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Contenidos

Unidad 2
Semana 4

Taller de Contabilidad
Financiera Superior
Contenidos Unidad 2 Semana 4

TEMA 1: “INFLACIÓN, DEFLACIÓN, CAMBIO DE NIVEL DE PRECIOS Y SUS EFECTOS EN


LOS ESTADOS FINANCIEROS.”

Para comenzar a analizar la corrección monetaria, debemos entender el origen y desarrollo de


algunos procesos que se generan en la economía del país, y que finalmente pueden afectar los
resultados de los estados financieros. Entre estos conceptos analizaremos la inflación con su efecto
en los consumidores finales, y el desarrollo de los procesos de comercialización que se realizan en el
mercado.
1.1.- La inflación
La inflación, en economía, es el aumento generalizado y sostenido de los precios de los bienes y
servicios existentes en el mercado durante un período de tiempo, generalmente un año. Cuando el
nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicio, lo
cual puede reflejar efectos en la economía del país. La inflación produce pérdida del poder
adquisitivo de la moneda.
Si consideramos que el incremento de precios disminuye la capacidad de las familias de satisfacer
sus necesidades, y le sumamos que el aumento de los sueldos no va a la par con el aumento de los
productos y servicios, para los empresarios esto representa un ambiente mayor de incertidumbre al
momento de invertir, y por ende mayor riesgo, generando un factor que no aporta a la decisión de
inversión de estos, quienes ante este escenario, buscan inversiones con menor riesgo, tal vez
menor rentabilidad pero con más seguridad de los retornos que se obtendrán.
Si mencionamos algunos casos simples que fomentan una situación de inflación podemos
establecer:
-. El aumento de la demanda por parte de los consumidores sobre determinados bienes o servicios,
si por ejemplo si tenemos un corte de luz, inmediatamente aumentaría la demanda de velas, que
pueden tener un valor bastante regulado, pero llegado a un momento de escasez, estaríamos
dispuestos a pagar mucho más, para la obtención del bien. Por tanto, un aumento no controlado de
la demanda puede generar un aumento en los precios.
-. Si al momento de producir los bienes o servicios los empresarios se encuentran con un aumento
generalizado de sus materias primas o salarios, se verán obligados a traspasar este aumento de los
costos, a él bien final que están ofreciendo al mercado.
-. Un cambio en la política monetaria del país, donde si se decide aumentar la oferta monetaria,
puede generar una diferencia en la economía que fomente la inflación.
Considerando estos y otros factores, se puede generar en un país una inflación que está regulada,
de acuerdo a criterios internacionales el mantener la inflación anual, bajo un 3 % puede significar
una estabilidad para el país. En Chile el Banco Central este cargo de evaluar las políticas monetarias,
para mantener el nivel de inflación en estándares que sean sustentables para el país y así que este
tenga una sana economía.
Debemos entender que es muy difícil poder eliminar la inflación, lo importante es poder mantenerla

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en niveles que le permita al mercado desarrollarse, bajo condiciones de estabilidad.
En el siguiente gráfico podemos observar la variación de la inflación en el país, de acuerdo a los
datos entregados por el INE.

Además de la inflación, podemos encontrar los siguientes cambios en la economía:


a).-La deflación:
La deflación, en economía, es la bajada generalizada y prolongada del nivel de precios
de bienes y servicios.
Suele responder a una caída en la demanda y puede tener consecuencias más negativas que la
inflación.
b). -La Hiperinflación:
Es cuando sucede un aumento no controlado de la inflación. Bajo esta condición los precios
aumentan considerablemente, y a su vez el valor de la moneda disminuye de forma acelerada.
Este tema es tratado por la Nic 29, que veremos más adelante, analizando su aplicación.

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Fuente: https://espaciobit.com.ve

1.2.-Efectos de la inflación y cambio de precios que afectan los estados financieros


