PONTO DE EQUILÍBRIO

O ponto de equilíbrio indica quantos pratos tenho que vender para garantir o
pagamento dos custos, das despesas e dos impostos.
Calcularemos o ponto de equilíbrio da entrada, do prato principal e da sobremesa
utilizando a fórmula abaixo:

PE= (CF + D / PV – CV) X RATEIO

PE – Ponto de equilíbrio
CF – Custos fixos
PV – Preço de venda
CV – Custos variáveis
D - Despesas
Base de Rateio – Média de pratos que pretendemos vender no mês

Cálculo do Ponto de Equilíbrio

Despesas: R$ 8,62
Custos fixos: R$ 5,03
Custos variáveis: R$ 20,19
Preço de Venda: Entrada – R$ 33,88
Prato Principal – R$ 44,45
Sobremesa – R$ 27,36
Base de rateio: 2040 pratos

Entrada – Crème de Cèpes et Cèpes Sautés

PE= (CF + D / PV – CV) X RATEIO
PE= [(5,03 + 8,62) / (33,88 –20,19)] X 2040
PE= [13,65 / 13,69] X 2040
PE= 0,997078 X 2040
PE= 2034,0394

Prato Principal – Couscous au Mouton à Lálgéroise

PE= [(5,03 + 8,62) / (44,45 –20,19)] X 2040
PE= [13,65 / 24,26] X 2040
PE= 0,562654 X 2040
PE= 1147,81553

Sobremesa – Millas et Coulis de Fraise

PE= [(5,03 + 8,62) / (27,36 –20,19)] X 2040
PE= [13,65 / 7,17] X 2040
PE= 1,903765 X 2040
PE= 3883,6820

FLUXO DE CAIXA

O Fluxo de Caixa é um instrumento gerencial onde podemos projetar e registrar

a receita e os gastos. Os valores projetados, quando comparados com os efetivados, e o
resultado obtido, lucro ou prejuixo, fornecerão uma visão do negócio e serão muito
importantes para o planejamento estratégico e operacional da empresa.
Os dados que registraremos no Fluxo de Caixa são os seguintes:

Receita:
- Entrada R$ 33,88
- Prato principal R$ 44,45
- Sobremesa R$ 27,36

- Total: R$ 105,69
Previsão de venda: 2040 pratos no mês
Receita Mensal = R$ 105,69 X 2040
Total da receita mensal = R$ 215.607,00

Custos dos produtos vendidos:

Ingredientes: R$ 19,38 X 2040 pratos = R$ 39.535,20

Custo Variável direto: R$ 39.535,20

Custo Fixo Indireto: R$ 10.245,56
Custo Variável Indireto: R$ 1.650,00

Total dos custos no mês = R$ 51.430,76

Despesas:
Despesas de vendas:
- Publicidade e propaganda R$ 800,00
Total das despesas de vendas = R$ 800,00

Despesas Administrativas:

- Salário Restante dos Funcionários R$ 8.580,00

- Aluguel demais áreas R$ 2.025,00
- Água demais áreas R$ 972,00
- Luz demais áreas R$ 1.458,00
- Telefone R$ 790,00
- Terceirização Contador R$ 550,00
- Manutenção Equipamentos R$ 700,00
- Materiais Diversos R$ 1.100,00
- Outros R$ 600,00
Total das despesas administrativas = R$ 16.775,00

Depreciações:

Máquinas: R$ 19.500,00 / 10 anos

 R$ 1.950,00 – Depreciação anual
R$ 480,00 / 12 meses
R$ 162,50 – Valor da depreciação mensal

Equipamentos: R$ 25.000,00 / 05 anos

R$ 5.000,00 – Depreciação anual
R$ 5.000,00 / 12 meses
R$ 416,67 – Valor da depreciação mensal

Móveis/Utensílios: R$ 46.700,00 / 10 anos

R$ 4.670,00 – Depreciação anual
R$ 4.670,00 / 12 meses
R$ 389,17 – Valor da depreciação mensal

