Informe Finanzas

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO
Facultad de Ingeniería en Sistemas, Electrónica e Industrial
Título: “Análisis Financiero empresa Fenix Corp”
Carrera: Ingeniería en Sistemas Computacionales e Informáticos
Área Académica: Administrativas Informáticas

Línea de Investigación: Aplicaciones Informáticas
Ciclo Académico y Paralelo: Septiembre 2017- Febrero 2018
Alumnos participantes: Gamboa Teneta Erick Daniel

Oñate Calderón Wilmer Rolando
Silva Montero Andres Patricio
Vallejo Cueva Andrew Fabricio
Módulo y Docente: Finanzas, Legislación y Tributación, Ing. Ruiz Mónica

FACULTAD DE INGENIERÍA EN SISTEMAS, ELECTRÓNICA E INDUSTRIAL
PERÍODO ACADÉMICO: SEPTIEMBRE/2017 – FEBRERO/2018
II. INFORME DEL PROYECTO
2.1 Título
“Análisis Financiero empresa Fenix Corp”
2.2 Objetivos
General
Determinar el análisis financiero de la empresa Fenix Corp (Sistema
Administrativo Integrado) con el fin de conocer su estado económico actual.
Específicos
1. Recopilar información necesaria para elaborar del análisis financiero de
Fenix.
2. Desarrollar los cálculos de índices financieros provenientes del Balance
General y del Estado de Resultados de la empresa.
3. Concluir en base a los cálculos la situación actual de la empresa.
4. Desarrollar una importación y exportación de productos que tiene o requiere
la empresa.
2.3 Resumen
En el presente documento se describe el modelo de negocios de la empresa Fenix

Corp, en base a su actividad económica se ha realizado el análisis de los distintos
índices financieros que nos permiten concluir la situación económica de la empresa.
En base a las conclusiones obtenidas que nos proporciona los diferentes índices
financieros, se podrá establecer que es posible realizar un ejercicio de importación y
exportación sobre los productos de los cuales la empresa se encuentra relacionado.
2.4 Palabras clave: (FODA, Estudio de mercado, Estimación, Estados financieros,

Importación, Exportación).
2.5 Introducción
La situación financiera internacional nos obliga a administrar adecuadamente y de

forma racional los recursos materiales, financieros y humanos con vistas a lograr la
eficiencia en la productividad empresarial. La evaluación de los resultados de la
gestión de la empresa es el punto de partida para tomar numerosas decisiones en el
proceso de administrar de manera que sean consecuentes con las tendencias de
comportamiento en el futuro y que puedan predecir su situación económica y
financiera, en aras del desarrollo de la economía del país.
Para lograr una correcta Administración Financiera, es necesario realizar un adecuado
Análisis Económico Financiero, el representa un medio infalible para el control de los
recursos y para evaluar la situación económica financiera de las entidades como
eslabón fundamental de la economía, le propiciará a los directivos lograr controles
económicos ágiles con vi s t a s a facilitar la toma de decisiones y a tener

una administración más eficiente.
2.6 Materiales y Metodología
Estructura ideológica
Nombre de la empresa: Fenix Corp (Sistemas Administrativos Integrados)
Sponsor: “Los mejores confían en el mejor Sistema Contable”
Página Web, Redes Sociales: https://www.fenixcorp.net/,
https://www.facebook.com/sistemafenix/
Logo:
Misión:
Proveer soluciones informáticas, funcionales y adaptables a los continuos cambios

empresariales, para satisfacer las necesidades de los clientes.
Visión:
Consolidarnos en el 2019 como una empresa líder de servicios y soluciones

informáticas, contando con profesionales altamente capacitados.
Objetivos:
Nuestro objetivo se enfoca en la satisfacción de nuestros clientes internos y externos
basándonos en el principio de la mejora continua mediante:
• Una mayor innovación con participación en el mercado con creatividad e

iniciativa.
• Construcción de software de calidad con la finalidad de resolver problemas

definidos en las empresas para su evolución tecnológica, administrativa y
económica incrementando su competitividad en el mercado.
• Promoción de la ética profesional, el compromiso con los clientes, la

innovación y la búsqueda de la excelencia como bases para el crecimiento
sustentable de Fenix Corp.
Balance General
FENIX
CORP
ACTIVOS
Activo Corriente
Disponible 143751
Inversiones negociables 50726
Deudores 68402
Inventarios 66654
Diferidos, neto 7413
Total activo corriente ($): 336946
Activo no Corriente
Propiedades, planta y equipo, neto 827525
Inversiones permanentes 100225
Deudores 79713
Crédito mercantil 45
Otros intangibles 74
Marcas 11524
Diferidos, neto 35952
Derechos fiduciarios 25411
Valorizaciones, neto 749233
Total del activo no corriente ($): 1829702