Tal vez podemos generarnos una perspectiva negativa de la inflación, pero si analizamos las
consecuencias de la deflación, al observar una baja continua en los precios los empresarios, no
tendrán intenciones de inversión al corto plazo, ya que se va a generar un aumento en sus
inventarios y baja en la productividad.
Por tanto, en ambas situaciones, de no ser manejadas bajo un comportamiento estable, podrán
ejercer daños en la economía.
También es importante ver la visión de la persona que decide invertir con una tasa garantizada por
ejemplo del 4%, quien pasado el periodo descubre que la inflación fue del 6 %, motivo por el cual se
obtiene una perdida asociada a la inversión.
Es decir, estos cambios pueden afectar tanto al inversionista como al consumidor de los bienes, por
tanto, es de suma importancia considerar sus efectos.
Dada esta realidad debemos representar el hecho, en la información contable que tiene la empresa,
para poder tener una visión real sobre los datos que se están analizando en los estados financieros.
Los Estados Financieros se limitan a proporcionar información fidedigna del estado de la empresa, a
través del registro de las operaciones realizadas por una determinada empresa, en donde se toman
en cuenta principios contables y jurisdicción de un país determinado, para así dar un valor
determinado de lo que tiene una entidad determinada.
Para cumplir este principio es que ingresamos en la contabilidad los efectos generados por la
inflación, los cuales tienen su base en el efecto del IPC.
En Chile la información respecto de los precios de los productos de consumo común, es
determinada por el INE (Instituto Nacional de Estadística) y este también entrega un informe
mensual del IPC (Índice de Precios al Consumidor), donde se puede determinar la evolución de la
inflación en el país, por medio de los cambios de niveles de precios, de los productos que contiene

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la canasta básica. Esta canasta básica la establece el INE de acuerdo a las características de consumo
de nuestra economía
En Chile el IPC constituye una base para medir el efecto de la inflación en los estados financieros,
dato que es entregado por el INE en forma mensual. Es importante considerar que muchas deudas
adquiridas por empresas y por particulares están determinadas en UF, la cual se ve afectada por el
IPC, lo que constituye una actualización mensual de los valores cancelados.
Recordemos que la corrección monetaria es un mecanismo destinado a reconocer el efecto
inflacionario en un determinado ejercicio comercial en aquellas partidas de la empresa y clasificadas
en activos y pasivos, y la forma de aplicación para informes tributarios está establecido en el
artículo 41 de la LIR.
http://home.sii.cl/sacn/articulos/JAR181.pdf (artículo 41 de la LIR)
Entonces la corrección monetaria la podemos ver como un elemento a considerar en los resultados
futuros que obtiene la empresa, y como un registro que debemos tener actualizado para que
tributariamente podamos cumplir con lo establecido bajo esta normativa.

• EJEMPLIFICACIÓN
Ejemplo 1:
Les invitamos a revisar el siguiente enlace en donde podrán revisar el tema de “Los precios vuelven
a caer por el descenso de la gasolina”
http://economia.elpais.com/economia/2015/08/28/actualidad/1440745220_256270.html

Ejemplo 2:
El cambio de nivel de Precios, es la relación que hay entre el valor de un determinado producto con
el tipo de cambio que este tiene, se puede ejemplificar directamente con las importaciones que se
hacen a determinado precio, pero éstas deben pagarse al precio del país al cual se compra. Si yo
compro un auto en Estados Unidos a U$10.000 y el tipo de cambio hoy está a $650, en realidad el
vehículo costará $6.500.000. Pero si ese mismo automóvil lo compro el día de mañana, habrá una
variación en el tipo de cambio, en donde estará a $680 cada dólar, y por ello el costo del mismo
producto será de $6.800.000. Es aquí donde se aprecia claramente el nivel de precios en cuanto a
una moneda con otra.

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• MATERIALES DE APOYO
En los siguientes enlaces podrán encontrar información que será de gran utilidad para
complementar sus conocimientos.
Video que explica el concepto de inflación
https://www.youtube.com/watch?v=N2SLYbxMLCg
Inflación, IPC, INE y el Banco Central
https://www.youtube.com/watch?v=X8Cbb9ij_FY
Inflación y su relación con el Banco Central
https://www.youtube.com/watch?v=_Xe0w_25YsQ
¿Qué es el IPC?
https://www.youtube.com/watch?v=iFymAdX54rU

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TEMA 2: “OBJETIVOS Y ALCANCES NIC 29 INFORMACIÓN FINANCIERA EN ECONOMÍAS
HIPERINFLACIONARIAS.”

