces
no hemos especificado. Muchas veces incluso, los no se interpretan correctamente.
mismos patrones llevan nombres diferentes, pero
todos tienen algo en común: Inician un cambio de Soporte y Resistencia de la Tendencia
tendencia. Los soportes y resistencias de tendencias se sue-
len confirmar una sola vez dentro de la tendencia,
Soporte y Resistencia lo cual se considera la forma más débil de resis-
Una resistencia se define como una fuerza que fre- tencia o soporte. Mire, por ejemplo, la parte dere-
na o contiene un impulso. La misma definición, al cha del gráfico 4 y considere una posición a largo
revés, es válida para los soportes. Efectivamente, en el punto b. El mercado se está moviendo en
en el trading de divisas los soportes y las resisten- tendencia alcista, con lo cual se espera que siga
cias son casi intercambiables. Siempre compramos esta tendencia de máximos más altos y mínimos

es_special01.indb 48 22.01.2014 15:45:00


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

más altos. El anterior nivel máximo (punto a) solo Patrón Requisitos


opone una resistencia débil.
Entonces, la expectativa que se rompa la resis- Cambio de dirección de alcista a bajista.
tencia del punto a y el impulso siga al alza es el Una serie de máximos más altos y míni-
escenario más probable, hasta que se invierta la Doble Techo mos más altos seguida por un máximo
tendencia, por ejemplo mediante un máximo más más bajo y un mínimo más bajo.
bajo y/o un mínimo más bajo.
Cambio de dirección de bajista a alcis-
Formación
Soporte y Resistencia Real ta. Una serie de mínimos más bajos y
Hombro-
Los soportes y resistencias más fuertes son los máximos más bajos seguida por máxi-
Cabeza-Hombro
horizontales con dos o más puntos de contacto en mos más altos y mínimos más altos.
el mismo nivel (véase Gráfico 4, izquierda). Este
tipo de soportes y resistencias presenta buenas Tabla 2 Patrones de Inversión – Dos Ejemplos
oportunidades de trading y existen dos compo-
nentes esenciales para encontrar patrones renta-
bles: El Trading de Patrones
Los patrones que realmente sirven para el tra-
1. Dos o más puntos de contacto en el mismo ni- ding son aquellos que detallamos en el Gráfico
vel de soporte/resistencia 1 (de A hasta H). No es una selección definitiva,
2. El nivel de soporte/resistencia tiene que ser ho- porque pocas veces encontrará patrones que co-
rizontal. rresponden exactamente con los modelos dibu-
jados. Pero no importa, lo que tiene que hacer es
Niveles de soporte horizontales son los “auténti- encontrar tendencias fuertes y operar las rupturas
cos” y se convierten en resistencias una vez que de los soportes o resistencias “auténticos” en di-
hayan sido superadas. Lo mismo ocurre análoga- rección de la tendencia en vigor. Las reglas para
mente con las autenticas resistencias que se con- el trading son:
vierten en soportes una vez que hayan sido rotos.
Lo bueno de los niveles horizontales es que son 1. Dos o más puntos de contacto con el soporte o
objetivos, es decir o existen o no existen. No hay la resistencia.
margen de interpretación, otros traders los verán 2. Los puntos de confirmación están lo más exac-
de la misma manera que Usted, no son niveles to posible al mismo nivel.
“imaginarios”. 3. La posición se abre con la tendencia principal o
Soportes y resistencias dentro de las tenden- en un estado precoz de la nueva tendencia.
cias o líneas de tendencias, en cambio, no pre-
sentan oportunidades fuertes de trading por dos Apertura
motivos: El momento de abrir la posición llega en cuanto el
precio supere el nivel de la “auténtica” resisten-
1. La resistencia no se convierte
en un soporte fuerte en cuan-
to haya sido superada y al re-
vés.
2. Los niveles de soportes y re-
sistencias alcistas o bajistas
son subjetivos. Cada trader
los podrá dibujar de una ma-
nera diferente en su gráfico,
4 Auténtica Resistencia y Auténtico Soporte
dependiendo del marco tem- Los auténticos niveles de soporte y de resistencia muestran al menos dos puntos de contacto con la cotización
poral que está analizando, la en el mismo nivel horizontal. Resistencias y soportes de una tendencia en vigor, en cambio, solamente tienen un
escala y el punto de vista in- punto de contacto y se encuentran dentro de la tendencia. Por este motivo no tienen mucha fuerza informativa.
Fuente: Gráfico TRADERS´
dividual.

es_special01.indb 49 22.01.2014 15:45:00


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

vel de apertura para asegurarse


estos 30 pips en beneficios.
Opción 2: Retire la mitad de los
beneficios en cuanto su RRR al-
cance 1:1 y ajuste su orden stop-
loss para la segunda mitad de la
posición en el nivel de apertura.
Un ejemplo: Si tiene dos contra-
tos a largo y su nivel de stop-loss
inicial está a 30 pips de su nivel
de entrada, venda un contrato en
cuanto tenga la ganancia de los
30 pips y coloque la orden stop-
loss en el nivel de apertura. De
esta manera podrá sacarle más
provecho al segundo contrato.
5 Auténtica Resistencia y Auténtico Soporte Siempre ajuste el nivel de stop-
Las líneas gruesas son los niveles importantes, en este caso soportes. Las rupturas por debajo de loss según criterios técnicos (ni-
estos niveles realmente presentan buenas oportunidades de trading. Las líneas discontinuas mues-
tran los antiguos niveles de soporte que serán futuras resistencias. Lo mismo se aplica al revés para veles de resistencia y soporte).
resistencias.
Fuente: www.tradesignalonline.com Reglas Importantes
• Jamás arriesgue más que el
uno por ciento de su capital
cia o caiga por debajo del “auténtico” soporte. Si en una solo posición.
Usted está observando la pantalla podrá esperar • Siempre opere con stop-loss.
que esto ocurra y entrar con una orden de mer- • Decida si quiere operar con la retirada de bene-
cado. En el caso contrario tendrá que operar con ficios según la opción 1 o la opción 2 y aplique
una orden stop-entry. siempre la misma estrategia para obtener cier-
ta continuidad en su trading.
Stop-Loss
Su nivel de stop-loss siempre tiene que estar en Conclusión
un nivel lógico que podrá ser justificado con el El presente artículo les proporciona una ventaja
gráfico, es decir por debajo de un soporte en el para su trading con divisas:
caso de una posición a largo y por encima de una
resistencia en el caso de una posición a corto. 1. Ahora sabe cómo operar con el impulso o con
El lugar más adecuado para una orden de pér- la tendencia del mercado.
dida máxima en el trading con patrones en forex 2. Sabe cuándo abstenerse del trading si la ten-
es el lado opuesto del patrón o alrededor del re- dencia no está bien definida, es decir abrir po-
ciente mínimo (en caso de posiciones a largo) siciones en divisas con una tendencia clara y
respectivamente alrededor del reciente máximo no operar en divisas que no muestren una ten-
(posiciones a corto). En todo caso existe una pro- dencia establecida.
tección adicional ya que la ruptura convierte una 3. Conoce el tipo de patrones que sirve para ope-
“auténtica” resistencia en un soporte. rar y podrá distinguir aquellos que solo sirven
para indicar la tendencia. Sabe que los patrones
Objetivos de Beneficios con nivel inclinado no sirven para el trading,
Opción 1: Retire el beneficio entero en cuanto su solo para indicar la dirección de la tendencia.
relación riesgo/recompensa (RRR) alcance 1:1. Un 4. Sabe que hay que operar los Breakouts de
ejemplo: Si su nivel de stop-loss está a 30 pips de aquellos patrones con nivel horizontal que ten-
su nivel de entrada, coloque una orden limitada gan como mínimo dos puntos de contacto an-
de venta con una distancia de 30 pips desde el ni- tes de que se produzca a la ruptura.