Total del activo ($): 2166648
Pasivo y patrimonio de los accionistas
Pasivo corriente
Proveedores 61095
Cuentas por pagar 116859
Impuestos, gravámenes 45139
Obligaciones laborales 11675
Total del pasivo corriente ($): 234768
Pasivo no corriente
Cuentas por pagar 183222
Pensiones de jubilación, neto 8735
Otros pasivos 7211
Total del pasivo no corriente ($): 199168
Total del pasivo 433936
Patrimonio de los accionistas 1732712
Total del pasivo y patrimonio de los accionistas ($): 2166648
Cuentas de orden deudoras ($): 39616
Cuentas de orden acreedoras ($): 20818

Estado de resultados
Fenix Corp
Ingresos operacionales
Ventas de software 951190
Otros ventas 48910
Costo de ventas 482560
Utilidad bruta 517540
Ingresos por servicios a 73500

compañías vinculadas
Gastos operacionales
Gastos de administración 132248
Gastos de ventas 316987
449235
Utilidad operacional 141805
Ingresos(gastos) no operacionales
Ingresos financieros 29435
Otros ingresos 9893
Gastos financieros 13042
Otros gastos 12455
13831
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 155636
Provisión para impuesto sobre la renta 53505
Utilidad neta del año 102131
Utilidad neta por acción 59109

Indices Financieros
RAZÓN DEL CIRCULANTE
Razón del = Activo circulante = 336946 = $ 1,4352

circulante Pasivo circulante 234768
Lectura
+La empresa dispone de 1,4352 $ de activo para pagar cada $1 de obligaciones a

corto plazo
- Cada $1 de pasivo circulante está garantizada con $1,4352 de activo circulante
Conclusión
La empresa tiene liquidez para responder a sus obligaciones a corto plazo, pero cabe
notar que no es muy amplia por lo que se recomienda tener precaución al adquirir
nuevas deudas.
RAZÓN RÁPIDA O PRUEBA ÁCIDA
Razón = 270292 = $ 1,513

Rápida 234768
Lectura
La empresa dispone de 1,1513 $ de activo disponible para pagar cada $1 de

obligaciones a corto plazo
Conclusión
La empresa tiene liquidez para responder a sus obligaciones a corto plazo, pero cabe
notar que no es muy amplia por lo que se recomienda tener precaución al adquirir
nuevas deudas.
CAPITAL AJENO A CAPITAL PROPIO
Capital ajeno a capital = Pasivo total = 433936 = $ 0,2504

propio Capital contable 1732712
Lectura
La empresa dispone de 0.2504 $ de pasivos totales para pagar cada $1 de capital

contable
Conclusión
La empresa únicamente tiene el 25% de endeudamiento por lo que no tiene mucha

dependencia de sus acreedores. Sin embargo es menor al 40% por lo que necesita un
poco más de aporte de los acreedores
DEUDA A CORTO PLAZO A CAPITAL PROPIO
Deuda a Corto Plazo = 234768 = $ 0,1355

a Capital Propio 1732712
Lectura
La empresa dispone de 0.1355 $ de pasivos a corto plazo por cada $1 de capital

contable
Conclusión

dependencia de sus acreedores. El nivel de endeudamiento de la empresa es bajo.
DEUDA A LARGO PLAZO A CAPITAL PROPIO

Deuda a Largo Plazo a = 199168 = $ 0,1149

Capital Propio 1732712
Lectura
La empresa dispone de 0.1149 $ de pasivos a largo plazo por cada $1 de capital

contable.
Conclusión

dependencia de sus acreedores. El nivel de endeudamiento de la empresa es bajo.
INVERSIÓN EN CAPITAL
Inversión en Capital = Activo fijo = 827525 = $ 0,48

