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TESIS
PRESENTADO POR:
INGENIERO ECONOMISTA
PROMOCIN 2012 - I
PUNO PER
2017
1
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO
FACULTAD DE INGENIERA ECONMICA
ESTIMACIN DE LA FUNCIN DE DEMANDA DE
CARNE DE RES PARA LA REGIN PUNO: PERIODO
2004 2016.
BORRADOR DE TESIS
PRESENTADA POR:
2
DEDICATORIA
Moiss.
3
AGRADECIMIENTOS
este trabajo.
A mis padres por el esfuerzo realizado para que yo pudiera estudiar una
carrera universitaria.
Moiss.
4
NDICE
DEDICATORIA ................................................................................................... 3
AGRADECIMIENTOS ......................................................................................... 4
RESUMEN .........................................................................................................10
SUMMARY ........................................................................................................11
INTRODUCCIN ...............................................................................................12
5
2.3.2. HIPTESIS ESPECFICAS ..........................................................53
IX. ANEXOS..................................................................................................80
6
LISTA DE TABLAS
7
LISTA DE FIGURAS
2004 2013.
2013
DE INDIFERENCIA
ORDINARIO
8
FIGURA N 14 : CURVA DE DEMANDA DE MOISES
9
RESUMEN
res para la regin Puno. Para ello se aplica la metodologa economtrica clsica
parmetros. Para lo cual, los resultados revelan que la demanda de carne de res
PALABRAS CLAVE:
10
SUMMARY
economic point of view and the econometric methodology, that surround the
estimation of the beef demand function for the Puno region. For this, the classical
model, its estimation and evaluation of parameters. For this, the results reveal
that the demand for beef is a function of its price, income level, price of horse
mackerel and pork substitutes, and a complementary good that is the price of oil.
The use of demand theory makes it easier to evaluate the behavior of consumers
and their reaction to changes in the price of the good, in their income, in the prices
KEY WORDS:
11
INTRODUCCIN
que se tiene sobre los determinantes de la demanda del producto. Por ejemplo,
las predicciones sobre la demanda futura del producto ayudan a tomar muchas
ingenieros nuevos justo antes del comienzo de una larga cada de la demanda
empresa. Para los directivos de las empresas que son capaces de influir en el
que sea bastante barato estimar las funciones de demanda si se dispone de los
datos apropiados.
12
producto, la elasticidad precio de la demanda, permite conocer la manera cmo
y manejar esta variable, se convierte en una herramienta muy til para las
empresas y productores.
13
CAPITULO I
DE LA INVESTIGACIN
cuenta con un centro de beneficio de animales mayores que cumpla las normas
tcnicas establecidas por las autoridades, sin embargo todos los das la provisin
indican que se debe a tres factores: i). los altos precios de las carnes rojas frente
los negocios y iii). Una gastronoma variada que le tiene mayor consideracin a
14
las carnes de ave y cerdo. Asimismo los precios de venta al pblico de la carne
consumo de carne de res. Pero sin bajar el precio a los productores que ya estn
suficientemente maltratados. En otras palabras los que tienen que ajustarse los
1 www.perulactea.com/2010/06/16
15
A pesar de los problemas indicados, la produccin y consumo de carne de
comprendido entre los aos 2004 y 2013. Tal y como se muestra en la Figura 1.
los aos 2004 2014, para de esta manera conocer cules son los factores que
16
elasticidad precio de la demanda de carne de res para la Regin Puno en el
especficas:
enero y febrero del ao 2007. El elemento muestral utilizado fueron las familias,
quien decide la compra, las razones del consumo, el tipo de corte, indicadores
17
98.6% de las familias consumen carne de bovino respectivamente. La madre es
18
certificara que la carne presenta calidad e inocuidad. Las cantidades y frecuencia
demanda de carne de res result ser igual a 0.1005 (tomando como referencia
19
de agrupamiento de datos, en el marco del reconocimiento de patrones, para
preferencia alta por el consumo de carne de res y carnes blancas como pollo y
pescado, 2) los que muestran preferencia alta por carne de res, seguida por
como pollo y pescado y tienen muy escasa preferencia por el consumo de carne
tienden a ser los ms jvenes, mientras que los ubicados en el P3 son los de
esto es, cuando consume carne de res, lo hace en forma de cortes finos. Por
ltimo, en relacin con las razones expresadas por los consumidores para acudir
20
carnes, la conveniencia es la que se enuncia en mayor medida; a esta le siguen
investigacin del consumo per cpita de carne en el Per, donde se obtuvo que
las carnes con un alimento de gran importancia nutricional para las familias. En
la investigacin se utiliz series de tiempo de los aos 200 y 2009, con las
la carne de res, oveja y pollo eran las ms preferidas por los consumidores,
siendo las de mayor consumo promedio per cpita la carne de pollo con 17.4
(el ms pobre) que tiene un consumo promedio per cpita de 3 kilos al ao. Por
por mbito geogrfico, en el rea urbana se consume 5.9 kilogramos por persona
al ao, que significa 2.2 veces ms que en el rea rural, donde el consumo
promedio per cpita es de 2.7 kilogramos al ao. Por regin natural, el consumo
21
que la ciudad donde ms se consume carne de vacuno es Puerto Maldonado
donde las personas consumen en promedio 14.5 kilogramos, 8.5 veces ms que
2016.
22
CAPITULO II
INVESTIGACIN
Cmo puede decidir un consumidor que tiene una renta limitada los bienes
y servicios que va a comprar?, la conducta del consumidor, cada vez que toma
Las preferencias de los consumidores; es decir, encontrar las razones por las
23
necesidades, lo que restringe los bienes que pueden comprar. Y la eleccin de
a s mismo.
entonces preferir X1 a la X3 .