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Independice su Trading del Mercado

Pair Trading:
Estrategia de Pares con CFD
» El trading es un área temática muy extenso. Enfoques analíticos de todos
los colores se encuentran con estadística, Money Management y diferentes
conceptos de la psicología de los mercados financieros. Al mismo tiempo
existe una inmensa cantidad de estrategias para el trading. Orientarse en esta
sobrecarga de información puede resultar muy complicado aunque todos los
traders tienen una cosa en común: Ganar dinero en los mercados con el menor
riesgo posible. Otro punto en común: Nadie, independientemente de lo bueno
que fuese como analista o trader, es capaz de pronosticar la evolución de los
mercados en el futuro. No obstante, tampoco es necesario como muestra el
siguiente artículo. «

Estrategias Direccionales vs. siado bien para ser cierto? No lo es, porque por
Estrategias No Direccionales otra parte existen modelos no direccionales (es
Estrategias para el trading existen de sobra, con decir neutrales con respecto al mercado) capaces
lo cual es útil clasificarlas en un primer paso. de realizar esta idea.
Una clasificación útil es según la orientación de
la estrategia: Por una parte existen los enfoques Pair Trading
direccionales, es decir el trader opera con posicio- El trading con pares es una estrategia “market
nes a largo o a corto. En este caso el pronóstico neutral”, empleada con éxito desde hace muchos
del mercado juega un papel importante, ya que años por los fondos de cobertura y los traders
el rendimiento del trader dependerá en primer institucionales. Como intuye el nombre, en el Pair
lugar si la orientación del trader está conforme Trading se opera pares de valores o mejor dicho,
con la evolución del mercado. ¿Qué le parecería la diferencia de aquellos pares. La idea básica de
un enfoque capaz de eliminar o al menos mini- una transacción de Pair Trading es apostar por el
mizar esta circunstancia? ¿Una estrategia capaz movimiento de una acción mientras al mismo
de obtener ganancias independientemente del tiempo se cubre esta acción con otra posicionán-
movimiento actual de mercado? ¿Suena dema- dose en la dirección contraria.
Un ejemplo: Abrimos una posición a largo en
la acción de BMW y al mismo tiempo nos po-
sicionamos a corto en la acción de Daimler. De
David Pieper esta manera podremos sacar provecho de las
David Pieper dispone de la certifi- anomalías del precio, de las diferencias de la for-
cación CIIA (Certified International taleza relativa entre los activos o de diferencias
Investment Analyst). Se centra en el fundamentales, en este caso de dos acciones de
negocio con CFDs y es autor freelan- fabricantes de automóviles. El objetivo de un Pair
ce sobre los mercados financieros. Trade es mantener una posición neutral con res-
david.pieper@traders-mag.com pecto al mercado general. En el caso ideal se crea

es_special01.indb 52 22.01.2014 15:45:20


TTRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

una posición totalmente inde-


pendiente que solamente rinde
según la evolución relativa de
los dos valores.

Otras Aplicaciones
En este artículo tratamos el Pair
Trading con acciones, la apli-
cación original de esta estrate-
gia. Sin embargo, en la práctica
se pueden realizar numerosas
combinaciones diferentes. En
los mercados de futuros, por
ejemplo, se utilizan spreads ho-
rizontales (Calendar Spread), es
decir se abren posiciones en dos 1 Coeficiente de Correlación
Las acciones de Allianz (azul) y Munich Re (naranja) muestran movimientos coherentes con lo cual existe
contratos del mismo activo sub- un alto nivel de correlación positiva entre ambos valores.
yacente, pero con vencimientos Fuente: www.tradesignalonline.com

diferentes. Otra posibilidad es el


negocio con dos materias pri-
mas diferentes, por ejemplo, el oro contra el pe- lación estadística (“correlación”), respectivamen-
tróleo o con dos tipos de activos completamente te su relación con el sector y el mercado general
diferentes. A causa de la amplia oferta de CFDs (“Beta”). El coeficiente Beta es el primer indica-
existe una infinidad de posibilidades. dor que será necesario para filtrar posibles can-
didatos para la estrategia del trading en pares. Es
La Estadística es Imprescindible un indicador que tiene su uso principal en la Teo-
El mercado de acciones sufre fluctuaciones irre- ría de Portafolio como medida de riesgos y opor-
gulares porque depende de muchos factores. Un tunidad de beneficios. Beta mide la volatilidad
índice representa una gran variedad de acciones de la cotización de un activo en relación con la
individuales de sectores diferentes que reúnen volatilidad del índice y muestra la sensitividad de
una gran variedad de criterios fundamentales. la acción frente a cambios del índice. Valores del
Con lo cual, es evidente que la evolución de una factor Beta superiores a uno significan que la ac-
acción particular jamás será idéntica que el de- ción es más volátil que el mercado de referencia,
sarrollo del índice como tal. Al contrario: Mien- mientras que un valor Beta = 1 indica que la vola-
tras que algunas compañías se encuentren con tilidad de la acción es equivalente a la del merca-
el rumbo hacia el éxito, otras se quedan atrás y do y un valor inferior a uno que es menos volátil
son ignoradas. Los gestores de carteras hablan que el mercado. Las acciones defensivas del Dow
del “alpha” de una acción. En este caso nos en- Jones Industrial, como por ejemplo Coca Cola y
contramos con la dificultad que ni la evaluación McDonalds señalaron recientemente una sensiti-
más profunda de los factores específicos de una vidad muy inferior a la del índice Dow Jones con
empresa ni las mejores perspectivas para el futu- un Beta del 0,53 y 0,38 respectivamente, mientras
ro puedan garantizar el éxito de una transacción. que las acciones del fabricante de aluminio Alcoa
Por este motivo limitamos el trabajo de investi- destacaron con un Beta alrededor de dos.
gación en los Pair Trades a dos cifras indicadores Para medir la significancia de la relación esta-
que se pueden derivar del historial de la misma dística entre dos activos hace falta otro indicador:
cotización. Antes de abrir una posición en un Pair El coeficiente de correlación, que indica como
Trade es necesario evaluar las cotizaciones de los dos series estadísticos cronológicos, por ejemplo
dos valores seleccionados para determinar la re- una acción y un índice, se desarrollan en relación

