Sofía Vilca Dongo

• Diferenciar las clases de amortización:

Para pagos uniformes: método francés
Para pagos variables: alemán y
americano.

• Elaborar tablas de amortización

considerando los procedimientos
requeridos para cada clase de
amortización.
 Amortización. Definición y características.

Sistemas de amortización de pagos uniformes:

método francés.

Sistemas de amortización de pagos variables:

métodos alemán y americano.
 Amortizar una deuda es liquidarla mediante
pagos periódicos (Rk) que incluyen intereses.

ALIAGA, Carlos (2004:400) “Es el proceso financiero mediante el cual una deuda u
obligación y los intereses que generan, se extinguen progresivamente por medio de
pagos periódicos ”
Una parte de la CUOTA o pago corresponde a la
amortización en si y la otra parte, corresponde a
los intereses que se cobran sobre el saldo de la
deuda.
CUOTA = a𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ón + 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

Se cumple la siguiente relación:

Donde:
Rk=Ck+Ik Rk: cuota o pago en el k-esimo periodo
Ck: amortización en el k-esimo periodo
Ik: interés en el k-esimo periodo

Recuerda que la amortización es la porción que se abona al

capital que se adeuda.
Una tabla de amortización nos permite :
• Establecer la cuota, el interés y la amortización
en cada periodo.
• Visualizar lo que falta pagar y estimar cuanto ya
se ha pagado.

Nota: visualizar ejemplo en archivo

cuadroamortizacion.xlsx
Las cuotas a pagar en este sistema son todos iguales y puesto
que el saldo disminuye con cada abono, los intereses se
reducen y la amortización se incrementa.

𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 = 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 – 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠

Nota: visualizar ejemplos en archivo cuadroamortizacion.xlsx

1.Elaborar el cronograma de pago de un préstamo de S/.5,000 al 3% TEM para
pagar en tres cuotas mensuales.
SOLUCIÓN: 1º Hallamos la cuota mensual con formulas de anualidades vencidas.
Datos:
3% 1+3% 3
Va=5000 Cuota= 5000 1+3% 3−1
TEM=3%
n=3 meses = 1767.35
2º Elaboramos la tabla de amortización, calcular el interés mediante la formula de
interés simple. Así: 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥3%𝑥1
periodo interés amortización cuota saldo
0 0 0 0 5000
1 150 1617.65 1767.65 3382.35
2 101.47 1666.18 1767.65 1716.17
3 51.49 1716.16 1767.65 0.01
TOTAL 302.96 4999.99 5302.95
Realizar ajustes: 1716,17 00,00
2.Para preparar la tabla de amortización por un crédito capital de trabajo de
S/:30,000 desembolsado el 24 de marzo contraído al 15% TEA a pagarse en el
transcurso de tres meses con cuotas constantes los 16 de cada mes.
SOLUCIÓN: 1º Hallamos las cuotas mensuales
Va=30,000 30,000𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥(1+𝑇𝐸𝑀)3
TEA=15% Cuota= (1+𝑇𝐸𝑀)3 −1
n=3 meses
= 10,235.21
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1
2º Elaboramos el cronograma de pago:

periodo interés amortización cuota saldo

0 0 0 0 30000
1 351.45 9883.76 10235.21 20116.24
2 235.66 9999.55 10235.21 10116.69
3 118.52 10116.69 10235.21 0
TOTAL 705.63 30000 30705.63
3.Preparar el cronograma de pago del préstamo de S/.10,000 a pagar en
seis cuotas mensuales constantes al 24% capitalizable mensualmente y en
el tercer mes se paga doble cuota,
SOLUCIÓN: 1º Hallamos las cuotas mensuales
Va=10,000 (1 + 𝑖)𝑛 −1 1
24% 𝑉𝑎 = 𝑅 +𝑅
TEM= 𝑖(1 + 𝑖)𝑛 1+𝑖 3
12
n=6 meses

