CASOS PRÁCTICOS

1.- Se adquirió el 02 de enero 2016, 1,200 acciones de la empresa Alicorp

(ALICORC1) a S/.8 c/u, si a la fecha (hoy 30.01) la cotización es S/. 10 y el 22/01
entregó dividendos en efectivo de S/.0.18. Determine el rendimiento.

𝑃𝑡−𝑃𝑡−1+𝐶𝑡
Kt =
𝑃𝑡−1

10 − 8 + 0.18
Kt = = 27.25 %
8

2.- Se tienen 2 tipos de acciones (de $16,000 cada una), las probabilidades de
escenarios son: para ambas acciones: 25% escenario optimista, 30% escenario
realista, 25% escenario conservador y 20% escenario pesimista. La rentabilidad
estimada para las acciones son:
Acción A: 25% optimista, 15% realista, 12% conservador y -10% pesimista.
Acción B: 30% optimista, 15% realista, 12% conservador y -20% pesimista.
¿Cuál tipo de acción escogería? Sustente su respuesta con los cálculos de
rendimiento, riesgo y coeficiente de variación.

rA rB PROBABILIDAD
Optimista 25% 30% 25%
Realista 15% 15% 30%
Conservador 12% 12% 25%
Pesimista -10% -20% 20%
rA rB PROBABILIDAD rA*P rB*P
Optimista 25% 30% 25% 6.25% 7.50%
Realista 15% 15% 30% 4.50% 4.50%
Conservador 12% 12% 25% 3.00% 3.00%
Pesimista -10% -20% 20% -2.00% -4.00%
Rendimiento Esperado 11.75% 11.00%
PROBABILIDAD rA Rend. Esper. rA - Rend. Esp. (rA - R. Esp)^2 (rA - R. E.)^2*P
25% 25% 11.75% 13.25% 1.7556% 0.4389%
30% 15% 11.75% 3.25% 0.1056% 0.0317%
25% 12% 11.75% 0.25% 0.0006% 0.0002%
20% -10% 11.75% -21.75% 4.7306% 0.9461%
Varianza 1.42%
Desv. Estandar 11.90%

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PROBABILIDAD rB Rend. Esper. rB - Rend. Esp. (rB - R. Esp)^2 (rB - R. E.)^2*P
25% 30% 11% 19.00% 3.6100% 0.9025%
30% 15% 11% 4.00% 0.1600% 0.0480%
25% 12% 11% 1.00% 0.0100% 0.0025%
20% -20% 11% -31.00% 9.6100% 1.9220%
Varianza 2.88%
Desv. Estandar 16.96%
Se escoge el Negocio A, porque tiene mayor Rentabilidad y menor Desviación

3.- Calcular la rentabilidad y el riesgo de una acción “Y”, que tiene el siguiente
comportamiento
Estado de economía Probabilidad Rendimiento (Inversión)
Malo 20% 12%
Regular 60% 9%
Bueno 10% 0%
Muy bueno 10% -3.5%

rA PROBABILIDAD rA * P
Optimista 20% 12% 2.40%
Realista 60% 9% 5.40%
Conservador 10% 0% 0.00%
Pesimista 10% -3.5% -0.35%
Rendimiento Esperado 7.45%

PROBABILIDAD rA Rend. Esper. rA - Rend. Esp. (rA - R. Esp)^2 (rA - R. E.)^2*P

12.00% 20% 7.45% 12.55% 1.5750% 0.1890%
9.00% 60% 7.45% 52.55% 27.6150% 2.4854%
0.00% 10% 7.45% 2.55% 0.0650% 0.0000%
-3.50% 10% 7.45% 2.55% 0.0650% -0.0023%
Varianza 2.67%
Desv. Estandar 16.35%

4.- Determinar la rentabilidad de una acción que se adquiere en $36,000, los

costos asociados a la adquisición son de $500, asimismo genera dividendos
cuatrimestrales de $1,000 durante un año, se sabe además que el valor final de la
acción ( al termino de un año) es de $27,000.

𝑃𝑡−𝑃𝑡−1+𝐶𝑡
Kt =
𝑃𝑡−1

27,000 − 36,000 +(−500+(4∗1,000))

Kt = = 75 %
36,000
5.- Carlos Pérez está evaluando un negocio (Lavandería)y no se sabe realmente
cuáles serán los futuros rendimientos, pero por la experiencia del pasado en
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otros negocios similares, se puede tener una idea acerca de cuáles pueden ser
las probabilidades de ocurrencia de los futuros rendimientos.
Después de realizar un estudio cuidadoso, aparecen tres posibles resultados: el
producto es un éxito, es normal o es un fracaso. Se tienen tasas de rendimientos
anuales asociadas a su probabilidad de ocurrencia.

Escenario Rendim. Probab.

r P( r)

Exitoso 20% 30%

Normal 15% 60%

Fracaso -10% 10%

Determinar el rendimiento esperado y su dispersión (desviación estándar),

asimismo el sabe que en otro negocio (internet) la rentabilidad es 12% y el riesgo
8%. Cual negocio le recomendaría a Carlos hacer? Considerando el mismo nivel
de inversión para ambos casos

rA PROBABILIDAD rA * P
Exitoso 20% 30% 6.00%
Normal 15% 60% 9.00%
Fracaso -10% 10% -1.00%
Rendimiento Esperado 14.00%

PROBABILIDAD rA Rend. Esper. rA - Rend. Esp. (rA - R. Esp)^2 (rA - R. E.)^2*P

30% 20% 14% 6.00% 0.3600% 0.1080%
60% 15% 14% 1.00% 0.0100% 0.0600%
10% -10% 14% -24.00% 5.7600% 0.5760%
Varianza 0.74%
Desv. Estandar 8.63%

Se escoge al negocio de internet, ya que tiene mayor rentabilidad y menor desviación.

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