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

unos con otros. El coeficiente de correlación po- rango. Esto significa que ha habido una divergen-
drá tener valores entre -1 y +1. Un valor de +1 sig- cia en la evolución de las cotizaciones y que se
nifica una relación lineal: La acción sube o baja podía esperar un regreso de semejante divergen-
conforme a los movimientos del índice. Un valor cia según la evolución histórica.
de -1 representa un valor lineal inverso: Sube la Para llevar esta operación a cabo se invirtió la
acción, desciende el índice y al revés. Si el coefi- mitad del capital disponible en una posición a lar-
ciente de correlación es cero no existen pruebas go en Allianz y la otra mitad en una posición a
de una correlación lineal, con lo cual el valor no corto en Munich Re.
es apto para el Pair Trading. Mediante esta operación con pares el trader
apuesta que ambas cotizaciones se vuelven a
Operando Divergencias y acercar. Dado que ambas posiciones del par de
Convergencias en un Par de Acciones acciones presentan la dirección contraria, el tra-
Después de encontrar un par de acciones con der se ha posicionado prácticamente neutral con
alto nivel de correlación, en un próximo paso respecto al mercado. El objetivo de su especula-
se dividirá la cotización de ambos valores para ción es meramente un cambio de la diferencia en-
que refleje la relación histórica del par, el deno- tre las cotizaciones y no una dirección específica
minado “spread”, en el gráfico. De esta manera del mercado en general. Sin embargo, las posibi-
se podrán identificar posibles ciclos. En el caso lidades de éxito aumentan en el caso de una su-
ideal el spread oscila alrededor de un valor medio bida del mercado porque la Allianz dispone de un
y forma algo como un rango lateral de trading. factor Beta mayor que Munich Re y la posición se
Estas divergencias recurrentes con los reajustes recuperará antes si el mercado general se mues-
posteriores son la base del Pair Trading de diver- tra positivo. Durante las semanas posteriores el
gencias y convergencias. El Gráfico 2 muestra las spread había subido mucho y cerramos la opera-
cotizaciones de Allianz (azul) y Munich Re (naran- ción. En general hay que fijarse que el cierre de
ja) con el correspondiente spread durante un pe- una posición siempre implica la venta de ambas
riodo de ocho meses. Las cotizaciones traspasan posiciones: Tanto la parte a largo como la parte a
en reiteradas ocasiones fases de divergencia y corto tienen que ser liquidadas al mismo tiempo.
convergencia. En total, el gráfico 2 muestra tres set-ups (véase
El spread, que se muestra en la parte inferior marca amarilla) de este estilo.
del gráfico, osciló durante toda esta fase entre Un resumen de la tercera operación muestra
aproximadamente 0,7 y 1,1. Con lo cual se po- la tabla 1. Ignorando los costes de transacción y
drían abrir posiciones en cuanto el spread alcance costes de financiación alcanzamos beneficios del
un valor extremo, es decir que se acerca a uno de 5 por ciento solo con esta transacción, porque la
los dos límites del rango. acción de Allianz obtuvo un rendimiento mucho
A continuación mostraremos el principio de mayor que la Munich Re, lo que al final resulta en
trading con divergencias mediante un ejemplo: una rápida subida del spread. En cuanto el spread
En las partes marcadas (véase gráfico 2) el spread volvió a alcanzar niveles de correlación alrededor
de las dos acciones alcanzó el límite inferior del del 1. No obstante, el valor continuó subiendo
pero no es el objetivo de un Pair
Trade especular en contra de la
CFD L/S Entrada Precio Salida Precio Resultado divergencia.
Allianz long 18.04.2013 103,3 02.05.2013 113,6 + 9,97%
Eliminar el Riesgo no es Posible
Münchener Rück short 18.04.2013 147,8 02.05.2013 147,7 + 0,07%
Como muestra el gráfico, a con-
tinuación se presentaron más
Tabla 1 Sin Límite de Pérdidas
La tabla muestra el resultado de la tercera operación basada en la divergencia del gráfico 2. Gracias a la
oportunidades rentables de tra-
rentabilidad superior de Allianz, el trader alcanzó ganancias del 5,02 por ciento hasta que se reajustaron ding. Las dos cotizaciones se
los spreads. alejaron y volvieron a acercarse

es_special01.indb 54 22.01.2014 15:45:26


TTRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

una y otra vez. Mediante el aná-


lisis de los spreads se pudieron
completar varias operaciones
con ganancias. Una cosa es cier-
ta: Aunque la estrategia del Pair
Trading persigue el objetivo de
ser neutral con respecto al mer-
cado y producir aparentemente
ganancias “seguras”, siempre
queda algún riesgo, también
con este enfoque. Uno de los
peligros es que se anuncie una
noticia sorprendente, como por
ejemplo una advertencia sobre
los beneficios, que podrá des-
encadenar un impulso fuerte en 2 Análisis del Spread para Encontrar Oportunidades de Trading
la dirección contraria. Otro tipo El gráfico muestra la cotización de Allianz (azul) y la de Munich Re (naranja) con el correspondiente Spread
de peligro está en el análisis de en a parte inferior del gráfico. En los momentos marcados con un círculo, Allianz fue infravalorada en re-
lación con Munich Re y se dio la oportunidad de abrir una posición en el spread: Allianz a largo, Munich
los datos de correlación: Inde- Re a corto. El spread posteriormente se volvió a reajustar (véase G1 para un análisis del plazo más largo).
pendientemente de la cantidad Fuente: www.tradesignalonline.com
de periodos analizados, un pro-
nóstico seguro sobre la futura .
evolución de la acción es impo-
sible. Por este motivo, en el Pair Instantánea de la Estrategia
Trading es necesario, como en
Nombre de la Pair Trading en acciones
cualquier otra estrategia de tra-
estrategia:
ding, supervisar las posiciones
abiertas con regularidad y cum- Tipo de estrategia: Neutral con respecto al mercado general
plir estrictamente los criterios Marco temporal: Gráfico diario
de la gestión de riesgo. Set-up: Ambas acciones tendrán que presentar un alto nivel de
correlación una con la otra. Después del cálculo del
Resumen Spread (División acción A por acción B) se establece un
La estrategia de Pair Trading rango dentro del spread. Regiones extremas sirven para
ofrece múltiples oportunidades abrir una posición a largo en la acción A y una posición
para posicionarse independien- a corto en la acción B. El objetivo de la transacción es la
temente de la dirección general participación en movimientos temporáneas de divergen-
del mercado. Debido a la amplia cia y convergencia de ambas acciones.
oferta de CFDs el trader particu-
Entrada: Apertura en cuanto el spread alcance el límite superior/
lar podrá negociar los spreads
inferior del rango
de diferentes pares de acciones.
Quién disponga de ciertos cono- Stop-loss: Justo por debajo/encima del correspondiente rango del
cimientos estadísticos y de un spread
poco de creatividad podrá com- Salida: En cuanto el spread alcance el límite contrario del rango
binar todo tipo de pares diferen- (resolver ambas posiciones)
tes. Independientemente de si Gestión del Control de la posición al final del día. Riesgo 1-2% en
el mercado sube o baja, en cada riesgo y Money cada posición. Abstenerse de Pair Trades antes de la
fase se encontrarán oportunida- Management: publicación de datos económicos y resultados.
des para el Pair Trading.

