PRESUPUEST

Previsión de Ventas

La cuenta de resultados de una empresa se analiza de arriba abajo: la partida más importante son las ventas
Por ello, un apartado importante del Presupuesto de Tesorería es la previsión de ventas.
En este ejemplo, los datos de partida son las ventas mensuales de producto durante los dos años anteriores
Vamos a visualizarlas gráficamente y despues ajustaremos una línea. En el ejemplo, una estimación lineal pa

Ventas mensuales de producto Enero Febrero Marzo

Mes (x) 1 2 3
Ventas (y) 18,500 € 21,750 € 22,358 €

El gráfico de las ventas

Seleccionar todo el rango
Insertar gráfico -> Linea con marcadores
Eliminamos las series que sobran
Presentación-> Análisis-> Línea de tendencia
Doble click línea tendencia:
-> extrapolar 12 periodos adelante
Color de línea -> Rojo
Ancho de línea -> 3.75
Doble click en el eje:
-> Opciones del eje -> Categorías Múltiples

A la vista del gráfico, para predecir las ventas parece razonable usar la función TENDENCIA() que realiza una
En los argumentos se le indica primero las ventas reales, luego los meses y finalmente el periodo que tiene q

Enero Febrero Marzo

25 26 27
Ventas previstas según tendencia lineal
=TENDENCIA($D$40:$AA$40;$D$39:$AA$39;D68)
En el gráfico se ve que hay estacionalidad, es decir en diciembre es cuando más producto se vende y en vera
Y eso no lo detecta la función TENDENCIA().
Entonces en nuestro Presupuesto de Tesorería tendríamos mal estimadas las ventas, especialmente esos me
Vamos a tener en cuenta el efecto estacional de la serie temporal. Hay varias formas de hacerlo.
Una sencilla es reagrupar los datos por años y calcular el "índice estacional" (mensual en este caso)

Para ello reordenamos las ventas según el mes

=D40
Año Enero Febrero Marzo
2011
2012
=P40
Calculamos el promedio de las ventas mensuales, que son 0 €. Las ventas promedio de enero son 0 €
Dividiendo 0 entre 0 da 0.00, que es el índice estacional correspondiente a enero
=SUMA(D81:D82)
Año Enero Febrero Marzo
Total
Promedio
Indice estacional
=PROMEDIO(D81:D82)
=D89/$P$89

Gráfico de ventas según mes y año

Seleccionamos el rango
Insertar gráfico -> Linea con marcadores
Se aprecia bien el patrón mensual

Desestacionalizamos las ventas, dividiendo cada mes por su índice. Ojo al arrastrar las fórmula en enero del

Enero Febrero Marzo

1 2 3
Ventas desestacionalizadas
 =D81/D90
Estimamos la TENDENCIA() del nuevo año

Enero Febrero Marzo

25 26 27
=TENDENCIA()
=TENDENCIA($D$116:$AA$116;$D$115:$AA$115;D121)

Aplicamos a la serie anterior el índice de estacionalidad, para tener en cuenta el mes del año

Enero Febrero Marzo

25 26 27
Ventas previstas
=D122*D90

Vamos a reordenarlo para poner visualizar el nuevo gráfico de la predicción de ventas

Enero Febrero Marzo

1 2 3
Ventas históricas
Ventas previstas
=D40

D ic ie m b re
12
10
8
6
4
2
0
f(x) =
R² = 0

No vi embre
Oc tubre
Septiembre
Agosto

Prevision de ventas
Jul i o
Juni o
Mayo
Abri l
Ma r z o
Febrero
20 1 3 Enero

Seleccionamos el rango
Di c i embre
No vi embre
Oc tubre
Septiembre
Agosto
Jul i o
Juni o

Insertar gráfico -> Linea con marcadores

Mayo
Abri l
Ma r z o
Febrero
20 1 2 Enero
Di c i embre
No vi embre

Presentación-> Análisis-> Línea de tendencia

Oc tubre
Septiembre
Agosto
Jul i o
Juni o
Mayo

Doble click en el eje:

Abri l
Ma r z o
Febrero
20 1 1 Enero

-> Opciones del eje -> Categorías Múltiples

Previsión de los Cobros por Ventas

Política de cobro de las ventas
Contado 80.0%
a 30 días 10.0%
a 60 días 5.0%
a 90 días =1-SUMA(D164:D166)

IVA 21.0% =$D$169*D173

2012
Octubre Noviembre Diciembre
Ventas
IVA
TOTAL

Cobros

Previsión de los Pagos por Compras

Coste compras 60.0% * Las compras suponen el 60% de las ventas, p

Política de pagos de las compras

Contado 10.0%
a 30 días 20.0%
a 60 días 60.0%
a 90 días =1-SUMA(D187:D189)

2012
Octubre Noviembre Diciembre
Compras
IVA
TOTAL

Pagos =$D$169*D194

Previsión de Otros Pagos

Suponemos que los gastos de personal y fabricación dependen de las ventas, aunque sería más realista pone
En los gastos de personal se incluye la seguridad social y el IRPF. Aunque el IRPF es trimestral en empresas p
 Personal 22.0%
Gastos de Fabricación 5.0%
Gastos de Administración 2,340 €
=$D$208*D173

2012
Octubre Noviembre Diciembre
Personal
Gastos de Fabricación
Gastos de Administración
IVA fabricación
IVA administración

Se podría añadir la compra de equipamiento prevista en algún mes puntual

Previsión de Gastos Financieros

Tenemos un préstamo contratado con una entidad financiera que se amortiza por el método francés

Préstamo 30,000 €
Duración 5 años
Tipo 12%

Ponemos una función condicional de forma qu

Intereses =SI(D231="";0;PAGOINT(D233/12;1;D232*12;-D23
Principal =SI(D231="";0;PAGOPRIN(D233/12;1;D232*12;-D2
TOTAL (suma de interés y principal) =D236+D237
TOTAL (usando la función PAGO) =PAGO(D233/12;D232*12;-D231)

=$D238 =D215
Suma de gastos queda como sigue:
2012
Octubre Noviembre Diciembre
Financieros
Personal
Fabricación
Admon
Liquidación del IVA

El IVA se liquida mensual o trimestralmente

Si la empresa es nueva y compra mucho y vende poco, le puede interesar mensual

2012
Octubre Noviembre Diciembre
IVA repercutido
IVA soportado compras
IVA soportado gastos
Liquidación mensual
Pago a Hacienda

Modelo de Presupuesto de Tesorería

Saldo de tesorería de diciembre 3,000.0 €

2013
Enero Febrero Marzo
+ Cobros por ventas a clientes
- Pagos compras a proveedores
- Pagos fabricación
- Pagos administración
- Salarios
- Seguros
- Suministros (luz, agua)
- Arrendamientos
- Transporte
- Otros gastos mensuales
= TESORERIA DE EXPLOTACION

+ Cobros ampliaciones capital

+ Cobros préstamos y empréstitos
- Pagos inversión productiva
 - Otros pagos inversiones financieras
= TESORERIA OPERACIONES CAPITAL

+Cobros créditos corto plazo

-Pagos financieros intereses
-Otros Pagos
- Otros impuestos
- Dividendos
- Otros pagos circulante
+-IVA
= TESORERIA OPERACIONES CIRCULANTE

COBROS TOTALES
PAGOS TOTALES
SUPERAVIT O DEFICIT MENSUAL
SALDO

El gráfico muestra la evolución de los cobros y pagos mensuales.

Gráfico de ventas según mes y año

Seleccionamos el rango
Insertar gráfico -> Barra apilada
Opciones del eje: Categorías en orden inverso
Etiquetas del eje: bajo
Opciones del eje: hemos fijado el maximo por simetría

El gráfico inferior es más interesante pues se obtiene por la diferencia entre cobros y pagos y muestra tambi
Nótese como es un gráfico mixto de columna y línea.