24
i. Las curvas de indiferencia
consumidores.
indiferente entre estas tres cestas de mercado. Nos dice que no se siente ni
el cual se prefiere una cantidad mayor de un bien a una menor. Como la cesta
25
FIGURA N 21 : CURVA DE INDIFERENCIA
mxima de un bien a la que est dispuesta a renunciar una persona para obtener
26
FIGURA N 22 : LA RELACIN MARGINAL DE SUSTITUCIN EN LA CURVA DE
INDIFERENCIA
27
La forma de una curva de indiferencia describe la disposicin de un
consumidor a sustituir un bien por otro, el tipo de bienes que el consumidor elige
durazno, la relacin marginal de sustitucin ser constante. Por otro lado, si los
recto.
posible demostrar formalmente que los individuos son capaces de ordenar todas
28
generen mayor nivel de satisfaccin. Examinemos una funcin de utilidad ms
(tambin llamada curva isoutilidad) hallando todas las cestas de mercado con las
mercado con las que AV = 50 y la tercera 3 , todas las cestas de mercado con
29
La funcin de utilidad que realiza una ordenacin de las cestas de mercado
gastar y los precios de los bienes, que permanecen constantes, esto determina
(, ), la que nos indica cuanto de cada bien elegir el consumidor de cada uno
cantidad de dinero que el consumidor tiene paga gastar es (). Por lo que la
+ (1)
Donde:
30
La ecuacin (1), representa la restriccin presupuestaria del individuo, que
requiere que la cantidad gastada en los dos bienes no sea superior a la cantidad
total de dinero que tiene que gastar. Las cestas de consumo que cuestan igual
i. Recta Presupuestaria
+ = (2)
2 = 1 1 (3)
2 2
unidades del bien (y) necesita consumir el individuo para satisfacer exactamente
bien (Y) que el consumidor podra adquirir con todo su dinero, que estara
representado por ( ), y tambin es necesario conocer la cantidad del bien (x)
31
que el consumidor adquirir con todo su ingreso, es decir, ( ). Estos dos valores
son los cortes en los ejes, que mide que podra comprar el consumidor si gastara
todo su dinero en los bienes (y, x), respectivamente. Con estos dos valores
entre ambos bienes. Por ejemplo supongamos que aumenta el consumo del bien
+ = (2)
( + ) + ( + ) = (3)
+ = 0 (4)
La ecuacin (4) indica que el valor total de la variacin del consumo debe
Despejando , que es la relacin de sustitucin del bien x por el bien y
= (5)
32
La ecuacin (5), representa la pendiente de la recta presupuestaria, que
siempre tendr signo negativo por la relacin de sustitucin entre ambos bienes.
Por ejemplo supongamos que una persona consume una mayor cantidad del
bien x, para ello tendr que consumir una cantidad menor del bien y y
que pasa con la recta presupuestaria si los precios cambian o el individuo sufre
33
Los cambios en los precios generan cambios en la pendiente, lo que
ptima.
34
Con las preferencias y las restricciones presupuestarias, podemos
averiguar cmo elige cada consumidor la cantidad que va comprar de cada bien,
servicios por la que muestra una preferencia mayor (Rubinfeld & Pindyck, 2009).
35
mismo nivel de utilidad para el consumidor. El consumidor puede elegir cestas
de consumo, siempre que se cumpla la relacin de intercambio: =
2.1.2. LA DEMANDA
ms difcil cuantificacin: como los hbitos, los gustos y preferencias, entre otros.
Dada la creciente importancia, son muchos los trabajos que se han realizado
36
La funcin de demanda recoge la relacin entre la cantidad demandada de
renta del consumidor. Adems, muestra las variaciones que sufre la demanda
siguiente ecuacin:
= ( , , ) (6)
= ( , , ) (7)
esa cantidad.
Los bienes normales son aquellos bienes que con un incremento de la renta
Ahora analizaremos que pasa con la demanda de estos bienes cuando los
precios cambian o el nivel renta cambia. Por ejemplo, supongamos que el nivel
37
depender del nivel de renta examinado. La representacin grfica de un
as, en ocasiones una reduccin del precio de un bien provoca una disminucin
38
FIGURA N 29 : EFECTO DE UN REDUCCIN DEL PRECIO DE UN BIEN
ORDINARIO
i. Demanda individual
propiedades: i) el nivel de utilidad que puede alcanzar vara a medida que nos
2009).
39
Para la obtencin de la curva de demanda individual, supongamos que el
precio del bien x vara, mientras que el precio del bien y y la renta se
las cestas que se demandaran a los diferentes precio del bien x (Varian, 1999).
cantidad de un bien.
En la figura N 12, se muestra el efecto de esta variacin del precio del bien
la curva de demanda.
40
ii. Demanda agregada
agregada demandada por todos los consumidores juntos, como una funcin del
individuales.
este proceso para cada posible precio se traza la curva de demanda de mercado
= =1 (8)
41
Fuente: Elaboracin propia del investigador.
como el precio de otros bienes, etc. A menudo lo que se quiere es conocer cunto
ciento.
42
i. Elasticidad ingreso de la demanda
mide el efecto que produce un cambio en el ingreso sobre el consumo del bien
representarla:
= = (9)
= = (10)
43
iii. Elasticidad cruzada de la demanda
= =
positiva cuando los bienes son sustitutos, y cuando son bienes complementarios,
> 0, .
< 0, .
recoge las distintas cantidades que desea demandar para cada precio.
44
TABLA 4: DEMANDAS INDIVIDUALES Y DE MERCADO
Cantidad de
Precio Kg Cantidad de Carne
Carne de Res Demanda
Carne de Res de Res demandada
demandada por de Mercado
(S/.) por Moiss.
Humberto.
(1) (2) (3) (2)+(3)
7.0 12 18 30
7.5 10 15 25
8.0 8 12 20
=
8.5 6 9 15
9.0 4 6 10
9.5 2 3 5
Fuente: Elaboracin propia del investigador.
y del mercado. Para cada precio aparece la cantidad demandada por cada uno
45
2.1.3.1. CURVA DE DEMANDA DE LA CARNE DE RES
recoge en las Figuras 14, 15 y 16, en ellas aparecen las curvas de demanda de
y el precio; por lo tanto, se supone que la nica variable que incide en la demanda
es el precio.
demanda, se supone que se mantienen constantes todos los dems factores que
46
FIGURA N 33 CURVA DE DEMANDA DE HUMBERTO
47
FIGURA N 34 : CURVA DE DEMANDA DE MERCADO
= ()
48
Esta curva tiene pendiente negativa, los consumidores normalmente estn
otras cosas, adems de su precio. La renta por ejemplo es una variable muy
importante.
49
2.2. MARCO CONCEPTUAL
50
ELECCIN.- Es la accin de juzgar los mritos de mltiples opciones y
entre una cesta de consumo u otro debe medir las cualidades de los bienes
demandada.
en un mercado determinado.
y tambin ordenarlas.
51
RECTA.- Es una lnea que contiene un nmero infinito de puntos que van
racional divide sus recursos limitados entre los distintos productos del
mercado.
52
2.3. HIPTESIS DE LA INVESTIGACIN
53
CAPITULO III
Sin embargo, cabe resaltar que no hay una sola metodologa en el campo
con muy poca teora y con un mnimo base de datos, etc. En nuestro caso
En tal sentido, en este captulo se abordan los mtodos que se aplican para
54
la revisin de la literatura, realizada en la seccin del marco terico, se adoptan
presente investigacin.
modelo terico y si existe una base de datos necesaria para someter las hiptesis
55
ubicamos en la celda (1) ya que contamos con teora suficiente y una base de
datos suficientes.
el hecho en anlisis con mayor profundidad. Este anlisis est vinculado con el
partes, para estudiar de forma intensiva cada una de estas partes, las relaciones
entre ellas, y la de estas con el todo. La importancia del anlisis reside en que
partes.