es_special01.indb 55 22.01.2014 15:45:27


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Persiguiendo el Mayor Potencial de Beneficios

Una Estrategia Simple


del Position Trading
» Mantener una posición durante meses, años e incluso décadas es una práctica común entre los inversores
y especuladores en los mercados de valores y materias primas. Lo mismo también es posible en el mercado
Forex. Muchos traders de Forex suelen enfocar estrategias de trading intradía o de swing trading ya que
piensan que el Position Trading no es viable en Forex. En realidad lo es. El trading con posiciones en Forex es
un estilo de trading mediante el cual mantendremos una posición durante meses o años antes de cerrarla.
Evidentemente, una posición con pérdidas no la aguantaremos lo máximo posible, solamente las posiciones
ganadoras encajan en este enfoque. En adelante presentamos un método útil para el position trading. «

Traders de Posiciones Ejemplares trader especuló en un marco temporal superior,


En este planeta existen muchos grandes traders aplicando un tope de pérdidas dinámico. Esta-
de posiciones. Algunos de ellos son famosos, bleció el trailing stop cuando ya había acumula-
otros no, pero cada uno de ellos tiene éxito en do bastantes ganancias en la posición. Después
su propio mundo. Uno de los veteranos en el tra- cambió del gráfico diario al gráfico semanal y se-
ding, Joe Ross, recordó en una de las ediciones guía con la posición. Al final, la posición acabó
de su Newsletter Tradingeducators.com que fue ganándole $16.000.000.
lo mejor del position trading que llegó a ver. La Otro trader e inversor famoso era Philip A. Fis-
posición fue gestionada por un especulador con her (08 de Septiembre de 1907 a 11 de marzo de
objetivos a largo plazo y duró aproximadamen- 2004). El autor de “Acciones Ordinarias y Bene-
te diez años (de 1991 hasta 2000). El especulador ficios Extraordinarios” era una persona tímida,
abrió la posición en el S&P 500 a principios de pero tenía muchos seguidores, incluido Warren
diciembre de 1991 y la liquidó en el año 2000. Este Buffet. Philip tuvo la disciplina necesaria para

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

aguantar una posición durante muchísimo tiem- tocástico haya salido de la zona de sobrecompra-
po. Invirtió en compañías buenas con datos y ci- do, cruzando el nivel de 50 hacia abajo. Hay que
fras altamente alentadores y alcanzó resultados mencionar que la zona de sobrecomprado es el
extraordinarios en los mercados. Entró a largo en terreno por encima de los 80 y el de sobrevendido
Motorola en 1955 y mantuvo la posición hasta su está por debajo del nivel de 20. Para mayores de-
muerte a la edad de 96 años. talles véase la instantánea de la estrategia.

Position Trading en Forex Ejemplos del Position Trading


Un trader de Forex podría haber ido a corto en Habrá que resaltar que solamente los pares de di-
el GBP/CHF en julio 2007 y mantener la posición visas con tendencias muy pronunciadas son aptos
hasta ahora. Las ganancias de esta única posición
hubieran sido más de 10.000 pips. Si hubiéramos
ido a largo en el EUR/USD a principios de 2001 y Instantánea de la Estrategia
aguantado hasta principios de 2007, podríamos ha-
Nombre de la Estrategia de Position Trading con el
ber ganando más de 7.300 pips solamente con esta estrategia: Estocástico
posición. Y si hubiéramos vendido el EUR/AUD a
Tipo de estrategia: Trading de posiciones
corto a principios de 2009 y mantenido la posición
Apto para: Traders de posiciones o traders a
hasta ahora, las ganancias sumarían más de 7.000
tiempo parcial
pips. Al mismo tiempo podríamos haber ido a cor-
to en el EUR/NZD y tendríamos ahora un beneficio Marco temporal: Gráfico semanal
de más de 9.000 pips en esta posición. El poten- Indicador: Oscilador Estocástico (con paráme-
cial de ganancias es muchísimo mayor siguiendo tros estándar)
las tendencias primarias mientras que duren. Sin Regla de Cuando el Estocástico sale de la zona
embargo la mayoría de nosotros no tenemos ni la entrada a largo: de sobrevendido y cruce el nivel de 50
hacia arriba, entre a largo inmedia-
paciencia ni la disciplina para hacerlo.
tamente.
Paciencia es un requisito imprescindible para
Regla de Cuando el Estocástico sale de la
este método de trading. Es una cualidad que es
entrada a corto: zona de sobrecomprado y Cruce el
necesaria para adherirse a las reglas de entrada, nivel de 50 hacia abajo, entre a corto
aplicar la gestión de posiciones adecuada, permi- inmediatamente.
tir que una posición se evolucione mientras que Stop-loss inicial: 500 pips desde el punto de entrada
los criterios sean válidos y salir de ella en cuanto
Gestión de Una vez que la posición alcance ganan-
aparezca una señal clara de hacerlo. Cuando un la posición: cias iniciales hasta 200 pips, mueva el
par de divisas entra en una larga fase de tenden- nivel de stop hasta el umbral de rentabi-
cias laterales, no significa que no se moverá final- lidad. A partir de ganancias acumuladas
mente hacia la dirección pronosticada, indepen- de 400 pips o más, aplique una orden
de tope de pérdidas móvil que proteja el
dientemente de lo largo que fuera esta fase. Un
50% de sus ganancias
trader solamente tiene que adherirse a sus reglas
de entrada y salida. Y sobra comentar que esta es- Tamaño de
las posiciones: 0,01 lotes por cada 2.000 EUR
trategia no es apta para los traders que carecen
de esta paciencia incesante en el trading. Riesgo por posición: 2,5%
El método de position trading que estamos Salida: Salga de la posición a largo cuando el
tratando en este artículo utiliza el oscilador Esto- Estocástico cruza el nivel de 50 hacia
abajo. Salga de la posición a corto
cástico (con los parámetros predeterminados) en
cuando el Estocástico cruza el nivel
el gráfico semanal. La única diferencia es que el de 50 hacia arriba. De otra manera se
indicador está configurado a tener tres niveles: cerrará la posición cuando se ejecuten
80, 50 y 20. En el instrumento determinado toma- el stop-loss o el stop-loss dinámico.
mos una posición a largo cuando el oscilador Es- Máximo número de
tocástico haya salido de la zona de sobrevendido, posiciones abiertas: 4
cruzando el nivel de 50 hacia arriba. Asimismo, Tasa deacierto: menos del 30%
nos posicionamos a corto cuando el oscilador Es-