Capital contable 1732712
Lectura
La empresa tiene 48% de su Capital en Activos Fijos
Conclusión:
El porcentaje no es muy alto, lo que es razonable pues la empresa no tiene muchos años
funcionando, se debería revisar si se están utilizando bien.
VALOR CONTABLE A CAPITAL
Valor Contable de = Capital contable = 1732712 =$ 0,80

capital Capital social 2166648
Lectura
Por cada $1 que la empresa trabaja como capital inicial existen $0.8 de utilidad
Conclusión
La utilidad por cada dólar que la empresa trabaja es del 80%, lo cual es un buen
indicador de que la empresa es exitosa
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Margen de utilidad Bruta = 468630 = $ 0,49

951190
Lectura
Se cuenta el 49% de utilidad bruta con lo que la empresa gana por cada $1 vendido una
utilidad bruta del 32%
Conclusión
El porcentaje de utilidad bruta es de casi el 50% lo que indica que la empresa tiene una
buena utilidad.
UTILIDAD OPERATIVA
Margen de utilidad = 141805 = $ 0,15

operativa 951190
Lectura
Se cuenta con un margen de utilidad operativa del 15% por cada $1 vendido
Conclusión
Después de deducir los costos y gastos e impuestos y dividendos a la empresa le queda

el 15%, lo no es malo pero se debería revisar los gastos a fin de reducirlos y obtener
más utilidad.
UTILIDAD NETA
Margen de utilidad = 59109 = $ 0, 06

neta 951190
Lectura
La empresa gana un 6% por cada $1 de sus ventas después de deducir todos los costos
y gastos
Conclusión
El margen de utilidad neta podría ser mayor, la empresa se encuentra bien pero podría
ser mejor.
UTILIDADES POR ACCIÓN
Utilidades por acción = Utilidades = $ 19,57

disponibles
accionistas
comunes
Lectura
La utilidad de cada acción común es de $19,57
Conclusión
La utilidad por acción obtenida es muy elevada lo que indica que la empresa se
encuentra en una buena posición en el mercado.
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS
Rendimiento sobre activos = 1732712 = $ 0,80

2166648
Lectura
El rendimiento sobre los activos es de $0.8, lo que indica que la empresa ganó esta
cantidad por cada dólar invertido en activos.
Conclusión
El rendimiento sobre los activos es un valor bajo lo que indica que la administración de la
empresa no es muy efectiva.
ROTACIÓN DE INVENTARIO
Rotación de inventario = Costo de ventas = 482560 = $ 7,24

Inventario 66654
Lectura
La empresa vendió y renovó su inventario 7,2 veces durante el año
Conclusión
La empresa tiene una buena rotación del inventario con lo que los productos no se
quedan en bodega por mucho tiempo.
EDAD PROMEDIO DEL INVENTARIO
Edad promedio del = 360_ = $50

inventario 7,24
Lectura
La empresa tarda en vender su inventario un promedio de 50 días.
Conclusión
El tiempo que la empresa se tarda en vender un inventario es corto lo que indica que la
empresa tiene productos nuevos en el inventario.
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
Periodo promedio de = _187731 = $ 67,58

Cobranza 2778,06
Lectura
La empresa se tarda 67,58 días en cobrar una cuenta pendiente
Conclusión
El tiempo que la empresa se toma para cobrar cuentas pendientes no es muy alto lo que
indica que se está administrando correctamente
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Periodo promedio de = 300081_ = $ 225,42

pago 1331,21
Lectura
La empresa se tarda 225,42 días en pagar a sus proveedores
Conclusión
El tiempo que la empresa se toma pagar a sus proveedores es muy alto por lo que se
deben tomar acciones para reducir ese tiempo
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES
Rotación de activos = V entas ____ = 1000100 = $ 0,46