Norma NIC 29
Considerando que dentro de la economía se establece un margen normal de inflación, también
podemos encontrarnos con economías hiperinflacionarias, donde el porcentaje puede exceder
hasta valores del 50 % en un período, o llegar al 100 % de variación en el transcurso de 3 períodos.
Estos excesos de variación, además de representar un problema en la economía, son un tema
importante de poder reflejar en los informes contables.
Los efectos de la inflación es un tema tratado por las IFRS, ya que dicha norma aplica a los estados
financieros, incluyendo los consolidados, en cualquier entidad en donde la moneda utilizada sea o
corresponda a una economía hiperinflacionaria, por medio de la NIC 29.
Esta norma también da información y regula lo que se define por una economía hiperinflacionaria y
cómo se debe utilizar en los estados financieros, pero no establece una tasa absoluta sobre la cual
se deba aplicar. Es por ello que se debe tener criterio para re-expresar los estados financieros de
acuerdo a esta norma.
La hiperinflación en la NIC 29 se expresa en los siguientes puntos:
1.- la población prefiere conservar sus riquezas en activos no monetarios y en su defecto en una
moneda extranjera relativamente estable.
2.- La población no toma en consideración el valor de la moneda local, sino directamente el valor de
una determinada moneda extranjera que sea relativamente estable, la cual incluso puede servir
para fijar los precios de los bienes.
3.- las compras y ventas a crédito compensan, a través del poder adquisitivo, la pérdida que se
produce por el período del crédito.
4.- la tasa acumulada de inflación en 3 años se aproxima o sobrepasa el 100%.
Dado lo anterior la norma nos establece el criterio de:
NIC 29: “La re expresión de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma, exige
el uso de un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo general de la
moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten información en la moneda de una
misma economía utilicen el mismo índice.
Por tanto para saber cuál es la realidad de nuestro país, frente a esta situación contamos con la
calculadora que ofrece el www.ine.cl, para analizar los indicadores de inflación que en nuestro país
hemos tenido, por ejemplo:

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Dados estos resultados, resulta improcedente actualmente utilizar esta normativa para la realidad
país.

Considerando que este tipo de situaciones en la economía no son tan frecuentes, tenemos que
algunos casos especiales tales como los propuestos en:
Análisis de aplicación de NIC 29
https://www.youtube.com/watch?v=Zn61O9lOXMs

 EJEMPLIFICACIÓN
CASO 1:
Durante el siglo XX se han dado diferentes ejemplos de economías hiperinflacionarias, revisemos
algunos de ellos:
1.-Hungría: Agosto 1945 – Julio 1946
Inflación diaria: 207%
2.-Zimbabue: Marzo 2007 – Noviembre 2008
Inflación diaria: 98%
3.-Yugoslavia: Abril 1992 – Enero 1994
Inflación diaria: 65%

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4.-Grecia: Mayo 1941 – Diciembre 1945
Inflación diaria: 18%
5.-China: Octubre 1947 – Mayo 1949
Inflación diaria: 14%
6.-Perú: Julio 1990 – Agosto 1990
Inflación diaria: 5%
CASO 2:
Para verlo reflejado en un ejemplo numérico, daremos cifras con el número 1.
La cifra la expresaremos en pesos chilenos para ver qué efectos tendría en nuestra economía ese
tipo de hiperinflación.
Monto: $1.500.000
Si al valor original se calculamos el 207% obtenemos un valor de 3.105.000 de valor adicional por
sobre el valor de base.

MATERIALES DE APOYO
En los siguientes enlaces podrán encontrar información que será de gran utilidad para
complementar sus conocimientos.
Nos explica la aplicación de la NIC en los estados financieros
http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/vigentes/nic/NIC_029_2014.pdf
Casos de NIC 29
https://www.youtube.com/watch?v=k3bPmoLNbHc
Análisis Nic 29
https://www.youtube.com/watch?v=-GctFSRws4I

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TEMA 3: “VALORES MONETARIOS Y NO MONETARIOS”

Valores monetarios y no monetarios


Para la correcta implementación de los efectos de la inflación, debemos distinguir que existen
cuentas que podrán o no ser afectadas por la inflación.
Los valores monetarios son aquellos que siempre se encuentran expresados en moneda de poder
adquisitivo del momento (ej.: disponibilidades, cuentas a cobrar y a pagar, etc.).
La tenencia de este tipo de bienes genera pérdidas o ganancias por exposición a la inflación.
Los valores no monetarios son aquellos que presentan un valor real durante un proceso
inflacionario. Por ejemplo, un activo fijo tangible, los créditos, las deudas pactadas en moneda
extranjera o que resulte de otra causal predefinida de reajuste, las inversiones, las existencias, el
patrimonio, etc.
Si tenemos un período donde la inflación tiene valores significativos, la tenencia de activos
monetarios genera pérdida debido a la disminución del poder adquisitivo, por el contrario, el tener
pasivos monetarios se transforma en una utilidad.