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Azeez Mustapha
neció por aproximadamente 14 semanas en el te-
Azees Mustapha es analista oficial en
rritorio de sobrecomprado. Poco después el par
Instaforex Companies Group, Blogger
de divisas comenzó a debilitarse y al final generó
en ADVFN.com y autor freelance para
una señal de venta.
publicaciones sobre el trading. Ade-
Entramos a corto con la señal y cerramos la po-
más es proveedor de señales de tra-
sición de 27 semanas después con beneficios. Se
ding y analista en Paxforex.com. Sus
había generado una señal de salida antes de que ce-
artículos también están disponibles en
rráramos la posición, con lo cual tuvimos que sacri-
www.ituglobalforex.blogspot.com
ficar una parte de las ganancias. De otro modo los
beneficios hubiesen alcanzado más que el 45 por
ciento. Incluso si hubiera ocurrido algún evento im-
para esta estrategia, con lo cual los Spreads no previsto en contra de nuestra posición, ya teníamos
tienen significancia ninguna (independientemen- salvaguardado aproximadamente el 50 por ciento
te de lo amplio que fuesen). El objetivo es mante- de las ganancias con la orden de stop móvil.
ner la posición durante el máximo tiempo posible
y maximizar las ganancias. Algunos de los pares Instrumento: GBP/JPY
de divisas con tendencias pronunciadas son GBP/ Orden: a corto
USD, GBP/CAD, GBP/CHF, GBP/AUD, GBP/NZD, Fecha de entrada: Agosto 2008
EUR/AUD, EUR/NZD, EUR/CAD, AUD/USD, NZD/ Precio de entrada: 210,50
USD, etc. El listado además incluye todos los pares Stop-loss: 215,50
del JPY. La línea roja vertical en la parte izquierda Stop-loss móvil: 170,50
del gráfico muestra la apertura de la posición y la Toma de beneficios: 121.50
línea roja vertical en la parte derecha indica el cie- Fecha de salida: Febrero 2009
rre. El tope de pérdidas inicial, el stop en el umbral Duración del trade: 27 semanas
de rentabilidad y los consecutivos niveles de stop- Ganancias/pérdidas: +8.100 pips
loss dinámicos son lo suficientemente amplios y Ganancias en por ciento: +40%
dejan margen para fluctuaciones cotidianas hasta
permitir niveles de volatilidad exagerados para im- Ejemplo 2: Mostramos un ejemplo actual de una
pedir salidas prematuras. posición a largo que está en vigor (véase gráfico 2).
Mantendremos esta posición que ya está ganando,
Ejemplo 1: Echamos un vistazo al gráfico 1. En el mientras que el Estocástico esté cotizando por en-
año 2008 el Estocástico en el GBP/JPY perma- cima del nivel de 50. A principios de abril 2013 el
Estocástico del gráfico GBP/AUD
descendió de la región de sobre-
vendido y cruzó el nivel de 50
hacia arriba. Entonces abrimos
la posición a largo y colocamos
la orden de tope de pérdidas y el
stop-loss móvil. Actualmente, el
Estocástico está en terrenos de
sobrecomprado porque el merca-
do está en un fuerte modo alcista.
En el momento de escribir este
artículo, el GBP/AUD negoció a
1,6478. Además vemos en el grá-
1 Posición a Corto en el GBP/JPY fico señales lucrativas anteriores.
En el año 2008 el Estocástico permaneció en territorio sobrecomprado durante aproximadamente 14
semanas. Poco después el cruce de divisas comenzó a debilitarse y al final se creó una señal “a corto”
inequívoca. Entramos con la señal y cerramos la posición 27 semanas más tarde con ganancias. La Instrumento: GBP/AUD
señal de salida se generó antes de que la posición fuese cerrada. Orden: a largo
Fuente: www.metaquotes.net
Fecha de entrada: Abril 2013

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Precio de entrada: 1.4645


Stop-loss: 1.4145
Stop-loss móvil: 1.5545
Toma de beneficios: no procede
Fecha de salida: no procede
Duración del trade: hasta el mo-
mento 8 semanas
Ganancias/pérdidas: +1.800 pips
Ganancias en por ciento: +9%

Ejemplo 3: El gráfico 3 muestra


una posición que cerramos con 2 Una Posición Actual en el GBP/AUD
pérdidas. Al principio, la posi- El gráfico muestra una posición que está en vigor. La posición que ya está ganando se mantendrá
mientras que el Estocástico se mantenga por encima del nivel de 50. Desde que el mercado entró en
ción iba en la dirección prevista una tendencia alcista pronunciada, el Estocástico está en territorio sobrecomprado. En el momento
y estaba ganando unos cuantos de redactar este artículo, el GBP/AUD cotizó por 1,6478. Además podemos ver anteriores señales
cientos de pips, hasta que el rentables en el gráfico.
Fuente: www.metaquotes.net
precio comenzó a bajar debido
a una presión bajista volátil en
los mercados. Como aplicamos
el control de riesgo recomen-
dado y las reglas de la gestión
del tamaño de las posiciones,
la parte negativa pudo ser con-
trolada y no tuvo ningún efecto
en la cuenta. Esto fue posible
porque colocamos el stop-loss
en el umbral de rentabiliad tan
pronto como la posición había
ganado 200 pips. Con lo cual la
ejecución de la orden stop-loss
no tuvo un efecto significati- 3 Evitamos una Posible Pérdida en el EUR/CAD
vo en la cartera. Cualquier otra La posición movió primero en la dirección pronosticada y pudo acumular unos cuantos cientos de pips
de ganancias antes de que el precio bajara (debido a un impulso bajista volátil en el mercado). Como
posición reciente cubriría en se- aplicamos el control de riesgo recomendado y las reglas de la gestión del tamaño de las posiciones, la
guida esta pérdida. parte negativa pudo ser controlada y no tuvo ningún efecto en la cuenta. Esto fue posible porque co-
locamos el stop-loss en el umbral de rentabilidad tan pronto como la posición había ganado 200 pips.
Fuente: www.metaquotes.net
Instrumento: EUR/CAD
Orden: a corto
Fecha de entrada: Octubre 2008
Precio de entrada: 1.6010 to. Solamente salga cuando el gráfico semanal le
Stop-loss: 1.5510 dé una señal de salida inequívoca.
Stop-loss en el umbral de rentabilidad: 1.6010
Precio de salida: 1.6010 1. No abra más de cuatro posiciones a la vez.
Fecha de salida: Octubre 2008 2. No exceda el tamaño de posiciones recomen-
Duración del trade: 3 semanas dado ni ignore el stop-loss, sobre todo si está
Ganancias/pérdidas: 0 pips intentando a recuperar una serie prolongada
Ganancias en por ciento: 0% con resultados negativos.
3. Aunque una posición vaya perdiendo tran-
Conclusión sitoriamente al principio, no significa que no
No dude en cuanto se presente una señal clara. se recuperará en el futuro. Es solamente una
No debería cerrar su posición demasidado pron- cuestión de tiempo.