Activos totales 2166648
totales
ANÁLISIS FINANCIERO ACTIVOS

FENIX CORP
Disponible
Inversiones negociables
Deudores
Inventarios
Diferidos, neto
Se evidencia que el disponible que esta representado por efectivos y equivalentes efectivo
es muy representativo ya que se manifiesta una suma cantidad de dinero en caja debido a
los ingresos que existen dando a conocer que generan una gran rentabilidad para la
empresa.
Por otro lado, se evidencia un gran porcentaje de deudores que pone a la empresa en un
margen de riesgo por lo cual se debe mejorar en ese aspecto y así mismo generar más
inversiones negociables.
ANÁLISIS FINANCIERO PASIVOS

2%
Proveedores
2% 14%
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes
42% Obligaciones laborales
27%
Cuentas por pagar
Pensiones de jubilación, neto
3%
10% Otros pasivos
Se evidencia un riesgo en cuanto al porcentaje integral del 27% ya que representa una
notable porción de los pasivos ya que la tasa de rendimiento del activo total de la empresa
es menor al costo promedio del capital y aquí se evidencia un alto nivel de endeudamiento.
Se recomienda disminuir el endeudamiento así mismo de las cuentas por pagar.
Análisis Financiero sobre las

utilidades
Estado de Resultados
1%
Utilidad bruta
48% 51% Costo de ventas
Otros ingresos
Se evidencia que el margen de utilidad bruta llega al 51% donde se demuestra que no es
bajo ya que se encuentra por encima de un margen mínimo. En conclusión la empresa
dispone de capacidad en cuanto a utilidades ya que la utilidad bruta es mayor al costo de
ventas. Se evidencia que el endeudamiento financiero es superior al 30% sobre ventas en
consecuencia el impacto puede ser mayor al 10% en donde podría estar en risgo el
cubrimiento de los intereses.
EJERCICIO IMPORTACIÓN
Para asegurar el abastecimiento de las bodegas para la empresa Fenix Corp, para su
posterior distribución por todo el país, durante los siguientes dos meses, se decide importar
dos contenedores de teclados, monitores e impresoras de México. Existen 2 posibilidades de
compra: usando contenedores de carga paletizada, con capacidad de 25 fardos cada uno
(cada fardo pesa 500 kg) o los equipos embalados en cajas de madera cuya capacidad es
de 2 m^3, los precios CFR vía marítima que ofrece la empresa transportista México-Ecuador
son de 0,40$/Kg. Y
0,35$/m^3 respectivamente, además el seguro por el transporte tiene una tasa
del
5% y el ad – valor para estos artefactos es de
14,5%.
Datos:
1 fardo pesa 500 Kg.
1 caja almacena 2 m3
Compra de algodón de la India a China
Vía Paletizado ($/Kg.) Cajas ($/m3)
CFR 0,4 35
Compra 2 contenedores
Capacidades 25 fardos paletizados
Capacidades 25 cajas
Seguro transporte 5,0%
Ad-valorem del material 14,5%
IGV 17,0%
IPM 2,0%
Gasto portuario $6
Sabiendo que:
CFR selección 10000
Siempre se presupuesta el gasto del escenario menos favorable, posición

conservadora de gasto
CFR 10000,0
Seguro 500,0
CIF 10500,0
Ad-valor 1522,5
CIF+A/V 12022,5
IGV 2043,8
IPM 240,5
Gasto portuario 6,0
Total Importación 14312,8

EJERCICIO EXPORTACIÓN
Un importador de España ha solicitado una cotización CIF en Euros por unos 500
ordenadores Intel Core I7 de marca DELL. Cuenta con los siguientes datos:
La empresa pretende aplicar un 8,00% del valor FOB para amortizar los gastos de
participación en Ferias y Misiones Comerciales para promocionar su línea de productos.
El estado le ha concedido 0,25 ARS por unidad (drawback)

Valor del flete internacional: 7,5 EUR por kilogramo
Peso Bruto: 2450 kg
Seguro Internacional: 1,00%
Tasa de cambio:
Euros: Pesos cada 100 unidades Comprador: 1650,00 Vendedor:1750.00
Dólares: Pesos cada 100 unidades Comprador: 1500,00 Vendedor: 1540,0
PASE DOLARES A EUROS Comprador: 1,1000000 Vendedor: 1,1363636
2.7 Marco Legal
Artículo 284: Constitución de la República establece los objetivos de la política económica, entre
los que se incluye incentivar la producción nacional, la productividad y competitividad
sistémicas, la acumulación del conocimiento científico y tecnológico, la inserción estratégica en
la economía mundial y las actividades productivas complementarias en la integración regional
Artículo 4: Fomentar la producción nacional, comercio y consumo sustentable de bienes y