Gráfico de ventas según mes y año

Seleccionamos el rango
Insertar gráfico -> Columna agrupada
Se selecciona la serie correspondiente al saldo
-> se cambia el tipo de gráfico a línea.
Rellenar -> invertir si es negativo.
-> sale en rojo si el saldo es negativo
 PRESUPUESTO DE TESORERÍA

ás importante son las ventas.

ante los dos años anteriores

plo, una estimación lineal parece adecuada, pero en otras ocasiones será mejor otro tipo de ajuste.

2011
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
4 5 6 7 8 9 10
24,100 € 24,007 € 24,123 € 23,101 € 21,489 € 22,450 € 26,125 €

ENDENCIA() que realiza una estimación lineal

mente el periodo que tiene que predecir.

2013
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
28 29 30 31 32 33 34

:$AA$39;D68)
producto se vende y en verano se venden menos.

ntas, especialmente esos meses

mas de hacerlo.
nsual en este caso)

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

dio de enero son 0 €

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

Gráfico de ventas según mes y año

1
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4 201
2
0.3
0.2
0.1
0
er
o ro zo il o o l i o osto br
e
br
e
br
e
br
e
re ar Ab
r ay ni Ju
En Fe
b M M Ju Ag em tu em em
pti Oc vi ci
Se No Di

rar las fórmula en enero del año segundo...

2011
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
4 5 6 7 8 9 10
 2013
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
28 29 30 31 32 33 34

115:$AA$115;D121)

mes del año

2013
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
28 29 30 31 32 33 34

2011
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
4 5 6 7 8 9 10
D ic ie m b re

Datos hi stóri cos Tendenc i a l i nea l Previ s i ón de venta s

f(x) =
R² = 0

Novi embre
Oc tubre
Septiembre
Agosto
Jul i o
Juni o
Mayo
Abri l
Ma rzo
Febrero
0 13 Enero
Di c i embre
Novi embre
Oc tubre
Septiembre
Agosto
Jul i o
Juni o
Mayo
Abri l
Ma rzo
Febrero
0 12 Enero
Di c i embre
Novi embre
Oc tubre
Septiembre
Agosto
Jul i o
Juni o
Mayo
Abri l
Ma rzo
Febrero
0 11 Enero
$169*D173

2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

=$D$164*G175+$D$165*F175+$D$166*E175+$D$167*D175

onen el 60% de las ventas, por el margen que aplicamos al producto

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

=$D$187*G196+$D$188*F196+$D$189*E196+$D$190*D196

nque sería más realista poner un fijo y un % de ventas

es trimestral en empresas pequeñas, lo que podría tener un importante efecto en tesorería
 2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

or el método francés

ción condicional de forma que si el préstamo es cero, ponga cero y si no aplique la función
OINT(D233/12;1;D232*12;-D231))
OPRIN(D233/12;1;D232*12;-D231))

32*12;-D231)

=D216+D218D217+D219

2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
 2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

=D264+E264+F264 =G264+H264+I264 =J264+K264+L264

Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

ros y pagos y muestra también el saldo acumulado de tesorería.
 20
Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo
11 12 13 14 15 16 17
32,150 € 39,235 € 22,568 € 26,589 € 29,568 € 31,362 € 31,256 €

Noviembre Diciembre
35 36
Noviembre Diciembre TOTAL
=SUMA(D81:O81)

Noviembre Diciembre TOTAL

=SUMA(D88:O88)

20
Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo
11 12 13 14 15 16 17
 Noviembre Diciembre
35 36

Noviembre Diciembre
35 36

20
Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo
11 12 13 14 15 16 17

P revi s i ón de ventas
2013
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

2013
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

2013
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL
 2013
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

64+K264+L264 =M264+N264+O264

Noviembre Diciembre TOTAL

 2012
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
18 19 20 21 22 23 24
28,568 € 28,562 € 27,251 € 27,869 € 30,586 € 35,964 € 43,568 €
 2012
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
18 19 20 21 22 23 24
 2012
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
18 19 20 21 22 23 24
 2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
25 26 27 28 29 30 31

=D129
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
32 33 34 35 36