es_special01.indb 59 22.01.2014 15:45:38


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Un Simple Truco para Aprender a Seguir su Plan

Hacer lo Correcto
» Muchas veces un trader sabe cuando hace algo mal, pero lo hace
igualmente. Esto se debe al hecho de que el mundo real es tan diferente
del mundo del trading. Pero existen tres pasos simples que nos aseguran
hacer lo correcto. «

Hacer lo Equivocado Ya Sabes


Como la mayoría de los trader sabemos lo que Muchas veces la gente se pone en contacto
deberíamos dejar de hacer, pero aún así lo hace- conmigo porque siguen sin tener éxito a pe-
mos de todos modos. No respetamos los stops. sar de que lleven muchos años con el trading.
Gestionando nuestras posiciones nos perdemos Por norma general, en muy poco tiempo puedo
en detalles. Buscamos posiciones en el medio deducir qué es lo que están haciendo mal. Les
plazo y acabamos operando intradía y caemos en suelo preguntar y me responden “No respeto
la trampa del “overtrading”. Operamos en condi- los stops.” “Salgo demasiado pronto de mis po-
ciones que están lejos de ser ideales porque el siciones ganadoras”. “Estoy operando en condi-
mercado nos desespera. La buena noticia es que ciones menos que ideales.” Y si no están segu-
probablemente somos concientes de nuestros ros qué es lo que están haciendo mal, puedo
errores, pero aún así los cometemos. echar un vistazo a su historial de transacciones

es_special01.indb 60 22.01.2014 15:45:47


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

y lo sabré en seguida. Un diá-


logo (ejemplar) suele ir de esta
manera:

Yo: Esta acción lleva meses den-


tro de un rango lateral, ¿por qué
abrió esta posición?
Trader: Lo sé, sencillamente
pensaba que tenía potencial.
Yo: Entiendo. La posición está
sufriendo enormes pérdidas.
Obviamente no respetó su nivel
de stop-loss.
Trader: Lo sé, pero pensé que
iban a rebotar.
Yo: Veo también una serie de
pérdidas que provienen de un
cúmulo de negocios intradía y 1 Tarjeta de Visita
que suman una pérdida consi-
derable. El objetivo final de la
metodología es captar tendencias más a largo hacer nada. Si igualmente intentamos abrir una
plazo. Pero parece que lo que está haciendo es posición, no solamente no ganamos, sino incluso
day-trading. perdemos un importe considerable.
Trader: Lo sé, pero cuando observé el gráfico de Al mundo real muchas veces se le puede apli-
cinco minutos pensé que se un movimiento gran- car la lógica, mientras que en el mundo del trading
de se estaba desarrollando y que podría entrar la lógica muchas veces no funcionará. Tratamos
pronto. con las emociones de terceros y (más importante)
Yo: Estas acciones tienen mucha volatilidad y con las nuestras. No estamos cableados para el
Usted está utilizando stops muy cercanos. Pero trading, con lo cual tenemos que tomar medidas
cuando coloca un stop-loss dentro de la volatili- para corregirlo. En fin, siempre que tengamos ex-
dad normal, lo único que está haciendo es garan- periencia en varios mercados y aun así seguimos
tizarse una pérdida. Aunque la tendencia siga so- sin tener éxito, probablemente ya sabemos qué
lamente el ruido del mercado ejecutará la orden es lo que estamos haciendo mal. ¿Qué es?
pendiente de stop-loss.
Trader: Lo sé, solamente no puedo permitir que ¿Somos Nosotros o son los Mercados?
una posición vaya tanto en contra mío. Cuando las cosas no le salen bien, pregúntese:
¿Soy yo o es el mercado?
Podría seguir, pero habrá entendido el concepto: Si el entorno de los mercados no es adecua-
Les señalo que están haciendo mal, pero ya lo sa- do, entonces es el mercado. Aún así fue decisión
ben. nuestra operar en un mercado con condiciones
poco favorables. Con lo cual, ¿somos nosotros o
Dos Mundos es el mercado? Somos nosotros.
¿Los seres humanos realmente disponemos del
“cableado” necesario para el trading? La res- ¿La posible inversión realmente es tan buena?
puesta es no. El mundo del trading es diferente Cuando encontramos un set-up que nos va bien
del mundo real para el cual estamos “cableados”. tendremos que hacernos una serie de preguntas.
En el mundo real nos pagan por acción y si no ¿La posible inversión realmente es tan prome-
hacemos nada no nos pagan. En el mundo del tedora? ¿Es la mejor que he podido encontrar?
trading hay fases durante las cuales es mejor no ¿Existen otras acciones del mismo sector que

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

¿Puede Alejarse y Estar Bien?


