FRMULAS

CRDITOS CON CUOTAS CONSTANTES Y A PLAZO FIJO

En Credijet los crditos se otorgarn bajo el sistema de cuotas peridicas y constantes

(anualidades), las cuales estn compuestas por inters, amortizacin (parte destinada a
1
rembolsar el capital prestado) comisiones y gastos de ser el caso.
Las primeras cuotas de un cronograma de pago tienen una mayor participacin de
intereses debido a que el saldo deudor es mayor.
Las cuotas de los crditos de consumo se cancelarn a travs de cuotas iguales, salvo
que incurran en morosidad y se tenga que aplicar un inters moratorio.

1. Definicin de trminos:

P : Deuda contrada con Credijet, corresponde al monto desembolsado.

TEA : Tasa efectiva anual compensatoria.
TEM : Tasa efectiva mensual compensatoria.
T : Plazo del crdito.
N : Nmero de cuotas pactadas.

2. Frmula para convertir la tasa efectiva anual en tasa efectiva mensual

TEM = [(1+TEA) ^ (1/12) -1] * 100

TEA = [(1+TEM) ^ 12 -1] * 100

Donde: el smbolo^ implica elevar al exponente

3. Consideraciones Generales

Existen dos modalidades de crdito, segn la forma de pago de las cuotas:

a) A plazo fijo: cuando el cliente elige pagar sus cuotas con una determinada
periodicidad.

b) A fecha fija: cuando el cliente elige pagar en una fecha determinada de cada
mes, en cuyo caso el perodo entre cuotas no es fijo.

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4. Crdito a Plazo Fijo

El clculo de la cuota se realiza aplicando la siguiente frmula:

C=P i (1+i) n
(1+i)n -1

t meses c c c c c
2
0 1 2 3 n-1 n
......

Definicin de trminos:

C : Cuota del crdito.

P : Deuda contrada con Credijet, corresponde al monto desembolsado.
I : Tasa efectiva mensual compensatoria.
n : Nmero de cuotas pactadas.

5. Ejemplo prctico de crdito con Plazo Fijo

Un cliente solicita un crdito CREDIEMPRENDEDOR de S/. 6,000 a 12 meses. De

acuerdo al tarifario vigente de Credijet la TEA es 40% Cul es la cuota mensual y
su cronograma de pago?

6000

c c c c c c c c

0 1 2 3 4 5 6 7 8
. ....
30 das 30 das 30 das
TEM 2.84% TEM 2.84% TEM 2.84%

a) Conversin de la TEA en TEM

i = [(1+i) ^ (1/12) -1] * 100

i = [(((1+(40/100))^(1/12)-1]*100
i = 2.84%

b) Clculo de la cuota

C=P i (1+i)n
(1+i) n -1

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 C = 6000[0.0284 (1+0.0284) ^12] [((1+0.0284) ^12)-1]
C = 597.16

c) Desarrollo del Cronograma de Pagos

A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento un mismo da de cada mes,

se presenta la composicin dela cuota: capital e intereses. El importe del capital
amortizado de cada cuota se calcula restando del valor de la cuota el importe
de los intereses calculados previamente, correspondientes a la cuota respectiva.

Inters de la primera cuota = Saldo Capital perodo 0 * TEM

3
= 6,000 * 0.0284
= 170.62

Clculo de la amortizacin de la 1ra cuota = cuota inters de la 1ra cuota

= 597.16 170.62
= 426.54

Inters de la segunda cuota = Saldo Capital perodo 1 * 0.0284

= (6,000 426.54) (0.0284)
= 5,573.46 * 0.0284
= 158.49

Clculo de la amortizacin de la 2da cuota = cuota inters de la 2da cuota

= 597.16 158.49
= 438.67

Completando el cronograma (sin incluir seguro de desgravamen) tenemos:

SALDO
AMORTIZACIN INTERS CUOTA
CAPITAL
DESEMBOLSO 6,000.00
CUOTA 1 5,573.46 426.54 170.62 597.16
CUOTA 2 5,134.79 438.67 158.49 597.16
CUOTA 3 4,683.64 451.15 146.01 597.16
CUOTA 4 4,219.67 463.97 133.18 597.16
CUOTA 5 3,742.50 477.17 119.99 597.16
CUOTA 6 3,251.76 490.74 106.42 597.16
CUOTA 7 2,747.07 504.69 92.47 597.16
CUOTA 8 2,228.03 519.04 78.12 597.16
CUOTA 9 1,694.22 533.80 63.36 597.16
CUOTA 10 1,145.24 548.98 48.18 597.16
CUOTA 11 580.65 564.59 32.57 597.16
CUOTA 12 0.00 580.65 16.51 597.16
6,000.00 1,165.91 7,165.91