56
El mtodo inductivo es un proceso de conocimiento que se inicia por la
incompleto.
entre s.
57
iii. Tomando como punto de partida este denominador comn (por
Se sabe que existen tres mtodos bsicos con los cuales el investigador
Agraria Regional Puno, Datos solicitados al Banco Central de Reserva del Per
58
: Ingreso promedio mensual de los habitantes de la regin Puno en S/.
59
especificacin y definicin del modelo economtrico. A continuacin se presenta
obtenidos.
o, dicho de otro modo, la magnitud del cambio porcentual en Y ante una variacin
del 1% en la variable X.
/ = 2 =
= 2
= 2 log() = 2 log()
60
Por lo tanto, para nuestros intereses y para estimar la elasticidad precio de
modelo del tipo log-log, donde Y es la cantidad demandada de carne de res (Q)
= (, , , , , , , , , , , )
= 0 + 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7
+ 8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13 +
complementarios.
DEMANDA
variable precio del mismo bien que es el precio de la carne de res (PCRS). Y el
61
/ = 2 =
= 2
= 2 log() = 2 log()
siguiente:
= 2 log() = 2 log()
62
IV. CARACTERIZACIN DEL REA DE INVESTIGACIN
El departamento de Puno est ubicado al extremo sur este del Per, entre
999,0 km2 (6 por ciento del territorio nacional) siendo el quinto departamento
63
Limita por el norte con la regin Madre de Dios, por el este con la Repblica
de Bolivia, por el sur con la regin Tacna y la Repblica de Bolivia y por el oeste
23 101,86 Km2 de zona de selva (32,1 por ciento), 14,5 Km2 de superficie Insular
(0,02 por ciento) y 4 996,28 Km2 (6,9 por ciento) que corresponden a la parte
peruana del lago Titicaca. La regin abarca un permetro fronterizo de 1 108 Km.,
4.2. POBLACIN
quechuas y aimaras en uno de los territorios ms agrestes del Per. A junio del
64
En cuanto al medio en el que se desarrolla, al 2007 Puno posea un cierto
observan estas cifras con detenimiento, la poblacin urbana tiene una mayor
tasa de crecimiento, con 2.7% anual frente a una reduccin de -0.2% de los
que vivan fuera de la regin. Los principales destinos fueron Arequipa (36.6%),
65
centros urbanos y las actividades econmicas que atraen a pobladores de las
dems provincias.
En general el clima de Puno vara entre fro y clido. En las orillas del lago
Titicaca y en los valles formados por sus afluentes hasta los 4 000 m.s.n.m. es
fro, aunque, atemperado por la influencia del lago; a mayores alturas es muy fro
y glacial; por otro lado, en la selva el clima es clido con precipitaciones pluviales
agrcolas, puede variar segn las caractersticas pluviales del ao, originando
nacional.
66
En el ao 2011 el sector econmico ms relevante result Agricultura, Caza
y Silvicultura con una contribucin de 16,6 por ciento, seguido de Comercio con
13,0 por ciento, Manufactura con 11,5 por ciento, Transportes y comunicaciones
con 11,5 por ciento, Servicios gubernamentales con 11,1 por ciento y el resto de
El VAB creci 5,3 por ciento respecto al ao 2010, siendo los sectores ms
dinmicos Pesca con un incremento de 45,6 por ciento, Electricidad y agua 17,4
por ciento, Restaurantes y hoteles con 7,7 por ciento, Construccin con 7,4 por
67
CAPITULO V
68
En la tabla N 04 se presentan las estadsticas descriptivas en trminos de
por ejemplo que la variable ingresos (ING) tiene una media de S/. 609 Nuevos
Soles, asimismo la variable cantidad demandada de carne de res (Q) tiene una
media de 561.5 toneladas5 consumidas por mes, del mismo modo su precio
(PCRS) tiene una media de S/. 9.30 Nuevos Soles. Estas estadsticas
en S/. por Kg. : Precio de carne de Pollo que se generaliza como aves en
es Jurel), en S/. por Kg. : Precio de habas interpretado en S/. Por Kg. :
Precio del aceite medido en S/. por unidad o botella. : Precio de la papa
embaro tambin se puede expresar en Kg, del mismo modo se puede usar logaritmos puesto
sus cifras son elevados en comparacin a las dems variables.
69
amarilla en S/. Por Kg. : Precio de la papa blanca en S/. Por Kg. :
Precio del bien cebolla en S/. Por Kg. Precio de la zanahoria en S/. Por Kg.
PCOV -3.3728
(-0.3363)
PCAV -0.7503
(-0.0794)
PAM -19.1101
(-0.7914)
PBK 29.5295
(1.0171)
PARZ 11.9865
(0.4895)
PCEB 27.6056
(2.0956)*
PH 18.9546
(1.4951)
PZN 24.0913
(1.0804)
70
Se estiman los dos modelos respectivos Modelo inicial y Modelo
sustitutos. De los cuales es, que los signos esperados sean acorde a la teora;
es decir, que los signos de los bienes sustitutos sean positivos y los resultados
con los resultados obtenidos en la estimacin del modelo inicial, Anexo N 01.
Del mismo modo se tiene los diagramas de dispersin, los cuales se encuentran
la (m). Donde se relaciona la variable dependiente con cada una de las variables
precio del mismo bien, nivel de ingreso de las familias de la regin puno (ING),
precio del bien sustituto carne de porcino (PCPR), precio del bien sustituto jurel
(PJL).
71
relacin no es concordante con la teora, normalmente se esperara que a
ingreso (ING), se aprecia una relacin positiva, lo que significa que a mayor nivel
el modelo definitivo es la del precio del aceite (PACT). Por lo tanto, la variable
del bien complementario Precio del Aceite por Botella o unidad, guarda una
relacin negativa con la variable dependiente, lo que nos indica que si el precio
pescado jurel- (PJL) y precio de carne de porcino (PCPR). Los cuales guardan
una relacin positiva con la variable dependiente, y estos son concordantes con
72
la teora microeconmica, dado que a medida que se incrementan los precios de
cantidad del bien en estudio. Es as, que segn los resultados obtenidos,
demandada de carne de res (Q) se ver incrementada en 13809 kg. Del mismo
Grado de ajuste
definitivo, donde los indicadores muestran una mejora relevante y se tiene que
el grado de ajuste es de 0.81, lo que nos indica que las variables independientes
variable dependiente. Este grado de ajuste del modelo, segn los autores y
Significancia global
73
indica que las variables incluidas en el modelo definitivo, son en global
Test de no autocorrelacin
ello, y 156 observaciones. Para los cuales, se tiene un lmite inferior de dl=1.665
log() = + log()
74
De lo anterior podemos decir que si el precio de la carne de res (PCRS)
incrementada en -37%.
microeconmica.
ideal para obtener elasticidades y es por ello que se ha recurrido a su uso, para
75
CAPITULO VI
VI. CONCLUSIONES
gustos, preferencias, etc. Pero en muchos casos las variables como gustos
son explicadas por variables como son el ingreso (ING), el precio del mismo
76
CAPITULO VII
VII. RECOMENDACIONES
77
VIII. BIBLIOGRAFA
Madrid: Pirmide.