Pregúntese nuevamente: ¿La
inversión es realmente tan bue-
na? ¿Tan buena que no seamos
capaces de abstenernos de la
inversión? Si somos realmente
honestos con nosotros mismos
y no podríamos vivir sin esta
inversión en particular, hagá-
mosla. Pero no confundamos la
intuición con el deseo.
Tengamos en mente que oca-
sionalmente el mercado recom-
pensa un mal comportamiento.
Siempre existe la posibilidad
2 Electrocardiograma que una inversión en un entor-
Seacor Holdings (CKH) es un buen ejemplo de una acción con movimientos estilo electrocardiograma. no poco favorable se convierta
Conectando los precios de cierre (por ejemplo con el medio móvil de un día) veremos que la cotización
se extiende por todo el gráfico. Es una acción errática sin motivo ni razón en sus movimientos. Mucha en la gran ganadora. Sin em-
gente la negocia a pesar de saberlo mejor. bargo, las probabilidades están
Fuente: www.tradesignalonline.com
en nuestra contra cada vez que
abrimos una posición mediocre.
Seleccionemos lo mejor y olvi-
muestran una tendencia o parecen mejores en démonos del resto, incluso si a veces tenemos
general? ¿Y cual es el comportamiento del sector que mirar como una inversión esté despegando y
en sí, se está moviendo en una tendencia? ¿El en- nosotros no estamos a bordo.
torno del mercado en general es positivo?
No estoy seguro porqué las mismas personas Post Mortem: ¿La inversión
que aspiran a ser los mejores en la vida se confor- Realmente Valía la Pena?
man con mercados mediocres. Constantemente Una vez que salgamos de una inversión tenemos
les recuerdo que no olviden a dibujar flechas en el que regresar al gráfico inicial y preguntarnos: “¿La
gráfico que muestran la tendencia global. Incluso inversión realmente parecía ser tan buena? Con
las he grabado en mi tarjeta de visita (véase Gráfi- la ventaja de la percepción retrospectiva muchas
co 1). Si no podemos dibujar una flecha grande en veces nos daremos cuenta que el mercado no es-
el gráfico de cotización, probablemente no existe taba desarrollando esta tendencia tan clara como
ninguna tendencia. A pesar de todas las predica- habíamos pensado en un principio. Y que el sector
ciones por mi parte, a menudo recibo consultas no ha evolucionado bien. Y que el entorno del mer-
sobre acciones cuyos gráficos se parecen a un cado en general no era tan favorable. Si repetimos
electrocardiograma. este ejercicio una y otra vez, encontraremos cada
vez mejores inversiones. Sin embargo tenemos
que contestar a todas estas pre-
guntas antes de comprar.
Dave Landry
Dave Landry comenzó con el trading activo a principios de Suba al Autobús o
los años noventa. En 1995 fundó Sensitive Trading, LLC, una Espere al Siguiente
empresa de trading y consultoría. Es autor de tres libros que Tenemos que ver las acciones
han sido traducidos a seis idiomas. Además, ha sido invi- como un vehículo para ganar
tado a la televisión en varias ocasiones, escribe artículos dinero. Tenemos que subir al
para varias revistas y es orador en conferencias del trading mejor vehículo y bajar cuando
a nivel nacional e internacional. www.davelandry.com la tendencia termine, aplican-

es_special01.indb 62 22.01.2014 15:45:55


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

do criterios apropiados de la
gestión de las posiciones y del
Money Management. ¿Qué ha-
cer si se nos escapa una inver-
sión? Nada. En los mercados
estadounidenses existen entre
dos y tres mil acciones líquidas,
incluso más si nos metemos
más profundamente en el tema
de las PYMES. Con lo cual po-
demos estar muy seguros de
que habrá más oportunidades,
como en el ejemplo del auto-
bús: Otro llegará pronto.
A veces, cuando me fastidio
porque he perdido una oportu- 3 Instantáneas No Siempre Cuentan la Historia Completa
nidad, mi mujer Macy me dice A principios de 2013 muchas personas consultaron Dave sobre la acción de Dryship (DRYS). A primera
vista el gráfico es prometedor. La acción comenzó un rally partiendo de los mínimos superiores y
“Al menos la tenías fichada.” posteriormente retrocedió.
Cierto, encontré la acción ade- Fuente: www.tradesignalonline.com

cuada pero no invertí. Habrá


otras, pero al menos mis habi-
lidades de leer los gráficos han ido mejorando carácter “if – then” para ayudar a los traders con
mientras. falta de disciplina. Estas órdenes convierten la
toma de decisiones en un proceso aún más pa-
La Orden Está Hecha, ¿Ahora Qué? sivo y ayuda a los traders a seguir su plan con
¿Cuántas veces abrimos una posición para pre- un simple algoritmo. También nos ayudan a evitar
guntarnos en seguida: “¿Y ahora qué?” ¿Dónde los escollos que nos están esperando cuando se
coloco el stop? ¿Cuándo retiro los primeros be- trata de tomar decisiones emocionales en medio
neficios? ¿Y cómo arrastro el stop si la inversión de la batalla.
esté yendo en mi dirección? Y en el caso de que el Todo en el trading se trata de tomar decisio-
mercado vaya inmediatamente en contra nuestro nes (como en la vida misma) y tenemos que vi-
y empecemos a dudar ¿Realmente fue tan buena vir con las decisiones tomadas que es más difícil
oportunidad? ¿Debería salir y abandonarla? aún. Mientras que tomar una decisión es fácil,
vivir con ella es mucho más complicado. Por eso
Obsesionarse con la deberíamos obsesionarnos antes de entrar para
Inversión Antes de Entrar, no Después tener menos dificultades cuando tengamos que
Planifique su inversión y siga su plan. Planificar vivir con la posición.
un trade es simple, seguir el plan muchas ve-
ces no. Lo bueno es que existen métodos que La Ansiedad por el Rendimiento
nos permiten seguir un plan de manera pasiva, El dinero mueve. Aunque ahí fuera existan algu-
porque contra menos disciplina tengamos, más nas personas altruistas que trabajan duro por po-
decisiones tendremos que ceder al mercado. Po- quísimo dinero o sin sueldo ninguno para el bien
demos abrir una posición mediante una orden de la humanidad (Qué Dios les bendiga), el 99,9
de stop entry o salir de la posición mediante una por ciento del resto de nosotros se mueve por di-
orden de stop creciente. Y si nos resulta dema- nero. Y como regla muy general, cuanto más lis-
siado difícil dejar que las cosas se desarrollen, to seamos y más motivado estemos, más dinero
lanzamos las órdenes al mercado y apagamos haremos.
las pantallas. Creo que se puede afirmar que el trading atrae
Además existen órdenes de contingencia con algunas de las mentes más brillantes del mundo.