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d) Clculo del Seguro de desgravamen

Monto Inicial del Crdito : S/.6, 000

Tasa de desgravamen : 0.24% (por mil)
Monto de desgravamen : (Saldo Capital * Tasa de Seg. Desgrav.)
Clculo de la primera cuota : 6000 * 0.00024 = 1.44
Clculo de la segunda cuota : 5574.04 * 0.00024 = 1.34

Cronograma del Pago incluyendo el Seguro Desgravamen:

SALDO 4
AMORTIZACIN INTERS DESGRAVAMEN CUOTA
CAPITAL
DESEMBOLSO 6,000.00
CUOTA 1 5,574.04 425.96 170.62 1.44 598.02
CUOTA 2 5,135.86 438.18 158.50 1.34 598.02
CUOTA 3 4,685.12 450.74 146.04 1.23 598.02
CUOTA 4 4,221.45 463.67 133.23 1.12 598.02
CUOTA 5 3,744.49 476.96 120.04 1.01 598.02
CUOTA 6 3,253.85 490.64 106.48 0.90 598.02
CUOTA 7 2,749.13 504.71 92.53 0.78 598.02
CUOTA 8 2,229.95 519.18 78.17 0.66 598.02
CUOTA 9 1,695.88 534.07 63.41 0.54 598.02
CUOTA 10 1,146.49 549.39 48.22 0.41 598.02
CUOTA 11 581.35 565.14 32.60 0.28 598.02
CUOTA 12 0.00 581.35 16.53 0.14 598.02
6,000.00 1,166.38 9.84 7,176.23

Para hallar la tasa costo efectivo anual, se utiliza la funcin TIR de la Hoja de
Clculo Excel, el cual se aplica sobre un rango de datos. Para este caso, desde F2
hasta F14.

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 FRMULAS Y CASO PRCTICO1

Se pone a disposicin del pblico en general2, de los usuarios3 y de los clientes4 toda la
informacin necesaria que les permita tomar decisiones de manera responsable. Dicha
informacin est relacionada con las operaciones y servicios que ofrece la Edpyme
Credijet del Per S.A., en adelante Credijet.

En Credijet cada crdito se otorga bajo el sistema de cuota nivelada, la cual est
compuesta por el inters (pago compensatorio por el prstamo otorgado o valor del
dinero en el tiempo), la amortizacin (proporcin de dinero destinado a reducir el saldo
deudor5), las comisiones (retribuciones por operaciones o servicios adicionales y/o
complementarios a las operaciones contratadas por los usuarios o clientes, que hayan 5
sido previamente acordados y efectivamente prestados por la empresa) y los gastos
(costos debidamente acreditados, en que incurre la empresa con terceros por cuenta
del cliente para brindar servicios adicionales y/o complementarios a las operaciones
contratadas que, de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente).

A medida que se avanza con el pago de las cuotas, se podr observar en el

cronograma un comportamiento descendente de los intereses; ello debido al
decremento del saldo capital o saldo deudor.

Las cuotas de los crditos mantendrn el mismo monto, si y slo si, se pagan en las
fechas pactadas en el cronograma; sin embargo, el pago en fecha posterior ocasionara
el pago adicional del inters compensatorio y moratorio6 (por los das transcurridos).

FRMULA 1: Conversin de una tasa efectiva anual (TEA) en una tasa

efectiva mensual (TEM)

T E M = [ ( 1 + T E A ) ^ (1/12) - 1 ] x 100

Donde: El smbolo ^ implica elevar al exponente.

FRMULA 2: Conversin de una tasa efectiva mensual (TEM) en una tasa

efectiva anual (TEA)

T E A = [ ( ( 1 + T E M ) ^ 12) - 1 ] x 100

1 La empresa tiene la obligacin de difundir informacin de conformidad con la LEY N 28587 y el

Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con Usuarios
del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolucin SBS N 1765-2005.
2 El pblico en general comprende a cualquier persona natural o jurdica que potencialmente puede llegar

a ser usuario del Sistema Financiero.