Computador: R$ 8.000,00 / 03 anos

R$ 2.666,67 – Depreciação anual
R$ 2.666,67 / 12 meses
R$ 222,22 – Valor da depreciação mensal

Total da Depreciação Mensal: R$ 1.190,56

Imposto de Renda:

As informações abaixo foram coletadas no site da Receita Federal:

“As alíquotas do imposto de renda em vigor desde o ano-calendário 1996 são as seguintes”:

“15% (quinze por cento) sobre o lucro real, presumido ou arbitrado apurado pelas pessoas jurídicas em
geral, seja comercial ou civil o seu objeto”;

“Adicional”.

“A parcela do lucro real que exceder ao resultado da multiplicação de R$20.000,00 (vinte mil reais) pelo
número dos meses do respectivo período de apuração sujeita-se à incidência do adicional, à alíquota de
10% (dez por cento). Também se encontra sujeita ao adicional a parcela da base de cálculo estimada
mensal, no caso das pessoas jurídicas que optaram pela apuração do imposto de renda sobre o lucro real
anual, presumido ou arbitrado, que exceder a R$ 20.000,00 (vinte mil reais)”.

“Em relação às pessoas jurídicas que optarem pela apuração do lucro presumido ou arbitrado, o
adicional incide sobre a parcela que exceder o valor resultante da multiplicação de R$ 20.000,00 (vinte
mil reais) pelo número de meses do respectivo período de apuração”.

“A alíquota do adicional é única para todas as pessoas jurídicas, inclusive instituições financeiras,
sociedades seguradoras e assemelhadas”.

Abaixo, a fórmula que utilizamos para calcular o Impoto de Renda:

Lucro tributável X 0,15 + {[Lucro tributável–(R$ 20.000,00 X Nº de meses)] x 0,10}

FLUXO DE CAIXA MENSAL

Receitas 215.607,00 Cálculo do IR

Impostos 66083,5455
Receita operacional 149.523,45 79.327,13
Custos de Produtos Vendidos 51.430,76 11899,0695
Lucro Bruto 98.092,69
Despesas de Vendas 800,00 79.327,13
Despesas Administrativas 16.775,00 20.000,00
Lucro Bruto Operacional 80.517,69 59.327,13
Depreciações 1.190,56 5932,713
Lucro Tributável 79.327,13
Imposto de Renda 17831,7825
Depreciações 1.190,56

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 62.685,91

VALOR PRESENTE LÍQUIDO

O valor presente líquido (VPL) de um projeto de investimento é igual ao valor

presente de suas entradas de caixa menos o valor presente de suas saídas de caixa. Para
cálculo do valor presente das entradas e saídas de caixa é utilizada a Taxa Mínima de
Atratividade (TMA) como taxa de desconto. O valor presente líquido calculado para um
projeto significa o somatório do valor presente das parcelas periódicas de lucro
econômico gerado ao longo da vida útil desse projeto. O lucro econômico pode ser
definido como a diferença entre a receita periódica e o custo operacional periódico
acrescido do custo de oportunidade periódico do investimento.
Em cima dessas explicações, utilizaremos para o cálculo do VPL, o total dos
investimentos, a taxa de juros (usaremos a taxa Selic de 15,69% em valor real aplicado
pelo Banco Central, válida a partir de 02 de maio de 2006) e o fluxo de caixa
operacional projetado por um determinado período. Nesse caso serão 05 (cinco) anos.
O investimento total será de R$ 600.000,00 (Seiscentos Mil Reais). Além disso,
investiremos na compra de máquinas, móveis, equipamentos e utensílios.
Foi orçado em R$ 150.000,00 a reforma e decoração do imóvel e a previsão de
gastos com impostos para abertura do restaurante será de R$ 2.500,00, segundo
pesquisas em sites da Prefeitura de Belo Horizonte: www.pbh.gov.br .