es_special01.indb 63 22.01.2014 15:45:55


TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

está Usted más cerca de lo que


piensa. Como supuestamen-
te ya le dedicó cierto tiempo al
trading errores se podrán “arre-
glar” con cambios pequeños.
Por ejemplo, ya pude convencer
a mucha gente que les den más
margen a sus stops y que permi-
tan la volatilidad cotidiana. En
seguida cogen una tendencia. A
los que me mandaban gráficos
que parecían electrocardiogra-
mas les amenacé con ignorarles
e inmediatamente los gráficos
mejoraron.
4 Invertir Aunque se Presenten Problemas
Después de haber visto el Gráfico 3 miramos la acción en un periodo más amplio. Destaca la enor- ¡Reduzca!
me zona de resistencia del rango lateral estrecho donde se encuentra una oferta excesiva. Algunos
Si lleva cierto tiempo con el tra-
traders invirtieron igualmente. La acción subió justamente hasta el nivel de resistencia y retrocedió
ding y no ha llegado a tener éxi-
inmediatamente convirtiendo la inversión en una posición con pérdidas. Ahora supongamos que no se
había dado cuenta del problema cuando entró. Una simple retrospectiva ayudará no volver a cometer
to, obviamente está haciendo
el mismo error en el futuro.
Fuente: www.tradesignalonline.com algo mal y probablemente sabe
lo que es. Por lo tanto reduzca
sus posiciones. Será más fácil
Tendiendo esto en cuenta, apostaría que Usted entonces seguir su plan porque una pérdida ya
tiene un nivel de inteligencia superior a la media no equivaldrá una cuota de su hipoteca, un mes
y motivación. Dispondrá de un espíritu empren- de comida o un trimestre de la educación de su
dedor, pero un emprendedor no se queda senta- hijo. La pérdida ahora no será más de lo que pa-
do todo el día esperando que vaya a pasar algo. garía para una buena comida, una ronda de golf o
Un emprendedor logra que las cosas sucedan. algo frívolo. Es asombroso cuanta gente no tiene
Nos imponemos estándares muy altos, probable- éxito y siguen tomando riesgos excesivos en los
mente sufrimos de ansiedad por el rendimiento. mercados. Con lo cual, disminuya sus posiciones
Pero inventarse set-ups en condiciones de mer- y haga las cosas bien, será mucho más fácil. Una
cado pobres no creará más que pérdidas. En la vez que tenga éxito operando con un tamaño casi
vida nos esforzamos para lograr lo máximo en el insignificante empiece a elevar el volumen con el
mínimo tiempo necesario. En el trading lo mejor tiempo.
a veces es no hacer nada.
Conclusión
Está Usted más Cerca de lo que Piensa A veces en los mercados sabemos lo que no de-
No se convirtió en médico, abogado o mecánico beríamos hacer pero lo hacemos igualmente.
de transmisiones automáticas de la noche a la Esto se puede atribuir al hecho de que seamos
mañana. Sumando estudios y experiencia pro- personas motivadas y nos sentimos obligados a
fesional, ¿cuánto tiempo tardó hasta que obtu- obtener rendimiento y ganarle la partida al mer-
vo éxito en su carrera anterior o actual? El tra- cado. Si nos obsesionamos con las inversiones,
ding no es diferente. Incluso podría tardar más mejor hacerlo antes de abrir una posición y no
tiempo porque no estamos “cableados” para el después. Tenemos que planificar nuestras inver-
trading. Y esto es particularmente cierto para los siones y seguir el plan. Y en caso de no tener éxi-
más listos y motivados, los que más desean el to reducir el tamaño de las posiciones hasta que
trading. podamos volver a seguir nuestro plan de manera
Aunque su éxito de momento sea limitado, efectiva.

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TRADERS´ El Trading como Profesión a Tiempo Parcial 01.2014

Todo lleva David Pieper


David Pieper dispone de la

su Tiempo
certificación CIIA (Certified
International Investment Analyst).
Se centra en el negocio con
CFDs y es autor freelance
sobre los mercados financieros.
El trading es la mejor profesión del mundo. No david.pieper@traders-mag.com
hay jefe, ni horarios fijos, en cambio existe liber-
tad espacial y atractivas posibilidades financieras.
Muy bien, pero todo esto ya lo sabe, en caso con- tarea. No importa lo amplia que sea la experiencia
trario no estaría leyendo esta revista. Sin embar- ni lo buena que sea la estrategia de trading. Si la
go, se comenta poco sobre el camino hacia la pro- mente no está libre porque cada mes llegan factu-
fesión de trader porque es un camino duro. ¡Muy ras que hay que pagar, no funcionará.
duro! Es un camino plagado de escollos, averías y Con lo cual, mi primer consejo es: Comience su
accidentes. Pero, ¿qué le hace tan duro? negocio de trading como una profesión comple-
Desde el primer momento el trading es una lucha mentaria y tómese todo el tiempo necesario. No
contra el enemigo más duro: nosotros mismos. Con hay motivo para darse prisa. Trabaje consecuente-
lo cual, aquellos que quieran tener éxito y riqueza mente en su PROPIO estilo de trading perfeccio-
de manera fácil y rápido podrán parar de leer aquí. nándolo hasta que se lo sepa al dedillo. Contra
Aquellos que no estén dispuestos a trabajar en su más sencillo, mejor. Mi segundo consejo: No haga
propia personalidad de forma activa y a largo plazo caso a lo que digan los demás. Todo el mundo le
también podrán parar aquí. Aquellos que no sepan contará sobre el éxito que supuestamente tiene,
tratar con derrotas tendrán que considerar al me- aunque si leemos las estadísticas de los brokers
nos si se atreven a meterse en este ámbito. Al fin y percibimos una imagen diferente. La mayoría de
al cabo existen otras profesiones que conducirán al los traders particulares pierde dinero. Lo mismo se
éxito financiero, con menos esfuerzo e incluso de aplica a los sistemas de trading que curiosamente
una manera más segura y más fácil de planificar. solo se venden a cambio de sumas exageradas.
A todos los demás, que realmente quieran ponerse Está claro porque. Olvide los discursos de los ana-
en camino o quizás ya estén en el medio del cami- listas y apague la tele, todo lo que escuchamos no
no, les quiero animar a pesar de que la mayoría de son más que opiniones subjetivas y por eso nada
nosotros jamás llegará a la meta. más que “devoradores de tiempo”. La mejor inver-
Aún recuerdo los viejos tiempos de la Nueva sión es un buen diario de trading. El diario ofre-
Economía, el Neuer Markt, cuando todo era tan fá- ce un excelente servicio asistiéndole en las tareas
cil. Realmente era tan inocente pensando que esto del Controlling y en el entrenamiento diario en los
era trading. Poco después tuve la triste certeza que mercados. Apuntar debidamente todos los aspec-
todos los “conocimientos” que creí tener sobre los tos relacionados con el trading es una tarea moles-
mercados (siendo estudiante de empresariales) tosa, sobre todo si ejecutamos una gran cantidad
eran una ilusión. Pero el virus del trading me ha- de operaciones durante la jornada. Pero como una
bía infectado, comencé a leer literatura especiali- especie de GPS nos guía y nos mantiene en el ca-
zada, atendí seminarios, pasé miles de horas con mino correcto para el trading.
el análisis de los gráficos de cotización, siempre Desde que dejé escuchar al “ruido de fondo” y
en búsqueda del Santo Grial, la clave del éxito. comencé a centrarme en mi mismo y en mi obje-
Ahora he comprendido bastante cómo funcionan tivo observo una mejora continua del rendimien-
los mercados y, sobre todo, cómo mi mente y mis to, lo cual es la mejor recompensa del esfuerzo.
emociones me quieren despistar. Por este motivo Dentro de unos años volveré a escribir un artículo
me tomo el tiempo necesario. El tiempo libre lo en este lugar, ojala como un trader que ha conse-
empleo en el trading intradía a plazo corto. ¿Por guido convertir su profesión complementaria en
qué no convertí el trading en mi profesión principal su profesión principal. Pero hasta entonces me
desde un principio? Porque le tengo respeto a esta queda mucho trabajo por hacer.

es_special01.indb 66 22.01.2014 15:46:03


¥


ESCUELA
DE TRADING
ESPECIALIZADA
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