3 Usuario o consumidor es aquella persona que adquiere, utiliza o disfruta de los productos o servicios

ofrecidos por la empresa, y que sea definido como usuario de conformidad con la Ley de Proteccin al
Consumidor y sus modificatorias.
4 El cliente es el usuario con quien la empresa mantiene una relacin comercial originada por la

celebracin de un contrato.
5 El saldo deudor o saldo capital es el monto que adeuda el cliente a una fecha determinada, la misma

que decrece a medida que se amortiza la deuda.

6 El inters moratorio se obtiene agregando al saldo principal de la cuota, los intereses impagos y el

resultado de ello multiplicndolo por los das de atraso y sta a su vez por la tasa de inters moratoria
(79.59%).
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FRMULA 3: Clculo de la tasa costo efectivo anual (TCEA) mediante suma
de tasas

T C E M = [ T E M + SEGURO DE DESGRAVAMEN ] x 100

Luego, para hallar la tasa costo efectivo anual (TCEA) se debe convertir la tasa costo
efectivo mensual (TCEM) empleando la frmula 2.

El artculo 17 de Resolucin SBS 1765-2005 indica que la tasa de costo efectivo es

aquella que permite igualar el valor actual de todas las cuotas y dems pagos que
sern efectuados por el cliente con el monto que efectivamente ha recibido en
prstamo. Para este clculo se incluirn todas las cuotas por monto del principal e 6
intereses, todos los cargos por comisiones, los gastos por servicios provistos por
terceros o cualquier otro gasto en los que haya incurrido la empresa, que de acuerdo a
lo pactado sern trasladados al cliente, incluidos los seguros, cuando corresponda. No
se incluyen en este clculo aquellos pagos por servicios provistos por terceros que
directamente sean pagados por el cliente.

CRDITOS CON CUOTAS CONSTANTES Y A FECHA FIJA

CASO PRCTICO: A fecha fija7

Construir el cronograma que deber ser entregado al cliente considerando la siguiente

informacin:
Monto del prstamo (k) = S/. 1,000.00
Tasa efectiva anual (TEA) = 60%
Fecha de desembolso = 30.05.2011
Cantidad de cuotas = 12
Seguro de desgravamen = 0.024%
Impuesto a las transacciones financieras (ITF) = 0.005%

SOLUCIN.-

Lo primero que debe obtener el cliente es la tasa costo efectiva anual (TCEA), que
expresa lo que verdaderamente le cuesta los fondos que obtiene como prstamo,8 lo
cual le permitir tomar una decisin informada.

PASO 1: Convertimos la tasa efectiva anual (TEA) en tasa efectiva mensual (TEM),
utilizando la frmula 1:

T E M = [(1 + T E A) ^ (1/12) - 1] x 100

T E M = [(1 + 60%) ^ (1/12) - 1] x 100
T E M = [(1.60) ^ (1/12) - 1] x 100
T E M = 3.994%

7 Sucede cuando el cliente elige pagar en una fecha determinada de cada mes, en cuyo caso el perodo
entre cuotas no es fijo.
8 La TCEA incluye la tasa efectiva anual (TEA) o tasa de inters pactada para la operacin, las

comisiones y los gastos.

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PASO 2: Obtenemos la tasa costo efectivo anual (TCEA) utilizando la frmula 3:

T C E M = [ T E M + SEGURO DE DESGRAVAMEN ] x 100

T C E M = [ 3.994% + 0.024% ] x 100
T C E M = [(0.03994) + (0.00024)] x 100
T C E M = 4.018%

PASO 3: Convertimos la tasa costo efectivo mensual (TCEM) en tasa costo efectivo
anual (TCEA), utilizando la frmula 2:

T E A = [((1 + T E M) ^ 12) - 1] x 100

T C E A = [((1 + T C E M) ^ 12) - 1] x 100 7
T C E A = [((1 + 4.018%) ^ 12) - 1] x 100
T C E A = 60.44%

En segundo lugar, se debe construir el cronograma de pagos, para lo cual seguiremos

los siguientes pasos:

PASO 1: Hallamos el factor.

