CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO.

El ciclo de conversin del efectivo (CCE) mide el tiempo que requiere una empresa para convertir la
inversin en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado de esas
operaciones. Este ciclo apoya el anlisis de la administracin de los activos corrientes de la empresa
en este captulo y el de la administracin de pasivos corrientes.

ADMINITRACIN DE INVENTARIOS.

Es la edad promedio del inventario; el objetivo de administrar el inventario, es lograr la rotacin del
inventario tan rpido como sea posible, sin perder ventas debido a desabastos. El gerente financiero
tiende a actuar como consejero o vigilante en los asuntos relacionados con el inventario; no tiene
un control directo sobre el inventario, pero s brinda asesora para su proceso de administracin.

Las tareas correspondientes a la gestin de inventarios se relacionan con la determinacin de los

mtodos de registro, los puntos de rotacin, las formas de clasificacin y los modelos de
reinventario determinados por los mtodos de control.

ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR.

Es el periodo promedio de cobro; este perodo es la duracin promedio de tiempo que transcurre
desde la venta a crdito hasta que el pago se convierte en fondos tiles para la empresa. El periodo
promedio de cobro consta de dos partes. La primera es el tiempo que transcurre desde la venta
hasta que el cliente enva el pago por correo. La segunda parte es el tiempo que transcurre desde
que el cliente enva el pago hasta que la empresa recibe los fondos correspondientes en su cuenta
bancaria. La primera parte del periodo promedio de cobro implica administrar el crdito disponible
para los clientes de la empresa, y la segunda parte implica cobrar y procesar los pagos.

El objetivo de la administracin de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rpido como sea posible,
sin perder ventas debido a tcnicas de cobranza muy agresivas.

ADMINISTRACIN DE INGRESOS Y DESEMBOLSOS

El periodo promedio de cobro consta de dos partes:

1. El tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente enva el pago por correo.
2. El tiempo de recepcin, procesamiento y cobro.

El tercer componente del ciclo de conversin del efectivo, el periodo promedio de pago, tambin
consta de dos partes:
 1. El tiempo que transcurre desde la compra de bienes a cuenta hasta que la empresa enva
su pago por correo.
2. El tiempo de recepcin, procesamiento y cobro que requieren los proveedores de la
compaa. El tiempo de recepcin, procesamiento y cobro de la empresa, tanto de sus
clientes como de sus proveedores, es el punto central de la administracin de ingresos y
egresos.

ACELERACIN DE COBROS.

La aceleracin de los cobros reduce el tiempo de flotacin, acortando as el periodo promedio de

cobro de la empresa, lo cual, a la vez, disminuye la inversin que esta debe realizar en su ciclo de
conversin del efectivo.

POSTERGACIN DE PAGOS

La flotacin tambin es un componente del periodo promedio de pago de la empresa. En este caso,
la flotacin est a favor de la empresa, ya que esta se beneficia al aumentar los tres componentes
de su flotacin de pagos. Una tcnica comn para aumentar la flotacin de pagos es el desembolso
controlado, que implica el uso estratgico de oficinas de correo y cuentas bancarias para prolongar
la flotacin postal y la flotacin de compensacin, respectivamente. No obstante, este mtodo debe
utilizarse con precaucin porque los periodos de pago ms prolongados pueden tensar las
relaciones con los proveedores.

PASIVOS ESPONTNEOS

Los pasivos espontneos surgen de la operacin normal de un negocio. Por ejemplo, cuando un
minorista realiza un pedido de bienes para inventario, el fabricante de esos bienes normalmente no
exige el pago inmediato, sino que otorga un prstamo a corto plazo que aparece en el balance
general del minorista en el rubro de cuentas por pagar. Cuanto mayor sea el nmero de bienes que
solicite el minorista, mayor ser el saldo de las cuentas por pagar.

Por otro lado, en respuesta al incremento de las ventas, tambin se incrementan las deudas
acumuladas de la empresa, ya que los salarios se elevan debido a los mayores requerimientos de
mano de obra, y los impuestos aumentan como resultado de mayores ganancias. Por lo general, no
existe un costo explcito vinculado con alguno de estos pasivos corrientes, aunque s tienen ciertos
costos implcitos. Adems, ambos pasivos son formas de financiamiento a corto plazo sin garanta,
es decir, financiamiento a corto plazo que se obtiene sin dar en garanta activos especficos como
colateral.

ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar son la fuente principal de financiamiento a corto plazo sin garanta para las
empresas de negocios. Se derivan de transacciones en las que se adquiere una mercanca, pero no
se firma ningn documento formal que estipule la responsabilidad del comprador ante el vendedor.
De hecho, el comprador acuerda pagar al proveedor el monto requerido segn las condiciones de
crdito establecidas normalmente en la factura.

FUENTES DE PRSTAMOS A CORTO PLAZO CON GARANTA.

Cuando una empresa ha agotado sus fuentes de financiamiento a corto plazo sin garanta, puede
obtener prstamos adicionales a corto plazo con garanta. El financiamiento a corto plazo con
garanta mantiene activos especficos como colateral.

El colateral adquiere comnmente la forma de un activo, como cuentas por cobrar o inventario. El
prestamista obtiene una garanta con el colateral a travs de la realizacin de un convenio de
garanta con el prestatario; tal convenio especifica el colateral del prstamo. Adems, los trminos
del prstamo por el que se mantiene la garanta forman parte del convenio. El registro del convenio
brinda a los prestamistas subsiguientes informacin sobre los activos que un posible prestatario ya
no puede usar como colateral. El requisito de registro protege al prestamista al establecer
legalmente la garanta de este.

USO DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMO COLATERAL

Dos medios que se usan comnmente para obtener financiamiento a corto plazo con cuentas por
cobrar son la cesin en garanta de cuentas por cobrar y el factoraje de cuentas por cobrar. En
realidad, solo una cesin en garanta de cuentas por cobrar genera un prstamo a corto plazo
garantizado; el factoraje implica realmente la venta de las cuentas por cobrar a un precio de
descuento. Aunque el factoraje no es en realidad una forma de financiamiento a corto plazo con
garanta, s implica el uso de cuentas por cobrar para obtener los fondos a corto plazo necesarios.
 UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA
FACULTAD JURDICA SOCIAL Y ADMINISTRATIVA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORA
CICLO: IX
PARALELO: E

ADMINISTRACION FINANCIERA II

TRABAJO GRUPAL

INTEGRANTES:
Karina Vernica Muoz Tacuri.
Josselyn Lilibeth Nicolta Paladines.
Mercedes Rossio Ordez Quezada.
Jennifer Samantha Pardo Saavedra.

DOCENTE: Dra. Lida Mafalda Aldean Guamn

Loja Ecuador
2017