Introducción a las Matemáticas Financieras

Dayanna Olmos Rivera

Matemáticas Financiera

Instituto IACC

18/12/2017
 Desarrollo

Durante este módulo se han revisado varios tipos de intereses y conceptos utilizados en

operaciones financieras, sin embargo, aún quedan algunos tipos de intereses y otros conceptos

relacionados que es necesario conocer y profundizar.

1. Para esta actividad deberá realizar una investigación que responda a los siguientes conceptos:

a. ¿Qué es la tasa máxima convencional?

b. ¿Qué es la tasa interbancaria?

c. ¿Qué es el Spread Bancario?

d. ¿Qué es el interés corriente?

2. Un inversionista invierte en el banco $10.000.000 el 01.01.10 a una tasa del 3,5% semestral,

es decir, el vencimiento de esta inversión es el 30.06.10. Además, se sabe que la inflación del

país durante ese semestre alcanzó el 3 %.

¿Qué es más conveniente para el cliente?

¿Que la tasa que le dé el banco sea nominal o real? Explique el porqué de su preferencia.
1- ¿Qué es la tasa máxima convencional?

En Chile como en la mayoría de los países del mundo, la ley reconoce el derecho de quien otorga un

crédito de cobrar por este servicio una tasa de interés. La tasa de interés en Chile se fija libremente

entre las partes involucradas, pero tiene un “techo” que se llama Tasa Máxima Convencional (TMC).

Esta tasa normalmente es la que se aplica en caso de atraso de las cuotas o mora.

Los promedios de interés se establecen en relación con las operaciones efectuadas durante cada

mes calendario y las tasas resultantes se publican en el diario oficial y en esta superintendencia

durante la primera quincena del mes siguiente.

El cumplimiento de las disposiciones de la ley para el caso de los bancos, lo supervisa esta

superintendencia.
2 ¿Qué es la tasa interbancaria?

hace referencia a una tasa de interés a la cual los intermediarios financieros se prestan fondos entre sí

por un día. El plazo efectivo de los préstamos es de un día, pero puede variar si el préstamo se hace en

fines de semana o si existen días festivos. Los préstamos entre las entidades son no colateralizados por

lo que la tasa refleja el riesgo crediticio asociado con las contrapartes involucradas en las operaciones.

Adicionalmente, el nivel de la tasa refleja las condiciones de liquidez en el mercado monetario local. La

TIB es calculada por el Banco de la República como el promedio ponderado por monto de estos

préstamos interbancarios.

Para determinar su monto el banco central calcula el valor promedio de las tasas de interés vigentes

respecto de las operaciones de crédito que le fueren informadas en forma diaria, ponderándolas por

Monto, según la información recibida en las instituciones financieras.

3 - ¿Qué es el Spread Bancario?

el spread significa margen, y para este caso, el spread bancario sería el margen que existe entre los tipos

de interés activos y pasivos.

Para entender esto, explicaremos los conceptos de tasa activa y tasa pasiva.

La tasa pasiva es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero

captado (se utiliza en los depósitos y plazos fijos), mientras que la tasa activa es la que reciben los

intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos otorgados.

Existen dos alternativas de spread bancario, siempre teniendo en cuenta al mismo como la diferencia

entre los tipos de interés.

4 ¿Qué es el interés corriente?

El interés corriente es el interés promedio cobrado por los bancos y sociedades financieras establecidas

en Chile en las operaciones que realicen en el país, salvo ciertas exclusiones que enumera la ley, y

corresponde a la SBIF determinar las tasas de interés corriente, pudiendo distinguir entre operaciones

en moneda nacional o extranjera, reajustables o no reajustables. Los promedios se establecen en

relación con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario y las tasas resultantes se publican

en el Diario Oficial y en esta SBIF durante la primera quincena del mes siguiente.

Es tarea de la Superintendencia de Bancos e instituciones financieras determinar las tasas de interés

corriente. Los promedios se establecen en relación con las operaciones realizadas dentro de un mes

calendario y las tasas resultantes se publican en el Diario Oficial.

RESPUESTA 2

CALCULO PARA TASA DE INTERES NOMINAL:

10.000.000 * 1.035 = 10.350.000

LOS INTERESES GANADOS FUERON $ 350.000 (10.350.000 – 10.000.000)

CALCULO PARA TASA DE INTERES REAL: (SE OBTENDRAN AL FINAL DEL PERIODO)

10.000.000 * 1.03 = 10.300.000

EN ESTE PUNTO ESTA RECUPERANDO EL EFECTO INFLACION

10.300.000 * 1.035 = 10.660.500

ACA DEVENGA LOS INTERESES SOBRE EL CAPITAL REAJUSTADO POR EL EFECTO INFLACIONARIO.

POR LO TANTO, EL INVERSIONISTA GENERO INTERES EN EL PERIODO POR:

$ (10.660.500 - 10.000.000) = $ 660.500

¿Qué es más conveniente para el cliente?, ¿Qué la tasa que le dé el banco sea nominal o real?

Al cliente al ser un inversionista le conviene mucho más que la tasa que le entregue el banco sea

real.

Interés real

El tipo de interés real es la rentabilidad nominal o tasa de interés de un activo descontando la

pérdida de valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando

al tipo de interés nominal y la tasa de inflación. Pero solo si la tasa de inflación no es demasiado
grande, el tipo de interés real será aproximadamente el tipo nominal menos la inflación; en caso

contrario hay que tener en cuenta los tipos de interés y la inflación en cada período.

Conclusión

En lo aprendido durante esta primera semana comprendí que las tasas siempre serán convenientes

para un inversionista utilizando la tasa real y para un deudor la tasa nominal.