1
FACTOR = ---------------------------------------
( 1 + T C E A ) ^ ( DAC / 360 )

Siendo DAC = Das Acumulados

ACUMULADO
FECHAS PERODO FACTOR
DAC
DESEMBOLSO 0 30/05/2011 - - -
CUOTA 1 30/06/2011 31 31 0.9601066
CUOTA 2 30/07/2011 30 61 0.9230160
CUOTA 3 31/08/2011 32 93 0.8850307
CUOTA 4 30/09/2011 30 123 0.8508404
CUOTA 5 31/10/2011 31 154 0.8168975
CUOTA 6 30/11/2011 30 184 0.7853393
CUOTA 7 30/12/2011 30 214 0.7550003
CUOTA 8 30/01/2012 31 245 0.7248808
CUOTA 9 29/02/2012 30 275 0.6968774
CUOTA 10 30/03/2012 30 305 0.6699558
CUOTA 11 30/04/2012 31 336 0.6432290
CUOTA 12 30/05/2012 30 366 0.6183799
9.3295538

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PASO 2: Hallamos el valor de cada cuota utilizando la siguiente frmula:

CUOTA = MONTO DESEMBOLSADO / FACTOR

CUOTA = S/. 1,000.00 / 9.3295538

CUOTA = S/. 107.19

PASO 3: Con la informacin hallada en los pasos 1 y 2, podemos construir el

cronograma de Credijet.

1 2 8 7 6 5 3 4
Cuota Cuota 8
Cuota Vencimiento Saldo Capital Intereses Desgravamen
sin ITF con ITF
0 30/05/2011 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1 30/06/2011 934.36 65.64 41.30 0.24 107.19 107.19
2 30/07/2011 864.72 69.64 37.32 0.22 107.19 107.19
3 31/08/2011 794.63 70.09 36.89 0.21 107.19 107.19
4 30/09/2011 719.37 75.25 31.74 0.19 107.19 107.19
5 31/10/2011 642.07 77.30 29.71 0.17 107.19 107.19
6 30/11/2011 560.69 81.39 25.65 0.15 107.19 107.19
7 30/12/2011 476.03 84.66 22.40 0.13 107.19 107.19
8 30/01/2012 388.62 87.41 19.66 0.11 107.19 107.19
9 29/02/2012 297.05 91.57 15.52 0.09 107.19 107.19
10 30/03/2012 201.80 95.25 11.87 0.07 107.19 107.19
11 30/04/2012 103.00 98.80 8.33 0.05 107.19 107.19
12 30/05/2012 0.00 103.00 4.11 0.02 107.14 107.14 9
1,000.00 284.51 1.68 1,286.19 1,286.19

Leyenda:
1 y 2 (cuota y vencimiento) son datos.
3 (cuota sin ITF) se obtiene del paso 2 y se replica en los 12 meses.
4 (cuota con ITF) se obtiene multiplicando la cuota sin ITF por 0.005% y agregando su
resultado a sta. Para el presente caso el ITF es igual a S/. 0.0053595 (S/. 107.19 x
0.005%), cifra que es considerada con valor cero (0) debido a las disposiciones de
redondeo.
5 (desgravamen) se obtiene de multiplicar el saldo por 0.024%
6 (intereses) se obtienen utilizando la siguiente frmula:

INTERS = [ ( 1 + T E A ) ^ ( PERODO / 360 ) - 1 ] x SALDO

Siendo el perodo, la cantidad de das transcurridos entre las fechas de vencimiento de

las cuotas.
7 (capital) se obtiene de restarle a la cuota sin ITF, el inters generado en el perodo y
el desgravamen. Para este cronograma sera (3) (6) (5).
8 (saldo) se obtiene de restarle al saldo anterior, el capital pagado en el perodo, el
mismo que est incluido en la cuota.
9 Existe un ajuste en la cuota 12, producto de los redondeos.

Nota: De ocurrir un atraso en alguna cuota, se proceder aplicando una tasa

moratoria de 79.59%. La frmula es la siguiente:

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 MORA = (Saldo principal de la cuota + inters) x das de atraso x factor de
inters moratorio.

En ese sentido, continuando con los datos del ejemplo anterior; veamos como procede
Credijet en el caso de darse un atraso en el pago de la cuota.

Ejemplo: El cliente se atrasa 5 das en el pago de la cuota nmero 6 del ejercicio

anterior. Hallar el total a pagar, como consecuencia del atraso.