Departamento de Macro-Microeconoma.
78
INEI. (2012). Consumo per cpita de principales alimentos: 2008-2009. Instituto
McGraw-Hill.
Nuez, J., Ortega, A., Soto, M., & Rodriguez, L. (2010). Factores
Taddei, C., Preciado, M., & Robles, J. (2012). Patrones de consumo de carne en
Vilaboa, J., Diaz, P., Ruiz, O., Platas, D., & Gonzles, S. (2009). PATRONES DE
79
IX. ANEXOS
ANEXO N 01:
TABLA N 6: ESTIMACION DEL MODELO INICIAL
Dependent Variable: Q
Method: Least Squares
Date: 10/19/17 Time: 16:50
Sample: 2004M01 2016M12
Included observations: 156
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 36.28728 78.79658 0.460518 0.6458
PCRS 25.14155 7.509598 3.347922 0.0010
ING 0.682965 0.106002 6.442971 0.0000
PCOV -17.82015 9.326044 -1.910794 0.0580
PCAV -11.14626 9.213037 -1.209835 0.2283
PCPR -1.761346 5.315620 -0.331353 0.7409
PJL 17.46550 7.081972 2.466192 0.0148
PAM -2.103676 24.38997 -0.086252 0.9314
PBK 31.69147 30.01109 1.055992 0.2928
PARZ -20.86806 23.12491 -0.902406 0.3684
PCEB 15.15639 13.04821 1.161568 0.2473
PH 23.39125 13.03401 1.794631 0.0748
PZN 19.13926 23.00282 0.832040 0.4068
Q PCRS ING PCOV PCAV PCPR PJL PAM PBK PARZ PCEB PH PZN PACT
Q 1 -0.1868 0.8768 0.8404 0.7206 0.7323 0.7920 0.7508 0.7946 -0.3595 0.2421 0.7020 0.6598 0.6196
PCRS -0.1868 1 -0.3624 -0.3310 -0.2491 -0.3173 -0.4632 -0.1285 -0.1994 0.7997 -0.2821 -0.0653 -0.3591 -0.1896
ING 0.8768 -0.3624 1 0.9639 0.8403 0.8244 0.8904 0.8084 0.8518 -0.4774 0.2535 0.6946 0.7618 0.7805
PCOV 0.8404 -0.3310 0.9639 1 0.8826 0.8596 0.9051 0.8442 0.8616 -0.4760 0.2770 0.7326 0.7419 0.8349
PCAV 0.7206 -0.2491 0.8403 0.8826 1 0.7243 0.8073 0.7686 0.7721 -0.3771 0.1748 0.6998 0.5846 0.8027
PCPR 0.7323 -0.3173 0.8244 0.8596 0.7243 1 0.8050 0.7413 0.7948 -0.4439 0.3381 0.6472 0.6991 0.7135
PJL 0.7920 -0.4632 0.8904 0.9051 0.8073 0.8050 1 0.7589 0.7723 -0.5991 0.2262 0.6731 0.6353 0.7122
PAM 0.7508 -0.1285 0.8084 0.8442 0.7686 0.7413 0.7589 1 0.8873 -0.3368 0.1565 0.7283 0.5562 0.6285
PBK 0.7946 -0.1994 0.8518 0.8616 0.7721 0.7948 0.7723 0.8873 1 -0.3290 0.2023 0.7548 0.6734 0.6811
PARZ -0.3595 0.7997 -0.4774 -0.4760 -0.3771 -0.4439 -0.5991 -0.3368 -0.3290 1 -0.3268 -0.2886 -0.3593 -0.2118
PCEB 0.2421 -0.2821 0.2535 0.2770 0.1748 0.3381 0.2262 0.1565 0.2023 -0.3268 1 0.2769 0.3061 0.3124
PH 0.7020 -0.0653 0.6946 0.7326 0.6998 0.6472 0.6731 0.7283 0.7548 -0.2886 0.2769 1 0.4465 0.5795
PZN 0.6598 -0.3591 0.7618 0.7419 0.5846 0.6991 0.6353 0.5562 0.6734 -0.3593 0.3061 0.4465 1 0.6497
PACT 0.6196 -0.1896 0.7805 0.8349 0.8027 0.7135 0.7122 0.6285 0.6811 -0.2118 0.3124 0.5795 0.6497 1
80
ANEXO N 02: RELACION DE VARIABLES POR DIAGRAMAS DE
DISPERSION
FIGURA N 19: RELACION DE LA VARIABLE DEPENDIENTE CON EL
INGRESO Y PRECIO DEL MISMO
900 16
800 a 14
b
700
12
PCRS
ING
600
10
500
8
400
300 6
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
Q Q
16 14
14 c 12
12
10
PCPR
PCOV
10
8
8
6
6 d
4 4
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
Q Q
10 10
9 e 8
8 6
PCAV
PJL
7 4
6 2
f
5 0
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
Q Q
81
9 3.5
8
3.0 h
2.5
7
PAM
PACT
2.0
6
1.5
5 1.0
g
4 0.5
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
Q Q
5.0 3.0
4.5 i 2.5 j
4.0
2.0
PARZ
PBK
3.5
1.5
3.0
1.0
2.5
2.0 0.5
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
Q Q
3.5 5
3.0 k 4 l
2.5
3
PCEB
2.0
PH
2
1.5
1.0 1
0.5 0
200 400 600 800 1,000 200 400 600 800 1,000
2.4 Q Q
2.0
1.6
PZN
1.2
0.8
m
0.4
200 400 600 800 1,000
82
TABLA N 8: MATRIZ DE COVARIANZAS DEL MODELO INICIAL
C PCRS ING PCOV PCAV PCPR PJL PAM PBK PARZ PCEB PH PZN PACT
C 6097.187 -94.652 -0.128 101.860 -351.207 -85.181 -180.178 -14.109 427.218 -857.588 -390.384 169.435 -257.280 161.856