servicios, con responsabilidad social y ambiental, así como su comercialización y uso de
tecnologías ambientalmente limpias y de energías alternativas.
Artículo 4 E: Generar un sistema integral para la innovación y el emprendimiento, para que la

ciencia y tecnología potencien el cambio de la matriz productiva; y para contribuir a la
construcción de una sociedad de propietarios, productores y emprendedores.
Artículo 4 T: Fomentar y apoyar científica, así como tecnológica, la investigación, innovación y

la industrial y transferencia de tecnológica.
Artículo 279: Libre acceso a los mecanismos de promoción, asistencia técnica, cooperación,
tecnología y otros equivalentes.
Artículo 22: Apoyar y consolidar el modelo socio productivo comunitario para lo cual elaborará
programas y proyectos con financiamiento público para: recuperación, apoyo y transferencia
tecnológica, investigación, capacitación y mecanismos comercialización y de compras públicas,
entre otros.
Artículo 36: Para ejecutar actividades de transferencia y de desagregación de tecnología e

innovación. En estas zonas se podrá realizar todo tipo de emprendimientos y proyectos de
desarrollo tecnológico, innovación electrónica, biodiversidad, mejoramiento ambiental
sustentable o energético.
Artículo 53: Autorizar la creación y supervisar el desarrollo de infraestructura especializada en

esta materia, tales como: centros de desarrollo MIPYMES, centros de investigación y desarrollo
tecnológico, incubadoras de empresas, nodos de transferencia o laboratorios, que se requieran
para fomentar, facilitar e impulsar el desarrollo productivo de estas empresas en concordancia
con las leyes pertinentes de cada sector
Artículo 57: Incentivar y atraer inversiones que generen desarrollo local y territorial, mayores
encadenamientos productivos con equidad, una inserción estratégica en el mercado
internacional, empleo de calidad, innovación tecnológica y democratización del capital;
Artículo 59: Fomentar el desarrollo y la difusión de conocimientos y tecnologías orientados a

los procesos de producción
Artículo 64: Desarrollar servicios financieros públicos para la democratización del crédito que
faciliten el acceso al financiamiento, capital y tecnología para la realización de actividades
productivas, especialmente de los grupos tradicionalmente excluidos de estos servicios
financieros.
Requisitos de Régimen Tributario
• Ser empresario individual o Empresa Individual de Responsabilidad Limitada (EIRL).

• Ser contribuyente del Impuesto al Valor Agregado (IVA).
• No tener por giro o actividad cualquiera de las descritas en el Artículo 20, números 1
(rentas inmobiliarias) y 2 (rentas de capitales mobiliarios), de la Ley sobre Impuesto a
la Renta, salvo las necesarias para el desarrollo de su actividad principal.
• No poseer ni explotar, a cualquier título, derechos sociales o acciones de sociedades,
ni formar parte de contratos de asociación o cuentas en participación en calidad de
gestor.
• Si se trata del primer ejercicio de operaciones, la Mipyme deberá tener un capital
efectivo no superior a 6 mil UTM, según el valor de ésta en el mes en que se dé aviso
de Inicio de Actividades.
Presentar Declaraciones. Las Sociedades deben presentar las siguientes declaraciones de

impuestos a través del Internet en el Sistema de Declaraciones o en ventanillas del Sistema
Financiero. Estas deberán efectuarse en forma consolidada independientemente del número
de sucursales, agencias o establecimientos que posea:
• Declaración de Impuesto al valor agregado (IVA): Se debe realizar mensualmente,
en el Formulario 104, inclusive cuando en uno o varios períodos no se haya registrado
venta de bienes o prestación de servicios, no se hayan producido adquisiciones o no se
hayan efectuado retenciones en la fuente por dicho impuesto. En una sola declaración
por periodo se establece el IVA sea como agente de Retención o de Percepción.
• Declaración del Impuesto a la Renta: La declaración del Impuesto a la Renta se debe