Monto del prstamo (k) = S/. 1,000.00

Tasa efectiva anual (TEA) = 60%
Fecha de desembolso = 30.05.2011 9
Cantidad de cuotas = 12
Seguro de desgravamen = 0.024%
Impuesto a las transacciones financieras (ITF) = 0.005%

Cuota Cuota
Cuota Vencimiento Saldo Capital Intereses Desgravamen
sin ITF con ITF
0 30/05/2011 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1 30/06/2011 934.36 65.64 41.30 0.24 107.19 107.19
2 30/07/2011 864.72 69.64 37.32 0.22 107.19 107.19
3 31/08/2011 794.63 70.09 36.89 0.21 107.19 107.19
4 30/09/2011 719.37 75.25 31.74 0.19 107.19 107.19
5 31/10/2011 642.07 77.30 29.71 0.17 107.19 107.19
6 30/11/2011 560.69 81.39 25.65 0.15 107.19 107.19
7 30/12/2011 476.03 84.66 22.40 0.13 107.19 107.19
8 30/01/2012 388.62 87.41 19.66 0.11 107.19 107.19
9 29/02/2012 297.05 91.57 15.52 0.09 107.19 107.19
10 30/03/2012 201.80 95.25 11.87 0.07 107.19 107.19
11 30/04/2012 103.00 98.80 8.33 0.05 107.19 107.19
12 30/05/2012 0.00 103.00 4.11 0.02 107.14 107.14
1,000.00 284.51 1.68 1,286.19 1,286.19

ADO 1 2 8 7 6 5 3 4
FACTOR Capital = 81.39 Cuota Cuota
Tasa Efectiva
CuotaAnual Moratoria (TEAm)
Vencimiento Saldo =Capital
79.59%Intereses Desgravamen
sin ITF con ITF
-
N (das de atraso)
0 = 5 das
30/05/2011 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.9600974
1 30/06/2011 934.35 65.65 41.30 0.24 107.19 107.19
0.9229987 2 30/07/2011 864.70 69.65 37.32 0.22 107.19 107.19
0.8850054 3 31/08/2011 794.61 5 das de36.89
70.09 atraso 0.21 107.19 107.19
0.8508083 4 30/09/2011 719.35 75.26 31.74 0.19 107.19 107.19
0.8168589 P 5 31/10/2011 642.04 77.31 29.71 0.17 107.19 107.19
0.7852949 6 30/11/2011 560.65 81.39 25.65 0.15 107.19 107.19
0.7549507
t meses
7 c
30/12/2011 c475.98 c
84.66 22.39 c 0.13 c
107.19 107.19
8 30/01/2012 388.57 87.42 19.66 0.11 107.19 107.19
0.7248262
9 29/02/2012 296.99 91.58 15.52 0.09 107.19 107.19
Cuotas 0
0.6968185 1 6 11 12
10 .
30/03/2012 201.73 95.26 ......
11.86 0.07 107.19 107.19
0.6698930 11 30/04/2012 102.92 98.81 8.33 0.05 107.19 107.19
0.6431626 12 30/05/2012 0.00 102.92 4.11 0.02 107.05 107.05 9
0.6183104 30 das entre1,000.00
la cuota 5284.49
y6 1.68 1,286.17 1,286.17
9.3290251
PASO 1.- Se procede a hallar el inters compensatorio por los 5 das de atraso:
Inters compensatorio por 5 das de atraso = [(1+60%)^(5/360)-1] x S/.642.07
= S/. 4.20

PASO 2.- Se procede a hallar el factor de inters moratorio:

Factor de inters moratorio = [(1+79.59%)^(1/360)-1] = 0.1628%

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PASO 3.- Se reemplaza en la frmula de MORA:
MORA = (Saldo principal de la cuota + inters) x das de atraso x factor de
inters moratorio.

MORA = (S/. 81.39 + S/. 25.65 + S/. 4.20) x 5 x 0.1628%

MORA = S/. 0.90

Respuesta: El cliente deber pagar S/. 0.90 de mora por 5 das de atraso; en
consecuencia, el total a pagar asciende a:

CAPIAL = S/. 81.39

INTERS COMPENSATORIO = S/. 25.65 10
MORA = S/. 0.90
DESGRAVAMEN = S/. 0.15
S/. 108.09

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