PCRS -94.652 53.443 0.069 -9.873 2.032 -1.612 8.221 -38.892 32.614 -125.289 5.650 -24.664 21.308 7.906
ING -0.128 0.069 0.011 -0.656 0.003 0.073 -0.125 0.259 -0.539 -0.248 0.016 0.055 -0.530 0.165
PCOV 101.860 -9.873 -0.656 100.566 -21.091 -12.674 -14.297 -75.112 19.514 50.917 2.550 -12.840 -30.099 -41.719
PCAV -351.207 2.032 0.003 -21.091 89.345 5.181 -2.145 -17.259 -6.937 11.328 23.536 -19.322 31.350 -30.020
PCPR -85.181 -1.612 0.073 -12.674 5.181 26.436 -6.540 3.442 -31.212 2.961 -11.956 2.187 -16.527 -0.595
PJL -180.178 8.221 -0.125 -14.297 -2.145 -6.540 47.035 -3.719 7.916 33.663 18.630 -11.324 27.391 -3.278
PAM -14.109 -38.892 0.259 -75.112 -17.259 3.442 -3.719 583.082 -392.980 51.443 2.037 12.455 95.559 49.108
PBK 427.218 32.614 -0.539 19.514 -6.937 -31.212 7.916 -392.980 842.956 -125.279 26.937 -114.609 -137.400 6.243
PARZ -857.588 -125.289 -0.248 50.917 11.328 2.961 33.663 51.443 -125.279 599.563 71.558 25.669 -32.104 -94.872
PCEB -390.384 5.650 0.016 2.550 23.536 -11.956 18.630 2.037 26.937 71.558 173.526 -45.455 -24.218 -35.949
PH 169.435 -24.664 0.055 -12.840 -19.322 2.187 -11.324 12.455 -114.609 25.669 -45.455 160.730 44.634 12.812
PZN -257.280 21.308 -0.530 -30.099 31.350 -16.527 27.391 95.559 -137.400 -32.104 -24.218 44.634 497.230 -14.300
PACT 161.856 7.906 0.165 -41.719 -30.020 -0.595 -3.278 49.108 6.243 -94.872 -35.949 12.812 -14.300 90.622
ANEXO N 03:
TABLA N 9: ESTIMACION DEL MODELO DEFINITIVO
Dependent Variable: Q
Method: Least Squares
Date: 10/19/17 Time: 17:00
Sample: 2004M01 2016M12
Included observations: 156
83
TABLA N 11: MATRIZ DE COVARIANZAS DEL MODELO DEFINITIVO
C PCRS ING PACT PJL PCPR
C 2847.578 -193.4510 0.607752 -83.24793 -66.39258 -52.45178
PCRS -193.4510 19.88418 -0.004413 -5.576273 9.047703 -0.544586
ING 0.607752 -0.004413 0.004307 -0.163772 -0.231071 -0.087572
PACT -83.24793 -5.576273 -0.163772 46.56604 -2.789109 -5.645193
PJL -66.39258 9.047703 -0.231071 -2.789109 35.45932 -7.148289
PCPR -52.45178 -0.544586 -0.087572 -5.645193 -7.148289 20.96290
84
75 1.543 1.709 1.515 1.739 1.487 1.770 1.458 1.801 1.428 1.834 1.399 1.867 1.369 1.901 1.339 1.935
80 1.560 1.715 1.534 1.743 1.507 1.772 1.480 1.801 1.453 1.831 1.425 1.861 1.397 1.893 1.369 1.925
85 1.575 1.721 1.550 1.747 1.525 1.774 1.500 1.801 1.474 1.829 1.448 1.857 1.422 1.886 1.396 1.916
90 1.589 1.726 1.566 1.751 1.542 1.776 1.518 1.801 1.494 1.827 1.469 1.854 1.445 1.881 1.420 1.909
95 1.602 1.732 1.579 1.755 1.557 1.778 1.536 1.802 1.512 1.827 1.489 1.852 1.465 1.877 1.442 1.903
100 1.613 1.736 1.592 1.758 1.571 1.780 1.550 1.803 1.528 1.826 1.506 1.850 1.484 1.874 1.462 1.898
150 1.693 1.774 1.679 1.788 1.665 1.802 1.651 1.817 1.637 1.832 1.622 1.847 1.608 1.862 1.594 1.977
200 1.738 1.799 1.728 1.810 1.718 1.820 1.707 1.831 1.697 1.841 1.686 1.852 1.675 1.863 1.685 1.874
ANEXO N 04.
O A M IN PA PA PA PB PC PCE PC PCP PC P PJ PZ
Q
bs o es G CT M RZ K AV B OV R RS H L N
M0 38 1.1 0.5 0.5 9.2 1.0 3.8 0.6 39
1 4.89 3.48 6.14 6.08 5.98
1 2 9 9 7 5 8 2 3 6
M0 38 1.0 0.7 0.9 9.0 1.4 3.2 0.7 35
2 5.03 3.49 6.08 5.82 5.34
20 2 1 3 8 9 0 1 9 6 5
04 M0 37 1.1 0.7 0.7 9.2 0.8 3.3 1.0 34
3 4.85 3.45 5.86 5.98 5.94
3 9 0 1 1 5 7 7 5 5
M0 37 0.9 0.6 0.8 9.0 0.8 3.4 1.0 38
4 4.90 3.30 5.55 5.68 5.68
4 8 5 1 2 0 4 8 9 0
85
M0 37 0.7 0.5 0.7 8.8 0.8 3.2 0.8 37
5 4.71 3.22 5.12 4.81 5.19
5 7 1 3 3 8 2 1 3 9
M0 37 1.0 0.7 1.0 8.7 1.0 3.6 0.8 40
6 4.83 3.46 6.01 5.79 8.69
6 5 8 4 1 6 2 7 7 6
M0 37 1.0 0.7 1.0 8.7 1.1 3.7 0.9 33
7 4.82 3.49 6.00 5.89 9.99
7 4 9 5 3 9 8 5 0 2
M0 37 1.0 0.7 0.9 9.0 1.4 3.2 0.7 39
8 5.03 3.49 6.08 5.82 5.34
8 3 3 8 9 0 1 9 6 0
M0 37 1.0 0.8 0.8 9.0 1.3 3.4 0.7 46
9 5.01 3.50 6.22 6.14 5.37
9 1 2 0 4 4 3 8 4 2