realizar cada año en el Formulario 101, consignando los valores correspondientes en los
campos relativos al Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados y conciliación
tributaria.
• Pago del Anticipo del Impuesto a la Renta: Se deberá pagar en el Formulario 106 de
ser el caso.
• Declaración de Retenciones en la Fuente del Impuesto a la Renta: Se debe realizar
mensualmente en el Formulario 103, aun cuando no se hubiesen efectuado retenciones
durante uno o varios períodos mensuales.
Las sociedades son agentes de retención, razón por la cual se encuentran obligadas a
llevar registros contables por las retenciones en la fuente realizadas y de los pagos por
tales retenciones, adicionalmente debe mantener un archivo cronológico de los
comprobantes de retención emitidos y de las respectivas declaraciones.
Declaración del Impuesto a los Consumos Especiales: Únicamente las sociedades que
transfieran bienes o presten servicios gravados con este impuesto deberán presentar esta
declaración mensualmente en el Formulario 105, aun cuando no se hayan generado
transacciones durante uno o varios períodos mensuales.
2.7 Resultados y Discusión
Mediante la realización de los cálculos correspondientes a los índices financieros, podemos

concluir que la situación económica actual de la empresa Fenix Corp es estable y tiene una
proyección de mantenerse por al menos 3 años.
2.8 Conclusiones
Podemos concluir que mediante la aplicación de índices financieros se determina la situación

actual económica de la empresa y se puede tomar en cuenta para la toma de decisiones
importantes al momento de adquirir o expender los productos que se ofrecen en la empresa

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Título: “Análisis Financiero empresa Fenix Corp”

Carrera: Ingeniería en Sistemas Computacionales e Informáticos

Área Académica: Administrativas Informáticas

Ciclo Académico y Paralelo: Septiembre 2017- Febrero 2018

Alumnos participantes: Gamboa Teneta Erick Daniel

Módulo y Docente: Finanzas, Legislación y Tributación, Ing. Ruiz Mónica

II. INFORME DEL PROYECTO

En el presente documento se describe el modelo de negocios de la empresa Fenix

2.4 Palabras clave: (FODA, Estudio de mercado, Estimación, Estados financieros,

La situación financiera internacional nos obliga a administrar adecuadamente y de

económicos ágiles con vi s t a s a facilitar la toma de decisiones y a tener

2.6 Materiales y Metodología

Nombre de la empresa: Fenix Corp (Sistemas Administrativos Integrados)

Sponsor: “Los mejores confían en el mejor Sistema Contable”

Página Web, Redes Sociales: https://www.fenixcorp.net/,

Proveer soluciones informáticas, funcionales y adaptables a los continuos cambios

Consolidarnos en el 2019 como una empresa líder de servicios y soluciones

• Una mayor innovación con participación en el mercado con creatividad e

• Construcción de software de calidad con la finalidad de resolver problemas

• Promoción de la ética profesional, el compromiso con los clientes, la

Inversiones negociables 50726

Diferidos, neto 7413

Total activo corriente ($): 336946

Propiedades, planta y equipo, neto 827525

Inversiones permanentes 100225

Diferidos, neto 35952

Derechos fiduciarios 25411

Valorizaciones, neto 749233

Total del activo no corriente ($): 1829702

Total del activo ($): 2166648

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Cuentas por pagar 116859

Impuestos, gravámenes 45139

Obligaciones laborales 11675

Total del pasivo corriente ($): 234768

Cuentas por pagar 183222

Pensiones de jubilación, neto 8735

Otros pasivos 7211

Total del pasivo no corriente ($): 199168

Total del pasivo 433936

Patrimonio de los accionistas 1732712

Total del pasivo y patrimonio de los accionistas ($): 2166648

Cuentas de orden deudoras ($): 39616

Cuentas de orden acreedoras ($): 20818

Ventas de software 951190

Otros ventas 48910

Costo de ventas 482560

Utilidad bruta 517540

Ingresos por servicios a 73500

Gastos de administración 132248

Gastos de ventas 316987

Utilidad operacional 141805

Ingresos financieros 29435

Otros ingresos 9893

Gastos financieros 13042

Otros gastos 12455

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 155636

Provisión para impuesto sobre la renta 53505

Utilidad neta del año 102131

Utilidad neta por acción 59109

RAZÓN DEL CIRCULANTE