Investimentos:
Tipo de bem Valor
Máquinas R$ 19.500,00
Equipamentos R$ 25.000,00
Móveis e utensílios R$ 46.700,00
Computador R$ 8.000,00

TOTAL R$ 99.200,00

Capital dos Três Sócios R$ 600.000,00

Demais Gastos:
- Reforma e decoração: R$ 150.000,00
- Impostos: R$ 2.500,00

Total dos investimentos: R$ 851.700,00

Fluxo de caixa operacional:
Multiplicaremos por 12 meses a receita, os custos, as depreciações e as despesas
constantes do fluxo de caixa mensal para projeção do fluxo de caixa anual:

RECEITA (PV X Q) ** R$ 215.607,00 X 12 R$ 2.587.284,00

Impostos(30,65% da receita) R$ 66.083,55 X 12 R$ *
Custos dos produtos vendidos R$ 51.430,76 X 12 R$ 617.169,12
Despesas de vendas R$ 800,00 X 12 R$ 9.600,00
Despesas Administrativas R$ 16.775,00 X 12 R$ 201.300,00
Depreciações R$ 1.190,56 X 12 R$ 14.286,72
Imposto de renda R$ 17.831,78 X 12 R$ *

 *Os impostos serão calculados com os valores de cada ano.

 ** A partir do fluxo de caixa do ano 2 as receitas serão reajustadas em 10%,
12%, 12% e 15% respectivamente e as despesas em 10% a cada ano, com
base no valor do ano anterior.

FLUXO DE CAIXA ANO 1

Receitas 2.587.284,00 Cálculo do IR

Impostos 793002,546
Receita operacional 1.794.281,45 951.925,61
Custos de Produtos Vendidos 617.169,12 142788,8415
Lucro Bruto 1.177.112,33
Despesas de Vendas 9.600,00 951.925,61
Despesas Administrativas 201.300,00 240.000,00
Lucro Bruto Operacional 966.212,33 711.925,61
Depreciações 14.286,72 71192,561
Lucro Tributável 951.925,61
Imposto de Renda 213981,4025
Depreciações 14.286,72

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 752.230,93

FLUXO DE CAIXA ANO 2

 Receitas 2.846.012,40 Cálculo do IR
Impostos 872302,8006
Receita operacional 1.973.709,60 1.048.546,85
Custos de Produtos Vendidos 678.886,03 157282,0275
Lucro Bruto 1.294.823,57
Despesas de Vendas 10.560,00 1.048.546,85
Despesas Administrativas 221.430,00 240.000,00
Lucro Bruto Operacional 1.062.833,57 808.546,85
Depreciações 14.286,72 80854,685
Lucro Tributável 1.048.546,85
Imposto de Renda 238136,7125
Depreciações 14.286,72

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 824.696,85

FLUXO DE CAIXA ANO 3

Receitas 3.187.533,89 Cálculo do IR

Impostos 976979,1367
Receita operacional 2.210.554,75 1.194.304,40
Custos de Produtos Vendidos 746.774,63 179145,66
Lucro Bruto 1.463.780,12
Despesas de Vendas 11.616,00 1.194.304,40
Despesas Administrativas 243.573,00 240.000,00
Lucro Bruto Operacional 1.208.591,12 954.304,40
Depreciações 14.286,72 95430,44
Lucro Tributável 1.194.304,40
Imposto de Renda 274576,1
Depreciações 14.286,72

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 934.015,02

FLUXO DE CAIXA ANO 4

Receitas 3.570.037,96 Cálculo do IR

Impostos 1094216,634
 Receita operacional 2.475.821,32 1.359.374,61
Custos de Produtos Vendidos 821.452,09 203906,1915
Lucro Bruto 1.654.369,23
Despesas de Vendas 12.777,60 1.359.374,61
Despesas Administrativas 267.930,30 240.000,00
Lucro Bruto Operacional 1.373.661,33 1.119.374,61
Depreciações 14.286,72 111937,461
Lucro Tributável 1.359.374,61
Imposto de Renda 315843,6525
Depreciações 14.286,72