M1 37 1.0 0.7 0.7 9.0 1.2 3.6 0.6 30
10 5.02 3.56 6.28 6.21 5.40
0 0 4 4 0 0 8 2 1 4
M1 36 1.0 0.6 0.5 9.0 1.3 3.7 0.9 56
11 4.84 3.57 6.25 6.25 5.39
1 9 7 2 8 0 1 0 5 7
M1 36 0.9 0.6 0.5 9.1 1.2 3.2 1.1 36
12 4.96 3.55 6.45 6.20 5.60
2 6 6 0 8 1 9 1 5 4
M0 35 1.1 0.5 0.5 9.2 1.0 3.8 0.6 37
13 4.89 3.48 6.14 6.08 5.98
1 0 9 9 7 5 8 2 3 1
M0 35 1.1 0.6 0.6 9.8 1.0 3.5 0.7 37
14 4.75 3.49 6.05 6.23 5.88
2 1 4 5 0 8 3 9 6 0
M0 35 1.1 0.7 0.7 9.2 0.8 3.3 1.0 37
15 4.85 3.45 5.86 5.98 5.94
3 2 0 1 1 5 7 7 5 0
M0 35 0.9 0.6 0.8 9.0 0.8 3.4 1.0 40
16 4.90 3.30 5.55 5.68 5.68
4 3 5 1 2 0 4 8 9 5
M0 35 0.7 0.5 0.7 8.8 0.8 3.2 0.8 42
17 4.71 3.22 5.12 4.81 5.19
5 5 1 3 3 8 2 1 3 5
M0 35 1.0 0.7 1.0 8.7 1.0 3.6 0.8 39
18 4.83 3.46 6.01 5.79 8.69
20 6 6 8 4 1 6 2 7 7 6
05 M0 35 1.0 0.7 1.0 8.7 1.1 3.7 0.9 37
19 4.82 3.49 6.00 5.89 9.99
7 7 9 5 3 9 8 5 0 6
M0 35 1.0 0.7 1.0 10.0 8.9 1.1 3.8 0.9 37
20 4.85 3.48 6.06 5.96
8 8 9 5 3 0 5 5 9 0 9
M0 35 1.0 0.7 1.2 10.0 9.1 1.4 3.7 1.0 42
21 4.85 3.48 6.35 6.14
9 9 7 8 4 0 9 9 8 4 0
M1 36 1.0 0.7 1.4 9.2 1.5 3.8 1.0 26
22 4.85 3.48 6.52 6.44 8.62
0 0 9 9 3 5 7 8 7 0
M1 36 1.1 0.8 1.4 9.5 1.5 3.8 0.8 56
23 4.85 3.48 5.77 6.60 6.06
1 2 5 1 0 4 2 8 7 0
M1 36 1.1 0.8 1.1 9.8 1.4 3.8 0.7 44
24 4.85 3.45 5.79 6.50 6.13
2 4 6 1 7 6 9 8 9 1
M0 37 1.2 0.8 0.7 10. 1.5 3.8 0.7 45
25 4.85 3.45 6.03 6.50 6.56
20 1 8 5 8 1 00 0 8 1 0
06 M0 37 1.2 1.0 0.8 10. 1.2 3.8 0.7 47
26 4.89 3.45 6.09 6.50 6.50
2 9 5 0 8 00 0 8 2 2
86
M0 38 1.1 0.9 0.8 10. 1.0 3.7 0.6 47
27 4.89 3.45 6.36 6.42 6.50
3 1 3 6 4 00 2 9 0 4
M0 38 1.0 0.7 0.8 9.0 0.8 5.5 0.6 42
28 4.90 3.45 5.78 7.00 8.00
4 2 5 8 0 0 3 0 2 3
M0 38 1.0 0.8 0.8 10. 0.8 3.8 0.7 33
29 4.85 3.45 6.33 6.50 6.36
5 4 7 3 3 00 0 4 2 7
M0 38 1.0 0.8 0.8 10. 0.9 3.8 0.8 49
30 4.85 3.45 6.00 6.50 6.30
6 5 4 2 4 00 1 4 0 2
M0 38 1.0 0.8 0.8 10. 1.2 3.8 0.7 46
31 4.89 3.45 6.11 6.33 6.42
7 7 3 1 2 00 2 5 7 1
M0 38 0.9 0.7 0.8 9.5 1.4 3.8 0.7 49
32 4.64 3.29 6.14 6.42 6.38
8 8 9 7 8 5 1 0 1 0
M0 39 1.9 1.1 1.4 9.3 1.7 5.7 1.1 46
33 4.80 3.29 5.64 7.02 8.50
9 0 8 2 3 8 6 5 1 2
M1 39 1.1 0.9 1.4 10. 1.6 5.1 0.5 53
34 4.90 3.45 6.00 6.92 6.40
0 1 5 1 9 73 2 1 9 8
M1 39 1.1 0.8 1.0 11. 1.9 5.5 0.7 49
35 4.90 3.45 6.21 7.20 6.59
1 3 4 2 3 21 9 0 5 7
M1 39 1.1 0.8 1.0 11. 1.9 5.5 0.7 46
36 4.90 3.45 6.21 7.20 6.59
2 6 4 2 3 21 9 0 5 5
M0 41 1.0 0.8 0.7 11. 1.4 5.5 0.8 49
37 4.95 3.45 6.32 7.11 6.93
1 4 2 2 3 00 4 0 9 1
M0 41 1.7 0.9 0.9 10. 1.3 2.5 1.0 41
38 4.61 3.62 5.89 6.56 6.31
2 6 4 2 1 94 1 9 0 3
M0 41 1.3 0.9 0.7 11. 1.1 2.2 1.0 52
39 4.61 3.77 6.24 6.64 6.55
3 8 4 1 9 00 8 7 3 7
M0 42 1.5 1.0 1.1 11. 1.9 1.6 0.7 53
40 4.32 3.18 5.13 7.00 9.27
4 0 0 5 2 51 8 6 6 1
M0 42 1.3 0.9 1.0 11. 1.5 2.0 0.8 42
41 4.64 3.48 5.76 6.86 7.91
5 3 2 5 6 16 5 5 8 0
M0 42 1.1 0.8 0.9 10. 1.1 2.4 1.0 49
42 4.96 3.78 6.38 6.71 6.54
20 6 5 3 5 9 80 2 3 0 1
07 M0 42 1.2 0.8 1.4 10. 1.3 2.3 1.0 54
43 5.00 3.86 6.91 7.00 6.71
7 7 2 9 0 88 4 3 0 4
M0 42 1.5 1.3 1.7 11. 2.0 2.2 1.0 52
44 4.43 3.21 5.21 7.00 8.79
8 9 7 6 6 07 4 7 1 5
M0 43 1.2 0.8 1.0 11. 1.7 2.2 0.8 47
45 5.10 3.95 7.27 7.18 6.84
9 1 2 9 5 25 0 0 3 9
M1 43 1.2 0.8 0.8 12. 1.7 2.2 0.8 47
46 5.11 3.99 7.81 7.75 6.63
0 4 1 2 7 21 2 2 3 1
M1 43 1.7 1.4 1.7 10. 2.0 2.4 0.8 49
47 5.12 3.90 5.15 7.00 8.56
1 6 4 1 4 93 4 1 0 9
M1 44 1.2 0.7 0.5 12. 1.5 3.0 0.8 45
48 5.49 4.15 6.52 8.25 6.35
2 1 0 4 5 42 0 0 1 7
87
M0 46 1.1 0.7 0.7 11. 1.9 2.9 0.8 48
49 5.75 4.23 6.80 8.05 6.69
1 7 6 5 2 95 0 9 0 6
M0 46 1.3 0.7 0.7 11. 1.6 3.1 0.9 53
50 6.15 4.23 6.72 8.02 6.71
2 9 5 7 9 79 0 5 7 6
M0 47 1.3 0.8 0.8 11. 1.3 3.0 1.0 45
51 6.84 4.07 7.46 7.81 6.85
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M0 47 1.3 0.7 0.9 11. 1.0 3.0 1.2 43