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1 R= 1528,17

2º Elaboramos la tabla de amortización
4. Elaborar la tabla de amortización por un préstamo personal de S/.5,000
contraído al 2% TEM a pagar en seis cuotas mensuales fijas, siendo la
tercera una cuota doble.
SOLUCIÓN: Hallar las cuotas mensuales
Va=5,000
(1 + 𝑖)𝑛 −1 1
TEM=2% 𝑉𝑎 = 𝑅 +𝑅
n=6 meses 𝑖(1 + 𝑖) 𝑛 1 +𝑖 3
=764.09
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1()
periodo interés amortización cuota saldo
0 0 0 0 5000
1 100 664.09 764.09 4335.91
2 86.72 677.37 764.09 3658.54
3 73.17 1455.01 1528.18 2203.53
4 44.07 720.02 764.09 1483.51
5 29.67 734.42 764.09 749.09
6 14.98 749.11 764.09 -0.02
TOTAL 348.61 5000.02 5348.63
La amortización siempre es la misma. y puesto que el
saldo disminuye con cada abono, los intereses se reducen
y da lugar a que cada CUOTA SEA MENOR que la anterior,
y eso puede ser un atractivo para el deudor.

Nota: visualizar ejemplos en archivo cuadroamortizacion.xlsx

 Sistema alemán
1. Elaborar el cronograma de pago de un crédito de S/. 3,000 al
18% TNA capitalizable mensualmente a pagar en tres cuotas
mensuales con amortización al capital constante.
SOLUCIÓN: Hallar las amortizaciones mensuales
Va=3000 3000
18% Amortización = 3
TEM= 12 =1000
n=3 meses 0.18%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥 𝑥1
12
Elaboración del cronograma de pago
periodo interes amortización cuota saldo
0 0 0 0 3000
1 45 1000 1045 2000.00
2 30 1000 1030 1000.00
3 15 1000 1015 0.00
TOTAL 90 3000 3090
 Sistema alemán
2. Preparar el calendario de pago de un crédito de S/. 8,000 al
12% TEA a pagar en cuatro cuotas mensuales con amortización
al capital constante.
SOLUCIÓN: Hallar las amortizaciones mensuales
Va=8000 8000
Amortización = 4
TEA=12%
=2000
n=4 meses
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1
Elaboración del cronograma de pago
periodo interes amortización cuota saldo
0 0 0 0 8000
1 75.91 2000 2075.91 6000.00
2 56.93 2000 2056.93 4000.00
3 37.96 2000 2037.96 2000.00
4 18.98 2000 2018.98 0.00
TOTAL 189.78 8000 8189.78
 Implica el pago de sólo intereses durante la vigencia del
préstamo. Al vencimiento se debe pagar la totalidad del
principal. Al no amortizarse durante la vigencia del préstamo, los
intereses son constantes

AMORTIZACIÓN
INCLUIR EN ULTIMA CUOTA

INTERESES CUOTA

Nota: visualizar ejemplos en archivo cuadroamortizacion.xlsx

Sus rasgos distintivos son:
• Cuota total: únicamente paga intereses a excepción del
ultimo periodo donde cancela la totalidad del capital.
• Intereses: constantes dado que al interés se calcula sobre
saldos.
• Cuota de amortización de capital: única al vencimiento.
1. Preparar el calendario de pago por un préstamo por S/.5,000
con amortización total al final de 3 meses si la entidad
bancaria cobra 15% TEA?
SOLUCIÓN:
Va=5,000 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1
TEA=15%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 5000𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1
n=3 meses
Elaboración del cronograma de pago
periodo interés amortización cuota saldo
0 0 0 0 5000
1 58.57 0 58.57 5000
2 58.57 0 58.57 5000
3 58.57 5000 5058.57
TOTAL 175.71 5000 5175.71
 2. Elaborar el cronograma de pago de un crédito de capital de
trabajo de S/. 30,000 para pagar en tres cuotas mensuales con el
método americano. La tasa pactada es 25% capitalizable
mensualmente.
SOLUCIÓN: Elaborar el cronograma de pagos
Va=30,000
25% 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 30,000𝑥𝑇𝐸𝑀𝑥1
𝑇𝐸𝑀 =
12
n=3 meses

periodo interés amortización cuota saldo

0 0 0 0 30000
1 625 0 625 30000
2 625 0 625 30000
3 625 30000 30625
TOTAL 1875 30000 31875