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.057.817,68

FLUXO DE CAIXA ANO 5

Receitas 4.105.543,65 Cálculo do IR

Impostos 1258349,13
Receita operacional 2.847.194,52 1.620.531,82
Custos de Produtos Vendidos 903.597,30 243079,773
Lucro Bruto 1.943.597,23
Despesas de Vendas 14.055,36 1.620.531,82
Despesas Administrativas 294.723,33 240.000,00
Lucro Bruto Operacional 1.634.818,54 1.380.531,82
Depreciações 14.286,72 138053,182
Lucro Tributável 1.620.531,82
Imposto de Renda 381132,955
Depreciações 14.286,72

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.253.685,58

Fórmula para o cálculo do VPL – Valor presente líquido:

VPL = FC0 + (FC1 / (1+i) + FC2 / (1+i) ² + FC3 / (1+i) ³ +… Calcularemos até FC5.
i = 0,1569
FC0 = Investimentos

CÁLCULO DO VPL
FC0 851.700,00
FC1 752.230,93 1,1569 650212,6
FC2 824.696,85 1,3384176 616173
FC3 934.015,02 1,5484153 603207
FC4 1.057.817,68 1,7913617 590510,4
FC5 1.253.685,58 2,0724263 604936,1

VPL 2.213.339,17

TAXA INTERNA DE RETORNO

A T.I.R. mostra em % a capacidade de geração de ganhos com o
empreendimento.
Cálculo da T.I.R:

Ano FC0 FC1 FC2 FC3 FC4 FC5

Investimentos 851.700,00
Entradas 752.230,93 824.696,85 934.015,02 1.057.817,68 1.253.685,58

Saldo 851.700,00 752.230,93 824.696,85 934.015,02 1.057.817,68 1.253.685,58

TIR 94%

PAYBACK
Payback indica em quanto tempo terei o retorno dos valores investidos.

Fórmula:
Ano Inteiro + [(FC acumulado ano inteiro / FC ano seguinte) X Nº Meses]
Ano Inteiro é o último ano com Fluxo de Caixa negativo
FC = Fluxo de Caixa

PAYBACK

Período Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa Acumulado

0 851700,00 851700,00
1 650212,60 -201.487,40
2 616173,00 414.685,60
3 603207,00 1.017.892,60
4 590510,40 1.608.403,00
5 604936,10 2.213.339,10

Cálculo

Ano + [(FC Acumulado no Ano / FC Ano Seguinte) x Nº Meses]

Ano FC AC. / Ano FC Ano Seguinte Nº Meses

1 201487,40 616.173,00 12

0,33 X 12
3,92

0,92 X 30 27,6

Payback= 1A, 3M e 27D

BIBLIOGRAFIA:

GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 7. ed. São Paulo:

Harbra, 1997.
NETO, Alexandre Assaf. Finanças Corporativas e Valor, São Paulo, Ed. Atlas, 2004.
WERNKE, Rodney. Gestão de Custos: uma abordagem prática, São Paulo, Ed.
Atlas, 2001.
MARTINS, Eliseu, “Contabilidade de Custos”, Editora Atlas, São Paulo, 2003.
ROSA, Cláudio Afrânio, Como elaborar um plano de negócio/Organizado por Flávio
Lúcio Brito; colaboradores Haroldo Mota de Almeida, Luiz Antônio
Nolasco dos Santos, Mauro de Souza Henriques.- Belo
Horizonte:SEBRAE/MG, 2004.
Disponível na Internet: www.valoronline.com.br. Citado: 18 de maio/2006.
Disponível na Internet: www.receita.fazenda.gov.br. Citado: 19 de maio/2006.