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4 2 2 9 9 85 8 0 5 0
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M0 47 1.1 0.8 1.0 12. 1.4 3.8 0.8 46
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9 1 0 4 0 00 0 0 9 5
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M1 48 1.8 1.3 1.2 10. 2.2 5.6 0.9 48
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M0 51 1.9 1.4 1.7 10.1 9.3 1.9 4.7 1.0 46
62 7.77 3.43 7.99 9.98
2 3 9 4 2 6 0 6 7 1 3
M0 51 1.8 1.1 2.0 8.0 1.0 5.4 1.0 49
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M0 51 1.5 1.1 1.6 8.0 1.2 5.6 0.9 48
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M0 52 1.5 1.1 1.6 8.0 1.2 5.5 0.9 51
65 6.73 2.90 7.78 9.28 9.20
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M0 52 1.3 1.0 1.5 8.5 1.5 5.6 0.8 50
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M0 53 1.4 0.9 2.0 8.0 2.0 5.5 1.0 48
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88
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M0 58 2.0 1.0 0.9 10.5 8.7 2.1 6.5 0.9 53
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M0 59 1.6 0.9 0.9 10.0 8.3 1.1 6.9 1.3 57
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10 M0 59 1.3 1.3 1.2 8.1 2.0 6.7 1.8 53
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M0 60 1.5 1.3 1.3 10.5 8.1 2.4 6.7 1.1 52
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M1 60 1.5 1.0 0.9 11.9 8.1 2.0 6.9 1.0 53
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M1 61 1.6 0.9 0.8 11.9 10.0 8.6 2.3 6.9 0.8 58
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2 0 0 9 0 2 9 4 0 9 7 4
M0 63 2.0 1.0 0.8 11.7 10.0 8.6 2.1 6.9 0.9 44
85 6.87 2.98 7.31
1 2 9 7 9 5 4 4 1 6 6 3
M0 63 1.9 1.1 0.9 11.3 8.5 1.6 6.5 1.0 50
86 7.25 3.03 7.35 9.46
2 6 9 3 4 2 2 8 1 0 1
M0 63 1.7 1.2 1.0 11.1 8.6 1.5 6.5 1.3 54
87 7.41 3.05 7.45 9.13
3 9 5 0 0 0 1 3 1 5 5
M0 64 1.4 1.1 1.2 10.6 8.2 1.3 6.7 1.5 55
88 7.50 3.06 7.35 9.27
20 4 3 3 3 7 9 8 8 2 3 1
11 M0 64 1.3 1.1 1.6 10.4 8.5 1.6 6.4 1.5 43
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M0 65 1.3 1.1 1.0 10.9 8.4 2.1 6.3 1.0 58
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1 1 3 9 8 1 1 4 8 6 0 3
M0 72 1.8 1.4 1.1 12.0 7.9 1.6 5.5 2.0 56
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M0 72 1.6 1.4 1.2 12.0 7.9 1.5 5.3 2.0 52
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10 M0 73 1.5 1.2 1.7 11.5 7.7 1.7 5.6 1.9 62
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10 M0 73 1.4 1.2 2.0 11.4 7.7 2.1 6.0 2.0 64
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10 M0 75 1.7 1.3 3.1 11.9 7.7 2.4 7.2 1.4 66
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10 M0 81 2.2 1.5 1.1 12.9 10.1 8.0 2.0 6.3 1.0 60
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11 M0 81 1.6 1.4 1.1 12.6 10.2 8.2 1.7 6.1 1.1 61
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11 M0 81 2.1 1.4 1.1 12.2 10.2 8.2 1.6 6.3 1.3 58
7.25 3.00 8.57
1 20 3 7 7 5 6 8 2 5 4 9 2 5
11 13 M0 81 1.6 1.4 1.0 12.2 10.2 8.2 1.4 7.4 1.4 67
7.34 3.02 8.64
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11 M0 82 1.6 1.4 1.2 12.0 10.2 8.2 1.8 7.7 1.4 67
7.33 2.98 8.66
3 5 2 0 1 1 5 5 5 4 1 8 3
11 M0 82 1.5 1.4 1.0 12.4 10.2 8.2 2.1 7.9 1.5 64
7.26 3.02 8.59
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90
11 M0 82 1.9 1.7 0.9 12.3 8.2 2.6 7.9 1.3 61
7.26 3.10 8.66 9.96
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11 M0 83 2.2 2.0 1.0 12.4 10.0 8.3 2.7 8.1 1.1 67
7.20 3.06 8.95
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11 M0 83 2.2 1.9 1.0 12.9 10.0 8.7 2.5 7.8 1.3 72
7.25 3.01 9.05
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11 M1 83 2.3 1.9 1.0 13.2 10.1 9.1 2.6 8.5 1.2 71