La importancia de esta clasificación, es la determinación del impacto que pueda tener la inflación
por sobre estos activos, dependiendo de su naturaleza.
Desde el punto de vista tributario, el detalle lo podemos analizar por medio de la normativa
establecida en el oficio 1.938 de 1998.
http://www.sii.cl/pagina/jurisprudencia/adminis/1998/renta/ago05.htm
Dado lo anterior, podemos determinar de acuerdo a la conformación de valores monetarios y no
monetarios que tiene una empresa, podrá verse afectada por la corrección monetarios, bajo la
determinación de la clasificación de estos valores.

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Dada la siguiente información:
Banco 150.000
Activo fijo 250.000
Patrimonio 360.000
A esta base de inicio podemos ingresar la adquisición de un activo fijo tangible, por un valor de
100.000. La variación del IPC del periodo completo es de 1,04 y desde la compra del activo hasta el
final del periodo la variación fue de 1,02.
Por tanto:
Actualizamos el activo intangible de la apertura: 250.000 x 1.04 = 260.000
Actualizamos el activo comprado en el periodo: 100.000 x 1.02 = 102.000
Actualizamos el pasivo de la apertura : 360.000 x 1.04 = 374.400
Por tanto, tenemos como ganancia: 10.000 + 2.000 = 12.000
Y como pérdida del periodo : 14.400
Bajo estas condiciones, la corrección monetaria se traduce en una pérdida neta de $ 2.200. Esto
basado en que solo podemos afectar con el IPC los valores no monetarios.

 EJEMPLIFICACIÓN
Caso 1:
Les invitamos a revisar el siguiente enlace en donde podrán revisar el tema de la “Identificación de
activos y pasivos monetarios y no monetarios en el balance de una entidad”
https://www.youtube.com/watch?v=JDkbVO1YKNE
Caso 2: Valor no monetario:
Una entidad bancaria adquirió otra entidad en operaciones,
identificando entre los activos no contabilizados una base de datos
que incluía información de los clientes de los últimos 10 años:
nombre, teléfono, correo, etc.
El banco dispone normas internas rigurosas sobre la confiabilidad de
la información para no darle uso inapropiado, normas que se
extienden a los procesos de recopilación, uso y divulgación de los
datos a través de diversos medios, incluyendo controles generales
para protegerla de accesos no autorizados.
Esta base de datos adquirida en una combinación de negocios cumpliría con la definición de activo,
por cuanto la entidad bancaria tendría el control sobre ésta, como también se podría traducir en
potenciales beneficios económicos futuros de ese intangible. Además cumple con los requisitos
para ser valor no monetario: es identificable, porque la base de datos existe; no se puede dar un
valor a ella, sólo se podría adquirir beneficios futuros; y no tiene apariencia física.

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MATERIALES DE APOYO
En el siguiente enlace podrán encontrar información que será de gran utilidad para complementar
sus conocimientos.
Efectos de la inflación en los valores monetarios y no monetarios
https://www.youtube.com/watch?v=XHqAcOpilHU

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TEMA 4: “COSTO, VALOR DE MERCADO, VALOR DE REPOSICIÓN, VALOR JUSTO Y
VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS FUTUROS DE FONDOS”

Dentro de los valores que podemos encontrar en los registros contables, podemos tener alguna
diferencia entre ellos al aplicar las IFRS. Estos valores necesitan del conocimiento del
comportamiento de los precios en el mercado para poder establecer un valor que tenga
fundamento respecto a su determinación.
Para lograr entender de mejor forma la relación de estos conceptos, vamos analizarlos de forma
individual:
Costo: son los desembolsos asociados a un activo, del cual se espera obtener un beneficio futuro.
Para poder determinar si corresponde al costo nos vemos obligados a conocer la naturaleza del
desembolso y su actuación dentro del giro de la empresa.
Valor de Mercado: es el monto que se designa a un producto o servicio, por el cual podremos lograr
la venta de acuerdo al promedio del mercado, bajo condiciones estándares. Este valor refleja
trasparencia e información fidedigna entregada por las partes.
Valor de Reposición: es usado al importe monetario de un bien material que se debería pagar por
su adquisición si en un momento dado se decidiera su compra. Este valor está siempre sujeto a la
antigüedad del bien, a su estado de desgaste o conservación, y a la ley de la oferta y la demanda
que lo pueda afectar.
El valor de reposición de un bien lo determina o tasa un perito tras efectuar el pertinente estudio de
mercado y verificar antigüedad, y estado de uso del bien objeto de tasación.
Valor justo: es el monto por el cual podría ser intercambiado un activo entre partes interesadas y
debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua.
Valor Presente de los flujos futuros de fondos: corresponde al valor presente neto de los futuros
flujos de caja que se espera sean generados por el activo. Se calcula aplicando una tasa de
descuento relevante ajustada al riesgo, antes de impuestos, sobre los futuros flujos de caja
esperados antes de impuestos.
Para realizar este cálculo trabajamos con la siguiente fórmula:

Mediante la aplicación de esta fórmula, podemos traer a valor presente los flujos futuros que
obtendremos de la explotación de un bien, considerando la tasa de descuento que aplique.
Si consideramos que las IFRS, (NI 7 9 y 39), hacen referencia al reconocimiento y medición inicial de

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los activos y pasivos financieros a un valor razonable, podemos observar que la aplicación de este
valor además de constituir una aplicación financiera y contable, también sirve de base para la
implementación de la normativa contable de las NIC.
Por tanto, si un beneficio futuro nos entrega un valor de 100.000.000 para 3 años más,
considerando una tasa del 8 %, podemos establecer que a valor actual tenemos:

VP= 100.000.000 = 79.383.224


(1 + 0,08) ^3

Al analizar este efecto, podemos considerar la importancia que puede tener por sobre nuestra
inversión los factores de la inflación que pueda intervenir en el periodo determinado. Pudiendo
aumentar la ganancia o pérdida asociada a un proyecto. Por tanto, se entiende la importancia que le
entregan las finanzas, las IFRS y las normativas contables al respecto.

http://ciberconta.unizar.es/ifinanzas/dibujos/vancri.JPG

 EJEMPLIFICACIÓN
CASO 1:
Si compramos una maquinaria, de la cual podemos obtener un beneficio por la producción que ésta
entrega podemos establecer los siguientes valores:
Costo (al momento de la adquisición) $5.000.000
Pasado un período por variaciones en la economía, el valor de venta del activo en el mercado podría
ascender a $ 4.200.000
¿Cuál de los dos valores deberá reflejar nuestra contabilidad?

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Si consideramos que la visión es que la información contable actualmente refleje la realidad de la
empresa, el mantener el costo histórico nos llevaría a un error sobre los valores reales que tiene la
empresa.
CASO 2:
Si nos ofrecen una inversión de 5.000.000 donde se nos entregara un valor fijo anual de 3.000.000
por tres años, considerando una tasa del 5 %, ¿qué valor representaría hoy la inversión?
En primera instancia podemos decir que si multiplicamos los 3.000.000 x 3 = obtendremos flujos
totales por un valor de $ 9.000.000, pero este valor no considera la devaluación que enfrentara el
dinero en el tiempo.
Por tanto, debemos traer los flujos futuros a valor presente:
VP= 2.884.616 + 2.773.668 + 2.666.989 = 8.325.273
Y observaremos una disminución sobre los valores que vamos a recibir, al considerar el valor a lo
menos de la inflación que se puede ver reflejado en la tasa determinada del 5 %.
CASO 3:
Si se presenta la opción de comprar una casa, que está en un valor de 30.000.000, para luego
arrendarla por dos años, recibiendo un monto de 2.500.000 por este concepto el primer año y en el
segundo año 2.800.0000, y venderla en un valor de 37.000.000. Consideremos que la tasa del
periodo es del 5 % anual. Dado lo anterior, considera usted que realmente es un buen negocio.

VAN= -30.000.000 + 2.500.000 + 2.800.000 + 37.000.000 = -30.000.000 + 2.380.952 + 2.539.682 +


31.961.991 =6.882.895
(1 + 0,05) (1 +0.05)2 + (1+0,05)3
Considerando que el resultado es positivo, podemos determinar que si se obtiene ganancia, aun
considerando la tasa de descuento de mercado.

MATERIALES DE APOYO
En los siguientes enlaces podrán encontrar información que será de gran utilidad para
complementar sus conocimientos.
Explicación de los alcances de la NIC 36
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC36.pdf
Explicación de aplicación de IFRS sobre el valor razonable
http://www.ifrs.org/IFRSs/Documents/IFRS13sp.pdf
El valor del dinero con el paso del tiempo
https://www.youtube.com/watch?v=c_cPtkRfBxM

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