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- Ratios de solvencia
Este conjunto de ratios miden la capacidad de la empresa o negocio para hacer
frente a sus obligaciones de pago, tanto en el corto como en el largo plazo.
Estos indicadores, pero sobre todo su evolucin, son de gran utilidad a la hora
de analizar el riesgo que asume nuestra empresa o negocio al realizar ventas a
crdito, permitndonos establecer lmites de crdito adecuados a cada cliente,
lo que obviamente nos ayudar a contener el riesgo de impago.
9.1.- Apalancamiento
Por otra parte hemos de tener presente que no es lo mismo una estructura de
financiacin basada en operaciones de financiacin a corto plazo que a largo
plazo. As al comparar el nivel de apalancamiento de dos empresas hemos de
tener presente la estructura de la financiacin, pues aunque el nivel de
apalancamiento sea idntico el nivel de riesgo financiero en una y otra empresa
puede ser totalmente distinto. As lo ideal es que la estructura de financiacin
tenga su principal apoyo en operaciones a medio y largo plazo.
En este caso este ratio nos indica que parte del activo circulante no esta
comprometida por el pasivo circulante. Lgicamente cuanto mayor sea este
indicador mayor flexibilidad tendr la empresa para reinvertir el excedente dentro
del proceso productivo o fuera de el.
Si vemos que la empresa traslada su deuda del corto al largo plazo estaremos
viendo como la empresa incrementa su fortaleza financiera mientras que si al
analizar la evolucin de su deuda observamos lo contrario estaremos ante una
posible degradacin de la fortaleza financiera de la empresa o, en el peor de
los casos, a la preparacin de una suspensin de pagos.
9.4.- Ratio de disponibilidad
Por ltimo sealar que un elevado grado de liquidez tambin indica que los
recuros de la empresa se encuentran ociosos ya que los recursos que genera
la empresa no se reinvierten en el proceso productivo.
9.5.- Liquidez general o razn corriente
Siento el activo corriente la suma de los valores de caja, bancos, cuentas por
cobrar, valores de fcil negociacin e inventarios.
Por tanto, el nivel ptimo de este ratio se sita entre el 150% y el 200%.
9.6.- Liquidez
Mide el grado en el que los derechos de los acreedores a corto plazo estn
cubiertos por activos que pueden convertirse en efectivo en un perodo similar al
vencimiento del exigible.
Este ratio es utilizado para medir la capacidad de la empresa para hacer frente
a sus deudas a corto plazo realizando su activo circulante. Se calcula mediante
la relacin existente entre el total del activo circulante sobre el total de las deudas
a corto plazo o lo que es lo mismo:
Siendo el activo circulante la suma de las existencias + deudores +
inversiones financieras temporales y disponibles.
9.7.- Solvencia
Mide la capacidad de una empresa para hacer frente sus obligaciones de pago.
Este ratio lo podemos encontrar tanto de forma agregada, activo total entre
pasivo total, o de forma desagregada, en funcin del activo y pasivo corriente o
no corriente. Obviamente este es uno de los ratios que las entidades financieras
tienen en consideracin a la hora de analizar las operaciones de financiacin que
solicitan sus clientes.
Cuanto mayor sea dicho indicador mayor nivel de solvencia tendr la empresa
y mayor ser su capacidad de respuesta ante imprevistos, si bien debera
tenerse en cuenta el coste de oportunidad que supone para la emrpesa o
negocio manteter dichos saldos fuera del ciclo productivo.
9.10.- Coeficiente de solvencia
Mide el grado de liquidez de la empresa para hacer frente a los pagos de sus
acreedores a corto plazo con su activo circulante.
Este ratio nos muestra que porcentaje del pasivo circulante esta cubierto por la
tesorera y los activos financieros realizables por la empresa en un perodo
mximo de 2 das. Normalmente se tratar de los saldos de caja y bancos a la
vista as como las inversiones financieras que se puedan liquidar de forma
inmediata sin penalizacin.
Un resultado razonable lo situaramos en el entorno del 30% esto es, con los
activos de liquidez inmediata podremos cubrir aproximadamente el 30 % de las
deudas a corto de la empresa.
9.13.- Tesorera