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11 M1 84 2.6 1.8 1.0 13.6 10.0 9.3 2.4 8.3 1.4 68
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12 M1 84 2.5 1.5 1.0 13.9 10.0 9.2 2.4 8.7 1.5 64
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12 M0 88 2.5 1.4 1.0 14.0 10.0 9.2 2.0 7.4 1.4 62
7.42 3.31 8.87
1 1 0 0 5 0 0 8 5 4 8 6 2
12 M0 87 1.7 1.1 0.7 11.1 7.8 1.1 7.5 1.1 65
6.38 2.70 6.12 8.70
2 2 7 7 5 2 7 5 7 9 7 6
12 M0 87 2.3 1.4 1.2 12.9 9.2 1.9 7.5 1.5 66
7.13 3.24 8.30 9.91
3 3 3 9 5 8 7 2 4 9 0 1
12 M0 87 1.6 1.4 1.0 12.2 10.2 8.2 1.4 7.4 1.4 61
7.34 3.02 8.64
4 4 0 8 6 5 3 5 2 3 0 9 2
12 M0 86 1.6 1.4 1.2 12.0 10.2 8.2 1.8 7.7 1.4 69
7.33 2.98 8.66
5 5 6 0 1 1 5 5 5 4 1 8 7
12 M0 86 1.5 1.4 1.0 12.4 10.2 8.2 2.1 7.9 1.5 67
7.26 3.02 8.59
6 20 6 3 2 0 0 5 5 5 2 0 0 1
12 14 M0 86 1.9 1.7 0.9 12.3 8.2 2.6 7.9 1.3 63
7.26 3.10 8.66 9.96
7 7 0 8 7 9 3 9 4 6 3 5
12 M0 85 2.2 2.0 1.0 12.4 10.0 8.3 2.7 8.1 1.1 69
7.20 3.06 8.95
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12 M0 85 2.2 1.9 1.0 12.9 10.0 8.7 2.5 7.8 1.3 74
7.25 3.01 9.05
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13 M1 84 2.3 1.9 1.0 13.2 10.1 9.1 2.6 8.5 1.2 74
7.25 3.04 9.49
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13 M1 84 2.6 1.8 1.0 13.6 10.0 9.3 2.4 8.3 1.4 70
7.29 3.05 9.29
1 1 6 3 9 0 3 0 3 8 2 2 4
13 M1 84 2.5 1.5 1.0 13.9 10.0 9.2 2.4 8.7 1.5 87
7.25 3.09 9.13
2 2 0 8 2 0 0 2 7 1 7 2 2
13 M0 79 2.3 1.9 1.0 14.0 12.0 9.3 2.2 7.9 1.7 71
7.46 3.33 8.63
3 1 9 8 0 8 0 1 3 0 0 3 0
13 M0 80 2.0 1.7 0.9 12.5 11.3 8.6 1.7 7.9 1.5 88
6.94 3.03 7.25
4 20 2 3 1 5 4 9 2 3 6 6 9 7
13 15 M0 80 2.4 1.8 1.2 13.4 11.4 9.2 1.7 8.1 1.7 76
7.32 3.25 8.95
5 3 7 9 9 2 9 6 6 7 6 8 1
13 M0 81 1.8 1.6 1.0 12.8 11.6 8.7 1.7 7.8 1.7 72
7.42 3.13 8.94
6 4 1 9 0 8 7 3 6 4 5 1 9
91
13 M0 81 1.7 1.3 1.3 12.5 11.6 9.0 1.9 8.5 1.4 74
7.42 2.99 8.23
7 5 6 9 8 6 3 3 9 7 1 7 4
13 M0 82 1.7 1.3 1.2 12.7 11.1 9.0 2.3 8.3 1.4 73
7.38 3.01 8.25
8 6 0 1 7 5 3 9 9 1 2 9 7
13 M0 82 2.0 1.6 1.2 12.6 11.0 9.1 3.2 8.7 1.4 88
7.38 3.05 8.65
9 7 4 2 5 5 7 1 5 9 7 2 0
14 M0 82 2.3 1.8 1.0 12.7 11.0 9.1 3.3 7.4 1.3 78
7.35 3.06 9.29
0 8 8 2 9 9 0 5 8 3 8 5 6
14 M0 83 2.4 2.0 1.0 12.9 10.5 9.1 3.2 7.5 1.4 75
7.38 3.08 9.34
1 9 3 0 0 7 6 0 1 5 9 8 3
14 M1 83 2.6 2.2 1.1 13.6 10.6 9.5 3.1 7.5 1.3 71
7.38 3.10 9.31
2 0 7 9 4 0 5 0 8 1 9 8 0
14 M1 84 2.0 1.6 2.6 13.7 12.0 10. 2.5 8.3 1.5 73
7.50 3.28 8.05
3 1 1 0 3 0 5 0 25 0 2 0 2
14 M1 85 2.8 2.3 1.0 14.0 12.2 10. 2.9 8.9 1.4 73
7.50 3.23 7.95
4 2 0 5 0 5 0 5 25 5 0 8 5
14 M0 86 2.2 2.3 1.1 14.0 13.9 9.4 2.3 7.9 2.0 70
7.50 3.35 8.38
5 1 5 5 5 5 0 3 0 5 0 0 9
14 M0 86 2.2 2.3 1.1 14.0 13.9 9.4 2.3 7.9 2.0 81
7.50 3.35 8.38
6 2 5 5 5 5 0 3 0 5 6 0 5
14 M0 86 2.5 2.3 1.1 14.0 13.0 9.3 1.6 8.1 2.0 73
7.50 3.25 9.60
7 3 6 8 3 5 0 0 0 0 6 5 4
14 M0 86 2.1 1.7 1.1 13.5 13.0 9.3 2.0 7.8 1.9 78
7.50 3.23 9.23
8 4 6 0 3 0 0 0 0 5 5 3 6
14 M0 86 1.9 1.3 1.5 13.0 13.0 9.9 2.1 8.5 1.4 77
7.50 3.00 7.80
9 5 7 8 5 0 0 0 3 0 1 5 8
15 M0 86 1.9 1.3 1.5 13.0 12.1 9.9 2.5 8.3 1.4 74
7.50 3.00 7.90
0 20 6 7 0 3 0 0 3 3 0 2 8 2
15 16 M0 86 2.0 1.5 1.5 13.0 12.0 10. 3.9 8.7 1.5 92
7.50 3.00 8.63
1 7 7 5 3 0 0 5 00 3 7 0 0
15 M0 86 2.4 1.7 1.1 13.0 12.0 10. 3.9 7.4 1.5 75
7.50 3.05 9.63
2 8 8 0 8 5 0 5 00 3 8 5 0
15 M0 86 2.5 2.0 1.1 13.0 11.0 9.5 4.0 7.5 1.5 79
7.50 3.15 9.63
3 9 8 0 0 0 0 0 0 0 9 8 6
15 M1 86 3.0 2.5 1.2 14.0 11.0 10. 3.5 7.5 1.5 77
7.50 3.15 9.13
4 0 9 0 3 0 0 0 00 3 9 0 9
15 M1 86 3.3 2.3 1.1 15.0 11.0 10. 3.2 8.3 1.5 89
7.80 3.20 9.43
5 1 9 5 3 8 0 0 25 8 2 8 0
15 M1 87 2.6 2.5 1.2 15.0 11.0 10. 3.0 8.9 1.5 64
7.75 3.20 9.15
6 2 0 3 0 0 0 0 13 5 0 3 0
92