PRACTICA DIRIGIDA

PRBABILIDAD RENTABILIDAD
0.1 -10%
0.2 5%
0.3 10%
0.4 25%

rentabilidad esperada 13.00%

riesgo(desviacion estandar) 11.22%
maximo 24.22%
minimo 1.78%

2
PRBABILIDAD RENTABILIDAD
0.15 5%
0.3 7%
0.4 10%
0.15 15%

accion letra
rentabilidad esperada 9.10% 9.10%
riesgo (desv estandar) 3.06% 0%
maximo 12.16%
minimo 6.04%

3
ESTADO PROBABILIDAD RENTABILIDAD(A)
crecimiento 0.6 20%
estable 0.3 12%
recesion 0.1 19%

rentabilidad esperada 17.50%

 riesgo(desv estandar) 3.61%
covarianza 0.024%
Coef correlacion 13.33%

rentabilidad y riesgo de una cartera

rentabilidad esperada 20.45%

riesgo 3.27%
minima varianza
WA 67.82%
WB 32.18%

MESES CREDITO TELEFONIA

1 1.99% 0.17%
2 8.56% 9.64%
3 6.08% 9.94%
4 3.54% 5.09%
5 9.70% 9.99%
6 10.13% 10.00%

a)
rentabilidad esperada 6.67% 7.47%
riesgo 3.08% 3.71%
coef.variacion 46.14% 49.6%

b)
credito(a)_telefonica credito(a)_backus(b)
c)
covarianza 0.10% -0.03%
rentabilidad esperada 7.07% 5.41%
riesgo 3.30% 2.78%
coef.correlacion 0.89 -0.21
proporcion(a) 121.53% 71.07%
proporcion(b) -21.53% 28.93%
d 30%
e 35%
f 35%

coef.variacion 46.61% 51.30%

5
 ESCENARIO probablidad herrajes
alcista 0.4 45%
estable 0.4 10%
a la baja 0.2 -5%

rentabialidad esperada 21.00%

rentabialidad cartera
riesgo
rentabialidad de mercado 0.11
rentabilidad exigida
probabilidad
covarianza
RENTABILIDAD(B)
26%
23%
9%

23.40%
 4.98%

A B
50% 50%

BACKUS
9.28%
-5.30%
-0.07%
5.73%
5.51%
9.79%

4.16%
5.32%
127.9%

d e f 50% 50%
telefonica(a)_backus(b) credito_telefonica_backus

-0.09%
5.81% 6.07%
2.44% 2.27%
-0.46
62.06%
37.94%

42.01%
textisa hotisa mercado
20% 20% 15%
10% 15% 10%
-2% 10% 5%

11.60% 16.00%
 examen practica dirigida

1
mercado
AO S P 500 YAHOO
2012 29% 20%
2013 15.20% 13.10%
2014 -10% 0.50%
2015 3.30% 7.15%
2016 23% 17%

a) determinar la beta de la accion de yahoo

covarianza 0.00979880
varianza 0.0195976
beta 0.500

B) calcule la tasa de rentabilidad exigida por el mercado por la accion yahoo

retabilidad libre de riesgo 5%

renatbilidad de mercado 12.10%
rentabilidad exigida 8.55%

c) suponga que la accion de yahoo esta cotizando en mercado con una rentabilidad esperada del 18% una beta 2. estara en eq
es decir la tasa de rentabilidad que esta requiriendo en el mercado por la accion de yahoo esta acorde con el CAMP. expliqu
manera puntual

TLR 18%
BETA 2 RENTABILIDAD EXIGIDA
RM 12.10%

2)

LA SGTE INFORMACION PRESENTA LAS COOTIZACIONES AL FINAL DEL AO DE TRES EMPRESAS QUE COTIZAN EN
LA BOLSA DE VALORES DE LIMA, ASIMISMO SE PRESENTA LA COTIZACION DEL IGBVL. SI LA TASA DE INTERES LIBRE
DE RIESGO ES DE 5%. SE SOLICITA LO SIGUIENTE
 LA SGTE INFORMACION PRESENTA LAS COOTIZACIONES AL FINAL DEL AO DE TRES EMPRESAS QUE COTIZAN EN
LA BOLSA DE VALORES DE LIMA, ASIMISMO SE PRESENTA LA COTIZACION DEL IGBVL. SI LA TASA DE INTERES LIBRE
DE RIESGO ES DE 5%. SE SOLICITA LO SIGUIENTE

COTIZACION
AOS CEMENTOS
PACASMAYO CERRO VERDE
2006 3.96% 14.35%
2007 5.62% 32.20%
2008 1.78% 9.25%
2009 3.20% 23.30%
2010 7.48% 54.15%
2011 5.60% 36.30%
2012 6.80% 38%
2013 6.35% 24.50%
2014 5.30% 24%
2015 5.00% 14.50%
2016 6.30% 19.11%

a) calcular rentabilidad y riesgo de cada accion 2007-2016

rentabilidad 5.34% 27.53%

riesgo 1.62% 12.37%

b) cv 30.28% 44.95%

c)
rentabilidad exigida 5.06% 5.83%
TLR 5%
RM 13%
BETA 0.0083656424 0.1091452142
COVARIANZA 0.0019314825 0.0251997473
VARIANZA 0.2308827511

D) 50% CARTERA 1 CARTERA 2

50% CEMEN-CERRO VERDE CERRO-CASA
RENTABILIDAD ESPERADA 16.44% 18.62%
RIESGO 6.79% 8.36%
COVARIANZA 0.14% 0.53%
COEFICIETE CORRELACION 0.9380827266 0.9380827266
#VALUE!
E)
CARTERA
CEMENTOS 30%
CERRO 30%
CASA 40%
RESPERADA 13.74%
RIESGO 5.81%
 esperada del 18% una beta 2. estara en equilibrio esta accion,
de yahoo esta acorde con el CAMP. explique su respuesta de

6.20%
EL INVERSIONISTA EXIGE 6.20% PERO
LE VAN A PAGAR EL 18% POR ESO LE
CONVIENE COMPRAR PQ VA A GANAR
MAS DE LO QUE EXIGE

DE TRES EMPRESAS QUE COTIZAN EN

EL IGBVL. SI LA TASA DE INTERES LIBRE
ENTE
 OTIZACION

IGBVL RENTA
CASA GRANDE MERCADO
6.60% 12884.2
13.10% 17524.79 0.36017681
4.60% 7048.67 -0.59778862
6.58% 14167.2 1.00991109
16.79% 23374.57 0.64990753
15.50% 19473.31 -0.16690189
14.45% 20629.35 0.05936536
8.15% 15743.65 -0.23683247
7.50% 14794.32 -0.06029923
3.50% 9848.59 -0.33429924
6.84% 15558.21 0.57973984

e cada accion 2007-2016

9.70%
4.56%

46.97%

5.20%

0.0258022064
0.0059572844

CARTERA 3
CEMENTO-CASA
7.52200%
2.87%
0.05%
0.6414725847